Daily Market Commentary

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*伊朗重申將繼續控制霍爾木茲海峽航行，並否認計畫在多哈與美方會面
*美最高法院擴大總統解職高級政府官員權力，但裁定聯儲會理事庫克暫時留任
*日圓兌美元觸及1986年以來最低點，引發市場對日本當局可能入市干預的強烈猜測
*中國計畫推進人工智能「全學段教育」，並將其列為每名學生應具備的核心能力
*美國上周五公布數據顯示，大型科技股反彈帶動納斯達克100指數大漲，市場聚焦本周官方PMI數據
*SpaceX等商業航天競賽加劇，蘋果負責Vision Pro業務的副總裁宣布加入OpenAI硬體部門

【國內情況】
*中國周二將公佈6月官方PMI，市場預期製造業小幅擴張，非製造業PMI或跌破榮枯線
*上海召開網約車平台合規治理約談會，24家平台被要求從嚴規範運力准入及收費公示
*中國政府發布五年規劃，要求將人工智能教育納入全學段，並作為學生必備核心能力
*中歐貿易投資磋商機制首次會議在北京舉行，雙方同意建立聯合監測機制以解決貿易爭端
*多家中資金融機構近日啟動信用債持倉排查，以識別潛在評級下調風險
*台灣省擴大晶片走私案調查，超微電腦公司位於台灣的辦公室遭突擊搜查
*旭輝控股未能按境外債務重組協議支付款項，擬與債權人商議調整條款
*行內熱話「今日論市：北京已限制輕型飛機活動，回應此前小型飛機撞擊中信大廈事件」

【國外消息】
*伊朗副外長表示，無論阿曼是否參與，德黑蘭決心繼續控制霍爾木茲海峽海上交通，且無意與美方會面
*美國最高法院推翻91年判例，擴大總統解職權力，但明確聯儲會官員不在受限範圍內，理事庫克暫時保職
*民主黨在最高法院取得勝利，確保全美30個州實施的郵寄選票寬限期制度得以保留
*日圓匯率跌至40年新低，交易員警惕日本央行可能入市干預以遏制貨幣大幅貶值
*英國首相熱門候選人伯納姆主張遵守財政規則，計畫實施地方分權，並成立「北方唐寧街10號」機制
*Strategy公司擬出售高達12.5億美元的比特幣以充實現金儲備，市場預期比特幣ETF流出量將達兩年新高
*韓國政府表示，力爭在2030年李在明總統任期結束前建成新的晶片產業集群

【關注股票】
*立訊精密 (002475 CH)：立訊精密香港上市擬籌資不超過240億港元
*阿里巴巴 (9988 HK) / 騰訊 (700 HK)：華府游說機構加速與上述被列入涉軍名單的科技巨頭切割
*鼎泰高科 (301377 CH)：鼎泰高科赴港上市擬募資至多48億港元，定價不高於每股380港元
*寧德時代 (300750 CH)：寧德時代關鍵鋰礦項目獲安全許可證，已恢復生產
*蘇寧易購 (002024 CH)：法院判決萬達集團向蘇寧支付17.5億元人民幣
*寒武紀 (688256 CH)：麥格理給予跑贏大盤初始評級，目標價2,060元人民幣
*海光信息 (688041 CH)：麥格理給予落後大盤初始評級，目標價138元人民幣

【股票評級】
*寒武紀 (688256 CH)：麥格理給予跑贏大盤初始評級；目標價2,060元人民幣
*海光信息 (688041 CH)：麥格理給予落後大盤初始評級；目標價138元人民幣

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍中國指數連續第二天反彈，百度和網易貢獻最大
*金龍中國指數上漲1.41%，報5810.93點
*紐約梅隆中國ADR指數上漲1.39%，報314.76點
*德銀X-trackers嘉實滬深300中國A股基金上漲1.06%，報36.25美元
*安碩中國大型股ETF上漲0.38%，報31.71美元
*安碩MSCI中國ETF上漲0.61%，報50.79美元

[美股]
科技股強勁反彈，那斯達克指數領漲
*標普500指數上漲1.18%，報7440.43點
*道瓊工業平均指數上漲0.59%，報52182.74點
*那斯達克綜合指數上漲2.07%，報25820.14點

[歐洲股票債券市場]
德國國債結束五連漲，電信板塊受SpaceX競爭影響走低
*斯托克歐洲600指數基本持平，報636.11點
*英國富時100指數下跌0.23%，報10484.22點
*德國DAX指數下跌0.18%，報24626.89點
*法國CAC 40指數下跌0.21%，報8367.33點
*英國10年期國債殖利率下跌1.50個基點，報4.716%
*德國10年期國債殖利率上漲0.70個基點，報2.857%
*法國10年期國債殖利率上漲0.40個基點，報3.639%
*義大利10年期國債殖利率下跌0.40個基點，報3.582%

[美債]
國債漲跌互現，油價走高支撐短債殖利率
*美國2年期國債殖利率上漲1.23個基點，報4.1045%
*美國5年期國債殖利率上漲1.40個基點，報4.1425%
*美國10年期國債殖利率上漲0.59個基點，報4.3744%
*美國30年期國債殖利率下跌0.10個基點，報4.863%

[外匯]
日圓觸及40年新低，美元指數受壓回落
*彭博美元指數下跌0.13%，報1221.52
*歐元/美元上漲0.33%，報1.1422美元
*美元/日圓上漲0.12%，報161.94日圓
*英鎊/美元上漲0.44%，報1.3258美元
*美元/瑞郎下跌0.25%，報0.8077瑞郎
*美元/加元上漲0.11%，報1.4211加元
*美元/台幣基本持平，報31.845元台幣

[能源]
油價反彈，中東緊張局勢支撐供應預期
*WTI原油期貨上漲2.20%，報70.75美元/桶
*布倫特原油期貨上漲1.61%，報73.15美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲3.53%，報3.0614美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌1.55%，報3.181美元/百萬英熱單位

[金屬]
黃金受政策鷹派背景影響走低
*黃金現貨下跌1.78%，報4015.91美元/盎司
*白銀現貨下跌1.51%，報58.257美元/盎司
*LME期銅下跌0.59%，報13278.50美元/噸
*LME期鋁下跌2.88%，報3088.00美元/噸
*LME期鎳下跌2.32%，報16311.00美元/噸

【各國／央行總結】（北京時間）
*09:30：澳大利亞央行6月政策會議紀要
*15:00：中國國新辦就推進水運高質量發展有關情況舉行新聞發布會
*16:40：歐洲央行執委Elderson講話
*20:00：歐洲央行執委Cipollone講話
*21:30：歐洲央行首席經濟學家Lane講話

【今日公告經濟數據】（北京時間）
*07:30：日本5月失業率（預估為2.5%）
*07:50：日本5月工業生產環比初值（預估為0.6%）
*09:30：中國6月製造業PMI（預估為50.1）
*09:30：中國6月非製造業PMI（預估為49.9）
*22:00：美國6月世界大型企業聯合會消費者信心指數（預估為94.4）
*22:00：美國5月職位空缺數（預估為730萬）

【債券發行】（北京時間）
*10:30：香港擬發債券總計約955.6億港元
*11:35：日本擬發2年期債券
*23:30：美國擬發800億美元6周期債券

(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美伊爆發新衝突後同意停止互相襲擊，本周預計在多哈恢復談判，中東局勢升級出現降溫跡象
*霍爾木茲海峽船舶通行量增加，波斯灣石油出口大幅回升，油價大跌並幾乎抹去戰爭期間全部漲幅
*川普威脅將對向美國企業徵收數字服務稅的國家加徵100%關稅，引發歐盟委員會發言人回應
*國家5月工業利潤同比成長21.1%，增速自去年11月以來首次放緩，主要受國內需求疲軟拖累
*三星和SK海力士可能在周一宣布規模達萬億美元的新投資項目
*OpenAI考慮最快2027年IPO，同時引入蘋果負責Vision Pro的高管加入其硬體部門
*美聯儲官員因通膨壓力更趨廣泛而預計今年將加息一次，市場對加息預期有所權衡使金價走高
*福德士河原定運往國家的鐵礦石貨物因與國家礦產資源集團談判陷入僵局而受阻

【國內情況】
*國家5月工業利潤同比成長21.1%，增速自去年11月以來首次放緩，表明強勁的出口和價格上漲未能抵消國內需求疲軟帶來的拖累
*國務院副總理上周在四川調研期間表示，要加強關鍵核心技術攻關，加快高水平科技自立自強，進一步深挖對外貿易潛力
*國務院副總理在浙江調研時強調深化拓展人工智能，推進產業轉型升級
*國家央行貨幣政策委員會委員在隱晦提及國家因失衡而產生的通縮壓力時表示，一個深陷通縮的國家不可能實現技術創新
*根據政府通報，一架Sunward SA60L Aurora小飛機撞上了北京最高建築中信大廈
*國家官官媒《環球時報》稱歐盟官員缺乏談判誠意，央視社媒平台玉淵譚天稱國家能應對中歐經貿關係滑向冰點
*知情人士透露，國家自動駕駛初創公司Momenta引入梅賽德斯-賓士集團和新加坡政府投資公司作為香港IPO的基石投資者
*行內熱話「今日論市：AI競賽推動國家企業掀起新一輪融資潮」

【國外消息】
*在霍爾木茲海峽發生船隻遇襲事件後，美軍周五和周六接連兩天對伊朗目標展開打擊，美伊互相指責對方違反停火協議，特朗普警告必要時將再次動用軍事手段完成任務
*據美國媒體Axios報導，華盛頓和德黑蘭已同意停止互相襲擊，並將於本周在卡達多哈恢復談判
*知情人士稱，阿曼已告知歐洲官員，霍爾木茲海峽不可能恢復到戰前狀態，過境船隻可能需要繳納一些費用
*以色列、黎巴嫩和美國上周五達成一項初步三方框架協議，旨在為結束以黎兩國之間的衝突並為最終達成和平解決方案鋪平道路
*真主黨領導人發布聲明稱，黎巴嫩與以色列在華盛頓簽署的框架協議是對主權的出賣，並稱該協議無效
*明尼阿波利斯聯儲行長卡什卡利表示，通膨壓力更趨廣泛促使他預計今年將加息一次
*密西根大學調查顯示，美國6月消費者信心指數終值從5月的紀錄低點回升，汽油價格下跌緩解了通膨壓力，但仍是歷史第二低水平
*標普確認美國信用評級為AA+，展望穩定，稱美國經濟具有韌性，財政赤字高企但穩定
*歐洲央行執委警告稱，能源價格衝擊可能進一步傳導至更廣泛的通膨領域，食品、商品和服務價格通膨都面臨上行風險
*美國5月商品貿易逆差擴大27.4%至105,800,000,000.00美元，為逾一年最高水平，消費品和資本品出口均下滑
*美國商務部放寬了對可信賴的夥伴使用Anthropic高端Mythos 5人工智能模型的限制
*韓國周一將宣布三大超級項目計畫，三星和SK海力士屆時可能宣布規模達1,000,000,000,000.00美元的新投資

【關注股票】
*晶片股：英國《金融時報》報導稱，蘋果公司正向白宮施壓，尋求批准從被五角大樓列入黑名單的長鑫存儲採購內存晶片，以期控制晶片成本
*騰訊 (700 HK)：界面引述未具名消息來源報導，騰訊正在對一款名為TenPayGo的支付應用進行內部測試，該應用面向來華的海外遊客
*海光芯正 (1191 HK)：海光芯正周一在香港上市，其IPO公開發售部分獲得近1300倍認購
*中國燃氣 (384 HK)：中國燃氣全年淨利潤低於預估
*南方航空 (1055 HK)：波音獲得中國南方航空價值約36.2億美元的飛機訂單

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍中國指數七連跌後反彈，網易和看准對指數贡献最大
*金龍中國指數上漲0.70%，報5730.18點
*紐約梅隆銀行中國ADR指數上漲1.40%，報310.46點
*德銀X-trackers嘉實滬深300中國A股基金下跌2.20%，報35.871美元
*安碩中國大型股ETF下跌0.30%，報31.59美元
*安碩MSCI中國ETF下跌0.60%，報50.48美元

[美股]
標普500指數基本持穩，華爾街交易員繼續推動板塊輪動
*標普500指數上漲0.00%，報7354.02點
*道瓊工業平均指數下跌0.10%，報51876.11點
*那斯達克綜合指數下跌0.20%，報25297.62點

[歐洲股票債券市場]
歐洲短期債券跑贏長期債券，由於油價進一步下跌，市場預期貨幣緊縮步伐將放緩。歐洲股市從紀錄高位回落
*斯托克歐洲600指數下跌0.70%，報635.88點
*英國富時100指數下跌0.20%，報10508.02點
*法國CAC 40指數下跌0.60%，報8384.87點
*德國DAX指數下跌1.30%，報24671.22點
*英國10年期國債殖利率上漲3.20個基點，報4.731%
*德國10年期國債殖利率下跌0.60個基點，報2.851%
*法國10年期國債殖利率上漲0.20個基點 nudge，報3.635%
*義大利10年期國債殖利率下跌0.40個基點，報3.586%

[美債]
短期國債領漲，殖利率曲線趨陡，油價下跌削弱聯儲會加息預期
*美國2年期國債殖利率下跌3.10個基點，報4.0921%
*美國5年期國債殖利率下跌3.70個基點，報4.1285%
*美國10年期國債殖利率下跌2.40個基點，報4.3686%
*美國30年期國債殖利率上漲0.30個基點，報4.864%

[外匯]
彭博美元指數微跌，油價下跌緩解了通膨擔憂
*歐元/美元上漲0.12%，報1.1384美元
*美元/日圓下跌0.00%，報161.74日圓
*英鎊/美元上漲0.06%，報1.3200美元
*美元/瑞郎下跌0.06%，報0.8097瑞郎
*美元/加元上漲0.00%，報1.4195加元
*澳元/美元下跌0.20%，報0.6896美元
*紐西蘭元/美元下跌0.11%，報0.5641美元

[能源]
原油期貨上周五大跌，幾乎抹去伊朗戰爭期間的全部漲幅，霍爾木茲海峽船舶通行量繼續增加，並且波斯灣石油出口大幅回升
*WTI原油期貨下跌3.70%，報69.23美元/桶
*ICE布倫特原油期貨下跌4.30%，報71.99美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌2.30%，報2.9571美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌2.70%，報3.2082美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌3.40%，報3.231美元/百萬英熱單位

[金屬]
金價走高，市場對於聯儲會加息的預期有所降溫。鋁價錄得連續第四周下跌，受制於中東地區供應恢復的壓力
*黃金現貨上漲1.50%，報4088.74美元/盎司
*白銀現貨上漲2.20%，報59.1499美元/盎司
*LME期銅上漲0.70%，報13357.50美元/噸
*LME期鋁上漲0.50%，報3179.50美元/噸
*LME期鋅上漲1.10%，報3472.00美元/噸
*LME期鎳下跌0.70%，報16699.00美元/噸

【各國／央行總結】（北京時間）
*13:00：英國央行首席經濟學家Pill講話
*29日：韓國政府宣布「三大超級項目」
*30日01:30：歐洲央行總裁拉加德發表辛特拉央行論壇開幕致辭

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本5月零售銷售同比（預估為3%，前值為2.8%）
*17:00：歐元區6月消費者信心指數終值（初值為-17.7）
*22:30：美國6月達拉斯聯儲製造業指數（預估為1，前值為0.4）

【債券發行】（北京時間）
*23:30：美國擬發790億美元26周期債券、920億美元13周期債券

(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*國家發行50億歐元主權債券，融資規模創2001年首次發行歐元主權債以來紀錄新高，獲得超298億歐元認購
*霍爾木茲海峽再現安全風險，一艘貨船遇襲導致國際海事組織暫停疏散行動，受此刺激油價反彈，WTI與布倫特原油期貨均漲超2%
*美國PCE價格指數創逾三年最大同比增幅，但因環比升幅低於預估，令美聯儲加息預期有所降溫，美元指數從高點回落
*蘋果罕見上調多款產品價格，加之晶片戰略調整，其股價創下逾一年最大單日跌幅，並拖累標普500指數四連跌
*蘋果供應商領益智造周五將登陸港交所，募資83億港元，成為4月以來香港最大規模上市交易
*OpenAI傾向將IPO延遲至明年，並促使顧問將估值目標定在1萬億美元，同時最新模型發布受到官方監管要求
*DeepSeek計劃將所有部門規模擴大至少一倍，大舉招聘技術研發與工程師崗位
*台灣省政府針對可能面臨的海上隔離行動進行了應對模擬桌上推演

【國內情況】
*國家發行50億歐元主權債券，融資規模創國家自2001年首次發行歐元主權債以來的新高，據悉獲得超過298億歐元認購
*蘋果供應商領益智造周五將登陸港交所，總計募資83億港元，為4月以來香港最大上市交易，公開發售部分獲得近100倍認購，發行價10.18港元
*隨著半年末銀行長期流動性需求升溫，國家央行6月開展的一年期中期借貸便利（MLF）最低中標利率據悉從紀錄低位小幅回升
*國家央行貨幣政策委員會委員表示，人民幣匯率總體上是市場力量作用的結果，資本流動的影響也在上升
*DeepSeek公佈招聘計畫，涵蓋技術研發、工程師等多個崗位，該公司擬將所有部門規模擴大至少一倍
*台灣省央行自7月起調降364天期存單每月標售金額至1,200.00億元，為四年來首見
*台灣省政府進行桌上推演，模擬應對國家可能實施的海上隔離行動
*行內熱話「今日論市：AI熱潮正催生出國家房地產市場的K型分化」

【國外消息】
*美國上修第一季度GDP增速，5月消費者支出成長加快，聯儲會青睞的通膨指標PCE價格指數創逾三年來最大同比增幅，但環比升幅低於預估
*紐約聯儲行長稱目前利率處於良好位置，預計通膨到2028年達標，芝加哥聯儲行長表示，最新通膨報告包含一些令人鼓舞的跡象，但物價壓力依然過高
*霍爾木茲海峽再現安全風險，一艘據報懸掛新加坡國旗的貨船在從海峽駛向阿曼東南方時遇襲，國際海事組織表示將暫停在海峽的疏散行動
*美國國務卿盧比奧安撫對美伊談判存疑的海灣盟友，並重申反對霍爾木茲海峽收費
*蘋果罕見上調Mac、iPad等多個類別產品的價格，股價創逾一年最大單日跌幅，此外蘋果據悉在調整Mac晶片戰略，下一代高端晶片將直接躍遷至M7系列
*摩根大通消費者銀行業務主管突然離職，該行任命Troy Rohrbaugh和Doug Petno為聯席總裁，意味著CEO戴盟的接班人之爭變成「兩強對決」
*OpenAI據報傾向於將IPO時間推遲到明年，CEO敦促顧問將估值目標定在1,000,000,000,000.00美元，此外美國政府據悉要求OpenAI分階段發布最新模型GPT-5.6
*債券策略師警告稱，日本首相提出的未來14年總計2.3萬億美元的投資計畫可能給日本國債市場帶來新壓力
*美國陸軍與多家公司達成協議，將在全美各地的軍事基地建設稀土礦物、石墨、鋰等關鍵礦產加工廠
*在贖回申請比例升至14.4%後，阿瑞斯連續第二個季度將旗下一只私募信貸基金的贖回比例上限設定在5%
*路透：巴西財長稱該國計畫未來兩到三個月內發行至多5,000,000,000.00元人民幣熊貓債

【關注股票】
*蘋果供應鏈：蘋果罕見上調Mac、iPad等多個產品類別價格。據悉蘋果在調整Mac晶片戰略，下一代高端晶片將直接躍遷至M7系列
*領益智造 (1688 HK, 002600 CH)：蘋果供應商領益智造周五登陸港交所，香港招股公開發售部分獲近100倍認購，發行價10.18港元
*滔搏 (6110 HK)：滔搏稱並未接到Nike終止中國內地線上經銷權的通知，股票交易將於6月26日恢復
*海光芯正 (1191 HK)：海光芯正據悉通過香港IPO籌集15億港元，預計6月29日掛牌上市
*同仁堂醫養 (2667 HK)：同仁堂醫養香港上市擬籌資不超過6.716億港元，預計7月7日開始交易
*禮邦醫藥 (9637 HK)：IFR報導，禮邦醫藥通過在香港IPO籌集13億港元，預計6月29日上市交易
*恆逸石化 (000703 CH)：恆逸石化預計上半年淨利潤成長2,326%至2,547%
*世芯 (3661 TT)：世芯電子全球存託股份(GDS)據悉發行價定為127.51美元
*中國國航 (601111 CH)：滙豐將中國國航A股評級上調至持有；目標價5.90元人民幣
*南方航空 (600029 CH)：滙豐將南方航空A股評級上調至持有；目標價5元人民幣
*東方航空 (600115 CH)：滙豐將東方航空A股評級上調至持有；目標價4.20元人民幣

【股票評級】
*中國國航 (601111 CH)：滙豐將中國國航A股評級上調至持有；目標價5.90元人民幣
*南方航空 (600029 CH)：滙豐將南方航空A股評級上調至持有；目標價5元人民幣
*東方航空 (600115 CH)：滙豐將東方航空A股評級上調至持有；目標價4.20元人民幣

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍中國指數七連跌，阿里巴巴和百度對指數拖累最大
*金龍中國指數下跌2.70%，報5690.24點
*紐約梅隆中國ADR指數下跌3.87%，報306.23點
*德銀X-trackers嘉實滬深300中國A股基金上漲2.31%，報36.69美元
*安碩中國大型股ETF下跌2.10%，報31.68美元
*安碩MSCI中國ETF下跌1.26%，報50.78美元

[美股]
標普500指數四連跌，蘋果漲價削弱美光強勁營收展望引發的樂觀情緒
*標普500指數下跌0.00%，報7357.49點
*道瓊工業平均指數上漲0.14%，報51920.62點
*那斯達克綜合指數下跌0.46%，報25358.60點

[歐洲股票債券市場]
歐債殖利率曲線趨陡，交易員削減加息押注。歐洲股市上漲，斯托克歐洲600指數收盤創歷史新高，科技板塊表現亮眼
*斯托克歐洲600指數上漲0.80%，報640.21點
*英國富時100指數上漲0.65%，報10529.89點
*德國DAX指數上漲1.03%，報24994.83點
*法國CAC 40指數上漲0.55%，報8431.61點
*英國10年期國債殖利率上漲1.60個基點，報4.699%
*德國10年期國債殖利率下跌0.80個基點，報2.857%
*法國10年期國債殖利率上漲0.30個基點，報3.632%
*義大利10年期國債殖利率上漲0.10個基點，報3.590%

[美債]
短期國債殖利率下跌，PCE價格指數環比升幅低於預估
*美國2年期國債殖利率下跌2.26個基點，報4.1229%
*美國5年期國債殖利率下跌1.06個基點，報4.1652%
*美國10年期國債殖利率下跌0.00個基點，報4.3922%
*美國30年期國債殖利率上漲2.15個基點，報4.8611%

[外匯]
彭博美元指數從七個月高點回落，最新通膨數據令加息預期有所降溫。日圓繼續承壓
*彭博美元指數下跌0.23%，報1223.86
*歐元/美元上漲0.11%，報1.1370美元
*美元/日圓上漲0.00%，報161.79日圓
*英鎊/美元上漲0.18%，報1.3192美元
*美元/瑞郎下跌0.25%，報0.8102瑞郎
*美元/加元下跌0.22%，報1.4202加元
*澳元/美元上漲0.13%，報0.6910美元
*紐西蘭元/美元下跌0.05%，報0.5647美元
*美元/離岸人民幣下跌0.17%，報6.8015元
*美元/在岸人民幣下跌0.15%，報6.7990元
*美元/台幣上漲0.26%，報31.835元台幣
*比特幣下跌2.49%，報59363.53美元

[能源]
油價反彈，船隻遇襲事件給霍爾木茲海峽航運蒙上陰影
*WTI原油期貨上漲2.25%，報71.92美元/桶
*布倫特原油期貨上漲2.06%，報75.26美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲5.05%，報3.0273美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲3.84%，報3.2982美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲3.79%，報3.3430美元/加侖

[金屬]
得益於美國經濟數據發布後加息預期有所減弱，金價在4000美元附近企穩。銅價反彈
*黃金現貨上漲0.68%，報4026.73美元/盎司
*白銀現貨上漲0.77%，報57.8586美元/盎司
*LME期銅上漲1.40%，報13270.00美元/噸
*LME期鋁上漲1.35%，報3164.50美元/噸
*LME期鎳上漲0.00%，報16824.00美元/噸
*LME期鋅上漲0.38%，報3434.50美元/噸

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：中國國新辦就「十五五」時期加快新型能源體系建設有關規劃情況舉行新聞發布會
*23:30：美國明尼阿波利斯聯儲行長卡什卡裡講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:00：台灣省5月景氣對策信號（前值為39）
*20:30：美國5月先期商品貿易餘額（預估為逆差850億美元，前值為逆差830億美元）
*22:00：美國6月密西根大學消費者信心指數終值（預估為50，初值為48.9）
*26日：中國第一季度經常帳戶餘額終值（初值為順差1841億美元）

【債券發行】（北京時間）
*11:30：日本擬發4.1萬億日圓3個月期債券
*18:00：英國擬發20億英鎊91天期債券、25億英鎊183天期債券、5億英鎊28天期債券

(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*國家強化戰略礦產兩用物項出口管制，鼓勵並獎勵查證屬實的實名舉報行為
*因霍爾木茲海峽重開後原油供應激增，油價繼續下跌且接近戰爭前水平，WTI與布倫特原油期貨均跌超3%
*記憶體晶片巨頭美光科技季度營收展望超預期，推動其股價盤後飆升逾14%，引領晶片板塊關注
*美財長稱聯儲會主席對通膨態度強硬，特朗普對其充滿信心，並表示霍爾木茲海峽收取通行費將觸及美國紅線
*美國5月新屋銷售因高利率抑制購房需求而意外下滑，不過美股大型銀行均已通過年度壓力測試
*Anthropic指控阿里巴巴利用數千個虛假賬戶進行大規模行動，「非法」訪問其Claude人工智能模型
*長達三年的黃金牛市告一段落，現貨金價跌破每盎司4,000.00美元，大宗商品及工業金屬齊跌
*國家總理表示從不刻意追求貿易順差，並已制定產業鏈供應鏈安全調查工作辦法以維護安全

【國內情況】
*國家政府表示，任何組織和個人有權舉報涉嫌違反相關法律法規出口戰略礦產兩用物項的行為，查證屬實的可給予實名舉報者獎勵
*國家總理在夏季達沃斯論壇表示，國家從不刻意追求貿易順差，願同各方推動貿易優化平衡發展
*國家制定產業鏈供應鏈安全調查工作辦法，將調查損害其安全的外國組織
*國家審計署點名通報國家銀行逃避稅近24億元，據報該行承諾提升合規經營能力，扎實推進整改
*Anthropic據悉在給議員和白宮的信中指控阿里巴巴利用數千個虛假賬戶發動大規模行動，「非法」訪問其人工智能模型Claude
*國家央行數字貨幣研究所所長表示，多邊央行數字貨幣橋項目不會成為規避制裁的通道，目前該平台運行平穩，已經達到最小可行產品階段
*騰訊表示，企業微信即將推出名為「大圓」的AI智能體，用戶可以通過自然語言與其交互，目前已進入內測階段
*衛星圖像顯示國家在西北沙漠新建了一艘美國軍艦模型作為飛彈試驗靶艦，分析人士稱該目標可能被用於測試反艦武器
*行內熱話「國家AI供應鏈地位提升 但也暴露出先進晶片短板」

【國外消息】
*美國財長貝森特表示，聯儲會主席沃什對通膨態度強硬，特朗普無論公開還是私下都表示對沃什充滿信心
*貝森特強調美元主導地位至關重要，並暗示美伊談判涵蓋伊朗重返美元體系
*特朗普表示，對通過霍爾木茲海峽的船隻徵收通行費將觸及美國紅線
*霍爾木茲海峽重開後原油供應激增，交易員表示油市過剩跡象開始浮現，高盛稱石油多頭誤判油價潛在跌幅
*日本首相公佈經濟長期發展願景，計畫未來14年斥資2,300,000,000,000美元投資人工智能、半導體等多個關鍵領域
*特朗普與參議院共和黨人矛盾升級，他臨時取消簽署住房法案，敦促國會盡快通過與選舉改革有關的《拯救美國法案》
*特朗普抱怨汽油價格下降速度不夠快，稱已下令司法部調查汽油價格
*美國5月新屋銷售意外下滑，抵押貸款利率高企抑制購房需求，特朗普稱低利率可以解決住房問題
*聯儲會研究報告稱，截至去年9月，對沖基金持續加大美國國債敞口，主要源於現貨-期貨基差交易回升
*記憶晶片巨頭美光科技季度營收展望超出分析師預期，股價盤後飆升逾14%
*OpenAI發布與博通合作開發的首款定制版人工智能晶片，博通CEO稱這款AI加速器相比傳統AI圖形處理器可節省約50%成本
*高通拿下Meta數據中心處理器訂單，AI硬體業務取得突破
*谷歌兩名人工智能研發干將據悉計畫跳槽至Anthropic，高級人才接連流失恐威脅該公司在AI領域的地位
*SK海力士擬通過在那斯達克發行ADR籌資至多29,400,000,000美元，所得將用於半導體工廠建設
*英國下任首相熱門人選伯納姆的團隊著手勾勒經濟議程，醞釀上台後拆分財政部並推動英國央行改革
*美國所有大型銀行均通過聯儲會年度壓力測試，為今後派息和回購鋪平道路
*委內瑞拉周三晚間發生7.1級地震，首都加拉加斯發生建築倒塌且餘震不斷，加勒比海地區拉響海嘯警報

【關注股票】
*晶片股：記憶晶片巨頭美光科技季度營收展望超出分析師預期，股價盤後飆升逾14%
*農業股：國家主席在山東德州考察，強調確保糧食等重要農產品穩定供給
*阿里巴巴 (9988 HK)：Anthropic據悉指控阿里巴巴利用數千個虛假賬戶發動大規模行動，「非法」訪問其人工智能模型Claude
*中國銀行 (3988 HK, 601988 CH)：中國審計署點名通報中國銀行逃避稅近24億元，中國銀行承諾提升合規經營能力
*騰訊 (700 HK)：騰訊測試企業微信AI智能體「大圓」，加碼後ChatGPT時代的生態爭奪戰

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍中國指數連續第六天下跌，創下21個月來的最低水平；Maase和阿里巴巴對指數拖累最大
*金龍中國指數下跌1.77%，報5847.87點
*紐約梅隆中國ADR指數下跌1.65%，報318.57點
*德銀X-trackers嘉實滬深300中國A股基金下跌0.55%，報35.86美元
*安碩中國大型股ETF下跌1.43%，報32.36美元
*安碩MSCI中國ETF下跌0.73%，報51.43美元

[美股]
標普500指數收盤微跌，樂觀展望推動美光科技盤後飆升
*標普500指數下跌0.10%，報7358.22點
*道瓊工業平均指數上漲0.35%，報51848.90點
*那斯達克綜合指數下跌0.43%，報25476.63點

[歐洲股票債券市場]
歐洲政府債券普遍走高，油價下跌緩解通膨擔憂。歐洲股市基本持平，萊茵金屬重挫
*斯托克歐洲600指數上漲0.08%，報635.16點
*英國富時100指數上漲0.31%，報10461.63點
*德國DAX指數下跌0.62%，報24740.36點
*法國CAC 40指數上漲0.54%，報8385.49點
*英國10年期國債殖利率下跌7.00個基點，報4.684%
*德國10年期國債殖利率下跌5.50個基點，報2.865%
*法國10年期國債殖利率下跌5.20個基點，報3.629%
*義大利10年期國債殖利率下跌5.60個基點，報3.589%

[美債]
國債上漲，受油價和科技股延續跌勢影響
*美國2年期國債殖利率下跌5.28個基點，報4.1456%
*美國5年期國債殖利率下跌9.23個基點，報4.1757%
*美國10年期國債殖利率下跌10.47個基點，報4.3922%
*美國30年期國債殖利率下跌10.57個基點，報4.8396%

[外匯]
彭博美元指數續升至七個月新高，對聯儲會加息的押注蓋過油價下跌的影響
*彭博美元指數上漲0.24%，報1226.65
*歐元/美元下跌0.21%，報1.1358美元
*美元/日圓上漲0.14%，報161.78日圓
*英鎊/美元下跌0.27%，報1.3168美元
*美元/瑞郎上漲0.31%，報0.8122瑞郎
*美元/加元上漲0.17%，報1.4234美元
*澳元/美元下跌0.23%，報0.6901美元
*紐西蘭元/美元下跌0.34%，報0.5650美元
*美元/離岸人民幣上漲0.27%，報6.8132元
*美元/在岸人民幣上漲0.23%，報6.8092元
*美元/台幣上漲0.40%，報31.751元台幣
*比特體下跌2.43%，報60877.60美元

[能源]
原油期貨繼續下跌，接近伊朗戰爭爆發前的水平，更多油輪通過霍爾木茲海峽
*WTI原油期貨下跌3.92%，報70.34美元/桶
*布倫特原油期貨下跌4.33%，報73.74美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌2.61%，報2.8818美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.68%，報3.1762美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲2.35%，報3.2210美元/加侖

[金屬]
金價跌破每盎司4000美元，長達三年的牛市告一段落。受美元走強以及聯儲會鷹派立場影響，倫敦工業金屬期貨齊跌
*黃金現貨下跌2.86%，報3999.41美元/盎司
*白銀現貨下跌6.76%，報57.4160美元/盎司
*LME期銅下跌2.13%，報13086.50美元/噸
*LME期鋁下跌3.40%，報3122.50美元/噸
*LME期鎳下跌2.06%，報16818.00美元/噸
*LME期鋅下跌2.02%，報3421.50美元/噸

【各國／央行總結】（北京時間）
*18:00：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
*20:00：歐洲央行執委Cipollone講話
*20:45：聯儲會負責監管的副主席鮑曼講話
*25日：日本央行審議委員田村直樹講話
*25日：中國央行開展5000億元1年期MLF操作
*26日02:00：美國芝加哥聯儲行長古爾斯比接受CNBC採訪
*26日03:40：美國紐約聯儲行長威廉姆斯講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:30：澳大利亞5月就業人數變動（預估為增加3.25萬，前值為減少1.86萬）
*09:30：澳大利亞5月失業率（預估為4.4%，前值為4.5%）
*16:30：香港5月出口同比（預估為41.7%，前值為42.9%）
*16:30：香港5月進口同比（預估為40.2%，前值為44.4%）
*20:30：美國5月個人收入環比（預估為0.4%，前值為0%）
*20:30：美國5月個人支出環比（預估為0.6%，前值為0.5%）
*20:30：美國5月核心個人消費支出價格指數同比（預估為3.4%，前值為3.3%）
*20:30：美國第一季度GDP季調後環比折年率終值（預估為1.6%，修正值為1.6%）
*20:30：美國第一季度GDP個人消費季調後環比折年率終值（預估為1.4%，修正值為1.4%）
*20:30：美國第一季度GDP價格指數季調後環比折年率終值（預估為3.5%，修正值為3.5%）
*20:30：美國第一季度GDP個人消費核心價格指數季調後環比折年率終值（預估為4.4%，修正值為4.4%）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為22.5萬，前值為22.6萬）
*20:30：美國5月耐久財訂單環比初值（預估為-5%，前值為8%）
*20:30：美國5月芝加哥聯儲全美經濟活動指數（預估為0.15，前值為0.14）

【債券發行】（北京時間）
*10:30：香港擬發12.5億元人民幣7年期債券
*11:35：日本擬發20年期債券
*17:00：英國擬發15億英鎊2029年到期債券
*23:30：美國擬發700億美元4周期債券、750億美元8周期債券
*26日01:00：美國擬發440億美元7年期債券

(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*阿聯酋石油出口已恢復至戰爭前逾八成，美伊首輪會談雖有進展，但雙方在資金控制及核問題上仍各執一詞
*因更多油輪成功通行霍爾木茲海峽，油價下跌，WTI與布倫特原油期貨均跌超1%
*美國企業活動創五個月來最快擴張速度，但受科技巨頭遭遇拋售及晶片股重挫拖累，美股主要股指收跌
*SpaceX發行25,000,000,000.00美元債券，認購需求顯示市場心態謹慎
*國家具身機器人公司仙工智能將登陸港交所，香港IPO公開發售部分獲得逾5,900.00倍認購
*阿里巴巴就公司名稱被列入涉軍名單，在美國加州法院起訴美國國防部
*全球股市廣泛下跌給大宗商品市場帶來壓力，黃金現貨跌超1.7%向4,000.00美元下滑，倫敦工業金屬普遍走低
*恆生中國企業指數較去年10月初高點回落20%，進入技術性熊市

【國內情況】
*國家擬修訂中國人民銀行法，以完善中央銀行制度，健全宏觀審慎制度框架
*國務院副總理在河南調研期間敦促穩定房地產市場，持續推動外貿穩規模優結構
*國家央行將加大對婦女就業創業重點領域的金融支持，鼓勵各地對信用良好的女性創業者適當降低或取消反擔保要求
*新華社報導，國家擬修改政府採購法，著力破除政府採購隱性壁壘等
*國家具身機器人公司仙工智能周三將登陸港交所，香港IPO公開發售部分獲得逾5,900.00倍認購，發行價為每股101.60港元
*阿里巴巴在加州法院起訴美國國防部，要求將公司名稱從本月發布的涉軍名單中移除
*恆生國家企業指數周二較去年10月初收盤高點回落20%，進入技術性熊市
*今日論市：國家AI供應鏈地位提升 但也暴露出先進晶片短板

【國外消息】
*特朗普稱解凍後的伊朗資金仍將受美國控制，只能用於從美國購買食品和醫療用品，德黑蘭對此予以否認，雙方在核問題上也說法不一
*霍爾木茲海峽航運量日漸增加，伊朗與阿曼表示將就海峽航行服務以及相關費用進行磋商
*國際能源署表示，阿聯酋6月初石油出口量已恢復至伊朗戰爭爆發前水平的近85%
*美國6月企業活動擴張速度達到五個月來最快，製造業PMI升至逾四年最高，新訂單成長強勁
*PMI數據顯示6月份英國企業活動連續第二個月萎縮，英國央行鴿派官員Taylor稱，鑒於地緣政治不確定性，應維持利率不變
*歐洲央行副行長Vujcic預計通膨將在更長時間內維持高位，首席經濟學家認為通膨率可能長期徘徊在2%目標以上
*加拿大央行行長警告稱，對美國的過度投資正給全球金融體系帶來更廣泛的回調風險
*SpaceX股票扭轉持續三日的跌勢，該公司周二發行五個期限的投資級債券，總計籌資25,000,000,000.00美元，認購需求顯示市場心態謹慎
*高盛第二季度股票交易業務收入據悉有望突破5,000,000,000.00美元，再創行業紀錄
*歐盟據悉準備加大對Meta的調查力度，指控其產品導致兒童上癮
*英國《金融時報》：英國首相熱門人選伯納姆擬解除里夫斯的財政大臣職務
*5月份的特許金融分析師(CFA)一級考試通過率降至39%，考生人數創疫情前以來最高

【關注股票】
*立訊精密 (002475 CH)：立訊精密獲港交所批准在香港上市
*世茂集團 (813 HK)：一家曾屬於世茂旗下的香港酒店開放招標，代理機構稱來自香港、內地的多位買家表達興趣
*古茗控股 (1364 HK)：公司建議發售港元計值有擔保可換股債券
*阿里巴巴 (9988 HK)：阿里巴巴在美起訴五角大樓，尋求將公司從涉軍名單中移除
*仙工智能 (6106 HK)：仙工智能周三將登陸港交所，IPO公開發售部分獲得逾5900倍認購
*潤澤科技 (300442 CH)：滙費給予潤澤科技買進的初始評級；目標價111元人民幣
*銳捷網絡 (301165 CH)：滙費給予銳捷網絡買進的初始評級；目標價89元人民幣
*古井貢酒 (000596 CH)：高盛將古井貢酒評級上調至買進
*今世緣 (603369 CH)：高盛將今世緣評級上調至買進；目標價31元人民幣

【股票評級】
*潤澤科技 (300442 CH)：滙豐給予潤澤科技買進的初始評級；目標價111元人民幣
*銳捷網絡 (301165 CH)：滙豐給予銳捷網絡買進的初始評級；目標價89元人民幣
*古井貢酒 (000596 CH)：高盛將古井貢酒評級上調至買進
*今世緣 (603369 CH)：高盛將今世緣評級上調至買進；目標價31元人民幣

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍中國指數連續第五天下跌，京東和阿里巴巴對指數拖累最大
*金龍中國指數下跌0.55%，報5953.29點
*紐約梅隆中國ADR指數下跌1.85%，報323.92點
*德銀X-trackers嘉實滬深300中國A股基金下跌3.32%，報36.06美元
*安碩中國大型股ETF下跌1.79%，報32.83美元
*安碩MSCI中國ETF下跌1.99%，報51.81美元

[美股]
多家科技股巨頭遭遇拋售，晶片股重挫，市場聚焦美光科技業績
*標普500指數下跌1.44%，報7365.46點
*道瓊工業平均指數下跌0.09%，報51666.84點
*那斯達克綜合指數下跌2.21%，報25587.04點

[歐洲股票債券市場]
歐洲政府債券上漲，受風險偏好下降與油價下跌推動。科技股拋售蔓延拖累歐洲股市，彪馬股價下挫
*斯托克歐洲600指數下跌0.73%，報634.63點
*英國富時100指數下跌0.09%，報10428.85點
*德國DAX指數下跌0.98%，報24893.58點
*法國CAC 40指數下跌0.71%，報8340.71點
*英國10年期國債殖利率下跌5.40個基點，報4.754%
*德國10年期國債殖利率下跌3.30個基點 nudge，報2.919%
*法國10年期國債殖利率下跌2.80個基點，報3.681%
*義大利10年期國債殖利率下跌1.10個基點，報3.644%

[美債]
美股和油價下跌支撐國債走高，2年期債券發行的中標殖利率創2025年1月以來新高
*美國2年期國債殖利率下跌2.74個基點，報4.1983%
*美國5年期國債殖利率下跌1.95個基點，報4.2680%
*美國10年期國債殖利率下跌1.19個基點，報4.4969%
*美國30年期國債殖利率下跌0.30個基點，報4.9453%

[外匯]
避險情緒升溫推動彭博美元指數上漲，歐元跌至一年來最低
*彭博美元指數上漲0.37%，報1223.66
*歐元/美元下跌0.41%，報1.1382美元
*美元/日圓基本持平，報161.55日圓
*英鎊/美元下跌0.35%，報1.3204美元
*美元/瑞郎上漲0.12%，報0.8097瑞郎
*美元/加元上漲0.36%，報1.4210加元
*澳元/美元下跌1.21%，報0.6917美元
*紐西蘭元/美元下跌0.79%，報0.5669美元
*美元/離岸人民幣上漲0.25%，報6.7948元
*美元/在岸人民幣上漲0.24%，報6.7938元
*美元/台幣基本持平，報31.625元台幣
*比特幣下跌3.07%，報62394.94美元

[能源]
油價下跌，更多油輪成功通行霍爾木茲海峽
*WTI原油期貨下跌0.88%，報73.21美元/桶
*布倫特原油期貨下跌1.05%，報77.08美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.94%，報2.959美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.99%，報3.1546美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌3.26%，報3.147美元/百萬英熱單位

[金屬]
全球股市廣泛下跌給金屬價格帶來壓力，金價向4000美元下滑，倫敦工業金屬期貨普遍走低
*黃金現貨下跌1.74%，報4117.19美元/盎司
*白銀現貨下跌5.39%，報61.5805美元/盎司
*LME期銅下跌2.04%，報13371.00美元/噸
*LME期鋁下跌3.91%，報3232.50美元/噸
*LME期鎳下跌3.28%，報17172.00美元/噸
*LME期鋅下跌3.23%，報3492.00美元/噸

【各國／央行總結】（北京時間）
*07:50：日本央行6月政策會議觀點摘要
*17:00：歐洲央行管委、德國央行行長Nagel講話
*21:35：歐洲央行執微Cipollone講話
*24日：日本央行副行長冰見野良三講話
*24日：中國總理出席在大連舉行的夏季達沃斯論壇
*25日01:30：加拿大央行6月政策會議紀要

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:30：澳大利亞5月消費者價格指數同比（預估為4.3%，前值為4.2%）
*16:00：德國6月Ifo企業信心指數（預估為85.5，前值為84.9）
*16:00：台灣省5月工業生產同比（預估為13.2%，前值為14.16%）
*20:30：美國第一季度經常項目餘額（預估為逆差2089億美元，前值為逆差1907億美元）
*22:00：美國5月新建住宅銷量季調後折年率（預估為64萬，前值為62.2萬）

【債券發行】（北京時間）
*10:30：香港擬發17.5億港元5年期債券、12.5億港元2035年到期債券
*11:35：中國財政部擬發850億元2056年到期特別國債、1600億元2028年到期附息債、200億元91天期貼現債
*17:00：英國擬發42.5億英鎊2031年到期債券
*17:30：德國擬發10億歐元2047年到期債券、10億歐元2037年到期債券
*23:30：美國擬發690億美元17周期債券、擬續發280億美元2年期債券
*25日01:00：美國擬發700億美元5年期債券

(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美國發布為期60天的伊朗石油銷售許可，副總統特朗普及高層表示首輪會談進行得非常好，伊朗也稱談判取得重大進展
*因美國暫時放鬆對伊朗石油制裁提振供應預期，油價下挫，WTI與布倫特原油期貨均跌超3%
*英國首相宣布辭職並公佈離任時間表，前大曼徹斯特市長最快7月17日出任首相
*歐洲央行總裁稱央行暫無必要對伊朗戰爭採取更強力的應對措施，且七國集團任何有關匯率的談判都必須包括國家，不應復制1985年的《廣場協議》模式
*SpaceX因將首次發行投資級債券融資至少200億美元，股價重挫逾16%
*國家擬制定人形機器人在變電站、家電製造等場景的技術要求，推進新一代技術應用
*因收到大量贖回申請，Apollo將旗下面對散戶的最大私募信貸基金贖回比例上限設定為5%

【國內情況】
*新華社報導，國家擬制定人形機器人在變電站、家電製造等場景的技術要求
*國家總理周一在大連調研，指出要建設世界一流造船基地，推進新一代核電技術的安全應用
*據央視報導，端午節三天假期國內出游總花費同比成長4%，出游人次成長4.4%
*國家市場監管總局等多部門成立聯合調查組，核查嬰幼兒紙尿褲甲酰胺問題
*加拿大工業部長稱，比亞迪、奇瑞等至少四家國內車企正在研究如何使用加拿大給予國內產電動汽車的低關稅進口配額，有意在加拿大建立製造業合作關係
*歐盟貿易專員下周一將與國家商務部長會晤，聚焦對華貿易失衡問題
*在美上市新興市場股票和債券ETF上周吸引回流
*行內熱話「今日論市：國內在刺激經濟成長方面可能仍將保持謹慎」

【國外消息】
*美國發布為期60天的伊朗石油銷售許可，副總統范斯稱美伊首輪會談進行得非常好，伊朗也表示談判取得重大進展
*英國首相斯塔默公佈離任時間表，隨著主要潛在競爭對手斯特裡廷公開聲明支持伯納姆，這位前大曼徹斯特市長最快7月17日出任首相
*芝加哥聯儲行長古爾斯比表示，通膨過高並且正在朝著錯誤的方向發展
*歐洲央行總裁拉加德表示，央行暫無必要對伊朗戰爭採取更強力的應對措施，中期內通膨仍有望回到目標水平，同時認為七國集團任何有關匯率的談判都必須包括中國
*SpaceX股價重挫逾16%，該公司將首次發行投資級債券以融資至少200億美元，據悉銀行家正就發債交易進行推介，此外該公司與人工智能初創企業Reflection達成價值數十億美元的算力協議
*特朗普簽署旨在加速量子研究的行政令，以推動該技術應用並增強網絡防禦能力
*在收到大量贖回申請後，Apollo再次將旗下面對散戶的最大私募信貸基金贖回比例上限設定為5%
*巴克萊建議投資者為美國國債殖利率走高佈局，城堡證券稱聯儲會主席沃什的改革或有助於降低長期美債波動性
*沙烏地央行據稱已從至少兩家全球資管公司撤資，表明該行在資金配置方面正變得更加挑剔
*Strategy連續三周發售普通股融資，過去一周總計購入520枚比特幣，價值39,400,000美元
*甲骨文上財年裁員約21,000人，人工智能取代部分工作崗位
*Meta對印度金融科技初創公司Cred投資900,000,000美元，並計畫任命Cred創始人為WhatsApp新任掌門人

【關注股票】
*人形機器人股：中國擬制定人形機器人在變電站、家電製造等場景技術要求
*母嬰股：中國多部門成立聯合調查組，核查嬰幼兒紙尿褲甲酰胺問題
*汽車股：加拿大工業部長稱比亞迪、奇瑞等至少四家中國車企考慮在加拿大建立製造合作
*船舶股：中國總理在大連調研，指出要建設世界一流造船基地
*中國飛機租賃 (1848 HK)：中國飛機租賃擬購買總計16架波音和空中巴士飛機
*寧德時代 (3750 HK, 300750 CH)：據報寧德時代將在歐洲建電動卡車換電站
*通威股份 (600438 CH)：通威股份擬向子公司通威太陽能增資50.6億元
*百度 (9888 HK)：百度ADR周一紐約盤後上漲，花旗對其開啟30天的看漲催化觀察
*安克創新 (300866 CH)：安克創新香港招股擬籌資不超過46.3億港元

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍中國指數下跌，百勝中國和Maase對指數拖累最大
*金龍中國指數下跌1.35%，報5986.28點
*紐約梅隆中國ADR指數下跌1.06%，報330.01點
*德銀X-trackers嘉實滬深300中國A股基金上漲2.64%，報37.30美元
*安碩中國大型股ETF上漲0.39%，報33.43美元
*安碩MSCI中國ETF上漲0.17%，報52.86美元

[美股]
科技巨頭走弱拖累標普500指數，蓋過了周末美伊和談進展帶來的利好影響
*標普500指數下跌0.37%，報7472.79點
*道瓊工業平均指數上漲0.29%，報51712.71點
*那斯達克綜合指數下跌1.32%，報26166.60點

[歐洲股票債券市場]
英國國債上漲，基本未受斯塔默辭職消息影響。歐洲股市上漲，得益於美伊談判取得進展
*斯托克歐洲600指數上漲0.58%，報639.27點
*英國富時100指數上漲0.72%，報10437.85點
*德國DAX指數上漲0.62%，報25139.69點
*法國CAC 40指數下跌0.25%，報8400.11點
*英國10年期國債殖利率下跌3.40個基點，報4.808%
*德國10年期國債殖利率下跌3.30個基點，報2.952%
*法國10年期國債殖利率下跌3.40個基點，報3.709%
*義大利10年期國債殖利率下跌4.20個基點，報3.655%

[美債]
美國國債跑輸歐洲債券，企業債發行安排增多
*美國2年期國債殖利率上漲4.91個基點，報4.2257%
*美國5年期國債殖利率上漲5.51個基點，報4.2875%
*美國10年期國債殖利率上漲5.55個基點，報4.5088%
*美國30年期國債殖利率上漲5.07個基點，報4.9483%

[外匯]
彭博美元指數走高，隨著英國首相斯塔默宣布辭職後政治不確定性緩解，英鎊止跌回升
*彭博美元指數上漲0.21%，報1219.18
*歐元/美元下跌0.37%，報1.1429美元
*美元/日圓上漲0.17%，報161.57日圓
*英鎊/美元上漲0.14%，報1.3251美元
*美元/瑞郎上漲0.20%，報0.8087瑞郎
*美元/加元基本持平，報1.4159加元
*澳元/美元下跌0.14%，報0.7002美元
*紐西蘭元/美元下跌0.42%，報0.5714美元
*美元/離岸人民幣下跌0.08%，報6.7781元
*美元/在岸人民幣上漲0.07%，報6.7773元
*美元/台幣上漲0.14%，報31.631元台幣
*比特幣上漲0.94%，報64371.87美元

[能源]
油價下挫，美國放鬆對伊石油制裁提振供應預期
*WTI原油期貨下跌3.58%，報73.86美元/桶
*布倫特原油期貨下跌3.31%，報77.90美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.26%，報2.987美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.09%，報3.0931美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲0.62%，報3.253美元/百萬英熱單位

[金屬]
倫銅上漲，中東緊張局勢降溫有助改善需求前景。能源與通膨憂慮緩解提振金價走高
*黃金現貨上漲0.83%，報4190.06美元/盎司
*白銀現貨上漲0.28%，報65.0854美元/盎司
*LME期銅上漲0.40%，報13649.00美元/噸
*LME期鋁下跌0.96%，報3364.00美元/噸
*LME期鎳上漲0.99%，報17754.00美元/噸
*LME期鋅上漲1.46%，報3608.50美元/噸

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:00：中國國新辦就全鏈條擴大汽車消費有關情況舉行新聞發布會
*16:30：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
*21:00：加拿大央行行長Macklem講話
*23日：中國外長王毅出席在印度舉行的金磚國家安全事務高級代表會議
*23-24日：中國總理李強出席在大連舉行的夏季達沃斯論壇

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*08:30：日本6月製造業PMI初值（前值為54.5）
*08:30：日本6月服務業PMI初值（前值為50）
*16:00：台灣省5月外銷訂單同比（預估為50%，前值為48.1%）
*16:00：台灣省5月失業率（預估為3.3%，前值為3.34%）
*16:00：歐元區6月製造業PMI初值（預估為51.6，前值為51.6）
*16:00：歐元區6月服務業PMI初值（預估為48.6，前值為47.7）
*16:30：英國6月製造業PMI初值（預估為53.5，前值為53.9）
*16:30：英國6月服務業PMI初值（預估為50.1，前值為49.3）
*16:30：香港5月綜合消費物價指數同比（預估為1.9%，前值為1.7%）
*21:45：美國6月製造業PMI初值（預估為54.5，前值為55.1）
*21:45：美國6月服務業PMI初值（預估為51，前值為50.7）
*22:00：美國6月里奇蒙聯儲製造業指數（預估為8，前值為13）

【債券發行】（北京時間）
*10:30：香港擬發660.15億港元91天期債券、198億港元182天期債券
*11:35：日本擬發5年期債券
*17:30：德國擬發50億歐元2028年到期債券
*23:30：美國擬發650億美元6周期債券
*24日01:00：美國擬發690億美元2年期債券

(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美伊瑞士核談判於周日正式啟動，但會談初期因特朗普對伊朗發出嚴厲威脅而波折不斷，特朗普警告伊朗必須阻止黎巴嫩真主黨滋事，否則將面臨美軍猛烈打擊
*英國政局變動在即，大曼徹斯特市長贏得議會席位，據悉內閣多數成員認為其接替首相斯塔默已不可避免，相關消息最早可能於周一宣布
*美國兩黨議員聯手施壓，敦促財長貝森特與七國集團合作，要求中國調整人民幣匯率政策，並呼籲將中國列為匯率操縱國
*受美伊局勢緊張影響，布倫特原油期貨盤初一度上漲2.2%，市場對通膨擔憂加劇，互換市場顯示聯儲會9月份加息概率升至約90%
*前國內央行官員盛松成預計，得益於強勁的購買力支撐，人民幣匯率上半年有望升至6.5，未來可能進一步升至6.0甚至5.5

【國內情況】
*美國參議員沃倫與斯科特敦促財長貝森特，加強與七國集團合作並施壓國內提高匯率政策透明度，同時呼籲將國內列為匯率操縱國
*前國內央行官員盛松成指出，強勁的購買力對人民幣匯率構成重要支撐，預計上半年有望升至6.5，隨後可能進一步升至6.0及5.5的水平
*德國總理默茨計劃就人民幣低估問題展開國際對話，並引用1985年《廣場協議》作為協調政策的參考，以應對歐盟國家面臨的競爭壓力
*美國商務部長盧特尼克質疑艾司摩爾最先進的光刻機可能已進入國內，涉嫌違反出口限制，艾司摩爾對此予以否認
*國家將於8月3日推出5年期國債期貨，港交所正進行相關準備工作，具體細則將另行公告
*國內5月份部分關鍵礦產出口維持低位，其中鎢、鏑、鋱的出口數據為零，部分稀土類別出口亦異常偏低
*日本經濟產業大臣表示，日方計劃最快於7月份對國內及台灣省生產的鎳基冷軋不鏽鋼帶材和板材徵收臨時關稅，其中國內產品最高稅率約45%，台灣省產品最高約21%
*國家將自6月20日起對澳大利亞牛肉加徵55%關稅

【國外消息】
*美伊瑞士核談判因黎巴嫩戰事延期後於周日啟動，德黑蘭指責以色列違反停火協議並再次威脅關閉霍爾木茲海峽，特朗普隨後警告稱若伊朗採取該行動將使其無法回國
*伊朗要求船舶通過霍爾木茲海峽需獲得其許可並購買強制保險，雖然目前該保險免費，但當局表示未來可能調整為收費模式
*美國國務院宣布，以色列與黎巴嫩的下一輪停火談判將於6月23-25日在華盛頓舉行
*歐洲央行管委會成員Jose Luis Escrivá警告，能源價格的大幅上漲正逐步蔓延至歐元區經濟的其他領域
*日本5月份核心通膨率持穩，日本央行副行長冰見野良三提醒核心通膨仍存在高於2%目標的風險
*美國針對德國「創新藥品支付持續偏低」發起301條款調查，此舉為後續對德徵收報復性關稅鋪平道路
*美國財政部數據顯示，4月份外國持有的美國國債規模上升，中國持倉則呈現下降，目前仍處於2008年以來的最低水平
*SpaceX在完成創紀錄規模的首次公開募股後，承銷行預計最快本周與投資者討論規模至少200億美元的債券發行計劃

【關注股票】
*比亞迪 (1211 HK)：比亞迪擬最快年底將熱銷SUV推向歐洲，加碼海外佈局。該公司否認在歐洲建廠期間違反匈牙利環境法規的指控
*利福國際 (1212 HK)：利福國際據悉在最後時刻獲得63.9億港元再融資
*德方奈米 (300769 CH)：德方奈米擬向特定對象發行股票，募資總額不超過29億元人民幣

【股票評級】
(暫無更新)

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
(無特別更新)

[美股]
*美國金融市場上周五逢假日休市

[美債]
*英國10年期國債殖利率上漲8.5個基點，報4.842%
*德國10年期國債殖利率上漲5.6個基點，報2.985%
*法國10年期國債殖利率上漲6.5個基點，報3.743%
*義大利10年期國債殖利率上漲6.5個基點，報3.696%

[外匯]
*彭博美元指數下跌0.06%，報1216.65
*歐元/美元上漲0.11%，報1.1471美元
*美元/日圓基本持平，報161.3日圓
*英鎊/美元上漲0.2%，報1.3232美元
*美元/瑞郎上漲0.3%，報0.8071瑞郎
*美元/加元上漲0.12%，報1.4153加元
*澳元/美元基本持平，報0.7012美元
*紐西蘭元/美元下跌0.3%，報0.5738美元
*比特幣上漲0.29%，報63200.01美元

[歐洲股票債券市場]
*斯托克歐洲600指數下跌0.24%，報635.61點
*英國富時100指數下跌0.35%，報10363.27點
*德國DAX指數下跌0.16%，報24985.82點
*法國CAC 40指數下跌0.55%，報8421.14點

[能源]
*布倫特原油期貨上漲0.9%，報80.57美元/桶

[金屬]
*黃金現貨下跌1.29%，報4155.71美元/盎司
*白銀現貨下跌1.17%，報64.9028美元/盎司
*LME期銅下跌0.7%，報13595.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.3%，報3396.5美元/噸
*LME期鎳下跌1.47%，報17580.0美元/噸
*LME期鋅下跌2.24%，報3556.5美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
*09:00：中國1年期貸款市場報價利率（預估為3%，前值為3%）
*09:00：中國5年期貸款市場報價利率（預估為3.5%，前值為3.5%）
*20:30：加拿大5月消費者價格指數同比（預估為3%，前值為2.8%）
*22:00：歐元區6月消費者信心指數初值（預估為-16，前值為-19）

【各國／央行總結】（北京時間）
*20:30：歐洲央行總裁拉加德講話
*21:00：聯儲會理事沃勒講話

【債券發行】（北京時間）
*10:30：中國央行在香港發行400億元人民幣6個月期央票
*10:35：中國財政部擬續發900億元人民幣10年期附息債、1600億元3年期附息債
*17:30：歐盟擬發15億歐元2043年到期債券、25億歐元2028年到期債券、30億歐元2036年到期債券
*23:30：美國擬發770億美元26周期債券、890億美元13周期債券

(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美伊簽署諒解備忘錄以結束衝突，預計周五在瑞士舉行正式簽署儀式，隨即展開為期60天的核問題技術談判
*美國特朗普總統表示霍爾木茲海峽將於周五全面開放，並強調伊朗絕不會被允許發展核武器
*儘管美伊達成和平意向，以色列仍對黎巴嫩採取軍事行動，以色列國防軍被指需於60天內撤出黎巴嫩
*原油價格因戰爭緩解預期大幅回落，布蘭特原油價格自3月以來首次跌破80美元水平
*國家發布關於全球治理的白皮書，呼籲全球共同構建更公正合理的治理體系

【國內情況】
*國家國務院新聞辦公室發布題為「更公正合理的全球治理：國家的原則、主張與行動」的白皮書，國家外交部部長強調國家主席致力於推動構建人類命運共同體，並為全球治理提供國家智慧
*國家外交部部長呼籲美伊雙方應把握和平契機，避免局勢再度轉向
*國內相關部門表示，國內將在「十五五」規劃開局之年，持續深化綠色轉型，並堅持以碳達峰、碳中和目標為指引，推進經濟社會全面綠色發展
*國內持續推動綠色科技合作，並與各國共同建設清潔、美麗與可持續發展的世界

【國外消息】
*美伊雙方已於6月14日數字化簽署諒解備忘錄，計劃於6月19日在瑞士舉行正式簽署儀式，協議將啟動為期60天的核計劃談判，以期徹底結束衝突並對伊朗核能力施加嚴格限制
*特朗普總統於G7峰會期間表示，此行取得巨大成功，重點在於伊朗將不會擁有核武器，且霍爾木茲海峽將立即重新開放
*以色列於黎巴嫩南部的無人機空襲導致至少4人死亡，儘管美伊達成臨時協議，但伊朗要求以色列從黎巴嫩撤軍的條件，仍對協議構成潛在挑戰
*受美伊即將簽署結束戰爭協議的消息影響，市場對供應擔憂緩解，布蘭特原油價格顯著下跌
*卡達埃米爾表示，卡達與美國的貿易合作夥伴關係預計將超過1萬億美元
*美聯儲發布最新聯邦公開市場委員會聲明，指出儘管受中東衝突影響存在不確定性，但國內經濟活動仍保持穩健擴張，生產力與資本投資強勁，就業增長與勞動力市場保持同步
*巴西最高法院判處前議員愛德華多·博爾索納羅4年零2個月監禁，罪名包括脅迫及非法尋求美國政府干預其父相關案件

【關注股票】
*勝宏科技 (300476 CH)：馬雲旗下雲鋒基金據悉計畫以基石投資者身份參與勝宏科技港股上市
*復星國際 (656 HK)：Expresso報導稱，復星國際考慮出售所持葡萄牙商業銀行28億歐元股份
*禹洲集團 (1628 HK)：禹洲集團3月合約銷售額4.82億元人民幣
*保利發展 (600048 CH)：保利發展3月合約銷售額260.3億元人民幣
*旭輝控股 (884 HK)：旭輝控股3月合約銷售額11.5億元人民幣
*龍源電力 (916 HK)：龍源電力3月發電量下降16.9%
*長安汽車 (000625 CH)：長安汽車全年淨利潤40.8億元人民幣，上年同期73.2億元人民幣
*浙江龍盛 (600352 CH)：浙江龍盛全年淨利潤低於預估
*春秋航空 (601021 CH)：春秋航空全年淨利潤超過預估
*滙豐計畫於下半年推出港元穩定幣

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
*金龍國內指數上漲0.31%，報6806.82點
*紐約梅隆國內ADR指數基本持平，報385.5點

[美股]
*標普500指數下跌0.11%，報6816.89點
*道瓊工業平均指數下跌0.56%，報47916.57點
*那斯達克綜合指數上漲0.35%，報22902.89點

[歐洲股票債券市場]
*斯托克歐洲600指數上漲0.37%，報614.84點
*英國富時100指數基本持平，報10600.53點
*德國DAX指數基本持平，報23803.95點
*法國CAC 40指數上漲0.17%，報8259.6點

[美債]
*美國2年期國債殖利率上漲2.85個基點，報3.7952%
*美國5年期國債殖利率上漲4.54個基點，報3.9429%

[外匯]
*大行美元指數下跌0.07%，報1198.77

[大宗商品]
*黃金現貨下跌0.36%，報4749.75美元/盎司
*白銀現貨上漲0.71%，報75.8765美元/盎司
*LME期銅上漲1.29%，報12845.5美元/噸
*LME期鋁上漲1.58%，報3498.5美元/噸
*LME期鎳上漲0.9%，報17241.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.18%，報3333.0美元/噸
*WTI原油期貨下跌1.33%，報96.57美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.75%，報95.2美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.22%，報3.0373美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌4.46%，報3.7616美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌0.82%，報2.648美元/百萬英熱單位

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*22:00：美國3月二手房銷量季調後折年率（預估為405萬，前值為409萬）
*13-15日：國內1-3月新增人民幣貸款（預估為90,750億元人民幣，前值為56,100億元人民幣）
*13-15日：國內1-3月社會融資規模增量（預估為151,490億元人民幣，前值為96,000億元人民幣）
*13-15日：國內3月貨幣供應量M2同比（預估為8.9%，前值為9%）

【各國／央行總結】（北京時間）
*20:15：歐洲央行副行長Guindos講話
*13日：日本央行行長植田和男講話

(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*聯儲會周三將公佈利率決策，市場預期將維持利率不變，焦點集中於點陣圖及新任主席沃什的政策表現
*美國據悉將於諒解備忘錄簽署後，解除對伊朗石油出口限制並提供經濟激勵，美伊雙方將共同確保霍爾木茲海峽航運在30天內恢復至戰前水平
*蘋果據悉計畫於明年推出搭載攝像頭的AirPods、新一代折疊屏iPhone及一款紀念問世20周年的新機型
*美國5月進口價格創下近四年來最大漲幅，反映地緣衝突與數據中心建設需求推高通膨壓力
*深圳監管部門就食品安全問題約談美團、淘寶閃購及京東等外賣平台，並要求立即啟動整改

【國內情況】
*國家市場監管總局針對「618」促銷活動發布提示，明確將嚴查虛假降價，並禁止將「比價」、「跟價」及「運費險」等項目與促銷活動強制綁定
*國家外長表示，美伊第二階段談判難度將會更高，呼籲國際社會加大支持力度
*百勝餐飲集團計畫拆分出售必勝客，國內子公司將以12億美元收購必勝客在大陸的品牌所有權
*國家中央結算公司擬將做市商結算服務費用調降至7.5折，優惠期自2026年7月1日起至2028年12月31日止
*琻捷電子將於周三登陸港交所，發行價為每股18.36港元，香港IPO公開發售部分獲逾5100倍超額認購
*國內多家企業尋求香港上市，其中領益智造計畫募資不超過82.6億港元，芯碁微裝募資不超過32.4億港元，聖邦微電子擬募資不超過46億港元
*據悉佳兆業資本與新城發展在代幣化資產市場遭遇阻力，受信用狀況及監管環境不明朗影響，融資難度增加

【國外消息】
*特朗普表示即使以色列攻擊黎巴嫩，亦不會破壞伊朗協議，並暗示以色列在處理真主黨問題的表現不如敘利亞
*伊朗官方媒體報導，德黑蘭警告以色列若不停止在黎巴嫩的行動，伊朗武裝部隊將採取嚴厲回應
*美國商務部長致信人工智能公司Anthropic，警告未經政府批准，不得向全球外國公民提供Fable 5及Mythos 5模型的訪問權限
*SpaceX上市後股價累計飆升49%，市值超越亞馬遜躍居全球第五，並同意收購Cursor以強化在編程工具領域的競爭力
*高盛今年以來諮詢的併購交易總額已突破1萬億美元，成為史上達到此里程碑速度最快的銀行

【關注股票】
*蘋果供應鏈：蘋果據悉明年將推出帶攝像頭的AirPods和折疊屏iPhone
*平台股：深圳監管部門就食品安全問題約談美團、淘寶閃購、京東外賣平台
*中國市場監管總局向各大平台發布618促銷提示，稱將嚴查虛假降價
*紫金礦業 (601899 CH)：美國以強迫勞動為由扣留紫金礦業塞爾維亞子公司在美國港口的銅和銅產品
*百勝中國 (9987 HK)：百勝餐飲集團拆分出售必勝客，百勝中國將以12億美元收購必勝客中國大陸品牌所有權
*琻捷電子 (6675 HK)：琻捷電子周三登陸港交所，發行價定為每股18.36港元，香港IPO公開發售部分獲逾5100倍認購
*領益智造 (002600 CH)：領益智造尋求通過香港上市融資不超過82.6億港元
*芯碁微裝 (688630 CH)：芯碁微裝香港上市擬募資不超過32.4億港元
*聖邦微電子 (300661 CH)：聖邦微電子香港上市擬籌資不超過46億港元
*中國移動 (941 HK, 600941 CH)：中國移動任命陳揚帆為執行長
*新城發展 (1030 HK)：據悉新城發展年底前在香港發行代幣化產品的計畫因為政策不確定性和內地收緊而遇阻
*科達利 (002850 CH)：科達利擬與台灣盟立和台灣盟英共同投資，設立泰國科盟創新機器人公司
*聞泰科技 (600745 CH)：聞泰科技向下修正「聞泰轉債」轉股價格至18.36元/股，6月18日生效
*東山精密 (002384 CH)：子公司索爾思光電擬投資12億美元，實施光晶片及光學模組項目
*信達國際控股 (111 HK)：展江將退任行政總裁，由任傑接仼
*長電科技 (600584 CH)：摩根大通證券將長電科技評級上調至超配
*安克創新 (300866 CH)：長城證券給予安克創新增持的初始評級

【股票評級】
*摩根大通證券將長電科技評級上調至超配
*長城證券給予安克創新增持的初始評級

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍中國指數下跌，百度和看准對指數拖累最大
*金龍中國指數下跌2.5%，報6192.86點
*紐約梅隆中國ADR指數下跌2.1%，報342.19點
*德銀X-trackers嘉實滬深300中國A股基金下跌0.5%，報35.95美元
*安碩中國大型股ETF下跌1.57%，報34.56美元
*安碩MSCI中國ETF下跌1.46%，報54.13美元

[美股]
科技股拖累標普500指數走低，費城半導體指數重挫近6%。板塊輪動推動道瓊指數創歷史新高
*標普500指數下跌0.57%，報7511.35點
*道瓊工業平均指數上漲0.64%，報51999.67點
*那斯達克綜合指數下跌1.15%，報26376.34點

[歐洲股票債券市場]
歐洲長期政府債券領漲，市場關注聯儲會利率決策及英國5月CPI報告。歐洲股市上漲，霍爾木茲海峽重開前景提振樂觀情緒
*斯托克歐洲600指數上漲0.25%，報636.0點
*英國富時100指數上漲0.61%，報10494.21點
*德國DAX指數上漲0.07%，報24910.41點
*法國CAC 40指數上漲0.75%，報8447.27點
*英國10年期國債殖利率下跌2.4個基點，報4.788%
*德國10年期國債殖利率下跌2.4個基點，報2.93%
*法國10年期國債殖利率下跌3.5個基點，報3.662%
*義大利10年期國債殖利率下跌4.1個基點，報3.627%

[美債]
國債維持漲勢，因油價下跌且20年期國債標售表現強勁
*美國2年期國債殖利率下跌1.47個基點，報4.0516%
*美國5年期國債殖利率下跌2.65個基點，報4.1634%
*美國10年期國債殖利率下跌3.36個基點，報4.4394%
*美國30年期國債殖利率下跌3.51個基點，報4.9434%

[外匯]
彭博美元指數在聯儲會決策前夕連續第二天下跌。日本央行如預期加息後，日圓基本持平
*彭博美元指數下跌0.07%，報1205.28
*歐元/美元上漲0.16%，報1.1608美元
*美元/日圓上漲0.06%，報160.43日圓
*英鎊/美元上漲0.09%，報1.3426美元
*美元/瑞郎下跌0.16%，報0.7932瑞郎
*美元/加元基本持平，報1.3995加元
*澳元/美元下跌0.07%，報0.7068美元
*紐西蘭元/美元上漲0.15%，報0.5832美元
*美元/離岸人民幣基本持平，報6.7566元
*美元/在岸人民幣基本持平，報6.7575元
*美元/台幣基本持平，報31.559元台幣
*比特幣下跌1.07%，報65785.16美元

[能源]
油價錄得今年最長連跌，布倫特原油逾三個月來首次跌破80美元，美伊協議提振供應預期
*WTI原油期貨下跌5.82%，報76.05美元/桶
*布倫特原油期貨下跌5.06%，報78.96美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌2.26%，報2.8805美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌2.95%，報3.1702美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲2.92%，報3.239美元/百萬英熱單位

[金屬]
鋁價小幅走高，投資者仍在評估長期供應受限的可能性。金價延續漲勢
*黃金現貨上漲0.45%，報4331.21美元/盎司
*白銀現貨基本持平，報70.0248美元/盎司
*LME期銅上漲0.21%，報13774.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.27%，報3388.5美元/噸
*LME期鎳上漲0.47%，報17996.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.58%，報3569.0美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本5月貿易餘額（預估為逆差5476億日圓，前值為順差2993億日圓）
*07:50：日本5月出口同比（預估為16.5%，前值為14.8%）
*14:00：英國5月消費者價格指數同比（預估為3%，前值為2.8%）
*17:00：歐元區5月消費者價格指數同比終值（預估為3.2%，初值為3.2%）
*20:30：美國5月零售銷售環比（預估為0.5%，前值為0.5%）
*22:00：美國5月二手房銷售簽約量環比（預估為0.9%，前值為1.4%）

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：中國國新辦就《構建更加公正合理的全球治理體系：中國的理念、倡議與行動》白皮書舉行新聞發布會
*17日：七國集團峰會在法國舉行
*17-18日：2026陸家嘴論壇在上海舉行
*18日02:00：美國聯邦公開市場委員會利率決策
*18日02:30：聯儲會主席沃什記者會

【債券發行】（北京時間）
*11:35：中國財政部擬發200億元182天期貼現債、200億元91天期貼現債、擬續發1300億元5年期附息債
*17:30：德國擬發15億歐元2053年到期債券、10億歐元2047年到期債券
*18:00：歐盟擬發10億歐元168天期債券、10億歐元77天期債券、20億歐元350天期債券
*23:30：美國擬發690億美元17周期債券

(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美伊簽署電子版諒解備忘錄，具體文本預計在周五後公佈，歐洲國家對霍爾木茲海峽恢復通航的速度持質疑態度
*美國製造業產出今年以來首次停滯，受伊朗戰爭引發的供應鏈衝擊及成本飆升影響
*中國周二將公佈重磅經濟數據，零售銷售料自疫情爆發以來首次萎縮，顯示經濟復甦勢頭減弱
*日本央行周二召開利率決策會議，市場普遍預計將加息至1995年以來的最高水平
*輝達完成五年來首次投資級債券發行，籌資規模達250億美元，獲得逾三倍認購
*燧原科技科創板首次公開招股過會，公司去年逾八成營收來自騰訊

【國內情況】
*中國副總理表示，中方願同美方一道推動經貿關係健康穩定可持續發展
*中國社交媒體平台小紅書據悉已準備好本月底前在香港提交首次公開招股申請，有望成為近年最大規模的上市交易之一
*在美上市的新興市場股票和債券交易所買賣基金連續第四周遭撤資，其中中國市場流出規模居首
*野村策略師指出，美伊臨時協議強化了做空美元兌人民幣的理由，目標匯價看至6.75元水平以下
*台灣省2025年底國際投資淨資產降至1.35萬億美元，主要原因為外資持有的台股價格上漲導致對外負債增額大於資產增額
*國內AI晶片領軍企業燧原科技首次公開招股過會，計畫在科創板融資60億元人民幣
*中國周二將公佈5月份經濟活動數據，預計零售銷售可能自新冠疫情爆發以來首次萎縮

【國外消息】
*美伊簽署電子版諒解備忘錄，華府官員稱需兩周航運量才會明顯增加，歐洲盟友質疑霍爾木茲海峽能否按計劃在周五完全開放
*內塔尼亞胡表示，以色列國防軍在黎巴嫩南部截獲多枚真主黨火箭彈，以軍將繼續留在安全區並保留反擊權利
*美國6月份住宅建築商信心下滑，受抵押貸款利率及材料成本走高拖累
*歐洲央行據悉擴大與私募信貸相關的調查範圍，覆蓋銀行的數量較此前翻倍
*美國戰略石油儲備降至43年來最低水平，市場擔憂應對未來供應波動的靈活性削弱
*歐盟就俄烏戰爭擴大制裁名單，包含瑞豐新材在內的數十家實體被列入
*福克斯將以220億美元收購Roku，計劃打造全新的電視業務巨頭
*加州州長紐森表示，特朗普指示司法部調查其本人及妻子，原因疑與其考慮競選總統有關

【關注股票】
*騰訊 (700 HK)：AI晶片四小龍之一燧原科技IPO過會，去年該公司逾八成營收來自股東騰訊
*瑞豐新材 (300910 CH)：歐盟就俄烏戰爭擴大制裁名單，瑞豐新材等實體被列入
*億緯鋰能 (300014 CH)：億緯鋰能預計上半年淨利潤成長95%至110%
*南方航空 (1055 HK)：南方航空5月旅客周轉量同比下降4.2%
*中國國航 (601111 CH)：中國國航5月旅客周轉量同比下降2.7%
*東方航空 (670 HK)：東方航空5月旅客周轉量同比下降3.63%

【股票評級】
*評級調整

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
*金龍中國指數上漲0.39%，報6351.42點
*紐約梅隆中國ADR指數上漲0.45%，報349.52點
*德銀X-trackers嘉實滬深300中國A股基金上漲2.32%，報36.13美元
*安碩中國大型股ETF下跌0.51%，報35.11美元
*安碩MSCI中國ETF上漲0.18%，報54.93美元

[美股]
*標普500指數上漲1.65%，報7554.29點
*道瓊工業平均指數上漲0.92%，報51671.03點
*那斯達克綜合指數上漲3.07%，報26683.94點

[美債]
*美國2年期國債殖利率下跌1.46個基點，報4.0663%
*美國5年期國債殖利率下跌1.59個基點，報4.1898%
*美國10年期國債殖利率下跌0.59個基點，報4.473%
*美國30年期國債殖利率上漲1.21個基點，報4.9785%

[外匯]
*彭博美元指數下跌0.09%，報1206.14
*歐元/美元上漲0.19%，報1.159美元
*美元/日圓上漲0.06%，報160.34日圓
*英鎊/美元上漲0.06%，報1.3414美元
*美元/瑞郎下跌0.33%，報0.7945瑞郎
*美元/加元基本持平，報1.399加元
*澳元/美元上漲0.37%，報0.7073美元
*紐西蘭元/美元下跌0.17%，報0.5823美元
*美元/離岸人民幣下跌0.06%，報6.7593元
*美元/在岸人民幣下跌0.11%，報6.7568元
*美元/台幣下跌0.17%，報31.564元台幣
*比特幣上漲3.94%，報66493.35美元

[歐洲股票債券市場]
*斯托克歐洲600指數上漲0.19%，報634.44點
*英國富時100指數下跌0.39%，報10430.62點
*德國DAX指數上漲1.05%，報24894.01點
*法國CAC 40指數上漲0.4%，報8384.01點
*英國10年期國債殖利率下跌2.4個基點，報4.812%
*德國10年期國債殖利率下跌4.2個基點，報2.954%
*法國10年期國債殖利率下跌4.8個基點，報3.697%
*義大利10年期國債殖利率下跌5.3個基點，報3.668%

[能源]
*WTI原油期貨下跌4.87%，報80.75美元/桶
*布倫特原油期貨下跌4.76%，報83.17美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌3.36%，報2.9472美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌4.05%，報3.2665美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲0.86%，報3.147美元/百萬英熱單位

[金屬]
*黃金現貨上漲2.19%，報4311.69美元/盎司
*白銀現貨上漲2.91%，報69.999美元/盎司
*LME期銅上漲0.34%，報13745.0美元/噸
*LME期鋁下跌4.4%，報3379.5美元/噸
*LME期鎳上漲0.45%，報17911.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.17%，報3590.0美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
*09:30：中國5月70城新建商品住宅價格環比（前值為-0.19%）
*10:00：中國5月社會消費品零售總額同比（預估為-0.2%，前值為0.2%）
*10:00：中國5月工業增加值同比（預估為4.4%，前值為4.1%）
*10:00：中國1-5月不含農戶固定資產投資同比（預估為-2.3%，前值為-1.6%）
*10:00：中國5月調查失業率（預估為5.2%，前值為5.2%）
*10:00：中國1-5月房地產開發投資同比（預估為-14.0%，前值為-13.7%）
*10:00：中國1-5月住宅銷售額同比（前值為-15.7%）
*16:30：香港5月失業率（預估為3.7%，前值為3.7%）
*20:30：美國5月進口價格環比（預估為0.9%，前值為1.9%）
*20:30：美國5月新宅開工季調後折年率（預估為143萬，前值為146.5萬）

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：中國國家統計局就5月份國民經濟運行情況舉行新聞發布會
*12:30：澳大利亞央行利率決策（預估為4.35%，前值為4.35%）
*16日：日本央行利率決策（預估為1.0%，前值為0.75%）
*16-17日：七國集團峰會在法國舉行

【債券發行】（北京時間）
*10:30：中國財政部擬在香港續發45億元2028年到期債券、45億元2029年到期債券、35億元2031年到期債券、25億元2036年到期債券
*10:30：香港擬發642.88億港元91天期債券、130億港元182天期債券
*17:00：英國擬發42.5億英鎊2036年到期債券
*17:30：德國擬發50億歐元2031年到期債券
*23:30：美國擬發650億美元6周期債券
*17日01:00：美國擬續發130億美元20年期債券

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*特朗普宣布美國與伊朗達成和平協議，霍爾木茲海峽將開放，布倫特原油期貨應聲下跌
*國內5月社會融資規模增量同比下降逾11%，顯示民間信貸需求仍然低迷
*通膨擔憂緩解，美債交易員將聯儲會加息時間預期推遲至2027年
*螞蟻集團據悉準備在支付寶加入人工智能代理功能
*特朗普政府以國家安全為由下達命令，人工智能公司暫停所有用戶對先進模型的訪問權限

【國外消息】
*多家大型金融機構認為互換市場體現未來一年歐洲央行加息次數過多，並低估政策收緊將推動歐元區經濟陷入下行風險
*美國司法部批准派拉蒙天舞以1100億美元收購華納兄弟探索交易，認為該交易不太可能損害影視行業競爭
*特朗普宣布美國與伊朗達成和平協議，霍爾木茲海峽將免通行費開放，巴基斯坦總理稱協議將於6月19日在瑞士正式簽署
*太空探索公司上周五在納斯達克上市首日收漲19%，市值達到2.2萬億美元躍居全球第六，創始人成為全球首位身家達萬億美元級富豪
*歐洲央行管理委員會成員指出通膨在整個經濟領域蔓延將迫使歐洲央行進一步加息，認為價格壓力在沒有干預情況下不會緩解
*中東和平前景推動油價繼續回落，隨著通膨擔憂緩解，美債交易員將聯儲會加息時間預期推遲至2027年
*密西根大學調查顯示油價回落推動美國消費者信心在6月初出現四個月來首次回升，未來一年通膨預期回落至4.6%
*知情人士透露埃克森美孚正研究包括澳大利亞最大液化天然氣出口商在內潛在收購目標以深化亞洲市場業務
*人工智能公司暫停全球所有用戶對其最先進模型訪問權限，此前特朗普政府以國家安全為由下達命令切斷外國公民訪問
*本周將迎來聯儲會新任主席政策首秀，投資者重點關注新聞發布會及會後聲明預測以尋找未來利率路徑線索

【國內情況】
*香港財政司司長表示香港股市流動性持續增加，今年前五個月日均成交額超過2700億港元，同比成長14%
*國內5月社會融資規模增量為2.03萬億元人民幣，較上年同期下降逾11%，顯示民間信貸需求仍然低迷
*螞蟻集團正測試對超級應用程式支付寶進行全面改版，將引入人工智能代理界面以爭奪用戶
*吉利控股董事長表示為改善公司治理將通過關閉或合併部分主體來精簡結構，並將資源集中於其在香港上市子公司
*沐曦股份計畫在香港上市，這家人工智能晶片公司去年12月在上海科創板上市以來股價飆升564%，市值升至2780億元人民幣
*行內熱話今日論市指出資深市場人士更青睞國內本土資產而非美股
*新奧股份終止新奧能源私有化計畫，因獲得國內及香港監管批准存在不確定性
*萬科董事會批准大股東深鐵集團提供不超過11.4億元人民幣借款議案用於償還債務本息，期限最長不超過三年

【關注股票】
*阿里巴巴 (9988 HK)：螞蟻集團正在測試對其超級應用程式支付寶進行全面改版，將引入人工智能代理界面
*吉利汽車 (175 HK)：吉利控股集團董事長表示，為改善公司治理，將通過關閉或合併部分主體來精簡結構，並將資源集中於其在香港上市的子公司
*新奧能源 (2688 HK)：新奧股份終止新奧能源私有化，放棄估值120億美元的交易
*沐曦股份 (688802 CH)：沐曦股份擬赴香港上市，此前在上海首次公開發行獲投資者熱捧
*萬科 (2202 HK)：萬科董事會批准大股東深鐵集團提供不超過11.4億元人民幣借款的議案，用於償還債務本息
*華潤置地 (1109 HK)：華潤置地5月合約銷售額235.1億元人民幣
*融信中國 (3301 HK)：融信中國5月合約銷售額2.578億元人民幣
*世茂集團 (813 HK)：世茂集團5月合約銷售額12.2億元人民幣，上年同期21.4億元
*富力地產 (2777 HK)：富力地產5月合約銷售額10.3億元人民幣，上年同期13.7億元

【境外各資產市場摘要】
[美股]
美伊和平協議前景推動主要股指齊漲，太空探索公司上市首日大漲19%
*標普500指數上漲0.5%，報7431.46點
*道瓊工業平均指數上漲0.7%，報51202.26點
*那斯達克綜合指數上漲0.3%，報25888.84點

[中概股]
金龍國內指數連續第二天反彈，百勝國內和京東對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.5%，報6326.73點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數上漲0.2%，報347.94點
*德銀嘉實滬深300國內A股基金上漲0.8%，報35.311美元
*安碩國內大型股ETF上漲1.1%，報35.29美元
*安碩MSCI國內ETF上漲0.9%，報54.83美元

[歐洲股票債券市場]
油價下跌推動歐洲債券殖利率走低。歐洲股市收於紀錄高位附近，市場猜測美伊接近達成重新開放霍爾木茲海峽協議
*斯托克歐洲600指數上漲1.9%，報633.21點
*英國富時100指數上漲1.6%，報10471.72點
*法國CAC 40指數上漲1.8%，報8350.87點
*德國DAX指數上漲1.8%，報24635.3點
*英國10年期國債殖利率下跌6.9個基點，報4.836%
*德國10年期國債殖利率下跌3.6個基點，報2.995%
*法國10年期國債殖利率下跌5.6個基點，報3.745%
*義大利10年期國債殖利率下跌7.6個基點，報3.722%

[美債]
美國國債下跌，但在伊朗外長表示美伊協議從未如此接近後脫離盤中低點
*美國2年期國債殖利率上漲1.9個基點，報4.0809%
*美國5年期國債殖利率上漲2.1個基點，報4.2057%
*美國10年期國債殖利率上漲1.8個基點，報4.4789%
*美國30年期國債殖利率上漲1.1個基點，報4.9664%

[外匯]
彭博美元指數持穩，市場愈發期待美伊和平協議有望在數日內簽署
*大行美元指數基本持平
*歐元/美元下跌0.09%，報1.1568美元
*美元/日圓上漲0.19%，報160.24日圓
*英鎊/美元下跌0.08%，報1.3406美元
*美元/瑞郎上漲0.28%，報0.7971瑞郎
*美元/加元上漲0.14%，報1.3988加元
*澳元/美元基本持平，報0.7047美元
*紐西蘭元/美元下跌0.05%，報0.5833美元
*離岸人民幣兌美元基本持平，報6.7636元
*在岸人民幣兌美元夜盤最後成交於6.7641元，上漲0.12%
*據台北外匯，台灣省新台幣兌美元基本持平，報31.618元
*比特幣上漲0.12%，報63418.45美元

[能源]
油價跌至伊朗戰爭爆發初期以來最低水平，有跡象顯示霍爾木茲海峽運輸量回升，並且美伊達成和平協議預期升溫
*WTI原油期貨下跌3.2%，報84.88美元/桶
*布倫特原油期貨下跌3.4%，報87.33美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌1.7%，報3.0498美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌3.1%，報3.4044美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲1.1%，報3.12美元/百萬英熱單位

[金屬]
倫敦工業金屬齊漲，受伊朗戰爭有望結束預期提提振。金價微升
*黃金現貨上漲0.2%，報4219.33美元/盎司
*白銀現貨上漲1.1%，報68.0213美元/盎司
*LME期銅上漲1.6%，報13698美元/噸
*LME期鋁上漲0.9%，報3535美元/噸
*LME期鋅上漲2.5%，報3584美元/噸
*LME期鎳上漲0.8%，報17830美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*17:00：歐元區4月工業生產環比（預估為0.2%，前值為0.2%）
*20:30：美國6月紐約州製造業指數（預估為13.5，前值為19.6）
*21:15：美國5月工業生產環比（預估為0.3%，前值為0.7%）
*15日：國內5月銀行代客結售匯數據（前值為順差2887億元人民幣）

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:00：歐洲央行管委、德國央行行長Nagel講話
*15:30：歐洲央行總裁拉加德講話
*15:50：歐洲央行執委Cipollone講話

【債券發行】（北京時間）
*17:30：德國擬發30億歐元364天期債券、20億歐元175天期債券
*23:30：美國擬發890億美元13周期債券、770億美元26周期債券

(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*SpaceX周五正式登陸那斯達克，散戶認購額據悉超過1,000億美元
*特朗普取消對伊朗軍事打擊計畫，稱最早有望本周末簽署協議，但德黑蘭尚未確認
*歐洲央行近3年來首次加息，美國5月PPI創逾3年來最大升幅
*國內監管機構約談涉嫌存在非理性競爭行為車企

【國外消息】
*SpaceX周五正式登陸那斯達克，IPO募資總額750億美元，散戶認購額超1,000億美元，加密市場押注其上市首日溢價20%且估值達22,000億美元
*歐洲領導人據悉計畫在七國集團峰會期間說服特朗普支持推動俄烏和談
*特朗普提名前證券交易委員會主席擔任國家情報總監
*英國國防大臣辭職，首相任命新國防大臣
*受伊朗戰爭影響，美國5月PPI創逾3年來最大同比增幅，為聯儲會提供更多加息理由
*歐洲央行近3年來首次加息25個基點，行長警告通膨不再局限於能源領域並上調通膨預估，官員不排除最早7月再次加息可能，但也有決策者認為若能源價格維持現狀下月或按兵不動
*美國最高法院裁決阻止激進投資者起訴11隻封閉式基金，意味共同基金和ETF等可免於被部分投資者起訴
*聯儲會數據顯示第1季度美國家庭淨資產增幅為1年來最小，股票價值下降而房地產等資產增值
*特朗普取消原定對伊朗軍事打擊計畫，稱最早有望周末在歐洲簽署協議，德黑蘭尚未確認
*美國財長表示將動用被凍結伊朗資產為海灣盟友遭受損失買單
*阿聯酋和伊朗高級國安官員據悉自美伊戰爭爆發以來首次舉行面對面會晤，標誌雙方關係發生重大轉變
*OpenAI據悉考慮大幅下調服務價格以爭奪用戶
*美國上周首次申請失業救濟人數意外升至2月以來最高水平

【國內情況】
*Meta與Manus據悉已停止數據共享，朝著國內當局要求撤銷交易邁出重要一步
*鑒於市場流動性充裕和國債殖利率下降，野村經濟學家將國內降息降準時間點預測推後至2027年
*國內總理召開國務院常務會議，要求加強財經紀律約束並深化財稅體制改革
*國內對菲律賓國防部長實施制裁，指責其多次發表破壞雙邊關係及損害國內利益言論
*國內網信辦通報30款應用程式個人信息收集使用問題，責令營運者限期整改
*德國總理表示下周歐盟領導人會議將討論如何更好完善貿易領域工具箱
*國內工信部和市場監管總局約談提醒涉嫌存在非理性競爭行為汽車生產企業，要求嚴格遵守價格管理規定和產品質量標準
*藥明康德對美國國防部提起訴訟，尋求法官宣告決定無效並將其移出涉軍企業名單
*國內副總理以視頻方式出席全球趨同促成長峰會，呼籲客觀看待各國比較優勢並營造自由便利貿易環境
*星源材質尋求通過香港上市融資至多13.4億港元，將於6月23日掛牌交易
*國內就不當宣傳等問題約談多家涉火車票銷售第三方平台，要求全面規範銷售經營行為

【關注股票】
*平台股：國內因不當宣傳等約談攜程、美團等7家涉火車票銷售第三方平台
*汽車股：國內監管機構對涉嫌存在非理性競爭行為汽車生產企業進行約談提醒
*藥明康德 (603259 CH)：藥明康德對美國國防部提起訴訟，尋求移出涉軍企業名單
*星源材質 (300568 CH)：星源材質尋求通過香港上市融資至多13.4億港元
*保利發展 (600048 CH)：保利發展5月合約銷售額同比下降3.1%
*周大福 (1929 HK)：周大福全年淨利潤同比成長52%，超過預估
*青島港 (601298 CH)：廣發證券給予青島港A股增持初始評級

【境外各資產市場摘要】
[美股]
*標普500指數創逾2個月最大漲幅，特朗普表示美伊最快本周末簽署協議
*標普500指數上漲1.75%，報7394.3點
*道瓊工業平均指數上漲1.86%，報50848.75點
*那斯達克綜合指數上漲2.54%，報25809.66點
[中概股]
*金龍國內指數六連跌後反彈，看准和貝殼對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.25%，報6296.64點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌1.11%，報347.18點
*德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金上漲1.04%，報35.02美元
*安碩國內大型股ETF上漲0.46%，報34.91美元
*安碩MSCI國內ETF上漲0.43%，報54.34美元
[美債]
*國債殖利率跟隨油價下跌，特朗普表示美伊和平協議接近達成
*美國2年期國債殖利率下跌8.13個基點，報4.0619%
*美國5年期國債殖利率下跌9.53個基點，報4.1845%
*美國10年期國債殖利率下跌9.12個基點，報4.4611%
*美國30年期國債殖利率下跌7.38個基點，報4.9554%
[外匯]
*美伊和平協議前景推動彭博美元指數創下逾1個月最大跌幅，澳元等對風險敏感貨幣領漲
*彭博美元指數下跌0.32%，報1206.74
*歐元/美元上漲0.37%，報1.1578美元
*美元/日圓下跌0.39%，報159.93日圓
*英鎊/美元上漲0.37%，報1.3417美元
*美元/瑞郎下跌0.63%，報0.7949瑞郎
*美元/加元上漲0.18%，報1.3968加元
*澳元/美元上漲0.71%，報0.7049美元
*紐西蘭元/美元上漲0.67%，報0.5836美元
*美元/離岸人民幣下跌0.28%，報6.7635元
*美元/在岸人民幣基本持平，報6.772元
*美元/台幣下跌0.12%，報31.631元台幣
*比特幣上漲2.59%，報63339.83美元
[歐洲股票債券市場]
*義大利國債領漲歐債市場，投資者下調對歐洲央行加息押注。歐洲股市結束四連跌，歐洲央行加息提振銀行股
*斯托克歐洲600指數上漲0.54%，報621.53點
*英國富時100指數上漲0.48%，報10303.88點
*德國DAX指數上漲0.06%，報24209.71點
*法國CAC 40指數上漲0.48%，報8200.8點
*英國10年期國債殖利率下跌2.6個基點，報4.905%
*德國10年期國債殖利率下跌4.5個基點，報3.032%
*法國10年期國債殖利率下跌4.8個基點，報3.802%
*義大利10年期國債殖利率下跌5.3個基點，報3.797%
[能源]
*油價下跌，特朗普暗示美伊協議即將達成
*WTI原油期貨下跌2.58%，報87.71美元/桶
*布倫特原油期貨下跌2.92%，報90.38美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.27%，報3.1014美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌2.75%，報3.5131美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌3.08%，報3.087美元/百萬英熱單位
[金屬]
*隨著美元和美債殖利率走低，金價創下逾2個月來最大漲幅。銅價下跌
*黃金現貨上漲3.44%，報4212.26美元/盎司
*白銀現貨上漲6.23%，報67.3058美元/盎司
*LME期銅下跌0.24%，報13482.5美元/噸
*LME期鋁上漲1.04%，報3502.0美元/噸
*LME期鎳上漲0.08%，報17693.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.14%，報3496.0美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
*12:30：日本4月工業生產環比終值（初值為0.8%）
*14:00：英國4月工業生產環比（預估為0.1%，前值為-0.2%）
*14:00：英國4月貿易餘額（預估為逆差57.44億英鎊，前值為逆差96.58億英鎊）
*16:30：香港第1季度工業生產同比（前值為5.7%）
*16:30：香港第1季度工業生產者價格指數同比（前值為9.5%）
*22:00：美國6月密西根大學消費者信心指數初值（預估為46，前值為44.8）
*12-15日：國內1-5月新增人民幣貸款（預估為90,400億元，前值為85,900億元）
*12-15日：國內1-5月社會融資規模增量（預估為171,500億元，前值為154,500億元）
*12-15日：國內5月貨幣供應量M2同比（預估為8.6%，前值為8.6%）

【各國／央行總結】（北京時間）
*22:30：歐洲央行管委、德國央行行長講話

【債券發行】（北京時間）
*11:30：日本擬發41,000億日圓3個月期債券
*11:35：國內財政部擬發1,500億元2033年到期附息債
*18:00：英國擬發20億英鎊91天期債券、5億英鎊28天期債券、25億英鎊182天期債券

(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*特朗普指責德黑蘭拖延臨時和平協議談判，美軍連續兩日空襲伊朗境內目標，同時伊朗宣布全面關閉霍爾木茲海峽，地緣政治危機導致原油期貨在亞洲盤初大幅跳漲
*受能源成本飆升拉動，美國5月CPI同比漲幅创下逾三年新高，市場預期聯儲會年內仍將加息
*歐洲央行本周四料加息25個基點，多數專家預計年底前因伊朗戰爭引發的通膨風險將再次加息
*SpaceX首次公開募股進入計時，據悉已錄得逾四倍超額認購，中東主權財富基金認購高達數十億美元
*國內商務部表示將積極打造主題列車並提升運行保障，以進一步擴大鐵路旅遊消費場景
*美國國務院宣布制裁13個位於伊朗、白俄羅斯和國內的個人與實體

【國內情況】
*國內商務部宣布，計畫擴大鐵路旅遊消費場景，未來將全力打造主題列車並提升運行保障能力
*因基建災害問題，國內監管部門集體約談了國內交通建設集團及國內電力建設集團負責人，要求進一步壓實企業安全生產主體責任
*美國國務院表示，因涉嫌協助伊朗採購武器，已對13個位於伊朗、白俄羅斯和國內的個人及實體實施制裁
*美中貿易全國委員會於2月至3月進行的調查顯示，儘管在華美企盈利狀況有所改善，但對進行新一輪投資仍持謹慎態度
*香港政府計畫向立法會提交新法案，根據擬議新規，未來部分基金經理與業績掛鉤的收入將實際上免於繳稅
*兩只萬科債券的持有人投票通過了中期票據本息兌付安排調整議案，23萬科MTN003和23萬科MTN004將於6月11日開市起復牌
*冬海集團旗下的蝦皮購物據悉在全球範圍內裁減了數百名開發人員，且未來可能面臨更多裁員行動
*螞蟻集團的國際業務據悉正考慮募集約10.00億美元以加快業務增長，本輪融資對螞蟻國際的估值預計達到或超過100.00億美元
*中紀委通報指出，上海市副市長涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受審查調查
*深圳海清智元科技在香港IPO擬融資約6.13億港元，每股定價7.20港元，預計將於6月22日掛牌上市

【國外消息】
*特朗普指責德黑蘭方面刻意拖延臨時和平協議談判，美軍已連續第二天打擊伊朗境內目標，雙方脆弱的停火遭受進一步考驗。與此同時，以色列國防部長強調與伊朗的戰爭遠未結束，WTI原油期貨亞洲盤初應聲跳漲
*據Press TV報導，伊朗宣布霍爾木茲海峽已對包括商船在內的所有類型船隻全面關閉，伊斯蘭革命衛隊海軍聲稱在該海峽襲擊了兩艘船隻
*受能源成本大幅上漲推動，美國5月CPI同比漲幅達逾三年來最高水平，實際平均時薪創三年多來最大降幅。儘管核心通膨率低於預期，債券交易員仍普遍押注聯儲會年內將會加息
*歐洲央行周四將公佈利率決策。彭博調查顯示，所有受訪經濟學家均預計將加息25個基點，多數受訪者認為年底前還會再加息一次，以應對伊朗戰爭引發的通膨上行風險
*加拿大央行周三維持基準利率在2.25%不變，並警告稱經濟疲弱和通膨上升正給貨幣政策帶來兩難局面
*日本央行表示，行長因肝囊腫感染住院治療，預計將缺席下周的貨幣政策會議。不過市場目前普遍預計該行6月仍將加息
*SpaceX預計周四完成IPO定價，次日開始交易。據悉截至周三午後已獲得逾四倍超額認購，中東主權財富基金認購額高達數十億美元
*標普道瓊指數公司預計，SpaceX將符合快速納入部分標普道瓊指數的條件，但不包括標普500指數
*甲骨文季度資本開支高於預期，引發投資者對其AI基礎設施業務盈利能力的擔憂，導致該股盤後大跌約10.00%
*特朗普稱美國不會續簽美墨加貿易協定，各方或將因此開啟持續數月甚至數年的談判
*Pimco警告信貸市場違約周期已經到來，槓桿貸款等領域將面臨更高損失，持有非美國債券可能是一種審慎的分散投資方式
*部分美國大銀行據悉因涉嫌非法終止對部分客戶的服務面臨聯邦調查，據報檢察官已向摩根大通和美國銀行等發出傳票

【關注股票】
*旅遊股：中國計畫擴大鐵路旅遊消費場景，將打造主題列車、提升運行保障能力
*基建股：中國監管部門就基建災害約談中國交通建設集團及中國電力建設集團負責人，進一步壓實企業安全生產主體責任
*新易盛 (300502 CH)：新易盛計畫在香港二次上市，該股今年在深圳市場已上漲約80%
*阿里巴巴 (9988 HK)：螞蟻國際據悉考慮募集10億美元以加快業務成長
*禹洲集團 (1628 HK)：5月合約銷售額同比下降24%
*聯發科 (2454 TT)：5月銷售額同比成長5%

【境外各資產市場摘要】
[美股]
主要股指下跌，地緣政治擔憂抵消核心CPI低於預期帶來的樂觀情緒
*標普500指數下跌1.62%，報7,266.99點
*道瓊工業平均指數下跌1.87%，報49,918.78點
*那斯達克綜合指數下跌1.98%，報25,169.50點

[中概股]
金龍中國指數連續第六天下跌，阿里巴巴和百度對指數拖累最大
*金龍中國指數下跌0.28%，報6,280.80點
*紐約梅隆中國ADR指數下跌1.61%，報351.07點
*德銀X-trackers嘉實滬深300中國A股基金下跌0.83%，報34.66美元
*安碩中國大型股ETF上漲0.17%，報34.75美元
*安碩MSCI中國ETF下跌0.35%，報54.11美元

[美債]
國債殖利率跟隨油價上漲，川普警告將再次打擊伊朗
*美國2年期國債殖利率上漲2.52個基點，報4.1433%
*美國5年期國債殖利率上漲3.54個基點，報4.2798%
*美國10年期國債殖利率上漲3.58個基點，報4.5523%
*美國30年期國債殖利率上漲3.25個基點，報5.0292%

[外匯]
彭博美元指數尾盤基本持平，抹去了美國通膨數據公佈後錄得的跌幅
*彭博美元指數基本持平，報1,210.58
*歐元/美元下跌0.07%，報1.1535美元
*美元/日圓上漲0.12%，報160.55日圓
*英鎊/美元下跌0.09%，報1.3368美元
*美元/瑞郎上漲0.21%，報0.7999瑞郎
*美元/加元基本持平，報1.3943加元
*澳元/美元下跌0.44%，報0.6999美元
*紐西蘭元/美元下跌0.34%，報0.5797美元
*美元/離岸人民幣上漲0.05%，報6.7822元
*美元/在岸人民幣基本持平，報6.7738元
*美元/台幣上漲0.16%，報31.6680元台幣
*比特幣下跌0.60%，報61,741.58美元

[歐洲股票債券市場]
隨著美伊緊張局勢再升級，德國國債下跌。歐洲股市持穩，市場靜候歐洲央行利率決議
*斯托克歐洲600指數下跌0.08%，報618.17點
*英國富時100指數上漲0.27%，報10,254.81點
*德國DAX指數下跌0.97%，報24,195.31點
*法國CAC 40指數下跌0.51%，報8,161.83點
*英國10年期國債殖利率上漲2.80個基點，報4.9310%
*德國10年期國債殖利率上漲3.40個基點，報3.0760%
*法國10年期國債殖利率上漲4.10個基點 nudge，報3.8500%
*義大利10年期國債殖利率上漲4.90個基點，報3.8500%

[能源]
油價上漲，川普警告將再次打擊伊朗，且數據顯示美國原油庫存再次大幅下降
*WTI原油期貨上漲2.07%，報90.03美元/桶
*布倫特原油期貨上漲1.80%，報93.10美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲2.94%，報3.1099美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲2.00%，報3.6126美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲1.43%，報3.1850美元/百萬英熱單位

[金屬]
中東緊張局勢升溫以及對聯儲會加息的預期推動基本金屬普跌、黃金擴大跌幅
*黃金現貨下跌4.42%，報4,072.31美元/盎司
*白銀現貨下跌3.06%，報63.3610美元/盎司
*LME期銅下跌0.73%，報13,515.50美元/噸
*LME期鋁下跌2.30%，報3,466.00美元/噸
*LME期鎳下跌2.14%，報17,678.00美元/噸
*LME期賺下跌1.81%，報3,491.00美元/噸

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：中國國新辦就東西部協作工作進展成效舉行新聞發布會
*20:15：歐洲央行存款利率（預估為2.25%，現值為2.00%）
*20:45：歐洲央行總裁拉加德記者會

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為22萬，前值為22.5萬）
*20:30：美國5月生產者價格指數環比（預估為0.7%，前值為1.4%）
*20:30：美國5月生產者價格指數同比（預估為6.4%，前值為6.0%）

【債券發行】（北京時間）
*17:00：英國擬發50億英鎊2029年到期債券
*23:30：美國擬發700億美元4周期債券、750億美元8周期債券
*12日01:00：美國擬續發220億美元30年期債券

(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美軍對伊朗發動自衛性打擊，官方措辭試圖淡化軍事升級風險，特朗普仍認為雙方接近達成協議
*美國CPI公布前夕，交易員建倉押注聯儲會最快9月加息
*國內據悉準備向人工智能領域投入2萬億元，在全國修建數據中心
*台灣省擬大幅收緊對國內的AI晶片出口管制，以進一步與美國保持步調一致
*國內周三將公布5月通膨數據，受能源價格與人工智能熱潮推動，CPI升幅料小幅加快，PPI有望創2022年7月以來最大漲幅

【國內情況】
*國內海關發布無人機及相關物項出口申報規則，新規將於6月30日起施行
*國內據悉準備未來五年向人工智能領域投入2萬億元，在全國各地修建數據中心，大部分由中國移動和中國電信等國企運營
*國內周三將公布5月通膨數據，受人工智能熱潮和能源價格上漲推動，PPI有望創下2022年7月以來最大漲幅，CPI升幅料小幅加快
*國家主席鞏固對北韓影響力，金正恩視朝中關係為重中之重
*因殖利率下行空間可能有限，美銀證券退出國內債券多頭押注，對利率改持中性立場
*香港證監會發言人表示，持牌機構只要滿足規定便可繼續接納國內投資者，並為現有國內客戶提供服務

【國外消息】
*美東時間周二下午美軍對伊朗發動自衛性打擊，以回應早前直升機遭德黑蘭擊落，伊朗國家電視台稱襲擊已平息，伊朗外長阿拉格齊警告稱伊朗武裝部隊不會對任何攻擊置之不理
*美國周三將公布CPI報告，美債交易員大舉押注聯儲會今年將多次加息，不排除最快9月就會行動
*美國4月貿易逆差收窄，石油出口激增抵消人工智能相關進口成長，5月二手房折年率銷量升至今年最高，超出經濟學家預期
*美國5月小企業樂觀指數降至2024年10月以來最低水平，幾乎抹去特朗普再次當選總統後錄得的全部升幅
*歐盟要求Meta暫停對人工智能競爭對手的WhatsApp接入限制，Anthropic發布不具備執行網絡安全任務能力的Mythos模型
*超微電腦計畫進行70億美元的股權融資，用於購買人工智能伺服器組件，該股盤後大跌

【關注股票】
*國產晶片股：台灣省據悉擬大幅收緊對國內的AI晶片出口管制，以進一步與美國保持步調一致
*AI基建股：國內據悉準備未來五年向AI領域投入2萬億元，在全國修建數據中心
*蘋果供應鏈：蘋果公司的iOS 27及相關軟件更新暗示該公司即將推出折疊屏iPhone
*無人機股：國內海關發布無人機及相關物項出口申報規則，新規將於6月30日起施行
*騰訊 (700 HK)：騰訊據悉發行長期美元債和點心債，融資總規模接近47億美元
*美團 (3690 HK)：滴滴、美團等App率先接入微信AI生態
*香港交易所 (388 HK)：港交所擬擴大部分股指期貨合約的收市後交易時段價格限制
*太古股份 (19 HK)，國泰航空 (293 HK)：太古子公司將發行47億港元可交換債券，可交換成國泰航空股票
*藥明康德 (603259 CH)：藥明康德計畫以集中競價交易方式回購10億元人民幣A股股份
*龍湖集團 (960 HK)：龍湖集團5月合約銷售額同比下降49%

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍中國指數五連跌，蔚來和億航智能對指數拖累最大
*金龍中國指數下跌0.39%，報6298.65點
*紐約梅隆中國ADR指數下跌0.23%，報356.82點
*德銀X-trackers嘉實滬深300中國A股基金上漲1.27%，報34.95美元
*安碩中國大型股ETF基本持平，報34.69美元
*安碩MSCI中國ETF上漲0.69%，報54.3美元

[美股]
主要股指劇烈波動，科技股拋售拖累大盤
*標普500指數下跌0.26%，報7386.65點
*道瓊工業平均指數上漲0.17%，報50872.11點
*那斯達克綜合指數下跌0.97%，報25678.82點

[歐洲股票債券市場]
英國和德國國債上漲，交易員下調今年加息幅度預期。歐洲股市下跌，受獲利了結及板塊輪動影響
*斯托克歐洲600指數下跌0.5%，報618.64點
*英國富時100指數下跌1.41%，報10227.33點
*德國DAX指數下跌0.74%，報24433.06點
*法國CAC 40指數基本持平，報8203.43點
*英國10年期國債殖利率下跌4.0個基點，報4.903%
*德國10年期國債殖利率下跌1.8個基點，報3.043%
*法國10年期國債殖利率下跌3.0個基點，報3.809%
*義大利10年期國債殖利率下跌3.3個基點，報3.801%

[美債]
美債維持漲勢，因油價走低且3年期國債標售結果穩健
*美國2年期國債殖利率下跌4.36個基點，報4.1181%
*美國5年期國債殖利率下跌4.59個基點，報4.2444%
*美國10年期國債殖利率下跌4.57個基點，報4.5165%
*美國30年期國債殖利率下跌3.86個基點，報4.9967%

[外匯]
彭博美元指數連續第二日微跌，交易員等待美國CPI數據
*彭博美元指數微跌，報1210.64
*歐元/美元上漲0.08%，報1.1543美元
*美元/日圓上漲0.12%，報160.36日圓
*英鎊/美元上漲0.3%，報1.338美元
*美元/瑞郎上漲0.06%，報0.7982瑞郎
*美元/加元基本持平，報1.3949加元
*澳元/美元下跌0.21%，報0.703美元
*紐西蘭元/美元上漲0.12%，報0.5817美元
*美元/離岸人民幣下跌0.09%，報6.7786元
*美元/在岸人民幣下跌0.16%，報6.7734元
*美元/台幣上漲0.12%，報31.618元台幣
*比特幣下跌2.13%，報62116.35美元

[能源]
WTI原油期貨隔夜下跌後，周三亞洲盤初上漲，美軍對伊朗發動自衛性打擊
*WTI原油期貨下跌3.4%，報88.2美元/桶
*布倫特原油期貨下跌2.97%，報91.45美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌1.61%，報3.0211美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.61%，報3.5418美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌0.22%，報3.14美元/百萬英熱單位

[金屬]
由於中東局勢再度緊張，銅價回吐漲幅，黃金和白銀價格進一步下跌
*黃金現貨下跌1.6%，報4260.85美元/盎司
*白銀現貨下跌4.15%，報65.3605美元/盎司
*LME期銅基本持平，報13615.0美元/噸
*LME期鋁下跌1.57%，報3547.5美元/噸
*LME期鎳下跌1.51%，報18064.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.52%，報3555.5美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本5月生產者價格指數同比（預估為5.6%，前值為4.9%）
*09:30：中國5月工業生產者出廠價格指數同比（預估為3.9%，前值為2.8%）
*09:30：中國5月居民消費價格指數同比（預估為1.3%，前值為1.2%）
*20:30：美國5月消費者價格指數同比（預估為4.2%，前值為3.8%）
*20:30：美國5月核心消費者價格指數同比（預估為2.9%，前值為2.8%）
*11日02:00：美國5月預算報告

【各國／央行總結】（北京時間）
*21:45：加拿大央行利率決策（預估為2.25%，現值為2.25%）

【債券發行】（北京時間）
*10:35：中國財政部擬發200億元63天期貼現債、200億元91天期貼現債、擬續發900億元10年期附息債
*11:35：日本擬發30年期債券
*17:30：德國擬發50億歐元2036年到期債券
*23:30：美國擬發690億美元17周期債券
*11日01:00：美國擬續發390億美元10年期債券

(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美國五角大樓將藥明康德與阿里巴巴等數十家中企列入涉軍名單，中美緊張關係或因此加劇
*交易員預計美國5月份CPI將創下數年來最大漲幅
*伊朗與以色列雙方同意暫停交火，特朗普尋求避免中東局勢進一步升級
*OpenAI已向美國證券交易委員會保密遞交首次公開發行文件
*騰訊計畫發行人民幣及美元離岸債券，最快將於周二定價

【國外消息】
*美國聯邦法官駁回特朗普針對H-1B簽證申請收取100,000美元費用之決議，白宮擬對此提出上訴
*華爾街大型銀行策略師指上周五科技股回落屬健康調整，美股牛市趨勢維持不變
*蘋果推出新一代AI平台與升級版Siri，惟投資者反應冷淡，且該公司表示新AI功能暫不對中國大陸開放
*伊朗戰火波及選情，特朗普經濟牌失靈導致民調下滑
*韓國監管機構警告銀行業若違規操作外匯市場將面臨嚴懲，政府亦強調會全天候高度監控市場動態
*Blue Owl旗下受贖回潮影響之私募信貸基金於投資級別債券市場籌集500,000,000美元以償還債務
*紐約聯儲調查指出5月消費者對就業市場預期轉差，而通膨預期則與上月持平
*據報谷歌將2028年逾3,000,000顆專用AI晶片訂單交予英特爾，帶動後者股價創一個月最大漲幅
*市場押注美國即將公布之5月CPI將創數年最大升幅，城堡證券警告通膨壓力或迫使聯儲會迅速升息，導致金融環境收緊成為投資者面臨之重大風險
*Strategy在比特幣暴跌後恢復增持，合計購入1,550枚比特幣
*OpenAI保密遞交IPO申請文件，同時SpaceX之IPO傳獲大幅超額認購，承銷商預計於周三美股盤後截止機構投資者認購
*伊朗與以色列達成暫停交火共識，特朗普力求避免局勢升級，惟強調在達成和平協議前會維持對伊朗港口封鎖，另以色列拒絕接受伊朗關於停止攻擊黎巴嫩之警告

【國內情況】
*微信正向開發者提供接入其AI生態系統之能力，目前仍處於內測階段
*騰訊計畫發行人民幣及美元離岸債券，據悉擬融資約3,000,000,000美元，最快可於周二定價
*法國總統馬克龍將於周四主持七國集團與國內之視頻會議
*國家要求強化數據賦能人工智能之創新發展，將重點聚焦於金融與製造及科研等領域
*國家主席在平壤會見北韓最高領導人金正恩，承諾擴大兩國於科技及農業與貿易等領域合作，惟未公開提及核問題
*市場擔憂「國內衝擊」重現，更具破壞力之新一輪貿易衝擊正逐步逼近
*台灣省行政院表示將密切關注市場動態，以確保CPI年增幅維持於2%目標之下
*五角大樓將阿里巴巴及百度等數十家國內企業列入支持國內軍方實體名單，恐進一步加劇中美緊張局勢
*國內金融監管總局於會議中強調需推進地方中小金融機構風險化解，並要求加快制定配合房地產新發展模式之融資制度
*據悉美國促請北約盟國動用防務資金，以替換關鍵基礎設施及通信網絡中之華為設備
*在美上市之新興市場債券與股票ETF連續第三周面臨資金流出，惟國內市場流出步伐顯著放緩，韓國則錄得資金淨流入

【關注股票】
*五角大樓將阿里巴巴、百度、比亞迪等數十家國內企業列入支持國內軍方的實體名單，此舉或加劇美中緊張關係
*人工智能概念股：國家要求強化數據賦能人工智能創新發展，聚焦科研、製造、金融等領域
*蘋果概念股：蘋果發布新一代人工智能(AI)平台及升級版語音助手Siri，公司稱新AI功能在國內暫不提供
*騰訊 (700 HK)：騰訊擬發行美元及人民幣離岸債券，據悉計畫融資約3,000,000,000美元，最快周二完成定價
*微信面向開發者提供接入微信AI生態的能力，當前處於內測階段
*奇瑞汽車 (9973 HK)：奇瑞稱與印度塔塔集團商談的合作協議限定為車型相關的零組件供應
*旭輝控股 (884 HK)：旭輝控股5月合約銷售額8.6億元人民幣，上年同期16.8億元
*越秀地產 (123 HK)：越秀地產5月合約銷售額113.0億元人民幣
*兗礦能源 (600188 CH)：高盛將兗礦能源A股評級下調至賣出；目標價19.0元人民幣

【境外各資產市場摘要】
[美股]
那斯達克100指數創逾一周最大漲幅，晶片股帶動大盤回升
*標普500指數上漲0.3%，報7,405.73點
*道瓊工業平均指數下跌0.16%，報50,786.01點
*那斯達克綜合指數上漲0.86%，報25,929.66點

[中概股]
金龍國內指數下跌，百度和滿幫對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.62%，報6,323.38點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.92%，報357.63點
*德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金下跌1.06%，報34.51美元
*安碩國內大型股ETF下跌0.2%，報34.68美元
*安碩MSCI國內ETF下跌0.94%，報53.93美元

[美債]
國債收窄跌幅，伊朗與以色列同意暫停交火，推動油價從高點回落
*美國2年期國債殖利率上漲1.47個基點，報4.1618%
*美國5年期國債殖利率上漲2.30個基點，報4.2903%
*美國10年期國債殖利率上漲3.18個基點，報4.5622%
*美國30年期國債殖利率上漲3.96個基點，報5.0353%

[外匯]
彭博美元指數小幅下跌，伊朗和以色列同意暫停交火，緩解了市場對和平談判受挫的擔憂
*彭博美元指數微跌，報1,211.29
*歐元/美元上漲0.1%，報1.1534美元
*美元/日圓下跌0.08%，報160.16日圓
*英鎊/美元基本持平，報1.334美元
*美元/瑞郎上漲0.2%，報0.7977瑞郎
*美元/加元上漲0.11%，報1.3953加元
*澳元/美元基本持平，報0.7045美元
*紐西蘭元/美元上漲0.24%，報0.581美元
*美元/離岸人民幣下跌0.09%，報6.7847元
*美元/在岸人民幣下跌0.05%，報6.7842元
*美元/台幣上漲0.33%，報31.58元台幣
*比特幣上漲2.62%，報63,469.8美元

[歐洲股票債券市場]
德債和英債小幅走低，中東局勢推升油價。歐洲股市震盪收跌，中東局勢反覆擾動市場
*斯托克歐洲600指數下跌0.15%，報621.73點
*英國富時100指數基本持平，報10,373.20點
*德國DAX指數下跌0.58%，報24,616.22點
*法國CAC 40指數下跌0.23%，報8,199.29點
*英國10年期國債殖利率上漲4.00個基點，報4.943%
*德國10年期國債殖利率上漲2.20個基點，報3.06%
*法國10年期國債殖利率上漲14.60個基點，報3.839%
*義大利10年期國債殖利率上漲3.30個基點，報3.834%

[能源]
原油期貨漲幅收窄，以色列和伊朗暗示避免戰事進一步升級
*WTI原油期貨上漲0.84%，報91.3美元/桶
*布倫特原油期貨上漲1.25%，報94.25美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.81%，報3.0706美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.35%，報3.5999美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌2.54%，報3.147美元/百萬英熱單位

[金屬]
銅價上漲，中東緊張局勢降溫緩解市場對長期戰爭將拖累需求的擔憂。金價在上周大跌後基本企穩
*黃金現貨基本持平，報4,330.17美元/盎司
*白銀現貨上漲0.53%，報68.1908美元/盎司
*LME期銅上漲0.71%，報13,615.5美元/噸
*LME期鋁上漲0.33%，報3,604.0美元/噸
*LME期鎳下跌1.29%，報18,341.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.2%，報3,537.0美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
*16:00：台灣省5月進口同比（預估為40.3%，前值為29.2%）
*16:00：台灣省5月出口同比（預估為41.2%，前值為39%）
*16:00：台灣省5月貿易餘額（預估為順差175億美元，前值為順差143.5億美元）
*20:30：美國4月貿易餘額（預估為逆差561億美元，前值為逆差603億美元）
*22:00：美國5月二手房銷量季調後折年率（預估為407萬，前值為402萬）
*9日：國內5月出口同比（美元）（預估為15%，前值為14.1%）
*9日：國內5月進口同比（美元）（預估為26%，前值為25.3%）
*9日：國內5月貿易餘額（美元）（預估為順差923億美元，前值為順差848.2億美元）

【各國／央行總結】（北京時間）
*9日：國家主席訪問北韓

【債券發行】（北京時間）
*10:30：香港擬發140億港元182天期債券、650.06億港元91天期債券
*11:30：日本擬發3.5萬億日圓6個月期債券
*17:30：德國擬發5億歐元2033年到期債券、5億歐元2035年到期債券、10億歐元2053年到期債券
*20:35：台灣省擬發250億元台幣10年期債券
*23:30：美國擬發650億美元6周期債券、500億美元52周期債券
*10日01:00：美國擬發580億美元3年期債券

(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*伊朗周日向以色列發射多輪飛彈，中東緊張局勢再度加劇，原油期貨亞洲盤初應聲跳漲
*美國5月新增非農就業人數達17.2萬，遠超市場預期，強勁的數據加劇通膨擔憂，市場篤定聯儲會年底前將加息，美股上周五應聲重挫
*國家主席周一開始對北韓進行為期兩天的訪問，為七年來首次，各方密切關注中國在朝鮮半島無核化立場的變化
*特朗普表示伊朗襲擊不會影響協議前景，仍希望通過談判解決問題，並敦促以色列避免報復
*因加息預期升溫，高盛不再預期聯儲會今年會降息，華爾街大行中目前僅剩花旗仍預期今年會放鬆政策

【國外消息】
*隨著中東衝突持續，美伊和平談判陷入僵局，德黑蘭堅持黎巴嫩必須先停火並要求解凍240億美元資產，特朗普則拒絕在初步協議中解凍任何伊朗資產
*美國意外強勁的非農就業數據使市場篤定聯儲會年底前將加息25個基點，美債殖利率與彭博美元指數應聲大漲
*聯儲會官員表示鑒於勞動力市場處於平衡狀態，可能很快適合上調利率，但特朗普警告加息是錯誤之舉，新任聯儲會主席沃什將面臨政策首秀的嚴峻考驗
*美股上周五重挫終結九周連漲，那斯達克100指數創下逾一年最大跌幅，AI熱潮下的晶片股遭遇猛烈拋售，費城半導體指數大跌逾10%
*OPEC+主要成員同意7月再度象徵性小幅上調石油產量配額，但受波斯灣原油出口受阻影響，多數成員國難以落實
*韓國政府表示不會容忍外匯市場的過度波動或單邊走勢，印尼官員亦承諾穩定匯率以吸引資金流入
*特朗普計畫最快本周與AI企業高管討論合作建立夥伴關係，並暗示政府有意入股頂尖人工智能公司
*SpaceX規模750億美元的IPO已獲超額認購，承銷商被告知限制中國內地與香港投資者認購，理由為美國對關鍵技術出口的限制
*輝達執行長黃仁勳表示，新款Vera中央處理器將採用SK海力士記憶晶片，並計畫今年下半年至明年擴大合作；谷歌則與SpaceX簽署300億美元算力服務協議

【國內情況】
*據朝中社報導，北韓領導人金正恩表示北韓海軍必須發展成為能夠負責部分核戰爭威懾計畫的力量
*國家總理主持召開國務院常務會議，要求關鍵領域培育更多初創企業和獨角獸，同時住建部發布住房公積金管理條例修訂徵求意見稿
*證監會主席吳清表示，基金行業應致力於創造可持續的中長期收益，監管機構正制定三年行動方案並完善程序化交易監管機制
*儘管金價承壓，中國央行仍連續第19個月增持黃金，5月末外匯存底達3.4422萬億美元，環比增加316.91億美元
*金管局表示香港銀行業已落實最新監管要求，華爾雪證券據報通知將暫停中國內地存量投資者賬戶的新開倉、加倉交易及資金轉入
*台灣省5月消費者物價同比上漲2.22%，為一年來首度升破2%警戒線，料成為台灣省央行政策會議的緊縮考量
*央視報導國內正推動電動汽車「瘦身」以減輕基礎設施壓力，並啟用國內首個預制算力中心底座以提升施工效率

【關注股票】
*晶片股：受美國科技股拋售影響，費城半導體指數大跌逾10%
*智譜 (2513 HK)、壁仞科技 (6082 HK)：兩者與其他四隻股票將調入滬港通下港股通標的名單
*榮盛石化 (002493 CH)：榮盛石化考慮加拿大阿爾伯塔至不列顛哥倫比亞省擬議輸油管道供油協議
*金地集團 (600383 CH)：金地集團5月合約銷售金額下降35.9%
*鴻海 (2317 TT)：鴻海5月營收成長34%，AI需求強勁提振伺服器業務
*潤澤科技 (300442 CH)：潤澤科技據悉尋求200億港元貸款用於香港數據中心項目

【股票評級】
(本節未提供相關資訊)

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
*金龍中國指數下跌3.6%，報6362.57點
*紐約梅隆銀行中國ADR指數下跌3.5%，報360.94點
*德銀X-trackers嘉實滬深300中國A股基金下跌3.1%，報34.881美元
*安碩中國大型股ETF下跌2%，報34.75美元
*安碩MSCI中國ETF下跌2.3%，報54.44美元

[美股]
*標普500指數下跌2.6%，報7383.74點
*道瓊工業平均指數下跌1.4%，報50866.78點
*那斯達克綜合指數下跌4.2%，報25709.43點

[歐洲股票債券市場]
*斯托克歐洲600指數下跌0.3%，報622.66點
*英國富時100指數上漲0.1%，報10368.05點
*法國CAC 40指數下跌0.3%，報8218.24點
*德國DAX指數下跌0.8%，報24759.05點
*英國10年期國債殖利率上漲0.5個基點，報4.903%
*德國10年期國債殖利率上漲1.6個基點，報3.038%
*法國10年期國債殖利率上漲2.6個基點，報3.693%
*義大利10年期國債殖利率上漲3.2個基點，報3.801%

[美債]
*美國2年期國債殖利率上漲10.4個基點，報4.147%
*美國5年期國債殖利率上漲8.3個基點，報4.2672%
*美國10年期國債殖利率上漲5.7個基點，報4.5303%
*美國30年期國債殖利率上漲2.1個基點，報4.9957%

[外匯]
*彭博美元指數上漲0.58%
*歐元/美元下跌0.77%，報1.1522美元
*美元/日圓上漲0.17%，報160.29日圓
*英鎊/美元下跌0.61%，報1.3342美元
*美元/瑞郎上漲0.82%，報0.7961瑞郎
*美元/加元上漲0.21%，報1.3937加元
*澳元/美元下跌1.21%，報0.7048美元
*紐西蘭元/美元下跌1.21%，報0.5796美元
*離岸人民幣兌美元下跌0.20%，報6.7907元
*在岸人民幣兌美元下跌0.20%，報6.7878元
*台幣兌美元基本持平，報31.475元台幣
*比特幣下跌3.07%，報61625.13美元

[能源]
*WTI原油期貨下跌2.7%，報90.54美元/桶
*ICE布倫特原油期貨下跌2%，報93.09美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.2%，報3.0459美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌2.4%，報3.5874美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌3.2%，報3.229美元/百萬英熱單位

[金屬]
*黃金現貨下跌3.3%，報4328.45美元/盎司
*白銀現貨下跌8.2%，報67.833美元/盎司
*LME期銅下跌3%，報13519.5美元/噸
*LME期鋁下跌2%，報3592美元/噸
*LME期鋅下跌1.6%，報3530美元/噸
*LME期鎳下跌0.6%，報18581美元/噸

【今日公告經濟數據】
*07:50：日本第一季度GDP季調後環比折年率終值（預估為1.4%，初值為2.1%）

【各國／央行總結】
*8-9日：中國國家主席訪問北韓

【債券發行】
*17:30：德國擬發20億歐元161天期債券、20億歐元336天期債券
*23:30：美國擬發770億美元26周期債券、890億美元13周期債券

(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美伊談判再度停滯且真主黨拒絕遵守以黎停火協議，金融市場避險情緒升溫，與此同時美國上周初請失業金人數升至2月以來最高，引發對勞動力市場的擔憂
*據報部分香港銀行已暫停為國內內地客戶開立用於境外投資的銀行賬戶，拖累滙豐及友邦保險等權重金融股在海外市場顯著下跌
*黑石旗下旗艦私募信貸基金首次實施贖回限制，業內大型投資機構警告信用市場的違約潮或已拉開序幕
*國內央行將於6月5日開展5000億元人民幣的3個月期買斷式逆回購操作以調節市場流動性
*富途證券宣佈自6月12日起全面暫停國內內地存量投資者對股票等所有金融品種的買入交易
*特朗普長子在公開投資活動中建議投資者規避投資國內，並指出相關法律體系對外資企業並不友善

【國內情況】
*部分銀行據報已暫停為國內內地客戶開設可用於境外投資的香港銀行賬戶，此消息引發市場憂慮，導致滙豐控股及友邦保險等與亞洲業務緊密相關的金融股大幅下跌
*富途表示將從6月12日起，全面暫停國內內地存量投資者對股票等所有品種的買入交易
*國內央行將於6月5日開展期限為3個月、規模達5000億元人民幣的買斷式逆回購操作
*香港與哈薩克和烏茲別克達成96份合作協議，涉及金額總值超過16.50億美元
*國內零食企業溜溜梅擬以每股43.58港元的價格發行約1150.00萬股股票，預計6月15日登陸港交所
*美國貿易代表表示有信心在不違背雙邊協議的情況下推出新關稅，國內貿促會對此表示強烈反對並抨擊美國擬以強迫勞動為由加徵關稅，指其缺乏國際法依據
*特朗普長子在一個投資活動上建議避免投資國內，稱國家的法律體系不利外國企業
*國內和歐盟貿易代表在巴黎會晤以緩和經貿緊張局勢，預計歐盟領導人將在本月晚些時候討論應對貿易失衡的選項
*台灣省5月消費者物價指數及外匯存底數據即將公佈，市場預估5月CPI同比增長為2.12%

【國外消息】
*美伊談判陷入停滯，黎巴嫩真主黨領導人拒絕遵守美國斡旋達成的以黎停火協議
*伊朗允許國際原子能機構檢查布什爾核電站，但拒絕讓檢查人員核實其濃縮鈾存放地點及庫存狀況
*舊金山聯儲行長表示經濟面臨太多不確定性，利率向上或向下調整都有可能；里奇蒙聯儲行長稱未觀察到勞動力市場再度出現用工緊張
*美國上周申請失業救濟人數升至2月以來最高，且美國科技公司5月份宣布的裁員人數達到近兩年來最高水平
*美國獨立企業聯合會數據顯示，5月份計畫新增招聘的小企業占比降至六年低點
*標普道瓊指數公司將維持標普500指數等主要基準指數的成分股納入標準，意味著SpaceX等超大市值公司上市後仍無法快速納入相關指數
*黑石旗艦私募信貸基金首次對投資者贖回規模設置上限，Pimco首席投資官表示信用市場違約潮已經開始
*俄羅斯總統普京拒絕歐洲國家領導人出面調停俄烏衝突，烏克蘭總統公開呼籲和普京直接會面
*美國制裁古巴國家主席及其家人以加大施壓，特朗普稱在伊朗之後美國將「處理」古巴問題
*美國國際貿易法官罕見公開回應關稅案，警告稱司法部的上訴可能衝擊關稅退款進程
*英國大曼徹斯特市長首度證實有意挑戰斯塔默的首相之位，斯塔默誓言不會放棄使命
*Jane Street據悉計畫新建自己的數據中心，以滿足人工智能算力需求
*「美債市場野獸咆哮回歸 凸性對沖恐加劇波動」、「私募信貸市場短暫平靜期被打破 骨牌或已開始鬆動」及「Michael Saylor的比特幣機器每個齒輪都在失靈」

【關注股票】
*國泰海通 (2611 HK, 601211 CH)：國泰海通擬向子公司增資90億元人民幣以拓展國際化業務
*滙豐控股 (5 HK)、友邦保險 (1299 HK)：滙豐和友邦在倫敦市場大跌，因媒體報導稱，部分銀行已暫停為中國內地客戶開設可用於境外投資的香港銀行賬戶
*零跑汽車 (9863 HK)：零跑汽車董事長及股東增持股份，平均買入價約為每股41.99港元
*中國能建 (3996 HK)：中國能建簽署16.87億美元阿布達比燃氣聯合循環電站項目EPC合同
*長安汽車 (000625 CH)：長安汽車5月汽車銷量同比下降20%
*中國海外發展 (688 HK)：中國海外發展5月合約銷售額同比成長14%

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
*金龍中國指數下跌0.6%，報6597.34點
*紐約梅隆中國ADR指數下跌0.54%，報373.84點
*德銀X-trackers嘉實滬深300中國A股基金下跌0.53%，報35.98美元
*安碩中國大型股ETF下跌0.2%，報35.47美元
*安碩MSCI中國ETF下跌0.45%，報55.73美元

[美股]
*標普500指數上漲0.41%，報7584.31點
*道瓊工業平均指數上漲1.73%，報51561.93點
*那斯達克綜合指數下跌0.09%，報26830.96點

[美債]
*美國2年期國債殖利率下跌3.92個基點，報4.0431%
*美國5年期國債殖利率下跌3.16個基點，報4.1844%
*美國10年期國債殖利率下跌2.17個基點，報4.4729%
*美國30年期國債殖利率下跌1.71個基點，報4.9746%

[外匯]
*彭博美元指數微跌，報1204.79
*歐元/美元上漲0.12%，報1.1611美元
*美元/日圓基本持平，報160.02日圓
*英鎊/美元基本持平，報1.3424美元
*美元/瑞郎下跌0.32%，報0.7896瑞郎
*美元/加元上漲0.08%，報1.3908加元
*澳元/美元上漲0.07%，報0.7134美元
*紐西蘭元/美元上漲0.1%，報0.5867美元
*美元/離岸人民幣下跌0.05%，報6.7769元
*美元/在岸人民幣下跌0.08%，報6.7742元
*美元/台幣上漲0.06%，報31.46元台幣
*比特幣下跌2.06%，報63575.87美元

[歐洲股票債券市場]
*斯托克歐洲600指數上漲0.52%，報624.45點
*英國富時100指數上漲0.27%，報10360.32點
*德國DAX指數上漲0.6%，報24944.95點
*法國CAC 40指數上漲1.15%，報8244.29點
*英國10年期國債殖利率下跌3.3個基點，報4.898%
*德國10年期國債殖利率下跌1.3個基點，報3.023%
*法國10年期國債殖利率下跌0.5個基點，報3.667%
*義大利10年期國債殖利率下跌0.8個基點，報3.769%

[能源]
*WTI原油期貨下跌3.1%，報93.04美元/桶
*布倫特原油期貨下跌2.84%，報95.03美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌2.98%，報3.0383美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌4.53%，報3.6738美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲3.8%，報3.336美元/百萬英熱單位

[金屬]
*黃金現貨上漲0.9%，報4474.8美元/盎司
*白銀現貨上漲1.61%，報73.884美元/盎司
*LME期銅上漲0.77%，報13932.0美元/噸
*LME期鋁下跌1.01%，報3666.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.96%，報18689.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.62%，報3588.0美元/噸

【各國／央行總結】（北京時間）
*5日：中國央行開展5000億元3個月期買斷式逆回購操作
*5-8日：中國國家副主席赴俄羅斯出席聖彼得堡國際經濟論壇並訪問白俄羅斯
*6日02:00：英國央行行長貝利講話

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
*16:00：台灣5月消費者物價指數同比（預估為2.12%，前值為1.74%）
*16:20：台灣5月外匯存底（前值為6024.9億美元）
*16:30：香港5月外匯存底（前值為4421億美元）
*17:00：歐元區第一季度GDP季調後環比終值（預估為0.1%，修正值為0.1%）
*20:30：美國5月非農就業人數變動（預估為增加8.8萬，前值為增加11.5萬）
*20:30：美國5月失業率（預估為4.3%，前值為4.3%）
*20:30：加拿大5月失業率（預估為6.9%，前值為6.9%）
*6日03:00：美國4月消費者信貸（預估為177.5億美元，前值為248.6億美元）

【債券發行】（北京時間）
*10:35：中國財政部擬續發1500億元人民幣1年期附息債、340億元人民幣20年期附息債
*11:30：日本擬發4.1萬億日圓3個月期債券
*18:00：英國擬發20億英鎊91天期債券、25億英鎊182天期債券、15億英鎊28天期債券

(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美國宣布以色列與黎巴嫩同意執行停火，雙方計畫於6月22日當周再次舉行會談
*美伊爆發新一輪衝突且有其他國家遇襲，地緣政治風險再度升溫，打壓市場風險偏好，國際油價連續三天上漲，黃金和期銅則雙雙走低
*聯儲會褐皮書顯示多數轄區經濟輕微至溫和成長，但多個地區通膨持續上升，同時美國5月ISM服務業指數升至三個月高點且投入成本大幅成長
*國家發改委據悉收緊對海外礦業投資決策的監管，已選定一家新國企廣岩國際投資公司協助協調海外金屬和礦業交易
*SpaceX計畫通過創紀錄的歷史最大規模首次公開募股籌資750億美元，預計發行價每股135美元

【國內情況】
*國家發改委據悉加強對海外礦業投資決策的監管，已選定國有企業廣岩國際投資公司來幫助協調海外金屬和礦業交易
*香港規模5,500億美元的外匯基金據悉考慮配置資金追蹤美股標普500指數
*國家農業發展銀行周三罕見取消一筆債券發行，中標利率異常偏低引發「烏龍指」猜測
*行內熱話「中國中短期信用利差極致壓縮 配置資金湧入謀求穩穩的幸福」
*上交所公告稱，文遠知行和小馬智行將加入滬港通下港股通標的，調整將自下一港股通交易日起生效
*字節跳動旗下AI聊天機器人豆包擬推出付費專業版，將包含軟件開發、數據分析、金融分析、科學研究等專業服務
*長橋證券表示，自6月12日起將調整存量投資者的賬戶在國內大陸境內的服務，暫停股票等所有品種的新開倉、加倉交易
*DeepSeek據悉接近敲定一筆約500億元人民幣的融資交易，投資方包括騰訊控股及公司創始人梁文鋒
*穆迪確認台灣省長期外幣債務評級為Aa3，展望維持穩定
*行內熱話「今日論市：中國也將迎來巨無霸IPO考驗 市場見頂焦慮或被誇大」

【國外消息】
*美國政府表示，以色列和黎巴嫩同意執行停火，雙方將於6月22日當周再次舉行會談，此前特朗普承認對黎巴嫩戰事感到惱火，並就持續衝突對內塔尼亞胡爆粗口
*美國與伊朗發生新一輪衝突，科威特和巴林也遭到德黑蘭襲擊，據報伊朗外長稱美伊溝通未中斷，但談判尚無實質進展
*美國眾議院通過停止伊朗戰爭議案，四名共和黨議員倒戈凸顯特朗普壓力，此次表決不會終止美軍對伊朗的軍事攻擊
*一些西方官員據悉認為，伊朗現在秘密推進核武器計畫的風險超過一年前美以對伊軍事打擊前的水平
*聯儲會褐皮書顯示，近幾周就業總體穩定，絕大多數轄區經濟活動以輕微至溫和速度成長，許多地區通膨繼續上升
*5月美國 ISM 服務業指數升至三個月高點，但企業的投入成本以近四年來最快速度成長
*ADP 報告顯示，美國企業5月份新增崗位創2025年1月以來最高，或反映勞動力市場正在積聚動能
*紐約聯儲行長表示，未來利率路徑無明顯方向，貨幣政策目前處於恰當位置，不太擔心高通膨持續。但達拉斯聯儲行長認為，跡象表明貨幣政策沒有抑制經濟，聯儲會今年可能需要加息
*聯儲會的監管報告稱，去年美國銀行業多類貸款的逾期率小幅升高，部分知名非銀機構違約事件引起關切
*瑞士 Partners Group 據悉對旗下一只常青型私募股權基金實施贖回限制
*私募信貸行業未來幾年將面臨更高損失 清算時刻已寫在「物理定律」裡
*SpaceX 擬通過史上最大 IPO 籌資750億美元，預計發行價為每股135美元，股票代碼「SPCX」，披露文件顯示多名美國聯邦政府官員持有 SpaceX 或 xAI 的權益
*Alphabet 將股權融資規模提高至接近850億美元，所得用於人工智能領域支出
*博通對第三財季人工智能晶片業務的收入展望低於分析師預期，該股盤後下跌
*日本央行行長植田和男表示，央行需要繼續加息以遏制通膨，日圓兌美元在周三紐約時段跌破160，市場對日本當局可能出手干預的擔憂升溫
*橋水創始人達利歐表示，火熱的人工智能市場已顯現出泡沫跡象，泡沫往往會在投資需要兌現回報時破裂
*輝達 CEO 黃仁勳向億萬富豪家族宣傳押注人工智能熱潮所能帶來的「驚人」回報，稱只有「瘋狂」的人才會質疑
*Vanguard 一只追蹤標普500指數的 ETF（代碼 VOO）資產規模突破1萬億美元，刷新 ETF 行業里程碑
*特朗普政府調整進口銅關稅規則，放寬美國銅的含量要求
*德國、法國、英國據悉正在與基輔制定計畫，擬推動普京參與烏克蘭問題談判
*歐盟公佈一項全面計畫以擴大本土技術供應鏈，力圖在半導體、人工智能和雲計算領域降低對美國和亞洲的依賴
*特朗普將出席6月15-17日在法國舉行的 G7 領導人峰會，以及7月在安卡拉舉行的北約領導人會議
*特朗普重築關稅高牆 為何這次以強迫勞動為名

【關注股票】
*礦業股：中國據悉加強監管海外礦業投資決策，並選定一家新國企來幫助協調交易
*人工智能概念股：字節跳動旗下AI聊天機器人豆包擬推出付費專業版
*文遠知行 (800 HK)，小馬智行 (2026 HK)：文遠知行和小馬智行將加入滬港通下港股通標的
*奇瑞汽車 (9973 HK)：日產汽車擬與奇瑞汽車共享英國桑德蘭工廠，該廠最快可能於2027年開始生產奇瑞品牌汽車
*路透報導，塔塔汽車將使用奇瑞的平台生產電動汽車
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：比亞迪將與中國石化就充電網絡、產業鏈上下游等開展產業與資本合作
*兗礦能源 (600188 CH)：兗礦能源擬以164.15億元收購股東山能集團兩家權屬公司股權
*碧桂園 (2007 HK)：碧桂園5月合約銷售額同比下降15%

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍中國指數下跌，百度集團和京東集團對指數拖累最大
*金龍中國指數下跌2.5%，報6637.29點
*紐約梅隆銀行中國ADR指數下跌2.5%，報375.88點
*德銀X-trackers嘉實滬深300中國A股基金下跌0.1%，報36.171美元
*安碩中國大型股ETF下跌2.3%，報35.54美元
*安碩MSCI中國ETF下跌2.1%，報55.98美元

[美股]
標普500指數漲勢受阻，美伊衝突令市場的風險偏好受到打壓
*標普500指數下跌0.7%，報7553.68點
*道瓊工業平均指數下跌1.2%，報50687.07點
*那斯達克綜合指數下跌0.9%，報26853.97點

[歐洲股票債券市場]
歐洲政府債券下跌，油價走高凸顯通膨壓力加劇風險。歐洲股市下跌，中東局勢令美伊停火受到考驗並推高油價
*斯托克歐洲600指數下跌0.7%，報621.19點
*英國富時100指數下跌0.4%，報10332.3點
*法國CAC 40指數下跌0.7%，報8150.42點
*德國DAX指數下跌1.3%，報24795.94點
*英國100年期國債殖利率上漲7.2個基點，報4.931%
*德國100年期國債殖利率上漲6個基點，報3.035%
*法國100年期國債殖利率上漲7.7個基點，報3.672%
*義大利100年期國債殖利率上漲8.6個基點，報3.776%

[美債]
國債維持跌勢，ADP數據後投資者維持加息預期，油價上漲也對美債殖利率造成上行壓力
*美國2年期國債殖利率上漲3.9個基點，報4.0824%
*美國5年期國債殖利率上漲4.7個基點，報4.216%
*美國10年期國債殖利率上漲5.1個基點，報4.4946%
*美國30年期國債殖利率上漲3.6個基點 nudge，報4.9917%

[外匯]
彭博美元指數創5月19日以來最大漲幅，日圓兌美元跌破160關口，干預風險上升
*彭博美元指數上漲0.31%
*歐元/美元下跌0.29%，報1.1597美元
*美元/日圓上漲0.10%，報160.07日圓
*英鎊/美元下跌0.36%，報1.3418美元
*美元/瑞郎上漲0.61%，報0.7921瑞郎
*美元/加元上漲0.42%，報1.3897加元
*澳元/美元下跌0.71%，報0.7129美元
*紐西蘭元/美元下跌1.06%，報0.5861美元
*離岸人民幣兌美元下跌0.27%，報6.7803元
*在岸人民幣兌美元夜盤最後成交於6.7793元，下跌0.21%
*據台北外匯，台幣兌美元基本持平，報31.44元台幣
*比特幣下跌3.82%，報64913.68美元

[能源]
油價連續三天上漲，美伊新一輪衝突令和平協議前景蒙上陰影
*WTI原油期貨上漲2.4%，報96.02美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲1.9%，報97.81美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.4%，報3.1316美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲4%，報3.8481美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲1.5%，報3.214美元/百萬英熱單位

[金屬]
美伊新一輪衝突給達成和平協議的前景蒙上陰影，黃金和銅價走低
*黃金現貨下跌1.2%，報4434.81美元/盎司
*白銀現貨下跌3.2%，報72.7116美元/盎司
*LME期銅下跌1.5%，報13825美元/噸
*LME期鋁下跌1.3%，報3703.5美元/噸
*LME期鋅下跌0.8%，報3610.5美元/噸
*LME期鎳下跌2%，報18871美元/噸

【各國／央行總結】（北京時間）
*13:00：澳大利亞央行行長Bullock講話
*16:00：歐洲央行總裁拉加德講話
*20:30：美國里奇曼聯儲行長巴爾金講話
*22:00：聯儲會負責監管的副主席鮑曼講話
*23:40：英國央行行長貝利講話
*5日01:00：美國堪薩斯城聯儲行長施密德講話
*5日01:10：美國舊金山聯儲行長戴利講話
*4-8日：國家副主席將於6月4日至8日赴俄羅斯，並對白俄羅斯進行訪問

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
*17:00：歐元區4月零售銷售環比（預估為-0.3%，前值為-0.1%）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為21.5萬，前值為21.5萬）

【債券發行】（北京時間）
*23:30：美國擬發750億美元4周期債券、750億美元8周期債券

(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【環球新聞撮要】
*美國4月職位空缺數意外升至近兩年來最高水平，表明勞動力市場具韌性，或進一步強化升息預期
*特朗普力阻以色列擴大黎巴嫩戰事以防美伊協議談判脫軌，美國官員稱有望在未來幾天與伊朗達成協議，同時對台軍售案仍在審查且對台政策保持不變
*受中東局勢及機構拋售影響，加密貨幣市場在24小時內有近15億美元遭強制平倉，比特幣跌至兩個月最低
*特朗普簽署AI網絡安全行政令，尋求在開發者同意下允許政府訪問並評估相關模型，並未強制安全測試
*期權交易員對人民幣看漲情緒濃厚，未來一年進一步上漲的預期達到2011年以來最高水平
*國家提出到2030年實現糧食供給保障能力穩步提升，農業科技自立自強水平大幅提高

【國內情況】
*期權市場定價顯示，市場對人民幣未來一年進一步上漲的預期達到2011年以來的最樂觀水平
*歐洲央行的年度評估報告顯示，儘管2025年人民幣使用總量仍然很低，但在日常外匯交易和貿易融資等領域的使用顯著增加
*國家政府提出，到2030年實現糧食供給保障能力穩步提升，農業科技自立自強水平大幅提高
*國家發改委召開國有企業座談會，敦促遠洋海運集團等國企保障能源安全，推進綠色低碳發展
*外交部長對英國外交大臣表示，雙方各領域交往合作全面恢復，呼籲英國為國內進一步投資鋪平道路
*老虎國際將自6月12日起，對存量投資者賬戶在國內境內的服務進行調整，內地客戶持有的資產占一季度淨營收的20%至25%，近期監管處罰不會對業務運營產生重大不利影響
*在美上市的新興市場股票和債券ETF上周再遭撤資，韓國的資金流出規模最多，國內次之，較前一周幾乎翻倍
*滴滴全球連續第二個季度錄得虧損，該公司加大海外投資力度以尋求新的成長空間
*根據彭博對國內乘聯分會初步數據的計算，特斯拉國內5月躉售銷量同比成長39.4%
*東吳證券擬斥資11,500,000,000.00元人民幣收購東海證券83.70%股份，股份對價約10,800,000,000.00元，現金對價732,000,000.00元
*台灣省金管會新聞稿稱，預告將要求保險業投資境外公債及國庫券必須是評等BBB-或以上

【國外消息】
*美國4月職位空缺數意外升至近兩年來最高水平，表明勞動力市場仍具韌性，看空力量主導美債市場，周五將公佈的非農就業數據或進一步強化升息預期
*克利夫蘭聯儲行長表示，與勞動力市場相比，通膨更令人擔心，聯儲會可能不久後就需要對高通膨採取行動
*聯儲會主席沃什據悉聘請兩名保守派政策分析師擔任臨時顧問，其中一位曾在特朗普第一個任期內於白宮任職
*歐元區5月份通膨率自2023年以來首次突破3%，進一步鞏固了市場對歐洲央行下周加息的預估
*特朗普力阻以色列擴大黎巴嫩戰事，以免美伊協議談判脫軌，美國國務卿盧比奧稱，美國有望在未來幾天與伊朗達成協議，對台軍售案仍在審查中，美國對台政策沒有變化
*特朗普政府制裁伊朗最大加密貨幣交易所及其他三家實體，施壓德黑蘭達成結束戰爭的協議
*特朗普簽署AI網絡安全行政令，未強制要求對前沿AI模型進行安全測試，而是尋求在開發者同意的前提下，允許政府訪問相關模型並進行為期30天的評估審查
*SpaceX據悉計畫最早周三確定IPO條款，該公司正與華爾街投銀談判，以儘量壓低IPO承銷費率，此外該公司千余員工在「抱團」與理財顧問議價，提前佈局IPO後的財富暴增
*AI雙雄上市福兮禍兮 OpenAI和Anthropic能否經受住考驗
*輝達CEO黃仁勳預測網絡晶片公司Marvell Technology將成為下一家市值達到1,000,000,000,000.00美元的企業，該股應聲創下26年來最大漲幅
*受伊朗戰爭及Strategy拋售比特幣影響，過去24小時內近1,500,000,000.00美元加密貨幣被強制平倉，比特幣跌至兩個月最低
*Cliffwater的旗艦私募信貸基金投資者據悉尋求贖回約17%的占有率，該公司將贖回上限定在5%
*高盛表示，美國柴油庫存降至2003年以來最低，今年8月恐面臨供應危機
*特朗普任命其忠實盟友，聯邦住房金融局局長Bill Pulte出任代理情報總監，參議院多數黨領袖對此表達疑慮
*特朗普政府正式就法官要求大範圍退還關稅的裁決提起上訴

【關注股票】
*汽車股：中國乘聯分會初步數據顯示，5月份新能源乘用車躉售銷量同比成長超過11%
*李寧 (2331 HK)：NBA球星斯蒂芬·庫裡與李寧簽訂的10年代言合約據報價值超過4億美元
*稀美資源 (9936 HK)：稀美資源據悉擬通過先舊後新配售籌資約3.53億港元，配股價較周二收盤折讓近20%
*東吳證券 (601555 CH)：東吳證券擬斥資115億元人民幣收購東海證券83.7%股份
*雅居樂集團 (3383 HK)：雅居樂集團5月合約銷售額同比下降42%
*中聯重科 (000157 CH)：傑富瑞將中聯重科A股評級上調至買進
*徐工機械 (000425 CH)：傑富瑞將徐工機械評級下調至持有；目標價10.60元人民幣
*中金公司 (601995 CH)：滙豐給予中金公司A股買進的初始評級；目標價42.80元人民幣

【境外各資產市場摘要】
[美股]
標普500指數罕見九連漲，AI主題交易如火如荼
*標普500指數上漲0.13%，報7609.78點
*道瓊工業平均指數上漲0.45%，報51307.79點
*那斯達克綜合指數基本持平，報27093.9點

[中概股]
金龍中國指數連續第二天上漲，阿里巴巴和京東對指數貢獻最大
*金龍中國指數上漲1.8%，報6805.68點
*紐約梅隆銀行中國ADR指數上漲2.8%，報385.38點
*德銀X-trackers嘉實滬深300中國A股基金上漲2.1%，報36.221美元
*安碩中國大型股ETF上漲2.9%，報36.36美元
*安碩MSCI中國ETF上漲3.2%，報57.19美元

[美債]
國債收盤漲跌不一，在強於預期的美國職位空缺數據公佈後回吐漲幅
*美國2年期國債殖利率上漲1.03個基點，報4.0431%
*美國5年期國債殖利率上漲0.35個基點，報4.1687%
*美國10年期國債殖利率下跌0.98個基點，報4.4433%
*美國30年期國債殖利率下跌1.41個基點，報4.9555%

[外匯]
彭博美元指數基本持穩，日圓跑輸G10貨幣，日圓兌美元匯率逼近可能引發干預的160關口
*彭博美元指數基本持平，報1201.7
*歐元/美元基本持平，報1.1631美元
*美元/日圓上漲0.16%，報159.91日圓
*英鎊/美元上漲0.09%，報1.3466美元
*美元/瑞郎上漲0.08%，報0.7873瑞郎
*美元/加元基本持平，報1.3839加元
*澳元/美元上漲0.29%，報0.718美元
*紐西蘭元/美元下跌0.15%，報0.5924美元
*美元/離岸人民幣基本持平，報6.7623元
*美元/在岸人民幣基本持平，報6.765元
*美元/台幣上漲0.21%，報31.445元台幣
*比特幣下跌5.41%，報67489.88美元

[歐洲股票債券市場]
歐洲政府債券上漲，英國國債跑贏。科技板塊提振歐洲股市創逾一周來最大單日漲幅
*斯托克歐洲600指數上漲0.66%，報625.34點
*英國富時100指數上漲0.33%，報10373.51點
*德國DAX指數上漲0.48%，報25124.17點
*法國CAC 40指數上漲0.77%，報8209.09點
*英國10年期國債殖利率下跌3.9個基點，報4.859%
*德國10年期國債殖利率下跌2.8個基點，報2.975%
*法國10年期國債殖利率下跌3.6個基點，報3.595%
*義大利10年期國債殖利率下跌4.8個基點，報3.69%

[能源]
油價小幅上漲，交易員權衡美伊談判前景
*WTI原油期貨上漲1.74%，報93.76美元/桶
*布倫特原油期貨上漲1.07%，報96.0美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.93%，報3.1443美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.63%，報3.6987美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌0.38%，報3.167美元/百萬英熱單位

[金屬]
倫鋁升至逾四年最高，市場對需求前景和供應受限的樂觀情緒蓋過中東擔憂。金價收窄漲幅
*黃金現貨上漲0.09%，報4488.86美元/盎司
*白銀現貨上漲0.34%，報75.098美元/盎司
*LME期銅上漲1.51%，報14040.5美元/噸
*LME期鋁上漲0.98%，報3752.5美元/噸
*LME期鎳基本持平，報19248.0美元/噸
*LME期鋅上漲1.77%，報3641.5美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
*08:30：香港5月PMI（前值為48.6）
*08:30：日本5月服務業PMI終值（初值為50）
*09:30：澳大利亞第一季度GDP季調後環比（預估為0.4%，前值為0.8%）
*09:45：中國5月RatingDog服務業PMI（預估為52.3，前值為52.6）
*16:00：歐元區5月服務業PMI終值（預估為46.4，初值為46.4）
*16:30：英國5月服務業PMI終值（預估為47.9，初值為47.9）
*20:15：美國5月ADP就業人數變動（預估為增加12萬，前值為增加10.9萬）
*21:45：美國5月服務業PMI終值（預估為51，初值為50.9）
*22:00：美國4月工廠訂單環比（預估為4.6%，前值為1.5%）
*22:00：美國5月ISM非製造業指數（預估為53.8，前值為53.6）
*22:00：美國4月耐久財訂單環比終值（預估為7.9%，初值為7.9%）

【各國／央行總結】（北京時間）
*11:00：美國芝加哥聯儲行長古爾斯比講話
*21:00：聯儲會理事巴爾講話
*3日：日本央行行長植田和男講話
*4日02:00：聯儲會褐皮書報告
*4日04:00：美國達拉斯聯儲行長洛根講話

【債券發行】（北京時間）
*11:35：中國財政部擬續發850億元人民幣2056年到期特別國債、擬發200億元人民幣28天期貼現債、200億元人民幣91天期貼現債
*17:00：英國擬發16億英鎊2035年到期債券
*18:00：歐盟擬發10億歐元182天期債券、10億歐元91天期債券、20億歐元364天期債券
*23:30：美國擬發690億美元17周期債券

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