Daily Market Commentary

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《全球經濟與貿易最新動態》

[貿易談判與國際協定]
*特朗普預計與國內談判將取得實質進展，或下調對國內145%的關稅，以緩解市場不確定性並推動協議達成。
*美國與英國達成初步貿易框架協議，惟雙方在關鍵細節上存分歧，協議最終落實仍需進一步協商。

[國內外經濟政策]
*國內據悉計劃全國推廣商品房現房銷售制度，旨在穩定房地產市場並應對經濟壓力。
*周五即將公佈的國內4月出口數據預料顯示增長放緩，受高關稅影響，出口承壓或加劇股市波動。
*英國央行降息25基點，以應對報復性關稅及全球需求下降導致的通脹壓力，進口商品價格上漲推高生活成本。

[地緣政治與市場影響]
*印度與巴基斯坦衝突升級，加劇全球市場緊張情緒，可能進一步衝擊國內及香港股市，未來數月或持續承壓。

【國內情況】
[國內經濟與貿易數據]
*國內將於周五公佈4月進出口數據，受中美貿易戰升級影響，出口增速預計放緩至2%，進口降幅超出前月，貿易順差略收窄，顯示貿易戰初步衝擊。
*國內據悉擬全國推廣商品房現房銷售制度，取代以預售為主的銷售模式，按開發商拿地時間「新老劃斷」，以重塑購房者對樓市信心。
*乘聯分會數據顯示，國內4月乘用車市場零售同比增長17%，環比下降8%，反映消費需求波動。
*路透報導，比亞迪計劃至2030年實現一半汽車於國內境外銷售，加速全球市場布局。
*行內熱話指出，國內股市利好因素或已接近出盡，多頭投資者可能需兌現部分收益。

[國際貿易與地緣政治]
*國內歐盟商會4月調查顯示，多數在華歐洲企業認為貿易戰直接影響尚可控，但營商環境挑戰性增加。
*美國對伊朗原油出口再施壓國內，7家陸港實體及3艘油輪被列入財政部「黑名單」，加劇雙邊緊張關係。
*中俄最高領導人在莫斯科會談，雙方承諾深化軍事軍技合作，擴大聯合軍演的規模與範圍。
*國家主席對普丁表示，期待俄羅斯與烏克蘭達成公平和平協議，推動區域穩定。

[區域經濟與市場動態]
*台灣省4月出口增長近30%，電子產品在對等關稅生效前搶先進貨，推動出口表現強勁。
*前美國財長薩默斯指出，台幣近期大幅升值顯示美國財政部可能面臨資本流入減少的風險。
*IFR報導，寧德時代考慮周一啟動香港上市簿記建檔，僅設定單一最高價格，顯示其融資策略謹慎。

【國外消息】
[貿易談判與國際協定]
*特朗普表示，本周末與國內啟動的貿易談判有望取得實質進展，預計北京將做出讓步，美國或考慮降低對多數國內商品加徵的145%關稅。
*《紐約郵報》報導，特朗普考慮最早下周將對國內關稅大幅下調至最低50%，以緩解貿易緊張。
*美國與英國達成特朗普關稅戰以來首份貿易協議，美國對英國維持10%基準關稅，汽車關稅部分降低，細節將於未來數周繼續磋商。
*美國商務部長表示，與日韓的貿易協議短期內難達成，與印度的協議亦需大量工作，顯示多邊談判進展緩慢。
*行內熱話評論，美英協議雖引發市場樂觀情緒，但實際影響待觀察，市場先行買單。
*據悉若美歐貿易談判無果，歐盟擬對價值950億歐元的美國商品加徵關稅，貿易戰風險或進一步升級。

[全球經濟與貨幣政策]
*英國央行如期降息25基點，貨幣政策委員會堅持「謹慎、漸進」寬鬆原則，掉期交易員預計6月降息可能性低，但行長貝利對此持開放態度。
*紐約聯儲調查顯示，4月美國消費者中期通脹預期升至近三年高點，就業市場信心惡化，反映經濟不確定性加劇。
*美國第一季度生產率自2022年以來首次下降，單位勞動力成本創一年來最大增幅，顯示經濟效率承壓。
*上周美國首次申領失業救濟人數在春假後回落，符合經濟學家預期，勞動市場表現穩定。
*據悉美國計劃為海灣財富基金開設投資快速通道，部分細節或於特朗普下周中東訪問時公佈。

[地緣政治與市場波動]
*印度與巴基斯坦衝突加劇，雙方接連擊落無人機與飛彈，美國呼籲克制，印度盧比創三年最大盤中跌幅，全球市場緊張情緒升溫。
*特朗普呼籲俄烏停火30天，為永久和平協議談判鋪路，警告違反停火將招致美國進一步制裁。
*受關稅戰影響，馬士基下調全球貨櫃市場展望，預計紅海局勢混亂將持續至年底，加劇航運成本壓力。
*比特幣周四盤中突破10萬美元，全球貿易緊張局勢緩解跡象提振風險資產表現。

[聯儲會與國內政策壓力]
*聯儲會主席鮑威爾獲國會多數支持，但特朗普部分幕僚認為總統解職鮑威爾無法律障礙，顯示白宮對貨幣政策施壓加劇。
*特朗普此前批評鮑威爾未降息支持其貿易戰策略，認為降息可緩解關稅對市場衝擊，基準利率目前維持4.25%-4.5%。

[科技與社會動態]
*蘋果晶硅設計團隊據悉正研發新晶片，應用於智能眼鏡設備及人工智能伺服器，推動科技創新。
*比爾·蓋茲宣佈，蓋茲基金會將於未來20年投入超2000億美元，並於2045年停止運營，聚焦全球公益。
*美籍樞機主教普雷沃斯特當選天主教新任教宗，定名「良十四世」，開啟教會新篇章。

【關注股票】
*地產股：國內據悉考慮在全國範圍內推廣商品房現房銷售制度
*汽車股：乘聯分會數據顯示，國內4月初步統計乘用車市場零售同比成長17%
*寧德時代 (300750 CH)：IFR報導，寧德時代考慮僅設定香港IPO最高價格
*中信銀行 (998 HK, 601998 CH)：擬以自有資金出資100億元人民幣設立金融資產投資公司
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：路透報導，比亞迪力爭到2030年實現一半汽車在國內境外銷售
*神州租車 (699 HK)，百度 (9888 HK)：百度自動駕駛平台Apollo與神州租車將聯合推出自動駕駛汽車租賃服務
*碧桂園 (2007 HK)：4月合約銷售金額30.8億元人民幣，同比下降20%
*招商銀行 (3968 HK, 600036 CH)：擬出資150億元人民幣設立金融資產投資公司
*中芯國際 (981 HK)：中芯國際第一季度淨利潤低於預估
*雅居樂集團 (3383 HK)：雅居樂集團4月合約銷售額同比下降59%
*東風集團股份 (489 HK)：東風集團股份4月汽車銷量138719輛，上年同期142625
*越秀地產 (123 HK)：4月合約銷售額102.9億元人民幣
*華虹半導體 (1347 HK)：華虹公司第一季度淨利潤低於預估
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數創近一周來最大漲幅，阿里巴巴和理想汽車對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲1.0%，報7099.81點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數上漲1.3%，報389.4點

[美股]
標普500指數兩連漲，因特朗普緩和對華言論並號召立即買股票
*標普500指數上漲0.6%，報5663.94點
*道瓊工業平均指數上漲0.6%，報41368.45點
*那斯達克綜合指數上漲1.1%，報17928.14點

[歐洲股票債券市場]
英國國債領跌，殖利率曲線趨平。歐洲股市反彈，美英貿易協議消息提振市場情緒
*斯托克歐洲600指數上漲0.4%，報535.63點
*英國富時100指數下跌0.3%，報8531.61點
*法國CAC 40指數上漲0.9%，報7694.44點
*德國DAX指數上漲1.0%，報23352.69點

[美債]
國債全線下跌，交易員下調對聯儲會今年和明年降息幅度預期
*2年期國債殖利率上漲9.74個基點，報3.8739%
*5年期國債殖利率上漲12.22個基點，報3.9848%

[外匯]
大行美元指數創逾一個月最大漲幅 ，日圓在G10貨幣中表現最差
*大行美元指數上漲0.62%

[大宗商品]
倫銅微升，貿易談判積極進展抑制避險需求，期金下挫
*COMEX期金下跌2.5%，報3306.00美元/盎司
*COMEX期銀下跌0.5%，報32.617美元/盎司
*LME期銅上漲0.1%，報9431.5美元/噸
*LME期鋁上漲1.3%，報2412.5美元/噸
*LME期鋅上漲0.1%，報2619.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.1%，報15535.0美元/噸
油價上漲，美英貿易協議刺激風險偏好
*WTI原油期貨上漲3.2%，報59.91美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲2.8%，報62.84美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲2.8%，報2.0854美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲3.2%，報2.0400美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌0.8%，報3.592美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*16:40：英國央行行長貝利講話
*17:55：聯儲會理事Barr講話
*18:45：聯儲會理事Kugler講話
*19:15：英國央行首席經濟學家Pill講話
*20:30：美國紐約聯儲行長Williams講話
*20:30：美國里奇蒙聯儲行長Barkin講話
*21:15：美國紐約聯儲行長Williams講話
*22:00：美國芝加哥聯儲行長Goolsbee講話
*23:30：聯儲會理事Waller講話
*9-10日：國內國家主席對俄羅斯進行國事訪問
*9-12日：國內副總理何立峰訪問瑞士，期間將與美國財長貝森特會談

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*20:30：加拿大4月失業率（預估為6.8%，前值為6.7%）
*9日：國內第一季度經常帳戶餘額初值（前值為順差1638億美元）
*9日：國內4月出口同比（美元）（預估為2%，前值為12.4%）
*9日：國內4月進口同比（美元）（預估為-6%，前值為-4.3%）
*9日：國內4月貿易餘額（美元）（預估為順差939億美元，前值為順差1026.4億美元）
*9-15日：國內1-4月新增人民幣貸款（預估為10.4746萬億元）
*9-15日：國內1-4月社會融資規模增量（預估為16.55萬億元）
*9-15日：國內4月貨幣供應量M2同比（預估為7.2%，前值為7%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際財經與政策動態》
*聯儲會維持利率不變，主席重申無急於降息計畫。
*英國央行預計於周四下調利率25基點。
*吉利計劃將極氪私有化，推進企業戰略調整。

《美國政策與貿易動向》
*特朗普對國內採取強硬立場，明確表示不會因談判而先行降低關稅。
*美國擬取消拜登時期推出的AI晶片出口三級限制，同時制定更嚴格的海外晶片控制新规。

【國內情況】
《國內經濟與政策動向》
*國內連續第六個月增持黃金，高盛預計短期內趨勢不變。
*證監會要求基金公司以投資收益為核心考核，降低規模排名及收入利潤等指標權重。
*央視社媒賬號玉淵譚天發文，市場分析認為關稅戰可能影響國內二季度出口。
*國家要求強化交通運輸安全防範，堅決遏制重特大事故。
*行內熱議: 國內製造企業為無美國買家情境做準備，佈局最壞情況。
*行內深度分析指出，國家在與美國貿易談判前構築經濟防線。

《汽車與科技產業動態》
*吉利汽車擬私有化高端電動車品牌極氪，估值約64億美元。
*特斯拉國內產汽車出貨量連續七個月下滑，比亞迪銷量則實現增長。
*小鵬汽車考慮將小鵬匯天於香港或美國上市。
*阿里巴巴與小紅書深化電商合作，允許淘寶天貓商家在小紅書筆記嵌入產品鏈接。

《國際與台灣省經濟觀察》
*台灣省4月通膨率略降至2.03%，房租同比漲幅為2024年4月以來最小。
*英國國家網絡安全中心將國家列為網絡領域主要威脅。

【國外消息】
《全球貨幣政策與經濟動態》
*聯儲會維持利率不變，主席鮑威爾憂關稅推高通膨與失業率，強調不急於降息。
*英國央行預計周四降息25基點，市場預期6月或再次降息。
*巴西央行因通膨高企加息50基點至14.75%，達近20年最高水平。
*美國3月消費者信貸增幅超預期，創三個月來最大增長。

《中美貿易與政策走向》
*特朗普否認美國主動接觸國家，強調不為談判先行降低對華關稅。
*美國財長貝森特表示正與國會合作制定對國內投資規則，明確界限。
*據悉特朗普擬取消拜登時期AI晶片出口三級限制，同時制定更嚴格海外晶片控制新規。
*行內熱議中美貿易談判，認為進展不如七年前。

《國際地緣政治與外交》
*巴基斯坦保留對印度報復權利，兩國緊張局勢恐升級，美國國務卿盧比奧呼籲緩和。
*德國新任總理默茨訪問法國，承諾重塑德法關係並提升歐盟防禦與競爭力，德國防長擬將國防預算增至600億歐元以上。
*若中美談判未緩解貿易衝突，歐盟計劃周四公布臨時關稅清單，對波音飛機及美產汽車加徵關稅。

《科技與產業動向》
*蘋果考慮在Safari瀏覽器中引入AI搜索功能，或終止與谷歌長期合作。
*行內熱議特朗普政策，稱其以100萬美元換特赦的「生意經」引發爭議。

【關注股票】
*晶片股：據悉特朗普擬撤銷拜登臨卸任前出台AI晶片出口三級限制
*特斯拉概念股：特斯拉國內產汽車4月份出貨量連續第七個月下降
*交通運輸股：國家要求加強交通運輸領域安全防範，堅決防範遏制重特大事故發生
*滙豐控股 (5 HK)：滙豐推出新貸款產品，助美企緩解特朗普關稅壓力
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：比亞迪和青山在鋰價暴跌後放棄智利鋰加工項目
*泡泡瑪特 (9992 HK)：非執行董事屠錚出售所持全部股份
*吉利汽車 (175 HK)：吉利擬將極氪私有化，對其估值約64億美元
*小鵬汽車 (9868 HK)：小鵬汽車據悉考慮將小鵬匯天在香港或美國上市
*阿里巴巴 (9988 HK)：阿里巴巴與小紅書深化合作，在社交電商領域發力
*遠傳 (4904 TT)：遠傳第一季度淨利潤32.4億元台幣，上年同期29.2億元台幣
*保利發展 (600048 CH)：保利發展4月合約銷售額246.2億元人民幣
*台灣高鐵 (2633 TT)：台灣高鐵第一季度淨利潤18.6億元台幣
*禾伸堂 (3026 TT)：禾伸堂第一季度淨利潤2.785億元台幣
*融信 (3301 HK)：融信4月合約銷售額3.269億元人民幣
*台塑 (1301 TT)：台塑第一季度淨利潤5,040萬元台幣，上年同期2.209億元台幣
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數下跌，百度和貝殼對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌2.34%，報7031.52點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌2.48%，報384.46點

[美股]
標普500指數上漲，鮑威爾安撫投資者稱儘管貿易戰帶來不確定性，但美國經濟仍然穩固
*標普500指數上漲0.43%，報5631.28點
*道瓊工業平均指數上漲0.7%，報41113.97點
*那斯達克綜合指數上漲0.27%，報17738.16點

[歐洲股票債券市場]
避險買盤提振德國和英國國債，歐洲股市走低，貿易擔憂令市場承壓
*斯托克歐洲600指數下跌0.54%，報533.47點
*英國富時100指數下跌0.44%，報8559.33點
*德國DAX指數下跌0.58%，報23115.96點
*法國CAC 40指數下跌0.91%，報7626.84點

[美債]
國債小幅上漲，殖利率曲線趨平，市場對聯儲會最新利率決策反應逐漸消退
*美國2年期國債殖利率下跌0.62個基點，報3.7765%
*美國5年期國債殖利率下跌2.96個基點，報3.8626%

[外匯]
大行美元指數三連跌後反彈，聯儲會主席鮑威爾淡化貨幣寬鬆前景
*大行美元指數上漲0.52%，報1222.69

[大宗商品]
倫敦工業金屬普跌，特朗普對國內再次做出強硬表態，稱不會為談判而先降關稅
*COMEX期金下跌0.9%，報3391.9美元/盎司
*COMEX期銀下跌1.77%，報32.791美元/盎司
*LME期銅下跌1.24%，報9419.5美元/噸
*LME期鋁下跌1.83%，報2382.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.96%，報15548.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.61%，報2616.5美元/噸
油價下跌，經濟成長和能源需求擔憂揮之不去
*WTI原油期貨下跌1.73%，報58.07美元/桶
*布倫特原油期貨下跌1.66%，報61.12美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌1.78%，報2.0278美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.6%，報1.9766美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲4.56%，報3.621美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*07:50：日本央行公佈3月政策會議紀要
*10:00：國內國新辦就民營經濟促進法有關情況舉行新聞發布會
*15:00：馬來西亞央行利率決策（預估為3%，現值為3%）
*19:02：英國央行利率決策（預估為4.25%，現值為4.5%）
*23:00：加拿大央行行長Macklem記者會
*8-10日：國內國家主席對俄羅斯進行國事訪問

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:00：台灣4月進口同比（預估為18.9%，前值為28.8%）
*16:00：台灣4月出口同比（預估為16%，前值為18.6%）
*16:00：台灣4月貿易餘額（預估為順差67億美元，前值為順差69.5億美元）
*16:30：香港4月外匯存底（前值為4131億美元）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為23萬，前值為24.1萬）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際與國內重要動態》
*中美高層將於本周末開啟貿易談判，聚焦雙邊經濟議題。
*美國貿易逆差創歷史新高，聯儲會預計周三維持利率穩定。
*印度對巴基斯坦實施報復性襲擊，巴方成功擊落印度戰機。
*國內央行與證監會等金融部門官員定於上午舉行新聞發布會，闡述市場穩定措施。
*寧德時代順利通過港交所上市聆訊，推進資本市場布局。

【國內情況】
《國內外經濟與政策動態》
*國內央行、證監會及金融監管局官員將於周三上午9時召開新聞發布會，闡述穩定市場的金融政策措施。
*財長在亞開行會議上表示，國內將推行更積極的宏觀政策，確保實現2025年約5%的經濟增長目標。
*國內「五一」假期全國營業性演出票房收入達21.59億元，同比增長3.6%。
*國內商務部宣布，自5月7日起對印度進口氯氰菊酯徵收反傾銷稅。
*國內3月份暫停進口美國原油，影響美國頁岩油需求前景。

《國際合作與外交》
*本周將對俄羅斯進行國事訪問，據悉克里姆林宮表示普丁與國家主席將於5月8日發表聯合聲明並會見記者。
*呼籲歐盟與國內共同反對單邊霸凌，合作應對全球性挑戰。

《香港與台灣金融市場》
*香港金管局周二加大賣出港元力度，捍衛聯繫匯率制，總裁余偉文預測未來數月資金或進一步流入香港。
*香港正式推出「科企專線」，便利特專科技及生物科技公司上市申請。
*寧德時代通過港交所上市聆訊，吸引卡達投資局、中石化及高瓴投資等參與香港招股。
*台幣兌美元周二轉貶，收於30元整數關卡弱方，台灣省央行表示升值預期已完全消化。
*台灣省4月外匯存底增加48.1億美元，主要受匯市調節等因素影響。
*台灣省金融圈熱議：台幣突然強升原因何在？誰將從中受益？

【國外消息】
《國際貿易與經濟動態》
*美國財長貝森特與貿易代表格裡爾將於周末在瑞士與國內副總理何立峰等高層會晤，進行特朗普全面加徵關稅後首次確認的中美貿易談判。
*億萬富豪Paul Tudor Jones預測特朗普可能將對國內關稅削減50%。
*特朗普淡化親自參與貿易談判，稱部分國家已同意讓步，可直接設定新稅率無需簽署協議。
*貝森特表示，已收到其他貿易夥伴「非常不錯」的提議，最早本周可能宣布新協議。
*《金融時報》報導，英國與美國本周有望簽署貿易協議，涵蓋英國鋼鐵與汽車出口的低關稅配額。
*印度與英國達成貿易協議，英國對印度約90%出口關稅稅目獲得減免。
*歐盟準備若貿易談判無果，對價值1000億歐元的美國商品加徵關稅。
*因企業在關稅生效前大量進口，美國3月貿易逆差創歷史新高，加拿大對美商品出口同期創五年最大降幅。
*行內熱議：晶片關稅即將出台，特朗普「白臉」策略逐漸顯現。

《國際政治與地緣衝突》
*特朗普宣布在中東之行前將於周四、周五或下周一發布重大消息。
*特朗普宣布停止對胡塞武裝的轟炸，阿曼協調促成雙方停火。
*印度軍方針對巴基斯坦境內「恐怖分子營地」實施報復性打擊，回應克什米爾武裝襲擊，巴方隨後向印控克什米爾發射砲彈。
*歐盟發布路線圖，要求歐洲企業於2027年底前終止與俄羅斯天然氣供應商的所有合同，以擺脫能源依賴。
*德國默茨在聯邦議會第二輪投票當選總理，但首輪失利削弱其執政權威。

《美國經濟與企業動態》
*聯儲會將於周三下午公布利率決定，市場普遍預期維持不變，交易員預測今年降息步伐將放緩。
*美國財長貝森特警告，美國債務規模已達「警戒線」，但具體上限時間尚未確定。
*美國晶片巨頭AMD季度營收展望強勁，市場占有率持續擴大。
*特斯拉歐洲4月銷量顯著下滑，升級版Model Y未能扭轉頹勢。

【關注股票】
*寧德時代 (300750 CH)：寧德時代通過港交所上市聆訊，香港招股據悉吸引到卡達投資局、國內石化及高瓴等參與認購
*香港交易所 (388 HK)：香港宣布正式推出「科企專線」
*太古股份 (19 HK)：擬分拆TCPCL並於泰國證券交易所獨立上市
*正榮地產 (6158 HK)：控股股東RoYue委任聯合清盤人。正榮地產股票周三恢復買賣
*燿華 (2367 TT)：第一季度淨利潤4.337億元台幣
*台塑化 (6505 TT)：第一季度淨利潤超過預估
*環球晶 (6488 TT)：第一季度淨利潤低於預估
*緯創 (3231 TT)：第一季度淨利潤超過預估

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，滿幫和奇富科技對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.42%，報7200.03點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.34%，報394.24點

[美股]
標普500指數兩連跌，聯儲會利率決議前夕避險情緒主導華爾街
*標普500指數下跌0.77%，報5606.91點
*道瓊工業平均指數下跌0.95%，報40829.0點
*那斯達克綜合指數下跌0.87%，報17689.66點

[歐洲股票債券市場]
德國國債下跌，債券發行令長債承壓。歐洲股市終結十連漲，德國DAX指數回落
*斯托克歐洲600指數下跌0.18%，報536.35點
*英國富時100指數基本持平，報8597.42點
*德國DAX指數下跌0.41%，報23249.65點
*法國CAC 40指數下跌0.4%，報7696.92點

[美債]
國債上漲，10年期國債拍賣獲得強勁需求
*美國2年期國債殖利率下跌4.95個基點，報3.7827%
*美國5年期國債殖利率下跌4.71個基點，報3.8923%

[外匯]
大行美元指數三連跌，投資者等待聯儲會利率決策，以研判更多有關政策路徑明確信號
*大行美元指數下跌0.36%，報1216.34

[大宗商品]
倫銅上漲，有跡象顯示全球銅供應吃緊。金價走高
*COMEX期金上漲3.03%，報3422.8美元/盎司
*COMEX期銀上漲2.79%，報33.381美元/盎司
*LME期銅上漲1.84%，報9538.0美元/噸
*LME期鋁下跌0.19%，報2427.0美元/噸
*LME期鎳上漲1.41%，報15698.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.96%，報2632.5美元/噸
油價從四年低點回升，有跡象顯示美國產量勢將下滑
*WTI原油期貨上漲3.43%，報59.09美元/桶
*布倫特原油期貨上漲3.19%，報62.15美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲2.06%，報2.0645美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.74%，報2.0088美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌2.45%，報3.463美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*9:00：國內國新辦就「一攬子金融政策支持穩市場穩預期」有關情況舉行新聞發布會
*7-10日：國內國家主席對俄羅斯進行國事訪問
*8日02:00：美國聯邦公開市場委員會利率決策
*8日05:30：巴西央行利率決策（預估為14.75%，現值為14.25%）

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*08:30：香港4月PMI（前值為48.3）
*08:30：日本4月服務業PMI終值（初值為52.2）
*16:00：台灣4月消費者物價指數同比（預估為2.1%，前值為2.29%）
*17:00：歐元區3月零售銷售環比（預估為-0.1%，前值為0.3%）
*7日：國內4月外匯存底（預估為32775億美元，前值為32406.7億美元）
*8日03:00：美國3月消費者信貸（預估為增加97.74億美元，前值為下降8.1億美元）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《經濟與金融動態》
*台幣兌美元於週一顯著升值，台央行總裁表示近日持續進場調節匯市。
*美國服務業擴張加速，財長表示與國內貿易談判預計未來數週內取得實質進展。
*特朗普宣布將於未來兩週內公布藥品關稅相關決定。
*香港金融管理局賣出創紀錄的本幣，以捍衛聯繫匯率制度。
*國內大陸金融市場於週二恢復正常交易。

【國內情況】
《貨幣與金融市場動態》
*台幣兌美元於週一盤中強勢突破30元整數關卡，央行總裁楊金龍表示近期匯率波動過大，央行連續兩日進場調節。
*香港金管局週二公布數據，顯示賣出創紀錄的605億港元，以維護聯繫匯率制度。
*台灣金融監督管理委員會週一下午召集部分大型壽險公司，討論企業匯率風險影響及應對措施。

《貿易與經濟發展》
*國內出口商在週一廣交會上與境外採購商達成254億美元意向交易，現場意向出口成交同比增長3%。
*台灣經貿談判辦公室表示，對美關稅談判未涉及匯率議題，談判小組不包括央行成員。
*新華社報導，國內5月1日至5日假期期間，重點零售和餐飲企業銷售額同比增長6.3%。

《政策與監管動向》
*國內國家主席要求採取措施，遏制重特大安全事故頻發勢頭，此前貴州游船事故造成10人死亡。
*國內央行行長呼籲東協、日本、韓國等團結一致，共同應對美國關稅衝擊。
*美國兩位重量級眾議員施壓證券交易委員會，推動中概股摘牌，點名阿里、京東、拼多多等20家公司。

《企業與資本市場》
*恆瑞醫藥香港上市申請獲港交所批准，計劃發行最多8.15億股。
*財新報導，螞蟻集團計劃推動子公司螞蟻國際在香港上市。
*國內將加大財政資金投入，重點支持長期數據基礎設施建設。

【國外消息】
《國際貿易與關稅政策》
*美國財長貝森特表示，與國內貿易談判預計未來數週內取得實質進展，強調美國仍是全球資本首選目的地，貿易談判將強化聯繫。
*特朗普表示未來可能降低對國內關稅，但不會完全取消以換取談判，同時計畫對海外製作電影徵收100%關稅，並將於兩週內公布藥品關稅決定。
*共同社報導，美國拒絕完全豁免日本「對等」關稅，僅考慮降低針對日本的14%特定關稅。
*美國4月ISM服務業指數持續擴張，關稅上調推高支付價格指標，創逾兩年新高。

《經濟與金融展望》
*花旗CEO表示，經濟信號矛盾加劇聯儲會決策難度，若關稅稅率達25%或更高，將產生顯著實質影響。
*行內熱話報導，特朗普關稅政策使聯儲會主席鮑威爾面臨多重壓力，形勢複雜。

《企業與市場動態》
*柏克夏董事會遵循巴菲特建議，任命阿貝爾自2027年1月1日起接任執行長。
*行內熱話分析，巴菲特卸任後，3500億美元現金儲備將考驗接班人決策能力。

《國際能源政策》
*歐盟計畫於週二公布方案，提議2027年底前禁止進口俄羅斯天然氣。

【關注股票】
*數據基建概念股：據央視報導，國內將加大財政資金投入，支持長遠性數據基礎設施建設
*影業股：特朗普周日宣布計畫對外國製作電影徵收100%關稅
*消費股、餐飲股：新華社報導，國內五一假期重點零售和餐飲企業銷售額同比成長6.3%
*恆瑞醫藥 (600276 CH)：恆瑞醫藥香港上市申請獲港交所批准，擬發行至多8.15億股
*台積電 (2330 TT)：美國商務部長質疑人工智能晶片為何要在台灣生產
*阿里巴巴 (9988)：財新報導，螞蟻集團尋求將國際子公司在香港上市
*中航產融 (600705 CH)，中航西飛 (000768 CH), 中航機載 (600372 CH Equity)：中航產融子公司擬以40.7億元人民幣轉讓所持中航西飛和中航機載股份
*小米集團 (1810 HK)：《證券時報》報導，小米汽車將SU7車輛「智駕」功能更名為「輔助駕駛」
*晶科能源 (688223 CH)：花旗將晶科能源評級下調至賣出；目標價5元人民幣
*長安汽車 (200625 CH)：長安汽車4月汽車銷量190661輛
*信驊 (5274 TT)：信驊第一季度淨利潤超過預估
*華邦電 (2344 TT)：華邦電第一季度淨虧損10.9億元台幣
*上汽集團 (600104 CH)：上汽集團4月汽車銷量同比成長4.6%
*華新科 (2492 TT)：華新科第一季度淨利潤5.853億元台幣
*鴻海 (2317 TT)：鴻海4月營收成長25.5%
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數基本持平，阿里巴巴對指數貢獻最大
*金龍國內指數基本持平，報7169.79點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.27%，報392.91點

[美股]
標普500指數止步九連漲，貿易戰陰雲持續籠罩
*標普500指數下跌0.64%，報5650.38點
*道瓊工業平均指數下跌0.24%，報41218.83點
*那斯達克綜合指數下跌0.74%，報17844.24點

[歐洲股票債券市場]
德國國債溫和上漲，交易員加大對歐洲央行降息押注。歐洲股市創2021年以來最長連漲，貿易和經濟前景好轉
*斯托克歐洲600指數上漲0.16%，報537.31點
*德國DAX指數上漲1.12%，報23344.54點
*法國CAC 40指數下跌0.55%，報7727.93點
*德國10年期國債殖利率下跌1.6個基點，報2.517%
*法國10年期國債殖利率下跌1.3個基點，報3.236%
*義大利10年期國債殖利率下跌3.3個基點，報3.603%

[美債]
國債殖利率進一步走高，美國ISM服務業報告表現強勁
*美國2年期國債殖利率上漲0.83個基點，報3.8323%
*美國5年期國債殖利率上漲2.09個基點，報3.9393%

[外匯]
美國貿易政策不確定之際，大行美元指數下跌，日圓領漲G-10貨幣
*大行美元指數下跌0.31%，報1220.77

[大宗商品]
金價上漲，特朗普有關關稅最新言論令貿易戰風險持續縈繞。倫敦金屬交易所因假期休市
*COMEX期金上漲2.44%，報3322.3美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.67%，報32.474美元/盎司
油價大跌，OPEC+增產計畫引發供應過剩擔憂
*WTI原油期貨下跌1.99%，報57.13美元/桶
*布倫特原油期貨下跌1.73%，報60.23美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.14%，報2.0228美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌0.94%，報1.9745美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌2.2%，報3.55美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:00：歐洲央行執委Panetta講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:45：國內4月財新服務業PMI（預估為51.8，前值為51.9）
*16:00：歐元區4月服務業PMI終值（預估為49.7，初值為49.7）
*16:20：台灣4月外匯存底（前值為5780.2億美元）
*16:30：英國4月服務業PMI終值（預估為48.9，初值為48.9）
*20:30：美國3月貿易餘額（預估為逆差1372億美元，前值為逆差1227億美元）



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假期

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《經濟與市場動態》
*國內百強房企4月銷售表現持續低迷。
*中投據報減少對美國私募資產的投資。
*蘋果在國內市場銷售未達預期。
*美國季度GDP三年來首次出現萎縮。
*美國製造業上月創五個月來最大收縮。

《國際合作與政策》
*美國與烏克蘭簽署自然資源開發協議。
*特朗普宣布對伊朗石油買家實施二級制裁。

【國內情況】
《經濟與市場動態》
*國內百強房企4月銷售持續疲軟，環比下降10.4%，美國關稅生效加劇樓市壓力。
*國家主權財富基金中投公司據悉削減美國私募市場敞口，以防範貿易戰風險。
*國家央行4月開展12000億元買斷式逆回購，中長期流動性月度淨投放為零。
*小鵬汽車4月新車交付量同比增長273%，連續第六個月超過3萬輛。
*紫金礦業計畫將境外黃金礦山資產重組至紫金黃金國際，申請分拆至香港主板上市。
*高盛預測人民幣、韓元、新元成為各國央行在亞洲儲備多元化的首選貨幣。
*香港將2024/25年度財政赤字從872億港元下調至803億港元，第一季度GDP初值將於周五公佈。
*受出口激增推動，台灣省第一季度經濟增速達5.37%，遠超預期。

《政策與監管措施》
*主持召開「十五五」經濟社會發展座談會，強調多措並舉穩就業、穩市場、穩預期，確保經濟基本盤穩定。
*國家央行表示將加強供應鏈金融監管，促進降低產業鏈供應鏈整體融資成本。
*國家網信辦整治AI技術濫用，強化AI生成內容標識管理。
*央視報導國家證監會副主席涉嫌嚴重違紀違法，正接受調查。

《國際關係與合作》
*國家解除對數名歐洲議會議員的制裁，外界猜測美國關稅措施或促中歐關係回暖。
*委內瑞拉副總統訪華尋求增加對其石油採購，北京計畫重新談判合同條款並要求更大折扣。
*國家對好萊塢電影保持開放態度，華特迪士尼和環球影業部分電影已獲上映許可。

《農業與物流動態》
*國家農業農村部要求減輕旱情影響，穩定糧食等重要農產品生產供應。
*國家交通運輸部今年首次未於周一發布貨運物流周報，4月貿易數據將於5月9日公佈。

《科技與創新進展》
*Deepseek發布新數學AI模型，支持超長上下文處理複雜數學證明。

【國外消息】
《經濟與市場動態》
*美國一季度GDP三年來首次萎縮，消費支出增速降至近兩年最低。
*美國ISM數據顯示4月製造業創五個月來最大萎縮，訂單疲軟，產出指標大幅下滑。
*ADP報告顯示美國4月新增就業人數創九個月來最低，首次申領失業救濟人數升至2月以來最高。
*蘋果上財季國內區銷售未達預期，庫克稱關稅將使本季度成本增加9億美元。
*亞馬遜本季度經營利潤展望低於預測，關稅可能導致消費者縮減支出。
*Meta上財季收入超預期，將加大人工智能投資，微軟季度業績亦超出預測。
*大行MLIV Pulse調查顯示，逾八成受訪者認為市場低估國內輸美商品銳減影響。
*日本央行維持利率0.5%不變，大幅下調本財年經濟成長展望，預計通膨延後達標。
*美國財政部考慮「增強」舊債回購計畫，財長貝森特稱2年期美債殖利率暗示聯儲會應降息，薩默斯反對。

《國際貿易與關稅政策》
*預測人士認為關稅上調將帶來未來供應衝擊。
*前財長耶倫表示，美國在關鍵礦產高度依賴國家，特朗普關稅措施顯著增加經濟衰退風險。
*特朗普承認大規模關稅計畫存在重大政治風險，但不願倉促達成貿易協議。
*特朗普稱與中國達成協議「機會非常大」，央視玉淵譚天表示美國通過多渠道主動接觸國家，欲談判關稅問題。
*歐盟計畫下周向美國提交貿易提案，推動談判進展。
*輝達CEO呼籲特朗普修改AI晶片出口規定，稱國家與美國技術差距極小，美國考慮放鬆對輝達向阿聯酋出口限制。
*行內熱話：[深度] 關稅佳音苦候不至 特朗普摟緊「拜登牌」遮羞布。

《國際合作與地緣政治》
*美國與烏克蘭簽署協議，華府獲烏克蘭鋁、石油、天然氣等資源開發特權，並控制特別重建投資基金。
*行內熱話：[深度] 是馬歇爾計畫還是凡爾賽條約 美烏各自從礦產協議中收獲什麼。
*美伊核談判陷入僵局，特朗普對伊朗石油買家實施二級制裁，國家與印度為伊朗原油主要買家。
*大行調查顯示，委內瑞拉受美國新制裁影響，4月OPEC產油量意外下滑，未能實現增產。
*特朗普讓國務卿盧比奧暫兼總統國安顧問，身陷「群聊門」的沃爾茲被邊緣化，擬提名其為駐聯合國大使。
*韓國政壇動盪，財長崔相穆在接替代總統前兩小時辭職，或影響美韓貿易談判。

《企業與領導動態》
*特斯拉董事長駁斥更換CEO馬斯克的報導，稱董事會對其能力充滿信心。

【關注股票】
*蘋果供應鏈：蘋果上財季國內區銷售不及預期，CEO庫克稱關稅將使公司本季度成本增加9億美元
*地產股：國內百強房企4月銷售持續疲軟，美國關稅生效加劇樓市壓力
*糧食股：國家農業農村部要求努力減輕旱情影響，穩定糧食等重要農產品生產供應
*影業股：據悉國家對好萊塢電影仍然敞開大門，華特迪士尼和環球影業部分電影獲得上映許可
*博彩股：澳門4月博彩收入意外成長1.7%，受復活節假期遊客激增提振
*滙豐控股 (5 HK)：滙豐主席杜嘉祺計畫在2025年底前卸任
*台積電 (2330 TT)：摩根士丹利將台積電列為首選個股，給予超配評級
*紫金礦業 (2899 HK, 601899 CH)：紫金礦業擬將海外黃金礦山業務分拆至香港上市
*小鵬汽車 (9868 HK)：4月共交付新車35045輛，同比大增273%
*理想汽車 (2015 HK)：4月交付量同比成長32%
*美高梅國內 (2282 HK)：美高梅國內第一季度營收超過預估
*吉利汽車 (175 HK)：吉利汽車4月汽車銷量同比成長53%
*長城汽車 (2333 HK)：長城汽車4月汽車銷量同比成長5.6%
*普拉達 (1913 HK)：第一季度淨營收超過預估
*瑞昱 (2379 TT)：瑞昱第一季度淨利潤超過預估
*海天味業 (603288 CH)：海天味業獲得國內證監會批准赴香港上市
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，貝殼和阿里巴巴對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.2%
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.4%

[美股]
標普500指數八連漲，微軟、Meta等科技公司財報強勁，顛覆「拋售美國」敘事
*標普500指數上漲0.6%，報5604.14點
*道瓊工業平均指數上漲0.2%，報40752.96點
*那斯達克綜合指數上漲1.5%，報17710.74點

[歐洲股票債券市場]
短期英債上漲，交易員加大對英國央行降息押注。英國股市13連漲後基本持平，一系列財報打壓市場情緒。歐元區主要市場因假期休市
*英國富時100指數基本持平，報8496.8點

[美債]
美債下跌，殖利率曲線走平，高於預期製造業數據及制裁伊朗消息令債市承壓
*美國2年期國債殖利率上漲9.59個基點，報3.6987%
*美國5年期國債殖利率上漲7.76個基點，報3.8039%

[外匯]
美元走高，有報導稱特朗普政府已主動接觸國內，希望就關稅問題進行談判。日本央行預計通膨將更晚達到目標後，日圓下跌
*大行美元指數上漲0.52%，報1229.98

[大宗商品]
隨著市場風險偏好升溫，黃金下跌。倫敦期銅上漲
*COMEX期金下跌2.9%，報3222.2美元/盎司
*COMEX期銀下跌1.1%，報32.469美元/盎司
*LME期銅上漲0.9%，報9206.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.7%，報2416.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.6%，報2577.5美元/噸
*LME期鎳下跌1.1%，報15252.0美元/噸
WTI原油期貨上漲，特朗普威脅對伊朗原油買家實施二級制裁
*WTI原油期貨上漲1.8%，報59.24美元/桶
*布倫特原油期貨下跌1.6%，報62.13美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.6%，報2.0492美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.2%，報2.012美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲4.6%，報3.479美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*無重大事項

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:30：日本3月失業率（預估為2.4%，前值為2.4%）
*07:50：日本4月貨幣基礎同比（前值為-3.1%）
*08:30：台灣4月製造業PMI（前值為49.8）
*09:30：澳大利亞3月零售銷售環比（預估為0.4%，前值為0.2%）
*16:00：歐元區4月製造業PMI終值（預估為48.7，初值為48.7）
*16:30：香港3月零售業銷貨價值同比（預估為-7%，前值為-13%）
*16:30：香港第一季度GDP季調後環比初值（預估為1.2%，前值為0.8%）
*16:30：香港第一季度GDP同比初值（預估為2.1%，前值為2.4%）
*17:00：歐元區4月消費者價格指數環比初值（預估為0.5%，前值為0.6%）
*17:00：歐元區3月失業率（預估為6.1%，前值為6.1%）
*20:30：美國4月非農就業人數變動（預估為增加13.8萬，前值為增加22.8萬）
*20:30：美國4月失業率（預估為4.2%，前值為4.2%）
*22:00：美國3月工廠訂單環比（預估為4.5%，前值為0.6%）
*22:00：美國3月耐久財訂單環比終值（預估為9.2%，初值為9.2%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

假期

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際與國內經濟動態》
*特朗普頒布命令，減輕汽車關稅對經濟的影響。
*美國就業市場職位空缺數量減少，消費者信心數據表現疲弱。
*美國一季度GDP預計因貿易逆差創歷史新高而受到衝擊。
*國內相關部門要求製藥企業及醫療機構研究替代美國進口產品的可行性。
*工商銀行與建設銀行一季度淨利潤下滑，淨息差壓力影響中資大型銀行。

【國內情況】
《國內經濟與金融動態》
*工商銀行與建設銀行第一季度淨利潤下降，淨息差收窄對中資大型銀行構成壓力。
*萬科第一季度淨虧損較去年同期大幅擴大，營收下滑38%。
*副總理要求國內金融機構積極應對外部形勢變化，推動上海建設國際金融中心。
*外資近期拋售數十億美元國內ETF，內資似在為潛在金融戰未雨綢繆。
*美集團計劃註冊發行總額200億元人民幣的超短期融資券及中期票據。
*由於銅需求激增，國內洋山銅溢價自2月底每噸35美元上升至每噸94美元，創16個月新高。

《國內科技與產業政策》
*監管部門年初要求製藥企業及醫療機構研究替代美國進口產品的可行性。
*騰訊成立兩個新部門，專注於探索大語言模型及多模態大模型的發展。

《國際關係與外交》
*駐印度大使否認對印度傾銷，指控，強調深化兩國經濟合作的必要性。
*國內軍隊在南海進行例行巡航，發言人譴責菲律賓頻繁海上挑釁並拉攏域外國家。
*國內展開積極外交攻勢，意在向全球傳遞美國不可信賴的訊號。

《國際貿易與制裁》
*美國對氯酸鹽科技等五家中港實體實施制裁，稱其為伊朗飛彈提供化學制劑。
*國內對美國乙烷免除本月早前加徵的125%關稅。

【國外消息】
《美國經濟與貿易政策》
*特朗普簽署行政令，免除進口汽車及零組件額外鋼鋁關稅，避免關稅重疊效應。
*特朗普稱國內因高額關稅受罰無可非議，財長預估關稅可能導致國內高達1,000萬人失業。
*美國商務部長表示，蘋果計劃在美國生產iPhone，並需機械臂技術支持。
*通用汽車受關稅政策影響，撤回2025年盈利指引並暫停40億美元股票回購計畫。
*亞馬遜否認計劃在購物網站顯示商品關稅成本，此前遭白宮批評。

《美國經濟數據與市場信心》
*美國3月職位空缺數降至去年9月以來最低，4月消費者信心指數創近五年新低，就業憂慮加劇。
*美國3月商品貿易逆差創歷史新高，預示一季度GDP數據將於周三公佈，料表現疲軟。
*特朗普百日施政被評為「黃金」時代，卻伴隨避險資產市場動盪。

《國際外交與地緣政治》
*普丁不顧美國壓力，堅持將控制烏東四州全境作為停火條件之一。
*白宮表示，特朗普有信心與烏克蘭簽署礦產協議，雙方最快本周達成共識。

《歐洲經濟與政策》
*歐洲央行調查顯示，3月消費者對未來12個月通膨預期接近一年來高點。
*歐盟最高法院裁定，馬耳他「黃金護照」計畫違反歐盟公民身份規定。

【關注股票】
*醫藥股：國內據悉要求製藥企業和醫院研究替代美國進口產品可行性
*蘋果供應鏈：美國商務部長表示，蘋果希望在美國生產iPhone並稱需要機械臂支持
*船運股：航運巨頭馬士基通過改用較小型船隻實際上已削減中美航線運力
*工商銀行 (1398 HK)、 建設銀行(939 HK)：國內工商銀行和建設銀行第一季度利潤下降，淨息差收窄令中資大行承壓
*隆基綠能 (601012 CH)：隆基綠能第一季度淨虧損14.4億元人民幣，上年同期虧損23.5億元
*騰訊 (700 HK)：界面引述消息人士報導，騰訊成立兩個新部門，分別負責探索大語言模型和多模態大模型
*美集團 (300 HK, 000333 CH)：美集團擬註冊發行共計200億元人民幣超短期融資券和中期票據
*美計畫分拆子公司安得智聯至香港交易所上市
*萬科 (2202 HK, 000002 CH)：一季度淨虧損較去年同期顯著擴大，營收銳減38%
*中遠海控 (1919 HK, 601919 CH)：中遠海控子公司擬訂造十四艘貨櫃船，交易總價為30.8億美元
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：比亞迪計畫今年在歐洲銷售更多混合動力車型
*春秋航空 (601021)：擬發行不超過20億元人民幣公司債券
*新華保險 (1336 HK, 601336 CH)：擬出資不超過100億元認購國豐興華發起設立私募基金
*興業銀行 (601166 CH)：興業銀行第一季度淨利潤低於預估
*濰柴動力 (2338 HK)：濰柴動力第一季度淨利潤27.1億元人民幣，上年同期26.0億元人民幣
*招商蛇口 (001979 CH)：招商蛇口第一季度淨利潤4.454億元人民幣，上年同期3.324億元人民幣
*交通銀行 (3328 HK)：交通銀行第一季度淨利潤253.7億元人民幣，上年同期249.9億元人民幣
*申萬宏源 (000166 CH)：申萬宏源第一季度淨利潤19.8億元人民幣，上年同期13.9億元人民幣
*中遠海控 (1919 HK)：中遠海控第一季度淨利潤116.9億元人民幣，上年同期67.6億元人民幣
*民生銀行 (600016 CH)：民生銀行第一季度淨利潤127.4億元人民幣，上年同期134.3億元人民幣
*錦江酒店 (900934 CH)：錦江酒店第一季度淨利潤3,600萬元人民幣，上年同期1.899億元人民幣
*海爾智家 (600690 CH)：海爾智家第一季度淨利潤超過預估
*浦發銀行 (600000 CH)：浦發銀行第一季度淨利潤176.0億元人民幣，上年同期174.2億元人民幣
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數重拾跌勢，小鵬汽車和貝殼對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.3%
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.3%

[美股]
標普500指數創逾三年來最佳六連漲，投資者押注美國企業能夠挺過經濟成長放緩和關稅衝擊
*標普500指數上漲0.6%，報5560.83點
*道瓊工業平均指數上漲0.8%，報40527.62點
*那斯達克綜合指數上漲0.6%，報17461.32點

[歐洲股票債券市場]
德國國債上漲，市場焦點轉向通膨數據。歐洲股市收高，投資者評估密集出爐財報及最新關稅消息
*斯托克歐洲600指數上漲0.4%，報525.09點
*英國富時100指數上漲0.6%，報8463.46點
*德國DAX指數上漲0.7%，報22425.83點
*法國CAC 40指數下跌0.2%，報7555.87點

[美債]
國債上漲，受到美國數據疲軟和油價下跌支撐
*美國2年期國債殖利率下跌4.29個基點，報3.6499%
*美國5年期國債殖利率下跌4.66個基點，報3.7661%

[外匯]
大行美元指數上漲，特朗普頒令減輕汽車關稅影響。紐西蘭元和澳元領跌G-10貨幣
*大行美元指數上漲0.19%，報1222.19

[大宗商品]
倫銅走高，一項衡量國內銅市強弱指標躍升至16個月以來最高水平。黃金下跌
*COMEX期金下跌0.4%，報3333.6美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.8%，報33.577美元/盎司
*LME期銅上漲0.7%，報9440.0美元/噸
*LME期鋁上漲1.3%，報2465.5美元/噸
*LME期鋅上漲0.6%，報2649.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.4%，報15550.0美元/噸
原油下跌，全球貿易戰打擊需求前景，並且數據顯示美國經濟受壓
*WTI原油期貨下跌2.6%，報60.42美元/桶
*布倫特原油期貨下跌2.4%，報64.25美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌1.6%，報2.0712美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌2.5%，報2.1204美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲6.8%，報3.386美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:00：泰國央行利率決策（預估為1.75%，現值為2%）
*23:30：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話
*5月1日01:30：加拿大央行公佈4月政策會議紀要

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本3月工業生產環比初值（預估為-0.4%，前值為2.3%）
*07:50：日本3月零售銷售同比（預估為3.5%，前值為1.3%）
*09:30：澳大利亞第一季度消費者價格指數環比（預估為0.8%，前值為0.2%）
*09:30：國內4月製造業PMI（預估為49.7，前值為50.5）
*09:30：國內4月非製造業PMI（預估為50.6，前值為50.8）
*09:45：國內4月財新製造業PMI（預估為49.7，前值為51.2）
*13:00：日本3月新宅開工同比（預估為1%，前值為2.4%）
*13:30：法國第一季度GDP季調後環比初值（預估為0.1%，前值為-0.1%）
*14:00：德國4月零售銷售環比（預估為-0.4%，前值為0.3%）
*14:00：英國4月全國房價環比（預估為0.1%，前值為0%）
*15:55：德國4月失業率（預估為6.3%，前值為6.3%）
*16:00：台灣第一季度GDP同比初值（預估為3.6%，前值為2.9%）
*16:00：德國第一季度GDP季調後環比初值（預估為0.2%，前值為-0.2%）
*17:00：歐元區第一季度GDP季調後環比初值（預估為0.2%，前值為0.2%）
*20:00：德國4月消費者價格指數同比初值（預估為2%，前值為2.2%）
*20:15：美國4月ADP就業人數變動（預估為增加11.5萬，前值為增加15.5萬）
*20:30：美國第一季度GDP季調後環比折年率初值（預估為-0.2%，前值為2.4%）
*20:30：美國第一季度GDP個人消費季調後環比折年率初值（預估為1.2%，前值為4%）
*20:30：美國第一季度GDP價格指數季調後環比折年率初值（預估為3.1%，前值為2.3%）
*20:30：美國第一季度GDP個人消費核心價格指數季調後環比折年率初值（預估為3.1%，前值為2.6%）
*20:30：美國第一季度僱傭成本指數環比（預估為0.9%，前值為0.9%）
*22:00：美國3月個人收入環比（預估為0.4%，前值為0.8%）
*22:00：美國3月個人支出環比（預估為0.6%，前值為0.4%）
*22:00：美國3月個人消費支出核心價格指數環比（預估為0.1%，前值為0.4%）
*22:00：美國3月二手房銷售簽約量環比（預估為1%，前值為2%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際經濟與政治動態》
*美國財政部長表示，中國需積極採取措施緩解關稅戰緊張局勢，貝森特透露已備對華「禁運」方案。
*匈牙利堅稱不會因外部壓力削弱與中國的經濟聯繫。
*美國財政部上調季度借款規模預估。
*倍耐力董事會投票決定終止中化集團對其控制權。
*加拿大將於晚些時候公布大選結果。

中國

【國內情況】：
《國際經濟與政治動態》
*匈牙利經濟部長強調，不會因壓力削弱與中國經濟關係，並稱美國投資潛力遠不及中國。
*應義大利當局要求，倍耐力董事會投票終止中化集團對該公司的控制權。
*中集集團第一季度利潤激增超五倍，主要因美國關稅憂慮引發的「緊急航運」需求。
*拼多多旗下跨境電商平台Temu疑將特朗普新關稅幾乎全數轉嫁美國消費者，部分產品價格上漲逾一倍。
*台灣省景氣分數降至四個月低點，受關稅戰影響，製造業銷售與信心受抑。
*澳門預計五一假期日均出入境人次達68至70萬。
*國家主席據悉本週將視察上海。

【國外消息】
《國際經濟與貿易動態》
*美國財長貝森特敦促北京主動緩解關稅爭端，透露美國備有包括對華「禁運」在內的應急方案。
*國內外交部長批評美國以關稅為籌碼漫天要價，強調妥協只會助長霸凌行為。
*美國財政部上調季度借款規模預估，因國會債務僵局導致初始現金餘額低於預期。
*歐元大漲引發美國財長關注，機構加大對歐洲央行進一步降息的押注。
*歐洲央行副行長警告市場動盪風險，呼籲官員嚴防危機蔓延失控。
*美國4月達拉斯聯儲製造業指數降至2020年5月以來最低，德克薩斯製造業指標大幅下滑。
*德意志銀行表示，儘管市場近期復甦，美國資產仍面臨海外買家抵制。
*摩根大通交易部門轉向戰術性看漲美股，但警告反彈勢頭可能難以持續。
*索尼集團據悉考慮分拆半導體業務，最快或於今年內完成。
*韓國官員表示，6月大選前無法與美國達成全面貿易協議。

《國際政治與安全動態》
*加拿大周一舉行聯邦選舉，贏得最多議席的政黨將組建新政府，其領袖將出任總理，結果於北京時間周二上午7點後公布，新總理將在現總理卡尼與保守黨領袖皮埃爾·波利耶夫之間產生。
*普丁宣布5月8日起對烏克蘭短暫停火三天，烏克蘭則提議全面停火至少30天，白宮表示特朗普希望永久休戰，對俄烏領導人耐心漸失。
*巴基斯坦防長警告，印度與巴基斯坦開戰風險上升，未來數天至關重要。
*特朗普再次力挺爭議國防部長海格塞斯，明確表示不會撤換其職位。
*周一西班牙大部分地區及葡萄牙全境遭遇大面積停電，歐洲理事會主席稱無證據顯示停電由網絡攻擊引起。

【關注股票】
*金科服務 (9666 HK)：博裕提出以每股6.67港元要約價收購金科服務全部已發行股份，股票將於4月29日恢復交易
*中國石化 (386 HK, 600028 CH)：中石化及福建煉化將聯手沙烏地阿美，在福建成立合資公司
*中國石化一季度利潤下滑，受燃料需求疲軟和化工業務拖累
*中集集團 (000039 CH)：中集集團利潤躍升逾五倍，美國關稅引發緊急航運需求
*中金公司 (3908 HK)：中金公司第一季度淨利潤20.4億元人民幣，上年同期12.4億元人民幣
*信維通信 (300136 CH)：信維通信全年淨利潤6.616億元人民幣
*山西焦煤 (000983 CH)：山西焦煤第一季度淨利潤6.810億元人民幣
*中國軟件 (600536 CH)：中國軟件第一季度淨虧損8,060萬元人民幣
*上海機場 (600009 CH)：上海機場第一季度淨利潤5.190億元人民幣，上年同期3.858億元人民幣
*匯川技術 (300124 CH)：匯川技術第一季度淨利潤13.2億元人民幣，上年同期8.111億元人民幣
*招商證券 (600999 CH)：招商證券第一季度淨利潤23.1億元人民幣，上年同期21.6億元人民幣

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數止跌回升，蔚來和百勝國內對指數漲幅貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.7%，報7001.39點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數下跌0.3%，報373.91點

[美股]
標普500指數先抑後揚，交易員準備迎接本周大量企業財報和關鍵經濟數據
*標普500指數上漲0.1%，報5528.75點
*道瓊工業平均指數上漲0.3%，報40227.59點
*那斯達克綜合指數下跌0.1%，報17366.13點

[歐洲股票債券市場]
歐債下挫，殖利率曲線陡峭。歐洲股市五連漲，併購消息蓋過貿易擔憂
*斯托克歐洲600指數上漲0.5%，報523.19點
*英國富時100指數基本持平，報8417.34點
*法國CAC 40指數上漲0.5%，報7573.76點
*德國DAX指數上漲0.1%，報22271.67點

[美債]
國債尾盤擴大漲幅，殖利率曲線陡化
*2年期國債殖利率下跌5.52個基點，報3.6928%
*5年期國債殖利率下跌4.67個基點，報3.8127%

[外匯]
美國製造業數據拖累美元下挫。英鎊升至2022年以來最強水平，日圓和瑞郎雙雙躍升1%
*大行美元指數下跌0.51%

[大宗商品]
金價上漲，倫銅企穩，投資者等待美國貿易談判進展及國內可能出台刺激措施
*COMEX期金上漲1.5%，報3347.70美元/盎司
*COMEX期銀基本持平，報33.321美元/盎司
*LME期銅基本持平，報9378.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.2%，報2434.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.5%，報2633.5美元/噸
*LME期鎳上漲0.5%，報15615.0美元/噸
油價下跌，市場警惕美國經濟和中美貿易局勢
*WTI原油期貨下跌1.5%，報62.05美元/桶
*ICE布倫特原油期貨下跌1.9%，報65.86美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.6%，報2.1058美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.4%，報2.1755美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲7.9%，報3.17美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:00：歐洲央行執委Cipollone講話
*30日02:00：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*17:00：歐元區4月消費者信心指數終值（初值為-16.7）
*20:30：美國3月先期商品貿易餘額（預估為逆差1450億美元，前值為逆差1479億美元）
*21:00：美國2月FHFA房價指數環比（預估為0.3%，前值為0.2%）
*21:00：美國2月標普CoreLogic凱斯席勒20城房價同比（預估為4.7%，前值為4.67%）
*22:00：美國3月職位空缺數（預估為750萬，前值為756.8萬）
*22:00：美國4月世界大型企業聯合會消費者信心指數（預估為88，前值為92.9）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際貿易與經濟政策》
*特朗普表示，除非北京做出重大讓步，否則對國內的關稅不會降低。
*跨境電商Shein為應對關稅影響，大幅提高美國市場商品價格。
*民調顯示，越來越多美國選民對關稅政策表達不滿。

《外交與和平進展》
*澤連斯基在教宗葬禮期間與特朗普會晤後，表示可能實現可靠且持久的和平。

《國內經濟舉措》
*國內央行行長與財長在華盛頓積極宣傳國內經濟政策。
*國內將於周一召開穩就業穩經濟政策發布會，備受關注。

【國內情況】
《經濟政策與貿易應對》
*國內央行行長在華盛頓會議上表示，將視需要採取更多措施應對關稅衝擊。
*財政部部長強調將實施更積極的宏觀政策，力促全年經濟成長目標達成。
*國內外交部顧問、復旦大學美國研究中心主任表示，特朗普誤判北京會屈服於經濟壓力，美國自身未準備好應對當前關稅對峙。
*跨境電商Shein因關稅衝擊大幅上調美國商品售價，部分品類價格漲幅達377%。

《產業發展與技術創新》
*中共中央政治局就人工智能發展與監管進行集體學習，強調綜合施策推動人工智能健康發展。
*《華爾街日報》報導，華為計畫測試昇騰910D高性能人工智能處理器，旨在替代輝達部分產品。
*國內3月工業企業利潤同比增長2.6%，受高科技製造業收入增長帶動，扭轉前兩個月頹勢。
*比亞迪第一季度淨利潤增至91.5億元人民幣，關鍵指標超越特斯拉。

《市場監管與企業併購》
*國內市場監管總局高度關注長和港口交易，明確要求交易方不得規避審查。
*騰訊音樂娛樂集團據報正洽談以24億美元收購播客公司喜馬拉雅。
*螞蟻集團以28.1億港元收購香港上市券商耀才證券金融控股股權，擴大其香港業務。

《消費促進與國際投資》
*國內將降低境外旅客購物離境退稅起退點並提高現金退稅限額，以刺激入境消費。
*路透社引述知情人士稱，字節跳動考慮在巴西投資建設大型數據中心。

【國外消息】
《國際貿易與經濟政策》
*美國總統特朗普強調，除非國內做出實質讓步，否則不會降低對國內的關稅。財長表示，國內將被迫與華盛頓進行貿易談判。
*特朗普政府起草分階段談判框架，計畫與貿易夥伴逐批洽談降低關稅條件，並表示與日本的貿易協議「非常接近」達成。
*城堡投資創始人格裡芬批評特朗普的關稅政策，警告其無法將製造業崗位帶回美國，認為美國應發揮自身優勢而非逆勢而行。
*民調顯示，選民對特朗普經濟政策的不滿情緒上升，特朗普則稱全面關稅將有助年收入低於20萬美元群體減稅以安撫民心。
*受關稅政策影響，4月美國消費者信心大幅下滑，長期通膨預期升至1991年來最高。
*大行調查顯示，經濟學家下調今明兩年美國經濟預期，預計一年內衰退機率達45%。

《貨幣政策與經濟展望》
*聯儲會主席鮑威爾在全球財長及央行行長會議上強調，央行需免受政治干預，以專注於穩定通膨和促進高就業。
*歐洲央行總裁拉加德表示，歐元區通膨率將維持在2%目標附近，官員準備進一步降息，並預計美國關稅政策將對歐元區經濟造成長期損害。

《外交與和平進展》
*烏克蘭總統澤連斯基在教宗葬禮期間與特朗普會晤後表示，有望實現可靠且持久的和平，承認烏克蘭無力奪回克里米亞，且美國無需派兵提供安全保障。
*普丁在莫斯科第四次會見特朗普特使，美俄在多項議題上立場趨近，特朗普政府計畫通過能源合作拉攏俄羅斯以促成俄烏和平協議。

《國際事件與企業動態》
*伊朗南部一商業港口發生嚴重爆炸，造成40人死亡、逾1200人受傷，事件發生於美伊核談判期間。
*馬斯克的XAI Holdings正與投資者洽談，為新合併的人工智能初創公司及社交媒體業務籌集約200億美元資金。

【關注股票】
*人工智能概念股：中共中央政治局上周五就加強人工智能發展和監管進行集體學習，強調應綜合運用多項政策，推動人工智能健康有序發展
*比亞迪(1211 HK)：比亞迪第一季度淨利潤躍升至91.5億元人民幣，該公司又一項關鍵指標超過特斯拉
*騰訊音樂(1698 HK)：知情人士透露，騰訊音樂娛樂集團正在就以24億美元收購播客初創公司喜馬拉雅進行深入談判
*耀才證券金融 (1428 HK)：螞蟻集團擬斥資28.1億港元收購香港券商耀才證券金融控股股權
*TCL中環 (002129 CH)：TCL中環全年淨虧損98.2億元人民幣
*立訊精密 (002475 CH)：立訊精密第一季度淨利潤符合預估
*海格通信 (002465 CH)：海格通信第一季度淨利潤4,560萬元人民幣，上年同期4,250萬元人民幣
*聞泰科技 (600745 CH)：聞泰科技全年淨虧損28.3億元人民幣，上年同期收益11.8億元人民幣
*完美世界 (002624 CH)：完美世界全年淨虧損12.9億元人民幣，預估虧損9.311億元人民幣
*芒果超媒 (300413 CH)：芒果超媒全年淨利潤低於預估
*寶鋼股份 (600019 CH)：寶鋼股份全年淨利潤低於預估
*東方財富 (300059 CH)：東方財富第一季度淨利潤27.2億元人民幣，上年同期19.5億元人民幣
*環旭電子 (601231 CH)：環旭電子第一季度淨利潤低於預估
*五糧液 (000858 CH)：五糧液第一季度淨利潤超過預估
*斯達半導 (603290 CH)：斯達半導第一季度淨利潤低於預估
*融信國內 (3301 HK)：融信國內3月合約銷售額4.596億元人民幣
*北方華創 (002371 CH)：北方華創全年淨利潤56.2億元人民幣，上年同期39.0億元人民幣
*片仔癀 (600436 CH)：片仔癀全年淨利潤29.8億元人民幣，上年同期28.0億元人民幣
*廈門鎢業 (600549 CH)：廈門鎢業第一季度淨利潤3.910億元人民幣，上年同期4.271億元人民幣
*華熙生物 (688363 CH)：華熙生物第一季度淨利潤1.019億元人民幣，上年同期2.434億元人民幣
*君實生物 (1877 HK)：君實生物第一季度淨虧損2.349億元人民幣
*新奧股份 (600803 CH)：新奧股份第一季度淨利潤9.764億元人民幣，上年同期10.8億元人民幣
*用友網絡 (600588 CH)：用友網絡第一季度淨虧損7.358億元人民幣，預估虧損3.608億元人民幣
*兗礦能源 (1171 HK)：兗礦能源第一季度淨利潤27.1億元人民幣，上年同期37.6億元人民幣
*宇通客車 (600066 CH)：宇通客車第一季度淨利潤7.550億元人民幣，上年同期6.571億元人民幣
*光大銀行 (601818 CH)：光大銀行第一季度淨利潤124.6億元人民幣，上年同期124.3億元人民幣
*通策醫療 (600763 CH)：通策醫療第一季度營收低於預估
*陽光電源 (300274 CH)：陽光電源全年淨利潤超過預估
*中煤能源 (1898 HK)：中煤能源第一季度淨利潤下降20%
*中國太保 (601601 CH)：中國太保第一季度淨利潤96.3億元人民幣，上年同期117.6億元人民幣
*三安光電 (600703 CH)：三安光電全年淨利潤低於預估
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數止步四連漲，貝殼和百勝國內對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.4%，報6953.76點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數上漲0.1%，報375.21點

[美股]
標普500指數四連漲，權重股走高抵消特朗普自相矛盾貿易談判信號帶來干擾
*標普500指數上漲0.7%，報5525.21點
*道瓊工業平均指數基本持平，報40113.5點
*那斯達克綜合指數上漲1.3%，報17382.94點

[歐洲股票債券市場]
德國國債下跌，歐洲股市四連漲，關稅緊張局勢降溫並且聯儲會獨立性威脅有所緩解
*斯托克歐洲600指數上漲0.3%，報520.45點
*英國富時100指數上漲0.1%，報8415.25點
*法國CAC 40指數上漲0.5%，報7536.26點
*德國DAX指數上漲0.8%，報22242.45點

[美債]
美國國債連續第二周上漲，幾乎收復本月失地，有跡象顯示特朗普政府正在採取措施緩和貿易緊張局勢
*2年期國債殖利率下跌4.91個基點，報3.748%
*5年期國債殖利率下跌7.64個基點，報3.8594%

[外匯]
大行美元指數上漲，交易員對貿易摩擦可能出現緩和跡象越發樂觀。G-10貨幣兌美元普跌，日圓跌幅居前
*大行美元指數上漲0.18%

[大宗商品]
倫敦工業金屬上周五普跌。黃金走低，結束動盪一周
*COMEX期金下跌1.5%，報3298.40美元/盎司
*COMEX期銀下跌1.5%，報33.328美元/盎司
*LME期銅下跌0.2%，報9374.0美元/噸
*LME期鋁下跌0.9%，報2428.0美元/噸
*LME期鋅下跌1.5%，報2646.5美元/噸
*LME期鎳下跌1.7%，報15545.0美元/噸
原油價格上周五小幅上漲，投資者消化有關美中貿易談判相互矛盾信息
*WTI原油期貨上漲0.4%，報63.02美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲0.5%，報66.87美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.6%，報2.1189美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.1%，報2.1673美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲0.2%，報2.937美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國內國新辦就穩就業穩經濟推動高質量發展政策措施有關情況舉行發布會
*21:00：歐洲央行副行長de Guindos講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:00：台灣3月景氣對策信號（前值為37.0）
*16:30：香港3月出口同比（前值為15.4%）
*16:30：香港3月進口同比（前值為11.8%）
*22:30：美國4月達拉斯聯儲製造業指數（預估為-14.1，前值為-16.3）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《貿易與外交動態》
*北京否認與美國進行貿易磋商，強調未有相關談判，僅呼籲美方取消單邊關稅。
*特朗普堅持表示中美持續溝通，聲稱雙方代表已於近日舉行會談。
*日本據傳將抵制美國施壓，拒絕參與對國內的圍堵行動，保持獨立立場。

《經濟與金融政策》
*聯儲會官員透露，最早可能於6月實施降息，以應對經濟形勢。
*國內央行計劃於周五進行6000億元MLF操作，單月淨投放規模創一年多來新高。
*英特爾財測低於預期，為提升運營效率，宣布將啟動裁員計畫。

【國內情況】
《貿易與外交政策》
*國內副總理表示，面對美國對華加徵關稅的新形勢，需積極培育外貿新動能，促進經貿合作並擴大國際「朋友圈」。
*國內國防部發言人指出，中美軍事交往受阻，原因在於美方部分人士以偏見看待國內軍隊。
*印尼透露，國內願增加從印尼進口，雙方將深化防務合作，進一步鞏固雙邊關係。
*美國農業部數據顯示，國內取消美國豬肉訂單，規模創2020年以來新高。
*中歐關係顯示回暖跡象，雙方悄然靠攏，國際關係格局因美國孤立政策而有所調整。

《金融與經濟動態》
*國內央行計劃於4月25日開展6000億元MLF操作，預計淨投放5000億元，創2023年12月以來單月最大規模。
*蔚來汽車美元可轉債顯著低於面值，國內新能源車市場競爭激烈，投資者信心受壓。
*融創中國推動債權人支持其「唯一可行」的債務置換計畫，香港法院將於4月28日審理融創清盤案。

《科技與產業合作》
*阿里巴巴與長沙市政府達成合作協議，聚焦數字基礎設施與服務消費領域，推動地方經濟發展。
*美國國會議員針對DeepSeek與國內關係提出質詢，憂慮國內官員可能獲取美國公民個人信息。

《國內政策展望》
*市場分析認為，政治局會議不會以激進措施應對美國關稅，國內將保持政策穩定，堅定應對外部壓力。

【國外消息】
《貿易與外交動態》
*國內商務部強調，美方若真心解決貿易問題，應立即取消所有對華單邊關稅，展現談判誠意。
*中美貿易談判爭議持續，特朗普稱兩國周四就貿易問題進行會晤，與會者身份「並不重要」，但北京堅決否認任何經貿磋商。
*日本明確抵制特朗普施壓，拒絕加入圍堵國內經濟的聯盟，保持獨立立場。
*韓美就貿易談判框架達成原則性共識，美方預計最快下周簽署諒解協議。
*日本財務大臣透露，與美國財長會談未涉及具體匯率目標或水平。
*市場分析指出，東南亞成為特朗普高關稅政策與國內製造業競爭的首要試煉場。

《國際衝突與軍控》
*特朗普表示，烏克蘭或需對俄羅斯做出領土讓步，認為俄方願意結束戰爭已是大妥協，但澤連斯基堅稱絕不讓步。
*美國據傳要求普丁接受烏克蘭戰後保留軍隊及軍工部門的權利。
*俄羅斯表示，因美國展現商討意願，莫斯科準備與美方重啟核軍控談判。

《全球經濟與金融政策》
*聯儲會理事Waller警告，特朗普政府若維持高關稅，可能迅速推高失業率，屆時將支持降息以穩定就業市場。
*克利夫蘭聯儲行長排除5月降息可能，但若數據支持，最早6月或採取行動。
*美國3月資本品訂單幾乎停滯，關稅不確定性使企業更趨謹慎，二手房銷售創2022年來最大降幅。
*美國上周初申失業救濟人數略增，但就業市場仍顯示韌性。
*德國經濟部長預測今年GDP零成長，財長樂觀認為可在90天關稅緩衝期內與美國達成貿易協議。
*歐洲央行首席經濟學家表示，貿易衝擊難以引發歐元區經濟衰退。
*德意志銀行放棄美股大幅上漲預期，認為關稅將重創美國企業。

《企業與科技動態》
*英特爾財測低於預期，宣布裁員計畫以降低成本。
*谷歌母公司Alphabet上季財報超預期，搜索廣告業務表現強勁。

【關注股票】
*阿里巴巴 (9988 HK)：阿里巴巴與長沙市政府將就數字基礎設施、服務消費等領域開展合作
*新世界發展 (17 HK)：鄭家純將不再擔任提名委員會主席
*融創中國 (1918 HK)：財務顧問華利安敦促債權人支持擬議「唯一可行」債務置換計畫
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：比亞迪將在2026年向日本市場推出電動汽車Kei
*榮盛石化 (002493 CH)：榮盛石化全年淨利潤7.245億元人民幣，上年同期11.6億元人民幣
*國軒高科 (002074 CH)：國軒高科第一季度淨利潤1.006億元人民幣，上年同期6,910萬元人民幣
*上海銀行 (601229 CH)：上海銀行全年淨利潤超過預估
*晶澳科技 (002459 CH)：晶澳科技全年淨虧損46.6億元人民幣，預估虧損36.6億元人民幣
*億緯鋰能 (300014 CH)：億緯鋰能第一季度淨利潤低於預估
*愛爾眼科 (300015 CH)：愛爾眼科第一季度淨利潤10.5億元人民幣，上年同期8.995億元人民幣
*牧原股份 (002714 CH)：牧原股份第一季度淨利潤44.9億元人民幣
*上海家化 (600315 CH)：上海家化第一季度淨利潤超過預估
*中微公司 (688012 CH)：中微公司第一季度淨利潤低於預估
*國金證券 (600109 CH)：國金證券全年淨利潤16.7億元人民幣，上年同期17.2億元人民幣
*中國鋁業 (2600 HK)：中國鋁業第一季度淨利潤35.4億元人民幣，上年同期22.3億元人民幣
*恆瑞醫藥 (600276 CH)：恆瑞醫藥第一季度淨利潤18.7億元人民幣，上年同期13.7億元人民幣
*網宿科技 (300017 CH)：網宿科技第一季度淨利潤1.918億元人民幣，上年同期1.385億元人民幣
*嘉化能源 (600273 CH)：嘉化能源第一季度淨利潤2.756億元人民幣，上年同期2.105億元人民幣
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數四連漲，貝殼和蔚來對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.7%
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.6%

[美股]
大型科技股推動標普500指數連續第三天大漲，已反彈至特朗普宣布對等關稅以來最高水平
*標普500指數上漲2.0%，報5484.77點
*道瓊工業平均指數上漲1.2%，報40093.4點
*那斯達克綜合指數上漲2.7%，報17166.04點

[歐洲股票債券市場]
歐洲債券上漲，德國國債表現落後。汽車股推動歐洲股市上漲，雷諾業績表現亮眼
*斯托克歐洲600指數上漲0.4%，報518.61點
*英國富時100指數基本持平，報8407.44點
*德國DAX指數上漲0.5%，報22064.51點
*法國CAC 40指數上漲0.3%，報7502.78點

[美債]
美債殖利率全線走低，交易員押注聯儲會可能會比預期更早降息，以防止經濟陷入衰退
*美國2年期國債殖利率下跌7.38個基點，報3.7971%
*美國5年期國債殖利率下跌8.66個基點，報3.9358%

[外匯]
大行美元指數下跌，國內否認與美國之間當前有任何經貿談判
*大行美元指數下跌0.38%，報1223.88

[大宗商品]
金價反彈，交易員權衡特朗普貿易戰對未來利率路徑影響。倫銅企穩
*COMEX期金上漲1.6%，報3348.6美元/盎司
*COMEX期銀下跌0.1%，報33.824美元/盎司
*LME期銅上漲0.1%，報9392.5美元/噸
*LME期鋁上漲0.7%，報2449.0美元/噸
*LME期鋅上漲1.8%，報2687.5美元/噸
*LME期鎳上漲1.0%，報15821.0美元/噸
油價上漲，生產商承諾控制產量成長，有跡象顯示現貨市場供應趨緊
*WTI原油期貨上漲0.8%，報62.79美元/桶
*布倫特原油期貨上漲0.6%，報66.55美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.0%，報2.1057美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.8%，報2.1437美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌3.0%，報2.93美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*18:30：俄羅斯央行利率決策（預估為21%，現值為21%）
*25日：國內央行開展6000億元人民幣MLF操作

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:30：日本東京4月不含生鮮食品消費者價格（預估為3.2%，前值為2.4%）
*14:00：英國3月零售銷售環比（預估為-0.4%，前值為1%）
*20:30：加拿大2月零售銷售環比（預估為-0.4%，前值為-0.6%）
*22:00：美國4月密西根大學消費者信心指數終值（預估為50.5，初值為50.8）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《貿易與關稅政策》
*特朗普表示對國內商品關稅可能於數週內調整，據報汽車零組件關稅有望下調。
*聯儲會褐皮書指出，貿易不確定性加劇，多地區經濟前景顯著惡化。
*美國財長貝森特強調，美日談判未設定具體匯率目標。

《金融與投資動態》
*外資熊貓債發行量今年創歷史新高。
*持續低利率環境推動人民幣融資需求上升。

【國內情況】
《旅遊與經濟動態》
*中央電視台報導，國內第一季度居民出遊總支出同比增長18.6%，出遊人次增長26.4%。
*台灣省3月M2貨幣供應年增率創近五年最低，受到資金淨流出及投資放緩影響。
*外資熊貓債發行量自2014年以來首季創同期新高，低利率環境促進人民幣融資熱度。

《貿易與產業政策》
*特朗普政府針對國內製造的貨櫃起重機提出高達100%的關稅，旨在振興本土製造業。
*國家主席在氣候峰會上批評某些大國推行單邊主義與保護主義。
*日產汽車計劃在國內追加投資100億元人民幣，重點發展電動汽車產業。

《金融與科技進展》
*上海期貨交易所宣布，自4月25日起，黃金期貨AU2506合約交易手續費調整為20元/手。
*台積電預計於2028年啟動A14製程晶片技術的量產。
*南都電源正籌備H股上市，但審批與備案程序存較大不確定性。
*路透社報導，新加坡國際港務集團考慮出售長和港口業務20%股權。

【國外消息】
《貿易與關稅政策》
*特朗普表示，可能於未來兩至三週內公布對國內及其他國家的關稅稅率，具體時間取決於國家是否與其進行接觸。
*美國財長貝森特否認特朗普單方面降低對國內關稅的提議，白宮新聞秘書強調特朗普對國內立場未見軟化。
*據報導，美國考慮將對國內的關稅最終調整至50%至65%，汽車零組件關稅可能在5月3日生效前下調。
*美國商務部針對中型及重型卡車及其零組件進口啟動國家安全調查，為潛在加徵關稅奠定基礎。
*美國4月關稅收入激增超60%，達至少150億美元，預計創歷史新高。

《經濟與市場展望》
*聯儲會褐皮書顯示，總體經濟活動基本穩定，但關稅相關憂慮加劇，多個地區經濟前景顯著惡化。
*美國4月企業活動增速降至2023年以來最低，企業對未來產出預期惡化。
*城堡投資創始人格裡芬批評特朗普的貿易戰策略荒誕，擾亂商界領袖對未來規劃。
*Pimco指出，鑑於美國經濟可能長期放緩，5至10年期美國國債吸引力上升。
*行內熱議：美中關稅戰是否降溫？言易行難。
*行內深度分析：美國國債「祛魅」進程或僅為開端。

《國際金融與合作》
*美國財長貝森特表示，與日本的談判不涉及具體匯率目標，呼籲日本遵循G7長期承諾。
*法國財長及德國央行行長表態支持美元及美國國債，法國推動與美國的互利貿易合作。

《地緣政治與國際動態》
*特朗普加大對烏克蘭施壓，促其接受和平協議，稱澤連斯基「無牌可打」，並澄清美國未要求烏克蘭承認俄羅斯對克里米亞主權。
*伊朗表示與美國的談判進展順利，雙方有望達成積極協議。

《全球經濟與監管》
*歐洲央行總裁拉加德表示，特朗普的關稅政策可能緩解歐洲通脹壓力，法國央行行長預測今年內歐洲央行或進一步降息。
*韓國第一季度GDP意外收縮，政治動盪導致需求疲弱。
*路透報導，數個OPEC+成員國計劃於6月再次增產。
*歐盟依據《數字市場法》對蘋果及Meta開罰7億歐元，罰款力度相對溫和。

【關注股票】
*旅遊股，消費股：央視報導，國內第一季度國內居民出游總花費同比成長18.6%
*起重機概念股：特朗普將關稅矛頭對准國內製造起重機，貿易代表辦公室提議徵收高達100%關稅
*台積電 (2330 TT)：台積電計畫2028年投產下一代A14晶片製程技術
*鴻海 (2317 TT)：夏普將把雷射業務子公司出售給鴻海附屬公司
*寶龍地產 (1238 HK)：寶龍地產委任國內國際金融香港證券有限公司為新獨家財務顧問，以促進公司與債權人之間進一步溝通
*南都電源 (300068 CH)：南都電源稱正在籌劃H股上市
*長和 (1 HK)：路透報導，新加坡國際港務集團考慮出售長和港口業務20%股權
*溫氏股份 (300498 CH)：溫氏股份全年淨利潤符合預估
*恆逸石化 (000703 CH)：恆逸石化全年淨利潤2.339億元人民幣，上年同期4.355億元人民幣
*科倫藥業 (002422 CH)：科倫藥業全年淨利潤29.4億元人民幣，上年同期24.6億元人民幣
*三環集團 (300408 CH)：三環集團全年淨利潤21.9億元人民幣，上年同期15.8億元人民幣
*中廣核電力 (1816 HK)：國內廣核第一季度淨利潤30.3億元人民幣，上年同期36億元人民幣
*金山辦公 (688111 CH)：金山辦公第一季度淨利潤低於預估
*鹽湖股份 (000792 CH)：鹽湖股份第一季度淨利潤11.4億元人民幣，上年同期9.341億元人民幣
*凱萊英 (002821 CH)：凱萊英第一季度淨利潤3.266億元人民幣，上年同期2.820億元人民幣
*德賽西威 (002920 CH)：德賽西威第一季度營收低於預估
*合盛硅業 (603260 CH)：合盛硅業全年淨利潤低於預估
*機器人 (300024 CH)：機器人第一季度淨虧損5,030萬元人民幣
*吉比特 (603444 CH)：吉比特第一季度淨利潤2.833億元人民幣，上年同期2.534億元人民幣
*傳音控股 (688036 CH)：傳音控股全年淨利潤超過預估
*天齊鋰業 (002466 CH)：天齊鋰業第一季度淨利潤初步數據8,200萬至1.230億元人民幣
*上海石化 (600688 CH)：上海石化第一季度淨虧損8,980萬元人民幣
*中國巨石 (600176 CH)：中國巨石第一季度淨利潤7.304億元人民幣，上年同期3.503億元人民幣
*聯電 (2303 TT)：聯電第一季度淨利潤低於預估
*中海油田服務 (2883 HK)：中海油服第一季度淨利潤8.872億元人民幣，上年同期6.35億元人民幣
*瀾起科技 (688008 CH)：瀾起科技第一季度淨利潤5.253億元人民幣，上年同期2.234億元人民幣

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數連續第三天上漲，百勝國內和貝殼對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲2.9%
*紐約梅隆國內ADR指數上漲2.3%

[美股]
美股錄得貿易戰升級以來首次連續兩天上漲，有跡象顯示特朗普正在重新思考他在貿易和聯儲會問題上強硬立場
*標普500指數上漲1.7%，報5375.86點
*道瓊工業平均指數上漲1.1%，報39606.57點
*那斯達克綜合指數上漲2.5%，報16708.05點

[歐洲股票債券市場]
隨著風險偏好有所回暖，歐洲股市上漲，德國國債下跌
*斯托克歐洲600指數上漲1.8%，報516.77點
*英國富時100指數上漲0.9%，報8403.18點
*德國DAX指數上漲3.1%，報21961.97點
*法國CAC 40指數上漲2.1%，報7482.36點

[美債]
國債漲跌互見，殖利率曲線顯著趨平，市場降息預期有所降溫
*美國2年期國債殖利率上漲5.18個基點，報3.8709%
*美國5年期國債殖利率上漲2.99個基點，報4.0224%

[外匯]
大行美元指數連續第二天上漲，瑞郎和日圓領跌G-10貨幣
*大行美元指數上漲0.57%，報1228.6

[大宗商品]
隨著特朗普對國內和聯儲會主席鮑威爾立場趨於緩和，倫敦工業金屬大多走高。金價連續第二天下跌
*COMEX期金下跌3.7%，報3294.1美元/盎司
*COMEX期銀上漲2.0%，報33.863美元/盎司
*LME期銅上漲0.1%，報9382.5美元/噸
*LME期鋁上漲2.2%，報2432.0美元/噸
*LME期鋅上漲1.7%，報2639.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.1%，報15662.0美元/噸
原油期貨下跌，OPEC+增產擔憂蓋過美國可能緩和對華關稅影響
*WTI原油期貨下跌3.2%，報62.27美元/桶
*布倫特原油期貨下跌2.0%，報66.12美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.8%，報2.0839美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.0%，報2.1269美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲0.5%，報3.022美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國內國新辦就2024年國內智慧財產權強國建設有關情況舉行新聞發布會
*20:00：歐洲央行管委、德國央行行長Nagel講話
*21:00：二十國集團財長和央行行長會議在華盛頓舉行
*21:00：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
*25日05:00：美國明尼阿波利斯聯儲行長Kashkari講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*14:00：日本3月機床訂單同比終值（初值為11.4%）
*16:00：德國4月Ifo企業信心指數（預估為85.2，前值為86.7）
*20:30：美國3月芝加哥聯儲全美經濟活動指數（預估為0.12，前值為0.18）
*20:30：美國3月耐久財訂單環比初值（預估為2%，前值為1%）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為22.2萬，前值為21.5萬）
*22:00：美國3月二手房銷量季調後折年率（預估為413萬，前值為426萬）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《貿易與經濟政策調整》
*財長貝森特表示，美國無意與國內經濟貿易脫鉤，強調維持穩定經貿關係。
*特朗普宣布將大幅降低對國內的關稅，顯示緩和貿易緊張的意願。
*國際貨幣基金組織因關稅戰影響，大幅下調全球經濟成長預測，反映國際擔憂。

《國內經濟與企業動態》
*國內多地正積極制定刺激消費方案，旨在提振內需及經濟活力。
*特斯拉財報顯示利潤未達預期，馬斯克宣布自下月起淡出公職，專注企業管理。

《美國貨幣政策動態》
*特朗普明確表示無意解除聯邦儲備系統主席鮑威爾職務，穩定市場預期。

【國內情況】
《經濟預測與貿易動態》
*國際貨幣基金組織下調今明兩年國內經濟增速預估至4%，但預測未來五年全球經濟成長將更依賴國內與印度，美國貢獻低於預期。
*國內貨櫃船停靠美國港口需支付數百萬美元費用，顯示貿易戰對航運成本的顯著影響。
*國內企業及政府本月發行的美元和歐元債券在新興市場占比預計創紀錄新高，凸顯貿易戰下發行人的強勁韌性。

《消費政策與企業創新》
*《證券時報》報導，國內多省市正計劃推出《提振消費專項行動方案》，以促進內需增長。
*《北京商報》消息，拼多多、淘寶、京東等電商平台將取消「僅退款」政策，退款不退貨申請交由商家自行決定。
*美團無人機獲得國內首張低空物流全境覆蓋運營合格證，標誌物流技術的重大進展。

《金融市場與機構動態》
*國內3月銀行代客結售匯順差達1億美元，結匯率為57.5%，反映外匯市場的穩定運行。
*道富分析顯示，日本與國內 unlikely為本月早前美債拋售的主要賣家，短線交易平倉更可能為主因。
*摩根士丹利任命James Hu為國內業務副董事長，強化其在國內金融市場的佈局。

【國外消息】
《全球經濟與貿易政策》
*國際貨幣基金組織大幅下調今明兩年全球經濟成長預測，警告若關稅不確定性持續，全球衰退風險將顯著上升。
*特朗普預計將對華關稅從145%大幅下調，財長貝森特透露，美國無意與國內經濟脫鉤，目標在未來兩至三年內與國內達成全面協議。
*聯儲會理事Kugler指出，關稅對經濟的影響可能超出預期，另一官員Kashkari強調需警惕關稅引發持久通脹。
*特朗普對聯儲會未迅速降息表達不滿，但明確表示無意解雇聯儲主席鮑威爾。

《美國國內政務與安全》
*國務卿盧比奧宣布國務院重組計畫，擬降級負責民主與人權事務的辦公室，並削減與美國核心利益不符的項目，駐外使館暫不受影響。
*國防部長海格塞斯疑似在Signal群聊中向妻子等家人分享軍事行動資訊，引發「群聊門2.0」爭議，白宮重申特朗普全力支持海格塞斯。
*美國、烏克蘭及歐洲盟友計劃周三討論和平方案，據《金融時報》報導，俄羅斯總統普丁提議以當前戰線為界，停止對烏克蘭進一步進攻。

《歐洲經濟與貨幣展望》
*歐洲央行總裁拉加德表示，央行接近完成控制通脹目標，未來是否暫停降息將取決於經濟數據。
*歐洲央行調查顯示，今明兩年歐元區通脹率略高於先前預期，經濟成長展望則有所下調。
*歐洲央行副行長Guindos稱，歐元有望在數年後成為美元外的另一儲備貨幣選項。

《科技與金融市場動態》
*特斯拉第一季利潤低於預期，馬斯克宣布自5月起大幅減少在政府效率部門的工作，專注特斯拉經營。
*比特幣自3月初以來首次突破9萬美元，市場動盪中反彈超過20%。
*德國《商報》報導，歐盟可能周三根據《數字市場法》首次對蘋果和Meta開罰。
*ChatGPT負責人表示，若法院要求谷歌剝離Chrome瀏覽器，OpenAI有意收購。
*高盛內部熱議首席執行官薪酬爭議，涉及投行與買方領袖地位之爭。

【關注股票】
*電商股：據報拼多多、淘寶等電商平台將全面取消 「僅退款」政策
*消費股：《證券時報》稱國內多地謀劃出台提振消費刺激方案
*蔚來集團 (9866 HK)：蔚來希望借助歐洲合作夥伴克服擴張挑戰
*用友網絡 (600588 CH)：用友網絡正籌劃在香港上市，相關細節尚未確定
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：比亞迪擬增加股票股利方式進行利潤分配，2024年度每10股送紅股8股
*美團 (3690 HK)：據報美團無人機獲國內首張低空物流全境覆蓋運營合格證
*紫光國微 (002049 CH)：紫光國微全年淨利潤低於預估
*銅陵有色 (000630 CH)：銅陵有色全年淨利潤28.1億元人民幣，上年同期27.0億元人民幣
*恩捷股份 (002812 CH)：恩捷股份全年營收低於預估
*首開股份 (600376 CH)：首開股份全年淨虧損81.4億元人民幣，上年同期虧損63.4億元人民幣
*盛和資源 (600392 CH)：盛和資源全年淨利潤2.072億元人民幣，上年同期3.327億元人民幣
*天賜材料 (002709 CH)：天賜材料第一季度淨利潤1.496億元人民幣，上年同期1.144億元人民幣
*泡泡瑪特 (9992 HK)：泡泡瑪特第一季度整體收入同比成長165%-170%
*中興通訊 (000063 CH)：中興通訊第一季度淨利潤超過預估
*匯頂科技 (603160 CH)：匯頂科技第一季度淨利潤1.953億元人民幣
*國內移動 (941 HK)：國內移動第一季度淨利潤306億元人民幣，上年同期296億元人民幣
*智原 (3035 TT)：智原第一季度淨利潤低於預估
*南鋼股份 (600282 CH)：南鋼股份第一季度淨利潤5.784億元人民幣，上年同期5.539億元人民幣
*傑瑞股份 (002353 CH)：傑瑞股份第一季度淨利潤4.657億元人民幣，上年同期3.754億元人民幣
*欣興 (3037 TT)：欣興第一季度淨利潤低於預估
*寶豐能源 (600989 CH)：寶豐能源第一季度淨利潤24.4億元人民幣，上年同期14.2億元人民幣
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數連續第二天上漲，百勝國內和阿里巴巴對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲3.7%
*紐約梅隆國內ADR指數上漲4.0%

[美股]
標普500指數強勁反彈，幾乎把周一跌幅悉數抹去，投資者押注白宮將與主要經濟夥伴達成重要貿易協議
*標普500指數上漲2.5%，報5287.76點
*道瓊工業平均指數上漲2.7%，報39186.98點
*那斯達克綜合指數上漲2.7%，報16300.42點

[歐洲股票債券市場]
德國國債上漲，交易員加大對歐洲央行降息押注。歐洲股市收復盤中失地，受美股上揚和歐萊雅業績提振
*斯托克歐洲600指數上漲0.2%，報507.71點
*英國富時100指數上漲0.6%，報8328.6點
*德國DAX指數上漲0.4%，報21293.53點
*法國CAC 40指數上漲0.6%，報7326.47點

[美債]
國債漲跌不一，2年期殖利率在招標後攀升
*美國2年期國債殖利率上漲5.67個基點，報3.819%
*美國5年期國債殖利率上漲1.75個基點，報3.9925%

[外匯]
大行美元指數創逾兩周來最大單日漲幅，止步三連跌
*大行美元指數上漲0.45%，報1221.62

[大宗商品]
金價從紀錄高位回落，交易員獲利結。倫敦期銅躍升至逾兩周高位
*COMEX期金下跌0.2%，報3419.4美元/盎司
*COMEX期銀上漲1.2%，報33.213美元/盎司
*LME期銅上漲2.0%，報9369.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.6%，報2380.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.7%，報2596.0美元/噸
*LME期鎳上漲0.4%，報15682.0美元/噸
原油期貨上漲，美國可能限制伊朗石油出口且金融市場總體反彈
*WTI原油期貨上漲2.0%，報64.31美元/桶
*布倫特原油期貨上漲1.8%，報67.44美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.7%，報2.0996美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.9%，報2.1486美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌0.3%，報3.007美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:20：印度尼西亞央行利率決策（預估為5.75%，現值為5.75%）
*18:30：英國央行首席經濟學家Pill講話
*21:00：美國芝加哥聯儲行長Goolsbee講話
*21:30：美國聖路易斯聯儲行長Musalem講話
*21:35：聯儲會理事Waller講話
*23日：伊朗外長阿拉格齊訪問國內
*24日01:15：英國央行行長貝利講話
*24日02:00：聯儲會發布褐皮書報告
*24日02:35：美國聖路易斯聯儲行長Musalem講話
*24日02:45：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話
*24日03:15：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
*24日06:30：美國克利夫蘭聯儲行長Hammack講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*08:30：日本4月製造業PMI初值（前值為48.4）
*08:30：日本4月服務業PMI初值（前值為50）
*12:30：日本2月第三產業指數環比（預估為0.4%，前值為-0.3%）
*16:00：台灣3月工業生產同比（預估為15.2%，前值為17.91%）
*16:00：歐元區4月製造業PMI初值（預估為47.4，前值為48.6）
*16:00：歐元區4月服務業PMI初值（預估為50.5，前值為51）
*16:20：台灣3月貨幣供應量M2同比（前值為5.19%）
*16:30：香港3月綜合消費物價指數同比（預估為1.5%，前值為1.4%）
*16:30：英國4月製造業PMI初值（預估為44，前值為44.9）
*16:30：英國4月服務業PMI初值（預估為51.5，前值為52.5）
*21:45：美國4月製造業PMI初值（預估為49，前值為50.2）
*21:45：美國4月服務業PMI初值（預估為52.5，前值為54.4）
*22:00：美國3月新建住宅銷量季調後折年率（預估為68.5萬，前值為67.6萬）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際金融與貨幣政策》
*國內推出跨境金融服務便利化方案，促進人民幣國際化，保障貿易與投融資順暢。
*特朗普再次抨擊聯儲會主席及貨幣政策，引發市場對央行獨立性的憂慮，避險情緒推低美元指數至2023年來最低。

《國際貿易與外交》
*日本首相表示，在關稅談判中不會一味向美國妥協，堅持自主立場。

【國內情況】
《跨境金融與貿易政策》
*國內監管部門發布上海跨境金融服務便利化行動方案，旨在強化人民幣跨境支付系統功能，擴大全球網絡覆蓋，推動進出口貿易以人民幣計價結算。
*財聯社消息，東南沿海省份銀行接到通知，確保對外貿企業「不抽貸、不斷貸」，穩定貿易企業融資環境。
*新華社報導，國資委要求中央企業加強對中小企業款項支付保障，促進經濟循環暢通。

《經濟表現與外部挑戰》
*第一季度GDP報告顯示，國內經濟對出口依賴加深，貿易緊張局勢加劇使經濟面臨更大衝擊風險。
*高盛預測，美國關稅可能導致國內第二季度GDP增速顯著放緩，促使決策者未來數月加大貨幣寬鬆力度。
*研究機構估算，國內超級油輪停靠美國港口或需支付高達520萬美元的附加費，增加貿易成本。

《產業供應與技術發展》
*台積電強調，其供應鏈角色具備限制晶片轉移用途的能力，確保供應安全。
*路透報導，華為計畫最快於5月向國內客戶批量交付910C人工智能晶片，提升自主技術能力。
*寧德時代推出神行電池升級版，實現5分鐘快充續航超比亞迪，鞏固新能源電池市場優勢。
*國內大豆港口庫存降至近三年最低，進口減少導致供應緊張，推高豆粕價格。

【國外消息】
《貨幣政策與金融市場》
*特朗普持續施壓聯儲會主席鮑威爾，警告若不立即降息，美國經濟可能放緩。
*業界討論指出，即便特朗普成功撤換鮑威爾，金融市場可能以劇烈波動回應，影響經濟穩定。
*對沖基金經理在高盛阿布達比閉門會議上，對特朗普政策的不確定性表示擔憂，轉而尋求中東資金支持。

《國際貿易與外交》
*日本首相石破茂強調，在日美關稅談判中不會一味妥協，無意短期內訪美與特朗普達成協議。
*韓國與美國本周啟動貿易談判，印度財長亦將與美國財長貝森特會晤，探討潛在貿易合作。
*特朗普周一在白宮會見沃爾瑪等主要零售商，討論全面關稅對零售業的影響。
*美國商務部裁定柬埔寨、馬來西亞、泰國、越南四國太陽能電池企業接受國內政府補貼，確認反傾銷及反補貼調查結果。

《國內政治與安全》
*白宮駁斥有關尋找新國防部長的報導，特朗普為現任防長海格塞斯辯護，稱其表現出色並有效應對不滿員工的攻擊。
*美國國土安全部長在華盛頓餐廳遇竊，損失3000美元現金及護照等重要證件。

《全球事務與宗教》
*特朗普表示，俄羅斯與烏克蘭本周可能達成協議，但塔斯社報導俄羅斯將在復活節休戰後繼續軍事行動。
*羅馬天主教教宗方濟各去世，享年88歲，特朗普宣布將與第一夫人赴羅馬參加葬禮。

《經濟政策與學術爭議》
*日本央行認為無需改變漸進加息的基本政策立場，維持貨幣政策穩定。
*哈佛大學針對特朗普政府凍結數十億美元聯邦撥款提起訴訟，指控政府行為違憲。
*美國頂尖法學院學生計畫與大型律所切割，強調正義價值高於金錢利益。

【關注股票】
*船運股：據估算，國內超級油輪靠泊美國港口或被徵收高達520萬美元附加費
*外貿股：據報國內要求對外貿企業「不抽貸、不斷貸」
*寧德時代 (300750 CH)：寧德時代發布神行電池升級版，5分鐘快充續航里程超過比亞迪
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：沙烏地阿美與比亞迪簽署協議，將就新能源汽車技術探索合作
*台積電 (2330 TT)：台積電稱，自身在供應鏈上角色限制確保晶片不被轉移用途能力
*洛陽鉬業 (3993 HK, 603993 CH)：洛陽鉬業將以每股1.27加元全現金交易收購Lumina Gold
*復星醫藥 (2196 HK, 600196 CH)，復宏漢霖 (2696 HK)：復星醫藥擬以每股24.60港元受讓復宏漢霖股份，轉讓價款5.17億港元
*欣旺達 (300207 CH)：欣旺達全年淨利潤14.7億元人民幣，上年同期10.8億元
*智飛生物 (300122 CH)：智飛生物全年淨利潤低於預估
*大族雷射 (002008 CH)：大族雷射第一季度淨利潤同比銳減83%
*新鋼股份 (600782 CH)：新鋼股份全年淨利潤同比下滑93%
*南京銀行 (601009 CH)：南京銀行第一季度淨利潤61.1億元人民幣，上年同期57.1億元
*信立泰 (002294 CH)：信立泰第一季度淨利潤2.003億元人民幣，上年同期2.003億元人民幣
*光線傳媒 (300251 CH)：光線傳媒第一季度淨利潤20.2億元人民幣，上年同期4.246億元人民幣
*京東方 (200725 CH)：京東方全年淨利潤53.2億元人民幣，上年同期25.5億元人民幣
*科大訊飛 (002230 CH)：科大訊飛第一季度淨虧損1.933億元人民幣
*國盾量子 (688027 CH)：國盾量子第一季度淨虧損2,030萬元人民幣
*極米科技 (688696 CH)：極米科技全年淨利潤低於預估
*特變電工 (600089 CH)：特變電工第一季度淨利潤16.0億元人民幣，上年同期19.9億元人民幣
*傳化智聯 (002010 CH)：傳化智聯全年淨利潤1.517億元人民幣，上年同期5.909億元人民幣
*深天馬Ａ (000050 CH)：第一季度淨利潤9,640萬元人民幣
*歌爾股份 (002241 CH)：歌爾股份第一季度淨利潤低於預估
*恆力石化 (600346 CH)：恆力石化第一季度淨利潤20.5億元人民幣，上年同期21.4億元人民幣
*大立光 (3008 TT)：大立光第一季度淨利潤超過預估

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數三連跌後小幅反彈，貝殼、滿幫和對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.2%
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.5%

[美股]
主要股指均大跌，特朗普再度指責鮑威爾利率政策，令本已疲於應對全球貿易戰投資者情緒更加緊張
*標普500指數下跌2.4%，報5158.2點
*道瓊工業平均指數下跌2.5%，報38170.41點
*那斯達克綜合指數下跌2.6%，報15870.9點

[歐洲股票債券市場]
歐洲主要金融市場周一因復活節假期休市

[美債]
美國國債殖利率曲線大幅趨陡，投資者持續撤離美國資產
*美國2年期國債殖利率下跌3.59個基點，報3.7623%
*美國5年期國債殖利率上漲3.68個基點，報3.9749%

[外匯]
大行美元指數觸及2023年末以來最低，市場擔憂特朗普會解雇聯儲會主席鮑威爾並實施可能引發經濟衰退政策
*大行美元指數下跌0.7%，報1216.14

[大宗商品]
避險情緒升溫推動金價突破每盎司3400美元，再創歷史新高。倫敦金屬交易所因假期休市
*COMEX期金上漲2.9%，報3425.3美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.2%，報32.832美元/盎司
原油期貨下跌，特朗普施壓聯儲會及貿易戰憂慮拖累油價走低
*WTI原油期貨下跌2.5%，報63.08美元/桶
*布倫特原油期貨下跌2.5%，報66.26美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌1.6%，報2.0653美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌2.0%，報2.1089美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌7.1%，報3.016美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*20:30：24國集團財長和央行行長會議在華盛頓舉行
*21:00：IMF發布最新《世界經濟展望報告》
*21:00：聯儲會副主席Jefferson講話
*21:30：美國費城聯儲行長Harker講話
*22:00：歐洲央行總裁拉加德講話
*23日01:00：歐洲央行副行長de Guindos講話
*23日01:40：美國明尼阿波利斯聯儲行長Kashkari講話
*23日02:30：美國里奇蒙聯儲行長Barkin講話
*23日06:00：聯儲會理事Kugler講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:00：台灣3月外銷訂單同比（預估為16.2%，前值為31.1%）
*16:00：台灣3月失業率（預估為3.4%，前值為3.35%）
*16:30：香港3月失業率（預估為3.2%，前值為3.2%）
*22:00：美國4月里奇蒙聯儲製造業指數（預估為-7.0，前值為-4.0）
*22:00：歐元區4月消費者信心指數初值（預估為-15.1，前值為-14.5）
*22日：國內3月銀行代客結售匯數據（前值為逆差478億元人民幣）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際與國內政策動態》
*美國提出烏克蘭和平方案，據傳可能在俄烏協議中承認俄羅斯對克里米亞的控制權。
*國內一季度政府支出增速達2022年以來同期最高，顯示對經濟支持力度的加大。
*國務院常務會議強調穩定股市，促進房地產市場健康平穩發展，並強化逆周期調節措施。

《科技與賽事進展》
*國內人形機器人參與馬拉松賽事，惟多數因技術故障中途退出比賽。
點擊收聽彭博財經早茶

【國外消息】
《國際和平與外交動態》
*美國提出烏克蘭和平方案，計畫在長期停火條件下放鬆對俄羅斯制裁，並考慮在俄烏和平協議中承認俄羅斯對克里米亞的控制權。
*俄羅斯總統普丁宣布為期30小時的復活節停火，但俄烏雙方互相指責對方違反協議，烏克蘭總統澤連斯基提議將停火延長至30天。
*伊朗外長表示，與美國就核計畫的會談達成原則性諒解，雙方將於本週繼續協商。
*美國與日本準備展開第二輪關稅談判，日本考慮增加美國大米與大豆進口，並檢討汽車安全標準以降低非關稅壁壘。
*印尼計畫採購數十億美元的美國國防裝備，以換取美國取消關稅威脅。

《國內經濟與政策》
*白宮國家經濟委員會主任哈塞特透露，特朗普正評估是否免除聯儲會主席鮑威爾職務，此前特朗普批評其降息行動過慢。
*芝加哥聯儲行長Goolsbee警告，任何損害聯儲會獨立性的舉措均存在風險。
*加拿大總理卡尼承諾擴大赤字、減稅並增加基礎設施支出，以降低對美國的經濟依賴。

《科技與企業動向》
*馬斯克與印度總理莫迪會談後計畫年內訪印，暗示特斯拉可能加速進入印度市場。
*沃爾沃集團因特朗普關稅政策的不確定性，計畫在美國三家工廠裁員多達800人。

《教育與調查》
*特朗普政府要求哈佛大學提交海外捐贈資料，開啟對該校的新調查。

【國內情況】
《經濟政策與市場穩定》
*國內第一季度政府支出增速達到2022年以來同期最高，顯示加大經濟支持力度，但同期實際使用外資金額以人民幣計同比下降10.8%。
*國務院總理主持會議，強調持續穩定股市，推動房地產市場平穩健康發展，並強化逆周期調節措施以應對經濟挑戰。
*台灣省因應特朗普關稅政策的不確定性，延長賣空限制措施，以減緩市場波動影響。
*台灣省中央銀行表示，鑑於匯率操縱認定複雜，不建議將相關制裁條款納入與美國的貿易協議或談判議題。

《國際合作與貿易動態》
*國內與柬埔寨發表聯合聲明，承諾共建安全穩定的產業鏈供應鏈，反對形成排他性「小圈子」及陣營對抗。
*在中美貿易緊張局勢下，廣交會主辦方敦促參展商充分利用展會機會吸引訂單，避免提前撤展或離開展位。
*波音公司因中美貿易戰升級，開始將國內航空公司拒收的737 Max飛機調回美國。

《科技與創新發展》
*國內人形機器人參加馬拉松賽事，21台參賽機器人中僅4台在4小時內完賽，多數因技術故障中途退出。
*中航信託宣佈委託建信信託及國投泰康信託提供日常經營管理服務，提升運營效率。
*國家新聞出版署發文支持網絡出版企業通過上市等方式融資，促進科技創新發展。

《監管與跨境運營》
*市場監管總局牽頭制定《直播電商監督管理辦法》，即將公開徵求意見，旨在規範行業發展。
*商務部發文支持跨國公司以人民幣開展跨境資金集中運營，推動跨境貿易便利化。

【歐美市場一覽】
*歐美主要金融市場上周五因復活節假期休市

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:00：中國1年期貸款市場報價利率（預估為3.1%，前值為3.1%）
*09:00：中國5年期貸款市場報價利率（預估為3.6%，前值為3.6%）
*22:00：美國3月世界大型企業聯合會領先指數（預估為-0.5%，前值為-0.3%）

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:00：中國國新辦就《加快推進服務業擴大開放綜合試點工作方案》有關情況舉行新聞發布會
*20:30：美國芝加哥聯儲行長Goolsbee接受CNBC採訪
*22:00：歐洲央行管委、葡萄牙央行行長Centeno講話

【關注股票】
*機器人概念股：中國人形機器人參加馬拉松，不少機器人因故障頻發中途退賽
*格林美 (002340 CH)：京東工業擬與格林美攜手扶持中國外貿企業出口轉內銷
*零跑汽車 (9863 HK)：Stellantis集團將與零跑汽車啟動馬來西亞本地化組裝項目
*中國交通建設 (601800 CH)：中國交建參股設立合資公司，將負責馬來西亞東海岸鐵路項目運維工作
*海康威視 (002415 CH)：海康威視第一季度淨利潤20.4億元人民幣，上年同期19.2億元人民幣
*寒武紀 (688256 CH)：寒武紀第一季度淨利潤3.555億元人民幣
*中國電影 (600977 CH)：中國電影全年淨利潤1.405億元人民幣
*包鋼股份 (600010 CH)：包鋼股份全年淨利潤2.646億元人民幣
*華友鈷業 (603799 CH)：華友鈷業第一季度淨利潤12.5億元人民幣
*金證股份 (600446 CH)：金證股份全年淨虧損2.024億元人民幣
*北方稀土 (600111 CH)：北方稀土全年淨利潤10.0億元人民幣，上年同期23.7億元人民幣
*三七互娛 (002555 CH)：三七互娛全年淨利潤超過預估
*平安銀行 (000001 CH)：平安銀行第一季度淨利潤141.0億元人民幣，上年同期149.3億元人民幣
*江蘇銀行 (600919 CH)：江蘇銀行全年淨利潤符合預估
*桃李面包 (603866 CH)：桃李面包第一季度淨利潤8400萬元人民幣


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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《貿易與金融政策調整》
*特朗普表示無意進一步提高對國內的關稅，並強調國家已多次主動與美方進行接洽。
*國家總理表示，對在關鍵時刻採取非常規政策持開放態度，以應對潛在挑戰。
*美國公布對國內船隻徵收靠港費的方案，規範港口運營成本。

《國際金融與監管動態》
*歐洲央行將利率下調25個基點，以刺激經濟增長。
*特朗普威脅解除聯邦儲備系統主席鮑威爾的職務，引發貨幣政策爭議。
*歐洲金融監管機構對美國國債作為避險資產的地位提出質疑，反映市場信心動搖。

【國內情況】
《經濟政策與市場動態》
*國家總理表示對在關鍵時刻採取非常規政策持開放態度，強調市場預期是影響經濟活動的重要因素，需加強預期管理與引導。
*國內3月全國城鎮16—24歲勞動力（不含在校生）失業率降至16.5%，顯示青年就業形勢有所改善。
*融創宣布已與部分代表性債權人就境外債務重組方案達成一致，推進財務穩定。
*茶姬控股於美國上市首日股價上漲16%，市值達38億美元，顯示國內茶飲品牌國際市場吸引力。

《科技與國際合作》
*國家副總理會見輝達執行長黃仁勳，後者表示願持續深耕國內市場，但指出美國強化晶片出口管制對其業務造成顯著影響。
*台積電第一季淨利潤超出預期，公司否認與英特爾合作傳聞，強調無意共享技術。
*阿里巴巴升級開源人工智慧模型，新增支持輸入首尾幀生成視頻功能，提升技術應用範圍。

《國際關係與金融監管》
*美國眾議院特設委員會致函美國銀行及摩根大通，施壓其退出參與寧德時代香港首次公開募股。
*國家央行要求金融機構採取措施，確保跨境數據流動的規範性與安全性。
*皮尤調查顯示，特朗普貿易戰期間，美國民眾對國家負面觀感比例五年來首次下降，視國家為敵人的受訪者比例亦低於去年。

《企業監管與市場退出》
*恆大汽車接獲香港聯交所來函，因未滿足復牌指引，面臨摘牌風險。

【國外消息】
《國際貿易與政策動態》
*特朗普表示不願進一步提高對國內的關稅，強調國家商務部門已多次主動與美方接洽，但未透露是否與國家主席直接聯繫，國家商務部則表示與美方保持工作層面溝通。
*美國貿易代表辦公室提議對國內製造或中資擁有的船隻，基於載貨量收取美國港口靠港費，以規範港口運營。
*特朗普對歐盟貿易協議表達信心，但表示不急於最終敲定關稅安排，歐盟則為談判可能破裂準備後手，研究對美出口限制方案。
*美國財長表示與日本的貿易談判進展順利，正朝令人滿意的方向推進。
*美國推動烏克蘭於數週內實現全面停火，預計短期內取得進展，特朗普並透露將於下週四與烏克蘭簽署礦產協議。

《貨幣政策與金融監管》
*歐洲央行自去年6月起第七次降息，利率聲明移除「限制性」措辭，行長拉加德強調經濟成長面臨下行風險，央行需隨時應對不可預測情勢。
*特朗普批評聯邦儲備系統主席鮑威爾操弄政治，宣稱總統有權解職主席，據悉他已與顧問討論解雇鮑威爾，但財長貝森特認為此舉弊大於利。
*紐約聯儲銀行行長強調短期內無需調整利率，需確保關稅政策不引發持續高通膨。
*聯儲會公布大型銀行壓力測試改革計畫，擬將年度壓力資本緩衝要求延至明年1月1日生效，前監管副主席Michael Barr對此提出異議。
*由於美債市場波動，歐洲保險和職業養老金管理局對美國國債避險地位提出質疑。

《經濟數據與市場展望》
*美國上週首次申領失業救濟人數降至2月初以來最低，顯示勞動市場穩健，但4月費城聯儲製造業指數新訂單指標創疫情以來低點，暗示經濟活動可能顯著放緩。
*國際貨幣基金組織警告，全球貿易「重啟」將拖累經濟成長，但目前無衰退風險。
*Pimco指出，特朗普政府的保護主義政策可能導致美國市場出現類似英國脫歐的動盪。
*宏觀觀察人士熱議，全球經濟命運似由特朗普一人主導。

《法律與教育爭議》
*美國聯邦法官裁定谷歌非法壟斷部分線上廣告技術市場，谷歌計劃上訴。
*哈佛大學警告，若特朗普政府取消其免稅資格，將對美國高等教育造成嚴重影響。
*美國最高法院將於5月15日審理出生公民權案，並暫停執行特朗普限制自動出生公民權的行政令。

【關注股票】
*台積電 (2330 TT)：台積電第一季淨利潤優於預期。公司否認與英特爾商談合作傳聞，稱無意共享技術
*融創中國 (1918 HK)：已與若干有代表性債權人就境外債務重組方案達成一致
*寧德時代 (300750 CH)：美國眾院國內委員會逼美銀和摩根大通退出寧德時代香港IPO
*寧德時代與國內物流簽署合作框架協議，將在綜合物流等方面深化合作
*阿里巴巴 (9988 HK)：阿里巴巴升級開源AI模型，支持輸入首尾幀生成視頻
*華東醫藥 (000963 CH)：華東醫藥全年淨利潤超過預估
*華夏銀行 (600015 CH)：華夏銀行全年淨利潤276.8億元人民幣，上年同期263.6億元
*三一重工 (600031 CH)：三一重工全年淨利潤低於預估
*億緯鋰能 (300014 CH)：億緯鋰能全年淨利潤低於預估
*科達利 (002850 CH)：科達利全年淨利潤超過預估
*中微公司 (688012 CH)：中微公司全年淨利潤16.2億元人民幣，上年同期17.9億元
*中國聯通 (600050 CH)：中國聯通第一季度淨利潤26.1億元人民幣
*藍思科技 (300433 CH)：藍思科技第一季度淨利潤低於預估
*福耀玻璃 (600660 CH)：福耀玻璃第一季度淨利潤20.3億元人民幣，上年同期13.9億元
*浙江鼎力 (603338 CH)：浙江鼎力全年淨利潤低於預估
*中國聯通 (762 HK)：中國聯通第一季度淨利潤59.3億元人民幣，上年同期56.1億元
*安圖生物 (603658 CH)：安圖生物全年淨利潤低於預估
*中國鐵塔 (788 HK)：國內鐵塔第一季度淨利潤30.2億元人民幣，上年同期27.8億元
*國巨 (2327 TT)：國巨第一季度淨利潤超過預估
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數連續第三天下跌，百勝國內和京東對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.4%
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.8%

[美股]
主要股指漲跌不一，特朗普及其團隊宣稱貿易談判取得進展，同時投資者在消化企業財報以評估關稅對公司業績影響
*標普500指數上漲0.1%，報5282.7點
*道瓊工業平均指數下跌1.3%，報39142.23點
*那斯達克綜合指數下跌0.1%，報16286.45點

[歐洲股票債券市場]
德債上漲，交易員預計歐洲央行將進一步降息。歐洲股市持穩，歐洲央行降息後經濟憂慮仍然存在
*斯托克歐洲600指數下跌0.1%，報506.42點
*英國富時100指數基本持平，報8275.66點
*德國DAX指數下跌0.5%，報21205.86點
*法國CAC 40指數下跌0.6%，報7285.86點

[美債]
國債下跌，在特朗普抨擊鮑威爾後，殖利率曲線陡化
*美國2年期國債殖利率上漲2.87個基點，報3.7982%
*美國5年期國債殖利率上漲3.47個基點，報3.9381%

[外匯]
大行美元指數基本持平，歐元在歐洲央行降息後走低
*大行美元指數下跌0.08%，報1224.68

[大宗商品]
黃金在連創新高後漲勢暫歇，市場風險偏好回升令金價回吐部分漲幅。受中美貿易前景不確定性拖累，倫敦金屬價格大多下跌
*COMEX期金下跌0.5%，報3328.4美元/盎司
*COMEX期銀下跌1.5%，報32.78美元/盎司
*LME期銅下跌0.2%，報9188.5美元/噸
*LME期鋁下跌0.7%，報2365.5美元/噸
*LME期鋅下跌0.2%，報2577.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.4%，報15622.0美元/噸
油價在清淡交投中上漲，伊朗局勢及貿易談判成為關注焦點
*WTI原油期貨上漲3.5%，報64.68美元/桶
*布倫特原油期貨上漲3.2%，報67.96美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲2.7%，報2.0988美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.7%，報2.1523美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌0.1%，報3.245美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國內國新辦就一季度工業和信息化發展情況舉行新聞發布會
*15:00：國內國新辦就一季度農業農村經濟運行情況舉行新聞發布會
*23:00：美國舊金山聯儲行長Daly講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:30：日本3月消費者價格指數同比（預估為3.7%，前值為3.7%）
*07:30：日本3月不含生鮮食品消費者價格指數同比（預估為3.2%，前值為3%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際貿易與經濟動態》
*國內對與美國的談判保持開放立場，積極尋求合作與對話。
*特朗普政府計劃透過關稅談判，向其他國家施壓，限制其與國內的貿易往來。
*美國3月零售數據顯著增長，顯示消費市場強勁。
*聯邦儲備系統主席鮑威爾指出，關稅政策可能推高通貨膨脹，並對降息預期表示謹慎。
*歐洲中央銀行預計於周四下調利率25個基點，以刺激經濟。

《國內航空業挑戰》
*國內拒絕繼續接收波音公司飛機，對本土航空業造成重大挑戰。
*本土航空企業需應對供應鏈調整與運營壓力，尋求自主發展路徑。

【國內情況】
《國際貿易與安全挑戰》
*國內商務部指出，個別輸美商品累計關稅高達245%，中方將採取堅決反制措施，奉陪到底。
*摩根士丹利調查顯示，美國對國內加徵關稅加劇國內民眾對就業、收入和投資損失的憂慮，擔心失業的受訪者比例創五年新高。
*美國眾議院跨黨派委員會指稱，國內人工智能公司DeepSeek對美國國家安全構成「深遠威脅」，要求輝達提供與該公司相關的晶片銷售信息。

《紐約時報》報導，特朗普政府考慮禁止DeepSeek採購美國產品，並限制美國人使用其服務。
*英國官員表示，國內生產的無人機被廣泛應用於電網、水庫、核電站等敏感基礎設施，引發安全擔憂。

《國內航空與經濟動態》
*北京當局要求航空公司暫停接收波音飛機交付，並停止購買相關零組件和設備，國內航空業需應對數百架波音飛機維修與保養的重大挑戰。
*據悉，華平投資參股的ESR計劃以20%折價出售上海新天地一棟高檔寫字樓。
*國內12萬億元人民幣化債方案進展備受業界關注，成為市場熱議焦點。

《國際合作與外交關係》
*馬來西亞總理讚揚國內國家主席為「久經考驗的真朋友」，雙方共達成31項合作協議，深化兩國關係。

【國外消息】
《國際貿易與經濟政策》
*國內政府對與美國進行貿易談判持開放態度，但前提是特朗普政府需展現更多尊重，並指定專人負責對接談判。
*特朗普宣稱與日本官員的關稅談判取得顯著進展，同時據悉其政府擬利用關稅談判向其他國家施壓，限制與國內的貿易往來。
*美國商務部注意到，個別輸美商品累計關稅已達245%，國內商務部表示將堅決反制，奉陪到底。
*世界貿易組織下調今年全球商品貿易展望，預計北美貿易將受最嚴重衝擊，亞洲與歐洲則有望維持溫和增長。
*美國聯邦儲備系統主席鮑威爾淡化降息預期，強調勞動市場強勁表現需依賴物價穩定，警惕關稅引發通脹持續過熱。
*克利夫蘭聯儲行長表示，聯儲會有充分理由維持現行利率不變，當前首要任務是穩定通脹預期。
*歐洲中央銀行即將於周四公布利率決定，經濟學家預測4月與6月將各降息25基點，以刺激經濟。
*加拿大中央銀行維持2.75%利率不變，強調將謹慎行事，等待特朗普關稅政策的進一步明朗化。
*日本中央銀行預計在4月末政策會議下調本財年經濟增長預期，受美國關稅影響出口部門承壓。

《國內產業與地緣政治》
*國內暫停接收波音飛機交付並停止購買相關零組件，航空業面臨維修與保養數百架飛機的艱巨挑戰。
*業界熱議稀土戰線七金屬的戰略作用，分析其作為國內制衡美國的新棋子。
*美國加大對伊朗原油出口的限制，將大陸及香港兩家實體與一艘油輪列入黑名單，財長貝森特表示將採取一切措施將伊朗能源出口降至零。
*伊朗批評美國在核談判中立場反覆，警告可能導致談判破裂。
*AMD表示，美國對MI308晶片出口管制可能導致公司承擔高達8億美元的費用。

《美國經濟與市場動態》
*美國3月零售銷售創兩年來最大增幅，消費者在關稅生效前搶購汽車與電子產品，製造業產值實現溫和增長。
*美國2月14個州失業人數超過職位空缺，顯示就業市場形勢日益嚴峻。
*美國4月住宅建築商信心略有回升，但對未來需求的預期跌至一年多來最低。
*業界熱議美國例外論逐漸瓦解，歐洲市場被視為潛在的黃金投資機會。

《國際合作與地區動態》
*馬來西亞總理讚揚國內國家主席為「久經考驗的真朋友」，雙方達成31項合作協議，深化兩國關係。
*業界熱議新加坡首富家族內部父子權鬥，郭氏地產王國暴露出信任危機。

《科技與安全挑戰》
*美國眾議院跨黨派委員會指稱，國內人工智能公司DeepSeek對美國國家安全構成重大威脅，要求輝達提供相關晶片銷售信息。
*《紐約時報》報導，特朗普政府考慮禁止DeepSeek採購美國產品並限制美國人使用其服務。
*英國官員對國內生產無人機廣泛應用於電網、水庫、核電站等敏感基礎設施表示擔憂。

【關注股票】
*阿里巴巴 (9988 HK)：新加坡郵政與阿里巴巴同意解除交叉持股關係
*隆基綠能 (601012 CH)：國內副總理丁薛祥赴陝西調研，前往隆基綠能等公司
*洪九果品 (6689 HK)：董事長及部分董事等人被採取不同刑事強制措施
*美年健康 (002044 CH)：美年健康全年淨利潤2.822億元人民幣，上年同期5.056億元人民幣
*中華企業 (600675 CH)：中華企業全年淨虧損3.168億元人民幣，上年同期收益5.552億元人民幣
*恆力石化 (600346 CH)：恆力石化全年淨利潤70.4億元人民幣，上年同期69.0億元人民幣
*中國建材 (3323 HK)：中國建材第一季度淨虧損初步數據5.20億元人民幣
*中國核電 (601985 CH)：麥格理恢復跟蹤中國核電；評級跑贏大盤；目標價11.01元人民幣
*友達 (2409 TT)：永豐金融將友達評級下調至中性
*東方電氣 (600875 CH)：麥格理恢復跟蹤東方電氣A股；評級跑贏大盤；目標價21.90元人民幣
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數連續第二天下跌，京東和阿里巴巴對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌2.7%
*紐約梅隆國內ADR指數下跌3.6%

[美股]
美股下跌，聯儲會主席鮑威爾警告稱貿易緊張局勢可能推高通膨，並強調聯儲會並不急於降息
*標普500指數下跌2.2%，報5275.7點
*道瓊工業平均指數下跌1.7%，報39669.39點
*那斯達克綜合指數下跌3.1%，報16307.16點

[歐洲股票債券市場]
德債上漲，關稅風險支撐避險需求。歐洲股市收窄跌幅，中美貿易衝突可能迎來轉機
*斯托克歐洲600指數下跌0.2%，報507.09點
*英國富時100指數上漲0.3%，報8275.6點
*德國DAX指數上漲0.3%，報21311.02點
*法國CAC 40指數下跌0.1%，報7329.97點

[美債]
國債延續漲勢，受鮑威爾講話及20年期國債標售結果提振
*美國2年期國債殖利率下跌7.54個基點，報3.7695%
*美國5年期國債殖利率下跌8.22個基點，報3.9034%

[外匯]
大行美元指數再創6個月新低，有跡象顯示特朗普關稅政策削弱投資者對美元信心
*大行美元指數下跌0.7%，報1225.64

[大宗商品]
避險需求推動金價再創新高。倫敦金屬交易所鉛和鋅下跌
*COMEX期金上漲3.3%，報3346.4美元/盎司
*COMEX期銀上漲2.1%，報33.291美元/盎司
*LME期銅上漲0.4%，報9203.5美元/噸
*LME期鋁上漲0.3%，報2382.0美元/噸
*LME期鋅下跌1.3%，報2582.0美元/噸
*LME期鎳上漲0.8%，報15683.0美元/噸
油價走高，據稱國內對貿易談判持開放態度
*WTI原油期貨上漲1.9%，報62.47美元/桶
*布倫特原油期貨上漲1.8%，報65.85美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.9%，報2.0434美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.8%，報2.1154美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌2.5%，報3.247美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*09:30：日本央行審議委員中川順子講話
*20:15：歐洲央行存款利率（預估為2.25%，前值為2.5%）
*20:15：歐洲央行主要再融資利率（預估為2.4%，前值為2.65%）
*20:15：歐洲央行邊際貸款利率（預估為2.65%，現值為2.9%）
*20:45：歐洲央行總裁拉加德講話
*23:45：聯儲會負責監管副主席Barr講話
*17日：韓國央行利率決策（預估為2.75%，現值為2.75%）
*17-18日：國內國家主席訪問馬來西亞、柬埔寨

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本3月貿易餘額（預估為順差4649億日圓，前值為順差5905億日圓）
*07:50：日本3月出口同比（預估為4.35%，前值為11.4%）
*09:00：國內3月環球銀行金融電信協會(SWIFT)人民幣追蹤指標（前值為4.33%）
*09:30：澳大利亞3月就業人數變動（預估為增加4萬，前值為減少5.28萬）
*09:30：澳大利亞3月失業率（預估為4.2%，前值為4.1%）
*20:30：美國3月新宅開工季調後折年率（預估為142萬，前值為150.1萬）
*20:30：美國3月建築許可季調後折年率初值（預估為145萬，前值為145.9萬）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為22.5萬，前值為22.3萬）
*20:30：美國4月費城聯儲製造業指數（預估為2.0，前值為12.5）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《貿易與經濟政策規範》
*國家指示創新貿易渠道，穩定外貿基本盤，推動經濟穩健發展。
*中國航空公司暫停接收波音飛機交付，以應對當前貿易環境。

《國際貿易與經濟數據》
*美歐貿易談判進展緩慢，顯示雙方在關鍵議題上分歧仍存。
*美國啟動對關鍵礦產進口調查，意在強化供應鏈安全。
*特朗普敦促北京主動緩解貿易戰緊張局勢，尋求降低對抗。
*美國限制輝達對國內出口H20晶片，影響科技貿易格局。
*國內即將發布一季度經濟數據，GDP預計增長5.2%，反映經濟韌性。

【國內情況】
*國內周三將公佈一系列重磅經濟數據，第一季度GDP料成長5.2%，在關稅暴增前延續穩健表現。3月社會消費品零售額料創去年10月以來最快增速，工業增加值增速料持穩
*央廣：國家總理在北京調研時要求更大力度促消費和擴內需，創新貿易渠道方式，努力穩住外貿基本盤
*行內熱話：[深度] 從國內外貿原點到中美脫鉤前線 廣交會見證出口企業焦灼時刻
*國家當局罕見公開點名隸屬美國國家安全局駭客身份，分析人士稱此舉標志著中美情報機構交鋒步入新階段
*受中美貿易戰影響，中國南方航空暫停出售10架二手波音787-8夢想客機
*美國參議員希望證券交易委員會主席調查微牛證券在美國市場運作
*行內熱話今日論市：中概股退市風險重現 那斯達克金龍國內指數再迎考驗
*新浪財經報導，國內光伏業協會召開防止光伏逆變器和儲能惡性競爭專題座談會，寧德時代等公司參會

【國外消息】
《貿易與外交政策》
*特朗普批評國內違反經貿協議及波音訂單承諾，發表聲明敦促北京主動緩和貿易戰，尋求雙方對話。
*國內指示境內航空公司暫停接收波音飛機交付，並停止採購美國飛機相關零組件與設備。
*特朗普下令對稀土、鈾等關鍵礦產進口展開調查，可能為加徵關稅鋪路。
*美國與歐盟貿易談判進展緩慢，歐方預計白宮將維持現有關稅政策不變。
*特朗普中東特使表示，美國將聚焦限制伊朗鈾濃縮能力，而非完全終止其核計畫。
*美國據悉拒絕支持G7譴責俄羅斯襲擊烏克蘭平民的聲明，旨在為和平談判保留空間。

《經濟與市場動態》
*輝達透露，美國要求其對國內銷售H20晶片前需取得許可證，導致輝達股價盤後大跌逾5%。
*高盛預測，受遊客減少及美國貨品抵制影響，美國今年GDP可能損失近900億美元。
*美銀調查顯示，基金經理對經濟前景的悲觀情緒達30年來最高，但資產配置尚未完全反映此預期，美股可能進一步下跌。
*4月紐約州製造業連續第二個月萎縮，關稅政策導致展望指標顯著下滑。
*美國銀行上季股票交易收入創歷史新高，淨利息收入超出預期；花旗交易業務表現亦超分析師預測。
*國際能源署預測，全球石油需求減弱，2026年供應過剩局面將持續。

《國內政策與監管》
*美國副財長表示，官員正評估銀行資本金監管中「補充槓桿率」對國債市場的限制，高盛CEO呼籲調整此規則。
*共和黨考慮將年收入超100萬美元的納稅人稅率定為40%，特朗普對此表示支持。
*特朗普與哈佛大學爭端加劇，發帖威脅取消其免稅資格。

《國際與地區事務》
*新加坡國會解散，定於5月3日舉行大選。
*行業熱點：中概股危機持續，特朗普尚未公開的兩項政策舉措備受關注。


【關注股票】
*南方航空 (1055 HK, 600029 CH)：南方航空暫停出售10架二手波音787-8夢想客機
*快手 (1024 HK)：快手升級可靈AI模型，與OpenAISora競爭
*拓普集團 (601689 CH)：拓普集團擬在泰國投資至多3億美元建設汽車零組件生產基地
*京東方 (200725 CH)：京東方全年淨利潤初步數據為成長109%，第一季度淨利潤初步數據為成長63%至68%
*中國建築 (601668 CH)：國內建築全年淨利潤461.9億元人民幣，上年同期542.6億元
*中集集團 (000039 CH)：中集集團第一季度淨利潤初步數據4.5億至6.5億元人民幣
*國電電力 (600795 CH)：國電電力全年淨利潤98.3億元人民幣，上年同期56.1億元人民幣
*中國國航 (601111 CH)：國內國航3月旅客周轉量同比成長2%
*華潤電力 (836 HK)：華潤電力3月發電量成長2.5%
*東方航空 (670 HK)：東方航空3月旅客周轉量同比成長10.5%

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數止步兩連漲，小鵬汽車和京東對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.5%
*紐約梅隆國內ADR指數下跌1.1%

[美股]
標普500指數兩連漲後回落，特朗普政府與主要貿易夥伴關稅相關談判進展甚微
*標普500指數下跌0.2%，報5396.63點
*道瓊工業平均指數下跌0.4%，報40368.96點
*那斯達克綜合指數基本持平，報16823.17點

[歐洲股票債券市場]
歐元區國債小幅下跌，市場避險情緒降溫。歐洲股市收盤走高，銀行股漲勢明顯
*斯托克歐洲600指數上漲1.6%，報508.06點
*英國富時100指數上漲1.4%，報8249.12點
*德國DAX指數上漲1.4%，報21253.7點
*法國CAC 40指數上漲0.9%，報7335.4點

[美債]
中期國債領漲，美國財政部在討論是否放鬆關於美債資本監管規定
*美國2年期國債殖利率基本持平，報3.8449%
*美國5年期國債殖利率下跌2.63個基點，報3.9856%

[外匯]
大行美元指數止步五連跌，早前公佈紐約州製造業調查數據好於預期。歐元下跌，此前一項銀行貸款調查顯示私營部門投資標準收緊
*大行美元指數上漲0.35%，報1234.32

[大宗商品]
避險需求推動黃金小幅上漲，逼近周一創下歷史高點。倫敦工業金屬在近期劇烈波動後整體趨穩，銅價小幅下跌
*COMEX期金上漲0.4%，報3240.4美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.4%，報32.601美元/盎司
*LME期銅下跌0.2%，報9164.0美元/噸
*LME期鋁基本持平，報2375.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.8%，報2615.0美元/噸
*LME期鎳上漲1.6%，報15558.0美元/噸
油價小幅下跌，貿易戰加劇供應過剩擔憂
*WTI原油期貨下跌0.3%，報61.33美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.3%，報64.67美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.1%，報2.0244美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌0.6%，報2.0784美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲0.1%，報3.329美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國內國家統計局就一季度國民經濟運行情況舉行新聞發布會
*21:45：加拿大央行利率決策（預估為2.75%，現值為2.75%）
*16-18日：國內國家主席訪問馬來西亞、柬埔寨
*17日00:00：美國克利夫蘭聯儲行長Hammack講話
*17日01:30：聯儲會主席鮑威爾講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本2月核心機械訂單環比（預估為1.2%，前值為-3.5%）
*09:30：國內3月70城新建商品住宅價格環比（前值為-0.14%）
*10:00：國內第一季度GDP同比（預估為5.2%，前值為5.4%）
*10:00：國內3月社會消費品零售總額同比（預估為4.3%）
*10:00：國內3月工業增加值同比（預估為5.9%）
*10:00：國內1-3月不含農戶固定資產投資同比（預估為4.1%，前值為4.1%）
*10:00：國內3月調查失業率（預估為5.3%，前值為5.4%）
*10:00：國內1-3月房地產開發投資同比（預估為-9.9%，前值為-9.8%）
*10:00：國內1-3月住宅銷售額同比（前值為-0.4%）
*14:00：英國3月消費者價格指數同比（預估為2.7%，前值為2.8%）
*17:00：歐元區3月消費者價格指數同比終值（預估為2.2%）
*17:00：歐元區3月消費者價格指數環比終值（預估為0.6%，初值為0.6%）
*20:30：美國3月零售銷售環比（預估為1.4%，前值為0.2%）
*21:15：美國3月工業生產環比（預估為-0.2%，前值為0.7%）
*17日04:00：美國2月長期投資組合證券淨流入額



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《貿易與經濟政策調整》
*美國針對進口晶片及藥品展開調查，為未來關稅措施奠定基礎。
*特朗普表示或將對進口汽車及零組件提供短期關稅豁免。
*國家與越南一致呼籲，聯合抵制單邊霸凌行為。

《金融與市場規範》
*國內央行據報向銀行發放新的黃金進口配額。
*美國短期通膨預期顯著上升。
*美國財政部長否認有主權國家拋售美債之情事。

【國內情況】
*國家主席訪問越南期間兩國簽署45項協議，呼籲越方與北京一道反對單邊霸凌行徑
*前美國財長耶倫不認為國家會拋售持有美國國債，因為此舉將推高人民幣幣值，而且對美債和全球金融穩定衝擊也會損害國內自身利益
*TikTok上支招美國人繞開特朗普對華關稅視頻風靡，鼓勵消費者直接找國內原廠下單
*由於機構和散戶避險需求強烈，國內央行據悉上周給銀行發放新黃金進口配額
*全球農產品貿易巨頭ADM退出在國家境內農產品貿易業務，因環境充滿挑戰
*國家駐英國使館表示，希望英國政府就英國鋼鐵公司事宜與敬業集團進行協商，切實保障有關中資企業合法正當權益
*寧德時代第一季度淨利潤同比成長33%，頂住電池價格下跌等行業逆風影響

【國外消息】
《貿易與關稅政策》
*美國政府啟動對半導體及藥品進口的232調查，為加徵關稅奠定基礎。
*特朗普表示可能對進口汽車及零組件實施短期關稅豁免，允許車企有更多時間在美國設廠。
*貿易夥伴積極尋求與美國談判，特朗普的關稅政策變幻莫測，令人難以捉摸。
*輝達響應製造業回流美國的號召，計劃未來四年在美生產價值最高達5000億美元的AI設備，合作對象包括富士康與緯創資通。
*Meta面臨反托拉斯訴訟，若敗訴，可能被政府強制拆分。
*LVMH首季銷售下滑，貿易戰陰霾導致消費者減少購買高端手袋。

《金融市場與貨幣政策》
*美國財政部長貝森特否認外國政府拋售美債，強調財政部擁有回購等工具應對市場波動。
*瑞穗策略師指出，儘管缺乏明確數據，國家拋售美債的可能性「相當高」。
*東方匯理預測，若10年期美債殖利率突破5%，聯儲會可能於今年稍晚重啟大規模量化寬鬆。
*紐約聯儲調查顯示，美國消費者對未來一年通膨預期顯著上升，對就業前景的憂慮加深。
*聯儲會理事Waller認為關稅對通膨的影響僅為暫時，與其他同僚觀點有所不同。
*高盛首季股票交易收入創紀錄，摩根士丹利等大行高管預計第二季交易活動將持續活躍，貿易戰引發市場波動為主因。
*華爾街策略師屢因無法預測特朗普政策而受挫，顯示市場模型難以應對其決策的不確定性。

《國際局勢與能源市場》
*俄烏停火談判進展緩慢，特朗普再次批評烏克蘭總統澤連斯基應對戰爭負責。
*特朗普表示，若伊朗延宕談判，必要時將考慮打擊其核設施。
*OPEC下調今明兩年石油需求預測，但仍高於多家機構預期。
*避險需求推高黃金看漲情緒，高盛預測金價可能升至4000美元。

【關注股票】
*奢侈品股：LVMH銷售下滑，貿易戰陰影下奢侈品需求乏力
*寧德時代 (300750 CH)：寧德時代第一季度淨利潤同比成長33%，高於預期水平
*中國儒意 (136 HK)：中國儒意宣布發行23.4億港元3.95%可換股債券，初步換股價為每股2.704港元
*萬華化學 (600309 CH)：萬華化學全年淨利潤低於預估
*華潤置地 (1109 HK)：華潤置地3月合約銷售額261億元人民幣
*建發股份 (600153 CH)：建發股份全年淨利潤29.5億元人民幣
*北京銀行 (601169 CH)：北京銀行全年淨利潤超過預估
*中金嶺南 (000060 CH)：中金嶺南全年淨利潤10.8億元人民幣，上年同期6.878億元
*東山精密 (002384 CH)：東山精密第一季度淨利潤初步數據4.340億至4.630億元人民幣
*浙江龍盛 (600352 CH)：浙江龍盛全年淨利潤超過預估
*網宿科技 (300017 CH)：網宿科技全年淨利潤6.745億元人民幣，上年同期6.131億元
*上海建工 (600170 CH)：上海建工全年淨利潤21.7億元人民幣，上年同期15.6億元
*常熟銀行 (601128 CH)：預計第一季度淨利潤成長13.9%
*山東黃金 (600547 CH)：預計第一季度淨利潤成長35.7%至61.5%

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數升至一周高點，阿里巴巴和京東對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲3.2%
*紐約梅隆國內ADR指數上漲4.4%

[美股]
蘋果帶動美股反彈，投資者在午後轉向房地產、公用事業等防禦型板塊
*標普500指數上漲0.8%，報5405.97點
*道瓊工業平均指數上漲0.8%，報40524.79點
*那斯達克綜合指數上漲0.6%，報16831.48點

[歐洲股票債券市場]
因信用評級被上調，義大利國債領漲歐洲債券。歐洲股市上漲，市場焦點轉向一季度財報
*斯托克歐洲600指數上漲2.7%，報499.89點
*英國富時100指數上漲2.1%，報8134.34點
*德國DAX指數上漲2.8%，報20954.83點
*法國CAC 40指數上漲2.4%，報7273.12點

[美債]
國債上周重挫後反彈，表現強於利率互換
*美國2年期國債殖利率下跌11.49個基點，報3.845%
*美國5年期國債殖利率下跌14.78個基點，報4.0119%

[外匯]
大行美元指數五連跌，觸及六個月低點，投資者評估美元避險貨幣地位
*大行美元指數下跌0.3%，報1230.06

[大宗商品]
銅價上漲，受電子產品暫時豁免對等關稅消息提振。金價從紀錄高點回落
*COMEX期金下跌0.6%，報3226.3美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.8%，報32.167美元/盎司
*LME期銅上漲0.4%，報9187.0美元/噸
*LME期鋁下跌0.9%，報2374.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.6%，報2636.0美元/噸
*LME期鎳上漲1.6%，報15307.0美元/噸
油價持穩，伊朗核談判抵消電子產品關稅豁免影響
*WTI原油期貨基本持平，報61.53美元/桶
*布倫特原油期貨上漲0.2%，報64.88美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.2%，報2.0222美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.3%，報2.0917美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌5.7%，報3.325美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*07:40：美國亞特蘭大聯儲行長Bostic講話
*09:30：澳大利亞央行4月會議紀要
*15-18日：國內國家主席訪問越南、馬來西亞、柬埔寨

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*14:00：英國2月ILO失業率（預估為4.4%，前值為4.4%）
*17:00：歐元區2月工業生產環比（預估為0.3%，前值為0.8%）
*20:30：美國4月紐約州製造業指數（預估為-13.5，前值為-20）
*20:30：加拿大3月消費者價格指數同比（預估為2.7%，前值為2.6%）
*20:30：美國3月進口價格環比（預估為0%，前值為0.4%）



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