Daily Market Commentary

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*國家監管數週前要求國資新建數據中心全面採用國產AI晶片，進度不足三成項目須拆除或取消外國設備訂單，逾三成項目將逐案審核去留，總涉資逾千億美元
*美國最高法院保守派大法官11月5日辯論特朗普時代關稅合法性，若敗訴聯邦政府恐退還逾千億美元稅款並喪失年度數千億財政收益
*英國央行周四預計維持4.75%利率不變並放緩資產負債表縮表步伐，11月CPI年增2.6%超預期，核心通膨與服務業價格持續推升導致降息路徑轉趨謹慎
*美國10月ADP私營就業新增23.3萬人創逾一年新高，服務業擴張速度達八個月來最快
*小馬智行與均勝電子周四同日登陸港交所，代號分別02026與00699，前者最高集資75.6億港元一手入場費約1.82萬港元並保有納斯達克雙重上市地位

【國內情況】
*國家商務部長宣布啟動「共享大市場·出口國內」進口促進活動，支持貿易夥伴在頭部電商平台設立國別商品館，旨在緩解國際對國家貿易壁壘擔憂並擴大優質進口
*國家與俄羅斯發布聯合公報，雙方將深化銀行領域與資本市場合作，推進本幣結算機制並加強金融監管協調
*國家央行今年首度公開市場買賣國債，單日淨投放200億元流動性，市場視為貨幣政策轉向靈活寬鬆信號
*歐盟經濟事務專員透露，國家就稀土出口管制展現短期放寬意願，中歐升級版對話確認暫停措施適用歐盟企業
*國家嚴正批評荷蘭政府接管安世半導體並凍結中國高層職務，敦促停止干涉企業正常運營並保障全球供應鏈穩定
*乘聯會數據顯示，特斯拉國家10月銷量68280輛同比下滑5.3%，第四季度競爭壓力持續加劇
*歐盟對五礦資源5億美元收購英美資源集團巴西鎳業務啟動深度反壟斷調查，擔憂影響歐洲新能源原料供應安全
*台灣省央行重申將維持新台幣動態穩定，呼籲媒體與評論者避免臆測匯率走勢引發市場波動
*美國太空部隊披露正接近部署兩款新型反衛星武器，可暫時干擾國家低軌偵察衛星信號並追蹤高軌目標
*行內熱議國家憑藉出口多元化與本幣結算推進去美元化進程，預計年內人民幣跨境使用占比將突破五成

【國外消息】
*美國科技股加密貨幣隔夜重挫，Michael Burry暗諷人工智慧泡沫並持有輝達Palantir認沽期權，華爾街執行長警告未來12至24個月股市恐跌超10%
*美國財長透露中美元首明年多次會晤，輝達Blackwell晶片過時後才對國家放行，白宮同時將芬太尼相關國家輸美商品關稅自20%降至10%並於11月10日生效
*紐西蘭三季度失業率升至九年高點，紐元兌美元澳元雙雙創低，央行本月預計再降息25基點
*挪威主權基金公開反對特斯拉向馬斯克發放1萬億美元薪酬方案，成為首個強烈唱反調的主要股東
*德國總理歐盟委員會主席等多位歐洲領袖缺席拉美加勒比峰會，以免觸怒特朗普
*美國貨幣市場資金成本高企，11月流動性荒料延續，聯儲局或12月提前停縮表並緊急注資
*AMD三季度營收超預期但四季度展望平淡股價暴跌，蘋果計畫推出低價筆電搶佔Chromebook與入門Windows市場
*美國周二地方選舉視為民主黨風向球，紐約社會主義市長候選人竄升，政府停擺僵局有望選後兩黨鬆動而化解
*摩根大通面臨特朗普政府「去銀行化」調查，涉及多項審查與訴訟
*行內宏觀觀點：全球資產繁榮持續與否，關鍵取決於國家經濟政策走向

【關注股票】
*晶片股：據報國內禁止獲國家資助新建數據中心項目使用外國人工智能晶片
*碧桂園 (2007 HK)：境外債務重組計畫獲大多數債權人批准
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：比亞迪上月在英國銷量幾乎是特斯拉六倍
*國泰航空 (293 HK)：國泰航空擬斥資近70億港元全數回購卡達航空所持股份
*均勝電子 (699 HK, 600699 CH)：均勝電子香港招股公開發售部分獲147.67倍認購，將於周四掛牌交易
*小馬智行 (2026 HK)：小馬智行香港招股公開發售部分獲得15.88倍認購，將於周四掛牌交易
*賽微電子 (300456 CH)：Silex據悉考慮斯德哥爾摩IPO
*中國中車 (1766 HK, 601766 CH)：歐盟對國內企業參與裡斯本軌交招標展開補貼調查
*萬科 (2202 HK, 000002 CH)：標普將萬科評級下調至CCC，展望負面
*小鵬汽車 (9868 HK)：小鵬汽車將與高德地圖開展Robotaxi合作，擬明年推出三款Robotaxi車型
*貴州茅台 (600519 CH)：貴州茅台每股中期派息23.957元人民幣
*金地集團 (600383 CH)：金地集團10月合約銷售金額下降65.8%
*台積電 (2330 TT)：台積電任命Sajiv Dalal為北美子公司新任執行長
*鴻海 (2317 TT)：10月營收成長11%，需求持續強勁
*三商壽 (2867 TT)：玉山金控將通過換股方式併購三商美邦人壽

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數上漲，唯品會對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.15%，報8137.65點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.49%，報479.21點

[美股]
標普500指數反彈，投資者關注最新發布非官方數據以及最高法院有關特朗普關稅政策舉行聽證會
*標普500指數上漲0.37%，報6796.29點
*道瓊工業平均指數上漲0.48%，報47311.0點
*那斯達克綜合指數上漲0.65%，報23499.8點

[歐洲股票債券市場]
德債和英債隨美債走低，關注周四英國央行決議。歐洲股市探底回升，寶馬財報提振汽車板塊
*斯托克歐洲600指數上漲0.23%，報571.9點
*英國富時100指數上漲0.64%，報9777.08點
*德國DAX指數上漲0.42%，報24049.74點
*法國CAC 40指數上漲0.08%，報8074.23點

[美債]
國債殖利率上升，強勁經濟數據削弱對於聯儲會12月降息預期
*美國2年期國債殖利率上漲5.36個基點，報3.6295%
*美國5年期國債殖利率上漲6.78個基點，報3.7636%

[外匯]
大行美元指數在五連漲後微跌，G-10貨幣普遍窄幅波動
*大行美元指數下跌0.08%，報1225.11

[大宗商品]
金價反彈，最新經濟數據令投資者審視聯儲會降息前景。銅價止跌回升，有跡象顯示國內買家逢低買入
*COMEX期金上漲0.82%，報3992.9美元/盎司
*COMEX期銀上漲1.55%，報48.022美元/盎司
*LME期銅上漲0.32%，報10697.5美元/噸
*LME期鋁下跌0.31%，報2850.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.27%，報15035.0美元/噸
*LME期鋅下跌1.47%，報3043.0美元/噸
油價延續低迷走勢，投資者評估喜憂參半美國庫存數據以及持續供應過剩前景
*WTI原油期貨下跌1.59%，報59.6美元/桶
*布倫特原油期貨下跌1.4%，報63.54美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.7%，報1.9093美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌0.49%，報2.4325美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌2.56%，報4.232美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:00：馬來西亞央行利率決策（預估為2.75%，現值為2.75%）
*16:00：歐洲央行執委Schnabel講話
*16:30：歐洲央行副行長de Guindos講話
*19:45：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話
*20:00：英國央行利率決策（預估為4%，現值為4%）
*20:30：歐洲央行管委、德國央行行長Nagel講話
*7日00:00：美國紐約聯儲行長Williams講話
*7日00:00：聯儲會理事Barr講話
*7日01:00：美國克利夫蘭聯儲行長Hammack講話
*7日02:30：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
*7日04:30：聯儲會理事Waller講話
*7日05:30：美國費城聯儲行長Paulson講話
*7日06:30：美國聖路易斯聯儲行長Musalem講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*08:30：日本10月服務業PMI終值（初值為52.4）
*16:00：台灣10月消費者物價指數同比（預估為1.4%，前值為1.25%）
*18:00：歐元區9月零售銷售環比（預估為0.2%，前值為0.1%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美國財政部長貝森特接受專訪時透露，特朗普與國家主席明年將互訪並有望多次會晤，雙邊關係逐步回歸穩定軌道
*貝森特強調輝達Blackwell高端晶片因技術快速迭代，未來12至24個月後效能降級，或獲准輸華以維持競爭優勢
*國內啟動擴大進口系列活動，積極緩解貿易夥伴對關稅疑慮，國家總理將於周三進博會開幕式發表主旨演講闡述開放承諾
*蘋果公司計畫推出搭載M4晶片低價MacBook Air，13與15吋機型售價親民，首次搶攻入門筆電市場刺激消費升級
*華爾街多位執行長示警，美股與比特幣等風險資產連日重挫，納斯達克暴跌4%創三年單日最大跌幅，恐慌指數飆升至極度恐懼區間
*貝森特否認晶片鬆綁存國安隱患，輝達與超微同意對華銷售收益15%上繳美國政府，此抽成模式擬擴及其他產業償債
*進博會前夕國內推出一帶一路單邊開放措施，未來五年貨物服務進口額預計達17萬億美元，力促全球共享超大規模市場紅利
*比特幣一度失守10萬美元關卡，市場擔憂特朗普新關稅衝擊全球供應鏈，加密資產與科技股聯動下行加劇拋售壓力
*蘋果低價筆電配備10核心CPU與高達16GB記憶體，瞄準學生與輕辦公族群，預計2025年上市進一步拉低Mac入門門檻
*華爾街投行預測美股泡沫風險再現，槓桿水平升高與監管放鬆跡象並存，投資人需警惕特朗普貿易政策引發的系統性回調

【國內情況】
*國家央行今年首度啟動公開市場國債買賣，單日淨投放200億元人民幣，旨在靈活調節流動性並支撐實體經濟復甦
*歐盟經濟事務專員透露，中方對稀土出口管制展現短期放寬跡象，雙方正加速審批合規申請以緩解歐洲供應鏈壓力
*商務部長宣佈擴大「共享大市場·出口國內」活動，支持貿易夥伴在頭部電商平台開設國別商品館，積極回應國際關切
*台灣省央行呼籲媒體與評論者避免對台幣匯率臆測，重申將維持匯率動態穩定以確保金融市場有序運作
*國家批評荷蘭在安世半導體事件中干涉企業事務，敦促停止泛化國家安全概念並尊重市場規則
*乘聯會最新數據顯示，特斯拉國家10月銷量同比下滑5.3%至68280輛，第四季度競爭壓力持續加大
*國家與俄羅斯簽署聯合公報，承諾深化銀行領域與資本市場合作，推動本幣結算以提升雙邊金融韌性
*歐盟對五礦資源5億美元收購英美資源集團巴西鎳業務展開深入調查，聚焦潛在市場壟斷與供應鏈影響
*美國太空部隊披露接近部署兩種新型武器，能暫時干擾國家偵察衛星，強化太空領域防禦能力
*行內熱議國家憑借強大出口實力推進去美元化進程，加速人民幣國際化並拓展非美元結算網絡

【國外消息】
*挪威主權財富基金宣佈反對特斯拉授予馬斯克1萬億美元薪酬方案，強調獎勵規模過大並稀釋股東權益，此舉成為主要股東最強烈反對聲浪
*美國財政部長貝森特透露，特朗普與中國領導人明年有望多次會晤，待輝達Blackwell高端晶片過時後或准許對中國銷售以緩解供應鏈壓力
*白宮頒布行政令，正式將與芬太尼相關中國輸美商品關稅從20%降至10%，11月10日生效，換取中國承諾嚴控前體化學品出口
*美國科技股與加密貨幣隔夜重挫，華爾街多位執行長警示投資者未來12至24個月內股市恐下跌逾10%，納斯達克單日暴跌近4%
*蘋果公司積極測試低價Mac筆電，搭載iPhone級處理器與LCD螢幕，售價遠低於千美元，瞄準Chromebook與入門Windows用戶，預計2026上半年上市
*紐西蘭第三季度失業率升至5.3%，創九年新高，就業成長停滯，勞動參與率下滑，紐元兌美元應聲走低並創12年兌澳元低點
*AMD第三季度營收達92億美元創新高，毛利率52%，淨利12億美元，每股盈餘0.75美元，第四季度展望96億美元展現AI加速器強勁需求
*知名空頭Michael Burry基金持有輝達與Palantir認沽期權，社交媒體發文暗示人工智慧泡沫，引發市場對AI股高估值擔憂
*美國貨幣市場資金成本居高不下，華爾街預測11月流動性緊張延續，聯儲會或於12月暫停縮表前緊急加大資金投放
*德國總理與歐盟委員會主席等歐洲領袖缺席拉美加勒比峰會，避免觸怒特朗普，凸顯貿易政策對跨區域外交影響
*美國多地周二舉行地方選舉，視為民主黨未來風向標，紐約市長選戰社會主義候選人領先引發全國關注
*摩根大通面臨特朗普政府打擊去銀行化行動相關審查，涉及多項調查與法律程序，凸顯金融業監管環境轉變
*行內熱議美國政府停擺僵局，地方選舉後兩黨態度鬆動，預料短期內達成預算協議避免聯邦機構關門
*全球資產繁榮持續性成焦點，關鍵在中國市場開放與需求復甦，投資者需警惕特朗普貿易政策系統性風險

【關注股票】
*蘋果供應鏈：蘋果據悉準備推出低價筆記型電腦，與Chromebook和Windows電腦展開競爭
*特斯拉概念股：特斯拉國內10月銷量同比下滑近10%
*電商股：國內啟動擴大進口系列活動，試圖緩和貿易夥伴擔憂
*稀土股：歐盟經濟事務專員表示，國內就稀土出口管制措施表現出提供一些短期放寬意願
*五礦資源 (1208 HK)：歐盟對五礦資源5億美元收購英美資源集團巴西鎳業務交易展開深入調查
*寒武紀 (688256 CH)：前首席技術官梁軍起訴寒武紀，索賠43億元人民幣
*聞泰科技 (600745 CH)：國內批評荷蘭在安世半導體問題上一意孤行，敦促停止干涉企業內部事務
*雅居樂集團 (3383 HK)：雅居樂集團10月合約銷售額7.10億元人民幣
*越秀地產 (123 HK)：越秀地產10月合約銷售額122.9億元人民幣，上年同期133.6億元
*碧桂園 (2007 HK)：碧桂園10月合約銷售額29.0億元人民幣，上年同期43.3億元

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數下跌，京東和阿里巴巴對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌2.05%，報8125.31點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌1.91%，報476.88點

[美股]
標普500指數創下逾三周來最大跌幅，華爾街多位高管警告投資者應做好市場回調準備
*標普500指數下跌1.17%，報6771.55點
*道瓊工業平均指數下跌0.53%，報47085.24點
*那斯達克綜合指數下跌2.04%，報23348.64點

[歐洲股票債券市場]
德國國債上漲，風險偏好降溫提振避險買盤。歐洲股市下跌，西班牙電信拖累電信板塊
*斯托克歐洲600指數下跌0.3%，報570.58點
*英國富時100指數上漲0.14%，報9714.96點
*德國DAX指數下跌0.76%，報23949.11點
*法國CAC 40指數下跌0.52%，報8067.53點

[美債]
國債上漲，美股和原油下跌提振避險需求
*美國2年期國債殖利率下跌2.87個基點，報3.5758%
*美國5年期國債殖利率下跌2.6個基點，報3.6958%

[外匯]
大行美元指數升至5月以來最高水平，支撐因素包括避險交易、以及英國財政大臣發表講話後英鎊下跌。日圓跑贏G-10貨幣
*大行美元指數上漲0.38%，報1226.03

[大宗商品]
銅價回落，交易員在供應擔憂得到緩解同時關注聯儲會利率路徑。金價下挫
*COMEX期金下跌1.33%，報3960.5美元/盎司
*COMEX期銀下跌1.58%，報47.291美元/盎司
*LME期銅下跌1.76%，報10663.5美元/噸
*LME期鋁下跌1.48%，報2859.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.44%，報15075.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.37%，報3088.5美元/噸
WTI原油期貨止步四連漲，受制於美元走強和供應過剩預期
*WTI原油期貨下跌0.8%，報60.56美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.85%，報64.34美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.35%，報1.9228美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.63%，報2.4446美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲1.8%，報4.343美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*07:50：日本央行公佈9月政策會議紀要
*18:00：法國央行行長Villeroy、德國央行行長Nagel講話
*5日：國內總理李強在國內國際進口博覽會開幕式上發表主旨演講
*6日05:30：巴西央行利率決策（預估為15%，現值為15%）

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本10月貨幣基礎同比（前值為-6.2%）
*08:30：香港10月PMI（前值為50.4）
*09:45：國內10月RatingDog服務業PMI（預估為52.5，前值為52.9）
*16:20：台灣10月外匯存底（前值為6029.4億美元）
*17:00：歐元區10月服務業PMI終值（預估為52.6，初值為52.6）
*17:30：英國10月服務業PMI終值（預估為51.1，初值為51.1）
*22:45：美國10月服務業PMI終值（預估為55.2，初值為55.2）
*23:00：美國10月ISM非製造業指數（預估為50.8，前值為50）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*國內一年來首次啟動採購美國小麥計畫，旨在穩定糧食供應並緩解貿易摩擦影響
*星巴克將中國業務六成股權轉讓博裕資本，私募基金主導競標預計十月敲定最終買家
*華府宣布下周起暫停對國內船隻徵收港口費，減輕航運企業負擔並回應業界反對聲浪
*美國財政部調降本季度借款規模預估，反映現金餘額改善與財政壓力趨緩
*聯儲會內部對通膨與就業風險孰輕孰重意見分歧，年底前降息幅度與時機仍存不確定
*澳大利亞央行周二議息會議預料維持利率按兵不動，持續觀察通膨降溫進展
*美國ISM製造業指數連續第八個月低於榮枯線，雖新訂單回溫但整體緊縮態勢未解

【國內情況】
*國家石化集團正與國家航空油料集團深入洽談合併方案，預計國家石化集團全盤吸收對方資產與業務以強化能源供應鏈
*白宮事實清單顯示國家做出四項承諾並將落實十大措施，涵蓋芬太尼管控、稀土出口鬆綁與農產品關稅暫停
*國家主席在中美元首會晤中肯定雙方關係總體穩定，強調共同利益正持續擴大而非縮減
*特朗普曾有意與國家主席討論輝達Blackwell晶片對國家出售，但遭白宮高級顧問一致反對最終作罷
*白宮宣布自十一月十日起對國家船隻暫停徵收港口費一年，緩解航運企業壓力並回應業界呼聲
*國家停購美國小麥逾一年後首次重啟採購，主要糧食進口商已詢價十二月至二月船期貨源
*台灣省與美國官員在APEC期間探討在美興建科技園區計畫，盼借鏡台灣省模式助美國重振晶片製造實力
*小馬智行香港上市定價每股一百三十九港元，總募資六十七點一億港元並於十一月六日掛牌
*行內分析指特習會雖未盡理想但足以提振市場信心，預料為國家牛市提供強力支撐
*星巴克以四十億美元售出國家業務六成股權予博裕資本，保留四成權益並持續授權品牌與智慧財產權

【國外消息】
*美國ISM製造業指數十月續跌八個月，產出與新訂單雙雙下滑顯示需求疲軟未解
*舊金山聯儲行長表態十二月降息應保持開放，芝加哥聯儲行長則更憂通膨持續
*聯儲會理事米蘭堅持主張大幅降息，理事庫克強調勞動力市場惡化風險高於通膨
*美國第三季度瓦楞紙箱出貨量創十年最差，市場擔憂假日零售旺季恐失色
*華爾街資深多頭Yardeni警告美股漲勢逼近回調邊緣，年底前不確定性加劇
*美國財政部因現金餘額超預期而調降本季度借款規模，緩解短期融資壓力
*英國財政大臣研擬數十種加稅方案，涵蓋富人離境稅與豪宅稅上調
*特斯拉十月歐洲多國銷量再現斷崖式下滑，延續數季低迷走勢
*亞馬遜雲服務與OpenAI簽訂三百八十億美元合作協議，提供輝達晶片算力支援
*谷歌母公司Alphabet發行約二百五十億美元債券，美元債部分認購額高達九百億
*巴克萊統計顯示今年四百二十億美元公司債遭降級至垃圾級，遠超去年規模
*Options Group報告指出股票交易員獎金池料增近百分之十四，創十年最高
*美國交通部長警告若政府停擺將關閉全國領空，航空系統安全風險急升
*韓國總統緊急令擴大暫停政府資產出售，未經總理批准不得執行
*多家能源巨頭執行長警示特朗普若制裁俄羅斯兩大石油商將引發全球供應衝擊
*金佰利斥資約四百億美元收購泰諾母公司科赴，鞏固消費健康領域龍頭地位
*美國就業市場寒風凜冽，老牌企業裁員潮擴散加劇勞動參與率隱憂

【關注股票】
*鋁業股：鋁價觸及2022年5月以來高點，受國內供應趨緊及貿易緊張關係緩和帶來需求改善預期支撐
*船運股：白宮稱美國將從下周開始暫停對國內船隻收取港口費
*寶鋼股份 (600019 CH)：寶鋼股份將產能目標從「8000-10000萬噸」調整為「8000萬噸+」
*工商銀行 (1398 HK, 601398 CH)：工商銀行稱已恢復受理如意金積存業務申請
*國泰君安國際 (1788 HK)：國泰君安計畫通過發行可交換為國泰君安國際香港上市股份零息債券籌集39億港元
*莎莎國際 (178 HK)：莎莎國際上半年淨利潤初步數據4,850萬港元至5,050萬港元
*賽力斯 (601127 CH)：賽力斯香港招股據悉吸引超過300位投資者

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數上漲，騰訊音樂和百勝國內對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.26%，報8295.19點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.62%，報486.19點

[美股]
標普500指數上漲，亞馬遜與OpenAI合作協議提振人工智能相關股票表現
*標普500指數上漲0.17%，報6851.97點
*道瓊工業平均指數下跌0.48%，報47336.68點
*那斯達克綜合指數上漲0.46%，報23834.72點

[歐洲股票債券市場]
德國和英國國債追隨美債下跌。歐洲股市基本持平，貿易利好消息提振汽車股
*斯托克歐洲600指數上漲0.07%，報572.28點
*英國富時100指數下跌0.16%，報9701.37點
*德國DAX指數上漲0.73%，報24132.41點
*法國CAC 40指數下跌0.14%，報8109.79點

[美債]
美債承壓下行，Alphabet巨額債券發行定價在即
*美國2年期國債殖利率上漲3.09個基點，報3.6045%
*美國5年期國債殖利率上漲3.47個基點，報3.7218%

[外匯]
大行美元指數微漲，芝加哥聯儲行長表示更擔心通膨
*大行美元指數基本持平，報1221.43

[大宗商品]
鋁價觸及2022年5月以來高點，受國內供應趨緊及貿易緊張關係緩和帶來需求改善預期支撐。黃金基本持平
*COMEX期金上漲0.44%，報4014.0美元/盎司
*COMEX期銀下跌0.23%，報48.049美元/盎司
*LME期銅下跌0.3%，報10855.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.62%，報2902.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.55%，報15142.0美元/噸
*LME期鋅上漲1.46%，報3100.0美元/噸
油價變動不大，交易員權衡OPEC+第一季度暫停增產決定
*WTI原油期貨上漲0.11%，報61.05美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.35%，報64.84美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌3.86%，報1.9161美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.07%，報2.4053美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲3.44%，報4.266美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*11:30：澳大利亞央行利率決策（預估為3.6%，現值為3.6%）
*12:30：澳大利亞央行行長Bullock記者會
*15:40：歐洲央行總裁拉加德講話
*19:35：聯儲會負責監管副主席Bowman講話
*4日：俄羅斯總理米舒斯京訪問國內
*5日01:00：歐洲央行管委、德國央行行長Nagel講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*08:30：日本10月製造業PMI終值（初值為48.3）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*石油輸出國組織及其盟國決定於明年一季度暫停增產計畫，以維持油價穩定並應對市場供應過剩風險
*歐盟考慮對中國出口特定商品實施「實物」關稅，要求供應關鍵原材料至歐盟儲備庫，以確保供應鏈安全並應對出口管制疑慮
*國內百強房地產企業十月銷售額達二千五百三十億元，較上月微增零點一成，但同比下滑四成一點九成，受去年同期高基數影響市場仍處低位盤整
*商務部宣布對安世半導體符合條件之出口予以豁免，旨在維護全球供應鏈穩定並回應荷蘭政府干預所引發之產業風險
*特朗普表示若中國嚴格打擊芬太尼非法出口，美方將取消所有相關關稅，此舉源於近期中美貿易會談中關稅由二成降至一成之進展

【國內情況】
*美國財政部匯率操縱報告將台灣省列入觀察名單，央行表示外匯干預以阻貶為主，無阻升意圖，預料將步步為營應對潛在貿易壓力
*美銀策略師指出，人工智能板塊熱潮推升估值，建議黃金與國內股票作為最佳對沖工具，以緩解投資泡沫風險
*國內宣布取消長期黃金零售增值稅抵扣優惠，此舉可能增加消費者購買成本，影響市場需求
*路透報導，俄羅斯計畫發行不超過50億美元人民幣計價主權債，以深化中俄金融合作並提供人民幣資金投資管道
*加拿大總理卡尼表示，上周五與國內會談達成既定目標，但尋求國內立刻降關稅不現實，雙方將持續對話處理貿易爭端
*萬科與第一大股東深圳市地鐵集團簽署框架協議，將獲得不超過220億元借款額度，用於償還債務並維持運營
*克而瑞地產研究初步數據顯示，國內百強房企10月銷售操盤金額達2530億元，較上月微增0.1%，但同比大降41.9%，打破前月短暫企穩局面
*香港第三季度經濟增速達3.8%，較第二季度加快0.7個百分點，為近兩年來最高水平，得益於貨物出口強勁及私人消費復甦，財政司司長稱有望實現年度成長目標
*台灣省第三季經濟成長逾7%，延續今年以來每季優於預期成績，主要受人工智能需求帶旺科技產業出口
*由於與國內管理層分歧，荷蘭安世暫停向東莞工廠供應晶圓，國內回應庫存充足可穩定滿足客戶需求，商務部稱將對符合條件出口予以豁免
*歐盟貿易委員Sefcovic表示，歐盟正就安世晶片供應問題起草應急方案，包括提升本土產量及多元化供應商
*歐盟考慮實施「實物關稅」新貿易措施，要求部分國內出口商向歐盟儲備庫供應關鍵原物料，以確保供應鏈安全
*國家主席11年來首訪韓國，與李在明舉行會談重啟中韓雙邊關係，結束十年「限韓令」後討論擴大文化交流
*亞太經合組織峰會間隙會見日本首相高市早苗，稱願推動兩國關係走向正軌，但高市早苗隨後與台灣省官員會面並在社交媒體宣傳，招致國內抨擊

【國外消息】
*歐元區十月通膨率小幅回落至2.1%，僅略高於歐洲央行目標，貨幣政策委員表示整體狀態良好但將視情勢調整
*OPEC+於周日會議同意十二月連續第三個月小幅增產13.7萬桶/日，明年一季度暫停進一步增產以因應原油市場供應過剩風險
*白宮國家經濟委員會主任表示，美國第三季度經濟成長率預計接近4%，並指責聯儲會偏離未來降息承諾
*三位聯儲會官員反對上周降息決定，強調通膨仍偏高，而理事沃勒堅持主張十二月降息以應對就業面持續放緩風險
*柏克夏第三季度現金儲備激增至3817億美元創下新高，營業利潤成長34%
*加拿大總理卡尼確認就一則反對關稅電視廣告向特朗普道歉，並表示加方準備與美國展開談判達成更好貿易協議
*行內熱話：從美國到英國，全球貨幣市場發出流動性趨緊信號，受央行緊縮政策及債務發行增加影響
*行內熱話：特朗普從屢次威脅轉為拋出橄欖枝，安撫亞洲盟友以穩定區域貿易及安全關係
*美國國防部長表示，美國與國內已同意建立兩軍直接溝通機制，以協助避免衝突並維持印太穩定
*根據白宮周末發布中美峰會成果說明書，國內將暫停對稀土實施額外出口管制一年，並終止針對美國半導體供應鏈企業調查
*美國總統特朗普表示，若國內嚴厲打擊芬太尼及其前體化學品出口，他願意將相關關稅減半至一成，以換取北京加強管制非法流動

【關注股票】
*地產股：克而瑞地產研究初步數據顯示，國內百強房企10月實現銷售操盤金額同比大降41.9%，打破之前一個月銷售短暫企穩局面
*博彩股：澳門10月博彩收入成長15.9%，超出分析師預期，黃金周後客流回升
*黃金股：國內取消黃金零售增值稅抵扣優惠政策
*萬科 (2202 HK)：萬科與其第一大股東深圳市地鐵集團簽署框架協議，將獲得不超過220億元人民幣借款額度
*中國太平(966 HK)：中國太平以65億元人民幣出售所持四家標公司少數股權
*天奇股份(002009 CH)：天奇股份擬與富士康汽車未來5年部署不低於2,000台具身智能機器人
*華虹半導體(1347 HK)：華虹半導體任命白鵬為董事會主席
*理想汽車(2015 HK)：理想MEGA 2024款車輛近日發生起火事件，公司主動召回1.1萬輛汽車
*中國國航 (601111 CH)：滙豐將中國國航A股評級下調至減持；目標價6.80元人民幣
*三花智控 (002050 CH)：大和證券SMBC將三花智控A股評級下調至持有
*金山辦公 (688111 CH)：東方證券將金山辦公評級上調至買進；目標價409.53元人民幣
*亞光 (3019 TT)：亞光9個月淨利潤15.4億元台幣
*聯發科 (2454 TT)：聯發科第三季度淨利潤254.5億元台幣，高於預估
*頎邦 (6147 TT)：頎邦9個月淨利潤19.4億元台幣

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，奇富科技和蔚來對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.5%，報8273.84點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數下跌0.8%，報489.23點

[美股]
大型科技股推動標普500指數收高，受亞馬遜和蘋果業績提振
*標普500指數上漲0.3%，報6840.2點
*道瓊工業平均指數上漲0.1%，報47562.87點
*那斯達克綜合指數上漲0.6%，報23724.96點

[歐洲股票債券市場]
德債基本持平，歐元區通膨略有回落但仍高於2%。歐洲股市下跌，但實現連續第四個月上漲，得益於企業盈利韌性和貿易樂觀情緒
*斯托克歐洲600指數下跌0.5%，報571.89點
*英國富時100指數下跌0.4%，報9717.25點
*法國CAC 40指數下跌0.4%，報8121.07點
*德國DAX指數下跌0.7%，報23958.3點

[美債]
美債殖利率小幅下跌，聯儲會內部對於未來利率路徑分歧加劇
*2年期國債殖利率下跌3.46個基點，報3.5736%
*5年期國債殖利率下跌3.11個基點，報3.6871%

[外匯]
大行美元指數三連漲，歐元跌至8月初以來最低水平，日圓企穩
*大行美元指數上漲0.19%

[大宗商品]
銅價下跌，受國內製造業PMI數據低迷拖累。黃金回落至4000美元附近，連續第二周走低
*COMEX期金下跌0.5%，報3996.50美元/盎司
*COMEX期銀下跌0.9%，報48.16美元/盎司
*LME期銅下跌0.3%，報10887.5美元/噸
*LME期鋁上漲0.7%，報2884.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.6%，報3055.5美元/噸
*LME期鎳基本持平，報15226.0美元/噸
油價持穩，市場預計OPEC+主要成員在周日會議上同意再次小幅增產
*WTI原油期貨上漲0.7%，報60.98美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲0.1%，報65.07美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.5%，報1.9931美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.2%，報2.4312美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲4.2%，報4.124美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*20:00：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
*3-4日：俄羅斯總理米舒斯京訪問國內
*4日01:00：美國舊金山聯儲行長Daly講話
*4日03:00：聯儲會理事Cook講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*08:30：台灣10月製造業PMI（前值為46.8）
*09:45：國內10月RatingDog製造業PMI（預估為50.7，前值為51.2）
*17:00：歐元區10月製造業PMI終值（預估為50.0，初值為50.0）
*17:30：英國10月製造業PMI終值（預估為49.6，初值為49.6）
*22:30：加拿大10月製造業PMI（前值為47.7）
*22:45：美國10月製造業PMI終值（預估為52.2，初值為52.2）
*23:00：美國10月ISM製造業指數（預估為49.5，前值為49.1）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*蘋果執行長庫克預測新款iPhone帶動節日季銷售雙位數成長，整體營收年增一成以上，大中華市場表現回溫值得期待
*高盛機構上調國內出口量及GDP增速預測，視為政策刺激與外需支撐顯效，周五官方PMI數據預期呈現喜憂參半格局，製造業韌性待驗證
*歐洲央行連續第三次維持關鍵利率不變，存款利率二％、主要再融資利率二點一五％、邊際貸款利率二點四％，通膨趨穩經濟展現韌性
*中美經貿磋商敲定框架協議，中方恢復採購美國大豆等農產品、暫緩稀土限制，美方降低芬太尼關稅至一成並續推第一階段經貿協定履行調查，雙方高層互訪安排啟動

【國內情況】
*長鑫存儲成功量產適用智慧手機高端晶片，標誌國內首家企業進軍移動設備核心領域
*台灣省央行會議紀要透露部分理事主張以公開市場操作替代降準，經濟預測上調顯示暫無降息必要
*大型國有銀行包括工商銀行第三季度淨利潤增長，資產減值損失減少有效緩解利潤壓力
*有色金屬工業協會建議對銅鉛鋅等金屬設定產能上限，嚴格控制新增產能擴張
*萬科第三季度淨虧損近乎較上年同期倍增，房地產市場低迷持續影響業績，已備資提前贖回二十五億元人民幣債券
*高盛調整國內GDP及出口成長預測上調，四季度或出現降息十個基點可能
*養老理財產品試點範圍擴大至全國，試點期為三年
*比亞迪季度利潤再度下滑，同比降幅超三成，源於國內競爭加劇與行業監管壓力
*聞泰科技稱解除安世半導體國內公司出口禁令需荷蘭恢復張學政執行長職務
*滙豐預計以一百四十億美元收購恒生銀行少數股權交易可於三月底前完成，進度較原計劃提前
*上海黃金交易所與香港官員深入討論參與港府籌建國內際黃金清算系統事宜
*周五將發布十月份官方PMI，製造業景氣預料小幅回落，非製造業活動溫和回升
*德國考慮動用公共資金支持德國電信等運營商替換華為設備

【國外消息】
*亞馬遜雲端服務第三季度營收年增二成創近三年最速紀錄 股價盤後強彈
*Meta發行三百億美元債券規模稱霸今年高評級企業債 獲一千二百五十億美元認購創紀錄
*蘋果新款iPhone預期引爆假日季銷售熱潮 CEO庫克樂觀當前財季大中華市場復甦成長
*輝達計畫投資高達十億美元予AI初創Poolside 強化生態版圖
*行內熱話「停止縮表時機釋放訊號 聯邦基金利率持續為聯儲會首選工具」
*歐洲央行連續第三次會議維持利率不變 行長拉加德指貨幣政策位置適切
*德國十月份通膨率回落 周五歐元區通膨數據預計CPI漲幅收窄至二點一％
*美國財長貝森特稱接替聯儲會主席人選可望聖誕節前敲定
*大行分析未經季調州級數據顯示美國上周初請失業救濟人數降至約二十一點八萬
*高盛CEO警告若美國GDP增速未改善 債務水準持續攀升恐引經濟清算
*韓國總統與日本新任首相首度會晤 雙方承諾深化關係並開拓未來合作
*特朗普以俄羅斯核試驗為由下令加速美國核武測試 克里姆林宮澄清僅為核動力武器試驗而非核爆試驗
*行內熱話「特朗普揭露中美元首會晤內幕 雙方熱點議題表態分歧」
*行內熱話「中美握手休戰為長期爭端蓄力 取捨凸顯國內談判底氣」
*中美元首敲定關稅稀土休戰協議 美方透露國內承諾至二零二八年採購數千萬噸大豆 惟貿易代表強調第一階段經貿協定履行調查續推

【關注股票】
*有色金屬股：國內有色金屬工業協會呼籲對銅等大宗金屬考慮設立產能上限
*銀行股：國內國有大行實現利潤成長，因資產減值損失下降
*恒生銀行 (11 HK), 滙豐控股 (5 HK)：滙豐加速推進140億美元收購恒生銀行股權計畫
*長和 (1 HK)：路透報導，長和與法國電信公司Iliad探討合併義大利業務
*中際旭創(300308 CH)：第三季度淨利潤同比大增125%
*聞泰科技 (600745 CH)：安世半導體國內母公司要求荷蘭恢復張學政執行長職務
*萬科 (2202 HK, 000002 CH)：第三季度淨虧損較上年同期幾乎翻倍。該公司據悉已準備好資金提前贖回25億元人民幣債券
*中國國航 (601111 CH)：計畫定向增發A股籌資不超過200億元人民幣，發行價為6.57元/股
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：比亞迪季度利潤再次下滑，同比降幅超過三成
*中石油 (857 HK, 601857 CH)：中石油第三季度利潤下滑，受原油價格下跌影響
*格力電器 (000651 CH)：格力電器第三季度淨利潤低於預估
*珀萊雅 (603605 CH)：珀萊雅第三季度淨利潤低於預估
*中國人民保險集團 (1339 HK)：中國人保第三季度淨利潤203億元人民幣，上年同期136.4億元
*中國人壽 (2628 HK)：中國人壽第三季度淨利潤1,268.7億元人民幣
*東方證券 (600958 CH)：東方證券第三季度淨利潤16.5億元人民幣，上年同期11.9億元
*洋河股份 (002304 CH)：洋河股份第三季度淨虧損3.686億元人民幣
*中遠海發 (2866 HK)：中遠海發第三季度淨利潤4.204億元人民幣，上年同期4.855億元
*上海銀行 (601229 CH)：上海銀行第三季度淨利潤48.4億元人民幣，上年同期46.2億元
*中國電建 (601669 CH)：中國電建第三季度淨利潤20.5億元人民幣，上年同期24.8億元
*申萬宏源 (000166 CH)：申萬宏源第三季度淨利潤37.3億元人民幣，上年同期17.2億元
*牧原股份 (002714 CH)：牧原股份第三季度淨利潤42.5億元人民幣
*天賜材料 (002709 CH)：天賜材料第三季度淨利潤1.527億元人民幣，上年同期1.008億元
*科倫藥業 (002422 CH)：科倫藥業第三季度淨利潤2.000億元人民幣
*中國銀河 (6881 HK)：中國銀河第三季度淨利潤44.8億元人民幣，上年同期25.8億元
*海爾智家 (600690 CH)：海爾智家第三季度淨利潤超過預估
*時代電氣 (3898 HK)：時代電氣第三季度淨利潤10.5億元人民幣，上年同期9.74億元
*中遠海能 (1138 HK)：中遠海能第三季度淨利潤8.534億元人民幣，上年同期8.177億元
*方正證券 (601901 CH)：方正證券第三季度淨利潤14.2億元人民幣，上年同期6.142億元
*海螺水泥 (914 HK)：海螺水泥第三季度淨利潤19.4億元人民幣
*同仁堂 (600085 CH)：同仁堂第三季度淨利潤2.321億元人民幣

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數下跌，百度和阿里巴巴對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌1.88%，報8230.19點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌2.76%，報493.26點

[美股]
標普500指數下跌，科技巨頭加碼人工智能支出引市場擔憂
*標普500指數下跌0.99%，報6822.34點
*道瓊工業平均指數下跌0.23%，報47522.12點
*那斯達克綜合指數下跌1.57%，報23581.14點

[歐洲股票債券市場]
德國國債持穩，歐洲央行如預期維持利率不變。歐洲股市下跌，科技板塊跑贏
*斯托克歐洲600指數下跌0.1%，報574.83點
*英國富時100指數基本持平，報9760.06點
*德國DAX指數基本持平，報24118.89點
*法國CAC 40指數下跌0.53%，報8157.29點

[美債]
美國國債下跌，Meta發行300億美元債券，規模為今年高評級企業債之最
*美國2年期國債殖利率上漲1.02個基點，報3.6082%
*美國5年期國債殖利率上漲0.69個基點，報3.7182%

[外匯]
大行美元指數觸及三個月新高，日本央行按兵不動後日圓續弱
*大行美元指數上漲0.38%，報1218.6

[大宗商品]
黃金在連續下跌後反彈。倫敦期銅從紀錄高點回落
*COMEX期金上漲0.38%，報4015.9美元/盎司
*COMEX期銀上漲1.47%，報48.616美元/盎司
*LME期銅下跌2.38%，報10917.0美元/噸
*LME期鋁下跌0.81%，報2863.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.89%，報15230.0美元/噸
*LME期鋅下跌1.46%，報3037.5美元/噸
原油小幅上漲，交易員評估美國制裁以及中美談判影響
*WTI原油期貨上漲0.15%，報60.57美元/桶
*布倫特原油期貨上漲0.12%，報65.0美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.5%，報2.0034美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.47%，報2.46美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲17.18%，報3.956美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國內國務院政策例行吹風會，介紹拓展綠色貿易相關情況
*21:30：美國達拉斯聯儲行長Logan講話
*31日：國內國家主席與日本首相高市早苗可能舉行會晤
*1日00:00：美國亞特蘭大聯儲行長Bostic、克利夫蘭聯儲行長Hammack講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:30：日本9月失業率（預估為2.5%，前值為2.6%）
*07:50：日本9月零售銷售同比（預估為0.7%，前值為-0.9%）
*07:50：日本9月工業生產環比初值（預估為1.5%，前值為-1.5%）
*09:30：國內10月製造業PMI（預估為49.6，前值為49.8）
*09:30：國內10月非製造業PMI（預估為50.1，前值為50）
*13:00：日本9月新宅開工同比（預估為-7.8%，前值為-9.8%）
*15:00：德國9月零售銷售環比（預估為0.2%，前值為-0.2%）
*15:00：英國10月全國房價環比（預估為0%，前值為0.5%）
*16:30：香港9月零售業銷貨價值同比（預估為2.6%，前值為3.8%）
*16:30：香港第三季度GDP季調後環比初值（預估為-0.2%，前值為0.4%）
*16:30：香港第三季度GDP同比初值（預估為3%，前值為3.1%）
*18:00：歐元區10月消費者價格指數環比初值（預估為0.2%，前值為0.1%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*輝達股價強勢上漲市值歷史性突破5萬億美元成為全球首家達成此里程碑企業
*聯儲會宣布降息25基點至3.75%至4%區間並自12月1日起結束量化緊縮鮑威爾強調年底進一步降息並非必然
*特朗普與國家主席將於韓國釜山會晤預期就芬太尼關稅下調稀土管制暫緩及大豆採購等達成初步協議中國中糧集團已購入逾18萬噸美國大豆
*日本央行及歐洲央行周四維持利率不變日本政策利率穩定於0.5%歐洲央行存款便利利率持穩2%

【國內情況】
*央視報導央企戰略性新興產業發展專項基金正式啟動首期規模510億元重點支持人工智慧航空航天等未來產業
*國內汽車品牌9月歐洲銷量創歷史最佳單月紀錄市場滲透率升至7.4%首次超越南韓車企
*五礦資源5億美元收購英美資源巴西鎳業務交易面臨歐盟深入反壟斷審查關注中國關鍵礦產供應鏈影響
*摩根士丹利預測特朗普與國家主席會談成果將顯著提振國內股市MSCI國內指數有望進一步上漲
*荷蘭接管安世半導體主因前執行長張學政擬裁員40%關閉歐洲研發中心並轉移設備專利至國內掏空業務
*共同社消息日本首相高市早苗與國家主席擬於10月31日在韓國APEC會議舉行首次首腦會談
*惠譽評級警告國內房地產市場低迷態勢持續拖累銀行資產質量並增加信貸成本壓力
*巴克萊銀行計畫首次發行熊貓債券規模40億元人民幣以深化國內融資渠道
*CBS披露美軍印太司令部於南海發動武力展示動用海馬斯系統朝黃岩島方向實彈射擊
*越南自10月27日起對部分來自國內熱軋卷板產品啟動反規避調查防範貿易轉運濫用

【國外消息】
*特朗普與國家主席將於韓國釜山會晤預期聚焦芬太尼關稅下調輝達晶片供應及大豆採購等貿易議題國內數月來首度購入美國大豆
*行內熱議特朗普會晤時間線雙方互動將推動中美貿易協議落地緩解關稅壓力並穩定全球供應鏈
*聯儲會連續第二個月降息25基點至3.75%至4%區間理事米蘭及堪薩斯城聯儲行長投反對票鮑威爾強調12月降息遠非定局債市交易員下修押注
*聯儲會宣布自12月1日起終止縮表抵押貸款支持證券到期資金將全數再投資國庫券以穩定市場流動性
*行內熱話聯儲會聲明對比無新數據下堅持降息但決策者陣營分歧凸顯政策不確定性
*日本央行維持政策利率0.5%不變美國財長呼籲新政府賦予央行更大抗通膨空間12月加息預期升溫
*七國集團將成立關鍵礦產生產聯盟周五公布正式協議旨在分散供應鏈降低對國內依賴
*美韓達成貿易協議韓國承諾數千億美元投資換取優惠關稅待遇強化雙邊經濟紐帶
*加拿大央行降息25基點並下修經濟成長預測聲明指政策利率已大致適中以支撐復甦
*輝達股價飆升市值歷史性突破5萬億美元超越印度日本德國等國GDP成為全球首家達成此里程碑企業
*美國國會預算辦公室估政府停擺已造成180億美元經濟損失未來數周損害將持續擴大
*英國首相拒絕排除預算案中調升所得稅國民保險金或增值稅可能性以應對財政壓力
*Alphabet盤後大漲谷歌雲業務帶動季度營收超預期卡特彼勒第三季獲利優於預期受惠數據中心發電設備需求
*Meta預測2026年總支出大幅激增微軟數據中心投資暴增引發市場對人工智慧基礎設施成本疑慮兩公司盤後下跌
*美國宣布縮減北約東翼部分國家駐軍規模但重申對歐洲安全承諾堅定不移以優化資源配置

【關注股票】
*汽車股：國內車企9月在歐洲銷量創史上最佳，市場滲透率持續提升
*軍工股：據報美國計畫在南海對國內展示武力，包括動用「海馬斯」朝黃岩島方向射擊
*聞泰科技 (600745 CH)：安世半導體前CEO被指試圖「掏空」歐洲業務，擬將設備和專利轉移至國內
*五礦資源 (1208 HK)：五礦資源收購英美資源集團巴西鎳業務交易面臨歐盟深入審查
*榮盛石化 (002493 CH)：榮盛石化第三季度淨利潤2.864億元人民幣
*國內石化 (386 HK)：國內石化第三季度利潤增加，大型煉廠擠壓中小競爭對手
*智飛生物 (300122 CH)：智飛生物第三季度淨虧損6.011億元人民幣
*三環集團 (300408 CH)：三環集團第三季度淨利潤7.214億元人民幣
*先導智能 (300450 CH)：先導智能第三季度淨利潤4.461億元人民幣，上年同期1.492億元
*常熟銀行 (601128 CH)：常熟銀行第三季度淨利潤13.9億元人民幣
*邁瑞醫療 (300760 CH)：邁瑞醫療第三季度淨利潤低於預估
*美集團 (000333 CH)：美集團第三季度淨利潤超過預估
*恩捷股份 (002812 CH)：恩捷股份第三季度淨利潤679萬元人民幣
*斯達半導 (603290 CH)：斯達半導第三季度淨利潤低於預估
*中航光電 (002179 CH)：中航光電第三季度淨利潤2.999億元人民幣
*中國核電 (601985 CH)：中國核電第三季度淨利潤23.4億元人民幣
*分眾傳媒 (002027 CH)：分眾傳媒第三季度淨利潤15.8億元人民幣
*德方奈米 (300769 CH)：德方奈米第三季度淨虧損1.534億元人民幣
*欣旺達 (300207 CH)：欣旺達第三季度淨利潤5.496億元人民幣
*中國軟件 (600536 CH)：中國軟件第三季度淨虧損2,950萬元人民幣
*華蘭生物 (002007 CH)：華蘭生物第三季度淨利潤2.686億元人民幣，上年同期4.835億元
*海格通信 (002465 CH)：海格通信第三季度淨虧損1.777億元人民幣
*山西焦煤 (000983 CH)：山西焦煤第三季度淨利潤4.201億元人民幣，上年同期8.797億元
*大秦鐵路 (601006 CH)：大秦鐵路第三季度淨利潤21.1億元人民幣，上年同期27.4億元
*天齊鋰業 (002466 CH)：天齊鋰業第三季度淨利潤低於預估
*中海油田服務 (2883 HK)：中海油服第三季度淨利潤12.5億元人民幣，上年同期8.523億元
*福斯特 (603806 CH)：福斯特第三季度淨利潤1.918億元人民幣，上年同期3.296億元
*中直股份 (600038 CH)：中直股份第三季度淨利潤9,040萬元人民幣，上年同期5,980萬元
*中航沈飛 (600760 CH)：中航沈飛第三季度淨利潤2.251億元人民幣，上年同期1.994億元
*貴州茅台 (600519 CH)：貴州茅台第三季度淨利潤192.2億元人民幣，預估213億元
*招商銀行 (600036 CH)：招商銀行第三季度淨利潤388.4億元人民幣
*合盛硅業 (603260 CH)：合盛硅業第三季度淨利潤7,570萬元人民幣
*南山鋁業 (600219 CH)：南山鋁業第三季度淨利潤11.5億元人民幣
*華峰測控 (688200 CH)：華峰測控第三季度淨利潤超過預估
*中國化學 (601117 CH)：中國化學第三季度淨利潤11.3億元人民幣
*中微公司 (688012 CH)：中微公司第三季度淨利潤超過預估
*萬泰生物 (603392 CH)：萬泰生物第三季度淨虧損2,940萬元人民幣
*新鋼股份 (600782 CH)：新鋼股份第三季度淨利潤2.490億元人民幣
*內蒙華電 (600863 CH)：內蒙華電第三季度淨利潤6.507億元人民幣
*潞安環能 (601699 CH)：潞安環能第三季度淨利潤2.060億元人民幣
*老板電器 (002508 CH)：老板電器第三季度淨利潤符合預估
*中航西飛 (000768 CH)：中航西飛第三季度淨利潤3.035億元人民幣，上年同期2.866億元
*首開股份 (600376 CH)：首開股份第三季度淨虧損12.7億元人民幣
*烽火通信 (600498 CH)：烽火通信第三季度淨利潤2.261億元人民幣
*山東黃金 (600547 CH)：山東黃金第三季度淨利潤11.5億元人民幣
*中金黃金 (600489 CH)：中金黃金第三季度淨利潤9.840億元人民幣
*安圖生物 (603658 CH)：安圖生物第三季度淨利潤2.885億元人民幣
*工業富聯 (601138 CH)：工業富聯第三季度淨利潤超過預估
*中金公司 (3908 HK)：中金公司第三季度淨利潤22.4億元人民幣
*唐山港 (601000 CH)：唐山港第三季度淨利潤5.031億元人民幣
*晨光股份 (603899 CH)：晨光股份第三季度淨利潤3.911億元人民幣
*太平洋 (601099 CH)：太平洋第三季度淨利潤1.249億元人民幣
*桃李面包 (603866 CH)：桃李面包第三季度淨利潤9,420萬元人民幣
*首旅酒店 (600258 CH)：首旅酒店第三季度淨利潤低於預估
*華魯恆升 (600426 CH)：華魯恆升第三季度淨利潤8.051億元人民幣
*寧波港 (601018 CH)：寧波港第三季度淨利潤12.8億元人民幣，上年同期18.7億元
*財通證券 (601108 CH)：財通證券第三季度淨利潤9.545億元人民幣
*招商輪船 (601872 CH)：招商輪船第三季度淨利潤11.8億元人民幣
*華域汽車 (600741 CH)：華域汽車第三季度淨利潤18.0億元人民幣
*陝西煤業 (601225 CH)：陝西煤業第三季度淨利潤50.7億元人民幣，上年同期69.1億元
*正泰電器 (601877 CH)：正泰電器第三季度淨利潤16.2億元人民幣，上年同期15.8億元
*航天電子 (600879 CH)：航天電子第三季度淨利潤3,540萬元人民幣
*TCL中環 (002129 CH)：TCL中環9個月淨虧損57.8億元人民幣，上年同期虧損60.6億元
*中航機載 (600372 CH)：中航機載第三季度淨利潤3.478億元人民幣，上年同期2.997億元

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數持穩，阿里巴巴對指數貢獻最大
*金龍國內指數基本持平，報8387.62點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.75%，報507.25點

[美股]
標普500指數漲勢暫歇，鮑威爾發言打壓降息預期
*標普500指數基本持平，報6890.59點
*道瓊工業平均指數下跌0.16%，報47632.0點
*那斯達克綜合指數上漲0.55%，報23958.47點

[歐洲股票債券市場]
債券和股票市場持穩，市場關注聯儲會利率決議。歐洲央行周四決策，料維持利率不變
*斯托克歐洲600指數下跌0.06%，報575.4點
*英國富時100指數上漲0.61%，報9756.14點
*德國DAX指數下跌0.64%，報24124.21點
*法國CAC 40指數下跌0.19%，報8200.88點

[美債]
鮑威爾記者會引發國債大跌，交易員下調12月降息押注
*美國2年期國債殖利率上漲10.82個基點，報3.598%
*美國5年期國債殖利率上漲10.18個基點，報3.7113%

[外匯]
大行美元指數走高，鮑威爾淡化聯儲會12月降息前景
*大行美元指數上漲0.33%，報1214.01

[大宗商品]
聯儲會主席鮑威爾表示12月降息遠非定局，令黃金價格收窄漲幅。倫敦期銅創出歷史新高
*COMEX期金上漲0.44%，報4000.7美元/盎司
*COMEX期銀上漲1.25%，報47.913美元/盎司
*LME期銅上漲1.31%，報11183.5美元/噸
*LME期鋁下跌0.07%，報2887.0美元/噸
*LME期鎳上漲0.46%，報15366.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.8%，報3082.5美元/噸
WTI原油期貨反彈，市場聚焦俄羅斯和美國石油庫存狀況
*WTI原油期貨上漲0.55%，報60.48美元/桶
*布倫特原油期貨上漲0.75%，報64.88美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲2.52%，報1.9737美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.55%，報2.4243美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲0.93%，報3.376美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*14:30：日本央行行長植田和男記者會
*21:15：歐洲央行存款利率（預估為2%，現值為2%）
*21:45：歐洲央行總裁拉加德記者會
*21:55：聯儲會負責監管副主席Bowman講話
*30日：日本央行利率決策（預估為0.50%，現值為0.50%）
*30日：國內國家主席與美國總統特朗普在韓國釜山舉行會晤
*31日01:15：美國達拉斯聯儲行長Logan講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*14:30：法國第三季度GDP季調後環比初值（預估為0.2%，前值為0.3%）
*16:55：德國10月失業率（預估為6.3%，前值為6.3%）
*17:00：德國第三季度GDP季調後環比初值（預估為0%，前值為-0.3%）
*18:00：歐元區10月消費者信心指數終值（初值為-14.2）
*18:00：歐元區第三季度GDP季調後環比初值（預估為0.1%，前值為0.1%）
*18:00：歐元區9月失業率（預估為6.3%，前值為6.3%）
*21:00：德國10月消費者價格指數同比初值（預估為2.2%，前值為2.4%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*聯邦儲備局宣布降息25基點至3.75%至4%區間並自12月1日起結束資產負債表縮減以維持流動性穩定
*以色列軍方指哈瑪斯違反停火協議後發動猛烈空襲造成加沙逾百人死亡包括數十名兒童並於隔日再擊斃兩名巴勒斯坦人停火形同虛設
*輝達執行長黃仁勳於華府技術大會公布與優步、帕蘭提爾、克勞德擊與諾基亞等多企業合作並預測布萊克威爾及魯賓晶片至2026年底營收達5千億美元駁斥人工智慧泡沫疑慮
*國內二十屆四中全會審議通過「十五五」規劃建議強調擴大內需戰略基點並提出明顯提高居民消費率以推動共同富裕和高品質發展
*國內央行透過貨幣政策報告及相關措施強化人民幣跨境結算支付與融資功能並續簽多國本幣互換協議以提升國際使用水準

【國內情況】
*國內發布「十五五」規劃建議全文，未來五年將大幅提升科技自立自強水平並強化先進製造業作為現代化產業體系支柱
*央行行長潘功勝強調強化人民幣國際支付結算功能並持續優化資本市場互聯互通機制以鞏固離岸樞紐地位
*《華爾街日報》報導特朗普與國家主席將於周四會晤討論貿易框架，若國內加強芬太尼前體管控美國或將20%相關關稅下調最多10%
*行內熱議特朗普會晤聚焦貿易平衡稀土出口與芬太尼議題預期初步共識有助緩解關稅壓力並推動後續磋商
*國內擴大東盟自貿區框架以多元化出口市場有效對沖美國關稅衝擊並強化區域供應鏈韌性
*新華社公布全國人大常委會通過新修訂海商法並完善涉外法律適用規定自2026年5月1日起正式施行
*香港金管局宣布數碼港元相關準備工作將於2026年上半年完成並優先推動躉售層面應用以支持跨境結算
*優步計畫投資小馬智行香港上市交易約1億美元並有意參與文遠知行IPO以深化自動駕駛Robotaxi合作
*博裕資本擊敗凱雷等競爭者成為收購星巴克國內業務控股權最可能買家交易估值逾40億美元
*英國首相強調拒絕屈從北京壓力並堅持駁回倫敦國內駐英使館新館興建申請以維護國家安全
*台灣省金管會鬆綁保險業資金投資公共建設範圍與上限預估釋放逾1.63兆元資金挹注國家發展方案
*新華網報導中央軍委審計署副審計長遭罷免全國人大代表職務並接受調查

【國外消息】
*聯儲會宣布降息25基點至3.75%至4%區間並自12月1日起結束量化緊縮以維持市場流動性
*美國10月消費者信心指數連續第三個月下滑至94.6創4月以來最低對經濟勞動力市場展望持續惡化
*ADP宣布私營部門就業數據發布頻次改為每周一次以提供更即時勞動力市場脈動10月報告將於11月5日發布
*以色列總理內塔尼亞胡指哈瑪斯違反停火協議下令軍方發動猛烈空襲造成加沙逾百人死亡包括數十兒童停火形同虛設
*特朗普政府計畫與韓國簽署協議強化人工智慧量子計算及6G領域合作以維持科技領先優勢
*輝達執行長黃仁勳訪韓公布與三星電子現代汽車等企業達成人工智慧晶片供應協議並深化區域合作
*黃仁勳於GTC大會駁斥人工智慧泡沫論預測布萊克威爾及魯賓晶片至2026年底營收達5000億美元
*輝達推出NVQLink系統實現量子計算機與人工智慧晶片緊密連接並宣布與諾基亞優步克勞德擊等企業合作協議
*美國最高法院將於一周後就特朗普關稅案舉行關鍵庭審投注網站顯示政府敗訴機率約六成
*眾議院議長約翰遜對特朗普2028年參選言論潑冷水強調憲法第二十二修正案限制總統任期無修憲途徑
*OpenAI向微軟提供27%持股權益並完成轉型為營利性公眾利益公司以加速人工智慧發展
*特斯拉董事長表示若股東未通過馬斯克巨額薪酬方案董事會將從內部任命新執行長以確保平穩過渡
*亞馬遜宣布重大重組將裁減約1.4萬個企業職位高管暗示2026年將有進一步裁員以優化人工智慧投資
*蘋果準備為MacBook Air iPad mini及iPad Air產品線進行重大升級配備更高階OLED顯示屏以提升視覺體驗

【關注股票】
*消費股：國內發布「十五五」規劃建議全文，承諾未來五年大幅提高消費在經濟中比重
*台灣保險股：台灣金管會放寬保險業資金公共建設投資範圍與上限，預估可增加超過兆元台幣以上保險資金額度用於投資
*復星醫藥 (2196 HK, 600196 CH)：擬籌劃分拆疫苗業務平台企業復星安特金於香港聯交所上市
*中通快遞 (2057 HK)：國內國家郵政局對中通快遞實施行政約談，要求改進快遞服務質量
*TCL中環 (002129 CH)：TCL中環第三季度淨虧損15.3億元人民幣
*金證股份 (600446 CH)：金證股份第三季度淨虧損1,770萬元人民幣
*三安光電 (600703 CH)：三安光電第三季度淨虧損8,790萬元人民幣
*光線傳媒 (300251 CH)：光線傳媒第三季度淨利潤1.063億元人民幣
*大唐發電 (991 HK)：大唐發電第三季度淨利潤21.3億元人民幣，上年同期13.2億元人民幣
*贛鋒鋰業 (002460 CH)：贛鋒鋰業第三季度淨利潤5.568億元人民幣
*北京汽車 (1958 HK)：北京汽車9個月淨利潤5,130萬元人民幣，上年同期31.0億元人民幣
*華熙生物 (688363 CH)：華熙生物第三季度淨利潤3,150萬元人民幣
*康龍化成 (300759 CH)：康龍化成第三季度淨利潤4.395億元人民幣
*愛美客 (300896 CH)：愛美客第三季度淨利潤3.038億元人民幣
*航發控制 (000738 CH)：航發控制第三季度淨利潤9,240萬元人民幣
*中廣核電力 (1816 HK)：國內廣核第三季度淨利潤26.2億元人民幣，上年同期28.8億元人民幣
*中國平安 (2318 HK)：中國平安9個月淨利潤1,328.6億元人民幣
*陽光電源 (300274 CH)：陽光電源第三季度淨利潤超過預估
*成都銀行 (601838 CH)：成都銀行第三季度淨利潤28.8億元人民幣
*藍思科技 (300433 CH)：藍思科技第三季度淨利潤低於預估
*華安證券 (600909 CH)：華安證券第三季度淨利潤8.481億元人民幣，上年同期4.292億元人民幣
*信維通信 (300136 CH)：信維通信第三季度淨利潤3.247億元人民幣，上年同期3.305億元人民幣
*沃森生物 (300142 CH)：沃森生物第三季度淨利潤1.203億元人民幣，上年同期8,580萬元人民幣
*生益科技 (600183 CH)：生益科技第三季度淨利潤超過預估
*中興通訊 (000063 CH)：中興通訊第三季度淨利潤低於預估
*兆易創新 (603986 CH)：兆易創新第三季度淨利潤5.078億元人民幣
*石基信息 (002153 CH)：石基信息第三季度淨虧損1,240萬元人民幣
*中金嶺南 (000060 CH)：中金嶺南第三季度淨利潤2.820億元人民幣
*海天味業 (603288 CH)：海天味業第三季度淨利潤低於預估
*聚陽 (1477 TT)：聚陽9個月淨利潤27.4億元台幣
*豪威集團 (603501 CH)：第三季度淨利潤低於預估
*江西銅業 (358 HK)：江西銅業第三季度淨利潤18.5億元人民幣，上年同期13.7億元人民幣
*中國通號 (3969 HK)：中國通號第三季度淨利潤6.636億元人民幣，上年同期7.595億元人民幣
*君實生物 (1877 HK)：君實生物第三季度淨虧損1.830億元人民幣
*圓通速遞 (600233 CH)：圓通速遞第三季度淨利潤10.5億元人民幣，上年同期9.426億元人民幣
*東華軟件 (002065 CH)：東華軟件第三季度淨利潤1.067億元人民幣，上年同期2.005億元人民幣
*白雲山 (874 HK)：白雲山第三季度淨利潤7.939億元人民幣，上年同期6.094億元人民幣
*老百姓 (603883 CH)：老百姓第三季度營收低於預估
*雙匯發展 (000895 CH)：雙匯發展第三季度淨利潤16.4億元人民幣，上年同期15.1億元人民幣
*萬洲國際 (288 HK)：萬洲國際9個月淨利潤12.2億美元，上年同期11.5億美元
*宇通客車 (600066 CH)：宇通客車第三季度淨利潤13.6億元人民幣
*華電國際電力股份 (600027 CH)：華電國際第三季度淨利潤25.3億元人民幣，上年同期21.1億元人民幣
*北大荒 (600598 CH)：北大荒第三季度淨利潤3.724億元人民幣
*中國衛星 (600118 CH)：中國衛星第三季度淨利潤4,530萬元人民幣
*泰格醫藥 (300347 CH)：泰格醫藥第三季度淨利潤超過預估
*科達利 (002850 CH)：科達利第三季度淨利潤4.153億元人民幣
*傳音控股 (688036 CH)：傳音控股第三季度營收超過預估
*復星醫藥 (600196 CH)：復星醫藥第三季度淨利潤8.213億元人民幣，上年同期7.858億元人民幣
*中國銀行 (3988 HK)：中國銀行第三季度淨利潤600.7億元人民幣
*浙江龍盛 (600352 CH)：浙江龍盛第三季度淨利潤4.692億元人民幣
*中銀香港 (2388 HK)：中銀香港第三季度提取減值準備前淨經營利潤171.6億港元
*欣興 (3037 TT)：欣興9個月淨利潤31.4億元台幣
*和邦生物 (603077 CH)：和邦生物第三季度淨利潤4,130萬元人民幣
*絕味食品 (603517 CH)：絕味食品第三季度淨利潤1.049億元人民幣
*口子窖 (603589 CH)：口子窖第三季度淨利潤2,700萬元人民幣
*三七互娛 (002555 CH)：三七互娛第三季度淨利潤9.445億元人民幣
*精測 (6510 TT)：精測9個月淨利潤7.124億元台幣
*金鉬股份 (601958 CH)：金鉬股份第三季度淨利潤9.041億元人民幣
*康恩貝 (600572 CH)：康恩貝第三季度淨利潤2.304億元人民幣
*天順風能 (002531 CH)：天順風能第三季度淨利潤下降79%
*智原 (3035 TT)：智原9個月淨利潤5.238億元台幣
*中國電影 (600977 CH)：第三季度淨利潤1.767億元人民幣
*東方雨虹 (002271 CH)：東方雨虹9個月淨利潤8.097億元人民幣


【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數創兩周來最大跌幅，奇富科技和騰訊音樂對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌1.2%，報8390.32點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數下跌1.0%，報503.48點

[美股]
標普500和那斯達克100指數雙雙觸及紀錄高點，市場聚焦科技巨頭財報和聯儲會會議
*標普500指數上漲0.2%，報6890.89點
*道瓊工業平均指數上漲0.3%，報47706.37點
*那斯達克綜合指數上漲0.8%，報23827.49點

[歐洲股票債券市場]
受通膨降溫跡象鼓舞，交易員加大對英國央行降息押注。歐洲股市自歷史高位回落，諾華和法國巴黎銀行業績拖累市場情緒
*斯托克歐洲600指數下跌0.2%，報575.76點
*英國富時100指數上漲0.4%，報9696.74點
*法國CAC 40指數下跌0.3%，報8216.58點
*德國DAX指數下跌0.1%，報24278.63點

[美債]
國債保持穩定，市場對7年期債拍賣和股市上漲反應不大
*2年期國債殖利率基本持平，報3.4898%
*5年期國債殖利率上漲0.77個基點，報3.6095%

[外匯]
大行美元指數下跌，官員口頭干預後日圓回升
*大行美元指數下跌0.12%

[大宗商品]
黃金因避險需求減弱而延續跌勢。銅價在歷史高位附近企穩，投資者觀望中美貿易協議方面進展
*COMEX期金下跌0.9%，報3983.10美元/盎司
*COMEX期銀上漲1.2%，報47.324美元/盎司
*LME期銅上漲0.1%，報11038.5美元/噸
*LME期鋁上漲0.5%，報2889.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.1%，報3058.0美元/噸
*LME期鎳上漲0.1%，報15296.0美元/噸
WTI創逾兩周最大單日跌幅，交易員聚焦供應過剩問題
*WTI原油期貨下跌1.9%，報60.15美元/桶
*ICE布倫特原油期貨下跌1.8%，報64.4美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.2%，報1.9252美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌2.0%，報2.3872美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌2.8%，報3.345美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*11:05：美國總統特朗普在亞太經合組織CEO會議上發表主旨演講
*21:45：加拿大央行利率決策（預估為2.25%，現值為2.5%）
*29日：美國總統特朗普與韓國總統李在明舉行會晤
*29日-2日：國內國家副主席訪問沙烏地、科威特
*30日02:00：美國聯邦公開市場委員會利率決策

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*08:30：澳大利亞9月消費者價格指數同比（預估為3.1%，前值為3.0%）
*08:30：澳大利亞第三季度消費者價格指數環比（預估為1.1%，前值為0.7%）
*22:00：美國9月二手房銷售簽約量環比（預估為1.4%，前值為4%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*現貨金價重挫近3%跌破4000美元大關，受美中貿易協議預期影響避險需求減弱
*歐盟官員與中國商務部討論安世半導體中國區出口管制議題，尋求臨時解決方案以緩解汽車供應鏈危機
*特朗普政府考慮暫緩對中國第一階段經貿協議執行調查，聚焦即將與國家主席會晤的貿易談判
*分析師預測國內央行將很快重啟國債買賣操作，此舉旨在穩定債市供求並提振經濟信心
*特朗普預計於年底前公布聯邦儲備局新主席人選，強調需支持降息政策以刺激經濟增長
*三一重工等工程機械股將於本周二在香港交易所主板正式掛牌，募資逾百億元用於全球化擴張

【國內情況】
*國內央行行長宣布恢復公開市場國債買賣操作，分析師預計此舉將很快重啟以穩定國債供需平衡
*郵儲銀行獲准籌建金融資產投資公司，註冊資本達100億元人民幣
*國內證監會推出為期兩年戰略，優化合格境外投資者制度吸引中長期資金流入
*國內證監會加強中小投資者保護，強化程序化交易與融資融券業務監管
*私募股權公司HSG及CPE入圍漢堡王國內業務控股權競購，母公司可能本月內決定
*三一重工、滴普科技和八馬茶業周二在香港上市，公開發售部分分別超額認購53倍、逾7500倍及近2700倍
*截至10月24日當周國內ETF吸金規模領先新興市場，受中美談判預期推動
*因成本上漲及壓榨企業虧損擴大，國內大豆買家觀望交易，靜待中美貿易協議進展

【國外消息】
*歐盟與中國官員將於本周四就稀土及晶片出口管制議題舉行會談，初步探討暫時允許安世半導體恢復出口以緩解供應鏈壓力
*美國財政部長貝森特肯定日本擴張性財政政策成效，暫未提及日圓疲軟問題
*特朗普排除2028年大選以副總統候選人身分參選，但表示願意爭取第三任總統任期
*中美外長周一通話，為特朗普與國家主席於釜山會晤鋪路，特朗普暗示視會晤結果決定是否放棄對第一階段經貿協議執行調查
*因中美貿易談判進展減弱避險情緒，現貨黃金重挫逾3%跌破4000美元關口
*歐元區本周公布多項關鍵經濟數據，分析師預期第三季度GDP僅小幅增長，歐洲央行料維持利率不變
*特朗普暫停與加拿大貿易談判，也不願在韓國APEC峰會與加拿大總理卡尼會面
*高通股價創15個月新高，推出AI200及AI250人工智慧晶片正式進軍數據中心市場挑戰輝達
*亞馬遜計畫在物流及雲計算等核心部門裁員，最早本周二啟動規模達3萬崗位
*墨西哥總統表示美國同意延長貿易協議談判期限數周，以解決仍在磋商的非關稅貿易壁壘
*OPEC+代表預期12月將繼續小幅提高石油產量
*近七成標普500成分股季度銷售額超出預期，分析師估本季此類公司數量將創四年新高
*阿根廷股債匯市場大漲，米萊領導政黨贏得中期選舉緩解投資者憂慮
*俄羅斯盧克石油擬出售國際資產以應對制裁，已開始評估潛在買家報價
*美國財政部長貝森特確認哈塞特及沃勒等五人入圍下屆聯儲會主席候選，特朗普計畫年底前敲定人選
*中美為元首會晤預熱擬定休戰方案，分析師指其僅觸及表面忽略核心分歧
*特朗普周二會晤日本首相高市早苗，對美日造船協議充滿期待並承諾宣示兩國深厚情誼
*柏克夏罕見獲「賣出」評級，分析師憂慮巴菲特繼任者及公司獲利前景

【關注股票】
*券商股：國內證監會發文加強中小投資者保護，將加強程序化交易和融資融券業務監管
*大豆股：據悉國內買家對大豆交易持觀望態度，交易商和農戶等待中美可能達成貿易協議
*滴普科技 (1384 HK)：滴普科技周二將掛牌交易，香港IPO公開發售部分獲逾7500倍認購
*三一重工 (6031 HK, 600031 CH)：三一重工周二將掛牌交易，香港招股公開發售部分獲約53倍認購
*八馬茶業 (6980 HK)：八馬茶業周二將掛牌交易，香港IPO公開發售部分獲近2700倍認購
*聞泰科技 (600745 CH)：歐盟與國內本周將就稀土和晶片出口管制舉行會談，據悉雙方已初步討論臨時允許安世半導體出口問題
*貴州茅台 (600519 CH)：貴州茅台董事長張德芹因工作調整辭去職務
*藏格礦業 (000408 CH)：藏格礦業終止與加拿大超級鋰業公司投資
*郵儲銀行 (1658 HK, 601658 CH)：國內郵儲銀行獲准籌建金融資產投資公司，註冊資本為100億元人民幣
*震裕科技 (300953 CH)：計畫斥資21億元人民幣投建人形機器人精密模組及零組件等項目
*東方雨虹 (002271 CH)：東方雨虹第三季度淨利潤2.452億元人民幣
*紫光國微 (002049 CH)：紫光國微第三季度淨利潤5.709億元人民幣，上年同期2.724億元
*德賽西威 (002920 CH)：德賽西威第三季度營收低於預估
*康希諾生物 (6185 HK)：康希諾第三季度淨利潤2,790萬元人民幣，上年同期296萬元
*南方航空 (1055 HK)：南方航空第三季度淨利潤38.4億元人民幣，上年同期31.9億元
*愛爾眼科 (300015 CH)：愛爾眼科第三季度淨利潤10.6億元人民幣，上年同期14.0億元
*華東醫藥 (000963 CH)：華東醫藥第三季度淨利潤9.331億元人民幣
*索菲亞 (002572 CH)：索菲亞第三季度淨利潤超過預估
*東陽光 (600673 CH)：東陽光第三季度淨利潤2.929億元人民幣
*包鋼股份 (600010 CH)：包鋼股份第三季度淨利潤8,120萬元人民幣
*銅陵有色 (000630 CH)：銅陵有色第三季度淨利潤3.296億元人民幣
*亨通光電 (600487 CH)：亨通光電第三季度淨利潤7.626億元人民幣
*中國鋁業 (2600 HK)：中國鋁業第三季度淨利潤38.0億元人民幣，上年同期20億元
*信立泰 (002294 CH)：信立泰第三季度淨利潤2.156億元人民幣
*北方稀土 (600111 CH)：北方稀土第三季度淨利潤6.100億元人民幣
*金山辦公 (688111 CH)：金山辦公第三季度淨利潤超過預估
*南京銀行 (601009 CH)：南京銀行第三季度淨利潤53.9億元人民幣
*通化東寶 (600867 CH)：通化東寶第三季度淨利潤9.845億元人民幣
*中國外運 (598 HK)：中國外運第三季度淨利潤7.323億元人民幣
*恆瑞醫藥 (600276 CH)：恆瑞醫藥第三季度淨利潤低於預估
*青島啤酒 (600600 CH)：青島啤酒第三季度淨利潤低於預估
*上海家化 (600315 CH)：上海家化第三季度淨利潤超過預估
*中天科技 (600522 CH)：中天科技第三季度淨利潤7.707億元人民幣，上年同期8.508億元
*國電電力 (600795 CH)：國電電力第三季度淨利潤30.9億元人民幣
*玲瓏輪胎 (601966 CH)：玲瓏輪胎第三季度淨利潤3.129億元人民幣
*中國醫藥 (600056 CH)：中國醫藥第三季度淨利潤1.608億元人民幣，上年同期1.261億元
*濟川藥業 (600566 CH)：濟川藥業第三季度淨利潤2.981億元人民幣
*通策醫療 (600763 CH)：通策醫療第三季度淨利潤1.923億元人民幣，上年同期1.883億元
*恆立液壓 (601100 CH)：恆立液壓第三季度淨利潤超過預估
*中煤能源 (1898 HK)：中煤能源第三季度淨利潤47.8億元人民幣
*恆力石化 (600346 CH)：恆力石化第三季度淨利潤低於預估
*威孚高科 (200581 CH)：威孚高科第三季度淨利潤4.502億元人民幣
*揚農化工 (600486 CH)：揚農化工第三季度淨利潤2.495億元人民幣
*宋城演藝 (300144 CH)：宋城演藝第三季度淨利潤3.541億元人民幣，上年同期4.574億元
*傳化智聯 (002010 CH)：傳化智聯第三季度淨利潤1.276億元人民幣
*康泰生物 (300601 CH)：康泰生物第三季度淨利潤1,160萬元人民幣
*璞泰來 (603659 CH)：璞泰來第三季度淨利潤6.445億元人民幣，上年同期3.807億元
*物產中大 (600704 CH)：物產中大第三季度淨利潤10.1億元人民幣
*寶信軟件 (900926 CH)：寶信軟件第三季度淨利潤3.853億元人民幣
*生物股份 (600201 CH)：生物股份第三季度淨利潤1.009億元人民幣

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，百度和阿里巴巴對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲1.59%，報8494.48點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲2.32%，報508.38點

[美股]
四大股指齊創新高，受美中貿易談判進展提振
*標普500指數上漲1.23%，報6875.16點
*道瓊工業平均指數上漲0.71%，報47544.59點
*那斯達克綜合指數上漲1.86%，報23637.46點

[歐洲股票債券市場]
德國國債殖利率曲線趨平，英國國債跑贏。歐洲股市小幅走高，投資者聚焦央行利率決議和貿易談判
*斯托克歐洲600指數上漲0.22%，報577.03點
*英國富時100指數上漲0.09%，報9653.82點
*德國DAX指數上漲0.28%，報24308.78點
*法國CAC 40指數上漲0.16%，報8239.18點

[美債]
國債殖利率曲線趨平，2年期和5年期國債標售需求穩健
*美國2年期國債殖利率上漲1.05個基點，報3.4905%
*美國5年期國債殖利率下跌0.35個基點，報3.6018%

[外匯]
大行美元指數小幅下跌，澳元領漲G-10貨幣，中美貿易談判進展提振風險情緒，並且澳大利亞央行行長暗示仍對利率問題持謹慎態度
*大行美元指數下跌0.13%，報1211.54

[大宗商品]
隨著避險情緒降溫，現貨金跌破4000美元。銅價一度逼近紀錄高位
*COMEX期金下跌2.85%，報4019.7美元/盎司
*COMEX期銀下跌3.73%，報46.774美元/盎司
*LME期銅上漲0.61%，報11029.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.54%，報2874.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.56%，報15275.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.98%，報3055.0美元/噸
油價小幅下跌，市場注意力轉向更廣泛供應前景
*WTI原油期貨下跌0.31%，報61.31美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.49%，報65.62美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.12%，報1.9204美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.37%，報2.4361美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲4.18%，報3.442美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*28日：美國總統特朗普與日本首相高市早苗舉行會晤
*28日：國內總理李強在馬來西亞出席東亞峰會等會議
*28日-2日：國內國家副主席韓正訪問沙烏地、科威特

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:00：台灣9月景氣對策信號（前值為30）
*21:00：美國8月FHFA房價指數環比（預估為-0.1%，前值為-0.1%）
*21:00：美國8月標普CoreLogic凱斯席勒20城房價同比（預估為1.3%，前值為1.82%）
*22:00：美國10月里奇蒙聯儲製造業指數（預估為-12，前值為-17）
*22:00：美國10月世界大型企業聯合會消費者信心指數（預估為93.4，前值為94.2）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美國九月核心消費者物價指數意外放緩至三個月新低，強化聯邦儲備局下週降息預期，市場樂觀情緒推升美股主要指數全面走高
*白宮警告政府持續關門運作恐導致十月通膨數據延遲發布，勞工統計局原定九月消費者物價指數因停擺影響推至二十四日公布
*美國總統特朗普因加拿大安大略省反關稅廣告延遲下架而憤怒，威脅對加國商品加徵額外百分之十關稅，雙邊貿易緊張局勢升溫
*美國財政部長貝森特表示美中第五輪貿易談判就關稅、稀土及大豆等議題達成框架共識，預計中國暫緩稀土出口管制一年並恢復大量採購美國黃豆，以避免美國對中商品課徵百分之百關稅
*特朗普政府第二任期內貿易戰擴大，預計三十日川習會將親自敲定相關細節，涵蓋TikTok等領域

【國內情況】
*國內工信部宣布禁止長江經濟帶地區在合規園區外新建或擴建鋼鐵冶煉項目，旨在推動綠色發展與產業結構優化
*聞泰科技發出警告，若年底前未能重新獲得晶片子公司安世半導體控制權，公司盈利能力可能面臨顯著衝擊
*國內央行行長潘功勝在全國人大常委會報告中表示，將實施適度寬鬆貨幣政策，為經濟回升向好提供適宜金融環境
*知情人士透露，馬來西亞近海一艘疑似從受制裁俄羅斯船隻接收液化天然氣的運輸船，由國內航運公司太平洋氣體船控股有限公司所有
*國內1至9月實際使用外資金額以人民幣計同比下降10.4%，顯示外資流入放緩
*汽車製造商賽力斯香港招股價定為每股不超過131.5港元，預計11月5日在香港交易所上市
*在與美國貿易談判中，國內仍持有關鍵談判籌碼，被業界形容為「核選項」，具體內容尚未公開
*受國內最新稀土管控政策影響，德國企業據悉正向北京披露敏感供應鏈信息，德國央行行長警告歐盟需準備對國內採取報復措施
*小馬智行據IFR報導計畫兩周內在香港上市，擬融資超過5億美元，推進自動駕駛技術市場化
*加拿大總理卡尼尋求本周在韓國與國家主席會晤，試圖緩解兩國日益升級的貿易爭端

【國外消息】
*法國央行行長警告2026年預算赤字率需控制在4.8%以內，以應對日益增長的債務壓力，穆迪已將法國評級展望從穩定調整為負面
*美國密西根大學調查顯示，十月消費者信心指數終值降至五個月低點，通脹憂慮幾乎未減
*特朗普宣布對加拿大加徵10%關稅，並拒絕與加拿大總理卡尼會面，後者表示待美方準備好可恢復貿易談判，安大略省同意周一起暫停反關稅廣告
*標普全球十月PMI初值顯示美國企業活動擴張速度為今年次高，受益於訂單強勁增長
*中美在馬來西亞經貿磋商中就出口管制等問題達成初步共識，為兩國元首本周韓國會晤奠基，美國財政部長貝森特稱特朗普「對華100%關稅」威脅已取消，預計國內推遲稀土出口管制並大量進口美國大豆
*美國貿易代表格裡爾啟動調查，審查國內是否遵守2020年第一階段經貿協定，前貿易代表Barshefsky認為新協議僅能暫時緩和雙邊關係
*特朗普與馬來西亞總理簽署貿易協定及關鍵礦產協議，同時與柬埔寨達成貿易協議，與泰國簽署框架貿易協議和關鍵礦物備忘錄，並讚揚柬泰和平協議
*美國九月核心CPI增速放緩至三個月最低，提振聯儲會降息預期，白宮警告政府停擺可能導致十月通脹數據首次缺席
*歐洲信用評級機構Scope Ratings因美國政府停擺超三周下調其信用評級
*聯儲會擬改革銀行壓力測試機制，提升透明度並優化模型設計
*包括前聯儲會主席伯南克、耶倫在內的多位經濟學家敦促美國最高法院推翻特朗普的全球關稅政策，稱其基於對全球經濟的誤解
*英國金融行為監管局計劃縮短企業上市流程一周，以重振倫敦資本市場吸引力
*特朗普據悉擬提名加密資產專家Michael Selig為美國商品期貨交易委員會主席
*美國通脹保值國債面臨挑戰，CPI數據延遲風險被業界比喻為債務上限危機
*華爾街興起新賭局，投資者折價購買關稅退稅權，押注特朗普關稅政策將在最高法院受挫
*特朗普政府對哥倫比亞總統實施制裁，加劇雙方在販毒問題上的衝突

【關注股票】
*聞泰科技(600745 CH)：聞泰科技警告稱，如果無法在年底前重新獲得晶片子公司安世半導體控制權，公司盈利能力或受衝擊
*賽力斯 (601127 CH)：賽力斯香港招股價格不超過每股131.5港元
*三一重工 (600031 CH)：三一重工稱本次H股發行價格定在每股21.30港元
*藥明康德 (2359 HK)：藥明康德子公司擬以28億元人民幣對價出售醫療資產
*吉利汽車 (175 HK)：《金融時報》報導稱，吉利汽車目標是在英國每年銷售10萬輛汽車
*大華股份 (002236 CH)：大華股份第三季度淨利潤10.6億元人民幣
*歌爾股份 (002241 CH)：歌爾股份第三季度淨利潤超過預估
*健康元 (600380 CH)：健康元第三季度淨利潤3.063億元人民幣
*中國建材 (3323 HK)：中國建材9個月淨利潤29.6億元人民幣，上年同期虧損6.844億元
*中國神華 (1088 HK)：中國神華第三季度淨利潤144億元人民幣
*東方財富 (300059 CH)：東方財富第三季度淨利潤35.3億元人民幣，上年同期19.9億元
*平安銀行 (000001 CH)：平安銀行第三季度淨利潤134.7億元人民幣，上年同期138.5億元
*長安汽車 (000625 CH)：長安汽車第三季度淨利潤7.640億元人民幣
*樂普醫療 (300003 CH)：樂普醫療第三季度淨利潤2.911億元人民幣
*華潤三九 (000999 CH)：華潤三九第三季度淨利潤5.376億元人民幣，上年同期5.615億元
*中炬高新 (600872 CH)：中炬高新第三季度營收低於預估
*國軒高科 (002074 CH)：國軒高科第三季度淨利潤21.7億元人民幣，上年同期1.412億元
*鹽湖股份 (000792 CH)：鹽湖股份第三季度淨利潤19.9億元人民幣
*當升科技 (300073 CH)：當升科技第三季度淨利潤1.916億元人民幣
*金風科技 (002202 CH)：金風科技第三季度淨利潤11億元人民幣，上年同期4.053億元
*通威股份 (600438 CH)：通威股份第三季度淨虧損3.148億元人民幣
*中信證券 (600030 CH)：中信證券第三季度淨利潤超過預估
*海油工程 (600583 CH)：海油工程第三季度淨利潤5.066億元人民幣，上年同期5.480億元
*天壇生物 (600161 CH)：天壇生物第三季度淨利潤1.861億元人民幣
*中控技術 (688777 CH)：中控技術第三季度淨利潤7,750萬元人民幣
*廣汽集團 (2238 HK)：廣汽集團第三季度淨虧損17.7億元人民幣，上年同期虧損14億元
*萬華化學 (600309 CH)：萬華化學第三季度營收低於預估
*南鋼股份 (600282 CH)：南鋼股份第三季度淨利潤7.133億元人民幣，上年同期5.202億元
*北汽藍谷 (600733 CH)：北汽藍谷第三季度淨虧損11.2億元人民幣
*華潤雙鶴 (600062 CH)：華潤雙鶴第三季度淨利潤3.740億元人民幣
*洛陽鉬業 (3993 HK)：洛陽鉬業第三季度淨利潤56.1億元人民幣；擬投資不超過10.84億美元建設剛果（金）KFM二期工程項目
*天士力 (600535 CH)：天士力第三季度淨利潤2.097億元人民幣，上年同期1.799億元
*廈門鎢業 (600549 CH)：廈門鎢業第三季度淨利潤8.096億元人民幣，上年同期3.858億元
*健友股份 (603707 CH)：健友股份第三季度淨利潤1.432億元人民幣
*長城汽車 (2333 HK)：長城汽車第三季度淨利潤低於預估
*芒果超媒 (300413 CH)：芒果超媒第三季度淨利潤低於預估
*東阿阿膠 (000423 CH)：東阿阿膠第三季度淨利潤4.561億元人民幣，上年同期4.136億元
*中國海外發展 (688 HK)：中國海外發展第三季度營收197.8億元人民幣
*石英股份 (603688 CH)：石英股份第三季度淨利潤2,830萬元人民幣
 

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數上漲，阿里巴巴和百度對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.3%，報8361.9點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數上漲1.0%，報496.85點

[美股]
標普500指數上周五再創新高，核心CPI意外放緩，增強聯儲會進一步降息預期
*標普500指數上漲0.8%，報6791.69點
*道瓊工業平均指數上漲1.0%，報47207.12點
*那斯達克綜合指數上漲1.1%，報23204.87點

[歐洲股票債券市場]
德債殖利率創六周來最大單周漲幅。歐洲股市上漲，此前美國9月通膨低於預期，支持聯儲會繼續降息
*斯托克歐洲600指數上漲0.2%，報575.76點
*英國富時100指數上漲0.7%，報9645.62點
*法國CAC 40指數基本持平，報8225.63點
*德國DAX指數上漲0.1%，報24239.89點

[美債]
短期國債殖利率小幅下跌，交易員對聯儲會本月以及12月份各降息25個基點押注保持不變
*2年期國債殖利率下跌0.86個基點，報3.4799%
*5年期國債殖利率下跌0.36個基點，報3.6053%

[外匯]
大行美元指數持穩，日圓連續第六天下跌，日本央行月底政策會議料維持利率不變
*大行美元指數基本持平

[大宗商品]
金價結束連續九周漲勢，銅價逼近去年創下歷史高點
*COMEX期金下跌0.2%，報4137.80美元/盎司
*COMEX期銀下跌0.2%，報48.586美元/盎司
*LME期銅上漲1.0%，報10962.5美元/噸
*LME期鋁下跌0.1%，報2859.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.3%，報3025.5美元/噸
*LME期鎳基本持平，報15361.0美元/噸
油價持穩，交易員評估美國制裁俄羅斯石油巨頭能否抵消全球供應過剩隱憂
*WTI原油期貨下跌0.5%，報61.5美元/桶
*ICE布倫特原油期貨下跌0.1%，報65.94美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.2%，報1.9227美元/加侖
*NYMEX柴油期貨基本持平，報2.4031美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌1.2%，報3.304美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*27日：國內央行將開展9000億元1年期MLF操作
*27-28日：國內總理李強在馬來西亞出席東亞峰會等會議

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:30：國內9月全國規模以上工業企業利潤同比（前值為20.4%）
*16:00：台灣9月失業率（預估為3.4%，前值為3.35%）
*16:30：香港9月出口同比（預估為15.4%，前值為14.5%）
*16:30：香港9月進口同比（預估為13.5%，前值為11.5%）
*17:00：德國10月Ifo企業信心指數（預估為88.0，前值為87.7）
*22:30：美國10月達拉斯聯儲製造業指數（預估為-7.8，前值為-8.7）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美國政府正考慮透過財政支持強化量子計算領域發展，以因應國家科技崛起帶來的挑戰，預計在2025年國際量子科技年投入更多資源於先進技術研發
*中共中央將於今日上午召開新聞發布會，深入解讀二十屆四中全會精神，聚焦未來五年國家發展藍圖與經濟社會規劃建議
*英特爾公布第二季營收優於預期，並對第三季展望維持樂觀態度，預計營收介於126億至136億美元之間，同時宣布擴大成本削減計畫以提升效率
*國家未來五年規劃強調大幅提升科技自立自強能力，特別在量子科技等未來產業領域制定創新政策，加速產業布局與應用落地
*華爾街交易機構上半年獲利大幅成長近一倍，帶動從業人員年度獎金總額達475億美元，創下自1987年以來新高

【國內情況】
*歐盟通過第十九輪對俄羅斯能源基礎設施制裁，遼陽石化等至少十六家國內內地及香港企業遭列入黑名單，預計將削弱俄石油再出口通道並加劇歐中經貿摩擦
*法國總統馬克龍向歐盟領導人表示，若無法解決國內關鍵原物料出口管制爭端，歐盟應考慮啟動最強貿易工具以維護產業安全
*國內政府警告英國勿將經貿關係政治化，否則恐影響國內企業在英國未來投資布局及合作機會
*加拿大總理卡尼計劃於亞太經合組織峰會期間尋求與國內會晤，旨在緩解兩國貿易緊張並探討互惠合作方案
*二十屆四中全會公報強調未來五年科技自立自強水平大幅提升，維持製造業合理比重並構築以先進製造業為主體的現代化產業體系
*軍中反腐專家張升民獲增補為中央軍委副主席，強化軍事委員會一正二副格局並突出政治監管重點
*四中全會出席率創下文革以來最低紀錄，顯示反腐行動影響範圍超出預期並涉及高層廣泛調整
*市場熱議今日論市指出，四中全會對消費刺激力度評估不足，令期待政策速出台的投資者感到失望
*香港交易所行政總裁透露，逾三百家公司正排隊申請上市，其中半數聚焦新經濟領域，凸顯市場對創新企業熱情
*安世半導體中國分公司聲明，荷蘭總部單方面免去張秋明銷售市場部副總裁職務的決定在國內不具法律效力，其職務及權限維持現狀
*波音中國更換領導人，新任負責人Landon Loomis擁有五年美國駐華大使館經驗並精通中文，有助深化雙邊航空合作

【國外消息】
*美國交通部長警告政府停擺持續恐導致航班延誤加劇並可能出現取消，空管人員缺勤已引發數千航班延宕
*全球對沖基金資產規模飆升至5萬億美元創紀錄，單季淨流入達2007年以來最高水準
*摩根大通及美國銀行預測聯儲會本月將停止資產負債表縮減，美元融資市場借貸成本上升成關鍵因素
*歐盟領導人同意滿足烏克蘭未來兩年緊迫財政需求，但推遲至12月決定是否利用凍結俄羅斯央行資產提供援助貸款
*兩架俄羅斯軍機周四侵犯立陶宛領空持續18秒，北約戰機緊急升空攔截並引發外交抗議
*私募巨頭KKR創始人駁斥市場擔憂，強調私募信貸領域不存在系統性風險
*人工智能熱門股Super Micro第一財季營收展望降至50億美元遠低於華爾街預期，訂單升級致部分銷售延至下季
*在個人電腦需求回暖推動下，英特爾對第四財季發布樂觀展望預計營收達133億美元，股價盤後大幅上漲
*根據政府停擺期間各州未季調數據分析，上周美國初請失業救濟人數上升，市場關注周五公布官方9月消費者物價指數數據
*紐約州審計長報告顯示華爾街上半年利潤暴增，年度獎金總額預計再創紀錄高點
*白宮宣布特朗普總統與國家主席將於下周四在亞太經合組織峰會期間會晤，特朗普預期會談將帶來極佳成果
*國家副總理何立峰周五赴馬來西亞與美國財長貝森特磋商經貿關鍵議題，旨在緩解雙邊緊張局勢
*行內熱話「美國優先」政策在農田地區失效，特朗普支持者因貿易戰衝擊盼望中美和解
*據悉美國政府正與量子計算企業洽談財政扶持計畫，以因應國家科技崛起挑戰
*特朗普再度向加密貨幣圈示好，赦免幣安聯合創始人趙長鵬，後者承諾全力助美國成為全球加密貨幣之都
*行內熱話宏觀視野：國家成為美國信用市場潛在最大威脅

【關注股票】
*科技股、先進製造業：四中全會提出「十五五」時期經濟社會發展主要目標，要求大幅提高科技自立自強水平
*台灣晶片股：台灣半導體產業協會理事長稱國內大陸稀土限制未來一兩年對台灣影響不大
*昊天國際建投 (1341 HK)：昊天國際建投購入646個單位以太幣，總代價約為271萬美元
*香港交易所 (388 HK)：香港交易所行政總裁表示約有300家公司在排隊申請上市
*三一重工 (6031 HK, 600031 CH)：據報三一重工香港招股公開發售部分獲得53倍超額認購
*匯頂科技 (603160 CH)：匯頂科技第三季度淨利潤2.460億元人民幣，上年同期1.309億元
*億緯鋰能 (300014 CH)：億緯鋰能第三季度淨利潤低於預估
*華夏銀行 (600015 CH)：華夏銀行第三季度淨利潤65.1億元人民幣，上年同期60.5億元
*長電科技 (600584 CH)：長電科技第三季度淨利潤低於預估
*傑瑞股份 (002353 CH)：傑瑞股份第三季度淨利潤5.668億元人民幣
*寶豐能源 (600989 CH)：寶豐能源第三季度淨利潤低於預估
*平安好醫生 (1833 HK)：平安好醫生9個月調整後淨利潤2.161億元人民幣
*匯川技術 (300124 CH)：匯川技術第三季度淨利潤12.9億元人民幣
*巨化股份 (600160 CH)：巨化股份第三季度淨利潤12.0億元人民幣，上年同期4.178億元
*生益科技 (600183 CH)：生益科技預計9個月淨利潤24.2億元至24.6億元人民幣

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數上漲，阿里巴巴和百度對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲1.66%，報8339.27點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲2.47%，報491.83點

[美股]
大型科技股推動標普500指數收高，白宮官宣中美元首下周四將會晤，緩和貿易緊張局勢
*標普500指數上漲0.58%，報6738.44點
*道瓊工業平均指數上漲0.31%，報46734.61點
*那斯達克綜合指數上漲0.89%，報22941.8點

[歐洲股票債券市場]
德國國債下跌，油價飆升再引通膨擔憂。業績消息提振歐洲股市，能源板塊表現強勁
*斯托克歐洲600指數上漲0.37%，報574.43點
*英國富時100指數上漲0.67%，報9578.57點
*德國DAX指數上漲0.23%，報24207.79點
*法國CAC 40指數上漲0.23%，報8225.78點

[美債]
國債殖利率上漲，油價大漲引發通膨擔憂
*美國2年期國債殖利率上漲4.41個基點，報3.4885%
*美國5年期國債殖利率上漲5.56個基點，報3.6089%

[外匯]
大行美元指數在CPI公佈前持穩，日圓因加息時點推遲預期而跑輸
*大行美元指數基本持平，報1212.77

[大宗商品]
銅價升至兩周高點，智利礦商Antofagasta公佈產量目標較為保守，加劇市場對供應擔憂。黃金反彈
*COMEX期金上漲1.97%，報4145.6美元/盎司
*COMEX期銀上漲2.15%，報48.704美元/盎司
*LME期銅上漲1.8%，報10854.5美元/噸
*LME期鋁上漲1.98%，報2862.5美元/噸
*LME期鎳上漲1.32%，報15363.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.38%，報3017.5美元/噸
WTI原油創四個多月來最大日漲幅，美國將俄羅斯兩大石油巨頭列入制裁名單
*WTI原油期貨上漲5.62%，報61.79美元/桶
*布倫特原油期貨上漲5.43%，報65.99美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲3.32%，報1.9269美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲6.82%，報2.403美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌3.07%，報3.344美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*08:05：澳大利亞央行行長Bullock講話
*10:00：中共中央舉行新聞發布會，介紹和解讀二十屆四中全會精神
*18:30：俄羅斯央行利率決策（預估為16%，現值為17%）
*20:45：德國央行行長Nagel、法國央行行長Villeroy講話
*24-27日：國內副總理何立峰率團赴馬來西亞與美方舉行經貿磋商

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:30：日本9月消費者價格指數同比（預估為2.9%，前值為2.7%）
*07:30：日本9月不含生鮮食品消費者價格指數同比（預估為2.9%，前值為2.7%）
*08:30：日本10月製造業PMI初值（前值為48.5）
*08:30：日本10月服務業PMI初值（前值為53.3）
*14:00：英國9月零售銷售環比（預估為-0.4%，前值為0.5%）
*16:00：歐元區10月製造業PMI初值（預估為49.8，前值為49.8）
*16:00：歐元區10月服務業PMI初值（預估為51.2，前值為51.3）
*16:30：英國10月服務業PMI初值（預估為51，前值為50.8）
*16:30：英國10月製造業PMI初值（預估為46.6，前值為46.2）
*20:30：美國9月消費者價格指數環比（預估為0.4%，前值為0.4%）
*20:30：美國9月核心消費者價格指數環比（預估為0.3%，前值為0.3%）
*20:30：美國9月消費者價格指數同比（預估為3.1%，前值為2.9%）
*20:30：美國9月核心消費者價格指數同比（預估為3.1%，前值為3.1%）
*21:45：美國10月製造業PMI初值（預估為52，前值為52）
*21:45：美國10月服務業PMI初值（預估為53.5，前值為54.2）
*22:00：美國10月密西根大學消費者信心指數終值（預估為54.5，初值為55）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美國財政部長斯科特·貝森特預計本週在馬來西亞與中國副總理會晤，並對即將在韓國舉行的特朗普與國家主席會談充滿信心，預測雙方能談妥一切問題
*特斯拉公布第三季度業績，利潤表現低於市場預期，股價隨之走低
*美國政府考慮對中國實施廣泛軟件出口管制，涵蓋從筆記型電腦到噴射引擎等產品，以回應北京對稀土出口的最新限制，特朗普更威脅自十一月起對中國貨物加徵百分之百關稅並限制關鍵軟件出口
*聯邦儲備局據報擬大幅鬆綁大型銀行的資本金調升規定，以緩解金融機構壓力
*美國首次在特朗普第二任期內對俄羅斯實施烏克蘭相關制裁，鎖定盧克石油與羅斯石油兩大石油巨頭，旨在削弱普京對戰爭的支持
*國內九月銀行代客結售匯順差達近五年新高，顯示跨境資金流動趨勢強勁
*香港計劃放寬零售基金銷售規則，旨在吸引更多投資者參與市場

【國內情況】
*官方數據顯示九月不含在校生青年失業率降至百分之十七點七較八月低一點二個百分點為兩個月來首次回落
*深圳市鼓勵符合條件的行業龍頭企業赴港上市或再融資並綜合運用現金股份定向可轉債科創債券等方式實施併購重組以深化資本市場互聯互通
*針對國內稀土出口管制歐盟委員會擬在本月底前制定貿易措施清單以增強未來對華談判籌碼
*iPhone Air在國內市場首日發售反響平淡蘋果據報大幅削減其生產訂單同時增加其他iPhone十七機型訂單
*九月銀行代客結售匯順差達近五年新高企業結匯意願明顯提升顯示跨境資金流入趨勢強勁
*香港計劃放寬零售基金銷售規則包括採用替代風險模型及分階段擴大零售投資者參與私募市場渠道以吸引更多國際資產管理公司在當地設立據點
*晶片製造商長江存儲考慮最早明年在國內進行首次公開募股估值預估介於兩千億至三千億元人民幣以加速半導體自主化進程
*樂聚機器人完成兩億美元上市前融資由深圳投資控股等機構聯合投資以推動自動導引車市場擴張

【國外消息】
*谷歌公布量子計算晶片Willow取得重大技術突破可在不到五分鐘內完成超級電腦需一億億億年才能完成的運算並解決近三十年量子錯誤校正難題
*特斯拉第三季度利潤低於預期但創紀錄交付量難掩成本與政策壓力公司強調加大對機器人等未來業務投資以推動長期增長
*IBM兩個關鍵軟件領域季度營收表現低於市場預期引發投資者對公司成長潛力疑慮股價盤後大幅下跌
*現貨黃金價格持續震盪走低但全球ETF實物持倉量截至周二達2022年以來新高顯示投資者避險需求強勁
*黃金ETF熱度不減加密貨幣市場熱議風險傳染關鍵因素在於商品交易顧問基金動向投資者需警惕波動加劇
*美國政府停擺已進入第22天創下歷史第二長紀錄特朗普即將啟程赴亞洲議員與助理預測關門期可能延續至11月以迫使預算談判進展
*聯邦儲備局擬推出新規大幅放鬆大型銀行資本金要求旨在減輕金融機構壓力並促進貸款活動
*歐盟成員國預計周四投票通過對俄羅斯液化天然氣進口禁令及相關制裁十二家位於大陸與香港公司將受影響以限制莫斯科戰爭資金來源
*美國首次在特朗普第二任期對俄羅斯實施烏克蘭相關制裁鎖定兩大國有石油巨頭財政部長貝森特敦促莫斯科立即停火並警告必要時採取更多行動
*白宮官員透露美國考慮對中國實施廣泛軟件出口管制涵蓋筆電與飛機引擎等產品財政部長貝森特表示若行動將與七國集團盟友協調以回應稀土管制
*特朗普考慮對外國藥品定價啟動301調查可能導致加徵關稅以迫使國際藥價與美國看齊並降低國內醫療成本
*韓國財政部長表示首爾與華盛頓正聚焦三千五百億美元投資承諾結構而非貨幣互換以確保資金安全並深化雙邊經濟合作
*特朗普預測下周會晤將談妥稀土大豆俄烏核武等議題並達成全面協議以化解貿易與地緣緊張並促進全球穩定

【關注股票】
*蘋果供應鏈：日經新聞報導，蘋果大幅削減iPhone Air生產訂單，同時增加其他iPhone 17機型訂單
*網游股：國內監管部門10月批准159款國產網絡遊戲和7款進口網絡遊戲
*SOHO中國 (410 HK)：創始人張欣將在曼哈頓上東區建造豪華公寓
*國泰航空 (293 HK)：國泰航空9月旅客周轉量同比成長21%
*滔搏 (6110 HK)：滔搏上半年淨利潤7.891億元人民幣，上年同期8.738億元
*中國聯通 (600050 CH)：中國聯通第三季度淨利潤24.2億元人民幣
*中國聯通（香港） (762 HK)：中國聯通（香港）9個月淨利潤200.0億元人民幣，上年同期190.3億元
*大北農 (002385 CH)：大北農第三季度淨利潤2,170萬元人民幣
*大族雷射 (002008 CH)：大族雷射第三季度淨利潤3.752億元人民幣，上年同期2.012億元
*上海石化 (600688 CH)：上海石化第三季度淨利潤成長361.7%
*同花順 (300033 CH)：同花順第三季度淨利潤7.043億元人民幣

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數下跌，網易和百度對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.93%，報8202.71點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.92%，報479.96點

[美股]
標普500指數下跌，華府據報考慮對華實施廣泛軟件出口限制
*標普500指數下跌0.53%，報6699.4點
*道瓊工業平均指數下跌0.71%，報46590.41點
*那斯達克綜合指數下跌0.93%，報22740.4點

[歐洲股票債券市場]
英國2年期國債殖利率收於2024年以來最低。科技和汽車股拖累歐洲股市走低，巴克萊逆勢上揚
*斯托克歐洲600指數下跌0.18%，報572.29點
*英國富時100指數上漲0.93%，報9515.0點
*德國DAX指數下跌0.74%，報24151.13點
*法國CAC 40指數下跌0.63%，報8206.87點

[美債]
殖利率全線小幅收低，20年期國債標售結果強勁
*美國2年期國債殖利率下跌1.06個基點，報3.4445%
*美國5年期國債殖利率下跌1.05個基點，報3.5533%

[外匯]
大行美元指數止步三連漲，英鎊在英國通膨數據公佈後表現落後
*大行美元指數基本持平，報1212.62

[大宗商品]
黃金在震盪交投中延續跌勢，投資者擔憂其漲勢過猛過快。倫敦期銅上漲
*COMEX期金下跌1.06%，報4065.4美元/盎司
*COMEX期銀基本持平，報47.681美元/盎司
*LME期銅上漲0.37%，報10663.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.93%，報2807.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.08%，報15163.0美元/噸
*LME期鋅上漲1.37%，報3029.0美元/噸
原油期貨反彈，美國庫存報告緩解市場對供應過剩擔憂
*WTI原油期貨上漲1.18%，報58.5美元/桶
*布倫特原油期貨上漲2.07%，報62.59美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲2.17%，報1.865美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.99%，報2.2496美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌0.69%，報3.45美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*09:00：台灣央行總裁楊金龍赴立法院業務報告
*20:00：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
*23日：韓國央行利率決策（預估為2.5%，現值為2.5%）
*23日：國內共產黨二十屆四中全會閉幕，料發布會議公報

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:00：國內9月環球銀行金融電信協會(SWIFT)人民幣追蹤指標（前值為2.93%）
*16:00：台灣9月工業生產同比（預估為14.5%，前值為14.41%）
*16:20：台灣9月貨幣供應量M2同比（前值為4.76%）
*16:30：香港9月綜合消費物價指數同比（預估為1.1%，前值為1.1%）
*20:30：加拿大8月零售銷售環比（預估為1%，前值為-0.8%）
*22:00：歐元區10月消費者信心指數初值（預估為-15，前值為-14.9）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*獲利回吐效應顯現導致現貨黃金與白銀盤中錄得多年來最大單日跌幅，市場避險情緒降溫加劇波動
*歐盟成員國內部貿易議題升溫，德國與法國力挺峰會探討啟動反脅迫工具，可能針對中國施壓
*美國總統特朗普暗示會談進程充滿不確定性，其與俄羅斯總統普京的峰會安排亦面臨潛在變數
*國內嚴格管控地方政府新增隱性債務成效逐步浮現，城投公司今年發債規模創五年同期新低

【國內情況】
*台灣省金管會公布截至八月底綠色投融資規模達4.6兆台幣已逾目標七成
*新世界發展澄清未針對永續債務證券執行任何債務管理項目
*鴻海精密委託銀行籌備首次歐元債券發行並擬本周召開投資者電話會議
*央視報導國家前三季度居民出游花費同比成長11.5%出游人次成長18%
*拉布布熱賣帶動泡泡瑪特三季度銷售強勁成長美洲地區營收同比暴增逾1200%
*南華早報指出國家擬與日本韓國就三方貨幣互換展開談判
*行內熱議荷蘭接管安世半導體引發連鎖效應歐洲汽車業備戰生產擾動
*國家商務部罕見舉行外資企業圓桌會議向與會者保證出口管制新規不限正常貿易歐盟貿易專員稱中歐官員近期將啟動出口管制對話
*國家商務部長警告荷蘭接管安世半導體嚴重衝擊全球產供鏈穩定
*德國法國據報支持周四歐盟領導人峰會探討國內貿易措施德國願意評估對華啟用反脅迫工具可能性
*國家嚴控地方政府新增隱性債務成效顯現大行數據顯示截至周一今年境內外城投債發行總額創五年同期最低
*中央社報導台灣省國防部表示將整合防空系統與雷達建構多層次空防擊殺網

【國外消息】
*美國財政部長貝森特證實與阿根廷簽署經濟穩定協議，阿根廷美元債券應聲漲至盤中高點
*蘋果巨屏可折疊式iPad據悉遭遇重量與顯示技術等多項工程難題發布時間或延後至2029年甚至更遲
*德州儀器第四季度業績展望低於預期暗示半導體行業復甦步伐緩慢
*華納兄弟探索公司考慮將自身出售據悉網飛和康卡斯特有意收購部分資產
*OpenAI發布首款人工智能驅動網頁瀏覽器ChatGPT Atlas與谷歌展開正面競爭此外該公司還設立一個秘密項目訓練AI接手初級銀行家繁瑣工作
*據悉谷歌正在與Anthropic洽談一項雲計算交易將為這家人工智能公司提供價值數百億美元額外算力資源
*高盛宏觀交易員指出不同類別資產之間相關性表現異常歷史規律已經統統失靈
*高盛CEO表示近期美國多家地區性銀行虧損事件是孤立個案不構成系統性風險但應引起市場對信貸審批標準重視
*美國政府計畫採購今年12月和明年1月交付總計100萬桶原油補充戰略石油儲備
*大行調查顯示多數經濟學家預計韓國央行周四將維持利率在2.5%不變靜待房地產調控措施發揮作用
*行內熱話曾以完美戰績堪稱華爾街終極炫耀而今傑富瑞關聯基金被推上風口浪尖
*行內熱話日本迎來首位女首相高市早苗執政之路考驗重重
*日本首相高市早苗組閣任命片山皋月為財務大臣茂木敏充為外務大臣
*美國政府停擺進入第21天特朗普敦促參議院共和黨人堅守立場參院民主黨領袖提出在特朗普開始亞洲行前與其討論政府停擺問題
*受美元走強及獲利回吐盤拖累現貨黃金周二盤中一度創下逾12年來最大跌幅白銀也遭遇多年來最劇烈拋售
*歐洲與烏克蘭據悉正在準備一項由12點構成和平方案旨在推動俄羅斯凍結當前戰線由特朗普擔任主席和平委員會將負責監督執行事宜
*特朗普表示不想與普京進行無意義會晤暗示兩人原計畫中第二次峰會可能面臨變數據路透報導俄羅斯已拒絕特朗普關於俄烏戰爭和平提案
*特朗普看好月末與會晤成果但他周二對共和黨議員表示這場備受期待會談有可能因為某種原因不會發生

【關注股票】
*旅遊股：國內今年前三季度國內居民出游花費4.85萬億元，同比成長11.5%
*蘋果供應鏈：蘋果巨屏可折疊式iPad據悉遭遇工程難題，發布時間或進一步推遲
*泡泡瑪特 (9992 HK)：拉布布推動泡泡瑪特三季度銷售強勁成長，美洲地區營收同比暴增逾1200%
*老鋪黃金 (6181 HK)：公司同意以每股732.49港元價格配售約371萬股新H股
*聞泰科技 (600745 CH)：國內商務部長警告稱荷蘭當局接管安世半導體嚴重影響全球供應鏈穩定，敦促荷方盡快解決這一問題
*鴻海精密 (2317 TT)：鴻海精密委托銀行安排首次發行歐元債券，並計畫於本周舉行投資者電話會議
*新世界發展 (17 HK)：新世界發展稱未就永續及其它債務證券進行任何債務管理項目
*山東高速 (000498 CH)：控股股東擬轉讓公司7%股份，交易金額為30.2億元人民幣
*珠免集團 (600185 CH)：珠免集團擬將格力房產100%股權轉讓至投捷控股
*保利發展 (600048 CH)：保利發展第三季度淨虧損7.822億元人民幣
*溫氏股份 (300498 CH)：溫氏股份第三季度淨利潤17.8億元人民幣，上年同期50.9億元
*中國巨石 (600176 CH)：中國巨石第三季度淨利潤8.811億元人民幣
*中國電信 (728 HK)：中國電信第三季度淨利潤超過預估
*東山精密 (002384 CH)：東山精密第三季度淨利潤低於預估
*國藥股份 (600511 CH)：國藥股份第三季度淨利潤5.437億元人民幣

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數下跌，阿里巴巴和京東對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.97%，報8279.61點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌2.25%，報484.44點

[美股]
標普500指數基本持平，漲勢顯現疲態
*標普500指數基本持平，報6735.35點
*道瓊工業平均指數上漲0.47%，報46924.74點
*那斯達克綜合指數下跌0.16%，報22953.67點

[歐洲股票債券市場]
英國國債收窄漲幅，焦點轉向通膨數據。歐洲股市受企業財報提振，法國股市創紀錄新高
*斯托克歐洲600指數上漲0.21%，報573.3點
*英國富時100指數上漲0.25%，報9426.99點
*德國DAX指數上漲0.29%，報24330.03點
*法國CAC 40指數上漲0.64%，報8258.86點

[美債]
避險情緒支撐國債，30年期債券領漲，盤中殖利率降至4月份以來最低
*美國2年期國債殖利率基本持平，報3.4551%
*美國5年期國債殖利率下跌0.87個基點，報3.5638%

[外匯]
大行美元指數三連漲，高市早苗成為日本首相後，日圓領跌G-10貨幣
*大行美元指數上漲0.3%，報1212.69

[大宗商品]
在技術指標顯示貴金屬漲勢過度之後，黃金和白銀遭遇多年來最劇烈拋售
*COMEX期金下跌5.74%，報4109.1美元/盎司
*COMEX期銀下跌7.16%，報47.704美元/盎司
*LME期銅下跌0.64%，報10623.5美元/噸
*LME期鋁上漲0.16%，報2781.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.31%，報15175.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.32%，報2988.0美元/噸
油價小幅上漲，華盛頓計畫採購100萬桶原油來補充美國戰略石油儲備
*WTI原油期貨上漲0.52%，報57.82美元/桶
*布倫特原油期貨上漲0.51%，報61.32美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.27%，報1.8253美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.62%，報2.2058美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲2.27%，報3.474美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:20：印度尼西亞央行利率決策（預估為4.5%，現值為4.75%）
*19:00：歐洲央行副行長de Guindos講話
*20:25：歐洲央行總裁拉加德講話
*22-23日：國內共產黨二十屆四中全會召開，審議「十五五規劃」建議稿

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本9月貿易餘額（預估為順差225億日圓，前值為逆差2428億日圓）
*07:50：日本9月出口同比（預估為4.4%，前值為-0.1%）
*14:00：英國9月消費者價格指數同比（預估為4%，前值為3.8%）
*22日：國內9月銀行代客結售匯數據（前值為順差1034億元人民幣）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美國與澳大利亞簽署價值85億美元的關鍵礦產及稀土協議，旨在減少對中國供應鏈的依賴，促進本土產業發展
*特朗普淡化台灣省議題，預期與國家主席會晤將達成「非常棒」的貿易協議，市場對談判前景持樂觀態度
*國內股票ETF連續第二周錄得資金淨流出，總額約3.9億美元，受全球貿易不確定性影響，投資者謹慎觀望
*美國參議院暫停對俄羅斯制裁法案推進，等待特朗普與普京會晤結果，法案未來走向仍不明朗
*蘋果公司股票創今年收盤新高，當前價格為262.24美元，較前日收盤價252.29美元上漲，市值達3.74兆美元，見上方財經卡片

【國內情況】
*國內海關數據顯示9月份對美國稀土磁體出口連續第二個月下滑對歐洲出口亦呈減少在北京加強稀土出口管制前已現疲態
*金管會推動台灣省打造亞洲創新籌資平台擬開放境外外幣債券雙掛牌並精進創新板上市交易制度
*國內警告驅離澳大利亞軍機指其在西沙領空活動極易引發海空意外事件
*瑞銀預計國內房價2026年中後期觸底僅租金回報率與就業形勢改善後才會回升
*因特朗普涉華言論引發市場波動追蹤國內股票多檔ETF連續第二周資金淨流出唯景順國內科技ETF單周吸金數億美元
*乘聯分會秘書長呼籲出台措施拉動2026年購車消費含減免購車個稅鼓勵結婚及生育購車
*安泰科預計國內四季度精銅消費同比增速進一步降至1%左右
*三一重工與劍橋科技香港上市交易獲得足額認購
*安世半導體澄清前CEO張學政有關國內業務獨立實體說法不實

【國外消息】
*美國參議院共和黨領袖表示在特朗普與普京會晤前參院將暫停推進對俄新一輪制裁法案以待進一步談判結果
*歐盟各國能源部長達成協議擬於2027年底前禁止所有俄羅斯天然氣供應惟美國對G7擴大使用俄羅斯凍結資產方案持保留態度
*特朗普與澳大利亞總理簽署關鍵礦產及稀土協議總值85億美元預計一年後大幅提升美國自給能力降低對中國稀土依賴
*烏克蘭總統澤連斯基表示布達佩斯非和平談判最佳地點但若受邀願與特朗普普京會談以推動解決方案
*特朗普淡化台海衝突可能性預計月末與國家主席會晤達成重大貿易協議警告若11月1日前無協議將對國內加徵關稅並限制民用飛機零組件出口
*韓國總統府否認韓美將在特朗普下周訪韓期間簽署關稅諒解備忘錄的報導強調雙方仍在磋商中
*美國副總統范斯將於周二抵達以色列此前以色列與哈馬斯在周末激烈交戰後恢復加沙停火
*特朗普高級經濟顧問哈塞特警告若政府本周未能結束停擺白宮可能採取更強硬措施以穩定經濟
*蘋果股價今年首次創收盤新高達262.24美元受iPhone新機強勁需求推動投銀上調評級
*美國地區性銀行Zions Bank雖受欺詐事件影響季度淨利潤仍略高於市場預期

【關注股票】
*稀土股：特朗普與澳大利亞簽署關鍵礦產協議，試圖削弱對國內稀土依賴
*銅業股：安泰科預計國內四季度精銅消費同比增速將下滑至約1%
*汽車股：中國乘聯分會秘書長呼籲出台新措施拉動2026年購車消費
*航空股：特朗普稱如果不能與國內達成協議，可能採取其他手段威脅北京，包括限制飛機零組件出口
*聞泰科技 (600745 CH)：安世半導體表示，前CEO張學政有關公司國內業務現已成為獨立實體說法不屬實
*復星國際 (656 HK)：KKR據稱洽談收購香港鼎睿再保險股權，可能在未來幾周內達成協議
*寧德時代 (3750 HK, 300750 CH)：寧德時代董事會批准1.31億美元設備及服務採購協議
*萬科 (2202 HK, 000002 CH)：穆迪將萬科評級下調至Caa2
*三一重工 (600031 CH)，劍橋科技 (603083 CH)：三一重工和劍橋科技香港上市交易據悉已獲得足額認購
*高鑫零售 (6808 HK)：高鑫零售預計上半年淨虧損約1.10億元至1.40億元人民幣
*中國移動 (941 HK)：中國移動9個月淨利潤1,154億元人民幣，上年同期1,108.8億元
*科大訊飛 (002230 CH)：科大訊飛第三季度淨利潤1.723億元人民幣，上年同期5,700萬元
*金力永磁 (300748 CH)：金力永磁第三季度淨利潤2.105億元人民幣，上年同期7,720萬元
*川投能源 (600674 CH)：川投能源第三季度淨利潤17.6億元人民幣，上年同期21.2億元
*大立光 (3008 TT)：大立光9個月淨利潤145.6億元台幣

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，阿里巴巴和蔚來對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲2.39%，報8360.92點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲2.93%，報495.58點

[美股]
標普500指數上漲，企業財報表現強勁並且市場憧憬中美關係緩和
*標普500指數上漲1.07%，報6735.13點
*道瓊工業平均指數上漲1.12%，報46706.58點
*那斯達克綜合指數上漲1.37%，報22990.54點

[歐洲股票債券市場]
標普下調信用評級後法國國債下跌。貿易擔憂緩解提振歐洲股市走高，抵消法國巴黎銀行股價暴跌影響
*斯托克歐洲600指數上漲1.03%，報572.1點
*英國富時100指數上漲0.52%，報9403.57點
*德國DAX指數上漲1.8%，報24258.8點
*法國CAC 40指數上漲0.39%，報8206.07點

[美債]
國債小幅走高，長債領漲，殖利率曲線走平
*美國2年期國債殖利率下跌0.22個基點，報3.4552%
*美國5年期國債殖利率下跌1.91個基點，報3.5725%

[外匯]
大行美元指數小幅上漲，日圓持穩，交易員加大對日本央行加息押注。紐西蘭元和澳元在G-10貨幣中漲幅居前
*大行美元指數上漲0.12%，報1209.08

[大宗商品]
黃金再創紀錄新高，倫銅也逼近歷史高點，投資者評估特朗普有關中美貿易關係言論
*COMEX期金上漲3.47%，報4359.4美元/盎司
*COMEX期銀上漲2.56%，報51.384美元/盎司
*LME期銅上漲0.82%，報10691.5美元/噸
*LME期鋁基本持平，報2776.5美元/噸
*LME期鎳上漲0.63%，報15222.0美元/噸
*LME期鋅上漲1.53%，報2978.5美元/噸
WTI原油微跌，交易員發現供應過剩跡象增多
*WTI原油期貨微跌，報57.52美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.46%，報61.01美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.41%，報1.8302美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.56%，報2.1921美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲12.93%，報3.397美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:00：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
*19:00：歐洲央行總裁拉加德講話
*21-23日：國內共產黨二十屆四中全會召開，審議「十五五規劃」建議稿
*22日06:00：歐洲央行管委、德國央行行長Nagel講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:00：台灣9月外銷訂單同比（預估為18.7%，前值為19.5%）
*20:30：加拿大9月消費者價格指數同比（預估為2.2%，前值為1.9%）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*以色列與哈馬斯停火協議面臨破裂風險，近期空襲加沙造成至少六十五人死亡，哈馬斯拒絕美國和平計劃部分條款，聯合國調查指以色列行動涉嫌種族滅絕，特朗普中東訪問未能化解緊張局勢，衝突重燃威脅區域穩定
*中共二十屆四中全會明日於北京開幕，為期四天，主要審議十五五規劃草案，國家主席將主持討論經濟工作報告，預計聚焦房地產低迷與地方財政壓力，延遲召開引發內部人事變動猜測
*國內三季度經濟增速放緩至百分之四點六，創一年新低，九月工業增加值與零售額雙雙下滑，消費者信心不足導致需求疲軟，前九個月零售僅增百分之三點三，房價下跌加劇財富負效應
*稀土產品出口管制升級，商務部公告擴大至十二種元素，涵蓋鈥銪銩銪鐿等五種，自四月以來連續收緊導致全球供應短缺，美國加徵關稅反擊，影響晶片製造與電動車產業鏈
*中美貿易摩擦出現緩和跡象，第五輪經貿磋商擬於東南亞國家舉行，為元首峰會鋪路，雙方討論關稅減讓與TikTok出售框架，中國對東盟出口激增彌補對美下滑，馬來西亞擔任調停角色

【國內情況】
*國家安全機關破獲美國網絡攻擊案，查獲美國國家安全局入侵國家授時中心證據，涉及關鍵基礎設施，外交部已向美方提出嚴正交涉，強調將採取必要措施維護網絡安全
*三一重工香港上市計劃籌資最高124億港元，招股價定於每股20.3至21.3港元，預計本月完成掛牌，資金將用於擴大海外市場與智能製造升級
*央行行長在國際會議上表示，國內經濟運行穩定，物價保持平穩，新增5000億元地方政府債務限額，重點化解存量債務並支持基建投資，財政政策將更積極
*九月稀土產品出口環比回落，結束連續增長態勢，商務部官員在華盛頓澄清，稀土管制措施旨在規範市場，不針對特定國家，力求穩定全球供應鏈
*第三季度經濟增速預計降至百分之四點五，為近一年最低，九月工業增加值增長百分之五點二，零售銷售僅增百分之三，貸款市場報價利率連續五個月不變，顯示貨幣政策穩健
*香港政府重申維持自由港政策，無意對特定國家船舶徵收額外港務費，強調保持國際航運中心地位，吸引全球物流投資
*二十屆四中全會周一召開，審議十五五規劃建議稿，聚焦消費驅動、科技自立與對外開放，大行分析指經濟轉型迫切，預計將推新質生產力與綠色發展政策
*反腐行動持續升級，中央軍委副主席等九名軍方高官被開除黨籍，涉及違紀違法，中央紀委強調軍隊反腐無禁區
*澳大利亞總理訪美將與特朗普討論稀土供應鏈，美國官員稱國家若完全限制稀土出口，自損將超對美影響，國內重申稀土政策不影響正常貿易

【國外消息】
*美國財政部長貝森特與國內副總理舉行視訊通話，雙方形容交流坦誠深入，同意盡快展開新一輪經貿磋商，中美第五輪會談本週將於馬來西亞召開，為兩國元首峰會鋪路
*特朗普政府宣布自十一月一日起，對進口中大型卡車及零件課徵百分之二十五關稅，對巴士課徵百分之十關稅，同時延長本土汽車製造商關稅豁免優惠
*聖路易斯聯儲行長穆薩萊姆表示，可能支持十月再度降息以刺激勞動市場，但強調政策無預設路徑，應逐次會議評估決定
*以色列指哈馬斯違反停火協議，對加薩走廊目標發動空襲，造成至少四十五人死亡，哈馬斯否認參與攻擊士兵事件，並重申致力維持休戰，聯合國呼籲雙方克制避免衝突升級
*美國地區銀行連續爆發欺詐案，錫安斯銀行揭露五千萬美元壞帳，西聯銀行控告借款人詐欺，引發投資者憂慮信貸品質普遍惡化，股價重挫近百分之六
*歐洲央行官員對利率走向意見分歧，奧地利管委科赫稱下次調整時降息或升息機率相等，拉脫維亞管委卡扎克斯強調確保通膨不長期低於百分之二
*英國央行首席經濟學家皮爾表示，面對通膨頑固風險加劇，決策者應更審慎降息，避免過快鬆綁政策
*法國少數派政府難以通過預算法案應對債務膨脹，標普意外下調評級至A加，財長稱此舉雪上加霜，預計二零二五成長僅百分之零點七
*日本執政黨自民黨與維新會最早周一簽署結盟協議，形成聯合政府，為首位女性首相上任鋪路，自民黨承諾推進企業捐款禁令與食品免稅

【關注股票】
*稀土股：國內9月份稀土產品出口環比下降，逆轉此前連月穩步成長勢頭
*三一重工 (600031 CH)：三一重工香港上市擬籌資至多124億港元，招股價區間為每股20.3港元至21.3港元
*寒武紀 (688256 CH)：寒武紀第三季度營收飆升，受益於國內本土AI晶片熱潮
*華友鈷業 (603799 CH)：華友鈷業第三季度淨利潤15.1億元人民幣，上年同期13.5億元
*紫金礦業 (2899 HK)：紫金礦業第三季度淨利潤145.7億元人民幣，上年同期92.7億元
*中國人壽 (2628 HK) ：中國人壽預計1-9月淨利潤同比成長50%-70%
*國盾量子 (688027 CH)：國盾量子第三季度淨虧損268萬元人民幣
*海康威視 (002415 CH)：海康威視第三季度淨利潤同比成長20%，超過預估
*片仔癀 (600436 CH)：片仔癀第三季度淨利潤6.870億元人民幣
*富力地產 (2777 HK)：富力地產9月合約銷售額10.9億元人民幣，上年同期8.24億元
*周大福 (1929 HK)：周大福第二季度零售值成長4.1%

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數下跌，騰訊音樂和百度對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.1%，報8165.92點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數上漲0.5%，報481.46點

[美股]
主要股指反彈，白宮表示美中貿易談判進展順利，並且多家地區銀行公佈強勁財報也緩解信貸擔憂
*標普500指數上漲0.5%，報6664.01點
*道瓊工業平均指數上漲0.5%，報46190.61點
*那斯達克綜合指數上漲0.5%，報22679.97點

[歐洲股票債券市場]
歐洲政府債券下跌，歐洲股市收窄跌幅，美中貿易緊張局勢出現緩和跡象
*斯托克歐洲600指數下跌0.9%，報566.24點
*英國富時100指數下跌0.9%，報9354.57點
*法國CAC 40指數下跌0.2%，報8174.2點
*德國DAX指數下跌1.8%，報23830.99點

[美債]
國債下跌，特朗普講話緩解對中美貿易局勢擔憂
*2年期國債殖利率上漲3.31個基點，報3.4573%
*5年期國債殖利率上漲4.49個基點，報3.5916%

[外匯]
大行美元指數創兩個月來最大周跌幅，聯儲會降息預期令美元承壓
*大行美元指數基本持平

[大宗商品]
銀價創六個月來最大日跌幅，金價亦走低，貴金屬經歷強勁上漲後回落。倫敦工業金屬期貨普跌
*COMEX期金下跌2.1%，報4213.30美元/盎司
*COMEX期銀下跌6.0%，報50.104美元/盎司
*LME期銅下跌0.4%，報10604.5美元/噸
*LME期鋁下跌0.4%，報2777.5美元/噸
*LME期鋅下跌1.3%，報2933.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.9%，報15126.0美元/噸
油價連續第三周下跌，有跡象顯示市場正在進入分析師預期已久供應過剩狀態
*WTI原油期貨上漲0.1%，報57.54美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲0.4%，報61.29美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.4%，報1.8377美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.2%，報2.1800美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲2.4%，報3.008美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*11:50：日本央行審議委員高田創講話
*16:00：歐洲央行執委Schnabel講話
*21日03:00：歐洲央行管委Nagel講話
*20-23日：中國共產黨二十屆四中全會召開，審議「十五五規劃」建議稿

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:00：國內1年期貸款市場報價利率（預估為3%，現值為3%）
*09:00：國內5年期貸款市場報價利率（預估為3.5%，現值為3.5%）
*09:30：國內9月70城新建商品住宅價格環比（前值為-0.3%）
*10:00：國內第三季度GDP同比（預估為4.7%，前值為5.2%）
*10:00：國內9月社會消費品零售總額同比（預估為3%，前值為3.4%）
*10:00：國內9月工業增加值同比（預估為5%，前值為5.2%）
*10:00：國內1-9月不含農戶固定資產投資同比（預估為0.1%，前值為0.5%）
*10:00：國內9月調查失業率（預估為5.3%，前值為5.3%）
*10:00：國內1-9月房地產開發投資同比（預估為-13.1%，前值為-12.9%）
*10:00：國內1-9月住宅銷售額同比（前值為-7%）
*16:30：香港9月失業率（預估為3.7%，前值為3.7%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美國總統特朗普與俄羅斯總統普京通話後，雙方同意在匈牙利布達佩斯再度會晤，聚焦結束烏克蘭戰爭事宜，特朗普強調對話取得重大進展
*受貿易緊張局勢及信貸市場疑慮影響，美國兩家地區銀行公布商業貸款壞賬，導致投資者避險情緒升溫，兩年期國債殖利率跌至三年多來最低水準
*中國商務部指責中美經貿摩擦升級源於華盛頓在馬德里會談後密集推出對華限制，包括將中國企業列入貿易黑名單及對中資船舶徵收港口費
*中國對安世半導體實施出口管制，可能引發供應鏈連鎖效應，歐洲汽車製造商正備妥應急方案，以防生產線因稀土及晶片短缺而被迫停擺
*台灣省積體電路製造公司上調今年營收成長預期至中間30%區間，歸功於人工智慧需求強勁，第三季獲利創歷史新高

【國內情況】
*國家商務部長將近期中美貿易摩擦升級歸咎於美方，指責美國在9月馬德里經貿會談後密集出台一系列對華限制措施，外交部長敦促中美有效溝通，「脫鉤斷鏈」不是現實理性選擇
*歐洲汽車製造商據悉正在召開緊急會議，準備應對國家對安世實施出口管制措施後，車用半導體元件供應受阻可能導致停產風險
*國際貨幣基金組織總裁呼籲各國面對美中貿易摩擦保持冷靜，提醒國家小心行事
*台灣省積體電路製造公司第三季度利潤超預期大增39%，2025年收入增速預期上調至30%區間中段，釋放晶片需求強勁積極信號
*市場監管總局擬出台新規，進一步規範無堂食外賣、「幽靈外賣」等社會關注外賣餐飲食品安全問題
*阿里巴巴旗下天貓將在今年雙11購物節期間發放價值500億元人民幣消費券
*瑞銀據悉正在加強對亞洲財富中心客戶資金來源審查，新加坡和香港客戶是重點審查對象

【國外消息】
*美國總統特朗普與俄羅斯總統普京周四進行長達兩個小時電話通話，雙方同意在匈牙利布達佩斯會晤，預計在兩周內舉行，以推動結束俄烏戰爭
*美國商務部預計最快在周五宣布，將汽車製造商進口汽車零組件關稅減免安排延長五年，以緩解產業壓力
*美國財政部公布，2025財年預算赤字略降至1.775兆美元，受關稅收入創新高及教育支出削減貢獻，儘管債務利息及醫療退休支出持續攀升
*蘋果公司計畫在2026年底或2027年初推出首款觸控螢幕Mac電腦，標誌該科技巨頭逆轉喬布斯時代以來堅持的反觸控立場
*聯邦儲備局理事沃勒表示，可持續以25個基點幅度逐步降息，支持勞動力市場復甦，另一位理事米蘭則呼籲10月降息50個基點
*紐約聯儲局數據顯示，10月服務業活動萎縮幅度達2021年以來最大，費城聯儲局製造業活動指數則降至六個月低點
*歐洲央行總裁拉加德表示，當前利率水準適當，可應對全球經濟潛在動盪
*日本央行行長植田和男表示，若經濟展望確定性增強，央行將收緊貨幣政策
*法國總理勒科爾尼周四成功通過兩項不信任動議投票，先前宣布暫停爭議性養老金法案計畫，以爭取國民議會支持
*行內熱話：黃金價格瘋狂上漲暗示更大事件即將發生
*行內熱話：高市早苗能否登頂日本首相寶座，執政聯盟談判成關鍵
*美國地區銀行股價大幅下跌，引發因素為Zions Bancorp及Western Alliance Bancorp揭露貸款欺詐事件，信貸疑慮強化聯儲會降息預期，兩年期國債殖利率創三年多來最低

【關注股票】
*博彩股：澳門第三季度貴賓博彩收入上升至2019年第四季度以來最高
*京東物流 (2618 HK)：小鵬汽車與京東物流將在中東深化合作
*美團 (3690 HK)：新華社報導稱，國內市場監管總局擬規範無堂食外賣、「幽靈外賣」經營行為
*福耀玻璃 (600660 CH)：福耀玻璃第三季度淨利潤22.6億元人民幣，上年同期19.8億元
*芯聯集成 (688469 CH)：芯聯集成擬向控股子公司芯聯先鋒增資人民幣18億元，支持晶片製造項目
*中國神華 (1088 HK)：中國神華9月煤炭銷量下降1.6%
*中國財險 (2328 HK)：中國財險預計9個月淨利潤成長約40%至60%
*中國鐵塔 (788 HK)：中國鐵塔9個月營運收入743.2億元人民幣

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數下跌，新東方和百勝國內對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.91%，報8176.99點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.51%，報479.05點

[美股]
主要股指普跌，兩家地區性銀行壞賬問題引發對信貸質量擔憂
*標普500指數下跌0.63%，報6629.07點
*道瓊工業平均指數下跌0.65%，報45952.24點
*那斯達克綜合指數下跌0.47%，報22562.54點

[歐洲股票債券市場]
法國國債獲得支撐，市場樂觀預期預算很快將通過；歐洲股市上漲，受益於法國政局趨穩和雀巢股價飆升
*斯托克歐洲600指數上漲0.69%，報571.66點
*英國富時100指數上漲0.12%，報9436.09點
*德國DAX指數上漲0.38%，報24272.19點
*法國CAC 40指數上漲1.38%，報8188.59點

[美債]
兩年期國債殖利率創逾三年來最低，美國區域銀行爆出貸款問題，進一步鞏固對聯儲會降息預期
*美國2年期國債殖利率下跌7.3個基點，報3.4243%
*美國5年期國債殖利率下跌6.93個基點，報3.5467%

[外匯]
大行美元指數連續第三天下跌，美國地區銀行貸款壞賬引發信貸擔憂
*大行美元指數下跌0.28%，報1207.45

[大宗商品]
黃金再創紀錄新高，中美摩擦加劇以及投資者押注聯儲會年內繼續降息，支持對黃金需求
*COMEX期金上漲2.45%，報4304.6美元/盎司
*COMEX期銀上漲3.73%，報53.296美元/盎司
*LME期銅上漲0.06%，報10647.0美元/噸
*LME期鋁上漲1.55%，報2788.5美元/噸
*LME期鎳上漲0.48%，報15267.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.85%，報2973.0美元/噸
油價續創五個月新低，俄美總統會晤前景緩解供應擔憂
*WTI原油期貨下跌1.39%，報57.46美元/桶
*布倫特原油期貨下跌1.37%，報61.06美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌1.24%，報1.8117美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌0.98%，報2.1535美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌2.59%，報2.938美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*14:35：日本央行副行長內田真一講話
*20:45：歐洲央行管委、德國央行行長Nagel講話
*18日00:15：美國聖路易斯聯儲行長Musalem講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*17:00：歐元區9月消費者價格指數同比終值（預估為2.2%，初值為2.2%）
*17:00：歐元區9月消費者價格指數環比終值（預估為0.1%，初值為0.1%）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美國財政部長貝森特提議延長對中國商品關稅暫停期超過三個月，以換取北京暫緩嚴格稀土出口管制措施
*聯邦儲備局理事米蘭表示，美中貿易摩擦加劇不確定性，將使經濟成長展望增添下行風險，促使貨幣政策需更迅速降息至中性水準
*特朗普公開承認美國已陷入與中國的貿易戰，並威脅十一月起對中國進口品加徵百分之一百關稅作為回應
*國內九月社會融資規模存量增速降至百分之八點八，為今年首度放緩，顯示信貸擴張趨勢減弱
*政府債券發行步伐持續降溫，預期第四季供應量將縮減，影響整體融資流動
*碧桂園境內債券重組方案涵蓋逾十三點五億元債務，已獲債權人批准八項以上，預計十二月前完成並減輕負擔

【國內情況】
*行內熱議顯示A股基金出現資金外流現象，投資者面對市場雜訊需維持理性判斷
*知情人士透露萬科已補付先前逾期境內債務利息，有望緩解債權人關係緊張
*知情人士表示碧桂園境內債務重組方案涵蓋逾百億元規模，已獲多數債權人支持，預計成為繼融創旭輝之後又一成功案例
*國家總理將於本月下旬訪問新加坡，為七年來首次此行，旨在深化雙邊合作
*央視報導西藏日喀則市公布煙花表演調查結果，要求安踏旗下始祖鳥負責環境賠償及生態修復
*國內9月社融增量連續兩月同比下滑，政府債券發行趨緩，民間融資意願持續疲弱
*新華社稱國家總理主持專題研討，強調加速人工智能標準制定以支撐產業發展
*華為旗下深圳國資控股企業新凱來於周三展示多款蝕刻沉積設備，凸顯國內晶片自給雄心
*國內推出電動汽車充電設施服務能力三年倍增計劃，目標至2027年底全國建成2800萬個充電樁
*英國針對俄羅斯大型石油企業及兩家與莫斯科有業務往來國內能源公司實施新制裁

【國外消息】
*七國集團將討論聯合應對中國稀土出口管制措施，以緩解全球供應鏈壓力
*摩根士丹利第三季度股票交易收入增長百分之三十五，投資銀行業務手續費收入上升百分之四十四，均超出市場預期
*美國銀行第三季度業績優於預期，併購業務復甦推動投行收入增長百分之四十三
*歐洲央行管委會成員表示目前無需調整利率，但通膨某些組成部分仍需持續關注
*聯邦儲備局褐皮書顯示近幾周美國經濟活動變化不大，就業水平整體穩定，多個地區報告關稅導致投入成本上升，但向最終價格傳導程度不一
*知情人士透露歐盟各國下周將討論在二點五兆歐元公共招標中為本土企業提供優惠待遇，以強化歐洲產業競爭力
*舊金山地區聯邦法官下令特朗普政府暫停在政府關門期間解雇數千名聯邦僱員計畫，認定此舉違法
*PriceStats與OpenBrand等私營數據顯示美國九月通膨率上升，在官方指標缺席情況下，進一步證實關稅推升特定商品價格趨勢
*紐約聯儲數據顯示十月份紐約州製造業活動意外擴張，未來六個月展望指標升至年初以來最高
*蘋果推出搭載新款M五晶片iPad Pro、Vision Pro以及入門級MacBook Pro，透過產品更新迎接假日購物旺季
*蘋果人工智慧搜尋研發負責人據悉轉往Meta，成為最新離開蘋果人工智慧團隊高階主管
*貝萊德領銜財團以四百億美元收購Aligned，創下史上最大數據中心交易紀錄
*義大利計畫對部分中國商品加徵關稅，以保護本土時尚產業免受低價進口衝擊
*特朗普稱美中目前處於貿易戰，並可能出席最高法院關稅案聽證會
*美國財政部長表示華府考慮延長關稅休戰期，以換取北京延後實施稀土新規
*聯儲會理事米蘭指出中美貿易緊張加劇經濟前景不確定性，令迅速降息更為迫切，投資者押注年內再降息五十個基點
*美國財政部長將於十二月向特朗普提供三至四名聯儲會主席候選人名單

【關注股票】
*稀土股：七國集團勢將商討聯合回應，共同應對國內稀土出口管制
*碧桂園 (2007 HK)：碧桂園境內債券重組只差臨門一腳，繼融創旭輝後房企或再現百億級化債
*萬科 (2202 HK)：萬科據悉支付部分境內非公開債務已延遲利息
*三花智控 (002050 CH)：三花智控否認獲得機器人大額訂單
*安踏 (2020 HK)：央視：官方通報煙花秀調查，要求安踏旗下始祖鳥為環境損害賠償
*長安汽車(000625 CH)、京東集團(9618 HK)：長安汽車與京東將聯合開發新能源無人智能化車型
*中國國航 (601111 CH)：中國國航9月旅客周轉量同比成長5.6%
*美年健康 (002044 CH)：美年健康預計9個月淨利潤4,200萬元至6,200萬元人民幣
*東方航空 (670 HK)：東方航空9月客座率87.6%
*中煤能源 (1898 HK)：中煤能源9月煤炭銷量下降20.1%
*南方航空 (1055 HK)：南方航空9月旅客周轉量同比成長5.25%

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，新東方和阿里巴巴對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲1.7%，報8252.41點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲1.4%，報481.49點

[美股]
標普500指數收漲，強勁業績推動摩根士丹利和美國銀行躍升，晶片股也受艾司摩爾訂單超預期提振
*標普500指數上漲0.4%，報6671.06點
*道瓊工業平均指數基本持平，報46253.31點
*那斯達克綜合指數上漲0.66%，報22670.08點

[歐洲股票債券市場]
法國國債續漲，法國有望打破政治僵局。歐洲股市走高，受強勁業績和對法國政局預期提振
*斯托克歐洲600指數上漲0.57%，報567.77點
*英國富時100指數下跌0.3%，報9424.75點
*德國DAX指數下跌0.23%，報24181.37點
*法國CAC 40指數上漲1.99%，報8077.0點

[美債]
短期國債下跌，聯邦基金期貨交投依然活躍，市場關注聯邦基金有效利率小幅上行可能性
*美國2年期國債殖利率上漲1.66個基點，報3.4973%
*美國5年期國債殖利率上漲0.86個基點，報3.616%

[外匯]
大行美元指數下跌，挪威克朗率G-10貨幣兌美元普漲
*大行美元指數下跌0.3%，報1210.85

[大宗商品]
黃金再創紀錄新高，銅價上漲，銅交易員在業內最大年度會議上宣稱銅價今年有望升至每噸12,000美元
*COMEX期金上漲0.92%，報4201.6美元/盎司
*COMEX期銀上漲1.49%，報51.378美元/盎司
*LME期銅上漲0.6%，報10641.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.31%，報2746.0美元/噸
*LME期鎳上漲0.39%，報15194.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.22%，報2948.0美元/噸
WTI原油續創五個月新低，供應過剩擔憂蓋過風險偏好回升
*WTI原油期貨下跌0.73%，報58.27美元/桶
*布倫特原油期貨上漲0.1%，報62.45美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.32%，報1.8344美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.04%，報2.1748美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌0.4%，報3.016美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*09:30：日本央行審議委員田村直樹講話
*21:00：聯儲會理事Waller講話
*21:00：聯儲會理事Barr講話
*21:00：聯儲會理事米蘭講話
*22:00：聯儲會負責監管副主席Bowman講話
*23:45：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
*17日00:00：歐洲央行總裁拉加德講話
*17日04:15：聯儲會理事米蘭講話
*17日06:00：美國明尼阿波利斯聯儲行長Kashkari講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*08:30：澳大利亞9月就業人數變動（預估為增加2萬，前值為減少5400）
*08:30：澳大利亞9月失業率（預估為4.3%，前值為4.2%）
*14:00：英國8月工業生產環比（預估為0.2%，前值為-0.9%）
*14:00：英國8月貿易餘額（預估為逆差48.05億英鎊，前值為逆差52.6億英鎊）
*20:30：美國10月費城聯儲製造業指數（預估為10，前值為23.2）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美國總統特朗普揚言終止與中國食用油貿易，以回擊北京持續拒購美國大豆，此舉加劇兩國貿易摩擦，影響全球農產品市場
*聯邦儲備局主席鮑威爾表示資產負債表縮減程序即將結束，並暗示勞動力市場前景轉弱，可能促使聯儲會再度降息以支撐經濟
*高盛集團宣布今年內展開新一輪裁員計畫，聚焦降低成本並藉由人工智慧提升效率，預計影響逾千名員工但整體員工人數仍將淨增
*中國國務院總理再度強調擴大內需促消費的重要性，市場關注即將公布的9月通膨數據，預期消費者物價指數與生產者物價指數跌幅將趨緩

【國內情況】
*國家十大負債最重開發商中八家已基本完成境外債務重組，其中融創債權人周二投票通過其境外債務重組計畫，標誌該企業重組進展順利
*萬科原總裁兼首席執行官祝九勝已被採取刑事強制措施，相關事件引發市場對房地產行業流動性壓力的關注
*京東聯手廣汽集團與寧德時代推出新款電動車型，將於11月9日正式發布，預計提供獨家銷售渠道並融入用戶消費洞察
*賽力斯評估香港招股投資者意向，預計募資規模達15億至20億美元，用於研發與海外市場擴張
*國內總理再度強調擴大消費以刺激經濟增長，市場聚焦即將公布的9月通膨數據，預期居民消費價格與工業生產者出廠價格同比跌幅將趨緩
*國內啟動對航運與造船業受美國301調查影響的調查，並對韓國造船巨頭韓華海洋在美五家子公司實施反制措施，禁止境內交易合作
*歐盟官員敦促對國內稀土出口管制新規採取強硬立場，並擬對國內投資施壓，考慮強制國內企業向歐洲公司轉讓關鍵技術
*行業熱議：國內透過稀土管制卡住高端製造業咽喉，重塑全球供應鏈與影響力格局
*法院文件揭露，在美國要求安世半導體更換其中國籍執行長後，荷蘭政府接管該晶片企業，國內已對安世及其分包商實施出口管制

【國外消息】
*美國總統特朗普威脅終止與中國食用油貿易以回擊北京拒購美國大豆，貿易代表格裡爾預期透過談判化解僵局，並指新增對華關稅生效視中國行動而定
*行業熱議：中美關係從和睦到對立再到軟硬並用，新一輪博弈已進入第四週，凸顯貿易摩擦複雜性
*聯邦儲備局主席鮑威爾暗示再度降息並於數月內結束縮表，警示勞動力市場前景持續惡化，可能影響經濟復甦步伐
*行業熱議：美國政府停擺加上人力短缺，10月消費者物價指數數據準確性備受質疑，增添政策不確定因素
*歐洲央行總裁拉加德表示經濟狀況穩健但不宣告降息週期終止，管委Villeroy稱下一步更傾向降息，因通膨面臨更大下行風險
*英國失業率意外攀升，工資增長放緩超預期，促使交易員加碼押注英國央行進一步降息以刺激就業
*國際貨幣基金組織警示美國關稅與保護主義政策壓抑全球經濟，預計今年美國增長放緩至2%，中國增長降至4.8%
*法國總理勒科爾尼獲國民議會社會黨關鍵支持，提升新內閣周四不信任投票過關機率，避免政治危機加劇
*美國政府停擺第14天無解，白宮預算辦公室堅持裁員但保障軍人與聯邦執法人員薪酬發放
*高盛第三季度營收創同期歷史新高，同時通知員工今年啟動新一輪裁員，旨在削減成本並把握人工智慧機會
*摩根大通第三季度交易與投資銀行收入超預期大增，但首席執行官戴蒙警示信貸品質隱憂，花旗五大業務收入均逾預期
*美國晶片巨頭AMD透露，甲骨文將自明年第三季度起在數據中心部署5萬枚新一代人工智慧晶片MI450，提升雲端計算能力
*美國銀行調查顯示，逾半投資者視人工智慧股票存泡沫，全球股市估值過高擔憂達頂峰，反映市場泡沫風險意識上升
*國際能源署預測明年全球石油供應過剩將創紀錄且更嚴重，原油期貨隨即跌至五個月低位，衝擊能源市場穩定

【關注股票】
*聞泰科技 (600745 CH)：安世半導體遭荷蘭政府接管後，國內對其實施出口管制
*融創中國 (1918 HK)：融創中國債權人批准境外債務重組計畫
*萬科 (2202 HK)：第一財經報導稱，萬科原總裁、CEO祝九勝已被採取刑事強制措施
*山東黃金 (600547 CH)：山東黃金預計9個月淨利潤成長83.9%至98.5%
*港鐵公司 (66 HK)：港鐵公司任命金澤培為董事局主席
*京東 (9618 HK)：京東聯合廣汽、寧德時代推出一款新車，將於11月9日正式發布
*華潤置地 (1109 HK)：華潤置地9月合約銷售金額成長4.2%

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數下跌，百度和蔚來對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌1.95%，報8114.29點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌1.98%，報474.84點

[美股]
標普500指數下跌，貿易緊張局勢再度升溫衝擊華爾街
*標普500指數下跌0.16%，報6644.31點
*道瓊工業平均指數上漲0.44%，報46270.46點
*那斯達克綜合指數下跌0.76%，報22521.7點

[歐洲股票債券市場]
法國國債上漲，投資者看好政局趨穩；歐洲股市下跌，中美貿易擔憂重燃
*斯托克歐洲600指數下跌0.37%，報564.54點
*英國富時100指數上漲0.1%，報9452.77點
*德國DAX指數下跌0.62%，報24236.94點
*法國CAC 40指數下跌0.18%，報7919.62點

[美債]
鮑威爾鴿派講話推動短債上漲，殖利率曲線陡化
*美國2年期國債殖利率下跌2.08個基點，報3.4807%
*美國5年期國債殖利率下跌1.74個基點，報3.6074%

[外匯]
鮑威爾鴿派評論推動大行美元指數下跌，油價頹勢拖累挪威克朗跑輸G-10貨幣
*大行美元指數下跌0.1%，報1214.44

[大宗商品]
基本金屬普跌，鋅價創近八個月最大跌幅。金價上漲，美中貿易局勢陰雲未散
*COMEX期金上漲0.74%，報4163.4美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.38%，報50.622美元/盎司
*LME期銅下跌2.24%，報10578.0美元/噸
*LME期鋁下跌0.92%，報2737.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.47%，報15135.0美元/噸
*LME期鋅下跌2.63%，報2941.5美元/噸
WTI原油期貨觸及五個月低點，國際能源署上調對原油供應過剩規模預測
*WTI原油期貨下跌1.33%，報58.7美元/桶
*布倫特原油期貨下跌1.47%，報62.39美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.82%，報1.8286美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌2.32%，報2.1976美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌2.89%，報3.028美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:40：歐洲央行副行長de Guindos講話
*21:30：聯儲會理事米蘭講話
*23:50：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話
*15日：國內央行開展6000億元買斷式逆回購操作
*15-16日：法國總統外事顧問博納來華舉行中法戰略對話
*16日00:30：聯儲會理事米蘭講話
*16日01:00：聯儲會理事Waller講話
*16日02:00：聯儲會發布褐皮書報告
*16日02:30：美國堪薩斯城聯儲行長Schmid講話
*16日03:45：澳大利亞央行行長Bullock講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:30：國內9月工業生產者出廠價格指數同比（預估為-2.3%，前值為-2.9%）
*09:30：國內9月居民消費價格指數同比（預估為-0.2%，前值為-0.4%）
*12:30：日本8月工業生產環比終值（初值為-1.2%）
*17:00：歐元區8月工業生產環比（預估為-1.6%，前值為0.3%）
*20:30：美國10月紐約州製造業指數（預估為-1.8，前值為-8.7）
*15日：國內1-9月新增人民幣貸款（預估為14.9196萬億元，前值為13.4596萬億元）
*15日：國內1-9月社會融資規模增量（預估為29.905萬億元，前值為26.5563萬億元）
*15日：國內9月貨幣供應量M2同比（預估為8.5%，前值為8.8%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美國財政部長貝森特預測特朗普總統將與中國領導人會晤，貿易緊張情勢緩解帶動美股及中概股大幅反彈，納斯達克指數上漲逾2%，道瓊工業指數收漲近600點
*高盛分析顯示美國消費者將承擔逾半數關稅費用，預估年底前高達55%成本轉嫁民眾，企業僅吸收22%，外國出口商則讓利18%
*費城聯邦儲備銀行行長對關稅影響持樂觀態度，認為不會引發持久通膨壓力，僅短期推升物價0.44個百分點，聯儲局仍可維持2%目標附近
*哈馬斯履行承諾釋放最後20名以色列活人質及4具遺體，換取數百名巴勒斯坦囚犯釋放，特朗普總統敦促以色列立即停止轟炸加薩，呼籲各國推動中東持久和平，停火協議簽署後援助物資湧入該地區
*荷蘭政府首度啟動冷戰時期緊急法令，接管中資晶片製造商Nexperia，懸置中國籍董事長職務並任命非中國籍主管，旨在防範供應鏈中斷風險，確保歐洲汽車及電子產業關鍵零組件穩定供應

【國內情況】
*國內外交部發言人回應稀土出口管制問題，強調相關措施與巴基斯坦無關，駁斥其利用國內技術向美國出口稀土的報導，顯示國家在稀土供應鏈上的戰略謹慎
*滬電股份計劃在香港上市，據知情人士透露已選定銀行安排，預計融資規模至少15億美元，反映國內企業積極拓展國際資本市場
*荷蘭政府援引冷戰時期緊急法律，接管聞泰科技旗下安世半導體，引發中歐經貿關係緊張，國內企業海外布局面臨挑戰
*小米電動車在成都發生致命車禍，警方初步調查顯示駕駛人涉嫌酒駕，事件引發公眾對新能源車安全及駕駛行為的關注
*金龍國內指數ETF周一收盤上漲逾3%，反映市場對中美貿易爭端緩解的樂觀情緒
*英國軍情五處警告，國內、俄羅斯及伊朗的間諜活動針對英國政界人士，試圖干擾其民主制度，凸顯地緣政治中的情報挑戰
*交通運輸部發布通知，對美國公司旗下國內建造的船舶免收特別港務費，此舉被視為對美方船舶收費措施的對等回應
*中化國際子公司寧夏鋰電因持續虧損，擬申請破產重整，顯示國內新能源行業部分企業面臨經營壓力
*「TACO - Trump Always Chicken Out "特朗普永遠都虎頭蛇尾" 交易」成為市場熱議話題，投資者押注國家主席與特朗普會晤將緩解貿易緊張，推動國內股市上揚
*蘋果iPhone Air將於10月17日在國內大陸開啟預購，因eSIM服務進展緩慢，該機型上市時間晚於其他地區，顯示國內市場在技術應用上的挑戰

【國外消息】
*美國財政部長貝森特表示特朗普總統與國家主席的會晤計劃依舊進行，儘管美國保留所有反制國家稀土出口管制措施的權利，顯示貿易談判中雙方持續博弈
*摩根士丹利首席美股策略師預測若中美貿易緊張無法在11月截止期限前化解，美股可能下跌高達11%，凸顯市場對關稅升級的擔憂加劇
*高盛經濟學家分析顯示企業逐步轉嫁成本，預計年底前美國消費者將承擔約55%特朗普關稅費用，企業吸收22%，外國出口商讓利18%，凸顯關稅負擔轉移趨勢
*費城聯儲行長暗示支持今年再降息兩次，強調關稅僅造成短期物價上漲，不會引發持久通膨壓力，貨幣政策應聚焦就業與穩定
*哈馬斯履行協議釋放最後20名以色列活人質及4具遺體，特朗普在以色列議會演講讚揚「中東新時代歷史性黎明」，並於埃及和平峰會敦促各國合作推進加薩重建與持久和平
*特朗普表達促成以色列與伊朗和平協議的意願，一旦伊朗準備好談判，他願意取消對該國制裁，展現中東外交新動向
*OpenAI與博通簽署協議共同開發定制晶片及網絡設備，股價應聲上漲逾9%，強化AI基礎設施供應鏈
*摩根大通承諾未來10年向美國經濟安全與韌性產業輸送1.5萬億美元資金，涵蓋稀土礦物、藥物前體、機器人技術及無人機等領域，直接投資高達100億美元
*烏克蘭總統澤連斯基本周訪華盛頓與特朗普會晤，討論防空系統、遠程武器及能源合作，以應對俄羅斯攻擊下的基礎設施壓力
*行內熱話：中美貿易博弈陷入僵局，雙方互相試探等待對方讓步，同時從巴黎到東京債券市場飽受「政治溢價」折磨，投資者要求更高回報以應對財政與政治不確定性

【關注股票】
*金屬股：黃金和白銀均創下紀錄新高，倫敦期銅也逼近紀錄高點
*聞泰科技 (600745 CH)：荷蘭首度動用冷戰時期緊急法律，接管聞泰科技半導體子公司
*小米 (1810 HK)：小米電動車在成都發生致命車禍，警方稱駕駛人涉嫌酒駕
*滬電股份 (002463 CH)：滬電股份據稱已選定銀行安排香港上市，可能至少融資15億美元
*藏格礦業 (000408 CH)：藏格礦業子公司獲有關部門批覆同意恢復鋰資源開發利用活動
*中化國際 (600500 CH)：中化國際子公司寧夏鋰電經營業績持續虧損，擬向法院聲請破產重整
*鹽湖股份 (000792 CH)：預計第三季度淨利潤18億元至22億元人民幣
*龍湖集團 (960 HK)：9月合約銷售額50.1億元人民幣
*龍源電力 (916 HK)：9月發電量下降5.35%
*金地集團 (600383 CH)：9月合約銷售金額下降57%
*新城發展 (1030 HK)：9月合約銷售額14.8億元人民幣
*新華保險 (601336 CH)：預計前9個月淨利潤成長45%至65%
*鴻海 (2317 TT)：富士康稱在印度泰米爾納德邦17億美元投資並非新計畫

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，阿里巴巴和京東對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲3.21%，報8275.95點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲3.77%，報484.44點

[美股]
逢低買盤推動標普500指數強勁反彈，北京和華府都暗示願意繼續推進貿易談判
*標普500指數上漲1.56%，報6654.72點
*道瓊工業平均指數上漲1.29%，報46067.58點
*那斯達克綜合指數上漲2.21%，報22694.61點

[歐洲股票債券市場]
法德10年期國債利差持穩，市場緊盯法國新預算案。歐洲股市反彈，受美中貿易緊張局勢緩和提振
*斯托克歐洲600指數上漲0.44%，報566.63點
*英國富時100指數上漲0.16%，報9442.87點
*德國DAX指數上漲0.6%，報24387.93點
*法國CAC 40指數上漲0.21%，報7934.26點

[美債]
國債現貨市場周一因哥倫布日休市，期貨交易表明現貨市場開盤後殖利率曲線將陡化
*2年期國債殖利率：假日休市
*5年期國債殖利率：假日休市

[外匯]
大行美元指數走高。隨著美中緊張局勢降溫提振風險偏好，澳元跑贏G-10貨幣，而日圓表現墊底
*大行美元指數上漲0.18%，報1215.64

[大宗商品]
白銀價格在歷史性軋空行情推動下飆升，黃金也再創新高。倫敦期銅逼近歷史高點
*COMEX期金上漲3.31%，報4133.0美元/盎司
*COMEX期銀上漲6.74%，報50.429美元/盎司
*LME期銅上漲2.88%，報10820.5美元/噸
*LME期鋁上漲0.55%，報2763.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.48%，報15206.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.65%，報3021.0美元/噸
油價上漲，中美貿易緊張關係顯現緩和跡象
*WTI原油期貨上漲1.0%，報59.49美元/桶
*布倫特原油期貨上漲0.94%，報63.32美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.29%，報1.8438美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲2.05%，報2.2497美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲0.39%，報3.118美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*08:30：澳大利亞央行9月政策會議紀要
*15:50：歐洲央行執委Cipollone講話
*20:45：聯儲會負責監管副主席Bowman講話
*15日00:15：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話
*15日00:20：聯儲會主席鮑威爾講話
*15日01:00：英國央行行長貝利講話
*15日03:25：聯儲會理事Waller講話
*15日03:30：美國波士頓聯儲行長Collins講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*08:00：新加坡第三季度GDP同比初值（預估為2%，前值為4.4%）
*14:00：英國8月ILO失業率（預估為4.7%，前值為4.7%）
*14:00：德國9月消費者價格指數同比終值（預估為2.4%，初值為2.4%）
*14-15日：國內1-9月新增人民幣貸款（預估為14.9196萬億元，前值為13.4596萬億元）
*14-15日：國內1-9月社會融資規模增量（預估為29.905萬億元，前值為26.5563萬億元）
*14-15日：國內9月貨幣供應量M2同比（預估為8.5%，前值為8.8%）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*法國總統宣佈新內閣名單，勒科爾尼續任總理職務
*中美貿易管制措施持續交鋒，貿易戰升溫風險致美股上周五大幅下跌
*國內周一將發佈9月貿易數據，預計出口增速有所回升
*日本公明黨領導人宣稱與自民黨的執政聯盟關係破裂
*中美雙方最新表態顯示談判可能性，國內股市周一壓力或有所緩解

【國內情況】
*工信部擬組織衛星物聯網業務商用試驗，以支撐商業航天產業發展
*滴滴自動駕駛部門獲軟銀願景基金二期領投逾5億美元融資，用於自動駕駛及AI研發
*中美貿易談判最新表態顯示雙方留有餘地，有望緩解周一國內股市壓力
*野村預測美中試探底線後或再度妥協，摩根大通策略師指若國內股市大幅下跌，年底前將出現買入機會
*大行經濟研究顯示中美再度劍拔弩張，貿易休戰破裂恐帶來更多經濟痛苦
*中美針鋒相對三周，從相談甚歡到撕破臉皮再略有鬆動
*周一將公佈9月貿易數據，大行經濟學家預計雖受關稅影響對美出口降幅擴大，整體出口增速仍可能回升
*財新與每日經濟新聞報導，宗馥莉已辭去娃哈哈集團董事長、董事及法人代表職務，集團任命許思敏為總經理，董事長一職暫空缺
*證監會原發行審核委員會主任委員郭旭東接受監察調查

【國外消息】
*美國參議院通過法案，要求輝達和超微先進AI晶片須優先供貨國內企業，再考慮對華出口
*特朗普宣布阿斯利康部分藥品將大幅降價，以換取三年關稅寬限期
*國防科技公司Anduril Industries創辦人強調美國國防供應鏈須擺脫對華依賴
*特朗普周一將在以色列議會發表演說，並出席埃及舉行中東和平儀式
*烏克蘭總統澤連斯基稱周六與特朗普進行富有成效通話，討論強化防空及對烏支持
*密西根大學調查顯示美國消費者信心10月初幾乎持平，對就業及通膨預期無明顯改善
*聖路易斯聯儲行長表示若勞動力市場走弱，對進一步降息持開放態度，理事華勒強調就業為最大憂慮，盼繼續降息但須謹慎
*美國聯邦政府啟動大規模裁員，白宮官員透露停擺將導致數千人失業，特朗普稱裁員人數未來幾天公布
*美國政府停擺持續無結束跡象，初步經濟影響逐漸浮現
*周末期間中美較量值得關注四件事
*全球晶片供應鏈正準備應對國內稀土管制新規
*國內宣布對美國船舶徵收新特別港務費，並對高通啟動反托拉斯調查，特朗普周五長文批評國內稀土等關鍵材料出口管制，自11月1日起對國內商品加徵100%關稅，並全面限制關鍵軟件對華出口
*周日北京與華府最新表態顯示雙方態度略有鬆動，國內商務部指近期措施為必要被動防禦，呼籲對話解決分歧，特朗普暗示願降溫緊張局勢，副總統范斯敦促北京選擇理性道路，並強調美國擁有更多籌碼
*日本公明黨領導人表示與自民黨執政聯盟已瓦解，尚未就任首相自民黨新總裁高市早苗遭遇重大挫折
*法國總統馬克龍周日宣布新內閣成員，一周前辭職勒科爾尼再度出任總理

【關注股票】
*中國電建(601669 CH)：中國電建子公司組成聯合體簽訂沙烏地光伏項目合同，總金額約117.19億元
*元成(603388 CH)：國內證監會查處元成嚴重財務造假案件，將對公司罰款3745.46萬元
*丘鈦科技 (1478 HK)：丘鈦科技9月攝像頭模組銷售數量成長45.1%
*舜宇光學科技 (2382 HK)：舜宇光學9月手機鏡頭出貨量1.18億，上年同期1.19億
*越秀地產 (123 HK)：越秀地產9月合約銷售金額下降5.7%
*北方稀土 (600111 CH)：北方稀土預計9個月淨利潤成長273%至287%
*雅居樂集團 (3383 HK)：雅居樂集團9月合約銷售額4.60億元人民幣，上年同期18.2億元
*廣汽集團 (2238 HK)：廣汽集團9月汽車銷量173176輛，上年同期182626輛
*融創中國 (1918 HK)：融創中國9月合約銷售額12.9億元人民幣，上年同期14.1億元
*保利發展 (600048 CH)：保利發展9月合約銷售額205.3億元人民幣
*中國海外發展 (688 HK)：中國海外發展9月合約銷售金額成長7.2%
*世茂集團 (813 HK)：世茂集團9月合約銷售額19.0億元人民幣，上年同期29.4億元

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數創六個月最大跌幅，阿里巴巴和百度對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌6.1%，報8018.79點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌6.77%，報466.83點

[美股]
標普500指數創六個月來最大跌幅，特朗普對華關稅威脅引發拋售
*標普500指數下跌2.71%，報6552.51點
*道瓊工業平均指數下跌1.9%，報45479.6點
*那斯達克綜合指數下跌3.56%，報22204.43點

[歐洲股票債券市場]
隨著中美貿易緊張局勢再度加劇，歐洲債券上漲，歐洲股市下跌
*斯托克歐洲600指數下跌1.25%，報564.16點
*英國富時100指數下跌0.86%，報9427.47點
*德國DAX指數下跌1.5%，報24241.46點
*法國CAC 40指數下跌1.53%，報7918.0點

[美債]
國債大漲，特朗普威脅加碼對華關稅
*美國2年期國債殖利率下跌9.12個基點，報3.5015%
*美國5年期國債殖利率下跌11.12個基點，報3.6247%

[外匯]
特朗普威脅加碼對華關稅後，美元反彈勢頭遇阻，日圓和瑞士法郎受避險需求提振
*大行美元指數下跌0.23%，報1213.4

[大宗商品]
倫銅重挫，金價上漲，中美貿易緊張局勢加劇，避險情緒升溫
*COMEX期金上漲0.7%，報4000.4美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.19%，報47.247美元/盎司
*LME期銅下跌3.22%，報10518.0美元/噸
*LME期鋁下跌1.8%，報2748.0美元/噸
*LME期鎳下跌1.37%，報15280.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.3%，報3001.5美元/噸
油價跌至5月以來最低水平，中美貿易緊張局勢再度升級
*WTI原油期貨下跌4.24%，報58.9美元/桶
*布倫特原油期貨下跌3.82%，報62.73美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌3.3%，報1.8204美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌3.33%，報2.2044美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌4.99%，報3.106美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*13日：美國總統特朗普在以色列議會發表講話，並將出席在埃及舉行中東和平儀式
*14日00:55：美國費城聯儲行長Paulson講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*13日：國內9月出口同比（美元）（預估為6.6%，前值為4.4%）
*13日：國內9月進口同比（美元）（預估為1.8%，前值為1.3%）
*13日：國內9月貿易餘額（美元）（預估為順差980.5億美元，前值為順差1,023.3億美元）
*13-15日：國內1-9月新增人民幣貸款（預估為14.9196萬億元，前值為13.4596萬億元）
*13-15日：國內1-9月社會融資規模增量（預估為29.905萬億元，前值為26.5563萬億元）
*13-15日：國內9月貨幣供應量M2同比（預估為8.5%，前值為8.8%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)