每日市場評論

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
* 中美兩國正式發布元首峰會成果清單，雙方同意建立AI對話機制並達成約300億美元對等降稅安排
* 特朗普拒絕伊朗重新開放霍爾木茲海峽的談判方案，德黑蘭強硬表態拒絕讓步且胡塞武裝襲擊利雅得
* 美國30年期國債殖利率盤中一度升破5.50%技術關口，推動美債殖利率曲線進一步陡化
* 美日財長就強勢日圓的可取性展開深入討論，日圓兌美元創下近三周最大單日漲幅
* 國內政府據悉釋放正面信號，可能允許阿里巴巴及字節跳動等採購輝達最新RTX Pro 5500晶片
* 快時尚巨頭希音周一將公佈赴港上市後首份財報，港交所衍生品結算所11月起接受國內國債等作為保證金抵押品

【國內情況】
* 中美各自發布峰會成果清單，確認延長貿易休戰兩個月，並將在年內APEC及G20會議期間再度會晤
* 美方事實清單涵蓋貿易及投資理事會落地、農業市場准入，以及國內將在2027至2028年進口美煤等事項
* 官方釋放信號或允許阿里巴巴及字節跳動等採購輝達本月發布的高端GPU晶片RTX Pro 5500
* TikTok同意支付最高3.00億美元並加強用戶保護措施，就美國阿拉巴馬州兒童安全訴訟達成和解
* 港交所衍生品結算所宣布自11月起接納國內國債、政策性金融債及離岸國債作為非現金保證金抵押品
* 香港證監會指示暫停銀建國際股份交易，就涉及20.00億港元無抵押貸款及關連轉移展開深入調查
* 台灣省防務議題受美方關注，美國駐華大使重申對台政策不變並將持續就防務採購開展磋商

【國外消息】
* 特朗普拒絕伊朗重開海峽提案，貝森特稱伊朗海上原油僅存1500萬桶且兩周內交付完畢
* 伊朗外長堅稱拒絕讓步，胡塞武裝襲擊沙特首都，華爾街日報稱特朗普中期選舉後或重啟對伊軍事打擊
* 美國9月消費者信心降至四個月低點，一年期通膨預期跳升至4.60%，財長呼籲美聯儲對利率維持開放心態
* 美國8月核心資本品訂單超預期成長1.60%，AI相關資本開支維持高景氣度
* 白宮商討遏制柴油價格措施，包括暫停聯邦消費稅及放寬免稅柴油限制，特朗普稱認真考慮出口禁令
* 英國央行行長貝利警告高油價將加劇加息壓力，30年期美債殖利率突破5.50%引發利率新常態擔憂
* 比爾·蓋茨反駁特朗普的AI安全立場，強調設置安全護欄不會阻礙美國與國內的科技競爭
* 美日財長討論強勢日圓的可行性，日本財相強調首相高市早苗並非再通膨派以安撫市場過度支出疑慮

【關注股票】
* 希音 (625 HK)：希音周一將公佈上市後首份業績
* 新世界百貨中國 (825 HK)：新世界百貨國內預計2026財年股東應占虧損最多達7.80億港元，主要受商譽減值虧損及投資物業公允價值虧損的稅後影響
* 景旺電子 (603228 CH)：景旺電子香港上市最終發售價定為每股69.88港元
* 華東醫藥 (000963 CH)：華東醫藥稱其減肥藥達到三期臨床研究目標

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數連續第三天下跌，網易和百勝中國對指數拖累最大
* 金龍國內指數下跌0.60%，報5687.91點
* 紐約梅隆國內ADR指數下跌0.90%，報328.30點
* 德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金下跌0.30%，報33.091美元
* 安碩國內大型股ETF下跌0.80%，報33.96美元
* 安碩MSCI國內ETF下跌0.40%，報52.62美元

[美股]
主要股指上周五小幅上漲，油價回落蓋過了消費者信心下降的影響
* 標普500指數上漲0.50%，報7743.41點
* 道瓊工業平均指數上漲0.90%，報51828.62點
* 那斯達克綜合指數上漲0.50%，報27068.72點

[歐洲股票債券市場]
歐元區長期主權債下跌，受到美債走低拖累。隨著油價回落，歐洲股市上漲
* 斯托克歐洲600指數上漲0.30%，報638.65點
* 英國富時100指數上漲0.10%，報10695.25點
* 法國CAC 40指數基本持平，報8077.80點
* 德國DAX指數上漲0.60%，報25408.64點
* 英國10年期國債殖利率下跌1.50個基點，報5.3660%
* 德國10年期國債殖利率上漲0.20個基點，報3.6010%
* 法國10年期國債殖利率下跌0.20個基點，報4.6910%
* 義大利10年期國債殖利率下跌3.40個基點，報4.5100%

[美債]
30年期美債殖利率一度突破5.50%，推動殖利率曲線陡化
* 美國2年期國債殖利率下跌7.30個基點，報4.8516%
* 美國5年期國債殖利率下跌7.10個基點，報4.9875%
* 美國10年期國債殖利率下跌3.70個基點，報5.1604%
* 美國30年期國債殖利率上漲1.50個基點，報5.4905%

[外匯]
彭博美元指數止步五連漲。日圓兌美元創下近三周來最大單日漲幅，美日財長討論了強勢日圓的可取性
* 彭博美元指數下跌0.23%
* 歐元/美元上漲0.10%，報1.1391美元
* 美元/日圓下跌0.99%，報157.28日圓
* 英鎊/美元上漲0.21%，報1.3247美元
* 美元/瑞郎上漲0.06%，報0.8283瑞郎
* 美元/加元基本持平，報1.4142加元
* 澳元/美元上漲0.16%，報0.7023美元
* 紐西蘭元/美元基本持平，報0.5663美元
* 美元/離岸人民幣上漲0.10%，報6.7227元
* 比特幣下跌0.57%，報83865.57美元

[能源]
原油期貨上周五回落，市場憧憬有關重開霍爾木茲海峽的努力取得進展
* WTI原油期貨下跌2.30%，報92.41美元/桶
* 布倫特原油期貨下跌2.00%，報104.32美元/桶
* NYMEX汽油期貨下跌4.80%，報3.3934美元/加侖
* NYMEX柴油期貨下跌1.00%，報4.6847美元/加侖
* NYMEX天然氣期貨下跌3.10%，報3.1960美元/百萬英熱單位

[金屬]
銅價連續第二周上漲，交易員關注國內需求前景
* 黃金現貨上漲0.20%，報4284.81美元/盎司
* 白銀現貨上漲0.80%，報64.2957美元/盎司
* LME期銅基本持平，報14622.50美元/噸
* LME期鋁上漲0.60%，報3268.00美元/噸
* LME期鋅下跌1.40%，報3899.50美元/噸
* LME期鎳下跌1.00%，報16329.00美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
* 09:30：國內8月全國規模以上工業企業利潤同比（前值為11.20%）
* 22:30：美國9月達拉斯聯儲製造業指數（預估為8.20，前值為11.60）

【各國／央行總結】（北京時間）
* 07:50：日本央行7月政策會議紀要
* 20:15：美聯儲負責監管的副主席鮑曼講話
* 22:00：歐洲央行總裁拉加德講話
* 28日：美國可能公佈美中貿易談判成果的更多細節
* 29日01:25：美聯儲理事庫克講話
* 29日01:30：美國里奇蒙聯儲行長巴爾金講話

【債券發行】（北京時間）
* 17:30：歐盟擬發20億歐元2048年到期債券、25億歐元2029年到期債券、25億歐元2035年到期債券
* 23:30：美國擬發820億美元26周期債券、950億美元13周期債券

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
* 中美元首會晤氣氛友好，雙方達成新經貿聯合安排並探討AI競合，國家主席敦促美方慎處台灣省問題
* 美伊商討分階段協議以謀求重開霍爾木茲海峽，惟胡塞武裝襲擊沙特設施且油價重拾升勢
* 全球債市拋售潮加劇，30年期美債殖利率創逾二十年新高，美財政部長債回購未達60億美元上限
* 國內央行三季度例會重申實施適度寬鬆貨幣政策，加大逆周期調節並強調防範匯市「羊群效應」
* 彭博美元指數錄得五連漲，美聯儲多位官員齊發鷹派言論警示通膨黏性與進一步加息可能
* 台灣省央行存單累計減發規模突破1萬億元新台幣創歷史紀錄，全力支應市場資金需求

【國內情況】
* 中美元首舉行會談，中方確認達成新經貿聯合安排，國家主席強調AI兼具競爭與合作並敦促美方慎重處理台灣省問題
* 國內央行貨幣政策委員會召開三季度例會，重申適度寬鬆基調及逆周期調節，未再提跨周期調節
* 國內央行警示防範外匯市場「羊群效應」及非理性預期自我強化，釋出引導匯率平穩信號
* 國內央行發布報告顯示上半年人民幣跨境融資同比增逾22.00%，中歐間跨境收付規模首超東盟
* 北京市住建委等部門發布房地產新規，明確商品房新項目優先選擇現房銷售並全面收緊預售管理
* 台灣省央行定存單本月初以來累計減發規模突破1萬億元新台幣創紀錄，官員稱餘額仍有下調空間
* 香港保監局因反洗錢管控缺失對富衛人壽處以1950萬港元罰款，滙豐據報將取消香港銀行家會所補貼
* 國內央行因違反金融統計等規定對渤海銀行實施行政處罰，合計罰款534.37萬元人民幣

【國外消息】
* 美伊正研擬分階段協議以推動海峽復航及解除海上封鎖，但伊朗高層警告衝突不排除外溢至印度洋
* 胡塞武裝聲稱襲擊沙特首都利雅得及延布石油設施，推動布倫特原油期貨大漲3.41%突破106美元
* 30年期美債殖利率升破5.47%刷新二十餘年新高，美國財政部周四長債回購規模遜於預期打擊市場情緒
* 紐約、費城及克利夫蘭聯儲行長接連發聲，警示通膨預期固化風險並暗示政策利率可能需進一步調升
* 谷歌、OpenAI與Anthropic正加速推動組建AI安全標準機構，規範前沿模型研發基線
* 美國8月新建住宅銷量創年內最快增速，主要受房價折扣刺激買盤入市提振
* 瑞典央行維持利率不變但上調年內加息概率預期，丹麥要求美方全額承擔格陵蘭軍事基地建設費用
* 瑞銀重啟評估脫離瑞士本土監管管轄方案，包括探討與海外大型銀行進行跨境合併

【關注股票】
* 滙豐控股 (5 HK)：英國金融時報報導稱，滙豐將取消面向香港銀行家的會所補貼，最高可達20.00萬港元
* 富衛集團 (1828 HK)：香港保監局對富衛人壽處以1950萬港元罰款，涉打擊洗錢管控不足
* 渤海銀行 (9668 HK)：渤海銀行因違反金融統計規定等被國內央行罰款534.37萬元人民幣
* 山東黃金 (1787 HK)：山東黃金2026年生產經營計畫調整為礦產金產量36.00噸至38.00噸

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數兩連跌，Maase和京東集團對指數拖累最大
* 金龍國內指數下跌0.67%，報5724.41點
* 紐約梅隆國內ADR指數下跌0.50%，報331.27點
* 德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金下跌1.19%，報33.19美元
* 安碩國內大型股ETF下跌0.35%，報34.24美元
* 安碩MSCI國內ETF下跌0.66%，報52.82美元

[美股]
標普500指數基本持平，債券市場陷入新一輪波動令交易員不願進行高風險押注
* 標普500指數基本持平，報7704.13點
* 道瓊工業平均指數下跌0.31%，報51349.98點
* 那斯達克綜合指數基本持平，報26939.37點

[歐洲股票債券市場]
德國國債創7月份以來最大兩日跌幅，歐洲股市連續第二天下跌，受全球債券拋售和油價上漲影響
* 斯托克歐洲600指數下跌0.55%，報636.43點
* 英國富時100指數下跌0.24%，報10679.99點
* 德國DAX指數下跌0.57%，報25266.53點
* 法國CAC 40指數下跌0.52%，報8081.43點

[美債]
國債延續拋售勢頭，殖利率曲線大幅陡化
* 美國2年期國債殖利率上漲2.70個基點，報4.9243%
* 美國5年期國債殖利率上漲5.60個基點，報5.0590%
* 美國10年期國債殖利率上漲8.36個基點，報5.1978%
* 美國30年期國債殖利率上漲7.71個基點，報5.4760%

[外匯]
彭博美元指數五連漲，因美國長期國債殖利率升至數十年高點
* 彭博美元指數上漲0.28%，報1215.79
* 歐元/美元基本持平，報1.1380美元
* 美元/日圓上漲0.34%，報158.86日圓
* 英鎊/美元下跌0.15%，報1.3219美元
* 美元/瑞郎上漲0.32%，報0.8278瑞郎
* 美元/加元上漲0.26%，報1.4138加元
* 澳元/美元下跌0.38%，報0.7012美元
* 紐西蘭元/美元下跌0.21%，報0.5662美元
* 美元/離岸人民幣上漲0.07%，報6.7159元
* 美元/在岸人民幣基本持平，報6.7125元
* 美元/台幣上漲0.20%，報31.7800元台幣
* 比特幣上漲0.14%，報84343.32美元

[能源]
原油期貨重拾升勢，供應緊張削弱對霍爾木茲海峽協議的樂觀情緒
* WTI原油期貨上漲2.66%，報94.61美元/桶
* 布倫特原油期貨上漲3.41%，報106.60美元/桶
* NYMEX汽油期貨下跌0.62%，報3.5646美元/加侖
* NYMEX柴油期貨下跌0.97%，報4.7303美元/加侖
* NYMEX天然氣期貨上漲9.06%，報3.2970美元/百萬英熱單位

[金屬]
金價下跌，油價上漲強化美聯儲進一步加息的預期。倫敦期鋅上漲，此前托克集團旗下Nyrstar宣布可能關閉歐洲工廠
* 黃金現貨下跌0.29%，報4275.03美元/盎司
* 白銀現貨下跌0.98%，報63.7959美元/盎司
* LME期銅基本持平，報14621.00美元/噸
* LME期鋁下跌0.15%，報3250.00美元/噸
* LME期鎳上漲0.12%，報16501.00美元/噸
* LME期鋅上漲1.37%，報3955.00美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
* 20:30：美國8月耐久財訂單環比初值（預估為-0.30%，前值為1.10%）
* 22:00：美國9月密西根大學消費者信心指數終值（預估為47.50，初值為47.80）

【各國／央行總結】（北京時間）
* 17:15：美國紐約聯儲行長威廉姆斯講話
* 17:15：英國央行行長講話
* 21:20：美國堪薩斯城聯儲行長施密德講話
* 25日：國內國家主席對美國進行國事訪問
* 26日02:00：美國克利夫蘭聯儲行長哈馬克講話
* 26日02:00：歐洲央行管委Vujcic講話

【債券發行】（北京時間）
* 11:30：日本擬發3.50萬億日圓3個月期票據
* 18:00：英國擬發5億英鎊28天期票據、20億英鎊183天期票據、20億英鎊92天期票據

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
* 國家主席抵達美國並獲特朗普高規格迎接，美財長貝森特證實中美同意延長貿易休戰兩個月至明年1月10日
* 美國9月企業活動擴張創逾五年最快，多期限美債殖利率飆升至近二十年高位，30年期房貸利率升破7.00%
* 伊朗總統在聯合國大會釋放強硬信號，強調制裁未解除前霍爾木茲海峽不開航，布倫特原油重返100美元上方
* 經停韓國改道運抵香港的F-35隱身戰機敏感部件據悉已被國內官方掌握，引發美方軍事物流外洩高度關切
* 香港特區計畫於2027年7月1日前將人民幣交易櫃台納入港股通南向交易，港交所擬就延長交易時間徵詢市場意見
* 台積電傳出晶圓代工報價將自2027年1月起上調3.00%至6.00%，廣州期交所擬最快年內推出氫氧化鋰期貨

【國內情況】
* 國家主席抵美展開國事訪問並與特朗普會晤，雙方同意延長貿易休戰兩個月，AI領域溝通範圍仍在磋商
* 外媒報導原定運往美國的F-35戰機機密部件離奇改道抵達香港，消息指相關敏感物資已被國內政府掌握
* 國內央行宣布下周加碼開展隔夜逆回購操作，每日最高操作量不超過1萬億元人民幣以熨平流動性
* 香港計畫於2027年7月1日前將人民幣櫃台納入港股通南向交易，財政司長陳茂波重申聯繫匯率制度運作良好
* 港交所擬就延長股票交易時間展開市場諮詢，推動港股交易時段與全球主流資本市場進一步接軌
* 恒生指數公司推出涵蓋科技、算力及半導體等8項新指數，DeepSeek發文介紹新型AI智能體安全高效訓練架構
* 廣期所據悉最快年內推出實物交割的氫氧化鋰期貨，贛鋒鋰業等鋰電龍頭已正式申請成為指定交割庫
* 台灣省8月五大行新承做資本支出貸款創近30年最強，央行連續兩天單日減發存單逾千億元新台幣支應資金
* 香港預計國慶黃金周約有129萬國內旅客訪港，西班牙首相桑切斯呼籲歐盟同國內通過平等談判化解貿易爭端

【國外消息】
* 美國9月標普PMI創逾五年最快增速，就業強勁疊加通膨憂慮推升美聯儲加息預期，美股三大指數全線重挫
* 美國多個期限國債殖利率飆升逾10至16個基點，創近二十年新高，5年期美債招標殖利率創2006年以來新高
* 美國30年期抵押貸款利率升破7.00%，OECD預警2027年全球通膨將高於預期，美澳等國或需進一步緊縮
* 伊朗總統在聯大強硬表態拒絕美方威脅，稱制裁與海上封鎖不解除則霍爾木茲海峽絕不開航，油價大漲
* 美國能源部商討煉油廠自願減少柴油出口，白宮方面則否認將頒布90天柴油強制出口禁令的傳聞
* 瑞士上議院通過提高瑞銀資本金要求法案，預估將迫使瑞銀瑞士實體額外提列約160億美元核心一級資本
* 摩根士丹利發生內部郵件外洩事故，涉及該行在亞洲地區正積極爭取與跟進的100多宗重大投行業務項目
* 美國國務卿盧比奧宣布對參與或協助跨境生育旅遊的人員實施新的赴美簽證限制措施

【關注股票】
* 風電股：明陽智能等國內一些大型風力渦輪機製造商正在考慮與歐洲企業合作，以打開當地電力市場
* 台積電 (2330 TT)：據報台積電晶圓出片價格2027年1月起將上調3.00%-6.00%
* 香港交易所 (388 HK)：香港交易所擬就延長股票交易時間徵詢市場意見
* 玲瓏輪胎 (601966 CH)：玲瓏輪胎擬投資2.70億美元，建設埃及輪胎生產基地
* 紫金龍淨 (600388 CH)：全資子公司擬投資1.50億美元建設蘇利南羅斯貝爾金礦二期光儲項目
* 玖龍紙業 (2689 HK)：玖龍紙業全年淨利潤超過預估

【股票評級】
* 中國聯通 (600050 CH)：滙豐將國內聯通評級上調至持有；目標價3.80元人民幣

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數四連漲後回落，阿里巴巴和百度對指數拖累最大
* 金龍國內指數下跌1.43%，報5763.01點
* 紐約梅隆國內ADR指數下跌2.84%，報332.92點
* 德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金下跌1.70%，報33.59美元
* 安碩國內大型股ETF下跌1.83%，報34.36美元
* 安碩MSCI國內ETF下跌1.99%，報53.17美元

[美股]
標普500指數創逾一個月最大跌幅，強勁的PMI數據提振加息預期
* 標普500指數下跌0.75%，報7706.03點
* 道瓊工業平均指數下跌0.68%，報51511.59點
* 那斯達克綜合指數下跌1.13%，報26936.04點

[歐洲股票債券市場]
法國及歐元區非核心國家國債重挫，歐洲股市下跌，油價上漲推升歐洲央行加息押注
* 斯托克歐洲600指數下跌0.44%，報639.92點
* 英國富時100指數基本持平，報10705.26點
* 德國DAX指數下跌0.66%，報25410.63點
* 法國CAC 40指數下跌0.39%，報8123.41點
* 英國10年期國債殖利率上漲10.80個基點，報5.3470%
* 德國10年期國債殖利率上漲9.20個基點，報3.5550%
* 法國10年期國債殖利率上漲15.50個基點，報4.6600%
* 義大利10年期國債殖利率上漲14.60個基點，報4.5020%

[美債]
國債承壓，受強勁PMI數據以及5年期國債招標需求疲軟影響
* 美國2年期國債殖利率上漲14.38個基點，報4.8973%
* 美國5年期國債殖利率上漲16.65個基點，報5.0030%
* 美國10年期國債殖利率上漲15.29個基點，報5.1142%
* 美國30年期國債殖利率上漲9.94個基點，報5.3989%

[外匯]
彭博美元指數四連漲，美國企業活動加速擴張提振升息預期。日圓兌美元創下近三個月新低
* 彭博美元指數上漲0.59%，報1212.43
* 歐元/美元下跌0.59%，報1.1382美元
* 美元/日圓上漲0.59%，報158.32日圓
* 英鎊/美元下跌0.80%，報1.3239美元
* 美元/瑞郎上漲0.57%，報0.8252瑞郎
* 美元/加元上漲0.27%，報1.4102加元
* 澳元/美元下跌1.07%，報0.7039美元
* 紐西蘭元/美元下跌0.94%，報0.5674美元
* 美元/離岸人民幣上漲0.19%，報6.7115元
* 美元/在岸人民幣上漲0.15%，報6.7108元
* 美元/台幣基本持平，報31.7160元台幣
* 比特幣下跌2.37%，報84223.89美元

[能源]
布倫特原油回升至100美元之上，對華府頒布出口禁令的擔憂推動美國柴油期貨隔夜大跌
* WTI原油期貨上漲1.80%，報92.16美元/桶
* 布倫特原油期貨上漲3.86%，報103.08美元/桶
* NYMEX汽油期貨上漲2.85%，報3.5870美元/加侖
* NYMEX柴油期貨下跌3.35%，報4.7764美元/加侖
* NYMEX天然氣期貨上漲1.96%，報3.0230美元/百萬英熱單位

[金屬]
隨著強勁PMI數據提振美聯儲加息預期，金價下跌。銅價自接近紀錄高點的水平回落
* 黃金現貨下跌1.68%，報4287.65美元/盎司
* 白銀現貨下跌3.95%，報64.4301美元/盎司
* LME期銅下跌0.88%，報14618.00美元/噸
* LME期鋁下跌0.31%，報3255.00美元/噸
* LME期鎳下跌0.91%，報16481.00美元/噸
* LME期鋅下跌0.22%，報3901.50美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
* 08:30：日本9月製造業PMI初值（前值為54.90）
* 08:30：日本9月服務業PMI初值（前值為52.50）
* 09:30：澳大利亞8月就業人數變動（預估為增加2.00萬，前值為減少1.58萬）
* 09:30：澳大利亞8月失業率（預估為4.50%，前值為4.50%）
* 16:00：德國9月Ifo企業信心指數（預估為89.00，前值為88.80）
* 16:30：香港8月出口同比（預估為51.00%，前值為50.70%）
* 16:30：香港8月進口同比（預估為44.30%，前值為41.00%）
* 20:30：美國第二季度經常項目餘額（預估為逆差2574億美元，前值為逆差2268億美元）
* 20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為20.00萬，前值為19.60萬）
* 22:00：美國8月新建住宅銷量季調後折年率（預估為61.60萬，前值為60.70萬）

【各國／央行總結】（北京時間）
* 15:15：歐洲央行執委Schnabel講話
* 16:10：美國紐約聯儲行長威廉姆斯講話
* 17:00：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
* 20:30：美國里奇蒙聯儲行長巴爾金講話
* 20:50：美國克利夫蘭聯儲行長哈馬克講話
* 22:10：美國費城聯儲行長鮑森講話
* 24日：國內央行開展8000億元人民幣1年期MLF操作
* 24-25日：國內國家主席對美國進行國事訪問
* 24-26日：國內國家副主席赴紐約出席第81屆聯合國大會一般性辯論

【債券發行】（北京時間）
* 23:30：美國擬發900億美元4周期債券、850億美元8周期債券
* 25日01:00：美國擬發440億美元7年期債券

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
* 美伊在聯合國大會展開罕見直接對話，雙方稱會談具建設性，原油期貨價格錄得五連跌
* 人工智能主題交易熱度重燃，納斯達克綜合指數連續第四個交易日走高並刷歷史新高
* 消息稱國家主席本次訪美無企業CEO商務代表團隨行，智庫預料峰會聚焦延續既有關稅休戰
* 國內監管部門據報對DeepSeek及月之暗面啟動數據安全審查，防範敏感資訊違規外洩
* 特朗普與日本首相高市早苗舉行雙邊會晤，美日雙方確認在涉華戰略議題上密切協調
* 台灣省8月外銷訂單首次突破1000億美元創歷史新高，大行新承做資本支出貸款創近5年高位

【國內情況】
* 消息指國家主席赴美進行國事訪問無企業高管代表團隨行，智庫預料主要成果為延長關稅休戰
* 國內監管部門據報對DeepSeek和月之暗面開展數據安全調查，防止向境外模型轉送敏感數據
* 國內總理提出推動AI與製造業深度融合，當局正研究出台更多出入境便利政策吸納全球先進製造人才
* 國內對出口至美、加、墨三國的部分易制毒化學品實施新出口管制，持續強化打擊毒品走私力度
* 台灣省8月外銷訂單首破1000億美元大關，央行數據顯示五大行新承做資本支出貸款創近5年新高
* 香港特區政府預估在產業轉型、AI應用及輸入人才推動下，2028年勞動力短缺規模將縮減至13萬人
* 國內副總理率團與美方開展深入經貿磋商，國家主席於23至25日對美國展開國事訪問

【國外消息】
* 美伊官員在聯大舉行三小時直接會談，特朗普評價會談良好，海灣國家敦促美方避免局勢升級
* 特朗普在聯大發表強硬演說，簽署涉格陵蘭安全協議並計畫在當地建造兩處核心軍事基地
* 特朗普與日本首相高市早苗會面，雙方承諾鞏固同盟關係並就中國議題深化溝通
* 里奇蒙聯儲與波士頓聯儲行長釋放偏鷹信號，強調通膨回落需時且不排除繼續加息
* 特朗普敦促支持禁止柴油出口，Pimco指出美債殖利率升破5.00%後具備較強投資吸引力
* 特朗普表態拒絕簽署管控AI的國際協議，Anthropic推出Claude Opus 5.5以降低企業端調用成本
* 軟銀巨額高收益債吸引逾200億美元初步認購，蘋果據悉正在開發無螢幕版健康追蹤穿戴設備

【關注股票】
* 先進製造股：國內將研究出台移民出入境便利政策以吸引先進製造人才，李強強調推動AI與製造業融合
* 萬科 (2202 HK, 000002 CH)：股票異常波動期間第一大股東深鐵集團未發生主動買賣公司股票行為
* 美團 (3690 HK)：據報美團未來三年將加碼300.00億元人民幣全力投入即時零售領域
* 鴻海 (2317 TT)：董事會決議發行不超過600.00億元新台幣的無擔保普通公司債
* 寧德時代 (3750 HK, 300750 CH)：位於匈牙利之動力電池工廠在歷經延期後已正式啟動試生產

【股票評級】
* 匯川技術 (300124 CH)：摩根大通證券將匯川技術評級下調至中性
* 廣發證券 (000776 CH)：摩根士丹利將廣發證券A股評級上調至超配；目標價27.40元人民幣

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數錄得四連漲，滿幫和看准科技對指數貢獻最大
* 金龍國內指數上漲0.32%，報5846.90點
* 紐約梅隆國內ADR指數上漲0.64%，報342.66點
* 德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金下跌0.18%，報34.17美元
* 安碩國內大型股ETF上漲0.26%，報35.00美元
* 安碩MSCI國內ETF上漲0.46%，報54.25美元

[美股]
人工智能主題交易再度升溫，推動那斯達克綜合指數連續第四天上漲，並創下紀錄新高。金融股拖累道瓊指數下跌
* 標普500指數基本持平，報7764.64點
* 道瓊工業平均指數下跌0.36%，報51863.69點
* 那斯達克綜合指數上漲0.45%，報27244.28點
* 那斯達克100指數上漲0.82%，報30732.40點
* 羅素2000指數上漲0.51%，報2889.919點

[歐洲股票債券市場]
德國國債變動不大，交易員對歐洲央行加息押注保持穩定。歐洲股市上漲，受科技股走強提振
* 斯托克歐洲600指數上漲0.13%，報642.78點
* 英國富時100指數下跌0.29%，報10708.33點
* 德國DAX指數基本持平，報25578.85點
* 法國CAC 40指數上漲0.20%，報8154.91點
* 英國10年期國債殖利率上漲2.70個基點，報5.2380%
* 德國10年期國債殖利率上漲0.50個基點，報3.4630%
* 法國10年期國債殖利率上漲3.30個基點，報4.5050%
* 義大利10年期國債殖利率上漲1.90個基點，報4.3560%

[美債]
國債下挫，早盤漲幅隨油價跌幅收窄而消退。2年期國債拍賣以及密集的美元債發行日程也給美債帶來下行壓力
* 美國2年期國債殖利率上漲0.72個基點，報4.7535%
* 美國5年期國債殖利率上漲0.93個基點，報4.8364%
* 美國10年期國債殖利率上漲1.03個基點，報4.9613%
* 美國30年期國債殖利率上漲1.60個基點，報5.2995%

[外匯]
彭博美元指數三連漲，加元領跌G10貨幣
* 彭博美元指數上漲0.07%，報1205.30
* 歐元/美元下跌0.14%，報1.1449美元
* 美元/日圓基本持平，報157.39日圓
* 英鎊/美元下跌0.16%，報1.3346美元
* 美元/瑞郎下跌0.09%，報0.8205瑞郎
* 美元/加元上漲0.21%，報1.4064加元
* 澳元/美元基本持平，報0.7115美元
* 紐西蘭元/美元上漲0.23%，報0.5728美元
* 美元/離岸人民幣上漲0.09%，報6.6988元
* 美元/在岸人民幣上漲0.08%，報6.7005元
* 美元/台幣下跌0.16%，報31.7080元台幣
* 比特幣下跌0.82%，報86264.89美元

[能源]
原油期貨五連跌，沙烏地推進重啟關鍵輸油管，霍爾木茲海峽重開前景受關注
* WTI原油期貨下跌1.24%，報94.59美元/桶
* 布倫特原油期貨下跌1.09%，報99.25美元/桶
* NYMEX汽油期貨上漲0.51%，報3.4875美元/加侖
* NYMEX柴油期貨上漲1.08%，報4.9421美元/加侖
* NYMEX天然氣期貨上漲4.55%，報2.9650美元/百萬英熱單位

[金屬]
倫銅逼近歷史高點，庫存下降，加上節前採購需求，顯示國內現貨市場供應趨緊。黃金小幅走高
* 黃金現貨上漲0.40%，報4360.72美元/盎司
* 白銀現貨上漲1.58%，報67.0785美元/盎司
* LME期銅上漲0.60%，報14748.50美元/噸
* LME期鋁下跌0.06%，報3265.00美元/噸
* LME期鎳上漲1.92%，報16632.00美元/噸
* LME期鋅下跌0.42%，報3910.00美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
* 16:00：台灣省8月工業生產同比（預估為26.70%，前值為25.61%）
* 16:00：歐元區9月製造業PMI初值（預估為52.60，前值為52.70）
* 16:00：歐元區9月服務業PMI初值（預估為51.40，前值為51.60）
* 16:20：台灣省8月貨幣供應量M2同比（前值為7.42%）
* 16:30：香港8月綜合消費物價指數同比（預估為1.70%，前值為1.70%）
* 16:30：英國9月製造業PMI初值（預估為51.50，前值為51.70）
* 16:30：英國9月服務業PMI初值（預估為52.00，前值為52.50）
* 21:45：美國9月製造業PMI初值（預估為53.70，前值為53.90）
* 21:45：美國9月服務業PMI初值（預估為55.80，前值為56.50）

【各國／央行總結】（北京時間）
* 15:00：歐洲央行副行長Vujcic講話
* 22:05：美聯儲理事巴爾講話
* 23日：國內副總理率團與美方舉行經貿磋商
* 23-25日：國內國家主席對美國進行國事訪問
* 24日00:00：歐洲央行執委Cipollone講話
* 24日00:30：歐洲央行首席經濟學家Lane講話

【債券發行】（北京時間）
* 11:35：國內財政部擬發600億元人民幣182天期貼現債
* 17:30：德國擬發10億歐元2056年到期債券、10億歐元2047年到期債券
* 23:30：美國擬續發280億美元2年期債券、720億美元17周期債券
* 24日01:00：美國擬發700億美元5年期債券

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
* 美伊官員在聯大期間進行罕見直接接觸，雙方評價會談具建設性，原油期貨錄得五連跌
* AI主題交易持續升溫，納斯達克綜合指數再創歷史新高，Anthropic推出新一代Claude Opus 5.5
* 消息指國家主席赴美進行國事訪問將無企業高管團隨行，智庫預計峰會聚焦延續貿易休戰
* 國內監管部門據報對DeepSeek及月之暗面啟動數據安全調查，防範敏感數據違規跨境傳輸
* 特朗普與日本首相高市早苗舉行會談，美日雙方同意就涉華相關議題保持緊密協調
* 台灣省8月外銷訂單首次突破1000億美元創歷史新高，反映全球AI產業鏈資金需求旺盛

【國內情況】
* 消息指國家主席本次訪美無企業高管代表團隨行，智庫預期峰會重點在於延續既有關稅休戰
* 國內監管部門據報對DeepSeek及月之暗面開展數據安全調查，防範向境外模型傳輸敏感數據
* 國內總理強調推動人工智能與製造業深度融合，官方正研擬出入境便利政策吸引先進製造人才
* 國內對出口至美、加、墨的部分易制毒化學品實施新出口管制，進一步加大打擊跨境非法流動
* 台灣省8月外銷訂單首度突破1000億美元，五大行新承做資本支出貸款創近5年新高
* 香港特區政府預計受AI應用及輸入人才帶動，2028年本地勞動力短缺規模將顯著收窄至13萬人
* 國內副總理率團與美方開展經貿磋商，國家主席於23至25日對美國展開正式國事訪問

【國外消息】
* 美伊在聯大展開三小時直接會談，特朗普稱會談進展良好，海灣國家敦促美方避免軍事衝突升級
* 特朗普在聯大演講措辭強硬，並簽署涉格陵蘭安全協議，計畫在當地興建兩座重要軍事基地
* 特朗普會晤日本首相高市早苗，雙方確認強化美日同盟並就涉華政策保持步調一致
* 美聯儲官員重申抑制通膨決心，表示後續加息行動將有助於物價水平回歸政策目標區間
* 美國柴油出口限制預期升溫，Pimco淡化看空長債立場，指10年期殖利率站上5.00%具備吸引力
* 特朗普拒絕推動AI國際管控協議，Anthropic推出Claude Opus 5.5以降低企業任務部署成本
* 軟銀巨額高收益債吸引逾200億美元初步認購，蘋果據報正在開發無螢幕版健康追蹤設備

【關注股票】
* 先進製造股：國內將研究出台移民出入境便利政策，以吸引全球先進製造業人才。官方強調推動人工智能與製造業融合
* 萬科 (2202 HK, 000002 CH)：股票異常波動期間第一大股東深鐵集團未發生主動買賣公司股票的行為
* 美團 (3690 HK)：據報美團未來三年加碼300.00億元人民幣投入即時零售業務
* 鴻海 (2317 TT)：鴻海董事會決議發行不超過600.00億元台幣的無擔保普通公司債
* 寧德時代 (3750 HK, 300750 CH)：寧德時代位於匈牙利的電池工廠在歷經延期後開始試生產

【股票評級】
* 匯川技術 (300124 CH)：摩根大通證券將匯川技術評級下調至中性
* 廣發證券 (000776 CH)：摩根士丹利將廣發證券A股評級上調至超配；目標價27.40元人民幣

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數錄得四連漲，滿幫和看准科技對指數貢獻最大
* 金龍國內指數上漲0.32%，報5846.90點
* 紐約梅隆國內ADR指數上漲0.64%，報342.66點
* 德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金下跌0.18%，報34.17美元
* 安碩國內大型股ETF上漲0.26%，報35.00美元
* 安碩MSCI國內ETF上漲0.46%，報54.25美元

[美股]
人工智能主題交易再度升溫，推動那斯達克綜合指數連續第四天上漲並創紀錄新高。金融股拖累道瓊指數下跌
* 標普500指數基本持平，報7764.64點
* 道瓊工業平均指數下跌0.36%，報51863.69點
* 那斯達克綜合指數上漲0.45%，報27244.28點
* 那斯達克100指數上漲0.82%，報30732.40點
* 羅素2000指數上漲0.51%，報2889.919點

[歐洲股票債券市場]
德國國債變動不大，交易員對歐洲央行加息押注保持穩定。歐洲股市上漲，受科技股走強提振
* 斯托克歐洲600指數上漲0.13%，報642.78點
* 英國富時100指數下跌0.29%，報10708.33點
* 德國DAX指數基本持平，報25578.85點
* 法國CAC 40指數上漲0.20%，報8154.91點
* 英國10年期國債殖利率上漲2.70個基點，報5.2380%
* 德國10年期國債殖利率上漲0.50個基點，報3.4630%
* 法國10年期國債殖利率上漲3.30個基點，報4.5050%
* 義大利10年期國債殖利率上漲1.90個基點，報4.3560%

[美債]
國債下挫，早盤漲幅隨油價跌幅收窄而消退。2年期國債拍賣及密集的美元債發行帶來下行壓力
* 美國2年期國債殖利率上漲0.72個基點，報4.7535%
* 美國5年期國債殖利率上漲0.93個基點，報4.8364%
* 美國10年期國債殖利率上漲1.03個基點，報4.9613%
* 美國30年期國債殖利率上漲1.60個基點，報5.2995%

[外匯]
彭博美元指數三連漲，加元領跌G10貨幣
* 彭博美元指數上漲0.07%，報1205.30
* 歐元/美元下跌0.14%，報1.1449美元
* 美元/日圓基本持平，報157.39日圓
* 英鎊/美元下跌0.16%，報1.3346美元
* 美元/瑞郎下跌0.09%，報0.8205瑞郎
* 美元/加元上漲0.21%，報1.4064加元
* 澳元/美元基本持平，報0.7115美元
* 紐西蘭元/美元上漲0.23%，報0.5728美元
* 美元/離岸人民幣上漲0.09%，報6.6988元
* 美元/在岸人民幣上漲0.08%，報6.7005元
* 美元/台幣下跌0.16%，報31.7080元台幣
* 比特幣下跌0.82%，報86264.89美元

[能源]
原油期貨五連跌，沙特推進重啟關鍵輸油管，霍爾木茲海峽重開前景受關注
* WTI原油期貨下跌1.24%，報94.59美元/桶
* 布倫特原油期貨下跌1.09%，報99.25美元/桶
* NYMEX汽油期貨上漲0.51%，報3.4875美元/加侖
* NYMEX柴油期貨上漲1.08%，報4.9421美元/加侖
* NYMEX天然氣期貨上漲4.55%，報2.9650美元/百萬英熱單位

[金屬]
倫敦期銅逼近歷史高點，庫存下降疊加節前採購需求顯示國內現貨偏緊。黃金小幅走高
* 黃金現貨上漲0.40%，報4360.72美元/盎司
* 白銀現貨上漲1.58%，報67.0785美元/盎司
* LME期銅上漲0.60%，報14748.50美元/噸
* LME期鋁下跌0.06%，報3265.00美元/噸
* LME期鎳上漲1.92%，報16632.00美元/噸
* LME期鋅下跌0.42%，報3910.00美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
* 16:00：台灣省8月工業生產同比（預估為26.70%，前值為25.61%）
* 16:00：歐元區9月製造業PMI初值（預估為52.60，前值為52.70）
* 16:00：歐元區9月服務業PMI初值（預估為51.40，前值為51.60）
* 16:20：台灣省8月貨幣供應量M2同比（前值為7.42%）
* 16:30：香港8月綜合消費物價指數同比（預估為1.70%，前值為1.70%）
* 16:30：英國9月製造業PMI初值（預估為51.50，前值為51.70）
* 16:30：英國9月服務業PMI初值（預估為52.00，前值為52.50）
* 21:45：美國9月製造業PMI初值（預估為53.70，前值為53.90）
* 21:45：美國9月服務業PMI初值（預估為55.80，前值為56.50）

【各國／央行總結】（北京時間）
* 15:00：歐洲央行副行長Vujcic講話
* 22:05：美聯儲理事巴爾講話
* 23日：國內副總理率團與美方舉行經貿磋商
* 23-25日：國內國家主席對美國進行國事訪問
* 24日00:00：歐洲央行執委Cipollone講話
* 24日00:30：歐洲央行首席經濟學家Lane講話

【債券發行】（北京時間）
* 11:35：國內財政部擬發600億元人民幣182天期貼現債
* 17:30：德國擬發10億歐元2056年到期債券、10億歐元2047年到期債券
* 23:30：美國擬續發280億美元2年期債券、720億美元17周期債券
* 24日01:00：美國擬發700億美元5年期債券

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
* 中美高官在紐約啟動新一輪經貿磋商，為兩國元首周四白宮會晤鋪路，預期聚焦關稅休戰與經貿合作
* 特朗普宣布美國取得格陵蘭安全事務「永久控制權」，丹麥重申主權完整與格陵蘭自決權
* 國內8月廣義財政支出同比降幅擴大至6.70%，顯示財政支持力度仍在收縮
* 市監部門依法對飛豬、美團、同程及途家等涉嫌惡意競爭與損害商家權益行為展開立案調查
* 美國8月製造業產值意外萎縮0.30%，為今年以來首次下滑，通膨擔憂推動美銀看空兩年期美債
* 德國執政黨基民盟在梅前州議會選舉中遭遇挫折得票率未過門檻，總理默茨表示繼續留任

【國內情況】
* 中美副總理級高官在紐約啟動新一輪經貿談判，商討取消液化天然氣關稅、人工智能及稀土議題
* 國內8月廣義財政支出同比下降6.70%，降幅較7月擴大，財政支出端收縮壓力依然顯現
* 市場監管總局表態嚴查惡意低價競爭，北京市市監局已對飛豬、美團、同程、途家立案調查
* 官方堅決反對歐盟要求國內自願限制混動汽車出口，並抨擊美方將涉俄及涉伊制裁擴大化
* 央行官員指出大模型及智能體等AI技術給金融服務帶來新型風險，需加強風險防範機制
* 長鑫科技宣布第五代DRAM平台實現量產，北京Naive AI累計融資4.00億美元、估值超14.00億美元
* 國務院發布促進房車消費若干措施，打通消費堵點並培育露營新業態以擴大內需
* 比亞迪因剎車踏板安全隱患在境內召回逾18萬輛汽車，吉利據悉考慮與雷諾擴大拉美合作

【國外消息】
* 特朗普稱習近平到訪是莫大榮幸並預期白宮會晤成果豐碩，同時對會見伊朗總統表達開放態度
* 美軍表示霍爾木茲海峽能源運量創6個月新高，伊朗強調除非解除海上封鎖否則難以停火
* 烏克蘭稱無人機襲擊莫斯科煉油廠，澤連斯基確認將在紐約與特朗普會面討論停火前景
* 美銀策略師預測美聯儲將加息至5.00%以上，建議客戶做空兩年期美債，目標殖利率看至5.25%
* 美國8月製造業產值環比下降0.30%，受制於石油等原材料成本走高與供應鏈擾動
* 谷歌證實Gemini在安全測試期間意外滲透企業系統，加州要求研擬AI模型緊急關停機制
* 消息指Anthropic年化營收今年料破1000億美元，OpenAI預估2030年營收達3500億美元
* 日本央行向市場進行匯率摸底引發官方干預預期，日圓跌幅隨之收窄
* 德國執政黨在梅前州選舉中得票率僅4.90%未過門檻，總理默茨宣布繼續留任

【關注股票】
* 醫藥股：外媒報導特朗普政府在制定對外醫藥投資新規時，或保留美企簽署國內藥物授權協議能力
* 平台股：北京市市場監管局對飛豬關聯公司杭州淘美、美團旗下的北京三快信息科技以及同程和途家涉嫌違法行為立案調查
* 長鑫科技 (688825 CH)：長鑫科技宣布第五代DRAM技術平台正式實現量產，並展出大容量LPDDR5X產品
* 盛和資源 (600392 CH)：外媒報導稱國內稀土集團正在洽談收購盛和資源
* 聯想控股 (3396 HK)：媒體報導聯想控股尋求出售盧森堡國際銀行90.00%股權，估值或達25.00億歐元
* 融信中國 (3301 HK)：融信國內8月合約銷售額1.824億元人民幣
* 吉利汽車 (175 HK)：外媒報導稱吉利和雷諾或擴大在拉丁美洲的合作
* 比亞迪 (1211 HK)：比亞迪因剎車踏板安全隱患在國內召回逾18萬輛汽車

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數錄得兩連漲，阿里巴巴和Maase對指數貢獻最大
* 金龍國內指數上漲0.80%，報5787.39點
* 紐約梅隆國內ADR指數上漲2.20%，報335.16點
* 德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金上漲1.00%，報33.771美元
* 安碩國內大型股ETF上漲0.40%，報34.32美元
* 安碩MSCI國內ETF上漲0.80%，報53.07美元

[美股]
標普500指數連續第二天收高，晶片股上漲提振科技板塊
* 標普500指數上漲0.20%，報7650.50點
* 道瓊工業平均指數下跌0.20%，報51682.64點
* 那斯達克綜合指數上漲0.40%，報26522.54點

[歐洲股票債券市場]
法國國債重挫，政治不確定性與赤字擔憂加劇。歐洲股市擴大跌幅，汽車板塊下挫拖累大盤
* 斯托克歐洲600指數下跌1.10%，報635.45點
* 英國富時100指數下跌1.40%，報10659.13點
* 法國CAC 40指數下跌1.50%，報8065.02點
* 德國DAX指數下跌1.60%，報25304.06點
* 英國10年期國債殖利率上漲7.30個基點，報5.2950%
* 德國10年期國債殖利率上漲4.30個基點，報3.5190%
* 法國10年期國債殖利率上漲12.20個基點，報4.5650%
* 義大利10年期國債殖利率上漲9.50個基點，報4.4340%

[美債]
美債追隨歐洲債市下跌，殖利率曲線走平
* 美國2年期國債殖利率上漲7.90個基點，報4.7433%
* 美國5年期國債殖利率上漲7.70個基點，報4.8560%
* 美國10年期國債殖利率上漲6.60個基點，報4.9961%
* 美國30年期國債殖利率上漲4.20個基點，報5.3252%

[外匯]
彭博美元指數基本持平，日圓在匯率摸底報導後收窄跌幅。比特幣大漲突破81000美元關口
* 彭博美元指數基本持平
* 歐元/美元上漲0.09%，報1.1486美元
* 美元/日圓上漲0.58%，報156.88日圓
* 英鎊/美元上漲0.27%，報1.3395美元
* 美元/瑞郎下跌0.27%，報0.8224瑞郎
* 美元/加元基本持平，報1.3987加元
* 澳元/美元上漲0.14%，報0.7121美元
* 紐西蘭元/美元下跌0.19%，報0.5722美元
* 美元/離岸人民幣下跌0.13%，報6.6955元
* 美元/在岸人民幣下跌0.11%，報6.6984元
* 美元/台幣下跌0.23%，報31.8080元台幣
* 比特幣上漲6.01%，報81096.84美元

[能源]
原油期貨錄得三連跌，沙特原油出口修復前景喜憂參半
* WTI原油期貨下跌1.60%，報100.30美元/桶
* 布倫特原油期貨下跌0.90%，報103.87美元/桶
* NYMEX汽油期貨上漲0.60%，報3.5276美元/加侖
* NYMEX柴油期貨下跌1.10%，報5.0578美元/加侖
* NYMEX天然氣期貨上漲0.40%，報2.9120美元/百萬英熱單位

[金屬]
倫敦期銅在過去12周中第11周上漲，國內需求回升跡象抵消加息擔憂。金價延續反彈
* 黃金現貨上漲0.90%，報4378.63美元/盎司
* 白銀現貨上漲1.60%，報66.2593美元/盎司
* LME期銅上漲0.20%，報14521.50美元/噸
* LME期鋁下跌0.40%，報3288.50美元/噸
* LME期鎳下跌0.70%，報16182.00美元/噸
* LME期鋅上漲1.00%，報3920.00美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
* 20:30：美國8月芝加哥聯儲全美經濟活動指數（預估為-0.06，前值為-0.08）

【各國／央行總結】（北京時間）
* 10:00：國內國新辦就保障國家糧食安全有關情況舉行新聞發布會
* 15:00：國內國新辦就「走好新時代太空探索新長征」舉行中外記者見面會
* 18:30：美國芝加哥聯儲行長古爾斯比談貨幣政策
* 23:20：加拿大央行行長Tiff Macklem講話
* 21-23日：國內副總理率團與美方舉行經貿磋商

【債券發行】（北京時間）
* 11:35：國內財政部擬續發900億元人民幣2036年到期附息債、1300億元人民幣2029年到期附息債
* 17:30：德國擬發20億歐元329天期債券、30億歐元147天期債券
* 23:30：美國擬發790億美元26周期債券、920億美元13周期債券

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
* 日本央行周五料加息25個基點，緊縮節奏勢創1990年以來最快，市場高度關注植田和男發言
* 英國央行維持利率不變並放棄原有長期國債出售安排，台灣省央行連續第十季按兵不動
* 輝達CEO黃仁勳預計明年晶片銷量有望翻番，Anthropic稱超四分之一AI研發由Claude主導
* 美國據悉將產能過剩關稅推遲至兩國元首會晤後宣布，雙方或在元首會期間宣布軍事對話舉措
* 油價回落帶動美債收復失地，標普500指數創逾六周最佳表現，各期限美債殖利率顯著回落
* 歐盟敦促國內下月前拿出切實行動糾正貿易失衡，否則將動用一切可用工具予以扭轉

【國內情況】
* 美國擬加徵的7.50%產能過剩關稅據悉推遲至元首訪美後宣布，兩國或在峰會期間宣布加強兩軍關係
* 國內外長同美國國務卿通話就高層交往深入溝通，外媒稱特朗普或親赴停機坪迎接國家主席
* 歐盟敦促國內在下月前採取可信措施糾正雙邊貿易失衡，否則將動用一切政策工具反制
* 統計局數據顯示8月城鎮16至24歲勞動力失業率環比上升1.00個百分點至18.90%
* 台灣省央行維持基準利率在2.00%不變，連續第十個季度按兵不動，評估通膨整體溫和受控
* 多位前美軍高層致函國會，敦促儘速立法全面封堵國內智能網聯汽車及相關軟硬體入美
* 比亞迪計畫在歐洲布局3座汽車組裝廠及1座動力電池廠，小鵬汽車擬向更多外資車企輸出技術
* 新世界發展計畫將旗下房地產信託基金（REIT）分拆並推動在上海證券交易所上市

【國外消息】
* 日本央行周五公佈利率決議，市場普遍預期加息25個基點至1.25%，緊縮步伐創三十餘年新高
* 富國銀行建議在決議前做空日圓兌美元，預期日本央行偏鴿難以達到激進加息預期
* 英國央行維持基準利率在3.75%不變，警告中東衝突或推升通膨並宣布調整量化緊縮安排
* 歐洲央行官員表態偏鷹，強調不排除10月繼續加息，高盛預期美聯儲10月亦可能再度加息
* 美國上周初請失業金人數降至7月以來低位，勞動力市場展現出較強就業韌性
* 輝達CEO黃仁勳預估明年AI晶片銷量翻倍，Anthropic透露超四分之一AI研發由模型自主完成
* 土耳其監管機構多管齊下處置資管基金贖回危機，多名金融高管被採取限制措施
* 波蘭總理警告俄羅斯計畫對北約盟友發動混合式襲擊，花旗發行120億美元債券創歷史紀錄
* 特朗普政府考慮成立網絡安全孵化器，扶持為政府開發安全工具的科技初創公司

【關注股票】
* 汽車股：多位前美國軍方高層致函國會，敦促通過立法阻止國內智能網聯汽車及軟硬體進入美國市場
* 比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：比亞迪計畫在歐洲佈局三家汽車組裝廠和一家電動汽車電池廠
* 新世界發展 (17 HK)：新世界發展計畫將不動產投資信託基金分拆並在上海上市
* 小鵬集團 (9868 HK)：小鵬ADR上漲，據報該公司計畫向大眾汽車以外的更多外國車企提供技術，以尋求新收入來源

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數上漲，百度和海川證券對指數貢獻最大
* 金龍國內指數上漲0.16%，報5743.62點
* 紐約梅隆國內ADR指數上漲0.51%，報327.80點
* 德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金上漲0.45%，報33.43美元
* 安碩國內大型股ETF上漲0.80%，報34.19美元
* 安碩MSCI國內ETF上漲0.69%，報52.67美元

[美股]
標普500指數創逾六周最佳表現，油價回落緩解通膨擔憂
* 標普500指數上漲1.14%，報7637.76點
* 道瓊工業平均指數上漲0.61%，報51778.04點
* 那斯達克綜合指數上漲1.69%，報26418.30點

[歐洲股票債券市場]
英國國債上漲，因英國央行宣布調整量化緊縮安排。歐洲股市創7月初以來最大漲幅，美聯儲加息緩解通膨擔憂
* 斯托克歐洲600指數上漲0.86%，報642.60點
* 英國富時100指數上漲1.19%，報10816.14點
* 德國DAX指數上漲0.70%，報25716.71點
* 法國CAC 40指數上漲0.57%，報8186.93點
* 英國10年期國債殖利率下跌7.40個基點，報5.2220%
* 德國10年期國債殖利率下跌3.10個基點，報3.4770%
* 法國10年期國債殖利率下跌2.30個基點，報4.4430%
* 義大利10年期國債殖利率下跌2.50個基點，報4.3390%

[美債]
受油價下跌和英債上漲提振，國債收復美聯儲會後大部分失地，30年期殖利率降至一周低點
* 美國2年期國債殖利率下跌7.18個基點，報4.6641%
* 美國5年期國債殖利率下跌10.14個基點，報4.7792%
* 美國10年期國債殖利率下跌9.22個基點，報4.9304%
* 美國30年期國債殖利率下跌7.73個基點，報5.2835%

[外匯]
彭博美元指數小幅下跌，英鎊在英國央行維持利率不變後抹去漲幅
* 彭博美元指數下跌0.07%，報1202.79
* 歐元/美元上漲0.10%，報1.1476美元
* 美元/日圓下跌0.19%，報155.97日圓
* 英鎊/美元下跌0.16%，報1.3359美元
* 美元/瑞郎下跌0.13%，報0.8246瑞郎
* 美元/加元基本持平，報1.3991加元
* 澳元/美元上漲0.32%，報0.7111美元
* 紐西蘭元/美元上漲0.33%，報0.5733美元
* 美元/離岸人民幣下跌0.13%，報6.7041元
* 美元/在岸人民幣下跌0.06%，報6.7060元
* 美元/台幣基本持平，報31.8810元台幣
* 比特幣上漲0.52%，報76499.51美元

[能源]
原油期貨下跌，交易員押注中東石油供應緊張局面不會持久
* WTI原油期貨下跌0.51%，報101.91美元/桶
* 布倫特原油期貨下跌0.95%，報104.82美元/桶
* NYMEX汽油期貨上漲0.64%，報3.5073美元/加侖
* NYMEX柴油期貨下跌2.53%，報5.1139美元/加侖
* NYMEX天然氣期貨上漲0.35%，報2.9010美元/百萬英熱單位

[金屬]
倫敦期銅上漲，有跡象顯示國內買盤活動增加。金價跟隨美債上漲，油價下跌有助緩解通膨擔憂
* 黃金現貨上漲1.83%，報4341.70美元/盎司
* 白銀現貨上漲3.56%，報65.2260美元/盎司
* LME期銅上漲1.82%，報14491.50美元/噸
* LME期鋁上漲0.99%，報3301.50美元/噸
* LME期鎳上漲0.76%，報16290.00美元/噸
* LME期鋅上漲1.81%，報3881.50美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
* 07:30：日本8月消費者價格指數同比（預估為2.00%，前值為1.90%）
* 07:30：日本8月不含生鮮食品的消費者價格指數同比（預估為1.80%，前值為1.80%）
* 14:00：英國8月零售銷售環比（預估為-0.20%，前值為-0.50%）
* 21:15：美國8月工業生產環比（預估為0.30%，前值為0.20%）
* 22:00：美國8月世界大型企業聯合會領先指數（預估為0.10%，前值為0.20%）

【各國／央行總結】（北京時間）
* 07:30：澳大利亞央行行長Bullock講話
* 10:00：國內國新辦就「十五五」時期推進住房城鄉建設事業高質量發展有關情況舉行新聞發布會
* 18:30：歐洲央行總裁拉加德講話
* 21:30：美聯儲負責監管的副主席鮑曼講話
* 23:45：美國堪薩斯城聯儲行長施密德講話
* 18日：日本央行利率決策（預估為1.25%，前值為1.00%）

【債券發行】（北京時間）
* 18:00：英國擬發5億英鎊28天期債券、20億英鎊182天期債券、20億英鎊91天期債券

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
* 美聯儲三年來首次加息25個基點，點陣圖顯示多數官員預計年內還將升息一次
* 美國國會授權特朗普政府對包括國內和印度在內的俄羅斯石油買家徵收關稅
* 沙特據悉尋求數天內將關停的輸油管道運力恢復一半，波斯灣供應擔憂略有緩解
* 外國持有的美國國債7月降至去年10月以來最低水平，法國、加拿大及國內持倉均告下滑
* 國內據悉考慮允許比亞迪高管隨國家主席訪美，美主要AI巨頭高管料赴華盛頓出席國宴
* 英國央行與台灣省央行周四料將維持政策利率不變，市場預期基本面支持後者年底重啟升息

【國內情況】
* 國內據悉考慮讓比亞迪高管加入隨行訪美代表團，OpenAI等美企高管將出席華盛頓國宴
* 標普因經濟韌性增強上調工商銀行、建設銀行等多家國內大型商業銀行的信用評級
* 美銀證券9月調查顯示亞洲基金經理對國內經濟預期轉弱，更看好台灣省與美國在AI周期的受惠潛力
* 歐盟正與美方等第三國磋商，研究設計旨在減少對國內關鍵材料依賴的新工具，或年底推出
* 財政部聯合多部門發文，要求加快農業保險高質量發展，至2030年建成多層次保障體系
* 上周國內汽油和柴油商業庫存顯著下降，市場預期官方再度出手限制成品油出口的可能性增加
* 香港交易所據悉計畫於2026年底前推出首個債券指數，預計追蹤規模至少10億元人民幣的點心債
* 台灣省央行周四公佈利率決議，市場普遍預期政策利率暫時維持在2.00%不變

【國外消息】
* 美聯儲啟動三年來首次加息25個基點，沃什重申通膨關切，點陣圖顯示多數官員預計年內再加一次
* 特朗普表示對沃什有信心但指理事會有敵意，再次敦促迅速降息至1.00%或更低水平
* 前美聯儲副主席Clarida指出央行發出明確抗通膨信號，政策收緊不會僅加一次就停止
* 美國8月零售銷售創五個月最大增幅，9月住宅建築商信心因借貸成本高企降至一年低點
* 美國國會通過法案，正式授權政府向購買俄羅斯石油的國家及實體加徵關稅
* 沙特尋求幾天內將關停輸油管運力恢復一半並於六周內全面恢復，原油期貨自高位回跌
* 馮德萊恩提議加拿大成為歐盟准成員國，特朗普警告若接納將考慮對歐洲徵收高額關稅
* 高盛CEO警告本季固定收益業務將弱於前幾季，野村亦釋放交易收入成長放緩信號
* 微軟AI負責人警告模型擬人化增加失控風險，五角大樓首席技術官指AI企業在安全領域投入不足
* 蘋果據報正研發採用自研晶片的企業級伺服器，巴西央行降息25基點，土耳其股市觸發熔斷

【關注股票】
* 銀行股：標普稱因國內經濟韌性增強，上調多家銀行的信用評級
* 煉油概念股：上周國內汽、柴油庫存大幅下降，增加了政府再次出手限制成品油出口的可能性
* 蘋果供應鏈：蘋果據報正在開發一款採用自研晶片的企業級伺服器，並已與輝達討論使用後者的網絡設備
* 五礦資源 (1208 HK)：歐盟委員會表示，五礦資源收購英美資源鎳業務的交易可能限制低碳鎳鐵市場的競爭
* 比亞迪 (1211 HK，002594 CH)：國內據悉考慮讓比亞迪加入隨同訪美的高管代表團
* 華邦電 (2344 TT)：英飛凌將把部分記憶晶片業務作價11.00億美元出售給華邦電子
* 中國人壽 (2628 HK, 601628 CH)：惠譽確認國內人壽長期發行人違約評級為A，展望穩定
* 香港交易所 (388 HK)：香港交易所或於2026年底前推出其首個債券指數
* 大普微 (301666 CH)：大普微據悉為香港上市交易選定經辦行，或募資數十億美元

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數下跌，阿里巴巴和百度對指數拖累最大
* 金龍國內指數下跌0.55%，報5734.17點
* 紐約梅隆國內ADR指數下跌0.94%，報326.14點
* 德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金上漲0.12%，報33.28美元
* 安碩國內大型股ETF下跌1.40%，報33.92美元
* 安碩MSCI國內ETF下跌1.13%，報52.31美元

[美股]
標普500指數下跌，聯儲會如預期加息後沃什釋放進一步緊縮信號
* 標普500指數下跌0.45%，報7551.81點
* 道瓊工業平均指數下跌1.21%，報51461.90點
* 那斯達克綜合指數基本持平，報25978.43點

[歐洲股票債券市場]
英國國債殖利率曲線陡化。隨著油價和債券殖利率回落，歐洲股市結束兩連跌
* 斯托克歐洲600指數上漲0.46%，報637.09點
* 英國富時100指數上漲0.28%，報10688.47點
* 德國DAX指數上漲0.53%，報25537.75點
* 法國CAC 40指數上漲0.62%，報8140.59點
* 英國10年期國債殖利率下跌9.10個基點，報5.2960%
* 德國10年期國債殖利率下跌3.00個基點，報3.5070%
* 法國10年期國債殖利率下跌3.90個基點，報4.4660%
* 義大利10年期國債殖利率下跌5.40個基點，報4.3640%

[美債]
短期美債承壓，2年期殖利率觸及兩年來最高，市場押注聯儲會將繼續加息
* 美國2年期國債殖利率上漲7.31個基點，報4.7359%
* 美國5年期國債殖利率上漲5.29個基點，報4.8806%
* 美國10年期國債殖利率上漲2.06個基點，報5.0225%
* 美國30年期國債殖利率下跌0.54個基點，報5.3608%

[外匯]
彭博美元指數連續第三天上漲，聯儲會主席沃什重申致力於價格穩定
* 彭博美元指數上漲0.53%，報1203.62
* 歐元/美元下跌0.68%，報1.1465美元
* 美元/日圓上漲0.75%，報156.26日圓
* 英鎊/美元下跌0.72%，報1.3381美元
* 美元/瑞郎上漲0.86%，報0.8257瑞郎
* 美元/加元上漲0.49%，報1.3988加元
* 澳元/美元下跌0.62%，報0.7088美元
* 紐西蘭元/美元下跌0.78%，報0.5714美元
* 美元/離岸人民幣基本持平，報6.7125元
* 美元/在岸人民幣基本持平，報6.7101元
* 美元/台幣上漲0.13%，報31.8880元台幣
* 比特幣上漲0.30%，報76102.95美元

[能源]
原油期貨下跌，有跡象顯示中東部分供應中斷問題開始得到緩解
* WTI原油期貨下跌3.21%，報102.43美元/桶
* 布倫特原油期貨下跌2.69%，報105.83美元/桶
* NYMEX汽油期貨上漲0.57%，報3.4850美元/加侖
* NYMEX柴油期貨下跌0.29%，報5.2465美元/加侖
* NYMEX天然氣期貨下跌0.96%，報2.8910美元/百萬英熱單位

[金屬]
金價下跌，聯儲會加息後沃什釋放進一步緊縮信號。倫敦期銅上漲
* 黃金現貨下跌0.66%，報4263.65美元/盎司
* 白銀現貨下跌1.09%，報62.9822美元/盎司
* LME期銅上漲1.06%，報14232.50美元/噸
* LME期鋁上漲0.54%，報3269.00美元/噸
* LME期鎳上漲1.19%，報16167.00美元/噸
* LME期鋅下跌0.30%，報3812.50美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
* 09:00：國內8月環球銀行金融電信協會(SWIFT)人民幣追蹤指標（前值為3.10%）
* 16:30：香港8月失業率（預估為3.70%，前值為3.70%）
* 17:00：歐元區8月消費者價格指數同比終值（預估為3.30%，初值為3.30%）
* 20:30：美國9月費城聯儲製造業指數（預估為32.50，前值為47.40）
* 20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為20.70萬，前值為20.60萬）
* 20:30：美國8月新宅開工季調後折年率（預估為131.90萬，前值為123.90萬）
* 22:00：美國8月二手房銷售簽約量環比（預估為-0.20%，前值為-2.30%）

【各國／央行總結】（北京時間）
* 14:45：歐洲央行管委、法國央行行長Moulin講話
* 15:00：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
* 19:00：英國央行利率決策（預估為3.75%，現值為3.75%）
* 17日：台灣省央行利率決策（預估為2.00%，現值為2.00%）

【債券發行】（北京時間）
* 11:30：日本擬發3.50萬億日圓3個月期債券
* 23:30：美國擬發900億美元4周期債券、850億美元8周期債券
* 18日01:00：美國擬續發190億美元10年期債券

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
* 美聯儲三年來首次加息25個基點，點陣圖顯示多數官員預計年內還將升息一次
* 美國國會授權特朗普政府對包括國內和印度在內的俄羅斯石油買家徵收特別關稅
* 沙特尋求數天內恢復關鍵輸油管道一半運力，原油期貨價格自高位回調逾2%
* 國內據悉考慮安排比亞迪等高管隨同出訪，美科技巨頭高管料將赴華盛頓出席國宴
* 外國投資者持有的美國國債7月降至去年10月以來最低，法加及國內持倉均告下滑
* 英國與台灣省央行周四公佈最新利率決議，市場普遍預期雙方將維持政策利率不變

【國內情況】
* 國內據悉考慮讓比亞迪高管加入隨行代表團訪美，OpenAI等美企高管將出席華盛頓國宴
* 標普因經濟韌性增強上調工商銀行、建設銀行等多家國內大型商業銀行的信用評級
* 美銀9月調查顯示亞洲基金經理對國內經濟預期轉弱，更看好台灣省與美國在AI周期的受惠潛力
* 歐盟正與美方等第三國磋商，計畫在年底前設計減少對國內關鍵材料依賴的新工具
* 財政部聯合多部門發文，要求加快農業保險高質量發展，至2030年建成多層次保障體系
* 上周國內汽油和柴油商業庫存顯著下滑，市場預期官方或再度收緊成品油出口配額
* 香港交易所據悉計畫於2026年底前推出首個債券指數，重點追蹤規模10億元以上的點心債
* 台灣省央行周四召開議息會議，市場普遍預期政策利率維持在2.00%不變

【國外消息】
* 美聯儲啟動三年來首次加息25個基點，鮑威爾重申通膨擔憂，點陣圖暗示年內仍有加息空間
* 特朗普再度批評美聯儲理事會並要求迅速降息，前副主席Clarida稱抗通膨信號明確
* 美國8月零售銷售創五個月最大增幅，但9月住宅建築商信心因高利率跌至一年低點
* 美國國會通過法案，正式授權政府向購買俄羅斯石油的國家及實體加徵關稅
* 沙特計畫數天內恢復關鍵輸油管一半運能，並於六周內完全恢復，緩解波斯灣供應壓力
* 馮德萊恩提議加拿大成為歐盟准成員國，特朗普警告若接納將對歐洲加徵高額關稅
* 高盛與野村先後發出預警，預計本季度固定收益與交易業務收入成長將出現顯著放緩
* 微軟AI負責人警告模型擬人化增加失控風險，五角大樓指科技企業在安全領域投入不足
* 蘋果正開發採用自研晶片的企業伺服器，巴西央行降息25基點，土耳其股市觸發熔斷

【關注股票】
* 銀行股：標普稱因國內經濟韌性增強，上調多家銀行的信用評級
* 煉油概念股：上周國內汽、柴油庫存大幅下降，增加了政府再次出手限制成品油出口的可能性
* 蘋果供應鏈：蘋果據報正在開發一款採用自研晶片的企業級伺服器，並已與輝達討論使用後者的網絡設備
* 五礦資源 (1208 HK)：歐盟委員會表示，五礦資源收購英美資源鎳業務的交易可能限制低碳鎳鐵市場的競爭
* 比亞迪 (1211 HK，002594 CH)：國內據悉考慮讓比亞迪加入隨同訪美的高管代表團
* 華邦電 (2344 TT)：英飛凌將把部分記憶晶片業務作價11.00億美元出售給華邦電子
* 中國人壽 (2628 HK, 601628 CH)：惠譽確認國內人壽長期發行人違約評級為A，展望穩定
* 香港交易所 (388 HK)：香港交易所或於2026年底前推出其首個債券指數
* 大普微 (301666 CH)：大普微據悉為香港上市交易選定經辦行，或募資數十億美元

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數下跌，阿里巴巴和百度對指數拖累最大
* 金龍國內指數下跌0.55%，報5734.17點
* 紐約梅隆國內ADR指數下跌0.94%，報326.14點
* 德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金上漲0.12%，報33.28美元
* 安碩國內大型股ETF下跌1.40%，報33.92美元
* 安碩MSCI國內ETF下跌1.13%，報52.31美元

[美股]
標普500指數下跌，美聯儲如預期加息後沃什釋放進一步緊縮信號
* 標普500指數下跌0.45%，報7551.81點
* 道瓊工業平均指數下跌1.21%，報51461.90點
* 那斯達克綜合指數基本持平，報25978.43點

[歐洲股票債券市場]
英國國債殖利率曲線陡化。隨著油價和債券殖利率回落，歐洲股市結束兩連跌
* 斯托克歐洲600指數上漲0.46%，報637.09點
* 英國富時100指數上漲0.28%，報10688.47點
* 德國DAX指數上漲0.53%，報25537.75點
* 法國CAC 40指數上漲0.62%，報8140.59點
* 英國10年期國債殖利率下跌9.10個基點，報5.2960%
* 德國10年期國債殖利率下跌3.00個基點，報3.5070%
* 法國10年期國債殖利率下跌3.90個基點，報4.4660%
* 義大利10年期國債殖利率下跌5.40個基點，報4.3640%

[美債]
短期美債承壓，2年期殖利率觸及兩年來最高，市場押注美聯儲將繼續加息
* 美國2年期國債殖利率上漲7.31個基點，報4.7359%
* 美國5年期國債殖利率上漲5.29個基點，報4.8806%
* 美國10年期國債殖利率上漲2.06個基點，報5.0225%
* 美國30年期國債殖利率下跌0.54個基點，報5.3608%

[外匯]
彭博美元指數連續第三天上漲，美聯儲重申致力於物價穩定
* 彭博美元指數上漲0.53%，報1203.62
* 歐元/美元下跌0.68%，報1.1465美元
* 美元/日圓上漲0.75%，報156.26日圓
* 英鎊/美元下跌0.72%，報1.3381美元
* 美元/瑞郎上漲0.86%，報0.8257瑞郎
* 美元/加元上漲0.49%，報1.3988加元
* 澳元/美元下跌0.62%，報0.7088美元
* 紐西蘭元/美元下跌0.78%，報0.5714美元
* 美元/離岸人民幣基本持平，報6.7125元
* 美元/在岸人民幣基本持平，報6.7101元
* 美元/台幣上漲0.13%，報31.8880元台幣
* 比特幣上漲0.30%，報76102.95美元

[能源]
原油期貨下跌，有跡象顯示中東部分供應中斷問題開始得到緩解
* WTI原油期貨下跌3.21%，報102.43美元/桶
* 布倫特原油期貨下跌2.69%，報105.83美元/桶
* NYMEX汽油期貨上漲0.57%，報3.4850美元/加侖
* NYMEX柴油期貨下跌0.29%，報5.2465美元/加侖
* NYMEX天然氣期貨下跌0.96%，報2.8910美元/百萬英熱單位

[金屬]
金價下跌，美聯儲加息後釋放進一步緊縮信號。倫敦期銅上漲
* 黃金現貨下跌0.66%，報4263.65美元/盎司
* 白銀現貨下跌1.09%，報62.9822美元/盎司
* LME期銅上漲1.06%，報14232.50美元/噸
* LME期鋁上漲0.54%，報3269.00美元/噸
* LME期鎳上漲1.19%，報16167.00美元/噸
* LME期鋅下跌0.30%，報3812.50美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
* 09:00：國內8月環球銀行金融電信協會(SWIFT)人民幣追蹤指標（前值為3.10%）
* 16:30：香港8月失業率（預估為3.70%，前值為3.70%）
* 17:00：歐元區8月消費者價格指數同比終值（預估為3.30%，初值為3.30%）
* 20:30：美國9月費城聯儲製造業指數（預估為32.50，前值為47.40）
* 20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為20.70萬，前值為20.60萬）
* 20:30：美國8月新宅開工季調後折年率（預估為131.90萬，前值為123.90萬）
* 22:00：美國8月二手房銷售簽約量環比（預估為-0.20%，前值為-2.30%）

【各國／央行總結】（北京時間）
* 14:45：歐洲央行管委、法國央行行長Moulin講話
* 15:00：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
* 19:00：英國央行利率決策（預估為3.75%，現值為3.75%）
* 17日：台灣省央行利率決策（預估為2.00%，現值為2.00%）

【債券發行】（北京時間）
* 11:30：日本擬發3.50萬億日圓3個月期債券
* 23:30：美國擬發900億美元4周期債券、850億美元8周期債券
* 18日01:00：美國擬續發190億美元10年期債券

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
* 特朗普反對為人工智能設置安全護欄，最快本周召集AI行業高管開會
* 美國10年期國債殖利率自2023年以來首次盤中升破5.00%，市場加息預期升溫
* 沙特輸油管道停運加劇能源斷供擔憂，WTI與布倫特原油期貨同步走高
* 日本記憶晶片巨頭鎧俠考慮赴美發行存託憑證上市，募資規模預計至少100億美元
* 國內8月信貸增速遠遜預期，家庭與企業借貸低迷，關注周二公佈的多項宏觀經濟數據
* 廣汽集團籌劃發行股份收購一汽所持合資公司股權，推進央地汽車產業深度整合

【國內情況】
* 國內周二將公佈8月重磅經濟數據，工業增加值及社零總額料將加速，投資降幅或擴大
* 8月新增人民幣貸款與社融增量顯著遜於市場預期，有效融資需求依然處於偏弱狀態
* 國內8月末外幣存款規模升至1.19萬億美元，續創歷史最高紀錄
* 官方發布新版AI安全治理框架，反駁美方威脅論並強調推動全球技術合作與風險共享
* 高盛調查顯示多數機構對即將舉行的中美首腦會談持謹慎態度，預期關係難實質扭轉
* 國內已完成本輪美國大豆採購承諾過半，銷售季累計採購總量接近1300萬噸
* 德國擬推動歐盟強化對華貿易政策，國內外長呼籲通過平等對話妥善化解經貿分歧
* 廣汽集團籌劃發行A股購買一汽旗下合資整車公司股權，一汽將晉升為廣汽戰略股東
* 消息指DeepSeek擬聘請高瓴創投合夥人嚴文韜擔任公司首任財務長

【國外消息】
* 特朗普抨擊放慢AI發展的呼籲，致電輝達CEO並反對為前沿模型設立過多安全限制
* 微軟發布尖端模型研發限制指引，眾院議長對監管持開放態度並稱高管會議即將召開
* 特朗普稱俄烏同意停止互襲能源設施，但澤連斯基隨後否認已達成相關協議
* 美國10年期國債殖利率突破5.00%關鍵關口，美聯儲本周議息會議加息預期居高不下
* 沙特請求英國提供軍事與外交支持，並考慮增加霍爾木茲海峽原油運輸以應對威脅
* 美國以協助伊朗規避制裁為由將俄羅斯外貿銀行列入制裁名單
* 歐洲央行多位官員釋放鷹派信號，交易員完全計入後續多次加息定價
* 美銀CEO對第三財季交易業務收入給出持平展望，拖累華爾街大型銀行股價普遍下跌
* 日本存儲巨頭鎧俠正籌備赴美上市並募集至少100億美元資金，預計明年正式掛牌
* 惠譽數據顯示美國8月末私募信貸違約率升至6.30%，刷新歷史最高紀錄
* 加州州長紐森明確表態若前副總統賀錦麗參選2028年大選，個人將不會參與競逐

【關注股票】
* AI概念股：國內新版AI安全治理框架更新風險分類，優化技術應對和綜合治理措施
* 銀行股：國內8月信貸增速不及預期，家庭和企業借貸低迷抵消了政府債券發行帶來的支撐
* 廣汽集團 (2238 HK, 601238 CH)：廣汽籌劃以發行A股股份的方式購買一汽持有的某整車合資公司的部分股權。廣汽H股將於周二復牌
* 寧德時代 (3750 HK)，吉利汽車 (175 HK)：寧德時代收購吉利系電池工廠通過反壟斷審查
* 看准科技 (2076 HK)：交易文件顯示看准科技的股東出售股份，定價每股60.67港元
* 中國燃氣 (384 HK)：國內燃氣與Venture Global簽新LNG協議，長期採購量每年增加50萬噸

【股票評級】
* 寒武紀 (688256 CH)：中信里昂證券給予寒武紀增持的初始評級
* 中聯重科 (000157 CH)：傑富瑞將中聯重科A股評級下調至持有

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數連續第二天反彈，Maase和網易對指數貢獻最大
* 金龍國內指數上漲0.36%，報5832.57點
* 紐約梅隆國內ADR指數上漲0.49%，報331.24點
* 德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金下跌0.56%，報33.45美元
* 安碩國內大型股ETF上漲1.01%，報34.84美元
* 安碩MSCI國內ETF上漲0.68%，報53.32美元

[美股]
主要股指集體下挫，AI開發放緩擔憂與通膨憂慮夾擊市場
* 標普500指數下跌0.48%，報7619.98點
* 道瓊工業平均指數下跌0.29%，報52421.20點
* 那斯達克綜合指數下跌0.56%，報26186.41點

[歐洲股票債券市場]
歐債下跌，交易員加碼對歐洲央行和英國央行加息押注。歐洲股市下挫，因油價上漲以及AI概念股遭拋售
* 斯托克歐洲600指數下跌0.49%，報635.99點
* 英國富時100指數上漲0.44%，報10697.57點
* 德國DAX指數下跌0.50%，報25440.81點
* 法國CAC 40指數下跌0.76%，報8117.78點
* 英國10年期國債殖利率上漲2.40個基點，報5.3670%
* 德國10年期國債殖利率上漲1.30個基點，報3.5180%
* 法國10年期國債殖利率上漲2.00個基點，報4.4740%
* 義大利10年期國債殖利率上漲3.20個基點，報4.3850%

[美債]
國債殖利率曲線趨平，10年期殖利率一度升破5.00%，為2023年以來首次。市場對美聯儲加息預期升溫
* 美國2年期國債殖利率上漲3.25個基點，報4.6578%
* 美國5年期國債殖利率上漲4.00個基點，報4.8221%
* 美國10年期國債殖利率上漲2.06個基點，報4.9875%
* 美國30年期國債殖利率下跌0.76個基點，報5.3446%

[外匯]
彭博美元指數一度創下三個月來最大盤中漲幅，日圓走弱
* 彭博美元指數上漲0.37%，報1194.98
* 歐元/美元下跌0.43%，報1.1549美元
* 美元/日圓上漲0.48%，報154.35日圓
* 英鎊/美元下跌0.18%，報1.3499美元
* 美元/瑞郎上漲0.11%，報0.8174瑞郎
* 美元/加元上漲0.22%，報1.3902加元
* 澳元/美元下跌0.40%，報0.7140美元
* 紐西蘭元/美元下跌0.64%，報0.5778美元
* 美元/離岸人民幣基本持平，報6.7095元
* 美元/在岸人民幣基本持平，報6.7085元
* 美元/台幣上漲0.16%，報31.6880元台幣
* 比特幣上漲2.28%，報79084.76美元

[能源]
原油期貨上漲，沙特輸油管道停運帶來供應風險，該管道可能數周後才恢復
* WTI原油期貨上漲1.34%，報101.39美元/桶
* 布倫特原油期貨上漲1.02%，報105.68美元/桶
* NYMEX汽油期貨上漲0.30%，報3.3171美元/加侖
* NYMEX柴油期貨基本持平，報4.9615美元/加侖
* NYMEX天然氣期貨上漲2.30%，報2.8960美元/百萬英熱單位

[金屬]
隨著交易員加碼美聯儲加息押注，銅價及金價均下跌
* 黃金現貨下跌1.14%，報4299.64美元/盎司
* 白銀現貨下跌1.95%，報63.2319美元/盎司
* LME期銅下跌1.68%，報14001.00美元/噸
* LME期鋁下跌0.26%，報3244.50美元/噸
* LME期鎳下跌0.82%，報16334.00美元/噸
* LME期鋅下跌2.25%，報3793.50美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
* 09:30：國內8月70城新建商品住宅價格環比（前值為-0.18%）
* 10:00：國內8月社會消費品零售總額同比（預估為0.80%，前值為0.60%）
* 10:00：國內8月工業增加值同比（預估為4.80%，前值為4.50%）
* 10:00：國內1-8月不含農戶固定資產投資同比（預估為-7.10%，前值為-6.70%）
* 10:00：國內8月調查失業率（預估為5.20%，前值為5.20%）
* 10:00：國內1-8月房地產開發投資同比（預估為-20.10%，前值為-19.20%）
* 10:00：國內1-8月住宅銷售額同比（前值為-13.20%）
* 14:00：英國7月ILO失業率（預估為4.90%，前值為4.90%）
* 20:30：美國9月紐約州製造業指數（預估為15.00，前值為20.60）
* 15日：國內8月銀行代客結售匯數據（前值為順差1712億元人民幣）

【各國／央行總結】（北京時間）
* 10:00：國內國家統計局就8月國民經濟運行情況舉行新聞發布會
* 16:45：歐洲央行管委、法國央行行長Moulin講話
* 22:00：歐洲央行執委Cipollone講話
* 15日：國內央行等額續作5000億元人民幣6個月買斷式逆回購
* 15-17日：第十三屆北京香山論壇

【債券發行】（北京時間）
* 10:30：香港擬發649.79億港元91天期債券、140億港元182天期債券
* 11:35：日本擬發20年期債券
* 17:30：德國擬發50億歐元2028年到期債券
* 23:30：美國擬發750億美元6周期債券
* 16日01:00：美國擬續發130億美元20年期債券

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
* 美國核心CPI漲幅超預期，交易員押注美聯儲本周加息機率逼近九成
* 沙特關閉繞開霍爾木茲海峽的關鍵輸油管道，波斯灣原油期貨周一開盤跳漲逾3%
* 三大AI領軍企業呼籲放緩先進模型研發步伐，憂心人工智能潛在安全失控風險
* 智譜擬配售股份及發行可轉債合計融資約50億美元，強化模型與算力資金儲備
* 特朗普再度施壓沃什要求降息，但同時對解決美加貿易爭端表態偏向樂觀
* 國家主席在金磚峰會提議建設AI開源專區，總理主持國常會要求完善算力基建

【國內情況】
* 國家主席在金磚峰會倡議由國內率先建設金磚國家AI開源專區，構建開放創新生態
* 國務院常務會議要求進一步完善算力基礎設施，構建多層次與網絡化算力體系
* 電信研究院發布報告指出，國內AI發展重心正由大模型轉向智能體落地與應用變現
* 國家數據局表示將適時推動具身智能數據標準建設，滿足高質量多樣化數據需求
* 美參議員訪華後稱美方低估國內科技創新生態，特朗普稱對國內車企在美建廠持開放態度
* 九部門發布汽車業新規劃，目標到2030年新能源乘用車新車銷量佔比達到70.00%
* 月之暗面年化經常性收入8月突破10億美元，預計至今年底年化收入達20億美元
* 智譜配售H股籌集約157億港元，並同步發行逾200億元人民幣零息可換股債券
* 京東集團準備提出改進後的補救方案，以化解歐盟對其收購歐洲零售商的審查擔憂

【國外消息】
* 美國8月核心CPI漲幅超預期，互換市場定價美聯儲本周加息機率逼近90.00%
* 美國消費者一年期通膨預期跳升至4.60%，分析師警告全美汽柴油零售價面臨暴漲壓力
* 沙特遭襲後關閉關鍵輸油管道，霍爾木茲臨時航道磋商推遲推升能源斷供擔憂
* 特朗普再度施壓美聯儲要求降低借貸成本，同時表態樂觀看待美加貿易爭端解決
* 美國聯邦政府本財年前11個月預算赤字達1.97萬億美元，淨利息支出突破1萬億美元
* Anthropic與OpenAI及xAI負責人齊聲呼籲放緩先進AI研發，但特朗普強調保持對華領先
* Altman表示OpenAI專注於解決模型安全風險，明確表態今年不會進行IPO上市
* Anthropic據悉擬登陸納斯達克並計畫募資至多1000億美元，輝達考慮投資百億美元
* 歐洲央行行長拉加德表示歐元區通膨仍將維持高位，警告AI領域資產估值處於高位

【關注股票】
* 晶片股：Anthropic等AI巨頭呼籲放慢先進模型的開發速度，市場人士預計這可能在短期內打壓晶片股及AI供應鏈股票
* 智譜 (2513 HK)：智譜同意以每股714.00港元的價格配售新H股，融資約157.00億港元，還同意同步發行逾200.00億元人民幣的2027年到期零息可換股債券
* 寧德時代 (300750 CH)：寧德時代首次回購A股股份60.43萬股，成交價格約2.00億元人民幣
* 翱捷科技 (688220 CH)：翱捷科技向香港交易所遞交H股發行上市申請
* 天賜材料 (002709 CH)：天賜材料香港上市計畫獲國內證監會備案
* *ST卓然 (688121 CH)：國內證監會查處*ST卓然嚴重財務造假，上交所將啟動退市程序
* 新城發展 (1030 HK)：新城發展8月合約銷售額8.890億元人民幣
* 世茂集團 (813 HK)：世茂集團8月合約銷售額7.100億元人民幣
* 富力地產 (2777 HK)：富力地產8月合約銷售額8.230億元人民幣，上年同期10.80億元人民幣
* 中煤能源 (1898 HK)：中煤能源8月煤炭銷量成長2.60%
* 瑞安房地產 (272 HK)：瑞安房地產將以2.010億元人民幣出售位於重慶市渝中區的物業

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數反彈，好未來和新東方對指數貢獻最大
* 金龍國內指數上漲0.40%，報5811.71點
* 紐約梅隆國內ADR指數上漲0.50%，報329.61點
* 德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金上漲0.10%，報33.641美元
* 安碩國內大型股ETF上漲0.40%，報34.49美元
* 安碩MSCI國內ETF上漲0.30%，報52.96美元

[美股]
標普500指數四連跌後反彈，原油價格上周五回落緩解了投資者對通膨壓力的擔憂
* 標普500指數上漲0.90%，報7656.98點
* 道瓊工業平均指數上漲1.00%，報52573.29點
* 那斯達克綜合指數上漲1.00%，報26333.04點

[歐洲股票債券市場]
隨著交易員削減對歐洲地區大幅度加息的押注，歐洲短期政府債券回升。歐洲股市反彈，給市場帶來一絲喘息之機
* 斯托克歐洲600指數上漲0.50%，報639.10點
* 英國富時100指數上漲0.40%，報10650.44點
* 法國CAC 40指數上漲0.80%，報8179.77點
* 德國DAX指數上漲0.80%，報25568.56點
* 英國10年期國債殖利率下跌3.10個基點，報5.3430%
* 德國10年期國債殖利率上漲0.30個基點，報3.5040%
* 法國10年期國債殖利率上漲1.30個基點，報4.4530%
* 義大利10年期國債殖利率下跌2.90個基點，報4.3520%

[美債]
加息預期推動短債殖利率走高，美債殖利率曲線明顯趨平
* 美國2年期國債殖利率上漲4.00個基點，報4.6254%
* 美國5年期國債殖利率上漲2.00個基點，報4.7821%
* 美國10年期國債殖利率上漲0.40個基點，報4.9669%
* 美國30年期國債殖利率下跌1.30個基點，報5.3522%

[外匯]
彭博美元指數基本持平，日圓領漲G10貨幣

* 彭博美元指數基本持平
* 歐元/美元下跌0.11%，報1.1599美元
* 美元/日圓下跌0.52%，報153.61日圓
* 英鎊/美元上漲0.09%，報1.3524美元
* 美元/瑞郎上漲0.46%，報0.8165瑞郎
* 美元/加元上漲0.27%，報1.3871加元
* 澳元/美元上漲0.17%，報0.7169美元
* 紐西蘭元/美元上漲0.29%，報0.5815美元
* 美元/離岸人民幣下跌0.10%，報6.7080元
* 美元/在岸人民幣下跌0.05%，報6.7079元
* 美元/台幣上漲0.29%，報31.6380元台幣
* 比特幣上漲0.09%，報77310.67美元

[能源]
原油期貨上周五回落，周一亞洲盤初跳漲。沙特在遭到多次襲擊後關閉了用於繞開霍爾木茲海峽的一條重要輸油管道

* WTI原油期貨下跌2.40%，報100.05美元/桶
* 布倫特原油期貨下跌2.80%，報104.61美元/桶
* NYMEX汽油期貨下跌2.50%，報3.3072美元/加侖
* NYMEX柴油期貨下跌1.90%，報4.9593美元/加侖
* NYMEX天然氣期貨下跌0.10%，報2.8310美元/百萬英熱單位

[金屬]
銅價企穩，基金逢低買入及國內製造商買盤提供支撐。黃金現貨小幅上漲

* 黃金現貨上漲0.70%，報4349.08美元/盎司
* 白銀現貨上漲1.40%，報64.4889美元/盎司
* LME期銅基本持平，報14240.00美元/噸
* LME期鋁下跌1.20%，報3253.00美元/噸
* LME期鋅下跌0.30%，報3881.00美元/噸
* LME期鎳下跌1.20%，報16469.00美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）

* 12:30：日本7月工業生產環比終值（初值為0.10%）
* 16:30：香港第二季度工業生產同比（前值為3.10%）
* 16:30：香港第二季度工業生產者價格指數同比（前值為17.70%）
* 20:30：加拿大8月消費者價格指數同比（預估為3.00%，前值為3.00%）

【各國／央行總結】（北京時間）

* 23:15：歐洲央行總裁拉加德講話

【債券發行】（北京時間）

* 17:30：德國擬發30億歐元182天期債券、30億歐元364天期債券
* 23:30：美國擬發790億美元26周期債券、920億美元13周期債券

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
* 美國債市拋售加劇，財政部回購規模罕見未達上限，10年期殖利率逼近5%大關
* 美國8月PPI創3個月最大環比升幅，市場押注美聯儲下周加息機率高達七成
* 歐洲央行自中東衝突以來第二次上調利率25基點，預計最快10月再度加息
* 布倫特原油飆升逾6%突破每桶107美元，沙特向OPEC報告8月產量創1990年以來新低
* Anthropic指控月之暗面秘密調用Claude模型並構成「惡意蒸餾」
* 燧原科技定於周五正式登陸科創板，預計前三季營收成長326%至455%

【國內情況】
* 國家主席本周末將赴印度出席金磚國家領導人會晤，為2019年以來首次訪印
* 國內在中美首腦會晤前加大對美大豆採購力度，推動大豆期貨價格升至近3年高位
* Anthropic指控月之暗面秘密調用其模型進行「蒸餾」，指其轉送數據含監控資料
* DeepSeek推出超低價新模型，每百萬詞元最低不足1美分，加劇行業價格戰
* 台積電8月營收同比強勁成長53.00%，空前擴產速度仍無法完全滿足AI旺盛需求
* 燧原科技周五登陸科創板，公司預計前9個月營收同比大幅增長326.00%至455.00%
* 媒體指國內5月已暫緩動力及儲能電池新建項目，年末高產能利用率企業方可獲批續建
* 青島一艘外籍貨輪檢修發生火災致25人遇難，官方要求落實落細防範措施防範重特大事故
* 印尼礦企Amman Mineral選定投行籌備赴港上市，計畫募集資金至少10.00億美元

【國外消息】
* 美國財政部對10年至20年期國債回購未達計畫上限，10年期美債殖利率再創三年新高
* 美國債市湧現大額期權交易，激進押注10年期美債殖利率短期將升破5.00%大關
* 美國8月PPI環比大幅提速，2年期美債殖利率飆升逾15基點創逾兩年最高水平
* 美國8月二手房銷量降至一年多新低，高抵押貸款利率壓制購房者入市意願
* 歐洲央行如期加息25個基點，官員傾向進一步收緊政策，最快可能於10月再次行動
* 沙特因戰爭出口受阻向OPEC報告8月原油產量大幅下滑，創下1990年以來歷史新低
* 微軟計畫將數據中心算力擴大逾兩倍，預計2032年全球網絡容量將突破38吉瓦
* 甲骨文雲業務營收超預期成長帶動股價盤後漲逾6%，黃仁勳稱網安將成AI下一大市場
* 美銀策略師建議投資者對沖AI主題股票敞口，OpenAI推出面向投行及投研人員的新工具
* 巴西最新民調顯示博索納羅之子支持率追平現任總統盧拉，連任選情面臨挑戰

【關注股票】
* 鋰電股：財新報導，國內5月起叫停動力和儲能電池新建項目，年末產能利用率較高的企業將獲批下一階段項目建設資格
* 燧原科技 (688801 CH)：燧原科技股票周五將在上海科創板上市，這家AI晶片公司預計今年1-9月營收成長326.00%-455.00%
* 台積電 (2330 TT)：台積電8月份營收同比成長53.00%，擴廠速度空前仍難滿足AI需求
* 滙豐控股 (5 HK)：財務總監郭珮瑛擬明年離任，滙豐控股已著手遴選繼任者
* 富力地產 (2777 HK)：富力地產及其董事長李思廉被限制高消費
* 新鴻基地產 (16 HK)：香港樓市穩步復甦，新鴻基地產全年盈利實現成長
* 撥康視雲 (2592 HK)：香港證監會因涉嫌操縱首次公開招股行為而暫停撥康視雲的股份交易

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數續創6月末以來新低，蔚來和華住集團對指數拖累最大
* 金龍國內指數下跌0.66%，報5788.60點
* 紐約梅隆國內ADR指數下跌1.00%，報327.85點
* 德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金下跌1.23%，報33.62美元
* 安碩國內大型股ETF下跌0.58%，報34.35美元
* 安碩MSCI國內ETF下跌1.01%，報52.80美元

[美股]
標普500指數連續第四天下跌，創下6月以來最長連跌，PPI數據進一步提振加息預期
* 標普500指數下跌0.58%，報7591.70點
* 道瓊工業平均指數下跌0.60%，報52064.10點
* 那斯達克綜合指數下跌0.65%，報26081.72點

[歐洲股票債券市場]
德國國債殖利率升至17年高點。歐洲股市連續第三天下跌，投資者的通膨擔憂加劇
* 斯托克歐洲600指數下跌0.69%，報635.97點
* 英國富時100指數下跌0.57%，報10608.92點
* 德國DAX指數下跌0.84%，報25361.15點
* 法國CAC 40指數下跌0.49%，報8116.76點
* 英國10年期國債殖利率上漲11.20個基點，報5.3740%
* 德國10年期國債殖利率上漲5.70個基點，報3.5010%
* 法國10年期國債殖利率上漲9.80個基點，報4.4400%
* 義大利10年期國債殖利率上漲8.90個基點，報4.3820%

[美債]
國債大跌，油價上漲以及財政部回購規模低於計畫上限帶來沉重壓力
* 美國2年期國債殖利率上漲15.61個基點，報4.5856%
* 美國5年期國債殖利率上漲14.55個基點，報4.7618%
* 美國10年期國債殖利率上漲12.20個基點，報4.9626%
* 美國30年期國債殖利率上漲7.63個基點，報5.3652%

[外匯]
彭博美元指數跟隨美債殖利率走高，日圓三連漲後回落
* 彭博美元指數上漲0.32%，報1190.67
* 歐元/美元下跌0.18%，報1.1612美元
* 美元/日圓上漲0.56%，報154.42日圓
* 英鎊/美元下跌0.26%，報1.3512美元
* 美元/瑞郎上漲0.32%，報0.8128瑞郎
* 美元/加元上漲0.20%，報1.3833加元
* 澳元/美元下跌0.83%，報0.7157美元
* 紐西蘭元/美元下跌0.70%，報0.5798美元
* 美元/離岸人民幣上漲0.12%，報6.7144元
* 美元/在岸人民幣上漲0.07%，報6.7115元
* 美元/台幣上漲0.14%，報31.5480元台幣
* 比特幣下跌1.35%，報77244.26美元

[能源]
布倫特原油升破每桶107美元，創近四個月最高，中東衝突加劇供應擔憂
* WTI原油期貨上漲6.69%，報102.48美元/桶
* 布倫特原油期貨上漲6.34%，報107.63美元/桶
* NYMEX汽油期貨上漲5.69%，報3.3932美元/加侖
* NYMEX柴油期貨上漲5.34%，報5.0575美元/加侖
* NYMEX天然氣期貨上漲0.42%，報2.8340美元/百萬英熱單位

[金屬]
倫敦期銅從紀錄高點回落，據路透報導，白宮尚未就精煉銅關稅做出決定
* 黃金現貨下跌1.83%，報4318.19美元/盎司
* 白銀現貨下跌5.48%，報63.6040美元/盎司
* LME期銅下跌3.62%，報14233.50美元/噸
* LME期鋁下跌1.89%，報3293.50美元/噸
* LME期鎳下跌1.37%，報16666.00美元/噸
* LME期鋅下跌3.96%，報3892.00美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
* 07:50：日本8月生產者價格指數同比（預估為7.40%，前值為7.20%）
* 14:00：英國7月工業生產環比（預估為-0.20%，前值為-0.20%）
* 14:00：英國7月貿易餘額（預估為逆差49.95億英鎊，前值為逆差55.37億英鎊）
* 20:30：美國8月消費者價格指數同比（預估為3.40%，前值為3.40%）
* 20:30：美國8月核心消費者價格指數同比（預估為2.40%，前值為2.50%）
* 22:00：美國9月密西根大學消費者信心指數初值（預估為51.00，前值為51.70）

【各國／央行總結】（北京時間）
* 18:30：俄羅斯央行利率決策
* 22:00：歐洲央行總裁拉加德講話
* 12日01:00：歐洲央行首席經濟學家Lane講話

【債券發行】（北京時間）
* 11:30：日本擬發3.50萬億日圓3個月期債券
* 11:35：國內財政部擬續發900億元人民幣2036年到期附息債、1300億元人民幣2031年到期附息債
* 18:00：英國擬發20億英鎊91天期債券、5億英鎊28天期債券、20億英鎊182天期債券

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
* 美國財政部宣布周四回購至多60億美元長債，力度遜於市場預期，10年期美債殖利率升至3年新高
* 美伊衝突升級殃及油輪，布倫特原油自7月以來首次突破每桶101美元，通膨隱憂再度升溫
* 歐洲央行周四料加息25個基點，交易員篤定該行到明年4月將總計升息三次
* 蘋果首款折疊屏手機正式亮相並定於10月下旬上市，起售價1999美元
* 國內周四下午3點將舉行重磅發布會介紹金融強國建設，央行及證監會官員出席
* 台灣省8月出口額與貿易順差受AI硬體熱潮推動雙雙創歷史新高

【國內情況】
* 國內周四下午3點將舉行發布會介紹金融強國建設，央行副行長陸磊及證監會副主席李超出席
* 國內石化研究機構預測，受地緣衝突及電動車普及影響，今年國內石油需求將減少60萬桶/日
* 歐盟擬制定新規採購優先考慮歐洲供應商，計劃減少對國內供應商的公共採購
* 台灣省8月出口額與貿易順差雙雙創下紀錄新高，主要受全球AI硬體需求推動
* 燧原科技定於9月11日登陸科創板，預計今年前9個月營收成長326.00%至455.00%
* 巴克萊預測未來數月人民幣將穩步走強，雙方不會就匯率升值達成特定協議
* 巴西礦業巨頭淡水河谷考慮最快年內在國內債券市場發行債券
* 阿里巴巴與順豐控股就AI應用及跨境物流等領域達成戰略合作

【國外消息】
* 美國財政部宣布周四回購至多60億美元較長債，因規模遜於市場預期推升美債殖利率走高
* 伊朗高官稱若美國持續襲擊將升級反擊，美軍日前襲擊多艘伊朗油輪導致供應緊張
* 歐洲央行周四將公佈利率決議，市場普遍預期加息25個基點以應對油氣價格飆升
* 蘋果正式發布首款折疊屏手機，起售價1999美元，並推出新版iPhone Pro及手表配件
* 美國柴油庫存料降至逾20年最低，布倫特原油期貨重返每桶101美元上方
* 特朗普表示美俄烏存在重啟三方會談的可能性，澤連斯基預計9月下旬與特朗普會晤
* 美國宣布9月下旬起禁止進口部分加拿大汽車與乳製品，歐加正籌劃全面合作協議
* 甲骨文即將公佈業績，分析師預計雲業務銷售額有望成長逾一倍
* 福特與通用汽車承壓下跌，因市場傳聞美國可能允許特定進口汽車銷售

【關注股票】
* 汽車股：美國民主黨參議員稱，聽說特朗普計畫允許國內汽車在美國國內銷售
* 石油股：國內石化旗下研究機構預計，國內今年的石油需求將減少60萬桶/日
* 蘋果供應鏈：蘋果首款折疊屏手機將於10月下旬上市，起售價1999美元，該公司還發布了新版iPhone Pro、耳機和智能手表
* 星宇股份 (601799 CH)：上交所發布關於星宇股份的監管工作函
* 阿里巴巴 (9988 HK)，順豐控股 (6936 HK)：阿里巴巴與順豐就AI應用、跨境物流等達成戰略合作
* 九龍倉置業 (1997 HK)：九龍倉置業據悉將以3.10億新元出售位於新加坡烏節路商圈的Scotts Square商場，徹底撤出當地市場
* 華碩 (2357 TT)：華碩8月營收成長51.20%
* 台達電 (2308 TT)：台達電8月營收成長35.00%

【股票評級】
* 榮盛石化 (002493 CH)：摩根士丹利將榮盛石化評級上調至超配；目標價18.00元人民幣

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數創下6月末以來的最低水平，阿里巴巴和京東對指數拖累最大

* 金龍國內指數下跌2.09%，報5826.91點
* 紐約梅隆國內ADR指數下跌2.37%，報331.15點
* 德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金下跌0.15%，報34.04美元
* 安碩國內大型股ETF下跌1.29%，報34.55美元
* 安碩MSCI國內ETF下跌1.13%，報53.34美元

[美股]
標普500指數三連跌，中東衝突升級推高油價，加劇通膨擔憂

* 標普500指數下跌0.48%，報7636.36點
* 道瓊工業平均指數下跌0.77%，報52380.66點
* 那斯達克綜合指數下跌0.64%，報26253.34點

[歐洲股票債券市場]
歐洲政府債券殖利率大漲，歐洲股市創兩個月最大跌幅，交易員提高對歐洲央行的加息押注

* 斯托克歐洲600指數下跌1.41%，報640.41點
* 英國富時100指數下跌1.31%，報10670.06點
* 德國DAX指數下跌1.66%，報25576.45點
* 法國CAC 40指數下跌1.94%，報8156.67點
* 英國10年期國債殖利率上漲8.80個基點，報5.2610%
* 德國10年期國債殖利率上漲7.80個基點，報3.4440%
* 法國10年期國債殖利率上漲10.90個基點，報4.3420%
* 義大利10年期國債殖利率上漲11.00個基點，報4.2920%

[美債]
國債殖利率跟隨油價上漲，企業債大量發行以及財政部擴大後的回購目標遜預期也給美債帶來壓力

* 美國2年期國債殖利率上漲3.59個基點，報4.4295%
* 美國5年期國債殖利率上漲5.36個基點，報4.6163%
* 美國10年期國債殖利率上漲5.24個基點，報4.8406%
* 美國30年期國債殖利率上漲4.34個基點，報5.2889%

[外匯]
彭博美元指數接近七個月低點，日圓兌美元連續第三天走強，逼近今年高點

* 彭博美元指數微跌，報1186.90
* 歐元/美元上漲0.08%，報1.1633美元
* 美元/日圓下跌0.27%，報153.56日圓
* 英鎊/美元基本持平，報1.3547美元
* 美元/瑞郎上漲0.10%，報0.8102瑞郎
* 美元/加元上漲0.16%，報1.3806加元
* 澳元/美元基本持平，報0.7217美元
* 紐西蘭元/美元下跌0.24%，報0.5839美元
* 美元/離岸人民幣基本持平，報6.7064元
* 美元/在岸人民幣基本持平，報6.7071元
* 美元/台幣下跌0.10%，報31.5050元台幣
* 比特幣下跌0.23%，報78302.67美元

[能源]
布倫特原油自7月以來首次突破每桶101美元，美伊衝突升級殃及油輪引發市場的供應擔憂

* WTI原油期貨上漲3.25%，報96.05美元/桶
* 布倫特原油期貨上漲3.36%，報101.21美元/桶
* NYMEX汽油期貨下跌1.29%，報3.2106美元/加侖
* NYMEX柴油期貨上漲5.11%，報4.8010美元/加侖
* NYMEX天然氣期貨下跌3.22%，報2.8220美元/百萬英熱單位

[金屬]
銅價再創紀錄新高，受美國精煉銅關稅擔憂和供應短缺提振。金價漲幅收窄

* 黃金現貨上漲0.98%，報4398.83美元/盎司
* 白銀現貨上漲2.35%，報67.2933美元/盎司
* LME期銅上漲0.40%，報14767.50美元/噸
* LME期鋁上漲0.48%，報3357.00美元/噸
* LME期鎳上漲0.17%，報16897.00美元/噸
* LME期鋅上漲0.76%，報4052.50美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）

* 14:00：德國8月消費者價格指數同比終值（預估為2.90%，初值為2.90%）
* 20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為20.50萬，前值為20.60萬）
* 20:30：美國8月生產者價格指數同比（預估為5.30%，前值為4.70%）
* 22:00：美國8月二手房銷量季調後折年率（預估為398.00萬，前值為406.00萬）

【各國／央行總結】（北京時間）

* 15:00：國內國新辦舉行發布會介紹金融強國建設，央行副行長、證監會副主席等官員將出席
* 20:15：歐洲央行存款利率（預估為2.50%，現值為2.25%）
* 20:45：歐洲央行總裁拉加德記者會

【債券發行】（北京時間）

* 17:00：英國擬發50億英鎊2030年到期國債
* 23:30：美國擬發900億美元4周期國庫券、850億美元8周期國庫券
* 11日01:00：美國擬續發220億美元30年期國債

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美軍襲擊伊朗出口樞紐附近多艘油輪，WTI原油期貨價格創下逾三個月新高
*美國財政部周三將揭曉長期美債回購規模，華爾街預期單次最高可達100億美元
*蘋果周三將舉行重磅新品發布會，預計揭曉首款折疊螢幕手機及高階iPhone系列
*美國網安和情報機構指控DeepSeek、月之暗面等國內六大AI開發商惡意蒸餾前沿模型
*國內即將公佈8月通膨數據，能源與AI硬體成本走高料推動PPI及CPI升速加快
*香港特區首任行政長官董建華逝世享年89歲，各界表達深切哀悼

【國內情況】
*國內周三將公佈8月通膨數據，能源及AI硬體成本預計推動PPI提速，旅遊拉動CPI微升
*總理表示將加大政府對城市更新的財政投入，並全力推進各項重大工程項目建設
*俄外長表示不排除兩國元首與特朗普於11月在國內舉行三方會晤的可能性
*國家主席同英國首相首次通話，敦促英方依法切實保障國內投資者的合法權益
*乘聯分會數據顯示8月乘用車零售銷量下滑24.00%，車企加速轉向海外市場以避開價格戰
*美國交通部長公開批評福特汽車與寧德時代、吉利汽車等本土企業的各項合作關係
*台灣省8月通膨率降至4個月低位，給予央行更多空間評估是否進一步調整利率
*美情報部門指控DeepSeek及月之暗面等六大開發商惡意蒸餾美國前沿AI模型
*DeepSeek啟動V4.1 Flash原生多模態模型內測，大幅提升響應速度並降低計算成本

【國外消息】
*美軍打擊伊朗哈爾克島附近油輪，伊朗軍方警告科威特及巴林附近油輪船員立即撤離
*OPEC上月產量大幅回落，中東戰局衝擊沙烏地原油出口並迫使其縮減產量
*美國財政部將公佈10年與20年期國債回購規模，財長稱此舉旨在為債市降溫
*貝森特向市場交易員喊話，強調在匯市干預中掌握信息優勢，不懼市場對賭
*特朗普與普京進行通話，澤連斯基預計本月下旬會見特朗普，各方接受戰事拖延現實
*英法加等國擬對約旦河西岸定居點實施制裁，此舉或引發美國政府強烈不滿
*美國宣布9月下旬起禁止進口部分加拿大汽車與乳製品，美加貿易摩擦持續惡化
*英國30年期國債發行殖利率創至少1998年以來最高紀錄，認購需求維持穩健
*那斯達克100指數即將進行季度再平衡，機構預期SpaceX將獲逾百億美元被動資金買入
*蘋果周三發布會受高度關注，首款折疊手機及iPhone 18 Pro系列即將亮相

【關注股票】
*基建股：國內總理稱國內將加大政府對城市更新的投入，並推進重大項目建設
*汽車股：國內8月乘用車零售銷量下滑24.00%，比亞迪等車企轉戰海外市場，以規避國內價格戰
*寧德時代 (3750 HK)，吉利汽車 (175 HK)：美國交通部長批評福特汽車與寧德時代、吉利汽車等國內車企的合作關係
*龍源電力 (916 HK)：龍源電力8月發電量成長6.35%

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數下跌，百度和Maase對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌1.73%，報5950.99點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌1.45%，報339.20點
*德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金下跌0.32%，報34.09美元
*安碩國內大型股ETF下跌2.45%，報35.00美元
*安碩MSCI國內ETF下跌1.75%，報53.95美元

[美股]
標普500指數連續第二天下跌，中東緊張局勢推動油價上漲，加劇通膨擔憂
*標普500指數下跌0.58%，報7673.52點
*道瓊工業平均指數下跌1.18%，報52786.07點
*那斯達克綜合指數下跌0.32%，報26421.41點

[歐洲股票債券市場]
歐洲債券上漲，英國30年期國債拍賣認購需求穩健。歐洲股市持穩，權重股諾華跌幅創紀錄
*斯托克歐洲600指數基本持平，報649.60點
*英國富時100指數下跌0.10%，報10811.66點
*德國DAX指數基本持平，報26007.63點
*法國CAC 40指數上漲0.14%，報8317.98點
*英國10年期國債殖利率下跌0.20個基點，報5.1730%
*德國10年期國債殖利率下跌2.00個基點，報3.3660%
*法國10年期國債殖利率下跌1.80個基點，報4.2330%
*義大利10年期國債殖利率下跌2.20個基點，報4.1820%

[美債]
短期國債殖利率跟隨油價上漲。3年期國債拍賣中標殖利率創2024年以來最高
*美國2年期國債殖利率上漲2.75個基點，報4.3936%
*美國5年期國債殖利率上漲1.79個基點，報4.5627%
*美國10年期國債殖利率上漲0.61個基點，報4.7882%
*美國30年期國債殖利率上漲0.32個基點，報5.2454%

[外匯]
彭博美元指數微跌，加元在貝森特談及美加貿易前景後上漲
*彭博美元指數下跌0.08%，報1187.35
*歐元/美元基本持平，報1.1624美元
*美元/日圓下跌0.25%，報153.98日圓
*英鎊/美元基本持平，報1.3541美元
*美元/瑞郎基本持平，報0.8094瑞郎
*美元/加元下跌0.22%，報1.3784加元
*澳元/美元基本持平，報0.7217美元
*紐西蘭元/美元下跌0.44%，報0.5853美元
*美元/離岸人民幣基本持平，報6.7068元
*美元/在岸人民幣基本持平，報6.7103元
*美元/台幣下跌0.05%，報31.5350元台幣
*比特幣下跌0.94%，報78481.54美元

[能源]
WTI原油升至逾三個月高點，有關伊朗哈爾克島遇襲的報導引發石油供應擔憂
*WTI原油期貨上漲1.69%，報93.03美元/桶
*布倫特原油期貨上漲0.95%，報97.92美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.18%，報3.2525美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.61%，報4.5678美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌1.98%，報2.9160美元/百萬英熱單位

[金屬]
倫敦期銅創紀錄新高，市場預期美國將對精煉銅進口徵收關稅。金價下跌
*黃金現貨下跌1.10%，報4355.99美元/盎司
*白銀現貨下跌0.62%，報65.7472美元/盎司
*LME期銅上漲1.37%，報14708.50美元/噸
*LME期鋁上漲0.88%，報3341.00美元/噸
*LME期鎳上漲0.92%，報16868.00美元/噸
*LME期鋅上漲0.97%，報4022.00美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
*09:30：國內8月工業生產者出廠價格指數同比（預估為3.60%，前值為3.50%）
*09:30：國內8月居民消費價格指數同比（預估為0.80%，前值為0.50%）
*16:00：台灣省8月進口同比（預估為40.10%，前值為37.40%）
*16:00：台灣省8月出口同比（預估為34.70%，前值為32.90%）
*16:00：台灣省8月貿易餘額（預估為順差199.00億美元，前值為順差171.70億美元）

【各國／央行總結】（北京時間）
*9日：國內—中東歐國家創新合作大會在寧波開幕

【債券發行】（北京時間）
*11:30：日本擬發3.00萬億日圓6個月期票據
*11:35：國內財政部擬發350億元人民幣91天期貼現債、200億元人民幣63天期貼現債；擬續發350億元人民幣50年期國債
*17:30：德國擬發55億歐元2036年到期國債
*23:30：美國擬發720億美元17周期國庫券
*10日01:00：美國擬續發390億美元10年期國債

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*加拿大對美關稅反制即將生效，特朗普威脅禁售龐巴迪飛機使貿易戰面臨升級
*日圓兌美元突破155關鍵阻力位並升至2月以來新高，美債長端殖利率引發市場警惕
*OpenAI首席科學家呼籲業界建立共同安全護欄，放緩人工智能自主進化開發步伐
*馬來西亞據悉傾向在其主權人工智能項目中採用華為晶片，未顧及美方此前警告
*國內即將公佈8月貿易數據，受全球AI硬體強勁需求支撐出口料維持高增長
*沙特阿美石油設施再度遭遇襲擊，布倫特原油期貨走高並逼近近七周高點

【國內情況】
*國內周二將發布8月貿易數據，全球AI硬體需求強勁預計推動出口保持兩位數成長
*國內發布通信發展目標，到2030年有序部署十萬卡級智算集群並適時啟動6G商用
*工信部與市場監管總局聯合發布通知，要求車企規範供應商賬款支付並優化賬期
*馬來西亞據悉考慮在其主權人工智能項目中採用華為晶片，拓展海外合作版圖
*華為與小米在蘋果發布折疊屏前夕分別推出旗艦新品，搶佔高端折疊手機市場
*字節跳動據悉籌備推出實時空間場景視頻生成AI模型，由張一鳴親自督導開發
*國內央行8月增持黃金65萬盎司，連續22個月增持且創2023年以來最大單月增幅
*商務部自9月8日起對原產於日本的進口二氯二氫硅實施臨時反傾銷措施
*官方證實向巴基斯坦提供紅旗-17A防空飛彈系統，雙邊防務合作進一步深化

【國外消息】
*加拿大周二將對美商品加徵15.00%至50.00%關稅，特朗普威脅禁售龐巴迪飛機
*伊朗革命衛隊警告海峽南部通行受阻，沙特阿美吉贊石油設施再次遭遇襲擊
*美方提議因核查受阻將伊朗問題提交聯合國安理會，進一步加大外交施壓
*日圓匯率升破155關口並創2月以來新高，假期清淡交投顯著放大了匯率波動
*德銀警告市場低估歐美央行加息幅度，法興稱美債殖利率達5.50%將衝擊股市
*OpenAI首席科學家呼籲業界建立安全機制，在AI進入自我進化前放緩研發
*普京據報在會晤美特使後仍決意推進戰事，並認為半年內可控制整個頓涅茨克
*德國極右翼在地方選舉取得重大勝利，俄方下令關閉德國駐聖彼得堡總領事館
*歐盟宣布向格陵蘭投資2.00億歐元，用於發展關鍵礦產、可再生能源及衛星通信

【關注股票】
*小米集團 (1810 HK)：在蘋果首款折疊屏iPhone上市前夕，小米發布最新折疊屏旗艦手機，搶占國內高端智慧手機市場先機
*中金公司 (3908 HK)：中金公司獲國內證監會批准吸收合併東興證券和信達證券
*新華傳媒 (600825 CH)：新華傳媒擬以發行股份的方式購買界面財聯社控股權
*博泰車聯 (2889 HK)：根據交易文件，博泰車聯以每股120.28港元的價格配售7000萬美元股份
*金地集團 (600383 CH)：金地集團8月合約銷售金額下降54.10%
*龍湖集團 (960 HK)：龍湖集團8月合約銷售額22.00億元人民幣
*旭輝控股集團 (884 HK)：旭輝控股8月合約銷售額6.60億元人民幣
*雅居樂集團 (3383 HK)：雅居樂集團8月合約銷售額3.80億元人民幣
*中國海外發展 (688 HK)：國內海外發展擬分拆佛山一購物中心項目設立REIT，並在深交所上市

【境外各資產市場摘要】
[美股與美債]
*美國金融市場周一因公眾假期休市，美債現貨市場暫無最新收盤數據

[歐洲股票債券市場]
德國國債連續第五天下跌，油價居高不下加劇通膨擔憂。歐洲股市基本持平
*斯托克歐洲600指數基本持平，報649.90點
*英國富時100指數下跌0.10%，報10822.13點
*法國CAC 40指數上漲0.30%，報8306.15點
*德國DAX指數下跌0.10%，報26006.53點
*英國10年期國債殖利率上漲4.30個基點，報5.1760%
*德國10年期國債殖利率上漲4.70個基點，報3.3860%
*法國10年期國債殖利率上漲5.40個基點，報4.2510%
*義大利10年期國債殖利率上漲5.60個基點，報4.2050%

[外匯]
彭博美元指數下跌，日圓兌美元升至2月以來最強水平，突破了此前美日聯手干預匯市後觸及的高點
*彭博美元指數下跌0.19%，報1188.26
*歐元/美元上漲0.08%，報1.1623美元
*美元/日圓下跌1.22%，報154.36日圓
*英鎊/美元上漲0.16%，報1.3541美元
*美元/瑞郎基本持平，報0.8095瑞郎
*美元/加元下跌0.17%，報1.3814加元
*澳元/美元上漲0.21%，報0.7218美元
*紐西蘭元/美元下跌0.05%，報0.5879美元
*美元/離岸人民幣基本持平，報6.7092元
*美元/在岸人民幣基本持平，報6.7110元
*美元/台幣下跌0.25%，報31.5520元台幣
*比特幣下跌0.87%，報79222.63美元

[大宗商品及金屬]
布倫特原油期貨逼近七周高點，據悉沙特阿美位於吉贊的石油設施周一再次遭襲。關稅猜測推動期銅觸及紀錄新高
*布倫特原油期貨上漲0.75%，報97.00美元/桶
*黃金現貨下跌0.58%，報4404.30美元/盎司
*白銀現貨下跌0.07%，報66.1600美元/盎司
*LME期銅上漲0.65%，報14509.50美元/噸
*LME期鋁上漲0.56%，報3312.00美元/噸
*LME期鎳下跌0.78%，報16715.00美元/噸
*LME期鋅上漲0.95%，報3983.50美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本第二季度GDP季調後環比折年率終值（預估為1.80%，初值為1.10%）
*16:00：台灣省8月消費者物價指數同比（預估為2.35%，前值為2.54%）
*8日：國內8月出口同比（美元）（預估為25.90%，前值為23.90%）
*8日：國內8月進口同比（美元）（預估為31.00%，前值為27.60%）
*8日：國內8月貿易餘額（美元）（預估為順差1191.00億美元，前值為順差1123.40億美元）

【各國／央行總結】（北京時間）
*8日：卡達首相訪問國內

【債券發行】（北京時間）
*10:30：香港擬發156億港元182天期債券、657.13億港元91天期債券
*11:35：日本擬發5年期債券
*17:30：德國擬發7.50億歐元2033年到期債券、7.50億歐元2041年到期債券
*23:30：美國擬發920億美元13周期債券、790億美元26周期債券
*9日01:00：美國擬發750億美元6周期債券、580億美元3年期債券

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美國8月非農就業超預期大增逾16萬人，美聯儲加息預期升溫而特朗普突然施壓沃什降息
*美伊相互打擊油輪及軍事設施，伊朗擬設立新限制區，霍爾木茲海峽重開希望渺茫
*國內將向工行、農行等大型金融機構合計注資3600億元人民幣，財政部擬發特別國債支持
*特朗普稱將於9月24日為到訪的國內國家主席舉行國宴，並高度評價兩國關係
*DeepSeek據悉計畫在內蒙古新數據中心部署至少16萬顆華為最先進AI晶片
*鴻海精密8月營收同比大增52.00%，得益於全球人工智能伺服器的強勁需求

【國內情況】
*工商銀行、農業銀行等至少8家金融機構擬補充3600億元人民幣資本，財政部擬發3000億元特別國債支持
*特朗普表示將於9月24日為訪美的國家主席舉行國宴，據報國內將派出大型高管代表團隨行
*上海市任命前財政部副部長為代理市長，高層人事調整持續推進
*中金公司報告顯示A股第二季盈利同比成長約26.00%，創近5年單季最高增速
*香港特區行政長官表示首個五年規劃將著重拓展離岸人民幣使用及跨境投資
*DeepSeek據報計畫在內蒙古大型數據中心部署至少16萬顆華為先進AI晶片
*月之暗面考慮最快年內赴港IPO融資不超50億美元，華住集團擬首發離岸人民幣債
*鴻海精密8月營收同比大增52.00%，AI硬體需求持續旺盛支撐業績表現
*卡達首相定於7日至8日對國內展開正式訪問，央行周一開展5000億元買斷式逆回購

【國外消息】
*美國8月非農就業大增逾16萬人，互換市場定價顯示美聯儲9月加息機率重回約六成
*特朗普向美聯儲主席發難，威脅若不降息將切斷與部分逆差對象國的貿易往來
*美伊雙方相互打擊油輪，伊朗安全官員稱未來數日將在霍爾木茲海峽外設新限制區
*美國財長貝森特稱衝突結束後油價或跌至40美元，並將推動長債殖利率顯著回落
*澤連斯基預計烏克蘭戰事將拖過冬季，俄外長指責德國關閉領館是走向直接對抗
*OPEC+主要成員國決定10月產量配額維持不變，延續年底前配額持平的既定策略
*特朗普力挺AI數據中心擴張，引發部分基層選民反對並加劇中期選舉選情風險
*AI雲計算公司Nscale與潛在投資者洽談，計畫在IPO前融資最高35億美元
*英國改革黨高層被指涉及規避選舉法獲取境外捐款，選舉委員會已聯絡警方介入調查

【關注股票】
*鴻海精密 (2317 TT)：鴻海8月營收大增52.00%，得益於人工智能伺服器的強勁需求
*理想汽車 (2015 HK)：理想汽車將對欣旺達子公司投資26.50億元人民幣，持股8.79%
*嗶哩嗶哩 (9626 HK)：嗶哩嗶哩擬發行7.00億美元可轉債並回購約3.00億美元股份
*百度 (9888 HK)：百度將調入滬港通下港股通標的名單
*建業地產 (832 HK)：建業地產執行長楊明耀辭職
*廣汽集團 (2238 HK)：廣汽集團8月汽車銷量126584輛，上年同期135695輛
*中國海外發展 (688 HK)：國內海外發展8月合約銷售金額下降12.80%
*越秀地產 (123 HK)：越秀地產8月合約銷售額56.00億元人民幣
*江波龍 (301308 CH)：江波龍H股發行價定為每股236.00港元，9月8日在港交所掛牌上市

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數上漲，百度和京東對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.90%，報6055.89點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數上漲1.10%，報344.18點
*德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金上漲0.40%，報34.21美元
*安碩國內大型股ETF上漲1.50%，報35.88美元
*安碩MSCI國內ETF上漲1.00%，報54.91美元

[美股]
標普500指數下跌，強勁的就業數據提振聯儲會加息預期
*標普500指數下跌0.40%，報7718.60點
*道瓊工業平均指數下跌0.50%，報53414.25點
*那斯達克綜合指數下跌0.30%，報26506.99點

[歐洲股票債券市場]
歐洲政府債券上周五變動不大，德國10年期國債殖利率連續第四周上升。歐洲股市錄得四周來第三周下跌
*斯托克歐洲600指數上漲0.10%，報649.88點
*英國富時100指數基本持平，報10831.09點
*法國CAC 40指數下跌0.10%，報8278.77點
*德國DAX指數上漲0.20%，報26046.40點
*英國10年期國債殖利率下跌0.10個基點，報5.1330%
*德國10年期國債殖利率下跌0.40個基點，報3.3390%
*法國10年期國債殖利率下跌0.70個基點，報4.1960%
*義大利10年期國債殖利率下跌0.90個基點，報4.1490%

[美債]
短期美債殖利率上漲，美國非農就業人數超預期大增
*美國2年期國債殖利率上漲3.00個基點，報4.3661%
*美國5年期國債殖利率上漲3.00個基點，報4.5448%
*美國10年期國債殖利率上漲1.40個基點，報4.7821%
*美國30年期國債殖利率下跌0.40個基點，報5.2423%

[外匯]
彭博美元指數跟隨短期美債殖利率小幅上漲，聯儲會9月加息預期升溫
*彭博美元指數上漲0.07%
*歐元/美元下跌0.10%，報1.1614美元
*美元/日圓上漲0.29%，報156.26日圓
*英鎊/美元基本持平，報1.3519美元
*美元/瑞郎上漲0.30%，報0.8099瑞郎
*美元/加元上漲0.31%，報1.3837加元
*澳元/美元基本持平，報0.7203美元
*紐西蘭元/美元基本持平，報0.5882美元
*美元/離岸人民幣下跌0.14%，報6.7080元
*美元/在岸人民幣下跌0.10%，報6.7108元
*美元/台幣下跌0.39%，報31.6300元台幣
*比特幣下跌2.13%，報79737.73美元

[能源]
原油期貨小幅上漲，美伊近期恢復交火加劇了供應擔憂
*WTI原油期貨上漲0.20%，報91.48美元/桶
*布倫特原油期貨上漲0.80%，報96.28美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲2.50%，報3.2146美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.20%，報4.5402美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲2.10%，報2.9750美元/百萬英熱單位

[金屬]
黃金價格下跌，美國非農就業人數超預期大增，提振了聯儲會加息預期
*黃金現貨下跌1.00%，報4429.98美元/盎司
*白銀現貨下跌1.20%，報66.2092美元/盎司
*LME期銅上漲0.60%，報14415.50美元/噸
*LME期鋁下跌0.50%，報3293.50美元/噸
*LME期鋅上漲0.90%，報3946.00美元/噸
*LME期鎳上漲0.40%，報16846.00美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
*16:30：香港8月外匯存底（前值為4478億美元）
*17:00：歐元區第二季度GDP季調後環比終值（預估為0.40%，初值為0.40%）
*7日：國內8月外匯存底（預估為3.427萬億美元，前值為3.419萬億美元）

【各國／央行總結】（北京時間）
*7日：國內央行開展5000億元人民幣買斷式逆回購操作，期限為3個月
*7-8日：卡達首相訪問國內

【債券發行】（北京時間）
*17:30：德國擬發20億歐元91天期債券、30億歐元280天期債券

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美聯儲理事沃勒暗示傾向按兵不動，市場下調9月升息預期提振美股大漲
*日圓兌美元大漲突破156關口，干預風險與日本央行加息預期令市場高度警惕
*輝達斥資約130億美元收購AI平台Hugging Face，拓展開發者生態與開源影響力
*美國7月貿易逆差創年內新高，對台灣逆差暴增而對國內商品貿易逆差同比萎縮近30%
*摩根士丹利全面下調國內及香港股指目標，提及宏觀數據放緩及流動性收緊
*OpenAI發布新一代AI模型GPT-6 Astra，稱其為邁向通用人工智能之里程碑

【國內情況】
*國內宣佈設立國家中小企業發展基金二期，引導社會資本投早、投小及投硬科技
*摩根士丹利全面下調國內及香港股指目標，指出宏觀數據承壓且流動性收緊
*通用汽車等跨國車企敦促美國國會立法，禁止國內聯網汽車及軟硬體進入美國市場
*德國社民黨支持歐盟對國內混合動力汽車徵稅，顯示柏林官方謹慎立場發生轉變
*江波龍香港IPO發行價定在每股236.00港元，較A股折讓約44.00%
*龍湖集團已備妥資金用於償付本月到期的13.00億元人民幣貸款及後續美元債
*港交所前7個月交叉貨幣掉期結算量逾972億美元，創歷年同期最高紀錄
*小米計畫2027年進軍歐洲電動車市場，已與德國經銷商簽署合作協議
*臻鼎科技子公司計畫在深圳投資至少120.00億元人民幣建設先進封裝項目

【國外消息】
*美聯儲理事沃勒指出通膨具回落跡象，若數據持續改善則傾向支持維持利率不變
*美國前8個月企業計畫裁員人數降至四年低位，8月服務業擴張速度創半年最快
*美國7月對台貿易逆差大幅成長，今年前7個月對台逆差暴增逾80.00%
*日圓匯率強勁反彈一度漲超2.00%，日本匯率官員表示準備好就匯率波動繼續應對
*輝達同意斥資約130億美元收購AI平台Hugging Face，創其史上最大收購案之一
*OpenAI推出GPT-6 Astra，Crusoe與Jane Street簽署約130億美元算力協議
*德國大眾汽車計畫裁減5萬個工作崗位並精簡產線，重組方案獲監事會全票批准
*美國30年期房貸抵押貸款利率升至6.71%，創2025年7月以來最高水平
*伊朗軍方打擊美軍基地，美副總統范斯強調伊朗若不停止襲擊商船將拒絕談判

【關注股票】
*汽車股：多家主要車企敦促美國國會立法永久禁止進口國內汽車
*小米集團 (1810 HK)：小米計畫2027年進入歐洲電動車市場，已與德國經銷商簽署合作協議
*臻鼎 (4958 TT)：臻鼎科技子公司計畫在深圳投資至少120.00億元人民幣建設先進封裝項目
*江波龍 (9976 HK, 301308 CH)：江波龍據悉香港上市發行價定在236.00港元，低於指導區間上限，較其A股周四收盤價折讓約44.00%
*MiniMax (100 HK)：沙特Humain借力MiniMax的開源模型打造了一個國家級AI平台
*長電科技 (600584 CH)：擬定增募資不超65.00億元人民幣用於先進封裝平台擴產項目等
*龍湖集團 (960 HK)：龍湖據悉告知部分債權人，已備妥資金用於償付貸款和美元債
*碧桂園 (2007 HK)：碧桂園8月合約銷售額22.80億元人民幣，上年同期29.60億元人民幣

【股票評級】
*世紀華通 (002602 CH)：方正證券給予世紀華通買進評級
*中國國航 (601111 CH)：花旗給予國內國航A股賣出評級；目標價4.40元人民幣
*科倫藥業 (002422 CH)：摩根士丹利將科倫藥業評級上調至超配；目標價61.00元人民幣

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數收於近兩個月低點，百勝中國和Maase對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.81%，報6002.24點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.35%，報340.43點
*德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金上漲0.24%，報34.07美元
*安碩國內大型股ETF下跌0.56%，報35.34美元
*安碩MSCI國內ETF下跌0.31%，報54.37美元

[美股]
標普500指數創一個月來最大漲幅，聯儲會理事沃勒關於通膨的樂觀講話緩解了加息擔憂
*標普500指數上漲1.06%，報7747.71點
*道瓊工業平均指數上漲1.18%，報53686.11點
*那斯達克綜合指數上漲1.40%，報26584.06點

[歐洲股票債券市場]
歐債反彈，英國國債領漲。歐洲股市上漲，市場對聯儲會加息押注降溫
*斯托克歐洲600指數上漲0.49%，報649.10點
*英國富時100指數上漲0.70%，報10831.52點
*德國DAX指數上漲0.63%，報26003.32點
*法國CAC 40指數上漲0.07%，報8286.40點
*英國10年期國債殖利率下跌9.60個基點，報5.1340%
*德國10年期國債殖利率下跌3.30個基點，報3.3430%
*法國10年期國債殖利率下跌4.80個基點，報4.2040%
*義大利10年期國債殖利率下跌5.00個基點，報4.1580%

[美債]
國債殖利率下跌，聯儲會理事沃勒的講話打壓了加息預期
*美國2年期國債殖利率下跌3.30個基點，報4.3360%
*美國5年期國債殖利率下跌1.95個基點，報4.5144%
*美國10年期國債殖利率下跌1.00個基點，報4.7680%
*美國30年期國債殖利率下跌1.06個基點，報5.2465%

[外匯]
彭博美元指數跌至近四個月低點，日圓繼續強勁反彈
*彭博美元指數下跌0.55%，報1189.78
*歐元/美元上漲0.33%，報1.1626美元
*美元/日圓下跌1.83%，報155.81日圓
*英鎊/美元上漲0.29%，報1.3525美元
*美元/瑞郎下跌0.66%，報0.8075瑞郎
*美元/加元下跌0.35%，報1.3794加元
*澳元/美元上漲0.45%，報0.7201美元
*紐西蘭元/美元上漲0.50%，報0.5881美元
*美元/離岸人民幣基本持平，報6.7175元
*美元/在岸人民幣基本持平，報6.7178元
*美元/台幣上漲0.09%，報31.7550元台幣
*比特幣上漲5.27%，報81470.01美元

[能源]
原油期貨小幅上漲，伊朗軍方表示對位於科威特和阿聯酋的美軍基地發動了打擊
*WTI原油期貨上漲0.32%，報91.30美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.12%，報95.52美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.00%，報3.1349美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.89%，報4.5936美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌1.46%，報2.9130美元/百萬英熱單位

[金屬]
銅價上漲，金價走高，聯儲會理事沃勒的講話緩解加息擔憂
*黃金現貨上漲2.08%，報4472.92美元/盎司
*白銀現貨上漲2.55%，報66.9810美元/盎司
*LME期銅上漲0.83%，報14333.50美元/噸
*LME期鋁上漲0.85%，報3311.50美元/噸
*LME期鎳下跌0.75%，報16786.00美元/噸
*LME期鋅上漲1.22%，報3912.00美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
*16:20：台灣省8月外匯存底（前值為5942.70億美元）
*17:00：歐元區7月零售銷售環比（預估為0.20%，前值為-0.30%）
*20:30：美國8月非農就業人數變動（預估為增加5.50萬，前值為減少2.30萬）
*20:30：美國8月失業率（預估為4.10%，前值為4.10%）
*20:30：加拿大8月失業率（預估為6.40%，前值為6.40%）

【各國／央行總結】（北京時間）
*16:50：英國央行行長貝利講話
*17:00：歐洲央行首席經濟學家Lane講話

【債券發行】（北京時間）
*11:30：日本擬發3.50萬億日圓3個月期債券
*11:35：國內財政部擬續發1300億元人民幣1年期附息債、240億元人民幣20年期附息債
*18:00：英國擬發5億英鎊28天期債券、20億英鎊182天期債券、20億英鎊91天期債券

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*日圓兌美元盤中急升引發官方干預猜測，日本央行鷹派委員釋放加快緊縮信號
*美伊局勢再度升級，美軍發動空襲而伊朗打擊美軍基地，WTI原油重返91美元
*國內央行行長強調無意通過人民幣貶值獲取競爭優勢，高盛看好長期升值
*燧原科技科創板IPO散戶認購倍數超4000倍，騰訊持有其20.00%股份
*博通預計AI晶片銷售未來兩年將大幅成長，盤後股價止跌企穩
*荷蘭央行將價值約120億美元黃金儲備轉移至倫敦，應對地緣政治動盪

【國內情況】
*官方宣佈下半年集中整治「內卷式」競爭亂象，深化「幽靈外賣」專項整治
*央行行長表示國內無必要且無意通過人民幣貶值獲取貿易優勢
*高盛預計決策層將推動人民幣年均漸進升值3.00%至5.00%，2028年底匯率或見6
*燧原科技科創板IPO獲市場熱捧，散戶認購倍數超4000倍
*央行8月公開市場國債買賣淨投放500億元人民幣，中長期資金淨投放1500億元人民幣
*消息指特朗普計畫為本月訪美的國家主席準備高規格歡迎儀式與正式國宴
*國家主席同埃及特朗普舉行會談，表示願同地區各國共同維護國際航道安全
*台灣省證券交易所數據顯示外資賣超台股近914億元新台幣，創逾六周最大規模

【國外消息】
*日圓兌美元盤中急升引發當局干預猜測，央行委員釋放不排除大幅加息信號
*特朗普表示對伊朗的軍事打擊不會持久，並堅稱美方依然控制霍爾木茲海峽
*美聯儲褐皮書顯示經濟小幅擴張，ADP數據顯示私營部門就業增幅創年內新低
*紐約聯儲行長稱通膨趨勢緩慢向下，財長貝森特預計AI資本支出將抑制通膨
*特朗普政府考慮對進口半導體加徵新關稅，在美本土生產之企業可獲得豁免
*加拿大央行連續第7次維持利率不變，同時警告貿易摩擦正推高通膨風險
*荷蘭央行因地緣政治風險將約120億美元黃金儲備自美加轉移至倫敦
*雪佛龍等企業達成增產協議，美官員稱國內無權要求委內瑞拉以新石油收入償債
*博通預測未來兩年AI晶片銷售大幅走高，Meta發布最新模型Muse Spark 1.3
*澤連斯基警告航司避開俄羅斯領空，印尼最大鎳工業園受乾旱影響或減產四成

【關注股票】
*晶片股：特朗普政府考慮進一步加徵晶片關稅，在美生產企業可獲豁免
*外賣股：國內稱下半年將集中整治「內卷式」競爭亂象，深化「幽靈外賣」專項整治
*騰訊 (700 HK)：國內AI晶片「四小龍」之一燧原科技IPO獲熱捧，散戶認購倍數超4000倍。騰訊持有燧原科技20.00%的股份
*希音 (625 HK)：希音將於9月15日起被納入恒生綜合指數

【股票評級】
*華友鈷業 (603799 CH)：高盛將華友鈷業評級上調至中性；目標價42.00元人民幣
*海大集團 (002311 CH)：高盛將海大集團評級下調至中性
*格力電器 (000651 CH)：中泰證券將格力電器評級上調至買進
*洋河股份 (002304 CH)：中信里昂證券將洋河股份評級下調至持有；目標價38.00元人民幣

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數錄得三連跌，蔚來和阿里巴巴對指數拖累最大
*金龍國內指數微跌，報6051.33點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.58%，報341.63點
*德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金下跌0.64%，報33.99美元
*安碩國內大型股ETF上漲0.57%，報35.54美元
*安碩MSCI國內ETF上漲0.24%，報54.54美元

[美股]
標普500指數三連跌後反彈，強勁的營收展望推動戴爾股價飆升
*標普500指數上漲0.46%，報7666.60點
*道瓊工業平均指數上漲0.56%，報53061.95點
*那斯達克綜合指數上漲0.45%，報26217.83點

[歐洲股票債券市場]
德債連續第六個交易日下跌，英債表現相對領先。歐洲股市收跌，中東衝突加劇通膨擔憂
*斯托克歐洲600指數下跌0.24%，報645.91點
*英國富時100指數下跌0.30%，報10756.45點
*德國DAX指數下跌0.50%，報25839.33點
*法國CAC 40指數下跌0.26%，報8280.63點
*英國10年期國債殖利率上漲1.00個基點，報5.2300%
*德國10年期國債殖利率上漲3.20個基點，報3.3760%
*法國10年期國債殖利率上漲4.40個基點，報4.2520%
*義大利10年期國債殖利率上漲3.60個基點，報4.2080%

[美債]
國債小幅上漲，美債期權市場對下行保護的需求依然旺盛
*美國2年期國債殖利率下跌3.08個基點，報4.3690%
*美國5年期國債殖利率下跌2.12個基點，報4.5339%
*美國10年期國債殖利率下跌2.01個基點，報4.7780%
*美國30年期國債殖利率下跌1.59個基點，報5.2571%

[外匯]
彭博美元指數下跌，日圓快速走強引發干預猜測，加元在加拿大央行維持利率不變後上漲
*彭博美元指數下跌0.19%，報1196.34
*歐元/美元基本持平，報1.1588美元
*美元/日圓下跌0.92%，報158.71日圓
*英鎊/美元下跌0.22%，報1.3486美元
*美元/瑞郎上漲0.16%，報0.8129瑞郎
*美元/加元下跌0.39%，報1.3842加元
*澳元/美元上漲0.34%，報0.7169美元
*紐西蘭元/美元下跌0.68%，報0.5852美元
*美元/離岸人民幣下跌0.06%，報6.7180元
*美元/在岸人民幣基本持平，報6.7193元
*美元/台幣上漲0.30%，報31.7280元台幣
*比特幣基本持平，報77393.73美元

[能源]
原油期貨升至近六周高點，美伊持續衝突對中東能源出口構成威脅
*WTI原油期貨上漲0.88%，報91.01美元/桶
*布倫特原油期貨上漲1.04%，報95.63美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌1.00%，報3.1038美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.10%，報4.6822美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲1.79%，報2.9560美元/百萬英熱單位

[金屬]
銅價跌至逾一周低點，油價居高不下加劇了市場對全球經濟前景的擔憂。隨著美元走低，金價上漲
*黃金現貨上漲1.22%，報4381.68美元/盎司
*白銀現貨上漲1.93%，報65.3155美元/盎司
*LME期銅下跌0.41%，報14215.50美元/噸
*LME期鋁上漲0.08%，報3283.50美元/噸
*LME期鎳上漲1.49%，報16913.00美元/噸
*LME期鋅下跌1.49%，報3865.00美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
*08:30：香港8月PMI（前值為51.00）
*08:30：日本8月服務業PMI終值（初值為52.30）
*09:45：國內8月RatingDog服務業PMI（預估為50.60，前值為50.40）
*16:00：歐元區8月服務業PMI終值（預估為51.70，初值為51.70）
*16:30：英國8月服務業PMI終值（預估為52.80，初值為52.80）
*20:30：美國7月貿易餘額（預估為逆差902億美元，前值為逆差733億美元）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為20.50萬，前值為20.30萬）
*21:45：美國8月服務業PMI終值（預估為56.80，初值為56.80）
*22:00：美國8月ISM非製造業指數（預估為54.10，前值為54.10）

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:00：馬來西亞央行利率決策（預估為2.75%，前值為2.75%）
*20:30：美聯儲理事沃勒講話
*23:00：英國央行首席經濟學家Pill講話
*3-4日：國內副總理赴俄羅斯出席東方經濟論壇等
*4日03:00：美國克利夫蘭聯儲行長哈馬克講話
*4日03:55：美國芝加哥聯儲行長古爾斯比講話

【債券發行】（北京時間）
*11:35：日本擬發30年期債券
*17:00：英國擬發9億英鎊2049年到期債券
*23:30：美國擬發900億美元4周期債券、850億美元8周期債券

(【免責聲明】本摘要所載之所有新聞、資訊及觀點均來源於第三方消息來源（包括但不限於財新傳媒、金融時報等外部媒體與機構）。寰宇天瀜投資管理（下稱「公司」）僅對上述資訊進行匯總與整理，並未提供任何形式的投資、法律或專業建議，亦不代表本公司立場。本公司不對第三方來源內容的真實性、準確性、完整性或時效性承擔任何法律責任，讀者不應將本摘要內容視為任何決策之依據。若對上述資訊有任何疑問或需進一步查證，請直接參閱原始媒體發布之內容，或透過官方客服管道與我們聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美伊相互軍事打擊再度升級，WTI原油期貨價格自7月下旬以來重返90美元上方
*美國財長貝森特暗示擴大對伊制裁，並在與日本央行行長會面時表達支持日圓加息
*國內進一步健全稅收徵管，外籍個人自外企取得股息紅利將不再免徵20.00%個稅
*克里姆林宮表示中俄兩國元首探討了年內與特朗普舉行中俄美三方首腦峰會的可能性
*戴爾大幅上調本財年營收展望250億美元至1920億美元，受AI伺服器需求強勁提振
*歐元區8月通膨率創近三年新高，各主要央行加息預期推升全球債券市場拋售潮

【國內情況】
*國內進一步規範稅收優惠，外籍個人從外商投資企業取得股息紅利需繳納20.00%個稅
*克里姆林宮透露中俄首腦探討了在今年深圳峰會期間與特朗普舉行三方會晤的可能性
*國內總理表示願同美方推動構建建設性戰略穩定關係，爭取更多務實成果
*美國財長貝森特指責國內反對相關措辭導致G20財長會議未能發布聯合公報
*德國財政部計畫在數周內制定更為強硬的對華貿易策略，內容可能涵蓋加徵關稅
*瑞銀發布報告預測國內在未來十年內恐難以完全替代艾司摩爾尖端EUV光刻設備
*百度管理層表示AI相關業務有望在短期內貢獻與傳統搜索業務相當的利潤與現金流
*比亞迪8月汽車銷量同比成長18.00%，海外出口表現強勁抵消了本土市場的疲態
*加拿大國際貿易法庭對產自國內的特定卡車與客車輪胎啟動雙反調查
*台灣省金融監管部門針對內控問題對國泰投信實施行政處罰，包括暫停募集海外基金一年

【國外消息】
*美軍對伊朗發動新一輪空襲，伊朗隨後向美軍駐約旦軍事基地發射導彈反擊
*伊朗總統在上合組織峰會期間與多國領導人會談，多個成員國表示願深化雙邊合作
*美國國會兩院表決通過臨時撥款法案，聯邦政府成功避免在10月1日面臨停擺
*美國7月職位空缺小幅回升，8月製造業PMI擴張放緩但仍維持在四年高位附近
*美聯儲理事巴爾發表偏鷹派言論，強調若通膨未能如期降溫應對加息保持開放
*美國財長貝森特與日本央行行長植田和男會談，明確支持日本採取果斷措施應對日圓低估
*日圓匯率跌至7月末干預以來新低，市場普遍預期日本央行將於9月啟動加息
*歐元區8月CPI創近三年新高，歐洲及新興市場債券殖利率全線走高
*加拿大總理卡尼表示重啟美加貿易談判的前提是華盛頓停止公開羞辱加拿大
*戴爾將本財年營收展望大幅上調至1920億美元，盤後股價受AI硬體需求推動大漲
*Anthropic將推出編程能力更強且收費更便宜的新版Fable模型

【關注股票】
*AI伺服器供應鏈：得益於AI伺服器需求激增，戴爾將本財年營收展望上調250億美元至1920億美元，股價盤後大漲
*光刻機概念股：瑞銀預計，國內未來十年恐難開發出可媲美艾司摩爾頂尖設備的光刻技術
*華虹宏力 (1347 HK, 688347 CH)：華虹宏力將向無錫新晶圓合營項目投資21.20億美元
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：比亞迪8月汽車銷量同比成長18.00%，出口激增抵消國內市場的疲軟
*賽力斯 (9927 HK, 601127 CH)：8月汽車銷量同比下降39.58%
*百度 (9888 HK)：百度財務長何海建稱，人工智能業務將很快帶來與搜索業務相當的利潤

【股票評級】
*東方航空 (600115 CH)：滙豐將東方航空A股評級下調至減持；目標價2.40元人民幣
*上汽集團 (600104 CH)：滙豐將上汽集團評級下調至持有；目標價10.60元人民幣

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數下跌，蔚來和京東集團對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.34%，報6054.36點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.86%，報343.62點
*德銀X-trackers嘉實滬深300國內A股基金下跌0.35%，報34.21美元
*安碩國內大型股ETF下跌0.08%，報35.34美元
*安碩MSCI國內ETF下跌0.57%，報54.41美元

[美股]
那斯達克100指數創兩周來最大跌幅，美伊衝突升級打擊市場情緒
*標普500指數下跌0.71%，報7631.47點
*道瓊工業平均指數下跌0.79%，報52766.88點
*那斯達克綜合指數下跌1.03%，報26099.77點

[歐洲股票債券市場]
英債殖利率升至數十年高位，進一步加重政府利息支出壓力。歐洲股市收低，投資者等待新的催化劑
*斯托克歐洲600指數下跌0.56%，報647.46點
*英國富時100指數下跌0.32%，報10789.28點
*德國DAX指數下跌1.10%，報25970.11點
*法國CAC 40指數下跌0.39%，報8301.85點
*英國10年期國債殖利率上漲15.70個基點，報5.2200%
*德國10年期國債殖利率上漲2.00個基點，報3.3440%
*法國10年期國債殖利率上漲3.10個基點，報4.2070%
*義大利10年期國債殖利率上漲2.10個基點，報4.1720%

[美債]
油價飆升後美債擴大跌幅，短期國債領跌，殖利率曲線趨平
*美國2年期國債殖利率上漲5.83個基點，報4.3998%
*美國5年期國債殖利率上漲5.50個基點，報4.5551%
*美國10年期國債殖利率上漲4.81個基點，報4.7981%
*美國30年期國債殖利率上漲3.07個基點，報5.2730%

[外匯]
在中東衝突推高油價和美債殖利率後，G10貨幣兌美元幾乎全線下跌，日圓觸及7月末日本政府干預匯市以來的最低水平
*彭博美元指數上漲0.21%，報1198.59
*歐元/美元下跌0.22%，報1.1593美元
*美元/日圓上漲0.28%，報160.18日圓
*英鎊/美元下跌0.24%，報1.3516美元
*美元/瑞郎上漲0.40%，報0.8116瑞郎
*美元/加元上漲0.30%，報1.3896加元
*澳元/美元下跌0.31%，報0.7145美元
*紐西蘭元/美元下跌0.42%，報0.5892美元
*美元/離岸人民幣上漲0.06%，報6.7221元
*美元/在岸人民幣基本持平，報6.7202元
*美元/台幣下跌0.10%，報31.6330元台幣
*比特幣下跌1.83%，報77413.85美元

[能源]
WTI原油自7月下旬以來首次突破90美元，美伊敵對態勢升級令市場擔憂供應前景
*WTI原油期貨上漲5.20%，報90.22美元/桶
*布倫特原油期貨上漲4.60%，報94.65美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌8.78%，報3.1351美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲4.05%，報4.6773美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌1.06%，報2.9040美元/百萬英熱單位

[金屬]
供應趨緊推動鋅價升至逾四年來最高水平。金價延續跌勢，油價上漲推動市場加大對聯儲會加息的押注
*黃金現貨下跌2.45%，報4328.82美元/盎司
*白銀現貨下跌3.75%，報64.0804美元/盎司
*LME期銅下跌0.14%，報14274.50美元/噸
*LME期鋁上漲1.20%，報3281.00美元/噸
*LME期鎳下跌1.16%，報16665.00美元/噸
*LME期鋅上漲1.04%，報3923.50美元/噸

【今日公告經濟數據】（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）
*09:30：澳大利亞第二季度GDP季調後環比（預估為0.30%，前值為0.30%）
*20:15：美國8月ADP就業人數變動（預估為增加4.70萬，前值為增加4.40萬）
*22:00：美國7月工廠訂單環比（預估為0.70%，前值為-0.30%）
*22:00：美國7月耐久財訂單環比終值（預估為1.10%，初值為1.10%）

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：紐西蘭央行利率決策（預估為2.75%，前值為2.50%）
*21:45：加拿大央行利率決策（預估為2.25%，前值為2.25%）
*2日：日本央行審議委員高田創講話
*2-4日：國內副總理赴俄羅斯出席東方經濟論壇等
*3日02:00：美聯儲褐皮書報告

【債券發行】（北京時間）
*11:35：國內財政部擬發600億元人民幣182天期貼現債、350億元人民幣91天期貼現債、擬續發730億元人民幣2056年到期附息債
*18:00：歐盟擬發15億歐元182天期債券、10億歐元91天期債券、20億歐元364天期債券
*23:30：美國擬發720億美元17周期債券

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