Daily Market Commentary

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《關稅與經濟政策》
*特朗普簽署行政命令，新關稅自8月1日起生效，最低稅率維持10%，台灣省稅率定為20%。
*聯邦上訴法院多數法官對新關稅措施的合法性提出嚴厲質疑。
*美國6月核心通膨指標顯著上升，顯示通脹壓力加劇。

《企業與市場動態》
*蘋果公司季度營收大幅超出市場預期，表現強勁。
*國內百強房地產企業7月銷售業績持續下滑，市場壓力加劇。
*國家發展改革委強調下半年將聚焦促進消費、破解內卷現象。

【國內情況】
《關稅與經濟對話》
*美國財長貝森特表示，與國家就延長關稅休戰期的技術細節尚未完全敲定，但對達成解決方案表示樂觀。
*國家持有美國國債問題未成為關稅談判核心議題。

《人工智能與科技監管》
*國家網信辦周四約談輝達，針對H20人工智能晶片安全風險展開調查，輝達回應稱其晶片無「後門」，無法被遠程訪問或控制。

《宏觀經濟與政策導向》
*國家國務院常務會議強調鞏固經濟回升勢頭，錨定全年發展目標，強化宏觀政策效能。
*發改委明確下半年重點促進消費、破解內卷現象，並加大力度穩定就業。

《房地產與產業調整》
*克而瑞數據顯示，國內百強房企7月銷售環比銳減38%，房價下跌未能有效刺激購房需求。
*協鑫科技等國內多晶硅企業計畫設立至少500億元基金，用於收購並關閉超過100萬噸多晶硅產能。

《區域經濟表現》
*台灣省第二季度經濟增長近8%，創四年來最強，人工智能相關出口熱潮為主要驅動。
*香港第二季度經濟增速創2023年底以來新高，消費回暖及出口強勁為主要支撐。
*台灣省央行會議紀要顯示，國際不確定性可能導致下半年出口急劇下降，經濟成長放緩。

《企業與市場動態》
*快時尚零售商Shein第一季度營收接近100億美元，利潤超過4億美元，表現強勁。
*廣州期貨交易所公開徵求鉑、鈀期貨及期權合約規則意見，徵詢截止日期為8月7日。

【國外消息】
《關稅政策與國際貿易》
*特朗普簽署新關稅行政令，於8月1日生效，對等關稅最低稅率維持10%，對台灣省商品徵收20%關稅，對泰國及柬埔寨商品徵收19%關稅。
*美國對加拿大商品關稅從25%提升至35%，對墨西哥現行關稅稅率延長90天，為雙邊談判提供更多時間。
*美國聯邦上訴法院針對特朗普關稅案舉行聽證，多數法官對關稅措施的合法性提出嚴厲質疑。
*美國海關與進口商面臨嚴峻挑戰，特朗普關稅政策倒計時引發業界高度關注。

《宏觀經濟與貨幣政策》
*聯儲會6月核心PCE通膨指標加速上升，但勞動力市場降溫導致消費支出增長停滯。
*德國7月通膨率低於預期，10個月來首次跌破歐洲央行2%目標。
*加拿大6月GDP小幅增長，第二季度經濟有望避免萎縮。
*交易員調整對歐洲央行降息預期，認為年底前進一步降息可能性降低，Pimco看好中短期歐洲債券，預測經濟放緩或促使央行再次降息。

《企業動態與市場表現》
*蘋果公司季度營收增長創三年來最快，iPhone及中國市場表現強勁，本財季營收展望超出分析師預期。
*亞馬遜本財季營運利潤展望低於預期，雲業務增長落後競爭對手，盤後股價下跌。
*受人工智能及關稅影響，美國企業7月裁員人數遠超疫情以來同期平均水平。
*據悉橋水創始人達利歐出售其在對沖基金的剩餘持股，並退出董事會。

《產業與政策調整》
*特朗普致信17家製藥巨頭，要求其在60天內自願大幅降低美國藥品價格。
*特朗普與多家銀行CEO討論房利美和房地美「變現」方案，考慮進行大規模公開募股。
*特朗普批評聯儲會主席鮑威爾在降息問題上行動遲緩，認為其不適合繼續擔任主席。

【關注股票】
*晶片股：國家網信辦就H20晶片安全風險問題約談輝達，後者回應稱晶片不存在任何「後門」
*地產股：國內百強房企7月銷售下滑加劇，房價走低未能吸引買家入場
*多晶硅股：包括協鑫科技在內國內幾家多晶硅生產商計畫成立基金以收購和關閉產能，緩解產能過剩問題
*消費股：國家發改委召開發展改革形勢通報會，強調下半年要促消費、破內卷
*中國石化 (386 HK)：中國石化預計上半年淨利潤201億元至216億元人民幣
*東方雨虹 (002271 CH)：東方雨虹上半年淨利潤5.644億元人民幣
*渣打集團 (2888 HK)：渣打第二季度利潤超預期，公佈13億美元新股票回購計畫
*開拓藥業 (9939 HK)：開拓藥業將先舊後新配售現有股份，配售價較7月31日收盤折讓約19%
*中國人保 (601319 CH)：摩根士丹利將中國人保A股評級上調至平配；目標價8.50元人民幣

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數止步五連跌，蔚來和阿里巴巴對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.66%，報7462.36點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲1.22%，報397.64點

[美股]
特朗普關稅大限臨近之際美股漲勢受阻，標普500指數回吐盤中多達1%漲幅
*標普500指數下跌0.37%，報6339.39點
*道瓊工業平均指數下跌0.74%，報44130.98點
*那斯達克綜合指數基本持平，報21122.45點

[歐洲股票債券市場]
歐洲股市下挫，汽車和礦業板塊承壓。德國國債小幅上漲
*斯托克歐洲600指數下跌0.75%，報546.11點
*英國富時100指數基本持平，報9132.81點
*德國DAX指數下跌0.81%，報24065.47點
*法國CAC 40指數下跌1.14%，報7771.97點

[美債]
國債大致區間震盪，殖利率曲線繼續走平
*美國2年期國債殖利率上漲1.65個基點，報3.9571%
*美國5年期國債殖利率上漲0.87個基點，報3.9724%

[外匯]
聯儲會偏鷹基調推動大行美元指數六連漲，錄得年內首個月漲幅。日圓領跌G-10貨幣
*大行美元指數上漲0.2%，報1221.65

[大宗商品]
隨著特朗普關稅大限臨近，金價走高。特朗普將精煉銅排除在50%關稅之外決定繼續衝擊市場，紐約銅價相對於倫敦市場溢價崩塌
*COMEX期金下跌0.13%，報3348.6美元/盎司
*COMEX期銀下跌2.72%，報36.712美元/盎司
*LME期銅下跌0.9%，報9611.0美元/噸
*LME期鋁下跌1.38%，報2565.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.57%，報14936.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.9%，報2760.5美元/噸
WTI原油期貨止步三連漲，交易者在等待更明確供需平衡信號
*WTI原油期貨下跌1.06%，報69.26美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.97%，報72.53美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌2.36%，報2.2156美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌0.79%，報2.3995美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲2.0%，報3.106美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*21:10：美國克利夫蘭聯儲行長Hammack接受大行電視採訪
*22:30：美國亞特蘭大聯儲行長Bostic接受CNBC採訪

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:30：日本6月失業率（預估為2.5%，前值為2.5%）
*08:30：日本7月製造業PMI終值（初值為48.8）
*08:30：台灣7月製造業PMI（前值為47.2）
*09:45：國內7月標普全球製造業PMI（預估為50.2，前值為50.4）
*14:00：英國7月全國房價環比（預估為0.5%，前值為-0.8%）
*16:00：歐元區7月製造業PMI終值（預估為49.8，初值為49.8）
*16:30：英國7月製造業PMI終值（預估為48.2，初值為48.2）
*17:00：歐元區7月消費者價格指數環比初值（預估為-0.1%，前值為0.3%）
*20:30：美國7月非農就業人數變動（預估為增加10.4萬，前值為增加14.7萬）
*20:30：美國7月失業率（預估為4.2%，前值為4.1%）
*21:30：加拿大7月製造業PMI（前值為45.6）
*21:45：美國7月製造業PMI終值（預估為49.7，初值為49.5）
*22:00：美國7月ISM製造業指數（預估為49.5，前值為49）
*22:00：美國6月建築支出季調後環比折年率（預估為0%，前值為-0.3%）
*22:00：美國7月密西根大學消費者信心指數終值（預估為62，初值為61.8）
*1日：澳門7月幸運博彩毛收入同比（預估為13%，前值為19%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《經濟與貿易動態》
*聯儲會保持利率穩定，主席鮑威爾淡化9月降息可能性
*美國上半年經濟增長放緩，GDP增速低於預期
*美國與南韓達成貿易協定，特朗普對南韓徵收15%關稅，自下月起對印度徵收25%關稅
*微軟與Meta財報表現優異，財報公佈後股價顯著上漲
*日本央行預計周四維持利率不變
*國內官方PMI即將發布，製造業預計持續收縮，非製造業增長略有放緩

【國內情況】
《經濟與貿易動態》
*美國總統特朗普預計與國內達成公平貿易協議，強調互惠互利
*特朗普終止800美元以下全球小額包裹關稅豁免，自8月29日起生效，對Temu等電商平台構成新挑戰
*國家7月官方PMI數據即將於周四發布，製造業活動預計持續低於榮枯線，非製造業增速略有放緩

《國內政策與市場規範》
*國家最高決策層優先推進「反內卷」政策，政治局承諾規範地方招商引資，治理過剩產能與無序競爭
*國內銀行間市場交易商協會規定，主承銷商不得以低於成本的承銷費參與債券項目競標

《地區經濟與貨幣措施》
*香港金管局購入39.25億港元以維護聯繫匯率制，交易於8月1日結算
*香港請求中央政府放寬內地人才購房資金轉移限制，以刺激低迷的房地產市場

《國際交流與公共衛生》
*國家外長會見高盛、蘋果等美國商界領袖，呼籲促進中美關係穩定發展
*國家召開基孔肯雅熱疫情防治會議，廣東省佛山市一區報告408例輕症病例，美國疾控中心考慮發布對華旅行健康警示

《企業與行業表現》
*寧德時代季度淨利潤超預期，儘管電池價格下滑，仍保持強勁業績表現

【國外消息】
《國際貨幣政策與經濟動態》
*聯儲會維持利率不變，兩位理事反對，聲明下調經濟評估，鮑威爾通膨風險言論使9月降息概率降至約四成
*美國上半年GDP增速放緩，第二季度企業投資明顯減速，需求降溫趨勢顯著
*美國7月ADP就業增長超預期，但雇主招聘謹慎，勞動力需求疲軟
*美國財政部計劃至2026年維持中長期國債發行規模，依賴短期國債填補財政赤字
*日本央行周四公佈貨幣政策，預計維持利率不變並上調通膨預測，市場尋找年內加息線索
*加拿大央行保持2.75%利率不變，保留進一步降息可能性並納入聲明

《貿易政策與關稅措施》
*特朗普宣布與南韓達成貿易協議，對南韓進口徵收15%關稅，韓方承諾向美國投資3500億美元
*特朗普自周五起對印度進口徵收25%關稅，威脅因印俄能源交易施加額外懲罰，週末將決定印度貿易協議
*特朗普推遲對巴西商品50%關稅生效時間七天，橙汁及巴西航空工業公司獲豁免
*加拿大總理卡尼表示，8月1日前或無法完成與美國貿易談判，美國財長貝森特稱談判可延續
*特朗普8月起對半成品銅徵收50%進口關稅，精煉銅獲豁免，美國銅庫存升至21年高位

《企業與科技行業表現》
*微軟雲計算季度銷售超預期，人工智能基礎設施投資創新高
*Meta季度營收展望優於預期，廣告業務快速增長支撐人工智能投資
*高通第三財季手機晶片銷售增長低於預期，盤後股價大跌，市場擔憂關稅衝擊
*中美爭當人工智能時代領導者，規範制定成為焦點

【關注股票】
*電商股：特朗普頒令終止全球小額包裹關稅豁免，8月29日生效，Temu等電商面臨新衝擊
*銅業股：特朗普8月起對半成品銅徵收50%關稅，精煉銅得到豁免
*券商股：國內銀行間市場交易商協會稱，主承銷商不得以低於成本承銷費報價參與債券項目競標
*防疫股：國內召開基孔肯雅熱疫情防治會議，廣東省佛山市一區通報408例輕癥病例
*京東集團 (9618 HK)：京東德國子公司擬以每股4.6歐元現金收購Ceconomy
*寧德時代 (3750 HK, 300750 CH)：季度淨利潤超出預期，電池價格下跌等逆風未阻業績表現
*美團 (3690 HK)：據悉Prosus開始減持美團股份
*欣旺達 (300207 CH)：欣旺達申請香港上市
*萬科 (2202 HK, 000002 CH)：深鐵集團向萬科再提供不超過8.69億元借款
*藥明康德 (2359 HK, 603259 CH)：據悉藥明康德尋求以每股104.16-106.40港元價格配售股票
*新城控股 (1030 HK)：新城控股擬發行至多10億元人民幣中票，募資所得用於住宅項目開發建設等
*普拉達 (1913 HK)：上半年毛利率超過預估
*極米科技 (688696 CH)：極米科技預計上半年淨利潤成長2,062%
*長江電力 (600900 CH)：長江電力預計上半年淨利潤成長14%
*鴻海 (2317 TT)：鴻海與東元電機將通過換股方式建立戰略聯盟

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數連續第五天下跌，蔚來和騰訊音樂對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌1.82%，報7413.12點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌1.81%，報392.83點

[美股]
標普500指數創下去年12月以來最差決策日表現，鮑威爾淡化9月降息預期
*標普500指數下跌0.12%，報6362.9點
*道瓊工業平均指數下跌0.38%，報44461.28點
*那斯達克綜合指數上漲0.15%，報21129.67點

[歐洲股票債券市場]
歐洲債券和英國國債表現出色。歐洲股市持穩，滙豐季度業績令人失望
*斯托克歐洲600指數基本持平，報550.24點
*英國富時100指數基本持平，報9136.94點
*德國DAX指數上漲0.19%，報24262.22點
*法國CAC 40指數上漲0.06%，報7861.96點

[美債]
國債拋售加劇，鮑威爾記者會淡化9月降息預期
*美國2年期國債殖利率上漲7.18個基點，報3.9406%
*美國5年期國債殖利率上漲6.43個基點，報3.9636%

[外匯]
大行美元指數五連漲並創下兩個月新高，聯儲會9月降息預期弱化
*大行美元指數上漲0.77%，報1219.25

[大宗商品]
美國政府意外將精煉銅排除在8月1日開始徵收關稅之外，導致美國市場銅價暴跌。黃金在聯儲會利率決策後走低
*COMEX期金下跌0.84%，報3352.8美元/盎司
*COMEX期銀下跌1.43%，報37.739美元/盎司
*LME期銅下跌1.02%，報9698.5美元/噸
*LME期鋁下跌0.17%，報2601.0美元/噸
*LME期鎳下跌1.93%，報15021.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.7%，報2785.5美元/噸
WTI原油期貨升至一個月高點，特朗普威脅要對印度購買俄羅斯原油予以懲罰
*WTI原油期貨上漲1.14%，報70.0美元/桶
*布倫特原油期貨上漲1.01%，報73.24美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲2.29%，報2.2691美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.84%，報2.4185美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌1.17%，報3.045美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*14:30：日本央行行長植田和男記者會
*31日：日本央行利率決策 （預估為0.50%，現值為0.50%）

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本6月零售銷售同比（預估為1.8%，前值為1.9%）
*07:50：日本6月工業生產環比初值（預估為-0.8%，前值為-0.1%）
*09:30：國內7月製造業PMI（預估為49.7，前值為49.7）
*09:30：國內7月非製造業PMI（預估為50.2，前值為50.5）
*09:30：澳大利亞6月零售銷售環比（預估為0.4%，前值為0.2%）
*13:00：日本6月新宅開工同比（預估為-16.4%，前值為-34.4%）
*15:55：德國7月失業率（預估為6.3%，前值為6.3%）
*16:00：台灣第二季度GDP同比初值（預估為5.7%，前值為5.48%）
*16:30：香港6月零售業銷貨價值同比（預估為1.4%，前值為2.4%）
*16:30：香港第二季度GDP同比初值（預估為2.8%，前值為3.1%）
*17:00：歐元區6月失業率（預估為6.3%，前值為6.3%）
*20:00：德國7月消費者價格指數同比初值（預估為2%，前值為2%）
*20:30：美國6月個人收入環比（預估為0.2%，前值為-0.4%）
*20:30：美國6月個人支出環比（預估為0.4%，前值為-0.1%）
*20:30：美國6月個人消費支出核心價格指數環比（預估為0.3%，前值為0.2%）
*20:30：美國第二季度僱傭成本指數環比（預估為0.8%，前值為0.9%）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為22.4萬，前值為21.7萬）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《貿易與經濟規範》
*中美持續推進推動關稅休戰磋商。美國財政部長表示延期與否由特朗普決定。
*國際貨幣基金組織上調國內及美國經濟增長預測。
*美國7月消費者信心指數回升，聯邦儲備系統預計維持利率不變，惟兩位理事可能反對。
*國內郵政局致力治理快遞企業內卷式競爭。
*特朗普要求俄羅斯於十日內與烏克蘭達成協議。

【國內情況】
《貿易與經濟政策》
*中美在斯德哥爾摩結束貿易談判，雙方同意繼續磋商關稅休戰協議，美國財長表示延長90天暫停期為選項之一，最終由特朗普決定。
*美國貿易代表指出，中美在出口管制問題上未達成共識，美國財長對國家購買俄羅斯石油表達不滿。
*國家財長在《學習時報》頭版發文，強調國內發展環境複雜嚴峻，需加大財政逆周期調節，積極運用財政政策。
*國家工信部部長在北京會見蘋果等美企高管，強調促進美中經貿關係健康發展。
*市場預期中美休戰展期談判進展將帶來積極反應，惟最終結果待特朗普拍板。

《國內產業與監管》
*國家郵政局召集中通、圓通等快遞企業，研討治理「內卷式」競爭問題。
*香港金管局宣布穩定幣發行人監管制度8月1日起生效，截至周二尚未發放任何牌照。
*法國航運巨頭達飛表達參與長和實業港口出售交易的意向。

《地區事務與氣候影響》
*颱風「竹節草」預計周三傍晚至夜間於上海南部二次登陸，或引發強降水。
*台美協議尚未落地，台灣省領導人面臨新的挑戰與考驗。

【國外消息】
《國際貿易與經濟政策》
*中美經濟成長預測獲國際貨幣基金組織上調，中國GDP增速預計達4.8%，美國為1.9%，惟貿易衝擊仍帶來負面影響。
*美國商務部長表示，美歐貿易協議涉及鋼鋁關稅及數字服務等議題，需進一步協商。
*特朗普要求俄羅斯於10天內與烏克蘭達成協議，否則將施加經濟懲罰。
*特朗普考慮對印度徵收20%至25%關稅，但尚未最終決定；美國財長表示，若談判進展順利，8月1日起生效的關稅水平將為臨時性。
*歐盟國際地位因貿易協議問題受挫，顯示其影響力有所下降。
*日本政府下調出口評估，指出美國貿易政策對部分領域造成影響。

《貨幣政策與金融市場》
*聯儲會預計於美東時間周三下午宣布維持利率不變，惟會議辯論可能激烈，兩位理事或投反對票。
*日本央行周四料保持利率穩定並上調通膨預期，投資者關注是否釋放年內加息信號。
*美國6月商品貿易逆差意外收窄，進口因關稅生效前集中採購退潮而下降。
*美國7月消費者信心回升，對經濟及就業前景的擔憂有所減輕；6月職位空缺數回落，但勞動力需求仍穩。

《地區事務與安全事件》
*英國首相表示，若以色列不停止加沙戰爭，英國將於9月聯合國大會前承認巴勒斯坦國。
*曼哈頓金融區發生槍擊事件，黑石集團高管遇害，槍手動機及細節正逐步揭露，事件令當地震驚。

【關注股票】
*奢侈品股：開雲集團旗下最大品牌古馳季度銷售大幅下滑
*快遞股：國家郵政局召集快遞企業開會，談治理「內卷式」競爭
*長和實業 (1 HK)：法國航運巨頭達飛表示，有意參與長和實業對數十個港口出售交易
*中國國航 (753 HK, 601111 CH)，中國貨航 (001391 CH)：中國國航擬向國貨航出售資產，價格為1.5144億元人民幣
*金山雲 (3896 HK)、小米 (1810 HK)：金山雲和小米簽署2025年合作框架協議
*阿里巴巴 (9988 HK)：渣打與阿里巴巴就人工智能開發達成戰略合作
*勝宏科技 (300476 CH)：國內印制線路板巨頭勝宏科技計畫赴港上市
*華能國際 (902 HK, 600011 CH)：華能國際任命劉安倉為總經理，黃歷新辭任。公司上半年IFRS淨利潤同比成長23%
*中國中車 (1766 HK, 601766 CH)：中國中車及下屬企業簽訂數項合同，總計金額329.2億元
*中國儒意 (136 HK)：預計上半年業績較去年同期扭虧為盈
*麗新發展 (488 HK)：麗新據悉尋求出售國內建設銀行大廈50%股權
*宏發股份 (600885 CH)：宏發股份上半年淨利潤同比成長14%
*濱化集團 (601678 CH)：籌劃發行H股並在香港聯交所上市
*鴻海 (2317 TT)：鴻海普通股周三起暫停交易，因有重大訊息待公佈

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數連續第四天下跌，京東和理想汽車對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌1.35%，報7550.51點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌1.65%，報400.07點

[美股]
標普500指數結束六連漲，對高估值擔憂蓋過對中美關稅休戰展期憧憬
*標普500指數下跌0.3%，報6370.86點
*道瓊工業平均指數下跌0.46%，報44632.99點
*那斯達克綜合指數下跌0.38%，報21098.29點

[歐洲股票債券市場]
歐洲股市收窄漲幅，諾和諾德下調業績指引後創紀錄最大跌幅
*斯托克歐洲600指數上漲0.29%，報550.36點
*英國富時100指數上漲0.6%，報9136.32點
*德國DAX指數上漲1.03%，報24217.37點
*法國CAC 40指數上漲0.72%，報7857.36點

[美債]
國債上漲，7年期國債標售吸引強勁需求
*美國2年期國債殖利率下跌5.67個基點，報3.8689%
*美國5年期國債殖利率下跌7.04個基點，報3.8993%

[外匯]
大行美元指數四連漲，聯儲會即將公佈利率決策，料按兵不動。歐元在G-10貨幣中跌幅居前
*大行美元指數上漲0.15%，報1209.98

[大宗商品]
聯儲會決策前夕，金價持穩。銅價基本持平，美國加徵關稅細節依然寥寥
*COMEX期金上漲0.43%，報3381.2美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.17%，報38.286美元/盎司
*LME期銅基本持平，報9798.0美元/噸
*LME期鋁下跌0.99%，報2605.5美元/噸
*LME期鎳上漲0.31%，報15316.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.44%，報2805.0美元/噸
供應趨緊擔憂推動油價攀升，特朗普加碼施壓俄羅斯與烏克蘭停火，否則將面臨經濟懲罰
*WTI原油期貨上漲3.75%，報69.21美元/桶
*布倫特原油期貨上漲3.53%，報72.51美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲3.9%，報2.2184美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.53%，報2.4638美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲3.11%，報3.081美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*14:00：中國國新辦就育兒補貼制度及生育支持措施有關情況舉行新聞發布會
*21:45：加拿大央行利率決策（預估為2.75%，現值為2.75%）
*31日02:00：美國聯邦公開市場委員會利率決策
*31日05:30：巴西央行利率決策（預估為15%，現值為15%）

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:30：澳大利亞6月消費者價格指數同比（預估為2.1%，前值為2.1%）
*13:30：法國第二季度GDP季調後環比初值（預估為0.1%，前值為0.1%）
*14:00：德國6月零售銷售環比（預估為0.5%，前值為-0.9%）
*16:00：德國第二季度GDP季調後環比初值（預估為-0.1%，前值為0.4%）
*17:00：歐元區7月消費者信心指數終值（初值為-14.7）
*17:00：歐元區第二季度GDP季調後環比初值（預估為0%，前值為0.6%）
*20:15：美國7月ADP就業人數變動（預估為增加7.5萬，前值為減少3.3萬）
*20:30：美國第二季度GDP季調後環比折年率初值（預估為2.6%，前值為-0.5%）
*20:30：美國第二季度GDP個人消費季調後環比折年率初值（預估為1.5%，前值為0.5%）
*20:30：美國第二季度GDP價格指數季調後環比折年率初值（預估為2.2%，前值為3.8%）
*20:30：美國第二季度GDP個人消費核心價格指數季調後環比折年率初值（預估為2.3%，前值為3.5%）
*22:00：美國6月二手房銷售簽約量環比（預估為0.2%，前值為1.8%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

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【環球新聞撮要】
《國際經貿與地區動態》
*中美於首日經貿會談中聚焦延長關稅休戰期及芬太尼問題，據悉美國已暫停對國內技術出口限制。
*美國前總統特朗普提議俄羅斯須在12天內達成停火，否則將面臨制裁。
*泰國與柬埔寨達成協議，即刻實施停火。

《國內政策與名稱規範》
*國家推出全國性育兒補貼方案，3周歲以下每名兒童每年可獲3600元補貼。

【國內情況】
《國際經貿與外交動態》
*中美於斯德哥爾摩舉行經貿會談，首日磋商於當地時間晚間近8點結束，議題涵蓋延長關稅休戰期、芬太尼問題及國內進口俄羅斯和伊朗石油，雙方預計周二上午繼續磋商。
*據英國《金融時報》報導，為促成中美元首會晤及避免談判破裂，美國已暫停對國內技術出口限制。
*台灣省表示，總統賴清德近期無出訪計畫，據報特朗普政府因北京反對，拒絕其出訪中美洲時過境紐約的請求。
*新興市場股票和債券ETF連續第九周錄得資金流入，國內吸金規模環比增長逾一倍，位居首位。

《國內政策與經濟舉措》
*國家公佈全國性育兒補貼方案，3周歲以下嬰幼兒每孩每年可領3600元，衛健委官員預計每年惠及逾2000萬嬰幼兒家庭。
*國家工信部強調下半年將落實擴大內需戰略，強化戰略性礦產資源保障。
*國家召開市場監管發展規劃座談會，強調治理企業劣質低價競爭，致力破除地方保護及市場分割。
*阿里巴巴發布基於MoE架構的開源視頻生成模型通義萬相Wan2.2，旨在提升創作者與開發者製作電影級視頻的能力。

《防汛應急與地區規範》
*國家防總針對北京、天津、河北啟動防汛三級應急響應，北京市發布暴雨紅色預警，敦促市民非必要不外出，力求最大限度減少強降雨造成的人員傷亡。

【國外消息】
《國際外交與貿易動態》
*特朗普考慮要求俄羅斯在12天內達成停火協議，否則將施加懲罰措施，並計畫於周二發布最新最後通牒。
*美國商務部長表示，特朗普可能於本周與多國達成貿易協議，並對未達成協議的國家單方面設定關稅稅率。
*泰國與柬埔寨達成無條件停火共識，泰國代總理在與特朗普通話後透露，美國可能提出對泰國「非常有利」的貿易協議。
*據報導，歐盟內部部分官員認為，德國與法國對美國態度不夠強硬，導致歐盟在談判中處於弱勢，被迫接受美國條件。
*日本首相石破茂強調將繼續留任，以確保權力穩定，避免影響與美國的貿易協議執行。
*葉門胡塞武裝宣稱將打擊紅海上與以色列港口有關的商船，施壓以色列放鬆對加沙的控制。

《全球金融與產業趨勢》
*美國財政部大幅上調季度借款規模預估，以補充現金儲備，計畫於周三公佈季度再融資拍賣詳情，華爾街密切關注發債結構變化。
*交易員預測OPEC+將於本周末同意9月增產54.8萬桶/日，完成本輪產量恢復行動。
*高盛主經紀業務部門報告顯示，至7月25日當周，對沖基金以一年來最快速度減持美國科技股。
*德國計畫四年內將年度國防預算增至最高1620億歐元，推進軍備重建。
*摩根資產管理與Robeco率先探索人工智能在華爾街日常運營中的應用，引領行業新趨勢。

【關注股票】
*晶片股，科技股：據報美國為爭取特朗普與會晤凍結對華技術出口限制
*防汛股：國家防總針對北京、天津、河北升級啟動防汛三級應急響應。指示要最大限度減少強降雨造成人員傷亡
*母嬰股：國家公佈全國性育兒補貼方案，3周歲前每孩每年可領3600元
*電商股：美國貿易法院暫時駁回恢復國內小額包裹關稅豁免訴求
*礦業股：國家工信部強調下半年要落實擴大內需戰略，加強戰略性礦產資源保障
*阿里巴巴 (9988 HK)：阿里巴巴發布開源視頻生成模型通義萬相Wan2.2
*藥明康德 (603259 CH)：藥明康德上半年淨利潤成長101.9%
*環旭電子 (601231 CH)：環旭電子預計上半年淨利潤下降18.7%


【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數連續第三天下跌，網易和百勝國內對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.69%，報7653.63點
*紐約梅隆國內ADR指數基本持平，報406.8點

[美股]
標普500指數維持在紀錄高位，特朗普和歐盟達成關稅協議提振市場對中美之間延長貿易休戰希望
*標普500指數基本持平，報6389.77點
*道瓊工業平均指數下跌0.14%，報44837.56點
*那斯達克綜合指數上漲0.33%，報21178.58點

[歐洲股票債券市場]
德國國債上漲，歐洲股市掉頭下跌，投資者擔憂關稅打壓企業盈利
*斯托克歐洲600指數下跌0.22%，報548.76點
*英國富時100指數下跌0.43%，報9081.44點
*德國DAX指數下跌1.02%，報23970.36點
*法國CAC 40指數下跌0.43%，報7800.88點

[美債]
國債小幅下跌，本周三場國債發行已完成兩場，標售結果好壞參半，除此之外，缺少其他催化因素
*美國2年期國債殖利率上漲0.23個基點，報3.9255%
*美國5年期國債殖利率上漲1.24個基點，報3.9696%

[外匯]
美元創下逾兩個月來最大漲幅，歐元領跌G-10貨幣，美歐貿易協議引發樂觀情緒退潮，交易員擔憂仍然高企關稅將對經濟造成衝擊
*大行美元指數上漲0.8%，報1208.12

[大宗商品]
美元續漲拖累金價下跌，美國市場銅價一度大幅下挫，因智利尋求豁免銅關稅
*COMEX期金下跌0.76%，報3366.8美元/盎司
*COMEX期銀下跌0.38%，報38.221美元/盎司
*LME期銅上漲0.24%，報9793.0美元/噸
*LME期鋁下跌0.15%，報2631.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.33%，報15269.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.21%，報2817.5美元/噸
原油期貨大漲，特朗普對俄羅斯威脅言論引發供給擔憂
*WTI原油期貨上漲2.38%，報66.71美元/桶
*布倫特原油期貨上漲2.34%，報70.04美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.82%，報2.1352美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.85%，報2.4266美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌3.92%，報2.988美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*29日：美中官員在瑞典斯德哥爾摩舉行第三輪貿易談判

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*20:30：美國6月先期商品貿易餘額（預估為逆差980億美元，前值為逆差964億美元）
*21:00：美國5月FHFA房價指數環比（預估為-0.2%，前值為-0.4%）
*21:00：美國5月標普CoreLogic凱斯席勒20城房價同比（預估為2.91%，前值為3.42%）
*22:00：美國6月職位空缺數（預估為750萬，前值為776.9萬）
*22:00：美國7月世界大型企業聯合會消費者信心指數（預估為96，前值為93）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《貿易與國際關係》
*美國與歐盟達成貿易協定，針對歐盟輸美商品普遍徵收15%關稅。
*中美官員即將進行第三輪貿易談判，預計延長關稅「休戰」狀態。
*特朗普以關稅施壓，促泰國與柬埔寨停火，兩國領導人計劃於周一展開和談。

《國內財政與政治》
*國內上半年預算赤字創歷史新高，財政支出擴大以緩解關稅衝擊。
*台灣省反對黨在「大罷免」投票中勝出，成功維持立法院多數席位。

【國內情況】
《國際貿易與經濟協商》
*中美官員將於周一及周二在瑞典斯德哥爾摩舉行第三輪貿易談判，預期延長關稅「休戰」期，並擴大討論範圍，涵蓋更多議題。
*據《南華早報》援引知情人士消息，中美雙方預計將關稅休戰期再延長三個月，期間不會對彼此加徵新關稅，以維持貿易穩定。

《國內經濟與財政政策》
*國家上半年廣義財政赤字達5.25萬億元人民幣，同比擴大45%，創歷史新高，反映當局加大財政支出以提振內需，對抗關稅影響。
*規模以上工業企業利潤連續第二個月下降，顯示企業盈利壓力加劇，亟需抑制惡性競爭以穩定經濟。
*境內外人民幣歷史與隱含波動率持續下降，多位專家包括中銀全球首席經濟學家管濤呼籲提升人民幣匯率彈性，強化其作為經濟「減震器」功能。
*國家證監會於2025年年中工作會議強調，持續穩定資本市場，完善穩市機制，強化市場監測與風險應對能力，並加強政策預期引導。
*國內「反內卷」政策及巨型水電項目激發投資者熱情，市場情緒顯著高漲。

《地區政治與經濟動態》
*香港財政司司長陳茂波表示，零售銷售在連續一年多下滑後，預計第二季度將出現反彈，顯示經濟復甦跡象。
*台灣省針對24名國民黨立委的「大罷免」投票中，選民壓倒性選擇「不同意」，反對派成功保住立法院多數席位，總統賴清德所在民進黨受挫。

《科技與國際合作》
*國家總理提議創建世界人工智能合作組織，旨在確保人工智能技術的全球共享，避免被少數國家或企業壟斷。
*據《科創板日報》報導，上海人工智能企業階躍星辰正進行新一輪融資，預計融資金額超5億美元，顯示科技領域投資熱度。

【國外消息】
《國際貿易與經濟協商》
*美國與歐盟於周日達成貿易協議，確立15%關稅適用於包括汽車在內的歐盟多數輸美商品，穩定雙邊貿易關係。
*特朗普宣稱，歐盟承諾購買7500億美元美國能源產品及「大量」軍事裝備，並追加6000億美元對美投資，同時開放成員國市場，實現與美國的零關稅貿易。
*特朗普表示，與加拿大的貿易談判非當前重點，可能維持現有進口關稅，暫不優先達成新協議。
*泰國與柬埔寨領導人將於周一在馬來西亞吉隆坡舉行和談，此前特朗普以貿易協議為條件，敦促雙方實現停火。
*巴西總統盧拉表示，準備與美國進行關稅談判，並指特朗普誤信有關前總統博索納羅的不實信息。

《國內經濟與貨幣政策》
*特朗普強調永不支持弱美元政策，但承認低匯率可帶來經濟優勢，同時批評中國追求弱勢貨幣的做法。
*美國6月核心資本品訂單（不含飛機及軍事裝備）意外下降，顯示企業因貿易及財政政策不確定性而對資本支出保持謹慎。
*特朗普透露，正考慮將部分從貿易夥伴徵收的關稅以退稅支票形式回饋民眾，促進國內經濟。

《國際金融與貨幣政策》
*日本央行官員在美日貿易協議減少不確定性後，預計今年可能考慮再次加息，以應對經濟形勢。
*歐洲央行管委Villeroy表示，通膨壓力已受控，未來決策需保持靈活性；執委Cipollone則認為經濟信號矛盾，降息與否需待形勢明朗。

《金融市場與企業動態》
*高盛策略師警告，美股投機性交易活動加劇短線逼空行情，後期市場下跌風險增加。
*市場熱議顯示，迷因股暴漲對華爾街影響減弱，散戶投資者轉向新投資領域。
*派拉蒙全球與Skydance Media的合併交易獲美國聯邦通信委員會批准，預計8月7日完成，標誌媒體行業新進展。

【關注股票】
*騰訊 (700 HK)：騰訊混元發布3D世界模型構建AI工具
*首創證券 (601136 CH)：首創證券擬發行H股股票並在香港上市
*香港寬頻 (1310 HK)：中國移動與通訊事務管理局就香港寬頻交易保持溝通
*西部黃金 (601069 CH)：西部黃金擬現金收購新疆美盛100%股權，交易價格為16.55億元
*中國中免 (601888 CH)：中國中免預計上半年淨利潤下降20.8%
*東山精密(002384 CH)：東山精密擬投資不超過10億美元於高端印制電路板項目
*上海建工 (600170 CH)：上海建工預計上半年淨利潤7.1億元人民幣
*滙豐(5 HK)：滙豐據悉計畫裁撤德國股票團隊員工，繼續重組投銀業務

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數連續第二天回落，百勝國內和滿幫對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.9%，報7706.56點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數下跌0.7%，報406.81點

[美股]
標普500指數上周五再創紀錄新高，受穩健財報和貿易協議樂觀預期提振
*標普500指數上漲0.4%，報6388.64點
*道瓊工業平均指數上漲0.5%，報44901.92點
*那斯達克綜合指數上漲0.2%，報21108.32點

[歐洲股票債券市場]
歐洲政府債券和歐洲股市收窄跌幅，市場對美歐有望達成協議樂觀預期提振汽車製造商和奢侈品股表現
*斯托克歐洲600指數下跌0.3%，報549.95點
*英國富時100指數下跌0.2%，報9120.31點
*法國CAC 40指數上漲0.2%，報7834.58點
*德國DAX指數下跌0.3%，報24217.5點

[美債]
國債變動不大，市場缺乏明顯驅動因素
*2年期國債殖利率上漲0.70個基點，報3.9232%
*5年期國債殖利率下跌0.17個基點，報3.9573%

[外匯]
大行美元指數連續第二天反彈，但仍錄得周跌幅
*大行美元指數上漲0.28%

[大宗商品]
黃金延續跌勢，特朗普淡化與聯儲會主席鮑威爾矛盾。倫敦工業金屬普跌
*COMEX期金下跌1.1%，報3392.50美元/盎司
*COMEX期銀下跌2.2%，報38.365美元/盎司
*LME期銅下跌1.1%，報9769.5美元/噸
*LME期鋁下跌0.4%，報2635.5美元/噸
*LME期鋅下跌0.7%，報2823.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.9%，報15320.0美元/噸
原油價格下跌，法國能源公司TotalEnergies警告隨著OPEC+恢復產量，石油市場面臨供應過剩風險
*WTI原油期貨下跌1.3%，報65.16美元/桶
*ICE布倫特原油期貨下跌1.1%，報68.44美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.3%，報2.0970美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌0.3%，報2.4062美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲0.5%，報3.11美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國內國家稅務總局介紹「十四五」時期稅收改革與發展有關情況，並答記者問
*28日：泰國與柬埔寨領導人在馬來西亞吉隆坡舉行停火談判
*28-29日：美中官員在瑞典斯德哥爾摩舉行第三輪貿易談判

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:00：台灣6月景氣對策信號（前值為31.0）
*16:30：香港6月出口同比（預估為16.4%，前值為15.5%）
*16:30：香港6月進口同比（預估為15.1%，前值為18.9%）
*22:30：美國7月達拉斯聯儲製造業指數（預估為-9.5，前值為-12.7）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《經濟與政策動態》
*特朗普表示不會因聯儲會翻修成本超支而罷免聯儲局主席，顯示其對貨幣政策立場的謹慎態度。
*美國失業金申領數據反映就業市場韌性，經濟穩定性得以維持。
*英特爾季度展望超出市場預期，顯示科技行業潛在增長動力。
*歐洲央行維持現有利率不變，進入觀望模式，市場交易員隨之下調年內降息預期。
*中歐領導人峰會成果有限，歐盟敦促國內進一步開放市場以促進經貿合作。

【國內情況】
《國際與經濟動態》
*中歐領導人北京峰會成果有限，僅在氣候問題上達成象徵性共識，未發布聯合公報，歐盟委員會主席呼籲國家開放國內市場並解決產能過剩問題。
*國家6月自美國進口三大能源產品幾乎為零，近三年首次未進口原油，顯示能源貿易結構調整。
*英國央行調查顯示，4月特朗普關稅政策衝擊全球市場，倫敦市場美元兌人民幣交易量激增，超越其他主要貨幣對。
*奢侈品巨頭LVMH季度銷售持續下滑，日本與國家市場需求疲軟，日本銷售額銳減28%，惟路易威登在國內內地銷售呈上升趨勢。
*京東擬收購德國電子產品零售商Ceconomy，報價較其周三收盤價溢價23%，展現跨境併購意圖。
*英國《金融時報》報導，儘管美國限制高端晶片出口，價值至少10億美元的輝達人工智能晶片B200已流入國內。

《國內政策與監管》
*國家央行7月再次超額續作一年期中期借貸便利（MLF），保持月度中長期流動性淨投放，顯示對資金面穩定支持立場不變。
*國家國資委要求優化國有資產增量投向，調整存量結構，積極抵制內卷式競爭，促進資源高效配置。
*國家將強化金融服務農村改革，鼓勵發行「三農」、小微及綠色專項金融債券，推動鄉村經濟發展。
*國家加強網絡銷售充電寶質量監管，督促電商平台建立嚴格檢查制度，提升產品安全標準。
*軍工企業因稀土斷供面臨供應鏈瓶頸，歐盟尋求降低對國家稀土依賴，地緣經濟風險加劇。

《科技與安全》
*上海計劃於7月世界人工智能大會期間發放智能網聯汽車示範運營牌照，推進汽車產業智能化進程。
*中金黃金旗下內蒙古礦業有限公司選礦廠因六名大學生溺亡事故停產，安全管理問題引關注。

【國外消息】
《國際與經濟政策》
*特朗普視察聯儲會總部翻修工程後，淡化與聯儲會主席不和傳聞，稱無需免去其職務，但仍敦促降低利率以刺激經濟。
*特朗普盟友領導的基金公司起訴聯儲會主席及其他官員，尋求改變聯邦公開市場委員會閉門會議制度，提升透明度。
*Punchbowl報導，美國眾議院金融服務委員會啟動對聯儲會大樓翻修項目的調查，審查資金使用與合規性。
*歐洲央行周四維持利率不變，行長拉加德表示央行進入「觀望」模式，交易員因此下調年內進一步降息預期。
*歐洲央行部分官員透露，支持降息需克服內部阻力，顯示決策難度加大。
*6月歐元區私營部門增速創近一年新高，經濟學家認為經濟動能正逐步恢復。

《美國經濟與市場動態》
*美國7月企業活動增速達年內最快，服務業表現尤為強勁，首次申領失業金人數降至4月中旬以來最低，顯示就業市場韌性。
*Indeed報告指出，超過40%美國就業者薪資增長落後於通脹，中低收入群體受影響尤甚。
*VIX指數周四跌至2月中旬以來最低，摩根大通預測，若經濟數據穩健且美國與歐盟達成貿易協議，股市漲勢可望延續。
*英特爾當前季度營收展望超預期，計劃年底前裁員逾20%，本輪裁員比例達15%。
*行內熱議穩定幣可能引發貨幣體系變革，推高美國通脹並使殖利率曲線趨陡。

《國際政治與企業動態》
*原英國工黨領袖科爾賓創建新政黨，斯塔默政府將面臨來自左翼的更大壓力。
*特朗普否認有意破壞馬斯克商業帝國，強調希望馬斯克企業與所有美國公司共同繁榮。

【關注股票】
*奢侈品股：LVMH季度銷售再度下降，日本和國內市場需求下滑
*石油股：國內自美三大能源產品進口幾近干涸，上月近三年來首次未進口任何原油
*車路雲概念股：據報上海將發放智能網聯汽車示範運營牌照
*充電寶概念股：國內將加大網絡銷售充電寶質量監督力度，督促電商平台建立檢查制度
*汽車股：乘聯分會數據顯示，國內7月狹義乘用車零售總市場預計同比成長7.6%
*京東集團 (9618 HK)：京東洽談收購德國電子產品零售商Ceconomy，對其估值約22億歐元
*中金黃金 (600489 CH)：目前旗下內蒙古礦業有限公司已停產
*亨通光電 (600487 CH)：中標國內外海洋能源項目，中標總金額為15.09億元

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數下跌，奇富科技和網易對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌1.54%，報7775.58點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌1.15%，報409.51點

[美股]
標普500指數再創歷史新高，Alphabet業績顯示人工智能需求強勁
*標普500指數上漲0.07%，報6363.35點
*道瓊工業平均指數下跌0.7%，報44693.91點
*那斯達克綜合指數上漲0.18%，報21057.96點

[歐洲股票債券市場]
德國國債下跌，歐洲央行降息預期降溫。歐洲股市在財報提振下走高，德意志銀行升至十年高點
*斯托克歐洲600指數上漲0.24%，報551.55點
*英國富時100指數上漲0.85%，報9138.37點
*德國DAX指數上漲0.23%，報24295.93點
*法國CAC 40指數下跌0.41%，報7818.28點

[美債]
國債殖利率走高，美國穩健經濟數據和歐洲央行立場拖累美債表現
*美國2年期國債殖利率上漲3.62個基點，報3.9162%
*美國5年期國債殖利率上漲2.64個基點，報3.9589%

[外匯]
大行美元指數反彈，歐元縮小跌幅，交易員下調對歐洲央行年內進一步降息押注
*大行美元指數上漲0.18%，報1195.2

[大宗商品]
金價走低，失業金申領數據顯示就業市場韌性。倫敦工業金屬期貨普跌
*COMEX期金下跌0.69%，報3431.1美元/盎司
*COMEX期銀下跌0.71%，報39.224美元/盎司
*LME期銅下跌0.54%，報9877.0美元/噸
*LME期鋁下跌0.15%，報2647.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.69%，報15465.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.65%，報2843.5美元/噸
貿易談判進展推升原油價格，抵消委內瑞拉限制放鬆帶來利空影響
*WTI原油期貨上漲1.2%，報66.03美元/桶
*布倫特原油期貨上漲0.98%，報69.18美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.81%，報2.1042美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.47%，報2.4129美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲0.55%，報3.094美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*18:30：俄羅斯央行利率決策（預估為18%，現值為20%）

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:30：日本東京7月不含生鮮食品消費者價格（預估為3.0%，前值為3.1%）
*14:00：英國6月零售銷售環比（預估為1.2%，前值為-2.7%）
*16:00：德國7月Ifo企業信心指數（預估為89，前值為88.4）
*20:30：美國6月耐久財訂單環比初值（預估為-10.7%，前值為16.4%）



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【環球新聞撮要】
《貿易與經濟政策》
*特朗普表示對等關稅稅率將介於15%至50%，其中多數歐盟輸美商品擬定稅率為15%。
*歐洲央行預計於周四維持現行利率不變。
*特斯拉季度業績表現不佳，馬斯克警告未來數季將面臨嚴峻挑戰。
*特朗普將於周四在北京與歐盟領導人會晤。

《聯邦儲備政策》
*財長貝森特表示，目前無需急於確定聯邦儲備主席鮑威爾的繼任人選。

【國內情況】
《經貿與外交事務》
*國家副總理將於7月27日至30日赴瑞典與美方進行經貿會談，美國財長貝森特表示，中美關稅「休戰期」可每90天延長一次。
*歐盟委員會主席馮德萊恩將於周四在北京與國家主席會晤，雙方預計簽署氣候合作聲明，但無計畫發布聯合公報。
*商務部長盧特尼克批評國內禁止美國商務部職員離境的做法「令人發指」，特朗普政府正致力解決此問題。

《國內經濟與產業政策》
*國家農業農村部部長主持座談會，強調穩定生豬產業，防止生產與價格劇烈波動，牧原食品、正大投資等企業與會。
*國家擬於年底前全國推行養老服務消費補貼政策，7月起在山東等地先行試點。
*國家發布駕駛自動化技術研發倫理指引，禁止誇大技術功能或隱瞞風險，杜絕編造與傳播虛假信息。

《環境與基礎建設》
*國家政府表示，已就雅魯藏布江下游水電工程與相關國家進行必要溝通，工程將避讓重要生態環境敏感區。

《金融與企業動態》
*台灣省6月M2年增率回升，央行指出台幣升值導致外匯存款增速創20餘年來最慢紀錄。
*花旗分析師預測，拼多多改用香港審計師，可能為未來數月申請香港上市做準備。

【國外消息】
《國際貿易與外交事務》
*特朗普表示，對等關稅稅率範圍為15%至50%，歐盟與美國正推進貿易協議，擬將多數商品關稅定為15%。
*美國商務部長盧特尼克指出，日本對美國數千億美元的投資承諾可作為歐盟談判的參考範本。
*歐盟警告，若未能在期限內達成協議，將對價值約1000億歐元的美國商品實施30%報復性關稅。
*俄羅斯與烏克蘭完成第三輪正式談判，同意進一步交換戰俘，但停戰協議未取得進展。

《美國國內政策與經濟》
*美國財長貝森特表示，下一任聯儲會主席可能從現任理事或地區聯儲行長中選出，目前政府不急於確定鮑威爾的繼任者。
*美國眾議院議長約翰遜表示，對聯儲會主席鮑威爾的信任已減弱，未來可能修訂《聯邦儲備法》或對鮑威爾展開國會調查。
*債券交易員增加對聯儲會明年大幅降息的押注，普遍認為鮑威爾的繼任者將順應特朗普的政策要求。
*特朗普簽署人工智能行政命令，放寬監管並增加數據中心能源供應，旨在確保美國科技領先地位並對抗國內競爭。
*美國6月二手房銷售降至九個月低點，原因在於高企的購房成本。
*特朗普政府加大對哈佛大學的壓力，其外國研究員與訪問學者項目正接受國務院調查。

《企業與金融市場動態》
*特斯拉季度營收創下至少十年來最大降幅，馬斯克警告未來幾季將面臨挑戰。
*谷歌母公司Alphabet季度營收表現強勁，但全年資本支出預估上調；IBM軟件部門銷售未達預期。

《國際經濟與政策展望》
*日本央行下周政策會議預計維持利率不變，經濟學家預測可能於10月或明年1月加息。
*日本首相石破茂若辭職，潛在繼任者成為業界熱議話題。

【關注股票】
*養老概念股：國內計畫實施養老服務補貼政策以拉動消費和經濟
*智能駕駛概念股：國內發布駕駛自動化技術研發倫理指引
*生豬養殖股：國內農業農村部部長敦促防止生豬產業生產大起大落、價格大漲大跌
*水利股：國內稱與有關國家就雅魯藏布江下游水電工程進行必要溝通
*環保股：歐盟與國內領導人據悉周四擬在北京峰會上簽署氣候合作聲明
*紫金礦業 (2899 HK, 601899 CH)：路透報導，紫金礦業在競購Barrick旗下Tongon金礦中領先
*深圳能源 (000027 CH)：擬投資建設總額79億元人民幣深能汕尾紅海灣六海上風電項目
*立訊精密 (002475 CH)：AirPod製造商立訊精密董事會通過在香港上市議案
*長安汽車 (000625 CH)：長安汽車稱將與海爾集團開展車家生態、汽車產業鏈合作
*華新水泥 (6655 HK, 600801 CH)：華新水泥稱能否取得雅魯藏布江下游水電站建設業務收入存在一定不確定性
*交通銀行 (3328 HK, 601328 CH)：交通銀行完成發行300億元人民幣總損失吸收能力(TLAC)非資本債券
*泰坦科技 (688133 CH)：泰坦科技擬收購中央硝子株式會社持有ASL公司100%股權

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，阿里巴巴和萬國數據對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.75%，報7896.94點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲1.27%，報414.28點

[美股]
標普500指數續創紀錄新高，美日貿易協議提振對華府與歐盟達成類似協議預期
*標普500指數上漲0.78%，報6358.91點
*道瓊工業平均指數上漲1.14%，報45010.29點
*那斯達克綜合指數上漲0.61%，報21020.02點

[歐洲股票債券市場]
長期德債下跌，歐洲股市創三周最大漲幅，美日貿易協議提振風險偏好
*斯托克歐洲600指數上漲1.08%，報550.22點
*英國富時100指數上漲0.42%，報9061.49點
*德國DAX指數上漲0.83%，報24240.82點
*法國CAC 40指數上漲1.37%，報7850.43點

[美債]

*[美債]
國債下跌，20年期美債標售吸引強勁需求後，長債拋售放緩
*美國2年期國債殖利率上漲4.66個基點，報3.88%
*美國5年期國債殖利率上漲4.74個基點，報3.9325%

[外匯]
大行美元指數下跌，日圓上漲，受美日貿易協議提振。歐元扭轉跌勢，歐美據悉正朝著達成貿易協議方向邁進
*大行美元指數下跌0.23%，報1193.09

[大宗商品]
金價止步三連漲，美國貿易談判進展抑制避險需求。倫敦期銅微升
*COMEX期金下跌1.33%，報3455.1美元/盎司
*COMEX期銀下跌0.13%，報39.503美元/盎司
*LME期銅上漲0.11%，報9930.5美元/噸
*LME期鋁下跌0.28%，報2651.0美元/噸
*LME期鎳上漲0.28%，報15572.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.07%，報2862.0美元/噸
油價基本持平，貿易協議利好消息蓋過庫存數據影響
*WTI原油期貨下跌1.45%，報65.25美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.12%，報68.51美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.92%，報2.1213美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌0.11%，報2.449美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌5.38%，報3.077美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國內國家醫療保障局介紹「十四五」時期深化醫保改革，服務經濟社會發展有關情況
*11:05：澳大利亞央行行長Bullock講話
*20:15：歐洲央行存款利率（預估為2%，現值為2%）
*20:15：歐洲央行主要再融資利率（預估為2.15%，現值為2.15%）
*20:15：歐洲央行邊際貸款利率（預估為2.40%，現值為2.40%）
*20:45：歐洲央行總裁拉加德記者會
*24日：歐洲理事會主席、歐盟委員會主席訪華並舉行中歐領導人會晤

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*08:30：日本7月製造業PMI初值（前值為50.1）
*08:30：日本7月服務業PMI初值（前值為51.7）
*09:00：國內6月環球銀行金融電信協會(SWIFT)人民幣追蹤指標（前值為2.89%）
*16:00：歐元區7月製造業PMI初值（預估為49.8，前值為49.5）
*16:00：歐元區7月服務業PMI初值（預估為50.6，前值為50.5）
*16:30：英國7月製造業PMI初值（預估為48，前值為47.7）
*16:30：英國7月服務業PMI初值（預估為52.9，前值為52.8）
*20:30：加拿大5月零售銷售環比（預估為-1%，前值為0.3%）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為22.6萬，前值為22.1萬）
*20:30：美國6月芝加哥聯儲全美經濟活動指數（預估為-0.15，前值為-0.28）
*21:45：美國7月製造業PMI初值（預估為52.7，前值為52.9）
*21:45：美國7月服務業PMI初值（預估為53，前值為52.9）
*22:00：美國6月新建住宅銷量季調後折年率（預估為65萬，前值為62.3萬）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《貿易與外交規範》
*中美第三輪貿易談判定於下周初在瑞典舉行，旨在延長關稅休戰期並討論更廣泛議題。
*特朗普計畫近期訪問國內，促進雙邊交流。
*美國將菲律賓進口關稅稅率調降至19%。
*財政部長貝森特表示，聯邦儲備系統主席無理由提前卸任。
*境外機構五個月來首次減持國內國債。

【國內情況】
《貿易與經濟規範》
*中美第三輪貿易談判定於下周初在瑞典舉行，旨在延長關稅休戰期並討論更廣泛議題。
*國家暫停對杜邦反托辣斯調查，或為中美貿易會談前釋放善意信號。
*大行數據顯示，南向資金今年淨買入港股金額已接近去年全年，恒生指數年內漲幅在亞洲主要股市中僅次於韓國。
*6月境外機構五個月來首次減持國家國債，外資占比降至七年來最低。
*6月銀行代客結售匯順差達九個月新高，售匯率降至三年多來低位。
*波羅海國際航運公會新條款指出，美國擬對靠港國內船舶徵收費用將主要由租船人承擔。

《國內監管與國際事務》
*國家政府正嚴格核查多地煤礦超限生產，積極應對產能過剩問題。
*美國國務院確認，其專利與商標局一名雇員因個人旅行被國內限制出境，美國正與國內官員協商解決。
*微軟指稱國家級駭客組織利用SharePoint漏洞發起全球攻擊，國家駐美大使館否認此說法。
*美國駐北約大使警告國內勿「補貼」俄羅斯對烏克蘭戰爭。

《企業與基建動態》
*邁瑞醫療計劃在香港第二上市，預計籌資至少10億美元。
*西藏巨型水電站項目因技術與環境挑戰引發熱議。

【國外消息】
《貿易與經濟政策》
*美中第三輪貿易談判定於下周一至周二在瑞典舉行，討論延長關稅休戰期及其他廣泛議題。
*特朗普宣布菲律賓輸美商品關稅稅率從20%降至19%，並計劃與菲律賓展開軍事合作。
*泰國表示接近與美國達成貿易協議，特朗普威脅的36%關稅有望在8月1日前降低。
*國際貨幣基金組織指出，中國與美國政策加劇全球經濟失衡，特朗普關稅行動難以解決此問題。
*特朗普關稅政策影響美國消費者和企業，後者承擔主要成本。
*英國6月政府借款額超出預期數十億英鎊，債務成本顯著上升。

《金融與監管動態》
*美國財長貝森特表示，聯儲會主席鮑威爾無理由提前卸任，而知名經濟學家El-Erian呼籲其辭職，認為繼續留任損害聯儲會自主性。
*前美國財長薩默斯認為，聯儲會在金融監管與穩定性管理上缺乏自主權。
*德州儀器季度營收展望未達分析師最樂觀預期，盤後股價重挫。
*路透報導，歐盟反托辣斯機構預計數日內批准蘋果應用商店調整。
*揭秘歐盟貿易反擊策略，準備應對美國關稅壓力。

《外交與國際事務》
*特朗普表示與國內關係良好，中國磁體發貨量創歷史新高，並計畫近期訪問國內與國家主席會面。
*美國決定再次退出聯合國教科文組織，白宮稱其意識形態不符合美國利益。
*SpaceX要約收購文件顯示，馬斯克未來可能重返美國政壇並投入大量精力。

【關注股票】
*煤炭股：國內政府據悉正在多地核查煤礦超限生產情況，嚴肅應對產能過剩問題
*稀土股：特朗普表示美國與國內相處非常好，國內磁體發貨數量創下紀錄最高水平
*船運股：波羅海國際航運公會表示，美國擬對靠港國內船舶徵收費用將主要由租船人承擔
*中國稀土 (769 HK)：執行董事蔣泉龍涉及逾期未償還債務總額超2億元人民幣
*邁瑞醫療 (300760 CH)：邁瑞醫療據悉考慮在香港第二上市，可能籌集至少10億美元
*利歐股份 (002131 CH)：利歐股份稱籌劃發行H股並在香港聯交所上市事宜
*歌爾股份 (002241 CH)：歌爾股份擬以約104億港元收購兩家精密金屬結構件領域公司
*中微半導 (688380 CH)：中微半導擬發行H股股票並在香港聯交所主板掛牌上市
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：路透報導，比亞迪將延遲匈牙利工廠量產，土耳其工廠將提前投產
*交通銀行 (3328 HK, 601328 CH)：香港金管局依據反洗錢條例對交銀香港處以數百萬港元罰款


【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，蔚來和百度對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲1.7%，報7838.01點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲1.32%，報409.1點

[美股]
標普500指數扭轉早盤跌勢，收盤創下新高；投資者轉投防禦性類股，科技股下跌
*標普500指數上漲0.06%，報6309.62點
*道瓊工業平均指數上漲0.4%，報44502.44點
*那斯達克綜合指數下跌0.39%，報20892.69點

[歐洲股票債券市場]
德國國債續漲，避險需求給市場帶來提振。歐洲股市下跌，投資者觀望歐美貿易磋商情況
*斯托克歐洲600指數下跌0.41%，報544.34點
*英國富時100指數上漲0.12%，報9023.81點
*德國DAX指數下跌1.09%，報24041.9點
*法國CAC 40指數下跌0.69%，報7744.41點

[美債]
各期限國債殖利率跌至逾一周來最低水平，受積極技術面信號提振
*美國2年期國債殖利率下跌2.74個基點，報3.8334%
*美國5年期國債殖利率下跌3.16個基點，報3.8851%

[外匯]
大行美元指數跟隨美國國債殖利率下跌，投資者仍聚焦聯儲會主席鮑威爾任期問題
*大行美元指數下跌0.39%，報1195.8

[大宗商品]
倫銅上漲。受美元持續走弱提振，金價走高，投資者密切關注聯儲會未來動向
*COMEX期金上漲1.09%，報3443.7美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.56%，報39.555美元/盎司
*LME期銅上漲0.6%，報9919.5美元/噸
*LME期鋁上漲0.45%，報2658.5美元/噸
*LME期鎳基本持平，報15528.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.76%，報2860.0美元/噸
油價延續跌勢，關稅大限臨近打擊市場風險偏好
*WTI原油期貨下跌1.47%，報66.21美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.9%，報68.59美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌1.41%，報2.1019美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌2.29%，報2.4518美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌2.19%，報3.252美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*09:30：日本央行副行長內田真一講話
*10:00：國內國新辦就海南自由貿易港建設有關情況舉行新聞發布會

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*14:00：日本6月機床訂單同比終值（初值為-0.5%）
*16:00：台灣6月工業生產同比（預估為22.8%，前值為22.6%）
*16:20：台灣6月貨幣供應量M2同比（前值為3.33%）
*22:00：美國6月二手房銷量季調後折年率（預估為400萬，前值為403萬）
*22:00：歐元區7月消費者信心指數初值（預估為-15，前值為-15.3）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際與國內政策動態》
*白宮表示，特朗普將於本月底前發佈更多關稅措施。
*貝森特透露，美中下一階段談判或聚焦國安議題，特別涉及國內購買俄羅斯石油事宜。
*共和黨議員要求司法部調查並起訴聯儲會主席鮑威爾。
*國內積極推動多渠道增加租賃住房供給，以滿足需求。
*中央軍委強調全面肅清流毒影響，強化內部治理。

【國內情況】
《國際與國內政策動態》
*美國財長貝森特表示，中美談判焦點或轉向國安議題，特別提及國內購買俄羅斯及伊朗石油的問題，顯示談判範圍擴大。
*中央軍委發布規定，強調全面肅清流毒影響，致力於重塑政治幹部形象與威信。
*國內外交部回應富國銀行員工茅晨月被限制離境事件，稱其涉及一宗刑事案件調查，中方將依法保障其合法權益。
*一架國內製造的F-7教練機在孟加拉學校墜毀，造成16人死亡，逾100人受傷。

《經濟與科技發展》
*國內發佈住房租賃條例，自9月15日起施行，鼓勵多渠道增加租賃住房供給以滿足需求。
*杭州市科學技術局宣佈，計劃到2027年實現全市科技創新投入達3000億元。
*美國交易員積極參與，國內科技股ETF因DeepSeek表現突出，再度受到市場關注。
*比亞迪月度銷量增長趨緩，短期內難以扭轉，面臨三重壓力或影響全年銷售目標。
*蒙牛乳業擬首次發行5億美元等值離岸人民幣點心債，開拓融資管道。
*國內交易商協會針對廣發銀行涉嫌引導價格等行為，啟動自律調查。
*范達資管指出，海外投資者對國內債券ETF興趣低迷，主因在岸債市整體殖利率偏低。

【國外消息】
《國際政策與經濟動態》
*白宮新聞秘書透露，特朗普計劃在8月1日前發佈更多關稅函，並推動更多貿易協議的達成。
*大行經濟研究預測，受特朗普關稅政策影響，全球23家央行多數將於未來數月降息，但日本與巴西或為例外。
*美國國會預算辦公室估計，特朗普近期簽署的稅改法案將使未來十年美國赤字增加3.4萬億美元。
*共和黨眾議員致函司法部，建議調查並起訴聯儲會主席鮑威爾涉嫌偽證，白宮則重申特朗普目前無意解雇鮑威爾。
*德銀策略師分析，若聯儲會主席鮑威爾被迫下台，30年期美國國債收益率可能上升超過0.5個百分點。
*烏克蘭總統澤連斯基表示，烏克蘭與俄羅斯官員將於周三舉行會談。

《科技與企業發展》
*網安專家披露，駭客利用微軟SharePoint漏洞，針對全球政府與企業用戶發動攻擊並竊取機密資料，微軟已於上周末發布修補程式並加速修復相關問題。
*德國逾60家領軍企業，包括西門子，宣佈總額至少1000億歐元的重大投資計畫，以促進經濟復甦。
*新加坡選定摩根資產管理等三家資管公司參與股市提振計畫，旨在提高流動性並擴大投資者參與本地股市。

【關注股票】
*軍工股：一架國內製造F-7教練機在孟加拉學校墜毀，造成16人死亡
*杭州本地股：國內杭州市力爭到2027年科技創新大投入達3000億元
*房屋租賃股：國內公佈住房租賃條例，鼓勵多渠道增加租賃住房供給
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：分析師預測比亞迪今年可能無法完成全年銷售目標
*安寧股份 (002978 CH)：董事會批准以現金65億元人民幣取得經質礦產100%股權
*港鐵公司 (66 HK)：據悉港鐵公司正在與銀行商談為北環線開發貸款事宜
*蒙牛乳業 (2319 HK)：國內蒙牛乳業據悉考慮首次發行點心債，規模為5億美元等值離岸人民幣
*軍信股份 (301109 CH)：軍信股份擬發行H股股票並在香港聯交所主板上市
*國內神華 (601088 CH)：招商證券給予國內神華A股強力買進初始評級
*國泰航空 (293 HK)：國泰航空6月旅客周轉量同比成長25.2%
*常熟銀行 (601128 CH)：常熟銀行預計上半年淨利潤成長13.6%
*科達利 (002850 CH)：科達利預計上半年淨利潤成長15.7%至26.5%

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數下跌，新東方和理想汽車對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.28%，報7706.81點
*紐約梅隆國內ADR指數基本持平，報403.76點

[美股]
標普500指數回吐盤中多數漲幅，仍收於紀錄高位，交易員在關稅風險之中尋找企業盈利具有韌性跡象
*標普500指數上漲0.14%，報6305.6點
*道瓊工業平均指數基本持平，報44323.07點
*那斯達克綜合指數上漲0.38%，報20974.17點

[歐洲股票債券市場]
避險需求提振歐洲政府債券上漲。歐洲股市小幅下跌，受貿易擔憂與財報表現分化影響
*斯托克歐洲600指數下跌0.08%，報546.58點
*英國富時100指數上漲0.23%，報9012.99點
*德國DAX指數上漲0.08%，報24307.8點
*法國CAC 40指數下跌0.31%，報7798.22點

[美債]
歐洲國債走高帶動美債上漲，殖利率曲線趨平
*美國2年期國債殖利率下跌0.83個基點，報3.8608%
*美國5年期國債殖利率下跌2.99個基點，報3.9167%

[外匯]
大行美元指數創三周最大跌幅，跟隨美債殖利率走低。日本參議院選舉結果出爐後，日圓創兩個月來最大單日漲幅
*大行美元指數下跌0.48%，報1200.52

[大宗商品]
銅價上漲，受到國內進口量大增提振。金價升至一個多月來最高水平
*COMEX期金上漲1.43%，報3406.4美元/盎司
*COMEX期銀上漲2.26%，報39.334美元/盎司
*LME期銅上漲0.83%，報9860.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.65%，報2646.5美元/噸
*LME期鎳上漲2.0%，報15523.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.71%，報2838.5美元/噸
油價小幅下跌，市場聚焦貿易談判前景和俄油出口
*WTI原油期貨下跌0.21%，報67.2美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.1%，報69.21美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌1.0%，報2.1319美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲2.29%，報2.5092美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌6.73%，報3.325美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*09:30：澳大利亞央行7月政策會議紀要
*15:00：國內國家外匯管理局就上半年外匯收支數據情況舉行新聞發布會
*17:15：英國央行行長貝利講話
*19:30：聯儲會負責監管副主席Bowman接受CNBC採訪
*20:30：聯儲會主席鮑威爾講話
*23日01:00：聯儲會負責監管副主席Bowman與OpenAI執行長Altman討論創新

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:00：台灣6月外銷訂單同比（預估為23.2%，前值為18.5%）
*16:00：台灣6月失業率（預估為3.3%，前值為3.34%）
*22:00：美國7月里奇蒙聯儲製造業指數（預估為-2，前值為-7）
*22日：國內6月銀行代客結售匯數據（前值為順差1249億元人民幣）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《選舉與經濟政策》
*首相石破茂面對日本自民黨在參議院選舉中的歷史性失利，堅定表示不會辭職。
*美國消費者信心達到五個月來最高水平，通膨預期顯著下降。
*國內副財長廖岷強調經濟成長模式，指出對外貿易保持相對平衡，國內消費的拉動作用持續增強。

《國際貿易與關稅動態》
*特朗普計劃未來兩周內陸續公布對銅、木材、晶片、關鍵礦產及藥品的關稅安排。
*美國擬對多個行業實施新關稅，影響全球貿易格局。

【國內情況】
《經濟政策與國內發展》
*財政部副部長強調國內經濟成長模式合理，國內消費正成為經濟增長主要動力，與世界貿易水平保持平衡，中方無意主宰全球市場。
*國家總理宣布雅魯藏布江下游水電工程開工，總投資約1.2萬億元人民幣，標誌重大基礎設施建設啟動。
*至少六家國內知名風險投資公司計劃募集20億美元新資金，推動國內初創企業投資熱潮。
*人民銀行貨幣政策司司長或由謝光啟出任，顯示貨幣政策領域人事調整動向。
*匈牙利計劃在國內發行50億元人民幣熊貓債，深化國際財經合作。
*宇樹科技已啟動上市輔導，顯示國內科技企業資本市場新動態。

《產業監管與市場規範》
*工信部、發改委及市場監管總局聯合召開新能源汽車行業座談會，強化價格監測，規範競爭秩序，防止低空產業低端惡性競爭。
*鋼鐵工業協會提出建立產能治理新機制，防範鋼鐵行業產能過剩風險加劇。
*國家市場監管總局約談餓了麼、美團、京東等平台企業，要求規範促銷行為，促進理性競爭。
*當局對戰略礦產走私出口採取「零容忍」態度，持續嚴查嚴打，防止戰略礦產及技術非法外流。

《房地產與城市化政策》
*國內城市化新藍圖發布，標誌刺激房地產時代落幕，地產股短期難有突破。
*市場對國家出台刺激樓市政策預期落空，房地產行業面臨持續挑戰。

《國際貿易與技術動態》
*七國集團同意加大力度應對國內產能過剩及礦產供應鏈脆弱問題，德國財長強調合作必要性。
*台灣省台積電採取審慎資本支出策略，加速美國產能建設，並將匯率波動視為利潤率重大變數，持續評估對沖策略。

【國外消息】
《政治與選舉動態》
*日本自民黨與公明黨執政聯盟在周日參議院選舉中失去參議院多數席位，首相石破茂堅定表示不會因此辭職。
*日圓兌美元在周一亞洲早盤小幅上揚，日本股市與債市因休市未受即時影響。

《國際貿易與關稅政策》
*特朗普政府計劃未來兩周內陸續公布對銅、木材、晶片、關鍵礦產及藥品的關稅安排，推進針對特定行業的貿易保護措施。
*歐盟各國代表擬於本周召開會議，制定若與美國貿易談判失敗的報復性反制方案，華府據稱要求對大多數歐盟商品徵收10%以上統一關稅，僅航空等少數產品獲豁免。
*美國國際貿易委員會啟動對印度、印尼及老撾進口太陽能電池和組件的貿易調查，強化對進口產品監管。

《全球經濟與金融合作》
*20國集團財長與央行行長在南非會議公報中承諾加強國際政策合作，展現罕見團結姿態，以應對特朗普貿易戰帶來的全球經濟陰影。
*特朗普批評聯邦儲備系統扼殺美國房地產市場，呼籲將利率降至1%，聯儲會理事Waller表示支持7月降息，並表態願意接受特朗普提名出任主席。
*美國密西根大學調查顯示，7月初消費者信心升至五個月高點，未來一年通膨預期降至4.4%，為今年2月以來最低水平。

《金融與企業動態》
*特朗普簽署穩定幣法案，強調此舉將強化美元實力並鞏固美國在全球金融及加密技術領域的主導地位。
*滙豐控股據報重新啟動董事會主席繼任人選評估，因先前未找到足夠滿意的候選人名單。

《法律與地緣政治》
*特朗普在美國法院對道瓊公司、新聞集團及魯珀特·默多克提起誹謗訴訟，顯示其與媒體的緊張關係。
*英國聯合歐盟進一步降低俄羅斯原油價格上限，持續對克里姆林宮施加經濟壓力。

【關注股票】
*電動汽車股：國內將加強新能源汽車價格監測，規範產業競爭秩序
*鋼鐵股：國內將研究新機制防範鋼鐵行業產能過剩風險持續加劇
*稀土股：據路透報導，國內據悉已下達2025年首批稀土開采和冶煉配額，但未按慣例發布相關公告
*台積電 (2330 TT)：台積電對今年資本支出持審慎態度，計畫加快在美產能建設
*滙豐 (5 HK)：據英國《金融時報》報導，滙豐重新展開主席繼任人遴選，候選人名單難以湊齊
*騰訊 (700 HK)：港交所文件顯示，騰訊股東Prosus將持股比例從23%下調至22.99%
*信義光能 (968 HK)：預計上半年淨利潤同比減少56%至66%
*三環集團 (300408 CH)：預計上半年淨利潤成長10%至30%
*長城汽車 (2333 HK)：預計上半年淨利潤63.4億元人民幣
*雙林股份 (300100 CH)：雙林股份擬發行H股股票並在香港聯交所上市

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，京東和阿里巴巴對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.6%，報7728.28點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數上漲1.7%，報403.71點

[美股]
標普500指數基本持平，科技和能源股下跌抵消其他板塊漲幅
*標普500指數基本持平，報6296.79點
*道瓊工業平均指數下跌0.3%，報44342.19點
*那斯達克綜合指數基本持平，報20895.66點

[歐洲股票債券市場]
歐洲債券下跌。歐洲股市持穩，葛蘭素史克股價大跌，拖累醫療健保板塊走低
*斯托克歐洲600指數基本持平，報547.0點
*英國富時100指數上漲0.2%，報8992.12點
*法國CAC 40指數基本持平，報7822.67點
*德國DAX指數下跌0.3%，報24289.51點

[美債]
國債殖利率下跌，聯儲會理事Waller發表鴿派言論，並且密西根大學消費者信心調查顯示通膨預期改善
*2年期國債殖利率下跌3.54個基點，報3.8691%
*5年期國債殖利率下跌4.21個基點，報3.9465%

[外匯]
大行美元指數下跌，聯儲會理事Waller重申主張7月降息。日圓跑輸G-10貨幣
*大行美元指數下跌0.10%

[大宗商品]
工業金屬普漲，中美兩國經濟韌性提振風險偏好。在聯儲會理事Waller呼籲7月降息後，金價走高
*COMEX期金上漲0.4%，報3358.30美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.4%，報38.464美元/盎司
*LME期銅上漲1.2%，報9778.5美元/噸
*LME期鋁上漲2.0%，報2629.5美元/噸
*LME期鋅上漲3.0%，報2818.5美元/噸
*LME期鎳上漲0.8%，報15218.0美元/噸
油價小幅走低，交易員評估歐盟對俄羅斯能源出口新一輪制裁措施
*WTI原油期貨下跌0.3%，報67.34美元/桶
*ICE布倫特原油期貨下跌0.3%，報69.28美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.8%，報2.1534美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌0.5%，報2.4530美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲0.6%，報3.565美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*09:00：國內1年期貸款市場報價利率（預估為3.0%，前值為3.0%）
*09:00：國內5年期貸款市場報價利率（預估為3.5%，前值為3.5%）
*10:00：國內國新辦就「十四五」時期加快建設交通強國成效舉行新聞發布會

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:30：香港6月綜合消費物價指數同比（預估為1.7%，前值為1.9%）
*22:00：美國6月世界大型企業聯合會領先指數（預估為-0.3%，前值為-0.1%）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《經濟與貿易政策》
*美國商務部提議對國內石墨實施93.5%反傾銷關稅，預計將對電動汽車供應鏈造成顯著影響。
*美國6月零售銷售額超出預期，顯示消費市場強勁增長。
*國內對大規模發展人工智能及新能源汽車產業的必要性，出現罕見的公開質疑聲音。

《貨幣政策與金融法規》
*聯邦儲備系統一位理事表態支持7月降息25基點，以應對當前經濟形勢。
*美國國會通過穩定幣法案，旨在規範加密貨幣市場，促進金融穩定。

【國內情況】
《經濟與產業政策》
*國內調整超豪華小汽車消費稅政策，自7月20日起實施，旨在引導合理消費。
*國家主席罕見公開質疑全國各地一窩蜂發展人工智能與新能源汽車產業的必要性，強調城鎮化需循序漸進。
*行業協會數據顯示，過去一周國內矽片價格創2023年來最大周漲幅，減產措施初見成效。

《國際貿易與供應鏈》
*美國商務部初步裁定對國內石墨產品徵收93.5%反傾銷關稅，作為電池關鍵原料，此舉將加劇全球電動車供應鏈緊張並推高生產成本。
*台積電第二季度盈利超預期，上調全年營收成長展望，增強投資者對全球AI支出熱潮持續的信心。請參見上方財經卡片以獲取台積電最新股價資訊。
*特朗普鬆綁晶片限售政策，引發中美達成「大妥協」的市場猜想。

《金融與監管動態》
*香港金管局否認設立「壞賬銀行」計劃，強調本地銀行信貸風險可控。
*武漢國資擬成為良品鋪子實際控制人，交易待監管部門批准，良品鋪子股票周五復牌。

《國際情報與外交》
*美國參眾兩院情報委員會敦促限制對西班牙共享情報，因其監聽系統據稱依賴華為技術支持。

【國外消息】
《美國經濟與就業市場》
*美國6月零售銷售增長0.6%，扭轉前兩月跌勢，超出經濟學家預期，緩解對消費支出放緩的擔憂。
*上周美國首次申請失業救濟人數降至4月中旬以來最低，顯示就業市場韌性依然強勁。
*截至5月，外國持有美國國債規模達歷史次高，中國美債持有額則減少9億美元。

《貨幣政策與聯儲會動態》
*聯儲會理事Waller支持本月降息25基點，舊金山聯儲行長亦認為不應過久推遲降息。
*聯儲會理事Kugler主張短期內維持利率不變，顯示政策立場分歧。
*下任聯儲會主席潛在候選人Warsh表示，聯儲會獨立性重要但應有界限。
*美國前財長薩默斯警告，特朗普對降息的偏好可能引發通脹預期上升，推高長期借貸成本。
*市場熱議若特朗普強行解雇聯儲會主席鮑威爾，可能引發金融市場劇烈震盪。

《國際貿易與關稅政策》
*特朗普關稅政策對通脹影響顯著，7月起效應可能更明顯。
*美國商務部初步裁定對國內石墨徵收93.5%反傾銷關稅，加劇全球電動車供應鏈緊張。
*美國太陽能製造商對印度、印尼、老撾提起貿易申訴，指控國內通過這些國家以低價傾銷商品。
*泰國提議取消90%美國商品關稅，以換取美國大幅降低泰國商品關稅。
*歐盟提議通過聯合舉債籌資4000億歐元危機應對工具，引發預算爭議。

《金融市場與加密貨幣》
*美國兩院通過穩定幣法案，為加密貨幣在金融領域更廣泛應用奠定基礎。
*據報特朗普最早本周簽署行政令，允許養老基金投資加密貨幣、黃金及私募股權。
*穆迪報告顯示，關稅風險導致信用環境惡化，企業違約風險升至11個月高點。

《國際事務與地緣政治》
*特朗普敦促巴西撤銷對前總統博索納羅的政變指控，巴西總統表示願與美國談判。
*美國參眾兩院情報委員會要求限制對西班牙情報共享，因其監聽系統據稱依賴華為技術。

《全球經濟與危機應對》
*俄羅斯部分大銀行因壞賬惡化，私下討論一年內尋求政府救助。
*印尼航空失事航班錄音顯示，年輕副駕駛曾詢問機長為何關閉燃油供應開關，揭露新細節。
*香港金管局否認設立「壞賬銀行」，強調本地銀行信貸風險可控。

《企業與產業動態》
*台積電第二季盈利超預期，上調全年營收展望，增強全球AI支出熱潮信心。
*武漢國資擬成為良品鋪子實際控制人，交易待監管批准，股票周五復牌。
*中國矽片價格上周創2023年來最大周漲幅，減產措施初見成效。

【關注股票】
*電池股、汽車股：美國商務部做出初裁，擬對國內石墨徵收93.5%反傾銷關稅
*人工智能、新能源車股：罕見公開質疑有無必要全國一窩蜂上人工智能和新能源汽車
*多晶硅股：國內矽片價格創2023年以來最大周漲幅，減產措施初見成效
*短劇概念股：深圳市提供資助以促進微短劇產業發展
*香港銀行股：香港金管局否認有意設「壞賬銀行」 ，稱當地銀行信貸風險可控
*台積電 (2330 TT)：第二季度盈利超預期，上調全年營收成長展望
*良品鋪子 (603719 CH)：武漢國資將成為良品鋪子實際控制人，該股將於周五復牌
*復星國際 (656 HK)：據報復星將委任家樂福高管Maquaire出任地中海俱樂部負責人
*杭州銀行 (600926 CH)：預計上半年淨利潤成長16.7%
*中微公司 (688012 CH)：預計上半年淨利潤成長31.6%至41.3%
*拓荊科技 (688072 CH)：預計第二季度淨利潤成長101%至108%
*廈門鎢業 (600549 CH)：預計上半年淨利潤下降4.41%
*金鉬股份 (601958 CH)：預計上半年淨利潤下降8.45%

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，京東和理想汽車對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲1.23%，報7682.41點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲1.64%，報397.08點

[美股]
標普500指數創下新高，美國穩健經濟數據提振成長預期
*標普500指數上漲0.54%，報6297.36點
*道瓊工業平均指數上漲0.52%，報44484.49點
*那斯達克綜合指數上漲0.75%，報20885.65點

[歐洲股票債券市場]
英國國債三連跌，長期歐債上漲。歐洲股市結束四連跌，受到企業財報向好和科技股反彈提振
*斯托克歐洲600指數上漲0.96%，報547.03點
*英國富時100指數上漲0.52%，報8972.64點
*德國DAX指數上漲1.51%，報24370.93點
*法國CAC 40指數上漲1.29%，報7822.0點

[美債]
短期國債在零售和失業金申領數據公佈後下跌，美元互換利差擴大
*美國2年期國債殖利率上漲1.28個基點，報3.9045%
*美國5年期國債殖利率下跌0.35個基點，報3.9887%

[外匯]
大行美元指數上漲，美國6月零售銷售強於預期。澳元領跌G-10貨幣
*大行美元指數上漲0.29%，報1207.58

[大宗商品]
倫敦銅價上漲，有跡象表明國內買家尋求逢低買進以補充庫存。金價下跌，美國經濟數據穩健並且投資者評估聯儲會主席鮑威爾未來去向
*COMEX期金下跌0.41%，報3345.3美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.48%，報38.303美元/盎司
*LME期銅上漲0.33%，報9666.5美元/噸
*LME期鋁基本持平，報2578.0美元/噸
*LME期鎳上漲0.47%，報15096.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.96%，報2737.0美元/噸
原油價格上漲，有跡象表明短期內供應將趨緊，並且也有信號顯示美國需求增強
*WTI原油期貨上漲1.75%，報67.54美元/桶
*布倫特原油期貨上漲1.46%，報69.52美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.23%，報2.1704美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲3.06%，報2.4646美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌0.25%，報3.542美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國內商務部部長王文濤介紹「十四五」商務高質量發展成就
*15:00：國內國新辦就上半年工業和信息化發展情況舉行新聞發布會
*19:30：聯儲會理事Waller接受大行電視採訪

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:30：日本6月消費者價格指數同比（預估為3.3%，前值為3.5%）
*07:30：日本6月不含生鮮食品消費者價格指數同比（預估為3.4%，前值為3.7%）
*20:30：美國6月新宅開工季調後折年率（預估為130萬，前值為125.6萬）
*20:30：美國6月建築許可季調後折年率初值（預估為138.7萬，前值為139.4萬）
*22:00：美國7月密西根大學消費者信心指數初值（預估為61.5，前值為60.7）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《經濟與貿易動態》
*美國6月PPI保持平穩，褐皮書顯示經濟呈現輕微增長。
*特朗普否認計劃解雇聯儲局主席，但保留因特定理由免職的可能性。
*中美關稅休戰期可能延長三個月，顯示特朗普對國內態度有所軟化。
*國內將加強新能源汽車行業監管，遏制非理性競爭，強化成本調查與價格監測。
*台積電預計於週四發布業績報告。

【國內情況】
《經濟與貿易動態》
*國家將加強新能源汽車行業監管，國務院常務會議要求遏制非理性競爭，強化成本調查與價格監測。
*特朗普據悉軟化對國家態度，爭取與國家領導人會晤並達成貿易協議，關稅休戰期或再延長三個月。
*特斯拉計畫於今年秋季在國內推出Model Y加長六座車型，定價尚未公開。
*國家財政部在澳門發行60億元人民幣國債，認購總額達365.2億元，約為發行規模的6倍。
*美銀月度調查顯示，亞洲基金進一步增加低配國內股票，台灣省股市位列超配榜第二名。

《國際關係與監管》
*美國眾議院中國特設委員會主席與參議員聯名致信證券交易委員會，要求通報在美上市中概股的相關風險。
*英國《金融時報》報導，美國聯邦通信委員會擬禁止使用國內技術或設備的海底電纜連接到美國。
*台灣省領導人賴清德據悉計畫訪問外交盟友時，在美國進行兩次停留，或對中美關係構成新考驗。
*輝達CEO黃仁勳表示已與國家副總理會談，討論國內歡迎外資企業等議題。

《企業與金融動態》
*新世界發展據悉考慮出售11 Skies商場以緩解流動性壓力，估值低於其對該項目的投資額。
*香港部分大型銀行正討論設立「壞賬銀行」，惟磋商處於初步階段，實施面臨較大障礙。

【國外消息】
《美國經濟與金融動態》
*美國6月份生產者價格指數(PPI)環比持平，旅行相關服務成本顯著下降，製造商在轉嫁關稅成本上保持謹慎。
*聯儲會褐皮書顯示，5月下旬至7月初經濟活動略有增長，優於前期，但所有轄區均報告價格上漲，企業面臨關稅相關成本壓力。
*紐約聯儲行長認為維持限制性貨幣政策立場適宜，預計未來數月關稅對通脹影響將加大，亞特蘭大聯儲行長亦支持暫不調整政策。
*美國聯邦住房金融局局長表示，國會小組委員會有望就聯儲會總部翻修指控展開調查。
*高盛二季度股票交易部門收入創華爾街歷史新高，摩根士丹利同期交易部門業績位列歷年次高，美國銀行交易業務表現亦佳。
*摩根士丹利執行長預計，銀行業將在私募信貸市場奪回部分份額。
*高盛旗下機構數據顯示，未來30天系統型基金將向美股投入480億美元，進一步推升大盤上行。

《國際貿易與關稅政策》
*特朗普據悉與國會共和黨人閉門討論解雇聯儲會主席可能性，引發金融市場震盪，後對記者表示除非發現欺詐行為，否則極不可能解職。
*特朗普計劃向超過150個小型國家發出關稅函，稅率可能統一為10%或15%。
*光刻機巨頭艾司摩爾財務長表示，客戶對全球貿易戰的擔憂加劇，關稅因素使明年銷售前景不明朗。
*加拿大稀土公司Ucore計畫於明年5月在美國新工廠啟動稀土元素生產，旨在降低對中國的依賴。

《國際與地區事務》
*歐盟委員會主席公布2028至2034年近2萬億歐元預算草案，德國政府表示無法接受。
*業界討論聚焦特朗普與聯儲會主席爭議，認為法律灰色地帶暗藏變數。
*關稅政策推動華爾街銀行交易收入創新高，但投資銀行業務受到壓制。

【關注股票】
*晶片股：艾司摩爾CFO表示，客戶對全球貿易戰擔憂比4月時更甚，關稅因素導致明年銷售前景蒙陰
*新能源車股：國常會稱要遏制新能源汽車行業非理性競爭 加強成本調查和價格監測
*特斯拉概念股：特斯拉將在國內市場推出六座版加長款Model Y
*香港交易所 (388 HK)：香港交易所發布關於縮短香港股票現貨市場結算周期討論文件
*新世界發展 (17 HK)：新世界發展據悉尋求出售11 Skies商場以緩解流動性壓力
*世茂集團 (813 HK)：公司預計境外債務重組生效日期將為7月21日

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數下跌，百度和滿幫對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌1.41%，報7588.92點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.91%，報390.69點

[美股]
標普500指數收盤逼近歷史高位，盤中一度因為鮑威爾去留風波而劇烈震盪
*標普500指數上漲0.32%，報6263.7點
*道瓊工業平均指數上漲0.53%，報44254.78點
*那斯達克綜合指數上漲0.25%，報20730.49點

[歐洲股票債券市場]
歐洲債券隨美債上漲，鮑威爾去留問題引關注。歐洲股市四連跌，企業財報欠佳且投資者擔憂鮑威爾被特朗普解職
*斯托克歐洲600指數下跌0.57%，報541.84點
*英國富時100指數下跌0.13%，報8926.55點
*德國DAX指數下跌0.21%，報24009.38點
*法國CAC 40指數下跌0.57%，報7722.09點

[美債]
國債殖利率曲線趨陡，有報導稱特朗普準備解雇鮑威爾，但隨後特朗普予以否認
*美國2年期國債殖利率下跌4.81個基點，報3.8917%
*美國5年期國債殖利率下跌4.93個基點，報3.9921%

[外匯]
大行美元指數縮小跌幅，特朗普否認準備解雇鮑威爾
*大行美元指數下跌0.28%，報1204.11

[大宗商品]
金價上漲，但在特朗普否認要解雇鮑威爾後回吐部分漲幅。受庫存增加影響，倫銅微跌
*COMEX期金上漲0.67%，報3359.1美元/盎司
*COMEX期銀基本持平，報38.119美元/盎司
*LME期銅下跌0.11%，報9635.0美元/噸
*LME期鋁下跌0.12%，報2577.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.79%，報15026.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.52%，報2711.0美元/噸
油價小幅下跌，雖然風險資產普遍表現強勢，但庫存數據拖累油市表現
*WTI原油期貨下跌0.21%，報66.38美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.3%，報68.52美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌1.18%，報2.144美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌0.57%，報2.3915美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲0.8%，報3.551美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國家智慧財產權局局長申長雨介紹「十四五」時期智慧財產權強國建設新進展新成效
*15:00：國內國新辦就上半年農業農村經濟運行情況舉行新聞發布會
*20:00：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話
*22:00：聯儲會理事Kugler談美國住房市場和經濟前景
*18日00:45：美國舊金山聯儲行長Daly接受大行電視採訪
*18日01:30：聯儲會理事Cook講話
*18日06:30：聯儲會理事Waller談美國經濟前景和貨幣政策

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本6月貿易餘額（預估為順差3539億日圓，前值為逆差6386億日圓）
*07:50：日本6月出口同比（預估為0.5%，前值為-1.7%）
*09:30：澳大利亞6月就業人數變動（預估為增加2萬，前值為減少2500）
*09:30：澳大利亞6月失業率（預估為4.1%，前值為4.1%）
*14:00：英國5月ILO失業率（預估為4.6%，前值為4.6%）
*16:30：香港6月失業率（預估為3.6%，前值為3.5%）
*17:00：歐元區6月消費者價格指數同比終值（預估為2%，初值為2%）
*17:00：歐元區6月消費者價格指數環比終值（預估為0.3%，初值為0.3%）
*20:30：美國6月零售銷售環比（預估為0.1%，前值為-0.9%）
*20:30：美國6月進口價格環比（預估為0.3%，前值為0%）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為23.3萬，前值為22.7萬）
*20:30：美國7月費城聯儲製造業指數（預估為-1，前值為-4）
*18日04:00：美國5月長期投資組合證券淨流入額



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際貿易與經濟動態》
*美國與印尼達成貿易協議，印尼商品關稅降至19%，促進雙邊貿易。
*美國核心CPI升幅低於預期，顯示通脹壓力暫緩，但市場仍憂慮關稅政策可能推高物價。
*美國財長貝森特表示，中美關稅休戰期有望延長，以緩解貿易緊張局勢。

《國內外經濟與政策規範》
*國家將強化直播電商監管，確保市場秩序與消費者權益。
*法國總理警告，該國財政狀況逼近懸崖，預計今秋政治局勢可能出現動盪。

【國內情況】
《國內經濟與監管政策》
*國內政府將電池正極材料製備技術列入限制出口技術目錄，自7月15日起實施，強化技術管控。
*國家加強地方資產管理公司監管，明確禁止新增地方政府隱性債務，規範財政風險。
*國家市場監管總局強調嚴厲打擊直播電商違法行為，保障消費者和經營者權益。
*出口與製造業成為經濟支撐，國家決策層獲對抗通縮的難得機遇。
*部分大型債券ETF出現強勢資金流入，顯示投資者對避險資產需求上升。

《國際貿易與科技動態》
*特朗普AI事務顧問表示，允許輝達恢復對國家H20晶片出口有利於提升美國海外競爭力，遏制華為全球市佔率擴張。
*美國政府承諾批准AMD MI308晶片對華銷售許可，該公司計劃在獲批後恢復對國內發貨。
*中澳總理會晤成果聲明顯示，雙方同意妥善管控分歧，深化共同利益領域的交流與合作。

《金融市場與企業動態》
*香港金管局三週內第五次干預市場，買入148.29億港元，維護聯繫匯率制度穩定。
*橋水在岸國內基金半年回報率達14%，對國內股市持樂觀態度。
*吉利汽車以每股約2.687美元現金推進極氪集團私有化，交易預計第四季度完成。
*泡泡瑪特預計上半年盈利同比增長不低於350%，收入增長不低於200%。

《國際聲譽與經濟影響》
*皮尤全球調查顯示，國家國際聲譽過去一年有所提升，41%受訪者視國家為頭號經濟強國，超越美國比例。

【國外消息】
《國際貿易與關稅政策》
*特朗普宣布與印尼達成貿易協議，印尼關稅從擬議32%降至19%，美國產品在印尼享零關稅待遇，並透露與印度貿易協議正朝類似方向推進。
*美國財長表示，中美關稅休戰期無需於8月12日結束，雙方談判進展良好，盼與國內副總理會晤。
*北約秘書長警告，若俄羅斯不達成和平協議，美國可能對巴西、中國及印度實施二級制裁。

《全球經濟與貨幣政策》
*美國6月核心CPI環比升幅連續第五個月低於預期，但企業開始向消費者轉嫁關稅成本，投資者下調9月降息預期。
*波士頓聯儲行長認為經濟穩固，聯儲會可耐心處理降息問題。
*美國財長暗示，聯儲會主席應於明年5月任期結束後離開理事會，里奇蒙聯儲行長稱聯邦公開市場委員會不總與主席保持一致。
*德國央行行長呼籲歐洲央行謹慎行事，建議9月重新評估利率政策。
*行內熱話：宏觀觀察指出，高利率非洪水猛獸，投資者應避免被華府政策牽制。

《金融市場與企業動態》
*美銀調查顯示，基金經理以創紀錄速度重返風險資產，美股配置增幅創去年12月以來新高。
*摩根大通與花旗第二季度交易部門業績受關稅引發市場震盪影響，遠超分析師預期。
*Meta因「付費或同意」模式被歐盟罰款2億歐元，需進一步調整，恐面臨新一輪處罰。

《國內外政治與財政挑戰》
*法國總理警告財政瀕臨懸崖，提出赤字削減方案並取消兩個公眾假期，反對黨抗議或致今秋政局動盪。
*特朗普據悉曾詢問烏克蘭總統，若獲美國遠程武器，是否能打擊莫斯科及聖彼得堡。
*OPEC否認沙烏地6月大幅增產報導，強調其產量未超出配額。

【關注股票】
*鋼鐵股：美國商務部長盧特尼克稱，該國不對粗鋼徵收關稅，但對成品鋼材徵稅
*稀土股：蘋果將從五角大樓投資美國生產商MP手中採購稀土
*消費股：國內連鎖經營協會倡議規範即時零售市場秩序，抵制「內卷式」競爭
*直播電商概念股：國家市場監管總局承諾將加強對直播電商監管
*吉利汽車 (175 HK)：吉利汽車將以每股約2.687美元現金將極氪集團私有化，交易預計於第四季度完成
*騰訊 (700 HK)：路透報導，字節跳動、騰訊正在申請購買輝達晶片
*中國人壽 (2628 HK, 601628 CH)、杭州銀行(600926 CH)：中國人壽擬減持杭州銀行不超過總股本0.7%股份
*泡泡瑪特 (9992 HK)：公司預計上半年盈利同比成長不低於350%，收入增幅不低於200%
*康龍化成 (300759 CH)：預計上半年淨利潤6.792億元至7.126億元人民幣
*龍湖集團 (960 HK)：龍湖集團6月合約銷售額64.6億元人民幣，上年同期100億元人民幣
*中國銀河 (6881 HK)：預計上半年淨利潤成長45%至55%
*中國國航 (601111 CH)：中國國航6月旅客周轉量同比成長3.9%
*中國東方航空股份 (670 HK)：東方航空6月旅客周轉量同比成長9.99%
*華潤置地 (1109 HK)：華潤置地6月合約銷售額234.5億元人民幣
*中煤能源 (1898 HK)：中煤能源6月煤炭銷量下降11.2%

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，阿里巴巴和百度對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲2.76%，報7697.24點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲4.83%，報394.27點

[美股]
標普500指數衝高回落，華爾街財報喜憂參半拖累銀行股下跌
*標普500指數下跌0.4%，報6243.76點
*道瓊工業平均指數下跌0.98%，報44023.29點
*那斯達克綜合指數上漲0.18%，報20677.8點

[歐洲股票債券市場]
英國國債隨美國國債下跌。歐洲股市走弱，通膨憂慮衝擊風險資產
*斯托克歐洲600指數下跌0.37%，報544.95點
*英國富時100指數下跌0.66%，報8938.32點
*德國DAX指數下跌0.42%，報24060.29點
*法國CAC 40指數下跌0.54%，報7766.21點

[美債]
國債在CPI報告後下跌，交易員下調對今年聯儲會降息幅度押注
*美國2年期國債殖利率上漲4.0個基點，報3.9398%
*美國5年期國債殖利率上漲5.28個基點，報4.0414%

[外匯]
大行美元指數升至三周高點，美國通膨數據未能為聯儲會降息臨近提供依據。G-10貨幣兌美元普跌，日圓表現落後
*大行美元指數上漲0.41%，報1207.45

[大宗商品]
美國通膨數據削弱市場降息預期，拖累黃金價格走低。倫敦市場銅價小幅上漲
*COMEX期金下跌0.67%，報3336.7美元/盎司
*COMEX期銀下跌1.63%，報38.11美元/盎司
*LME期銅上漲0.28%，報9645.5美元/噸
*LME期鋁下跌0.44%，報2580.5美元/噸
*LME期鎳上漲0.54%，報15146.0美元/噸
*LME期鋅下跌1.21%，報2697.0美元/噸
原油期貨下跌，市場對特朗普施壓俄羅斯計畫是否會減少石油供應存有疑問
*WTI原油期貨下跌0.69%，報66.52美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.72%，報68.71美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.19%，報2.1696美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.64%，報2.4052美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲1.64%，報3.523美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*07:45：美國達拉斯聯儲行長Logan講話
*15:20：印度尼西亞央行利率決策（預估為5.5%，現值為5.5%）
*20:00：美國里奇蒙聯儲行長Barkin講話
*21:15：美國克利夫蘭聯儲行長Hammack講話
*22:00：聯儲會理事Barr講話
*17日02:00：聯儲會發布褐皮書報告
*17日05:30：美國紐約聯儲行長Williams講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*14:00：英國6月消費者價格指數同比（預估為3.4%，前值為3.4%）
*20:30：美國6月生產者價格指數環比（預估為0.2%，前值為0.1%）
*20:30：美國6月生產者價格指數同比（預估為2.5%，前值為2.6%）
*21:15：美國6月工業生產環比（預估為0.1%，前值為-0.2%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《經濟數據與貿易政策》
*國內6月信貸擴張速度超出預期，顯示經濟活躍度提升。
*國內將於周二發布GDP等重要數據，季度經濟增長預計超越目標。
*美國6月CPI預計因關稅影響而加速上漲，通脹壓力加劇。

《國際貿易與關稅措施》
*美國對無人機及多晶硅進口啟動232調查，強化貿易監管。
*特朗普施壓俄羅斯達成停火，威脅實施100%二級關稅。

【國內情況】
《經濟數據與金融政策》
*國家6月信貸擴張速度超出預期，受益於季節性貸款增長及政府集中發債，央行表示將密切監察政策傳導效果。
*國家周二將發布GDP等關鍵經濟數據，大行調查預測第二季度經濟同比增長5.1%，略高於全年目標，減輕北京加碼刺激壓力。
*6月末國內外幣存款突破1萬億美元，為三年來首次，外幣貸款則創去年10月以來新高。
*國家央行再次警示中小銀行債券投資風險，同時允許適度增持債券以平滑經營利潤波動。
*國家將強化金融、涉外及營商環境等領域的審判工作，嚴格規範壟斷與不正當競爭行為。

《國際貿易與外交動態》
*國內第二季度成品鋼出口同比激增11%，未受多國保護主義影響。
*國家外長在北京會見印度外長蘇傑生，強調願與印方加強溝通，共同維護全球產供鏈穩定。
*澳大利亞總理在中美間謹慎平衡，展現外交技巧。

《科技與企業動態》
*美國獨立智庫指出，國內在半導體光刻技術面臨重大挑戰，科技自主進展受阻。
*萬科預計上半年虧損最高達120億元人民幣，因房地產項目結算規模下降及資產減值計提增加。
*新世界發展未能在目標期限內完成德意志銀行牽頭的156億港元貸款安排，談判仍在持續。
*TikTok加拿大業務面臨危機，公司急尋與加政府的安全解決方案，但當局尚未回應。

《金融市場與監管措施》
*香港證監會啟動優化財政資源規則諮詢，旨在促進場外衍生工具市場發展。
*信達香港據悉計劃年內再次發行離岸人民幣債券，期限或包括3.5年期與5年期。
*台灣省國安基金持續執行自4月9日起的台股護盤任務，旨在穩定投資信心與資本市場。

【國外消息】
《經濟數據與貨幣政策》
*美國周二將發布6月CPI數據，經濟學家預測受關稅影響，家具、玩具等商品價格上漲可能加速，推高核心通膨率至2.9%。
*克利夫蘭聯儲行長表示支持利率觀望策略，強調需待通膨進一步回落後再考慮降息。
*英國央行行長貝利表示，若就業市場惡化，可能採取更大幅度降息。
*聯儲會主席鮑威爾要求央行監察長審查總部大樓翻修項目，以回應共和黨對裝修成本的批評。

《國際貿易與關稅動態》
*美國商務部對無人機及多晶硅進口啟動232調查，或為未來加徵關稅做準備。
*特朗普敦促俄羅斯在50天內達成停火，否則將面臨100%「二級關稅」，美國駐北約大使表示，印度及國內因購買俄羅斯石油可能成為二級制裁對象。
*特朗普表示對與歐盟談判持開放態度，歐方稱雙方仍有談判潛力，必要時可能對美實施反制措施。
*印度官員透露，印度尋求本周在華盛頓與美國達成臨時貿易協議。

《科技與企業投資》
*特朗普周二將公布700億美元人工智能與能源投資計畫，涵蓋新建數據中心、電力擴容及電網基礎設施升級。
*Meta Platforms計畫建設多個大型數據中心以支持人工智能，首個數據中心預計明年上線。
*蘋果公司股價持續低迷，投資者呼籲其在人工智能領域積極併購並吸引人才。
*馬斯克傾力打造人工智能商業帝國，需特斯拉股東支持以應對高額資金需求。

《市場與社交媒體動態》
*Pulte發帖引發市場關注，成為美股交易員社交媒體必讀榜新成員。

【關注股票】
*無人機、多晶硅概念股：美國商務部對無人機和多晶硅進口啟動232調查，或為今後對該領域加徵關稅鋪路
*晶片股：華盛頓智庫稱，國內在半導體光刻技術方面滯後，對實現科技自主構成障礙
*鋼鐵股：國內第二季度成品鋼出口規模同比激增11%，未受多國保護主義浪潮影響
*隆基綠能 (601012 CH)：預計上半年虧損超過20億元人民幣，因行業競爭激烈
*萬科 (2202 HK, 000002 CH)：萬科預計上半年虧損同比擴大，稱房地產開發項目結算規模顯著下降
*雲鋒金融 (376 HK)：公司擬進軍Web 3、數字貨幣和AI等領域，擴大穩定幣投資
*新世界發展 (17 HK)：據悉公司未能在目標日前完成156億港元貸款安排，磋商仍在進行
*亞盛醫藥 (6855 HK)：亞盛醫藥將通過先舊後新配售股份籌資約15.1億港元
*越疆 (2432 HK)：越疆據悉將以每股54.30至55港元配售約1,740萬股股票
*申萬宏源 (000166 CH)：預計上半年淨利潤成長92.7%至111.5%
*天齊鋰業 (002466 CH)：預計上半年淨利潤0元人民幣至1.55億元人民幣
*綠地控股 (600606 CH)：預計上半年淨虧損30億元至35億元人民幣
*恒生電子 (600570 CH)：預計上半年淨利潤成長741%
*保利發展 (600048 CH)：預計上半年淨利潤下降63.2%
*洛陽鉬業 (3993 HK)：預計上半年淨利潤成長51.4%至68%
*中金公司 (3908 HK)：預計上半年淨利潤34.5億元至39.7億元人民幣

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，騰訊音樂和蔚來對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.73%，報7490.26點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.59%，報376.09點

[美股]
美股小漲，投資者在本周企業財報季開啟之際保持謹慎
*標普500指數上漲0.14%，報6268.56點
*道瓊工業平均指數上漲0.2%，報44459.65點
*那斯達克綜合指數上漲0.27%，報20640.33點

[歐洲股票債券市場]
英國國債跑贏歐債，德國長期債券殖利率上升。銀行股助力歐洲股市收窄跌幅
*斯托克歐洲600指數下跌0.06%，報546.99點
*英國富時100指數上漲0.64%，報8998.06點
*德國DAX指數下跌0.39%，報24160.64點
*法國CAC 40指數下跌0.27%，報7808.17點

[美債]
國債殖利率小幅走高，30年期殖利率逼近5%，周二將公佈CPI數據料顯示美國核心通膨率上升
*美國2年期國債殖利率上漲1.48個基點，報3.8998%
*美國5年期國債殖利率上漲1.58個基點，報3.9886%

[外匯]
大行美元指數上漲，紐西蘭元領跌G-10貨幣，交易員關注周二將公佈美國通膨數據
*大行美元指數上漲0.25%，報1202.5

[大宗商品]
隨著關稅套利窗口關閉，銅價連續第二日下跌。白銀價格從接近14年高點回落
*COMEX期金下跌0.15%，報3359.1美元/盎司
*COMEX期銀下跌0.55%，報38.742美元/盎司
*LME期銅下跌0.43%，報9619.0美元/噸
*LME期鋁下跌0.42%，報2592.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.88%，報15064.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.31%，報2730.0美元/噸
油價下跌，全球貿易戰以及俄羅斯供應風險減弱帶來壓力
*WTI原油期貨下跌2.15%，報66.98美元/桶
*布倫特原油期貨下跌1.63%，報69.21美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.99%，報2.1654美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌2.35%，報2.3898美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲4.59%，報3.466美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國內國家統計局就上半年國民經濟運行情況舉行新聞發布會
*21:15：聯儲會負責監管副主席Bowman講話
*15日：國內央行將開展總計1.4萬億元買斷式逆回購操作
*15日：上海合作組織成員國外長理事會會議在天津舉行
*15-18日：澳大利亞總理阿爾巴尼斯訪問國內
*16日00:45：聯儲會理事Barr講話
*16日01:00：美國里奇蒙聯儲行長Barkin講話
*16日02:45：美國波士頓聯儲行長Collins講話
*16日04:00：英國央行行長貝利講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:30：國內6月70城新建商品住宅價格環比（前值為-0.22%）
*10:00：國內第二季度GDP同比（預估為5.1%，前值為5.4%）
*10:00：國內6月社會消費品零售總額同比（預估為5.3%，前值為6.4%）
*10:00：國內6月工業增加值同比（預估為5.6%，前值為5.8%）
*10:00：國內1-6月不含農戶固定資產投資同比（預估為3.6%，1-5月為3.7%）
*10:00：國內6月調查失業率（預估為5%，前值為5%）
*10:00：國內1-6月房地產開發投資同比（預估為-10.9%，1-5月為-10.7%）
*10:00：國內1-6月住宅銷售額同比（1-5月為-2.8%）
*17:00：歐元區5月工業生產環比（預估為1%，前值為-2.4%）
*20:30：美國7月紐約州製造業指數（預估為-9.2，前值為-16）
*20:30：美國6月消費者價格指數環比（預估為0.3%，前值為0.1%）
*20:30：美國6月核心消費者價格指數環比（預估為0.3%，前值為0.1%）
*20:30：美國6月消費者價格指數同比（預估為2.6%，前值為2.4%）
*20:30：美國6月核心消費者價格指數同比（預估為2.9%，前值為2.8%）
*20:30：加拿大6月消費者價格指數同比（預估為1.9%，前值為1.7%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《貿易與外交政策調整》
*自8月1日起，特朗普宣布對來自歐盟和墨西哥的進口商品徵收30%關稅。
*歐盟計劃與其他受美國關稅影響的國家加強聯繫，或協調應對關稅威脅。
*美國國務卿盧比奧表示，特朗普可能與相關國家領導人舉行峰會商討貿易問題。
*國家將於周一發布6月份貿易及信貸數據。
*華為據稱正探索向中東及東南亞地區小批量出口人工智能晶片。

【國內情況】
《貿易與經濟動態》
*國家將於周一發布6月貿易及信貸數據，大行經濟學家預測，受季節性因素影響，社會融資規模增量將顯著上升。
*中美貿易戰暫時緩和，預計出口增速將加快。
*全國工商聯汽車經銷商商會公告顯示，國家央行與金融監管總局官員近期與汽車經銷商及地方商會代表座談，討論行業信貸收縮等問題。
*行內熱話指出，當前國家推行供給改革面臨的挑戰遠超十年前，難度顯著提升。

《外交與國際合作》
*美國國務卿盧比奧上周五在吉隆坡與國家外交部長會晤後表示，特朗普可能與相關國家領導人舉行峰會。
*根據國家外交部公告，中美雙方同意加強外交渠道及各領域、各層級的溝通對話。

《科技與產業發展》
*國家工信部部長近期走訪企業並調研，強調需加大晶片研發力度，加速人工智能及具身智能機器人技術的發展。
*據知情人士透露，華為計劃向中東及東南亞小批量出口人工智能晶片，試圖進入輝達主導的市場。
*美國參議員致函輝達執行長黃仁勳，敦促其在本周訪問國家時避免與國家軍方或情報系統相關企業代表會面。黃仁勳回應稱，國家軍方因安全考量料不會使用美國產品，美國政府無需過分擔憂。
*據科創板日報報導，阿里巴巴旗下速賣通AliExpress已在澳大利亞、巴西、中東、英國等地推出「小時達」等即時零售業務，採取與本地平台合作的模式。
*快時尚跨境電商Shein據稱已秘密提交香港上市申請。

【國外消息】
《貿易與關稅政策》
*特朗普宣布自8月1日起對歐盟及墨西哥進口商品徵收30%關稅，並計劃對所有精煉銅徵收50%進口關稅，進一步擴大關稅攻勢。
*歐盟委員會主席表示，將暫停對美貿易反制措施至8月1日以推進談判，同時準備進一步反制工具，並計劃與其他受美國關稅影響的國家加強聯繫，協調應對策略。
*美國積極與印度洽談臨時貿易協議，擬將關稅稅率降至20%以下；越南對特朗普20%關稅表示意外，正尋求降低稅率；巴西總統盧拉則表示將以對等措施回應美國關稅。
*行內熱話指出，特朗普對關稅談判耐心不足，促使各國加速談判以自保，同時其對歐盟及墨西哥的關稅舉措將考驗金融市場韌性。

《經濟與金融影響》
*芝加哥聯儲行長警告，針對加拿大及巴西商品的新關稅可能引發通脹隱憂，促使聯儲會維持現有政策不變。
*特朗普及其盟友針對聯儲會總部翻修工程，對聯儲會主席鮑威爾展開新攻勢。
*英國央行行長貝利警示全球大銀行勿自行發行穩定幣，認為此舉可能抽走銀行體系貸款資金。
*摩根大通計劃對金融科技公司訪問客戶銀行賬戶信息收取高達數億美元費用，或將顛覆金融科技行業商業模式。

《科技與國際事務》
*Alphabet旗下谷歌以約24億美元收購人工智能編碼初創公司Windsurf，獲得其頂尖人才及技術許可權。
*烏克蘭總統澤連斯基表示，美國已恢復對烏克蘭的軍事援助，烏克蘭情報部門負責人透露，俄羅斯目前40%彈藥來自北韓。
*國際能源署報告顯示，沙烏地阿拉伯6月原油產量遠超OPEC+配額，在以色列與伊朗衝突加劇之際，沙烏地與其他產油國加速從波斯灣出口石油。

【關注股票】
*瀾起科技 (688008 CH)：瀾起科技提交香港上市申請
*廣汽集團 (2238 HK)：預計上半年淨虧損18億元至26億元人民幣
*國信證券 (002736 CH)：預計上半年淨利潤成長52%至76%
*華夏幸福 (600340 CH)：預計上半年淨虧損55億元至75億元人民幣
*海格通信 (002465 CH)：預計上半年淨利潤200萬元至300萬元人民幣
*中國建材 (3323 HK)：預計上半年淨利潤13.5億元人民幣
*華西證券 (002926 CH)：預計上半年淨利潤成長1,025%至1,354%
*石英股份 (603688 CH)：預計上半年淨利潤9,600萬元至1.17億元人民幣
*中國中車 (601766 CH)：預計上半年淨利潤成長60%至80%
*世茂集團 (813 HK)：6月合約銷售額23.2億元，上年同期33.1億元人民幣
*富力地產 (2777 HK)：6月合約銷售額18.1億元人民幣，上年同期11.5億元人民幣
*金地集團 (600383 CH)：6月合約銷售金額下降53.2%

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數下跌，貝殼和百度集團對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.4%，報7436.34點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數下跌0.1%，報373.88點

[美股]
標普500指數從歷史高點回落，特朗普加大貿易攻勢
*標普500指數下跌0.3%，報6259.75點
*道瓊工業平均指數下跌0.6%，報44371.51點
*那斯達克綜合指數下跌0.2%，報20585.53點

[歐洲股票債券市場]
德債下跌，30年期殖利率創下2011年以來最高收盤位。歐洲股市下跌，特朗普威脅對大多數國家實施15%至20%全面關稅
*斯托克歐洲600指數下跌1.0%，報547.34點
*英國富時100指數下跌0.4%，報8941.12點
*法國CAC 40指數下跌0.9%，報7829.29點
*德國DAX指數下跌0.8%，報24255.31點

[美債]
美國國債下跌，殖利率曲線陡化，市場普遍預計未來一周將有350億至400億美元公司債供應
*2年期國債殖利率上漲1.29個基點，報3.885%
*5年期國債殖利率上漲3.86個基點，報3.9727%

[外匯]
大行美元指數上漲，此前特朗普表示考慮對大多數貿易夥伴實施15%至20%統一關稅
*大行美元指數上漲0.23%

[大宗商品]
倫銅收跌。銀價躍升至2011年以來最高水平
*COMEX期金上漲1.1%，報3364.00美元/盎司
*COMEX期銀上漲4.4%，報38.955美元/盎司
*LME期銅下跌0.4%，報9660.5美元/噸
*LME期鋁下跌0.2%，報2603.0美元/噸
*LME期鋅下跌1.4%，報2738.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.6%，報15198.0美元/噸
原油上漲，交易員準備迎接美國新一輪限制俄羅斯能源出口舉措
*WTI原油期貨上漲2.8%，報68.45美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲2.5%，報70.36美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.6%，報2.1870美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲2.7%，報2.4474美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌0.7%，報3.314美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國內海關總署就上半年進出口情況舉行新聞發布會
*15:00：國內央行就上半年金融統計數據情況舉行新聞發布會
*15:30：歐洲央行管委Vujcic講話
*23:00：歐洲央行執委Cipollone講話
*14-18日：澳大利亞總理阿爾巴尼斯訪問國內

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本5月核心機械訂單環比（預估為-1.5%，前值為-9.1%）
*08:00：新加坡第二季度GDP同比初值（預估為3.6%，前值為3.9%）
*10:00：國內6月出口同比（美元）（預估為5%，前值為4.8%）
*10:00：國內6月進口同比（美元）（預估為0.3%，前值為-3.4%）
*10:00：國內6月貿易餘額（美元）（預估為順差1,121億美元，前值為順差1,032.2億美元）
*12:30：日本5月工業生產環比終值（初值為0.5%）
*12:30：日本5月第三產業指數環比（預估為0.1%，前值為0.3%）
*14日：國內6月貨幣供應量M2同比（預估為8.2%，前值為7.9%）
*14日：國內1-6月社會融資規模增量（預估為22.4307萬億元，前值為18.6307萬億元）
*14日：國內1-6月新增人民幣貸款（預估為12.6995萬億元，前值為10.6822萬億元）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際金融與外交動態》
*聯儲會高級官員提議最終縮表規模接近1萬億美元，並提高短期資產持有比例。
*摩根大通計畫降低國內及印度在新興市場債券指數中的權重。
*香港金管局於兩週內第四次購入港元，穩定金融市場。
*美國國務卿盧比奧擬與國內外長會晤，商討雙邊事務。
*OPEC+商議自10月起暫停增產計畫，調整全球能源供應。

【國內情況】
《國際外交與經濟動態》
*國家外長呼籲東南亞堅持開放合作，推動構建更緊密的國內—東協命運共同體。
*美國國務卿盧比奧積極安排與國家外長首次面對面會晤，或為兩國元首峰會鋪路。
*日本敦促國內確保日企稀土供應穩定，同時對國家在日本周邊的軍事活動表示關切。
*國家上半年挖掘機銷量同比增長逾20%，顯示建築業逐步企穩。
*台積電4-6月營收增長39%，強化市場對AI支出持續繁榮的預期。
*華為計畫向中東及東南亞小批量出口AI晶片，與阿聯酋、沙烏地及泰國潛在客戶洽談，挑戰輝達主導的市場。

《金融與貨幣政策》
*香港金管局兩週內第四次買入約133億港元，捍衛聯繫匯率制，顯示港元守衛戰剛剛展開。
*螞蟻國際擬將Circle穩定幣USDC納入其區塊鏈平台，具體實施時間尚未確定。
*人民幣匯率攻守形勢逆轉，掉期點趨升，外資買入同業存單交易熱度下降。
*國家財政部澄清，對歐盟醫療器械的限制措施不適用於國企採購。

《國內政策與市場規範》
*北京市計畫到2030年全市市場總消費額年均增長約5%，打造2-3個千億級文商旅體融合消費新地標。
*國家人社部等部門宣布，自2025年1月1日起，退休人員基本養老金較2024年上調2%。
*法新社報導，快時尚巨頭Shein因Cookies問題可能面臨法國監管機構1.5億歐元罰款。

【國外消息】
《國際金融與貨幣政策》
*聯儲會理事提議將資產負債表規模降至約5.8萬億美元，增加短期資產比例。
*聖路易斯聯儲行長指出通膨存在上行風險，關稅對物價的長期影響存疑。
*舊金山聯儲行長預測今年可能降息兩次，認為關稅對價格影響較小。
*摩根大通首席執行官認為聯儲會升息機率高於市場預期。
*OPEC+考慮自10月起暫停增產，以穩定油價並防止進一步下跌。

《美國經濟與政策動態》
*美國前副總統彭斯批評特朗普關稅政策，認為長期壁壘將損害經濟。
*美國上週首次申請失業救濟人數連續第四週下降，達兩個月來最低。
*特朗普限制出生公民權的行政令再次被聯邦法官叫停，白宮稱此舉違反最高法院裁決。

《科技與市場趨勢》
*比特幣連續第二天創歷史新高，期權交易員預測可達12萬美元。
*蘋果計畫2026年上半年推出iPhone 17e、多款iPad及升級版Mac電腦。
*馬斯克宣布特斯拉汽車最遲下週起搭載Grok聊天機器人。
*城堡證券收購摩根士丹利美股期權電子做市業務，並接手大量股票期權頭寸。

【關注股票】
*晶片股：據悉華為欲向中東、東南亞出口AI晶片，藉此切入輝達主導市場
*北京本地股：北京市稱力爭到2030年全市市場總消費額年均成長5%左右
*基建股：國內上半年挖掘機銷量同比攀升逾兩成，暗示建築業正在企穩
*醫療器械股：國內財政部澄清稱，對歐盟醫療器械限制不適用於國企採購
*特斯拉概念股：馬斯克表示，最遲下周起特斯拉汽車將搭載Grok聊天機器人
*阿里巴巴 (9988 HK)：螞蟻國際據悉計畫把Circle穩定幣USDC納入其區塊鏈平台
*中國銀行 (3988 HK, 601988 CH)：中國銀行500億元人民幣總損失吸收能力非資本債券於7月10日發行完畢
*銳明技術 (002970 CH)：銳明技術籌劃境外發行H股股份並在香港聯交所上市
*小米集團 (1810 HK)：小米汽車上市15個月交付已超過30萬台
*富衛集團 (1828 HK)：李嘉誠港口交易據悉影響到李澤楷在內地拓展保險業務步調
*科大訊飛 (002230 CH)：預計上半年淨虧損2億元至2.80億元人民幣
*藥明康德 (603259 CH)：預計上半年淨利潤成長約101.9%
*中國重工 (601989 CH)：預計上半年淨利潤15億元至18億元人民幣
*傳化智聯 (002010 CH)：預計上半年淨利潤成長72.8%至90.1%
*愛旭股份 (600732 CH)：預計上半年淨虧損1.70億元至2.80億元人民幣
*禹洲集團 (1628 HK)：禹洲集團6月合約銷售額5.12億元人民幣，上年同期6.32億元
*舜宇光學科技 (2382 HK)：舜宇光學6月手機鏡頭出貨量9,506萬，上年同期1.09億
*台積電 (2330 TT)：台積電4-6月營收成長39%，提振外界對AI支出榮景將持續預期

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，貝殼和中通快遞對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.9%，報7468.1點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.97%，報374.41點

[美股]
標普500指數收於歷史新高，投資者研判一系列關稅新聞，關注下周將開啟財報季
*標普500指數上漲0.27%，報6280.46點
*道瓊工業平均指數上漲0.43%，報44650.64點
*那斯達克綜合指數上漲0.09%，報20630.66點

[歐洲股票債券市場]
德國長債下跌，財政擔憂縈繞不散。歐洲股市創一個月來最長連漲，礦業股走高
*斯托克歐洲600指數上漲0.54%，報552.93點
*英國富時100指數上漲1.23%，報8975.66點
*德國DAX指數下跌0.38%，報24456.81點
*法國CAC 40指數上漲0.3%，報7902.25點

[美債]
國債殖利率曲線趨平，30年期國債招標吸引穩健需求
*美國2年期國債殖利率上漲2.92個基點，報3.8721%
*美國5年期國債殖利率上漲2.8個基點，報3.9341%

[外匯]
大行美元指數抹去盤中跌幅，美國首次申領失業救濟人數連續第四周下降。澳元領漲G-10貨幣
*大行美元指數基本持平，報1196.74

[大宗商品]
在特朗普宣布從8月1日開始對銅徵收50%關稅之後，銅價周四小幅走高。金價連續第二天上漲
*COMEX期金上漲0.14%，報3325.7美元/盎司
*COMEX期銀上漲1.84%，報37.305美元/盎司
*LME期銅上漲0.73%，報9700.5美元/噸
*LME期鋁上漲0.42%，報2607.5美元/噸
*LME期鎳上漲2.08%，報15290.0美元/噸
*LME期鋅上漲1.26%，報2777.0美元/噸
原油期貨大跌，全球貿易戰不斷升級，以及OPEC+可能停止增產發出能源需求警示信號
*WTI原油期貨下跌2.65%，報66.57美元/桶
*布倫特原油期貨下跌2.21%，報68.64美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌1.62%，報2.1524美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.07%，報2.3835美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲3.83%，報3.337美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*16:00：歐洲央行執委Panetta講話
*19:30：歐洲央行執委Cipollone講話
*11日：國內外交部長王毅出席東亞合作年度系列外長會

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*14:00：英國5月工業生產環比（預估為-0.1%，前值為-0.6%）
*14:00：英國5月貿易餘額（預估為逆差46.05億英鎊，前值為逆差70.26億英鎊）
*20:30：加拿大6月失業率（預估為7.1%，前值為7%）
*11-15日：國內1-6月新增人民幣貸款（預估為12.6995萬億元，前值為10.68萬億元）
*11-15日：國內1-6月社會融資規模增量（預估為22.4307萬億元，前值為18.63萬億元）
*11-15日：國內6月貨幣供應量M2同比（預估為8.2%，前值為7.9%）
*12日02:00：美國6月預算報告



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際貿易與經濟動態》
*特朗普宣布對巴西進口商品加徵50%關稅，並威脅對印度商品額外徵收10%關稅。
*聯儲會紀要顯示，決策者對通貨膨脹前景存在顯著分歧。
*比特幣價格首次突破11.2萬美元，創歷史新高。

《國內政策調整》
*國內當局計劃強化公平競爭審查制度，嚴格執行反托辣斯監管。
*政府將加大穩就業政策支持力度，促進就業穩定。


《國際貿易與經濟動態》
*特朗普宣布對巴西進口商品加徵50%關稅，並威脅對印度商品額外徵收10%關稅。
*聯儲會紀要顯示，決策者對通貨膨脹前景存在顯著分歧。
*比特幣價格首次突破11.2萬美元，創歷史新高。

《國內政策調整》
*國內當局計劃強化公平競爭審查制度，嚴格執行反托辣斯監管。
*政府將加大穩就業政策支持力度，促進就業穩定。

【國內情況】
《國內經濟與政策動態》
*國家市場監管總局在企業座談會上強調，將加強公平競爭審查，嚴格執行反托辣斯監管執法。
*國家加大穩就業政策支持力度，擴大穩崗擴崗專項貸款覆蓋範圍。
*《人民日報》評論外賣市場補貼大戰，指出價格戰無益各方，無真正贏家。
*高盛下調今明兩年國內工業生產者出廠價格預測，預計6月貿易同比增速將加快。

《國際貿易與外交關係》
*國家反駁歐盟關於貿易失衡的說法，呼籲歐方放寬對國內高技術產品出口限制。
*美國對伊朗實施新制裁，針對其影子銀行網絡，18家香港實體被列入黑名單。
*據報華為計劃在巴西投資建設數據中心，待巴西出台相關法規後制定具體戰略。
*英國《金融時報》報導，輝達總裁黃仁勳計劃下周赴京參加供應鏈促進博覽會，並與國家國務院總理等高層領導會談。

《國際與地區事務》
*烏克蘭扣押一對國內父子，指控其試圖獲取擊沉俄羅斯軍艦的飛彈資料。

【國外消息】
《國際貿易與貨幣政策》
*特朗普公布新一批關稅函，計劃自8月1日起對巴西輸美商品徵收50%關稅，遠高於4月初設定稅率，導致巴西雷亞爾兌美元大幅下跌。
*美印貿易談判因特朗普威脅對印度參加金磚國家論壇加徵10%關稅而增添變數。
*聯儲會6月會議紀要顯示，與會者對關稅引發通膨影響意見分歧，僅少數人考慮7月降息。
*行內熱議投資者押注聯儲會主席鮑威爾卸任後立即降息，觀察人士警告勿輕率預測。
*IMF數據顯示，美元在全球儲備貨幣中占比第一季度保持穩定，人民幣比重有所下降。

《金融市場與科技動態》
*比特幣價格首次突破11.2萬美元，今年累計上漲約19%。
*英國央行金融穩定報告警告，高槓桿對沖基金可能引發類似特拉斯時期英債拋售潮的風險。
*微軟高管稱人工智能技術已為公司節省至少5億美元成本，35%新產品代碼由AI生成。
*三星電子推出三款全新折疊屏智慧手機，搶在蘋果明年發布同類產品前占據市場。

《美國國內事務》
*美國政府警告哈佛大學未達認證標準，國土安全部擬發傳票索取留學生數據。

《國際貿易與貨幣政策》
*特朗普公布新一批關稅函，計劃自8月1日起對巴西輸美商品徵收50%關稅，遠高於4月初設定稅率，導致巴西雷亞爾兌美元大幅下跌。
*美印貿易談判因特朗普威脅對印度參加金磚國家論壇加徵10%關稅而增添變數。
*聯儲會6月會議紀要顯示，與會者對關稅引發通膨影響意見分歧，僅少數人考慮7月降息。
*行內熱議投資者押注聯儲會主席鮑威爾卸任後立即降息，觀察人士警告勿輕率預測。
*IMF數據顯示，美元在全球儲備貨幣中占比第一季度保持穩定，人民幣比重有所下降。

《金融市場與科技動態》
*比特幣價格首次突破11.2萬美元，今年累計上漲約19%。
*英國央行金融穩定報告警告，高槓桿對沖基金可能引發類似特拉斯時期英債拋售潮的風險。
*微軟高管稱人工智能技術已為公司節省至少5億美元成本，35%新產品代碼由AI生成。
*三星電子推出三款全新折疊屏智慧手機，搶在蘋果明年發布同類產品前占據市場。

《美國國內事務》
*美國政府警告哈佛大學未達認證標準，國土安全部擬發傳票索取留學生數據。

【關注股票】
*外賣股：《人民日報》評論外賣市場補貼大戰，稱價格戰沒有贏家，呼籲企業技術創新
*德林控股 (1709 HK)：擬代幣化整體價值最高為五億港元資產
*吉利控股 (175 HK)：吉利旗下電動車品牌極氪發布首款插電式混合動力SUV
*TCL科技 (000100 CH)：預計上半年淨利潤成長81%至101%
*恩捷股份 (002812 CH)：預計上半年淨虧損8,270萬元至1.074億元人民幣
*牧原股份 (002714 CH)：預計上半年淨利潤成長1,130%至1,190%
*招商蛇口 (001979 CH)：招商蛇口6月合約銷售額217.5億元人民幣
*新城發展 (1030 HK)：新城發展6月合約銷售額14.9億元人民幣
*上海醫藥 (601607 CH)：預計上半年淨利潤成長52%
*福斯特 (603806 CH)：預計上半年淨利潤下降49%
*北方稀土 (600111 CH)：預計上半年淨利潤成長1,882.5%至2,014.7%
*華碩 (2357 TT)：華碩6月營收成長17.3%
 
【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數止步五連漲，阿里巴巴和京東對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌1.11%，報7401.71點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌1.87%，報370.81點

[美股]
大型科技股推動標普500指數反彈，輝達市值一度觸及4萬億美元
*標普500指數上漲0.61%，報6263.26點
*道瓊工業平均指數上漲0.49%，報44458.3點
*那斯達克綜合指數上漲0.94%，報20611.34點

[歐洲股票債券市場]
德債兩連跌後小幅反彈，英債走勢分化。歐洲股市三連漲，義大利裕信銀行領漲銀行板塊
*斯托克歐洲600指數上漲0.78%，報549.96點
*英國富時100指數上漲0.15%，報8867.02點
*德國DAX指數上漲1.42%，報24549.56點
*法國CAC 40指數上漲1.44%，報7878.46點

[美債]
國債上漲，殖利率曲線繼續趨平，10年期國債招標吸引強勁需求
*美國2年期國債殖利率下跌4.77個基點，報3.8429%
*美國5年期國債殖利率下跌6.47個基點，報3.9062%

[外匯]
大行美元指數持穩，瑞郎和日圓跑贏G-10貨幣，加元表現落後
*大行美元指數基本持平，報1196.63

[大宗商品]
倫銅下跌，隨著特朗普計畫很快對銅徵收50%關稅，銅市供應嚴重吃緊局面將戛然而止。現貨金價持穩
*COMEX期金上漲0.12%，報3321.0美元/盎司
*COMEX期銀下跌0.32%，報36.63美元/盎司
*LME期銅下跌1.63%，報9630.5美元/噸
*LME期鋁上漲0.41%，報2596.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.42%，報14979.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.81%，報2742.5美元/噸
原油持穩，交易員一邊權衡美國原油庫存大增影響，一邊研判美國限制伊朗原油出口最新舉措
*WTI原油期貨上漲0.07%，報68.38美元/桶
*布倫特原油期貨上漲0.06%，報70.19美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.13%，報2.1879美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.31%，報2.4092美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌3.77%，報3.214美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:00：歐洲央行執委Cipollone講話
*18:00：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話
*21:00：美國聖路易斯聯儲行長Musalem講話
*10日：韓國央行利率決策（預估為2.5%，現值為2.5%）
*10-11日：國內外交部長王毅將出席東協外長會議
*11日02:30：美國舊金山聯儲行長Daly講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本6月生產者價格指數同比（預估為2.9%，前值為3.2%）
*14:00：德國6月消費者價格指數同比終值（預估為2%，初值為2%）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為23.5萬，前值為23.3萬）
*10-15日：國內1-6月新增人民幣貸款（預估為12.6995萬億元，前值為10.68萬億元）
*10-15日：國內1-6月社會融資規模增量（預估為22.4307萬億元，前值為18.63萬億元）
*10-15日：國內6月貨幣供應量M2同比（預估為8.2%，前值為7.9%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際貿易與經濟政策》
*美國計劃最早於本月底對銅徵收50%關稅，進口藥品或於一年後面臨200%關稅。
*歐盟委員會主席批評中國扭曲貿易並限制市場准入。
*中國CPI報告預計顯示6月通縮持續。

《政治與外交動態》
*特朗普表示近期美中關係和睦，對雙邊關係予以肯定。

《企業與市場動態》
*藍思科技定於周三在香港上市。

【國內情況】
《經濟與貿易動態》
*國家6月份狹義乘用車零售銷量同比增長18.1%，顯示消費市場部分復甦。
*星巴克收到多份對國內業務控股權的收購提案，將篩選潛在投資者進入下一輪競標。
*國家周三將發佈6月通膨數據，經濟學家預測CPI連續第五個月同比下降，PPI降幅與前月持平，反映消費復甦乏力。
*台灣省第二季度出口創歷史新高，對美貿易順差擴大，6月通膨降至四年來最低。
*蘋果供應商藍思科技周三於香港上市，發行價定為18.18港元，暗盤市場交易中一度上漲9%。
*香港金管局周二通過貼現窗口向銀行注入46.7億港元流動性。

《國際關係與軍事動態》
*德國外交部召見國家駐柏林大使，指一艘解放軍軍艦無故以雷射照射德國軍機，致其陷入險境。
*俄羅斯公司文件披露中俄企業在國防技術領域合作，顯示莫斯科利用與國家關係繞過制裁，將敏感技術轉用於烏克蘭戰場。
*歐盟委員會主席指責國家扭曲貿易並限制歐洲企業市場准入，敦促解決貿易失衡問題。

《國內政策與產業發展》
*國家主席考察山西時強調推動煤炭產業高端化發展，提升製造業水平。
*工信部計劃修訂燃料電池電動汽車安全標準，7月9日至8月7日公示四項國家標準項目。

【國外消息】
《國際貿易與關稅政策》
*特朗普宣稱將對銅徵收50%關稅，進口藥品或於一年後課徵200%關稅，商務部長盧特尼克表示銅進口調查已結束，關稅可能於7月底或8月1日生效。
*特朗普強調8月1日為關稅談判最後期限，不予延長，並計劃兩天後向歐盟發出關稅函。
*特朗普批評金磚國家試圖削弱美元，威脅對各金磚成員國額外徵收10%關稅。
*盧特尼克透露，財政部長貝森特與貿易代表格裡爾將於8月初與國內官員會談，國內正加速批准稀土許可證。

《國際關係與外交動態》
*特朗普表示近期與國內關係良好，頻繁與國家主席交流。
*特朗普24小時內兩度批評普丁，支持向烏克蘭提供更多防禦性武器。
*特朗普政府加強對外國持有美國農地監管，農業部將與各州議會合作，禁止來自受關注國家或其他對手國公民購買農地。

《經濟與貨幣政策》
*紐約聯儲調查顯示，6月消費者通膨預期回落至關稅上調前水平，但就業前景好壞參半。
*達拉斯聯儲研究指出，特朗普政府移民限制及驅逐行動可能導致2025年美國GDP增速下降近一個百分點。
*日本央行新任委員小枝淳子暗示本月或上調通膨預期，前副行長中曾宏稱仍有加息空間，需警惕通膨上行風險。
*德國因財政擴張增加國債發行，高盛等機構警告德國國債風險上升。

《企業與投資動態》
*Cathie Wood無視馬斯克爭議，堅定看好特斯拉發展前景。
*Meta推進人工智能眼鏡戰略，斥資35億美元收購EssilorLuxottica少數股權。

《國際組織與區域合作》
*歐盟財長批准保加利亞加入歐元區申請，該國將於明年成為第21個成員國。

《國內政治與監管》
*特朗普要求聯儲會主席鮑威爾若因總部大樓裝修證詞誤導國會，應立即辭職。

【關注股票】
*電動汽車股：國內計畫修訂燃料電池電動汽車強制安全要求
*汽車股：乘聯分會數據顯示，國內6月份狹義乘用車零售銷量同比成長18.1%
*煤炭股，製造業股：在山西考察時稱要推動煤炭產業向高端發展，提升製造業水平
*國內稀土 (769 HK)：國內稀土稱蔣大偉因個人原因辭任執行董事及行政總裁
*港鐵公司 (66 HK)：香港批准北環線首期314億港元預算，連通港深地鐵支線規劃大幅提前
*基石藥業 (2616 HK)：據悉基石藥業尋求通過配售融資至多4.88億港元，配售價為4.72至4.88港元
*陽光100國內 (2608 HK)：陽光100國內收到法定要求償債書
*時代國內 (1233 HK)：境外債務重組已獲得所需大多數計畫債權人批准
*恆基地產 (12 HK)：據悉恆基地產擬發行78.5億港元2030年到期可換股債券
*藍思科技 (6613 HK、300433 CH)：藍思科技周三將在香港開始掛牌交易，周二在暗盤市場一度上漲9%
*莎莎國際 (178 HK)：莎莎國際第一季度營收成長4.7%
*丘鈦科技 (1478 HK)：丘鈦科技6月攝像頭模組銷售數量成長4.1%
*國巨 (2327 TT)：國巨6月銷售額110.6億元台幣
*智原 (3035 TT)：智原6月銷售額11.2億元台幣
*華邦電 (2344 TT)：華邦電6月銷售額71.1億元台幣
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，看准和京東對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.71%，報7484.9點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲1.17%，報377.88點

[美股]
標普500指數微跌，交易員謹慎評估一系列關稅動態
*標普500指數下跌0.07%，報6225.52點
*道瓊工業平均指數下跌0.37%，報44240.76點
*那斯達克綜合指數基本持平，報20418.46點

[歐洲股票債券市場]
德國國債延續跌勢，債券拍賣需求乏力。歐洲股市收高，全球貿易談判持續推進
*斯托克歐洲600指數上漲0.41%，報545.71點
*英國富時100指數上漲0.54%，報8854.18點
*德國DAX指數上漲0.55%，報24206.91點
*法國CAC 40指數上漲0.56%，報7766.71點

[美債]
國債連續第五個交易日走軟，未來兩天市場將迎來10年期和30年期國債發行
*美國2年期國債殖利率下跌0.4個基點，報3.8905%
*美國5年期國債殖利率上漲1.58個基點，報3.9708%

[外匯]
大行美元指數持穩，澳元領漲G-10貨幣，澳大利亞央行意外維持利率不變
*大行美元指數基本持平，報1196.64

[大宗商品]
美國總統特朗普表示將對進口銅徵收50%關稅，刺激紐約市場銅價飆升，並創出單日漲幅紀錄
*COMEX期金下跌0.77%，報3316.9美元/盎司
*COMEX期銀下跌0.42%，報36.749美元/盎司
*COMEX期銅上漲13.12%，報5.6855美元/磅
*LME期銅下跌0.4%，報9790.5美元/噸
*LME期鋁上漲0.49%，報2586.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.89%，報15042.0美元/噸
*LME期鋅上漲1.34%，報2720.5美元/噸
原油兩連漲，技術面因素放大中東最新緊張局勢引發漲勢
*WTI原油期貨上漲0.59%，報68.33美元/桶
*布倫特原油期貨上漲0.82%，報70.15美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.52%，報2.185美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.83%，報2.4413美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌2.11%，報3.34美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：紐西蘭央行利率決策（預估為3.25%，現值為3.25%）
*10:00：國內發改委主任鄭柵潔介紹「十四五」時期經濟社會發展成就，並答記者問
*15:00：馬來西亞央行利率決策（預估為2.75%，現值為3%）
*18:45：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
*19:00：歐洲央行副行長de Guindos講話
*20:15：歐洲央行管委、德國央行行長Nagel講話
*9-11日：東協外長會議
*10日02:00：聯儲會6月貨幣政策會議紀要

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:30：國內6月工業生產者出廠價格指數同比（預估為-3.2%，前值為-3.3%）
*09:30：國內6月居民消費價格指數同比（預估為-0.1%，前值為-0.1%）
*14:00：日本6月機床訂單同比初值（前值為3.4%）
*9-15日：國內1-6月新增人民幣貸款（預估為12.6995萬億元，前值為10.68萬億元）
*9-15日：國內1-6月社會融資規模增量（預估為22.4307萬億元，前值為18.63萬億元）
*9-15日：國內6月貨幣供應量M2同比（預估為8.2%，前值為7.9%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際貿易與經濟動態》
*特朗普將關稅談判期限延長至8月，影響多國貿易政策。
*日本、韓國、柬埔寨等亞洲國家新稅率已公布。
*歐盟積極爭取本周與美國達成貿易框架協議。
*貝森特預計數周內與國內官員進行會晤。

《國內金融與貨幣政策》
*國內考慮將債券「南向通」試點擴展至非銀行機構，新增額度最高達5000億元。
*澳大利亞央行周二預計降息25個基點。

【國內情況】
《國家金融與貨幣政策》
*國家考慮擴展債券「南向通」試點至非銀金融機構，新增年度額度最高達5000億元，擴大投資者境外資產配置及全球債券購買空間。
*國家央行6月持續增持黃金，儲備連續第八個月增長。
*路透報導，國家央行向部分金融機構詢問對近期美元疲軟及人民幣匯率前景的看法。

《國際與國內市場動態》
*上周新興市場股票和債券ETF連續第六周錄得資金流入，國內市場吸金最多，越南則資金流出最大。
*大行數據分析顯示，6月SIIT非美股票基金清倉美團和拼多多，並大幅減持農業銀行及建設銀行H股。
*藍思科技確定H股發行價為每股18.18港元，預計7月9日掛牌交易。
*野村預測，二季度互聯網公司補貼大戰耗資或達40億美元，阿里巴巴、美團、京東面臨業績下行風險。
*首批銅已抵達香港倉庫，預計本月晚些時候納入倫敦金屬交易所全球倉儲網絡。

《自然災害與應對》
*新華社報導，華東地區已提升颱風「丹娜絲」防禦響應至三級，預計7月8日下午至夜間在浙江台州及福建福州一帶沿海再次登陸。

【國外消息】
《國際貿易與關稅動態》
*特朗普宣佈對日、韓商品徵收25%關稅，對泰國、柬埔寨徵收36%關稅，新關稅生效日從7月9日推遲至8月1日，若對方報復，稅率將進一步提高。
*印度官員表示已向美國提交最佳方案，協議成敗取決於特朗普。
*歐盟力爭本周與美國達成框架貿易協議，葡萄牙財長預測可能商定低於10%的關稅稅率。
*美國財長貝森特預計未來數周與中國對口官員會晤，探討議題是否可超越貿易範疇。
*巴西及南非總統強烈譴責特朗普對金磚國家的關稅威脅，盧拉呼籲各國尋求降低國際貿易對美元依賴的途徑。
*伊朗總統表示對與美國談判持開放態度，但難以信任華盛頓。

《美國貨幣政策與經濟展望》
*貝森特表示，聯儲會年內預計降息兩次，市場或已消化特朗普的降息觀點，高盛將聯儲會降息預期提前至9月。
*白宮貿易顧問納瓦羅批評聯儲會主席鮑威爾的政策對經濟造成嚴重損害。
*行內熱議鮑威爾繼任者未定卻已受質疑，順從特朗普能否維持聯儲會獨立性。
*紐約聯儲報告指出，因利率不確定性高，中期內聯邦基金利率降至零的機率為9%。

《企業與科技市場動態》
*馬斯克成立美國黨消息導致特斯拉股價創逾一個月最大跌幅，公司評級遭下調，分析師呼籲董事會約束馬斯克行為。
*據悉Meta以數千萬美元年薪從蘋果挖走負責人工智能模型的高管Ruoming Pang。

【關注股票】
*黃金股：國內央行6月繼續增持黃金，儲備連續第八個月上升
*山西股：周一在山西陽泉考察製造業企業發展
*平台股：野村預計二季度補貼耗資或達40億美元，阿里巴巴、美團、京東面臨業績下行風險
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：比亞迪將在未來幾年向香港科大具身智能實驗室投資數千萬港元
*藍思科技 (6613 HK, 300433 CH)：藍思科技確定H股發行價格為每股18.18港元，預計7月9日掛牌交易
*東風集團股份 (489 HK)：6月汽車銷量下降14.7%
*工業富聯 (601138 CH)：預計上半年淨利潤成長37%至39%
*華友鈷業 (603799 CH)：預計上半年淨利潤成長56%至68%
*遠東控股國際 (36 HK)：因先決條件未達成，將不進行配售事項
*東方航空 (600115 CH)：東方航空與東航租賃修訂現有飛機及發動機租賃協議
*融信國內 (3301 HK)：6月合約銷售額同比下降54%
*臻鼎-KY (4958 TT)：6月營收成長19.7%
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，百勝國內和百度對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.59%，報7431.81點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.11%，報373.52點

[美股]
關稅風險拖累標普500指數從歷史高點回落，非必需消費品和原物料股領跌
*標普500指數下跌0.79%，報6229.98點
*道瓊工業平均指數下跌0.94%，報44406.36點
*那斯達克綜合指數下跌0.92%，報20412.52點

[歐洲股票債券市場]
德國國債在債券發售前夕下跌，中期品種領跌。歐洲股市上漲，銀行股漲幅蓋過貿易之憂
*斯托克歐洲600指數上漲0.44%，報543.5點
*英國富時100指數下跌0.19%，報8806.53點
*德國DAX指數上漲1.2%，報24073.67點
*法國CAC 40指數上漲0.35%，報7723.47點

[美債]
長期國債領跌，殖利率曲線陡化，本周將發行10年期和30年期國債，公司債新債發行繁忙也帶來額外供應壓力
*美國2年期國債殖利率上漲1.46個基點，報3.8946%
*美國5年期國債殖利率上漲1.92個基點，報3.9551%

[外匯]
大行美元指數上漲，投資者押注美國經濟基本可以經受住貿易爭端考驗。日圓領跌G-10貨幣
*大行美元指數上漲0.48%

[大宗商品]
關稅風險拖累倫敦工業金屬期貨齊跌，黃金收復盤中失地
*COMEX期金基本持平，報3342.8美元/盎司
*COMEX期銀下跌0.48%，報36.904美元/盎司
*LME期銅下跌0.35%，報9829.5美元/噸
*LME期鋁下跌0.64%，報2573.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.74%，報15177.0美元/噸
*LME期鋅下跌1.45%，報2684.5美元/噸
油價上漲，沙烏地上調主要品級原油價格，令亞洲客戶猝不及防。這被視為一種相信市場有能力吸收更多原油供應表態
*WTI原油期貨上漲1.39%，報67.93美元/桶
*布倫特原油期貨上漲1.87%，報69.58美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.59%，報2.1522美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲2.16%，報2.4211美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲0.09%，報3.412美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*12:30：澳大利亞央行利率決策（預估為3.6%，現值為3.85%）
*15:00：國內國新辦就「踐行為民宗旨 建設法治國內」舉行中外記者見面會
*22:00：歐洲央行管委、德國央行行長Nagel講話
*8日：國內總理赴巴西出席金磚國家領導人會晤
*8-11日：東協外長會議

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本5月經常項目餘額（預估為順差30064億日圓，前值為順差22580億日圓）
*16:00：台灣6月消費者物價指數同比（預估為1.6%，前值為1.55%）
*16:00：台灣6月進口同比（預估為11.5%，前值為25%）
*16:00：台灣6月出口同比（預估為27.1%，前值為38.6%）
*16:00：台灣6月貿易餘額（預估為順差119億美元，前值為順差126.1億美元）
*9日03:00：美國5月消費者信貸（預估為增加105.5億美元，前值為增加178.73億美元）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)