每日市場評論

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*特朗普稱美國將在兩三周內結束對伊戰爭，霍爾木茲海峽問題由他國自行解決
*美國2月職位空缺回落，招聘率跌至近六年最低
*美國貿易代表淡化中美元首峰會再次推遲可能性，預計未來一年兩國貿易關係將保持穩定
*國內央行稱經濟面臨外部衝擊等挑戰，將保持適度寬鬆貨幣政策立場

【國內情況】
*國內央行在貨幣政策委員會例會季度聲明中指出，經濟面臨供強需弱、外部衝擊等問題和挑戰，將保持流動性充裕，促進社會綜合融資成本低位運行
*美國貿易代表格裡爾預計未來一年美中貿易關係將保持穩定，他淡化中美元首會晤再度推遲風險，稱目前籌備順利
*歐洲議會代表團八年來首次訪華，中方稱此訪將促進中歐關係健康穩定發展
*人民幣勢成一季度表現最佳亞洲貨幣，分析人士認為二季度在政策面和季節性因素下進一步上漲空間可能有限
*港交所表示將支持更多類型債券產品來港上市，計畫建設債券回購集中清算
*萬科2025年錄得886億元人民幣創紀錄虧損，公司稱4月至7月債務兌付壓力尤為突出，將與債權人保持密切溝通協商，積極尋求債務長效化解方案
*阿里巴巴推出閉源人工智能模型Qwen3.5-Omni，或反映出其正轉向更加注重盈利
*華為去年營收增速明顯放緩，iPhone 17在華大賣及國內AI晶片製造領域競爭對手令該公司業績承壓
*上交所27家企業IPO審核狀態變更為中止以更新財報，包括長鑫科技、藍箭航天等
*恆大汽車表示由於融資困難旗下多家企業面臨破產清算，同時該公司仍無法公佈業績
*國內和巴基斯坦周二聯合呼籲中東停火並保障通過霍爾木茲海峽航運安全，大行匯編追蹤數據顯示截至周一一周霍爾木茲海峽雙向通行量升至平均每天7艘，高於前一周5艘
*行內熱話「今日論市：國內央行或推遲放鬆政策 儘管面臨外部衝擊」

【國外消息】
*特朗普暗示已基本完成對伊戰爭軍事目標，並稱無論是否與德黑蘭達成協議，美國都將在兩到三周內結束戰爭，其他國家應自行解決霍爾木茲海峽通行問題
*伊朗總統表示德黑蘭願意結束戰爭，但前提是五個條件得到滿足，其中包括美以承諾不再侵犯伊朗，另據悉美國第三個航母打擊群喬治·H·W·布什號正駛向中東，預計需約三周時間抵達
*美國汽油價格2022年8月以來首次升破每加侖4美元，費城聯儲行長警告聯儲會不應忽視能源價格飆升對通膨影響，他擔心通膨率會滯留在3%左右
*聯儲會理事巴爾警告穩定幣在反洗錢和金融穩定方面存在一些值得關注風險，另一位理事鮑曼表示放鬆資本金要求可能鼓勵銀行加大對小企業放貸
*美國2月職位空缺下降，招聘率降至近六年最低，表明伊朗戰爭之前勞動力需求已經降溫，世界大型企業聯合會數據顯示美國3月消費者信心指數意外上升
*歐元區3月CPI創2022年以來最大同比增幅，進一步刺激市場對歐洲央行升息預期，據悉歐洲央行總裁拉加德質疑美國財長貝森特，稱其對戰爭影響過於樂觀
*巴菲特預警銀行體系脆弱跡象，稱如果恐慌情緒席捲市場許多投資者可能會選擇離場
*聯合利華同意將食品業務與調味品製造商味好美合併，這項規模448億美元交易將打造一家全球調味品巨頭
*輝達向美滿電子投資20億美元，雙方將合作研究如何更好地利用電信網絡進行人工智能計算
*OpenAI完成迄今規模最大一輪融資，將支持其在晶片、數據中心和人才方面高昂投入，公司估值達8520億美元
*蘋果據悉測試一項Siri新功能，支持一次處理多項指令，該公司還在探索升級版系統鍵盤
*MSCI自2013年以來首次將希臘股市歸入已開發市場，希臘將被納入發達歐洲統一市場指數構建框架
*以色列表示為打擊真主黨，他們將控制黎巴嫩大片地區並禁止逾60萬居民返回家園
*行內熱話「美歐因伊朗戰爭愈加離心 北約聯盟裂痕加深」

【關注股票】
*阿里巴巴 (9988 HK)：阿里巴巴推出閉源人工智能模型Qwen3.5-Omni，或顯示該公司正轉向更加注重盈利
*TCL電子 (1070 HK)：TCL電子將以4.72億美元收購索尼家庭娛樂業務多數股權
*萬科 (2202 HK, 000002 CH)：2025年錄得創紀錄虧損，公司稱將與債權人保持密切溝通協商，積極尋求債務長效化解方案
*零跑汽車 (9863 HK)：兩位股東近期於市場內合計購入約510萬股H股
*香港交易所 (388 HK)：港交所稱，將支持更多類型債券產品來港上市，計畫建設債券回購集中清算
*美集團 (300 HK)：美集團據悉考慮發行至多約20億美元可轉換債券，但該公司一位代表否認發債計畫
*晨光股份 (603899 CH)：晨光股份全年淨利潤13.1億元人民幣
*融信國內 (3301 HK)：融信國內全年淨虧損99.6億元人民幣
*雅居樂集團 (3383 HK)：雅居樂集團全年營收278.6億元人民幣
*國美零售 (493 HK)：國美零售全年淨虧損59.4億元人民幣，上年虧損116.3億元人民幣
*禹洲集團 (1628 HK)：禹洲集團全年淨利潤249億元人民幣，上年虧損119.7億元人民幣
*陽光電源 (300274 CH)：陽光電源全年淨利潤低於預估
*三峽能源 (600905 CH)：三峽能源全年淨利潤初步數據低於預估
*雅生活服務 (3319 HK)：雅生活服務全年物業管理收入符合預估
*越秀地產 (123 HK)：越秀地產全年營收低於預估
*中油 (1328 TT)：台灣中油自4月起將工業用戶天然氣價格調高5%，電業用戶上調近42%
*招商輪船 (601872 CH)：華創證券將招商輪船評級上調至強力買進
*廣汽集團 (601238 CH)：摩根大通證券將廣汽集團A股評級下調至中性

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數上漲，蔚來和百度對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲2.8%，報6753.34點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲3.01%，報381.23點

[美股]
標普500指數創近一年來最大單日漲幅，市場消化華府與德黑蘭釋放潛在停戰信號
*標普500指數上漲2.91%，報6528.52點
*道瓊工業平均指數上漲2.49%，報46341.51點
*那斯達克綜合指數上漲3.83%，報21590.63點

[歐洲股票債券市場]
歐洲債券延續漲勢，交易員下調加息押注。歐洲股市上漲，特朗普據報有意結束對伊朗軍事行動
*斯托克歐洲600指數上漲0.41%，報583.14點
*英國富時100指數上漲0.48%，報10176.45點
*德國DAX指數上漲0.52%，報22680.04點
*法國CAC 40指數上漲0.57%，報7816.94點

[美債]
國債延續漲勢，市場預期伊朗衝突有望降溫
*美國2年期國債殖利率下跌3.49個基點，報3.793%
*美國5年期國債殖利率下跌4.18個基點，報3.9427%

[外匯]
大行美元指數五連漲後回落，縮小月度漲幅，市場預期伊朗戰爭可能緩和
*大行美元指數下跌0.57%，報1215.45

[大宗商品]
中東局勢緩和前景推動金價連續第三天上漲。倫敦期鋁創出兩年來最大單月漲幅
*黃金現貨上漲3.48%，報4668.06美元/盎司
*白銀現貨上漲7.26%，報75.169美元/盎司
*LME期銅上漲0.92%，報12335.5美元/噸
*LME期鋁上漲1.94%，報3467.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.89%，報17110.0美元/噸
*LME期鋅上漲1.4%，報3226.5美元/噸
原油期貨回落，美伊釋放降級信號削弱風險溢價
*WTI原油期貨下跌1.46%，報101.38美元/桶
*布倫特原油期貨下跌3.18%，報103.97美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌1.71%，報3.2039美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌2.19%，報4.1138美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌0.1%，報2.884美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*18:30：歐洲央行執委Cipollone講話
*21:05：美國聖路易斯聯儲行長穆薩萊姆講話
*21:10：聯儲會理事巴爾講話
*2日01:30：加拿大央行3月會議紀要

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本第一季度大型製造企業短觀調查指數（預估為16，前值為15）
*07:50：日本第一季度大型非製造企業短觀調查指數（預估為33，前值為34）
*08:30：日本3月製造業PMI終值（初值為51.4）
*08:30：台灣3月製造業PMI（前值為55.2）
*09:45：國內3月RatingDog製造業PMI（預估為51.5，前值為52.1）
*16:00：歐元區3月製造業PMI終值（預估為51.4，初值為51.4）
*16:30：英國3月製造業PMI終值（預估為51.4，初值為51.4）
*16:30：香港2月零售業銷貨價值同比（預估為12.2%，前值為5.5%）
*17:00：歐元區2月失業率（預估為6.1%，前值為6.1%）
*20:15：美國3月ADP就業人數變動（預估為增加4萬，前值為增加6.3萬）
*20:30：美國2月零售銷售環比（預估為0.5%，前值為-0.2%）
*21:30：加拿大3月製造業PMI（前值為51）
*21:45：美國3月製造業PMI終值（預估為52.4，初值為52.4）
*22:00：美國3月ISM製造業指數（預估為52.3，前值為52.4）
*1日：澳門3月幸運博彩毛收入同比（預估為11%，前值為4.5%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*特朗普威脅摧毀伊朗關鍵能源基礎設施和哈爾克島，科威特原油運輸船在杜拜港遇襲受損，原油價格應聲大漲
*鮑威爾稱長期通膨預期仍受控，債市交易員改為押注今年降息
*國內大型銀行去年利潤成長乏力
*壁仞科技年收入勁增逾兩倍
*國內3月製造業PMI料回升至擴張區間

【國內情況】
*國內周二將公布3月官方PMI數據，預計製造業指數將升至榮枯線上方，非製造業較前月有所改善但仍處於萎縮區間
*包括最新公布業績的國內銀行和農業銀行在內，2025年國內國有大行利潤成長乏力，淨息差持續承壓拖累業績表現
*白宮新聞秘書預計，在5月14日至15日特朗普訪華前，美國內閣官員將按慣例打前站
*國內央行表示要統籌推進區域金融改革和金融支持區域協調發展
*聚焦中資科技股的南方東英恒生科技指數ETF本月錄得上市以來最高單月資金流入量，元大台灣卓越50基金吸金規模位居亞洲首位
*戰爭打亂沙烏地原油常規定價機制，據悉亞洲一些煉廠已要求沙烏地阿美改按布倫特期貨為基準，也有人提出其他替代方案包括參考上海期貨交易所油價
*壁仞科技去年收入成長逾兩倍，主要得益於國內對AI晶片需求激增
*船舶追蹤數據顯示，中遠集團旗下兩艘貨櫃船周一通過霍爾木茲海峽駛離波斯灣
*銅師傅將於周二登陸港股市場，公開發售部分獲近60倍認購，發行價定在60港元，愛奇藝向港交所遞交上市申請表格旨在吸引更多亞洲地區機構及個人投資者
*京東擬在奧地利重新提交以22億歐元收購德國零售商Ceconomy的審批申請
*貴州茅台稱飛天茅台官方零售價自3月31日起上漲至1539元每瓶，副總經理蔣焰被實施留置，調查不會對公司生產經營管理產生重大影響
*美國駐加拿大大使表示特朗普政府不會允許來自加拿大國內電動汽車進入美國市場
*台灣省規劃支持企業投資美國融資保證機制，授信額度最高2500億美元，最快將於6月底開放企業申請
*台灣省2月份景氣分數升至逾四年半高點，領先及同時指標皆續呈上升，顯示台灣經濟維持穩健
*德國恢復通過國家開發銀行向國內提供貸款，環境部長稱新貸款不涉及納稅人資金或政府擔保

【國外消息】
*特朗普表示與伊朗談判取得重大進展，但如果未能達成結束戰爭協議，將摧毀伊朗能源基礎設施及哈爾克島，據報伊朗外交部稱美國要求過分且從未與華盛頓直接談判
*據報伊朗議會國家安全委員會批准霍爾木茲海峽收費法案，美國財長表示通過護航行動美國將重新奪回對霍爾木茲海峽控制
*科威特石油公司稱科威特原油運輸船在杜拜港遭伊朗襲擊受損，另據歐洲官員消息伊朗向胡塞武裝施壓準備重啟針對紅海航運襲擊
*聯儲會主席鮑威爾表示長期通膨預期仍然受控，他傾向於暫時忽略供給面受到衝擊，債市交易員開始消化聯儲會今年降息可能性，聯儲會理事米蘭支持未來一年累計降息100基點
*紐約聯儲行長表示供應衝擊下政策立場處於有利位置，暗示目前最合適應對方式是按兵不動
*城堡證券表示隨著經濟成長風險受到更多關注，債券避險地位料再次凸顯，有跡象顯示目前正接近一個轉折點
*國際貨幣基金組織稱伊朗戰爭將推高全球價格並拖累經濟成長，或引發不對稱衝擊，七國集團表示已準備好採取進一步措施以穩定能源市場，各國央行致力於維護整體價格穩定
*特朗普政府一項新提案預示美國人退休儲蓄計畫401(k)有望更容易納入私募信貸、私募股權、加密貨幣和房地產投資，此舉對華爾街將是一場勝利
*日本外匯事務負責人向投機者發出迄今最嚴厲警告，稱如果當前狀況持續可能需要在外匯市場採取大膽行動，日圓應聲小幅反彈
*高盛主經紀業務交易部門表示對沖基金連續第六周削減全球股票持倉，市場悲觀情緒接近極限，一旦戰爭局勢降溫股市或大幅反彈
*那斯達克大幅縮短新上市大型公司納入那斯達克100指數所需時間，SpaceX等巨頭股票料得以更快進入跟蹤基準指數基金
*美國國務卿盧比奧批評北約成員國拒絕向美方開放軍事基地，稱伊朗戰爭結束後或重新評估與北約關係
*德國3月通膨率升至逾一年高點，為歐洲央行可能加息提供進一步支持，關注周二將公布歐元區CPI數據
*行內熱話「美軍奪取哈爾克島勝算幾何 伊朗或不惜採取焦土策略」
*行內熱話「我錢為什麼取不出來？透視私募信貸流動性困局」

【關注股票】
*銀行股：國內國有大型銀行去年利潤成長乏力，淨息差持續承壓拖累業績
*京東集團 (9618 HK)：京東擬在奧地利重新提交以22億歐元收購德國零售商Ceconomy審批申請
*壁仞科技 (6082 HK)：壁仞科技去年收入成長逾兩倍，得益於國內對AI晶片需求激增
*銅師傅 (664 HK)：銅師傅香港公開發售部分獲59.55倍認購，發行價定在60港元，將於周二上市交易
*東方航空 (600115 CH)：東方航空計畫回購總值5億至10億元人民幣A股
*貴州茅台 (600519 CH)：飛天茅台官方零售價自3月31日起上漲至1539元/瓶。副總經理蔣焰被實施留置
*中國船舶 (600150 CH)：子公司簽訂80億元至90億元船舶建造合同，標為10艘VLCC
*協鑫科技 (3800 HK)：協鑫科技全年淨虧損28.7億元人民幣，預估虧損20.9億元人民幣
*復星醫藥 (600196 CH)：復星國際全年淨虧損234.0億元人民幣，上年虧損43.5億元人民幣
*民生銀行 (600016 CH)：民生銀行全年淨利潤306億元人民幣，上年盈利323.0億元人民幣
*浦發銀行 (600000 CH)：浦發銀行全年淨利潤500.2億元人民幣，上年盈利452.6億元人民幣
*贛鋒鋰業 (002460 CH)：贛鋒鋰業全年淨利潤16.1億元人民幣，上年虧損20.7億元人民幣
*中金公司 (3908 HK)：中金公司全年淨利潤97.9億元人民幣，上年盈利56.9億元人民幣
*中遠海發 (2866 HK)：中遠海發全年淨利潤16.1億元人民幣，上年盈利16.9億元人民幣
*上海電氣 (601727 CH)：上海電氣全年淨利潤12.1億元人民幣，上年盈利7.525億元人民幣
*中銀香港 (2388 HK)：中銀香港全年淨利潤401.2億港元，上年盈利382.3億港元

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數續跌，百勝國內和百度對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.36%，報6569.63點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.41%，報370.09點

[美股]
標普500指數三連跌，逼近技術性回調區間，美伊停火前景不明加劇擔憂
*標普500指數下跌0.39%，報6343.72點
*道瓊工業平均指數上漲0.11%，報45216.14點
*那斯達克綜合指數下跌0.73%，報20794.64點

[歐洲股票債券市場]
歐洲債券上漲，經濟成長擔憂提振避險需求。歐洲股市走高，公用事業板塊領漲，交易員關注伊朗局勢
*斯托克歐洲600指數上漲0.94%，報580.73點
*英國富時100指數上漲1.61%，報10127.96點
*德國DAX指數上漲1.18%，報22562.88點
*法國CAC 40指數上漲0.92%，報7772.45點

[美債]
國債殖利率全線下跌，聯儲會主席鮑威爾表示長期通膨預期仍然受控
*美國2年期國債殖利率下跌8.4個基點，報3.8279%
*美國5年期國債殖利率下跌8.39個基點，報3.9845%

[外匯]
受中東衝突引發油價衝擊影響，大行美元指數連續第五天上漲。日圓在日本官員口頭干預後反彈
*大行美元指數上漲0.26%，報1222.4

[大宗商品]
伊朗周末打擊波斯灣地區鋁廠加劇供應擔憂，倫敦鋁價大漲。黃金連續第二天走高，受逢低買盤提振
*黃金現貨上漲0.37%，報4510.92美元/盎司
*白銀現貨上漲0.46%，報70.0799美元/盎司
*LME期銅上漲0.23%，報12223.5美元/噸
*LME期鋁上漲3.19%，報3401.0美元/噸
*LME期鎳上漲0.45%，報17263.0美元/噸
*LME期鋅上漲2.15%，報3182.0美元/噸
WTI原油期貨自2022年以來首次收於每桶100美元上方，特朗普威脅將進一步升級對伊朗打擊行動
*WTI原油期貨上漲3.25%，報102.88美元/桶
*布倫特原油期貨上漲0.19%，報112.78美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.3%，報3.2598美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌6.45%，報4.2057美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌4.56%，報2.887美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*08:30：澳大利亞央行3月會議紀要
*1日00:00：美國芝加哥聯儲行長古爾斯比講話
*1日01:10：美國堪薩斯城聯儲行長施密德講話
*1日03:00：聯儲會理事巴爾講話
*1日05:10：聯儲會負責監管副主席鮑曼講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:30：日本東京3月不含生鮮食品消費者價格（預估為1.8%，前值為1.8%）
*07:30：日本2月失業率（預估為2.7%，前值為2.7%）
*07:50：日本2月零售銷售同比（預估為0.9%，前值為1.8%）
*07:50：日本2月工業生產環比初值（預估為-2%，前值為4.3%）
*09:30：國內3月製造業PMI（預估為50.1，前值為49）
*09:30：國內3月非製造業PMI（預估為49.9，前值為49.5）
*14:00：英國第四季度GDP季調後環比終值（預估為0.1%，初值為0.1%）
*14:00：英國3月全國房價環比（預估為0%，前值為0.3%）
*14:00：德國2月零售銷售環比（預估為0.3%，前值為-1%）
*15:55：德國3月失業率（預估為6.3%，前值為6.3%）
*17:00：歐元區3月消費者價格指數同比初值（預估為2.6%，前值為1.9%）
*17:00：歐元區3月消費者價格指數環比初值（預估為1.3%，前值為0.6%）
*21:00：美國1月FHFA房價指數環比（預估為0.1%，前值為0.1%）
*21:00：美國1月標普CoreLogic凱斯席勒20城房價同比（預估為1.38%，前值為1.38%）
*22:00：美國3月世界大型企業聯合會消費者信心指數（預估為87.9，前值為91.2）
*22:00：美國2月職位空缺數（預估為689萬，前值為694.6萬）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美國和以色列襲擊伊朗核設施後，德黑蘭誓言在整個波斯灣實施報復，獲伊朗支持的胡塞武裝隨即參戰，原油期貨周一亞洲早盤應聲大漲
*美國消費者通膨預期創近一年來最大升幅，華爾街警告金融市場正低估美伊戰爭拖累美國經濟急劇放緩風險
*國內對美國啟動兩項貿易壁壘調查，以回應美方301調查
*東北兩家農商行近期暫緩支付資本債利息

【國內情況】
*國內對美國啟動兩項貿易壁壘調查，以回應美方之前發起的301調查，美國貿易代表格裡爾稱這只是國內發起的象徵性調查
*國內總理上周五主持召開國常會，提出深入推進雄安新區高質量建設和發展，要充分挖掘服務業發展潛力，加大財稅、金融及要素保障等支持
*長春發展農商行繼延邊農村商業銀行之後暫緩支付二級資本債利息，引發對小型銀行流動性和盈利能力壓力的擔憂，國內央行近日召開金融穩定工作會議，強調要積極穩妥處置重點領域金融風險
*國內大型國有銀行2025年盈利基本持平，顯示在應政府要求支持疲軟經濟之際，銀行業利潤率持續承壓
*受激烈競爭與監管趨嚴拖累，比亞迪第四季度淨利潤下降約38%，營收下降約14%，均不及市場預期
*泡泡瑪特創始人兼執行長王寧接受央視採訪稱，公司尋求將智慧財產權應用範圍從玩具拓展至更多領域，以打造更具持續性的品牌系列
*據悉在客戶測試進展順利後，包括字節跳動和阿里巴巴在內多家大型科技公司計畫訂購華為新款人工智能晶片
*國內石油去年盈利下滑約4.5%，原油價格走軟以及燃料需求低迷對利潤構成壓力
*永豐金控稱旗下永豐銀行將與京城銀行合併，成為資產管理規模千億美元的台灣省第五大民營銀行
*國內指導民營糧食加工企業擴大和升級全穀物生產，這是加強糧食安全、實現農業供應鏈現代化更廣泛舉措的一部分
*奧地利當局迄今未批准京東集團對德國零售巨頭Ceconomy AG的收購要約，這筆總額22億歐元交易前景面臨不確定性
*在中菲官員結束為期兩天南海領土爭議會談後，國內呼籲菲律賓採取實際行動，為雙邊關係企穩改善創造必要條件和氛圍
*行內熱話「今日論市：伊朗衝突後能源轉型料提速 國內新能源股跑贏美國石油巨頭」

【國外消息】
*美國和以色列上周五襲擊伊朗核設施和鋼鐵廠，德黑蘭誓言在整個波斯灣實施報復，獲伊朗支持的胡塞武裝周六參戰並向以色列發射彈道飛彈，中東戰局升級推動原油期貨周一亞洲早盤大幅上漲
*中東最大鋁生產商阿聯酋環球鋁業主要生產設施在伊朗襲擊中嚴重受損，科威特機場以及阿曼港口也相繼遇襲，土耳其據悉展開密集外交行動力阻海灣阿拉伯國家加入對伊朗戰爭
*美國向中東增派約3500名士兵，據《華盛頓郵報》報導，五角大廈正在準備可能長達數周的對伊地面行動
*一位要求匿名的眾議院共和黨議員表示，如果美國向伊朗派遣地面部隊，共和黨可能在眾議院失去60至70個席位，這將成為一個世紀以來最慘痛的中期選舉失利之一
*知名經濟學家魯比尼認為美國升級伊朗戰爭概率超過五成，預計聯儲會別無選擇只能加息，摩根大通和Pimco警告金融市場正在低估美伊戰爭拖累美國經濟急劇放緩的風險
*密西根大學調查顯示美國消費者信心3月份降至三個月低點，油價衝擊令消費者對未來一年通膨預期創2025年4月來最大升幅達到3.8%，費城聯儲行長警告通膨預期面臨更大上行風險
*歐洲央行管委Wunsch表示如果伊朗戰爭到6月份仍未結束可能不得不加息，歐洲央行執委Schnabel強調央行不應倉促應對伊朗戰爭帶來的影響且必須謹慎避免反應過度
*熱帶氣旋擾亂澳大利亞北部和西部沿岸多個液化天然氣設施生產，其中雪佛龍旗下Wheatstone液化天然氣廠受損，令本已受到中東戰爭衝擊的全球液化天然氣市場進一步承壓
*美國總統特朗普簽署備忘錄指示為運輸安全管理局員工發薪，旨在國土安全部停擺期間緩解美國各地機場混亂
*知情人士透露花旗高層近幾個月進行初步討論，研究是否收購一家美國大型地區性銀行以大幅增加存款規模
*行內熱話「對伊戰爭或將世界推向新核時代」

【關注股票】
*銀行股：國內國有大行去年盈利基本持平，利潤率繼續承壓。據悉長春發展農商行繼延邊農村商業銀行之後暫緩支付二級資本債利息
*泡泡瑪特 (9992 HK)：泡泡瑪特3月27日回購價值2.99億港元股份；創始人王寧接受央視採訪稱，公司尋求將其智慧財產權應用範圍從玩具拓展至更多領域，以打造更具持續性品牌系列
*小米 (1810 HK)：小米首周交付超過4000輛全新SU7轎車
*比亞迪 (1211 HK)：受激烈競爭與監管趨嚴拖累，比亞迪第四季度淨利潤下降38%，營收下降約14%，均不及預期
*中石油 (857 HK)：中石油去年利潤下滑，受油價下跌和燃料需求疲軟拖累
*TCL科技 (000100 CH)：TCL科技全年淨利潤45.2億元人民幣，上年淨利潤15.6億元
*美圖 (1357 HK)：全年淨利潤低於預估
*申萬宏源 (000166 CH)：申萬宏源全年淨利潤95.1億元人民幣，上年淨利潤52.1億元
*東方證券 (600958 CH)：東方證券全年淨利潤成長68.2%
*融創中國 (1918 HK)：融創中國全年淨虧損123.3億元人民幣，上年虧損257.0億元
*正榮地產 (6158 HK)：正榮地產全年淨虧損174.4億元人民幣
*恆大物業 (6666 HK)：恆大物業全年淨利潤9.866億元人民幣，上年淨利潤10.2億元
*世茂集團 (813 HK)：世茂集團全年淨利潤144.7億元人民幣，上年虧損359.1億元
*廣汽集團 (2238 HK)：廣汽集團全年IFRS淨虧損87.8億元人民幣，預估為虧損56.7億元
*郵儲銀行 (1658 HK)：郵儲銀行全年淨利潤874.0億元人民幣，上年淨利潤864.8億元
*新城發展 (1030 HK)：新城發展全年營收531.4億元人民幣
*億緯鋰能 (300014 CH)：億緯鋰能全年淨利潤低於預估
*洛陽鉬業 (3993 HK)：洛陽鉬業全年淨利潤符合預估
*中煤能源 (1898 HK)：中煤能源全年IFRS淨利潤低於預估
*天齊鋰業 (002466 CH)：天齊鋰業全年淨利潤4.626億元人民幣，上年虧損79.0億元
*長城汽車 (2333 HK)：長城汽車全年淨利潤98.7億元人民幣，上年淨利潤126.6億元
*海格通信 (002465 CH)：海格通信全年淨虧損7.864億元人民幣，上年收益5,310萬元

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數連續第二天大跌，蔚來和阿里巴巴對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌1.9%，報6593.28點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌1.76%，報371.63點

[美股]
標普500指數繼續重挫，那斯達克100指數邁入技術性回調，交易員擔心伊朗戰爭升級引發油價飆升將拖累全球經濟
*標普500指數下跌1.67%，報6368.85點
*道瓊工業平均指數下跌1.73%，報45166.64點
*那斯達克綜合指數下跌2.15%，報20948.36點

[歐洲股票債券市場]
英國國債回穩，交易員下調英國央行加息押注。歐洲股市邁向新冠疫情以來最差單月表現，受中東戰爭影響
*斯托克歐洲600指數下跌0.95%，報575.3點
*英國富時100指數基本持平，報9967.35點
*德國DAX指數下跌1.38%，報22300.75點
*法國CAC 40指數下跌0.87%，報7701.95點

[美債]
國債漲跌互現，殖利率曲線陡化
*美國2年期國債殖利率下跌7.39個基點，報3.9119%
*美國5年期國債殖利率下跌2.28個基點，報4.0684%

[外匯]
大行美元指數上漲，邁向2024年以來最佳單月表現。日圓跌破備受關注160關口，或引發日本當局干預
*大行美元指數上漲0.24%，報1219.17

[大宗商品]
銅價錄得伊朗戰爭爆發以來首個周漲幅，受國內需求回暖跡象提振。逢低買盤推動金價反彈
*黃金現貨上漲2.7%，報4494.09美元/盎司
*白銀現貨上漲2.5%，報69.7617美元/盎司
*LME期銅上漲0.4%，報12195.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.81%，報3296.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.39%，報17186.0美元/噸
*LME期鋅上漲1.09%，報3115.0美元/噸
原油期貨繼續大漲，交易員預計中東衝突將持續衝擊供應
*WTI原油期貨上漲5.46%，報99.64美元/桶
*布倫特原油期貨上漲4.22%，報112.57美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲3.83%，報3.2501美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲5.2%，報4.4955美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲3.31%，報3.025美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*07:50：日本央行3月政策會議觀點摘要
*22:30：聯儲會主席鮑威爾講話
*31日04:00：美國紐約聯儲行長威廉姆斯講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:00：台灣2月景氣對策信號（前值為39）
*17:00：歐元區3月消費者信心指數終值（初值為-16.3）
*20:00：德國3月消費者價格指數同比初值（預估為2.7%，前值為1.9%）
*22:30：美國3月達拉斯聯儲製造業指數（預估為1.5，前值為0.2）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*特朗普再度延緩對伊朗能源打擊，聲稱應德黑蘭要求再談十天
*OECD大幅上調全球主要經濟體通膨預測，聯儲會副主席稱能源價格上漲或推高物價
*國內市場監管總局與寧德時代、滴滴、美團等企業召開公平競爭座談會
*美團預計本季虧損將收窄
*據報國內考慮放鬆對部分主要股東銀行參股限制

【國內情況】
*國內市場監管總局擬加強網絡食品監管執法力度，並與寧德時代、滴滴、美團等企業召開公平競爭座談會，強調深入整治內卷式競爭
*國內商務部長會見美國貿易代表格裡爾，呼籲中美加強互利合作並保持密切溝通
*歐洲議會代表團八年來首次訪問國內，消費者保護委員會主席將與阿里巴巴和Shein代表會晤
*國內考慮放鬆對部分主要股東銀行參股限制，以拓寬商業銀行融資渠道
*隨著國內當局出手遏制外賣價格戰，美團創始人王興預計今年一季度餐飲外賣單均虧損將開始收窄
*國泰航空將從4月1日起把燃油附加費上調34%，並每兩周進行一次評估，直至中東局勢穩定
*美國眾議院外交事務委員會推進晶片安全法案，要求商務部督促晶片企業採取更多措施，防止人工智能技術被走私至國內
*連續兩日大幅下挫後，泡泡瑪特於3月26日回購5.997億港元股份，價格在每股148.4至157.8港元之間
*國內稱澳大利亞進口牛肉3月25日已達到年度規定數量50%，自達到本年度規定數量第3日起將在現行適用關稅稅率基礎上加徵55%關稅
*台灣省央行總裁楊金龍將於3月30日赴財政委員會進行業務報告並接受質詢
*行內熱話「機票價格飛漲 許多人假期即將泡湯」

【國外消息】
*特朗普宣布將暫停對伊朗能源設施打擊期限延長10天至美東時間4月6日晚8點，稱此舉是應伊朗政府要求，雙方談判進展非常順利
*《華爾街日報》引述和談調解人消息稱，伊朗並未請求美國將針對其能源設施打擊暫停期延長十天，也尚未就美方旨在結束戰爭的15點方案作出最終回應
*美國財長表示，旨在提振霍爾木茲海峽航運的美國保險計畫將很快啟動，預計未來幾天海灣地區油輪運輸將進一步增加
*美國稱胡塞武裝恐在紅海入口曼德海峽襲擊商船，胡塞武裝表示如事態發展需要將對美國和以色列做出軍事回應
*五角大廈正在制定對伊朗發動最後一擊的軍事選項，可能包括動用地面部隊以及大規模轟炸
*聯儲會理事庫克認為伊朗戰爭推動通膨風險上升，副主席傑斐遜表示能源價格上漲可能推高經濟其他領域成本，但迄今漲幅尚在可控範圍內
*聯儲會理事米蘭稱央行縮表過程可能持續數年，而且需要分多個步驟進行
*OECD大幅上調全球主要經濟體通膨預期，料美國今年通膨率可能達到4.2%，預計歐洲央行將在第二季度加息一次
*歐洲央行總裁拉加德表示，市場對伊朗局勢可能過於樂觀，戰爭衝擊或超出目前想象
*德國央行下調對德國經濟展望，預計通膨率可能在不久將來顯著加快
*截至3月14日一周，美國持續申領失業救濟人數創近兩年最低紀錄，顯示勞動力市場繼續企穩
*美國30年期抵押貸款利率創下六個月高點6.38%，削弱春季銷售季前景
*記憶晶片股延續跌勢，因谷歌公佈一項研究成果可使人工智能開發所需存儲使用更加高效，有望緩解部分晶片短缺問題並推動價格下行
*特朗普再次對北約不願介入伊朗戰爭提出批評，稱北約將為此付出沉重代價，據悉德國已開始研究美國供應鏈中薄弱環節，以應對特朗普下一次對傳統盟友下手
*土耳其央行據悉在伊朗戰爭爆發後兩周內出售及置換約60噸黃金，進一步加劇金價下行壓力
*歐洲議會周四投票通過美歐貿易協議，將取消對美國工業產品關稅，美國對大多數歐盟產品設定15%關稅上限
*蘋果公司據悉擬改變戰略，通過向其他外部人工智能助手開放Siri，強化iPhone作為人工智能平台地位
*摩根大通擬推出一只投資於私募信貸的新基金，將允許投資者每季度贖回7.5%占有率並可能提供按月贖回機制
*因槓桿交易策略增加，對沖基金回購市場借款規模自2022年以來累計飆升154%
*華爾街2025年獎金總額連續第二年破紀錄，年度平均獎金成長6%至246900美元
*特朗普預測共和黨在中期選舉中勢頭強勁，但民調顯示民主黨有望在中期選舉中拿下眾議院
*油價飆升令泰國財政面臨挑戰，泰銖位列表現最差亞幣且跌勢料將延續
*行內熱話「深陷私募信貸泥潭 投資者仍在苦等贖回50億美元」

【關注股票】
*汽車股、平台股：國內市場監管總局與寧德時代、滴滴、美團等企業召開公平競爭座談會
*食品安全概念股：國內市場監管局擬加強對網絡食品監管執法力度
*銀行股：路透報導，國內考慮放鬆對部分主要股東銀行參股限制
*阿里巴巴 (9988 HK)：歐洲議會代表團八年來首訪國內，消保委主席將與阿里巴巴和Shein代表會晤
*美團 (3690 HK)：美團創始人王興預計，今年一季度餐飲外賣單均虧損將開始收窄
*長安汽車 (000625 CH)：巴西汽車集團CAOA新增50億雷亞爾投資，啟動長安汽車本地生產
*復星國際 (656 HK)：復星國際擬將三亞亞特蘭蒂斯項目分拆並獨立上市
*國泰航空 (293 HK)：國泰航空將把燃油附加費上調34%，並每兩周進行一次評估
*泡泡瑪特 (9992 HK)：泡泡瑪特於3月26日回購5.997億港元股份，價格在每股148.4-157.8港元之間
*華虹半導體 (1347 HK)：華虹公司全年淨利潤3.766億元人民幣
*中國國航 (601111 CH)：中國國航全年IFRS淨虧損17.9億元人民幣
*興業銀行 (601166 CH)：興業銀行全年淨利潤符合預估
*華新建材 (900933 CH)：全年淨利潤28.5億元人民幣
*貓眼娛樂 (1896 HK)：全年營收46.3億元人民幣
*海爾智家 (600690 CH)：海爾智家全年淨利潤低於預估
*海天味業 (603288 CH)：海天味業全年淨利潤符合預估
*濰柴動力 (2338 HK)：濰柴動力全年淨利潤低於預估
*中集集團 (000039 CH)：中集集團全年淨利潤2.208億元人民幣，上年同期29.7億元人民幣
*中遠海能 (1138 HK)：中遠海能全年淨利潤40.4億元人民幣，上年同期40.4億元人民幣
*招商輪船 (601872 CH)：招商輪船全年淨利潤超過預估
*航發控制 (000738 CH)：航發控制全年淨利潤3.344億元人民幣，上年同期7.503億元人民幣
*天地科技 (600582 CH)：天地科技全年淨利潤24.5億元人民幣，上年同期26.2億元人民幣
*華安證券 (600909 CH)：華安證券全年淨利潤21.1億元人民幣，上年同期14.9億元人民幣
*青島啤酒 (600600 CH)：青島啤酒全年淨利潤低於預估
*遼港股份 (2880 HK)：遼港股份全年淨利潤13.1億元人民幣，上年同期11.4億元人民幣
*中信證券 (600030 CH)：中信證券全年淨利潤超過預估
*山東黃金 (600547 CH)：山東黃金全年淨利潤低於預估
*中國太保 (601601 CH)：中國太保全年淨利潤超過預估
*中國財險 (2328 HK)：中國財險每股末期股息0.44元人民幣
*匯頂科技 (603160 CH)：匯頂科技全年淨利潤符合預估
*中國人保 (1339 HK)：中國人保全年IFRS淨利潤低於預估
*光大證券 (601788 CH)：光大證券全年淨利潤37.2億元人民幣，上年同期30.6億元人民幣
*吉比特 (603444 CH)：吉比特全年淨利潤17.9億元人民幣
*江西銅業 (358 HK)：江西銅業全年淨利潤71.3億元人民幣，上年同期69.6億元人民幣
*信達生物 (1801 HK)：信達生物全年淨利潤低於預估
*中國平安 (2318 HK)：中國平安全年淨利潤符合預估
*南山鋁業 (600219 CH)：南山鋁業全年淨利潤低於預估
*中國生物製藥 (1177 HK)：中國生物製藥全年淨利潤低於預估
*中國海洋石油 (883 HK)：中國海洋石油全年IFRS淨利潤低於預估
*中國移動 (941 HK)：中國移動全年淨利潤低於預估
*中國建築國際 (3311 HK)：全年毛利率超過預估

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數收於近一年最低點，百度集團和阿里巴巴對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌2.5%，報6721.22點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數下跌3%，報378.28點

[美股]
標普500指數創1月以來最大跌幅，中東停火疑慮引發拋售潮
*標普500指數下跌1.7%，報6477.16點
*道瓊工業平均指數下跌1%，報45960.11點
*那斯達克綜合指數下跌2.4%，報21408.08點

[歐洲股票債券市場]
德國10年期國債殖利率創一年來最大漲幅。歐洲股市下跌，伊朗局勢升級之憂推高油價
*斯托克歐洲600指數下跌1.1%，報580.84點
*英國富時100指數下跌1.3%，報9972.17點
*法國CAC 40指數下跌1%，報7769.31點
*德國DAX指數下跌1.5%，報22612.97點

[美債]
國債全線下跌，因油價反彈且國債標售結果疲軟
*美國2年期國債殖利率上漲10.1個基點，報3.9858%
*美國5年期國債殖利率上漲11.5個基點，報4.0912%

[外匯]
大行美元指數上漲，因特朗普對能否達成停火表示不確定
*大行美元指數上漲0.40%

[大宗商品]
隨著投資者關注美伊談判前景不確定性，銅價和金價下跌
*黃金現貨下跌2.9%，報4376.11美元/盎司
*白銀現貨下跌4.4%，報68.0603美元/盎司
*LME期銅下跌1.4%，報12147美元/噸
*LME期鋁上漲0.8%，報3269.5美元/噸
*LME期鋅上漲0.1%，報3081.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.5%，報17253美元/噸
油價在紐約交易時段大漲，但亞洲市場開盤回落，因特朗普再次推遲打擊伊朗能源設施最後期限
*WTI原油期貨上漲4.6%，報94.48美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲5.7%，報108.01美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲3.9%，報3.1302美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲6.7%，報4.2734美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲1.6%，報2.999美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*07:00：聯儲會副主席傑斐遜講話
*07:10：聯儲會理事巴爾講話
*23:00：美國里奇蒙聯儲行長巴爾金講話
*23:30：美國費城聯儲行長鮑森講話
*23:30：美國舊金山聯儲行長戴利講話
*27-29日：2026中關村論壇年會
*28日00:00：歐洲央行執委Schnabel講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:30：國內全國規模以上工業企業利潤
*15:00：英國2月零售銷售環比（預估為-0.7%，前值為1.8%）
*22:00：美國3月密西根大學消費者信心指數終值（預估為54，初值為55.5）
*27日：國內第四季度經常帳戶餘額終值（初值為順差2421億美元）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*伊朗拒絕美國和平方案並針鋒相對拋出五大要求，白宮表示談判仍在繼續但威脅可能使用武力
*華爾街下調美國經濟展望，高盛預測衰退風險上升
*特朗普將於5月14日至15日訪華，白宮稱今年將回訪華盛頓
*拼多多假日季營收加速成長，Temu全球業務趨穩

【國內情況】
*白宮宣布特朗普將於5月14日至15日訪華並會晤國家主席，後者將在今年晚些時候回訪華盛頓
*荷蘭首相與總理通電話，討論包括晶片在內的經濟合作議題，荷蘭貿易大臣宣布很快將率貿易代表團訪問國內
*英國以國家安全為由禁止國內渦輪機製造商明陽智慧能源在蘇格蘭設廠
*英國《金融時報》報導，國內限制Manus兩名聯合創始人肖弘和季逸超離境，加大對Meta收購這家AI初創公司的審查力度
*儘管淨利潤意外下滑11%，拼多多假日季營收仍加速成長，顯示Temu全球業務趨於穩定，該國內電商巨頭股價隔夜大漲4.6%
*京東首席經濟學家表示，國內當前最大問題在於內需能否真正提振，若伊朗戰爭後更多國家採用人民幣結算石油，或為國內放鬆資本管制提供重要契機
*印度煉油商據悉日益採用人民幣等替代貨幣採購俄羅斯石油
*地中海俱樂部據悉考慮進行首次公開募股，或將香港作為上市地點
*新鴻基地產據悉獲得200億港元銀團貸款，利率鎖定在數年最低水平
*東方航空將向空中巴士購買101架飛機，目錄價格合計約158億美元，計畫於2028年至2032年分批交付
*美國司法部指控一名國內公民及兩名美國公民合謀向國內走私和出口人工智能技術

【國外消息】
*德黑蘭拒絕接受據報由特朗普政府提出的15點和平計畫，並針鋒相對提出五大條件，白宮堅稱與伊朗談判仍在進行，若後者不接受戰敗將受到前所未有沉重打擊
*伊朗布什爾核電站周二遭襲，美國副總統范斯本周末或前往巴基斯坦參加和平談判，被視為較可能代表伊朗參與談判的是素以強硬著稱的議長卡利巴夫
*土耳其據悉展開密集外交努力，力阻海灣阿拉伯國家加入對伊朗戰爭
*五角大廈計畫從已獲批資金中撥出約15億美元用於增購飛彈攔截彈，美國智庫稱伊朗軍力受損但打擊有效性提升，據估計多達四分之一飛彈成功突防
*特朗普政府官員據悉正在評估油價若飆升至每桶200美元對經濟的影響，旨在確保政府為包括長期衝突在內的所有突發情況做好準備
*美國2月進出口價格均創2022年以來最大漲幅，華爾街多家機構下調今年美國經濟預期並上調通膨與失業預測，高盛預測未來12個月經濟衰退概率升至30%
*受能源價格飆升影響，法國央行下調2026年經濟成長預期並上調通膨預估，義大利政府據悉也擬下調成長預期
*歐洲央行總裁拉加德表示，若當前能源成本飆升引發更廣泛通膨，央行將果斷迅速行動，目前仍在評估戰爭造成的衝擊
*美國郵政服務將從4月26日起對部分包裹徵收8%燃油附加費，直至明年1月中旬
*由於國土安全部遲遲未獲得撥款，美國運輸安全管理局陷入用工荒，多個主要機場安檢排隊時間創歷史新高
*SpaceX據悉考慮通過IPO募資至多750億美元，規模將創下全球最高紀錄
*Meta據悉將裁員數百人，涉及銷售、Reality Labs等多個部門
*摩根士丹利策略師稱，戰爭引發市場波動導致美債流動性下降，短債尤其明顯，並預計美元漲勢難持久，因為美歐利差料收窄且伊朗戰爭恐拖累經濟
*阿瑞斯一只私募信貸基金2月份錄得史上最大單月虧損，為私募信貸市場惡化提供進一步佐證
*巴克萊據悉正在縮減對小型借款人資產支持貸款業務，此前MFS和Tricolor事件已使該公司面臨損失
*印尼總統批准對煤炭和鎳出口徵收關稅，具體稅率仍在討論中，LME鎳期貨隨之上漲
*白宮公布總統科技顧問委員會，黃仁勳、扎克伯格等多位科技業領袖在列，將重點關注人工智能政策及其他科學相關議題
*Meta和谷歌在社交媒體成癮案中被判承擔責任，必須向一名20歲女性支付賠償金

【關注股票】
*明陽智能 (601615 CH)：英國以國家安全為由禁止明陽智慧能源在蘇格蘭設廠
*新鴻基地產 (16 HK)：新鴻基地產據悉獲得200億港元銀團貸款，利率定在數年最低水平
*東方航空 (600115 CH)：國內東航將向空中巴士購買101架飛機，目錄價格合計約158億美元
*蒙牛乳業 (2319 HK)：蒙牛乳業全年淨利潤低於預估
*北京汽車 (1958 HK)：北京汽車全年營收低於預估
*石基信息 (002153 CH)：石基信息全年淨虧損1.661億元人民幣
*馬鋼股份 (600808 CH)：馬鋼股份全年淨虧損2.088億元人民幣，預估收益3.387億元
*恆瑞醫藥 (600276 CH)：恆瑞醫藥全年淨利潤低於預估
*金山辦公 (688111 CH)：金山辦公全年淨利潤低於預估
*深高速 (548 HK)：深高速全年淨利潤11.5億元人民幣
*中國太平 (966 HK)：中國太平全年淨利潤符合預估
*金力永磁 (300748 CH)：金力永磁全年淨利潤低於預估
*金山軟件 (3888 HK)：金山軟件第四季度營收符合預估
*上海家化 (600315 CH)：上海家化全年淨利潤低於預估
*中國人壽 (2628 HK)：中國人壽全年淨利潤1,540.8億元人民幣
*快手 (1024 HK)：快手全年營收符合預估

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數上漲，京東和阿里巴巴對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲1.86%，報6897.01點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲2.99%，報389.94點

[美股]
標普500指數上漲，交易員歡迎美國推動結束戰爭努力
*標普500指數上漲0.54%，報6591.9點
*道瓊工業平均指數上漲0.66%，報46429.49點
*那斯達克綜合指數上漲0.77%，報21929.83點

[歐洲股票債券市場]
隨著市場焦點轉向經濟衝擊，歐洲和英國長期國債殖利率創下數月來最大單日跌幅。歐洲股市連續第三天上漲，受特朗普推動停火影響
*斯托克歐洲600指數上漲1.42%，報587.49點
*英國富時100指數上漲1.42%，報10106.84點
*德國DAX指數上漲1.41%，報22957.08點
*法國CAC 40指數上漲1.33%，報7846.55點

[美債]
隨著油價回落，美國國債殖利率走低。5年期國債標售結果不佳後，中期國債略微回吐漲幅
*美國2年期國債殖利率下跌0.35個基點，報3.8852%
*美國5年期國債殖利率下跌1.4個基點，報3.9768%

[外匯]
大行美元指數小幅上漲，交易員評估美伊停火談判前景
*大行美元指數上漲0.17%，報1211.35

[大宗商品]
有關美國推動外交解決伊朗戰爭消息提振市場情緒，銅價重拾漲勢。金價連續第二個交易日上漲
*黃金現貨上漲0.68%，報4506.0美元/盎司
*白銀現貨基本持平，報71.2128美元/盎司
*LME期銅上漲1.83%，報12321.5美元/噸
*LME期鋁下跌0.55%，報3242.5美元/噸
*LME期鎳上漲2.32%，報17344.0美元/噸
*LME期鋅上漲1.23%，報3079.5美元/噸
原油期貨隔夜下跌後周四亞洲早盤反彈，美國和伊朗就結束戰爭努力發表相互矛盾表態，停火談判前景依然不明
*WTI原油期貨下跌2.2%，報90.32美元/桶
*布倫特原油期貨下跌2.17%，報102.22美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌4.31%，報3.0124美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌6.63%，報4.0063美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲0.31%，報2.952美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*17:00：歐洲央行副行長de Guindos講話
*26日：國內全國人大常委會委員長出席博鰲亞洲論壇2026年年會並發表主旨演講
*26-29日：2026中關村論壇年會
*27日04:00：聯儲會理事庫克講話
*27日06:30：聯儲會理事米蘭講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:00：台灣2月失業率（預估為3.35%，前值為3.36%）
*16:30：香港2月出口同比（預估為22.3%，前值為33.8%）
*16:30：香港2月進口同比（預估為25.4%，前值為38.1%）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為21萬，前值為20.5萬）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*特朗普暗示伊朗送出大禮，據報美國正尋求停火一個月以推進外交談判，伊朗據悉開始向部分商船收取霍爾木茲海峽通行費
*美國企業活動增速放緩至近一年低點，全球經濟首次出現同步承壓跡象
*中投公司據悉重新與美國資管機構接觸，近幾周已與黑石等機構展開磋商
*小米季度營收增速創數年最低水平

【國內情況】
*國內主權財富基金中投公司據悉考慮重新向美國資產管理機構進行配置，近幾周已與黑石及TPG等機構展開接觸
*國內紀檢部門正調查金融監管總局副局長，因其涉嫌嚴重違紀違法
*國內外長同伊朗外長通電話，敦促各方抓住機會窗口盡快啟動和談，強調所有熱點問題均應透過對話談判解決，不應使用武力
*國內外交部表示，一名自稱日本自衛隊現役官員的男子強行闖入國內駐日大使館並威脅殺死外交人員，國內政府已就此提出嚴正抗議
*路透報導，日本2026年《外交藍皮書》將不再把其與國內關係描述為最重要關係之一
*國內市場監管總局召開反不正當競爭座談會，強調要深入整治內卷式競爭
*國內人工智能初創公司DeepSeek發布針對智能體人工智能專家及其他職位的招聘信息，顯示行業重心正從大語言模型向AI智能體轉移
*小米季度營收增速創2023年以來最低，僅略高於市場平均預期，主要受智慧手機需求疲軟影響
*國內央行3月25日將開展5000億元一年期中期借貸便利操作
*星展集團獲得國內央行授權，將擔任新加坡第二家人民幣清算行
*佳兆業集團確認境外債務重組帶來收益，預計2025年可扭虧為盈
*台灣省金管會增修外國企業發行債券資格以促進多元化，已有五至六家機構向金管會徵詢相關事宜

【國外消息】
*特朗普暗示伊朗拿出一份與霍爾木茲海峽有關的禮物，談判中已就潛在協議部分內容達成一致，據報美國向伊朗提交結束衝突15點計畫，華府尋求為期一個月停火以推進外交談判
*伊朗為霍爾木茲海峽通行設下條件，只要外國船隻不支持針對伊朗的侵略行為並遵守德黑蘭相關規定即可通過，據悉已開始向部分商船收取通行費，單個航次最高200萬美元
*海灣阿拉伯國家據悉考慮加入美國和以色列對伊朗軍事行動，特朗普政府已下令第82空降師向中東部署約2000名士兵
*標普全球PMI數據顯示，美國3月企業活動增速放緩至近一年最低水平，材料等投入品支付價格在伊朗戰爭爆發後明顯上漲，澳大利亞、歐元區、印度等全球多國首次出現經濟同步承壓跡象
*聯儲會理事巴爾表示，可能需要將利率在一段時間內保持不變以應對明顯高於央行2%目標的通膨，芝加哥聯儲行長強調通膨降溫是降息前提
*資管巨頭Pimco傾向逆主流投資，增加對利率敏感型全球債券敞口，預測主要央行未必如市場預期加息
*美國市場軟件股重挫，相關ETF創一個月來最大跌幅，據報亞馬遜正在開發新型AI智能體以自動執行銷售等部門部分職能，再度引發市場對AI顛覆性影響的恐慌
*博鰲亞洲論壇預計，受地緣政治等因素影響，今年亞洲經濟增速將略微放緩至4.5%，南亞有望成為成長最快地區
*歐洲央行啟動新一輪銀行私募信貸敞口檢查，業內巨頭阿瑞斯和阿波羅資產管理已限制投資者贖回基金，贖回比例上限僅5%，甚至一半申請金額都無法提取
*城堡證券去年交易收入據悉達到創紀錄122億美元，較2024年成長25%，因伊朗戰爭引起市場動盪，對沖基金Brevan和Taula業績在3月大幅縮水
*蘋果據悉擬借Siri應用程式、全新界面及「Ask」按鈕重啟人工智能戰略，新版Siri計畫於6月8日在蘋果全球開發者大會上發布
*Arm將首次出售自有晶片，新業務預計在五年內創造約150億美元年度營收
*日本第二大銀行三井住友正著手制定潛在收購美國富瑞金融集團計畫
*土耳其央行據悉考慮動用其1350億美元黃金儲備來捍衛里拉匯率

【關注股票】
*佳兆業集團 (1638 HK)：佳兆業集團確認境外債務重組收益，預計2025年扭虧為盈
*小米集團 (1810 HK)：小米季度營收增速創2023年以來最低，僅略高於平均預期，智慧手機需求疲軟
*國內通號 (3969 HK)：國內通號全年淨利潤36.9億元人民幣，上年同期34.9億元
*現代牧業 (1117 HK)：現代牧業全年淨虧損11.3億元人民幣，預估虧損9.59億元
*TCL中環 (002129 CH)：TCL中環全年淨虧損92.6億元人民幣，上年同期虧損98.2億元
*華能國際電力股份 (902 HK)：華能國際全年IFRS淨利潤145億元人民幣，上年同期101.9億元
*海螺水泥 (914 HK)：海螺水泥全年淨利潤81.1億元人民幣，上年同期77.0億元
*復星醫藥 (600196 CH)：復星醫藥全年淨利潤33.7億元人民幣，上年同期27.7億元
*海底撈 (6862 HK)：海底撈全年淨利潤40.5億元人民幣，上年同期47.1億元
*國盾量子 (688027 CH)：國盾量子全年淨利潤539萬元人民幣，上年同期虧損3,180萬元
*中華企業 (600675 CH)：中華企業全年淨利潤1.186億元人民幣，上年同期虧損3.168億元人民幣
*平安好醫生 (1833 HK)：平安好醫生全年淨利潤3.795億元人民幣，上年同期8,140萬元
*昆侖能源 (135 HK)：昆侖能源全年營收符合預估
*國內化學 (601117 CH)：國內化學全年淨利潤超過預估
*農夫山泉 (9633 HK)：農夫山泉全年淨利潤超過預估
*雙匯發展 (000895 CH)：雙匯發展全年淨利潤低於預估
*藥明生物 (2269 HK)：藥明生物全年淨利潤超過預估
*國內電信 (728 HK)：國內電信全年淨利潤低於預估
*萬洲國際 (288 HK)：萬洲國際全年淨利潤低於預估
*中海油田服務 (2883 HK)：中海油服全年淨利潤低於預估


【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數下跌，百度和蔚來對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.43%，報6771.27點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.22%，報378.62點

[美股]
標普500指數重拾跌勢，中東戰事與私募信貸擔憂打壓市場
*標普500指數下跌0.37%，報6556.37點
*道瓊工業平均指數下跌0.18%，報46124.06點
*那斯達克綜合指數下跌0.84%，報21761.89點

[歐洲股票債券市場]
德債殖利率曲線趨平，貨幣市場加大對歐洲央行加息押注。歐洲股市上漲，油價走高提振能源股
*斯托克歐洲600指數上漲0.43%，報579.28點
*英國富時100指數上漲0.72%，報9965.16點
*德國DAX指數下跌0.07%，報22636.91點
*法國CAC 40指數上漲0.23%，報7743.92點

[美債]
國債下跌，2年期國債標售結果和油價上漲令債市承壓
*美國2年期國債殖利率上漲3.68個基點，報3.8887%
*美國5年期國債殖利率上漲2.52個基點，報3.9908%

[外匯]
大行美元指數尾盤收窄漲幅，以色列媒體稱，美國尋求為期一個月停火以推進與伊朗談判
*大行美元指數上漲0.29%，報1209.28

[大宗商品]
銅價走低，中東戰爭引發全球通膨和經濟成長擔憂令金屬市場承壓。金價止步九連跌
*黃金現貨上漲1.55%，報4475.51美元/盎司
*白銀現貨上漲3.01%，報71.2158美元/盎司
*LME期銅下跌0.55%，報12100.5美元/噸
*LME期鋁上漲1.92%，報3260.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.77%，報16950.0美元/噸
*LME期鋅下跌1.15%，報3042.0美元/噸
油價隔夜上漲，關鍵航道霍爾木茲海峽何時重開仍存不確定性。周三亞洲早盤油價回落，有報導稱美國加大外交努力以結束伊朗戰爭
*WTI原油期貨上漲4.79%，報92.35美元/桶
*布倫特原油期貨上漲4.55%，報104.49美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲5.82%，報3.148美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲5.79%，報4.2909美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲1.8%，報2.943美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*07:50：日本央行1月政策會議紀要
*16:45：歐洲央行總裁拉加德講話
*17:15：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
*25日：國內央行開展5000億元1年期MLF操作
*25-27日：博鰲亞洲論壇2026年年會
*25-29日：2026中關村論壇年會
*26日00:30：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話
*26日04:10：聯儲會理事米蘭講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*08:30：澳大利亞2月消費者價格指數同比（預估為3.8%，前值為3.8%）
*15:00：英國2月消費者價格指數同比（預估為3%，前值為3%）
*17:00：德國3月Ifo企業信心指數（預估為86.3，前值為88.6）
*20:30：美國2月進口價格環比（預估為0.6%，前值為0.2%）
*20:30：美國第四季度經常項目餘額（預估為逆差2085億美元，前值為逆差2264億美元）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*特朗普宣布暫緩打擊伊朗能源基礎設施，並宣稱已與德黑蘭展開談判，雖然伊朗方面否認存在對話，但市場迅速反應，原油期貨大幅回落，美股出現強勁反彈
*聯儲會官員強調利率政策路徑將視中東局勢發展而定，通膨與經濟前景仍存在不確定性
*美國聯邦通信委員會決定禁止進口所有外國製造的新型消費級路由器，強化對關鍵通信設備的監管
*北京市約談12家平台企業，重點督促其合規經營與風險防控
*國家敦促雄安地區加快試點各項改革措施，推動高質量發展與制度創新

【國內情況】
*北京市約談攜程、京東、快手等12家平台企業，通報內卷式競爭問題並要求整改，央視報導相關情況
*國家主席敦促雄安新區先行先試，推動科技、金融等領域創新政策率先落地
*外匯局局長表示近期將新發放一批合格境內機構投資者額度，更好滿足境內居民跨境證券投資需求
*國家對成品油價格實施臨時調控措施，專家指出若國際原油價格持續大幅上漲，可能採取財稅支持政策
*國家與巴西同意放寬大豆檢疫要求，有望緩解兩國大豆貿易壓力
*國家與歐盟開展出口管制對話，雙方同意保持溝通並促進產業鏈供應鏈穩定
*碧桂園預計2025財年有望扭虧為盈，主要受益於完成債務重組錄得非現金收益
*阿里巴巴計畫推出支持用戶接入OpenClaw的基礎款筆記型電腦及其他設備
*索尼據悉擬以約10億美元向TCL電子出售家庭娛樂業務多數股權，最快本月宣布交易
*行內熱話今日論市指出，外資投行認為國家經濟更具穩定性，人民幣資產避險吸引力明顯提升

【國外消息】
*特朗普周一美國開市前宣布暫緩五天針對伊朗能源基礎設施的打擊行動，並稱已與德黑蘭啟動談判，暗示美伊可能共同控制霍爾木茲海峽，但伊朗堅決否認存在任何對話，強調在所有制裁解除前戰爭不會結束
*中東局勢緩和信號導致原油期貨大幅重挫，盤中波幅達到歷史級別，美股標普500指數創下2月以來最大漲幅，美債殖利率與美元指數同步回落
*城堡證券股票策略主管預測，若地緣緊張局勢進一步緩解，巨量空頭頭寸平倉將推動標普500指數出現大幅上漲
*行內熱話指出無論美伊談判真假，華爾街已從特朗普引發的五分鐘市場狂飆中獲得明確信號
*特朗普女婿庫什納旗下基金去年資產規模增長近30%，並獲得中東多國政府背景基金支持
*聯儲會理事表示現在改變今年降息四次預期為時過早，芝加哥聯儲行長認為聯儲會既可能加息也可能重回降息軌道，舊金山聯儲行長強調應保持政策靈活性以應對風險
*日本最大工會連續第三年爭取到超過5%工資漲幅，可能促使日本央行未來數月繼續加息
*阿聯酋主要天然氣加工廠恢復運行，但因無法通過霍爾木茲海峽出口，液化天然氣產能仍維持極低水平
*美國駐歐盟大使警告，若歐盟未能批准擱置中美歐貿易協議，歐盟可能面臨更高關稅
*美國聯邦通信委員會禁止進口所有外國製造消費級路由器，但允許零售商繼續銷售、進口及推廣此前已通過授權流程批准的路由器型號
*蘋果將於6月8日至12日召開年度全球開發者大會，預計發布一系列重要人工智能功能
*摩根士丹利調查顯示，受國家市場推動，消費者對iPhone購買意向創調查以來新高，但對人工智能功能的認知及支付意願有所減弱
*Apollo在接到大量贖回申請後，將旗下面向散戶的大型非上市私募信貸基金贖回比例上限定為5%
*義大利總理承認在司法改革公投中落敗，這是其全國性選舉首次失利，可能削弱執政掌控力
*北韓領導人胞妹拒絕日本首相據報希望與北韓領導人舉行峰會的意向
*加拿大快運航空一架載有76人的客機在紐約拉瓜迪亞機場著陸後不久與消防車相撞，兩名飛行員身亡
*雅詩蘭黛正洽談收購西班牙企業Puig，目標打造年銷售額約200億美元的美妝巨頭

【關注股票】
*平台股：央視報導，北京市約談攜程、京東等12家平台企業，通報「內卷式」競爭問題
*OpenClaw概念股：阿里巴巴計畫推出支持用戶接入OpenClaw設備
*石油概念股：國內對成品油價格採取臨時調控措施，央視引述專家觀點報導，如果後期國際原油價格繼續大幅上漲，國內可能會採取一些財稅支持政策
*雄安概念股：敦促雄安新區先行先試，推動科技、金融等領域創新政策率先落地
*TCL電子 (1070 HK)：索尼據悉擬以約10億美元向TCL電子出售家庭娛樂業務多數股權，最快本月宣布交易
*文遠知行 (800 HK)：文遠知行第四季度淨虧損收窄，擬回購1億美元股份
*碧桂園 (2007 HK)：碧桂園料2025財年有望扭虧為盈，受債務重組收益提振
*海天股份(603759 CH)：海天股份與通威太陽能簽署戰略合作協議
*拓邦股份 (002139 CH)、國內移動 (941 HK)：深圳拓邦中標國內移動電池項目，金額為1.89億元人民幣
*中國石化 (386 HK)：中國石化3月開工率減少5%，公司稱將儘量避免採購伊朗原油
*老鋪黃金 (6181 HK)：老鋪黃金預計第一季淨利潤約36億至38億元人民幣
*豫園股份 (600655 CH)：豫園股份全年淨虧損49億元人民幣，上年盈利1.253億元
*三花智控 (002050 CH)：三花智控全年淨利潤低於預估
*恆基地產 (12 HK)：恆基地產全年基礎盈利低於預估
*藥明康德 (603259 CH)：藥明康德全年淨利潤超過預估
*阿特斯 (688472 CH)：瑞銀將評級下調至中性
*恆立液壓 (601100 CH)：滙豐將恆立液壓評級下調至持有；目標價104.70元人民幣

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數上漲，蔚來和阿里巴巴對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.86%，報6800.66點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲1.68%，報379.47點

[美股]
標普500指數創2月以來最大漲幅，美國暫緩打擊伊朗能源設施
*標普500指數上漲1.15%，報6581.0點
*道瓊工業平均指數上漲1.38%，報46208.47點
*那斯達克綜合指數上漲1.38%，報21946.76點

[歐洲股票債券市場]
歐洲主權債殖利率下跌，交易員削減對英國和歐洲央行加息押注。歐洲股市上漲，投資者評估伊朗局勢緩和可能性
*斯托克歐洲600指數上漲0.61%，報576.78點
*英國富時100指數下跌0.24%，報9894.15點
*德國DAX指數上漲1.22%，報22653.86點
*法國CAC 40指數上漲0.79%，報7726.2點

[美債]
國債殖利率回落，油價重挫緩解通膨擔憂
*美國2年期國債殖利率下跌4.82個基點，報3.8519%
*美國5年期國債殖利率下跌4.25個基點，報3.9656%

[外匯]
大行美元指數下跌，特朗普推遲對伊朗能源基礎設施打擊，並表示與伊朗就結束戰爭進行對話
*大行美元指數下跌0.43%，報1205.77

[大宗商品]
中東局勢潛在緩和跡象提振市場情緒，金價收窄跌幅，白銀反彈
*黃金現貨下跌1.9%，報4407.18美元/盎司
*白銀現貨上漲1.75%，報69.1344美元/盎司
*LME期銅上漲1.99%，報12167.0美元/噸
*LME期鋁下跌0.5%，報3199.0美元/噸
*LME期鎳上漲0.37%，報17082.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.34%，報3077.5美元/噸
油價重挫，錄得有史以來最大波動之一，特朗普宣布暫緩打擊伊朗能源設施並稱已與德黑蘭談判
*WTI原油期貨下跌10.28%，報88.13美元/桶
*布倫特原油期貨下跌10.92%，報99.94美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌9.47%，報2.9749美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌11.99%，報4.056美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌6.59%，報2.891美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國內國新辦就第九屆數字國內建設峰會有關情況舉行新聞發布會
*21:30：歐洲央行執委Cipollone講話
*23:45：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
*24-27日：博鰲亞洲論壇2026年年會在國內海南召開
*25日06:30：聯儲會理事巴爾講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:30：日本2月消費者價格指數同比（預估為1.5%，前值為1.5%）
*07:30：日本2月不含生鮮食品消費者價格指數同比（預估為1.7%，前值為2%）
*08:30：日本3月製造業PMI初值（前值為53）
*08:30：日本3月服務業PMI初值（前值為53.8）
*16:00：台灣2月工業生產同比（預估為15%，前值為28.51%）
*17:00：歐元區3月製造業PMI初值（預估為49.6，前值為50.8）
*17:00：歐元區3月服務業PMI初值（預估為51.1，前值為51.9）
*17:30：英國3月服務業PMI初值（預估為52.9，前值為53.9）
*17:30：英國3月製造業PMI初值（預估為50，前值為51.7）
*21:45：美國3月製造業PMI初值（預估為51.5，前值為51.6）
*21:45：美國3月服務業PMI初值（預估為52，前值為51.7）
*22:00：美國3月里奇蒙聯儲製造業指數（預估為-8，前值為-10）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*特朗普對伊朗發出最後通牒，要求立即重新開放霍爾木茲海峽，德黑蘭態度強硬拒絕讓步，雙方對峙加劇中東緊張局勢
*油價持續飆升徹底改變美債市場預期，交易員撤回對聯儲會年內降息的押注，加息可能性反而開始上升
*據報美中元首峰會已決定推遲至伊朗戰爭結束後舉行，原定5月中旬特朗普訪華行程受影響
*華爾街多家機構分析認為，當前石油危機可能加速國家結束通縮階段，帶來提前擺脫低通膨壓力的契機

【國內情況】
*面對出口持續強勁增長，總理承諾積極促進貿易平衡，央行行長強調國家無意透過匯率貶值獲取競爭優勢，貿易順差為全球金融市場提供流動性，有效支持全球經濟發展與金融穩定
*商務部表示將很快公布對墨西哥相關涉華限制措施的貿易投資壁壘調查最終結論，並將適時採取相應反制措施
*副總理會見美中貿易全國委員會代表團時表示，希望美國企業充分把握國家發展機遇，另據外媒報導，特朗普與國家領導人峰會將推遲至伊朗戰爭結束後舉行
*在當前石油危機中，國家或找到化解通縮的有效途徑，華爾街機構預測工業生產者出廠價格最快本月結束數年下跌趨勢，通縮壓力有望緩解
*國家互聯網應急中心等部門發布OpenClaw安全使用實踐指南，建議普通用戶採用專用設備、虛擬機或容器安裝，並加強環境隔離防護
*新版《國有企業領導人員廉潔從業規定》正式發布，進一步強化反腐力度，嚴格遏制權力濫用行為
*上海證券交易所受理宇樹科技科創板IPO申請，這家國內領先機器人企業計畫融資約42億元人民幣
*中石化2025年IFRS淨利潤同比下降34%，降幅超出市場預期，主要受燃料需求疲軟及化工市場供給過剩拖累利潤率
*沙烏地公司Savvy Games同意以60億美元估值收購字節跳動旗下沐瞳科技，強化移動遊戲領域布局
*復星國際獲得約5億美元三年期再融資貸款方案，由滙豐、摩根大通及法國外貿銀行等十多家外資銀行參與
*行內熱話今日論市聚焦外賣市場激烈競爭疊加人工智能賽道加速，國家科技巨頭正面臨多重挑戰與考驗

【國外消息】
*特朗普周六晚對伊朗發出最後通牒，要求48小時內完全開放霍爾木茲海峽，否則將攻擊伊朗電力設施，美方同時考慮奪取伊朗石油出口樞紐哈爾克島，並向中東增派逾2000名海軍陸戰隊員
*伊朗強硬回應，若電廠遭襲將徹底封鎖霍爾木茲海峽，並將中東地區所有以色列及美國能源、信息技術與海水淡化基礎設施列為打擊目標，西方情報評估顯示強硬派主導伊朗政權，遠未瀕臨崩潰
*美國財長表示特朗普將採取一切必要措施實現目標，包括摧毀伊朗空軍、海軍並剝奪其核武器能力
*伊朗上周五向逾4000公里外的迪戈加西亞美英聯合軍事基地發射彈道飛彈，展示超出此前認知的能力
*油價飆升至近四年高位，債券交易員完全放棄聯儲會年內降息預期，甚至認為最遲10月有五成概率加息，商品期貨交易委員會數據顯示美元避險頭寸今年首次轉為淨多頭
*聯儲會理事對高油價通膨影響持謹慎態度，若勞動力市場持續疲弱仍主張年內晚些時候降息，聯儲會副主席表示伊朗戰爭影響判斷尚早，仍支持年內降息三次以支撐就業
*達拉斯聯儲研究顯示，若霍爾木茲海峽石油運輸中斷持續至6月，第二季度全球經濟增速折年率將下降2.9個百分點
*霍爾木茲海峽航運受阻，煉油商支付每桶10美元以上溢價搶購其他地區原油，溢價遠超正常時期水平
*德國央行行長表示，若伊朗戰爭導致通膨預期超過2%，歐洲央行已準備迅速回應，最快可能4月加息
*軟銀計畫在俄亥俄州前鈾濃縮設施舊址興建總投資5000億美元、用電規模達10吉瓦的巨型人工智能數據中心，第一階段投資300億至400億美元，預計2028年初完工
*舊金山聯邦法院陪審團裁定馬斯克在2022年收購推特前故意誤導投資者，可能面臨數億至數十億美元賠償
*超微電腦聯合創始人在紐約被起訴，涉嫌合謀將價值數十億美元人工智能技術非法輸送至國家
*知情人士透露，美國檢察官在毒品販運調查中，已對哥倫比亞總統相關活動展開審查

【關注股票】
*中石化 (600028 CH)：2025年IFRS淨利潤下降34%，降幅超過預期
*海油工程 (600583 CH)：海油工程全年淨利潤20.8億元人民幣，預估為24億元
*白雲山 (874 HK)：白雲山全年淨利潤29.8億元人民幣，上年為28.4億元
*北大荒 (600598 CH)：北大荒全年淨利潤11.7億元人民幣
*紫金礦業 (2899 HK)：紫金礦業全年淨利潤符合預估
*華潤三九 (000999 CH)：華潤三九全年淨利潤34.2億元人民幣，上年為33.7億元
*平安銀行 (000001 CH)：平安銀行全年淨利潤低於預估
*復星國際 (656 HK)：復星國際獲得約5億美元再融資貸款方案，滙豐等外資銀行參與
*上海銀行 (601229 CH)：上海銀行全年淨利潤初步數據符合預估
*中信銀行 (998 HK)：中信銀行全年淨利潤706.2億元人民幣，上年為685.8億元
*中國宏橋 (1378 HK)：中國宏橋全年淨利潤低於預估
*上海機電 (900925 CH)：上海機電全年淨利潤7.925億元人民幣，上年為9.373億元
*中國中免 (601888 CH)：中國中免預計全年淨利潤35.9億元人民幣

【境外各資產市場摘要】：
[中概股]
金龍國內指數四連跌，蔚來和百勝國內對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌2.9%，報6742.84點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數下跌2.4%，報373.19點

[美股]
標普500指數跌至六個月新低，投資者對美伊持久戰擔憂加劇
*標普500指數下跌1.5%，報6506.48點
*道瓊工業平均指數下跌1%，報45577.47點
*那斯達克綜合指數下跌2%，報21647.61點

[歐洲股票債券市場]
德債殖利率升至2011年以來最高，英債殖利率自2008年以來首次升至5%，中東戰爭引發通膨擔憂促使交易員加大央行升息押注。歐洲股市下挫
*斯托克歐洲600指數下跌1.8%，報573.28點
*英國富時100指數下跌1.4%，報9918.33點
*法國CAC 40指數下跌1.8%，報7665.62點
*德國DAX指數下跌2%，報22380.19點

[美債]
國債殖利率大漲，交易員完全放棄對聯儲會今年降息押注
*美國2年期國債殖利率上漲10.8個基點，報3.9001%
*美國5年期國債殖利率上漲13個基點，報4.0081%

[外匯]
大行美元指數跟隨美債殖利率走高，市場擔憂伊朗戰爭可能曠日持久
*大行美元指數上漲0.48%

[大宗商品]
隨著中東衝突加劇對通膨和全球經濟成長擔憂，倫敦期銅下跌。黃金創下逾四十年來最大周跌幅
*黃金現貨下跌3.4%，報4492.42美元/盎司
*白銀現貨下跌6.7%，報67.945美元/盎司
*LME期銅下跌1.8%，報11929.5美元/噸
*LME期鋁下跌1.1%，報3215美元/噸
*LME期鋅下跌0.1%，報3067美元/噸
*LME期鎳上漲0.2%，報17019美元/噸
布倫特原油創近四年新高，市場擔心伊朗戰爭將進一步升級，預計衝突短期內難以平息
*WTI原油期貨上漲2.8%，報98.23美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲3.3%，報112.19美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲5.1%，報3.2862美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲6.1%，報4.6084美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌2.2%，報3.095美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*23:00：歐洲央行執委Cipollone講話
*24日00:00：歐洲央行首席經濟學家Philip Lane講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*20:30：美國2月芝加哥聯儲全美經濟活動指數（預估為0.04，前值為0.18）
*22:00：美國1月建築支出季調後環比折年率（預估為0.1%，前值為0.3%）
*23:00：歐元區3月消費者信心指數初值（預估為-14.2，前值為-12.2）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*英國央行及歐洲央行維持利率不變，雙雙警告通膨風險重新抬頭，市場對兩家央行年內升息的押注明顯增加
*以色列與美國聯手安撫能源市場情緒，以色列總理表示中東戰爭將比外界預期更快結束，試圖緩解油氣價格持續上漲帶來的擔憂
*特朗普暗示可能於5月中旬訪華，引發外界關注中美關係下一步走向
*國家今年前兩個月財政支出增速創四年同期新高，反映政府加大穩增長政策力度
*阿里巴巴季度利潤大幅下滑，受多重因素影響，包括市場競爭加劇及投資支出增加

【國內情況】
*國家1至2月財政支出增速創2022年以來同期最快，財政總收入同比下降1.4%，累計赤字規模超過1萬億元人民幣
*特朗普表示訪華日期已重新安排，可能於5月中旬與國家領導人會晤
*國家央行強調將堅定維護股票、債券、外匯等金融市場平穩運行，證監會主席與多家投資機構座談，聚焦資本市場發展與穩定措施
*國家央行行長與香港財政司長及金管局負責人會面，討論深化離岸人民幣市場建設，瑞聯銀行預測在基本面及政策改革支持下，人民幣有望迎來長達十年上漲周期
*國家工信部表示將積極探索人工智能在材料研發、中試及生產等典型場景的應用，推動產業升級
*阿里巴巴截至12月季度營收增長2%，淨利潤大幅下滑，創2024年初以來最差季度表現，公司計劃五年內雲計算及人工智能相關業務收入達到1,000億美元
*螞蟻集團季度利潤暴跌91%，主要受人工智能支出增加及投資公允價值下滑影響
*長和集團全年淨利潤低於市場預期，公司表示將透過新交易提升股東價值，巴拿馬總統駁斥長和有關政府錯過仲裁期限的說法屬誹謗及謊言
*台灣省央行宣布維持政策利率不變，央行總裁表示若通膨持續上升且預期心理逐漸形成，將謹慎調整態度朝緊縮方向前進
*國家2月全國城鎮16至24歲勞動力失業率降至16.1%，較1月略有回落
*國家外管局表示將完善跨境資金流動監測預警機制，必要時加強宏觀審慎管理
*杭州德適生物擬在香港上市，計劃募資最多9億港元，發行價區間每股95.6至112.5港元，華沿機器人則尋求籌資13.7億港元，兩家公司均預計3月30日掛牌

【國外消息】
*歐洲央行維持利率不變，行長表示央行已準備好應對戰爭風險，若戰爭導致通膨大幅超出目標，最快可能在4月會議加息，預測若伊朗局勢惡化，歐元區通膨率或於2027年第一季度達6.3%峰值
*英國央行如期按兵不動，決策層強調將隨時準備行動應對中東戰爭引發通膨飆升，交易員押注2026年英國央行將加息三次
*全球債券市場普遍下跌，主要央行對油價急升引發新一輪通膨表達擔憂，債券交易員撤回對今年聯儲會降息的押注
*以色列總理表示以軍不再攻擊伊朗能源設施，並將協助美國恢復霍爾木茲海峽通航，強調伊朗已無法進行鈾濃縮及製造彈道飛彈，戰爭將比預期更快結束
*五角大樓向國會申請追加2000億美元撥款支付伊朗戰爭開支，防長否認美國陷入戰爭泥潭，國家情報總監指出以色列與美國在戰爭目標上存在分歧
*美國財長考慮解除部分伊朗原油制裁以緩解能源價格上漲壓力，並暗示哈爾克島可能成為美國資產，財政部批准交付及銷售3月12日前已裝船的俄羅斯原油及石油產品，能源部長表示無限制石油及天然氣出口計畫
*國際能源署表示成員國戰略石油儲備已開始投放市場，日本、加拿大及韓國為主要貢獻國，摩根大通指出伊朗戰爭衝擊已導致石油需求下降
*多位歐洲領導人表示無意回應特朗普要求協助美軍保障霍爾木茲海峽安全的呼籲，盟友認為戰爭平息前難以恢復海峽商業通航
*伊朗襲擊導致卡達液化天然氣出口產能損失約17%，修復需三至五年，更多買家轉向美國供應商採購液化天然氣，亞洲煉油商要求沙烏地改變原油定價方式
*美國司法部及白宮支持聯邦檢察官向法院上訴，推進對聯儲會主席鮑威爾的調查，民主黨參議員要求特朗普提名的聯儲會主席候選人交代與愛潑斯坦關係
*日本首相高市早苗在白宮與特朗普會晤，感謝對日美同盟的堅定承諾，特朗普表示將在各方面前為日本說好話
*美國監管機構公布計畫擬放寬大型銀行資本金規定，可能釋放數百億美元資金用於放貸、股份回購及派息
*白宮預計數日內發布人工智能監管框架，亞馬遜創始人擬籌資1000億美元設立基金，收購製造企業並引入人工智能技術
*美國上周首次申請失業救濟人數降至1月以來最低，顯示裁員規模有限，1月新屋銷售跌至2022年以來低點，抵押貸款利率連續第三周上升創三個月新高，春季購房季前景受壓
*高盛及摩根大通等投行向對沖基金客戶提供做空規模達1.8萬億美元私募信貸市場的途徑
*古巴駐聯合國大使強調絕不會為安撫美國而撤換國家主席，美國與古巴談判應基於相互尊重

【關注股票】
*人工智能股：國內工信部稱要探索人工智能等在材料研發、中試、生產等典型場景應用
*阿里巴巴 (9988 HK)：阿里巴巴截至12月三個月營收成長2%，淨利潤大跌，創2024年初以來最差表現。
*長和 (1 HK)：長和全年淨利潤不及預期，將尋求通過新交易提升股東價值
*中國聯通 (600050 CH)：中國聯通全年淨利潤低於預估
*李寧 (2331 HK)：李寧全年淨利潤超過預估
*愛美客 (300896 CH)：愛美客全年淨利潤12.9億元人民幣，上年同期19.6億元
*東阿阿膠 (000423 CH)：東阿阿膠全年淨利潤17.4億元人民幣，上年同期15.6億元
*東方財富 (300059 CH)：東方財富全年淨利潤低於預估
*中遠海控 (1919 HK)：中遠海控全年淨利潤符合預估
*國藥股份 (600511 CH)：國藥股份全年淨利潤20.0億元人民幣，上年同期20.0億元
*華潤雙鶴 (600062 CH)：華潤雙鶴全年淨利潤16.5億元人民幣，上年同期16.3億元
*中國巨石 (600176 CH)：中國巨石全年淨利潤低於預估
*星宇股份 (601799 CH)：星宇股份全年淨利潤低於預估
*天士力 (600535 CH)：天士力全年淨利潤11.0億元人民幣，上年同期9.556億元
*眾安在線 (6060 HK)：眾安在線全年淨利潤低於預估

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數連續第三天下跌，阿里巴巴和百度對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌1.0%，報6945.39點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌3.77%，報382.28點

[美股]
標普500指數跌破自5月以來支撐市場200日移動均線，油價回落與中東局勢交織影響市場
*標普500指數下跌0.27%，報6606.49點
*道瓊工業平均指數下跌0.44%，報46021.43點
*那斯達克綜合指數下跌0.28%，報22090.69點

[歐洲股票債券市場]
歐洲債市下跌，利差走闊，交易員加大對貨幣政策收緊押注。歐洲股市下跌，能源價格飆升加劇通膨之憂
*斯托克歐洲600指數下跌2.39%，報583.64點
*英國富時100指數下跌2.35%，報10063.5點
*德國DAX指數下跌2.82%，報22839.56點
*法國CAC 40指數下跌2.03%，報7807.87點

[美債]
國債尾盤反彈，扭轉早盤跌勢，受油價回落支撐
*美國2年期國債殖利率上漲1.95個基點，報3.7924%
*美國5年期國債殖利率上漲0.19個基點，報3.8779%

[外匯]
大行美元指數大跌，歐洲主要央行強調通膨風險，歐洲央行及英國央行均維持利率不變
*大行美元指數下跌0.71%，報1205.13

[大宗商品]
工業金屬大跌，鋁價創2022年以來最大跌幅。隨著中東局勢推高油價並降低美國短期內降息可能性，黃金連續第七個交易日下跌
*黃金現貨下跌3.5%，報4650.02美元/盎司
*白銀現貨下跌3.38%，報72.8251美元/盎司
*LME期銅下跌2.01%，報12146.5美元/噸
*LME期鋁下跌4.35%，報3252.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.97%，報16984.0美元/噸
*LME期鋅下跌1.98%，報3071.5美元/噸
布倫特原油回吐大部分漲幅，盤中劇烈震盪，波斯灣地區襲擊事件升級對主要能源設施造成長期破壞
*WTI原油期貨下跌0.8%，報95.55美元/桶
*布倫特原油期貨上漲1.18%，報108.65美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.92%，報3.1271美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲3.44%，報4.342美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲3.3%，報3.166美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*09:00：國內5年期貸款市場報價利率（預估為3.5%，前值為3.5%）
*09:00：國內1年期貸款市場報價利率（預估為3%，前值為3%）
*18:30：俄羅斯央行利率決策（預估為15%，現值為15.5%）
*21日01:30：歐洲央行管委、德國央行行長Nagel講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:00：台灣2月外銷訂單同比（預估為24.5%，前值為60.1%）
*16:30：香港2月綜合消費物價指數同比（預估為1.5%，前值為1.1%）
*20:30：加拿大1月零售銷售環比（預估為1.5%，前值為-0.4%）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*聯儲會維持利率不變於3.5%至3.75%區間，點陣圖顯示2026年僅預期一次降息，較先前預期偏向鷹派，主席鮑威爾明確表示將留任至繼任者確認為止
*中東衝突持續升級，以色列與伊朗互相攻擊能源設施，包括煉油廠、儲存庫及天然氣生產地，導致霍爾木茲海峽航運受阻，多國油氣產量暫停，國際原油價格大幅上漲逾10%至80美元以上每桶，天然氣價格更急升
*日本首相將於華盛頓與特朗普會晤，討論中東局勢及聯盟合作，預料成為焦點議題
*騰訊季度營收增長13%表現強勁，受遊戲及廣告業務帶動，同時宣布2026年人工智能相關投資至少翻倍，超過360億元人民幣
*日本央行、英國央行、歐洲央行及台灣省央行預計周四維持利率不變，受中東戰爭不確定性及能源價格波動影響，政策保持觀望

【國內情況】
*特朗普當局對華態度出現軟化跡象，情報機構推翻先前預測，認為國家並未設定武力統一台灣省的明確時間表，更傾向採取非軍事手段達成目標
*西方官員透露，國家正密切觀察美軍在中東伊朗戰爭中的實際表現，評估顯示印太地區戰略平衡正逐步向有利於北京方向傾斜
*美國貿易代表在巴黎會談中向國家官員強調，盡快恢復霍爾木茲海峽正常通航符合各方最佳利益，目前美方未考慮因海峽問題對任何國家實施額外關稅
*國家軍方下周將派出代表團赴布魯塞爾，與歐盟及北約分別展開磋商，聚焦安全與合作議題
*台灣省央行周四公布利率決定，市場預期將連續第八季維持不變，AI產業熱潮支撐經濟韌性，但中東戰事帶來的不確定性將考驗貨幣政策緊中帶松的持續性
*騰訊第四季度營收同比增長13%，高層表示今年人工智能投資規模至少較去年翻倍，惟隔夜ADR股價回落，分析指出投資目標欠具體且回報前景不明朗
*香港證監會建議聯交所強化對上市公司內部監控的檢討與審查機制，提升市場規範水平
*央視報導呼籲土庫曼斯坦擴大與國家天然氣合作規模，深化能源領域互利關係
*吉利汽車積極籌備進軍加拿大市場，吉利控股執行長預計吉利品牌車型即將取得加拿大官方認證
*水發集團據報考慮最早下月發行三年期美元債券，擬籌集最高2億美元資金，用於業務發展

【國外消息】
*聯儲會維持利率不變，點陣圖轉向偏鷹派，官員上調通膨及經濟增速預期中值，主席鮑威爾明確表示在司法部調查結束前不會離任聯儲會
*鮑威爾重申需看到通膨明顯進展才考慮降息，市場對年內降息25基點的預期概率降至五成左右
*以色列空襲伊朗南帕爾斯天然氣田後，伊朗展開報復，打擊卡達等地能源設施並襲擊涉及美國利益的石油目標，伊朗總統證實情報部長身亡
*中東衝突推升能源價格，布倫特原油期貨一度突破每桶110美元，歐洲基準天然氣期貨上漲6%
*特朗普下令豁免執行瓊斯法，以降低美國國內油氣等大宗商品運輸成本，緩解能源價格上漲壓力
*沙烏地阿拉伯啟動繞開霍爾木茲海峽的應急出口方案已見成效，石油出口量恢復逾五成，情報顯示海峽封鎖對伊朗自身石油運輸影響有限
*日本首相高市早苗周四訪華盛頓，啟程前在國會表示與特朗普會晤可能極為艱難，但將全力捍衛日本國家利益，行內熱議其對特朗普採取迂迴策略
*美國2月生產者價格意外加速上升，商品及服務成本上揚，30年期抵押貸款利率升至年內高位，再融資活動大幅放緩
*能源價格急升加劇通膨預期，交易員已完全消化歐洲央行年內加息兩次的可能性
*加拿大央行維持利率不變，淡化伊朗戰爭帶來的油價衝擊，強調將持續關注經濟成長下行風險
*1月海外持有美國國債總額增加，日本成為最大增持國
*美光科技盤後股價下跌，資本支出壓力蓋過樂觀營收預期，公司警告需大幅增加生產投入以應對需求激增
*Pimco分析指出，私募信貸風險上升，其流動性不足特性可能引發投資者高度警覺

【關注股票】
*騰訊控股 (700 HK)：騰訊第四季度營收同比成長13%，高管稱今年AI領域投資至少比去年翻一番
*吉利汽車 (175 HK)：吉利計畫今年出口75萬輛汽車，比2025年成長79%。該公司籌備進入加拿大市場，料很快獲官方認證
*友邦保險 (1299 HK)：友邦保險宣布17億美元股票回購計畫，去年新業務價值實現成長
*上海石化 (600688 CH)：上海石化全年淨虧損14.3億元人民幣，上年同期收益3.165億元
*國泰航空 (293 HK)：國泰航空2月客座率85.6%
*長江基建 (1038 HK)：長江基建全年淨利潤低於預估
*電能實業 (6 HK)：電能實業全年淨利潤低於預估
*中煤能源 (1898 HK)：中煤能源2月煤炭銷量下降5.5%
*中遠海運港口 (1199 HK)：中遠海運港口全年淨利潤低於預估

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數下跌，騰訊音樂娛樂和百勝國內對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌2.06%，報7015.7點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌1.74%，報397.25點

[美股]
標普500指數止步兩連漲，通膨擔憂與地緣不確定性升溫
*標普500指數下跌1.36%，報6624.7點
*道瓊工業平均指數下跌1.63%，報46225.15點
*那斯達克綜合指數下跌1.46%，報22152.42點

[歐洲股票債券市場]
歐洲國債殖利率走高，交易員押注歐洲央行年內將加息兩次。歐洲股市下跌，伊朗天然氣設施遇襲後油價飆升
*斯托克歐洲600指數下跌0.75%，報597.93點
*英國富時100指數下跌0.94%，報10305.29點
*德國DAX指數下跌0.96%，報23502.25點
*法國CAC 40指數下跌0.06%，報7969.88點

[美債]
聯儲會偏鷹立場令國債遭遇拋壓，殖利率曲線走平
*美國2年期國債殖利率上漲9.93個基點，報3.7729%
*美國5年期國債殖利率上漲8.65個基點，報3.876%

[外匯]
大行美元指數兩連跌後重拾升勢，原油大漲、美國PPI高於預期以及聯儲會偏鷹立場均提振美元
*大行美元指數上漲0.54%，報1213.75

[大宗商品]
黃金連續第六天下跌，創2024年末以來最長連跌紀錄。倫敦期銅也走低
*黃金現貨下跌3.74%，報4818.5美元/盎司
*白銀現貨下跌4.94%，報75.3722美元/盎司
*LME期銅下跌2.97%，報12395.5美元/噸
*LME期鋁基本持平，報3400.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.26%，報17151.0美元/噸
*LME期鋅下跌2.91%，報3133.5美元/噸
油價上漲，伊朗和以色列輪番打擊關鍵能源設施加劇市場動盪
*WTI原油期貨上漲0.11%，報96.32美元/桶
*布倫特原油期貨上漲3.83%，報107.38美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.8%，報3.0985美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲4.53%，報4.1978美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲1.06%，報3.065美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*20:00：英國央行利率決策（預估為3.75%，現值為3.75%）
*21:15：歐洲央行存款利率（預估為2%，現值為2%）
*21:45：歐洲央行總裁拉加德記者會
*23:15：美國總統特朗普與日本首相高市早苗在白宮會晤
*19日：台灣央行利率決策（預估為2%，現值為2%）
*19日：日本央行利率決策（預估為0.75%，現值為0.75%）

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*08:30：澳大利亞2月就業人數變動（預估為增加2萬，前值為增加1.78萬）
*08:30：澳大利亞2月失業率（預估為4.1%，前值為4.1%）
*09:00：國內2月環球銀行金融電信協會(SWIFT)人民幣追蹤指標（前值為3.13%）
*12:30：日本1月工業生產環比終值（初值為2.2%）
*15:00：英國1月ILO失業率（預估為5.3%，前值為5.2%）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為21.5萬，前值為21.3萬）
*20:30：美國3月費城聯儲製造業指數（預估為8，前值為16.3）
*22:00：美國2月世界大型企業聯合會領先指數（預估為-0.1%，前值為-0.2%）
*22:00：美國1月新建住宅銷量季調後折年率（預估為72.2萬，前值為74.5萬）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*伊朗最高安全事務官員遭遇襲擊不幸身亡，事件進一步加劇中東緊張局勢
*特朗普公開批評北約成員國拒絕參與霍爾木茲海峽聯合護航行動
*聯邦儲備局周三預計維持利率不變，政策聲明可能強調利率路徑面臨雙向風險，市場高度關注最新點陣圖更新
*特朗普預計大約5至6周後將啟程訪華
*輝達對華銷售相關許可取得積極進展
*國內據悉加強審核紅籌公司赴港上市申請，證監會表示要求個別企業拆除特定架構屬正常監管措施

【國內情況】
*國家監管當局近期加強紅籌公司赴港上市審查力度，若企業堅持採用紅籌結構需詳細解釋並證明其必要性，證監會回應稱要求個別企業拆除相關架構屬正常監管措施
*特朗普預計大約五至六周後將在北京與國家主席會晤，國家駐美大使表示雙方正就訪華事宜保持密切溝通包括具體日期安排
*行內熱議特朗普推遲訪華時間或正中北京下懷，有利國家從容評估伊朗戰爭局勢發展
*國家商務部長呼籲外貿企業持續推動市場多元化，在複雜嚴峻外部環境下強化創新能力與競爭優勢
*輝達執行長表示公司已獲准向國內多位客戶銷售H200晶片，目前正加速生產以滿足需求
*行內熱話騰訊借助人工智能智能體熱潮實現突圍，依托微信生態優勢從阿里手中逐步奪回主動權
*蘋果首席運營官等高階主管周二現身深圳，走訪當地應用研究實驗室
*香港航空自3月18日起上調多條航線燃油附加費，但飛往國內內地航班維持原有收費標準不變
*紐約時報報導國家據悉對涉及Meta收購Manus交易相關人士採取懲戒措施，可能限制Manus高管離開國內前往新加坡

【國外消息】
*伊朗最高安全事務官員拉里賈尼遭以色列襲擊身亡，德黑蘭隨即加大對沙烏地阿拉伯攻擊力度，據報穆傑塔巴·哈梅內伊明確拒絕任何緩和局勢或停火提議
*特朗普公開批評北約盟友不肯提供援助，聯合護航計畫面臨更大挑戰
*美國國家反恐中心主任辭職抗議對伊朗戰爭，公開信指責以色列誤導特朗普決策
*行內熱議若伊朗戰事持續不停火，特朗普護航設想恐難以實現
*聯邦儲備局周三下午公布利率決定，市場普遍預期維持不變，政策聲明可能強調利率路徑雙向風險，點陣圖預計仍顯示年內僅降息一次
*白宮國家經濟委員會主任警告，若伊朗戰爭延續超過六周將嚴重傷害美國消費者信心，經濟成長擔憂升溫下交易員大幅削減美債空頭頭寸
*歐洲議會貿易委員會周四將對美歐貿易協議進行投票，主席表示其折中方案已獲廣泛多數支持，若議會通過最終文本將提交各成員國表決
*美國證券交易委員會主席提議依企業規模調整財報披露頻率，相關提案最快4月發布，呼應特朗普去年將季報改為半年報主張
*美銀基金經理調查顯示，伊朗戰爭與私募信貸風險仍是全球投資者最大擔憂，3月現金持有比例創2020年3月以來新高
*輝達執行長看好公司擴張前景，預計整體業務營收有望突破1萬億美元大關
*路透報導亞馬遜預測人工智能將大力推動雲計算業務，至2036年銷售額有望達到6000億美元
*知情人士透露特朗普政府最快本周宣布進一步放寬對委內瑞拉石油制裁，以緩解油價飆升壓力
*伊朗戰爭引發石腦油供應短缺，日本多家石化企業被迫減產，恐進一步波及下游產業鏈
*美國2月二手房簽約量意外回升，主要受抵押貸款利率下降刺激需求回暖
*倫敦交易所銅庫存升至2019年以來最高水準，台灣省與巴爾摩地區增加幅度較大
*聯合利華據悉初步考慮分拆食品業務可能性，但預計2027年前難以達成任何實質交易

【關注股票】
*香港交易所 (388 HK)：國內據悉嚴審紅籌公司赴港上市，意在防止資本外流。證監會稱讓個別紅籌企業拆除架構是正常要求
*思摩爾國際 (6969 HK)：思摩爾國際全年營收超過預估
*金蝶國際 (268 HK)：金蝶國際全年淨利潤低於預估
*福耀玻璃 (600660 CH)：福耀玻璃全年淨利潤93.1億元人民幣，上年同期75.0億元
*融創中國 (1918 HK)：融創中國預計全年淨虧損120億元至130億元人民幣
*閱文集團 (772 HK)：全年營收符合預估

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數下跌，騰訊音樂娛樂和小鵬汽車對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.73%，報7163.3點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.35%，報404.27點

[美股]
標普500指數連續第二天反彈，逢低買盤表明儘管伊朗戰爭形勢升溫，但投資者對市場抱有信心
*標普500指數上漲0.25%，報6716.09點
*道瓊工業平均指數上漲0.1%，報46993.26點
*那斯達克綜合指數上漲0.47%，報22479.53點

[歐洲股票債券市場]
隨著油價漲幅收窄，歐元區國債上漲。歐洲股市連續第二天走高，能源板塊領漲
*斯托克歐洲600指數上漲0.67%，報602.45點
*英國富時100指數上漲0.83%，報10403.6點
*德國DAX指數上漲0.71%，報23730.92點
*法國CAC 40指數上漲0.49%，報7974.49點

[美債]
中長期國債走高，20年期國債續發行獲良好需求
*美國2年期國債殖利率上漲0.25個基點，報3.6736%
*美國5年期國債殖利率下跌0.69個基點，報3.7894%

[外匯]
大行美元指數連續第二天回落，澳大利亞央行加息後，澳元在G-10貨幣中漲幅居前
*大行美元指數下跌0.15%，報1207.28

[大宗商品]
金價維持窄幅波動。倫銅下跌，LME追蹤庫存升至逾六年來最高
*黃金現貨基本持平，報5005.61美元/盎司
*白銀現貨下跌1.84%，報79.2911美元/盎司
*LME期銅下跌0.63%，報12775.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.12%，報3399.5美元/噸
*LME期鎳下跌1.55%，報17195.0美元/噸
*LME期鋅下跌1.28%，報3227.5美元/噸
油價回升，伊朗繼續在中東各地襲擊能源基礎設施，且以色列稱已擊斃伊朗高級官員
*WTI原油期貨上漲2.9%，報96.21美元/桶
*布倫特原油期貨上漲3.2%，報103.42美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲4.1%，報3.1234美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲4.65%，報4.0158美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲0.33%，報3.033美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*21:45：加拿大央行利率決策（預估為2.25%，前值為2.25%）
*19日02:00：美國聯邦公開市場委員會利率決策
*19日02:30：聯儲會主席鮑威爾記者會
*19日05:30：巴西央行利率決策（預估為14.75%，現值為15%）

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本2月貿易餘額（預估為逆差4600億日圓，前值為逆差11635億日圓）
*07:50：日本2月出口同比（預估為1.9%，前值為16.8%）
*16:30：香港2月失業率（預估為3.9%，前值為3.9%）
*18:00：歐元區2月消費者價格指數同比終值（預估為1.9%，初值為1.9%）
*20:30：美國2月生產者價格指數同比（預估為3%，前值為2.9%）
*22:00：美國1月工廠訂單環比（預估為0.1%，前值為-0.7%）
*22:00：美國1月耐久財訂單環比終值（預估為0%，初值為0%）
*19日04:00：美國1月長期投資組合證券淨流入額（前值為280億美元）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*特朗普計畫將訪華行程推遲約一個月
*美國盟友對霍爾木茲海峽聯合護航提議普遍反應冷淡
*澳大利亞央行周二預計加息25基點以應對通膨壓力
*輝達預測至2027年底其人工智能晶片收入將達到至少1萬億美元規模
*上海下調商業用房購房貸款最低首付款比例以刺激樓市需求
*阿里巴巴計畫實施重大組織調整，重點強化人工智能業務變現能力

【國內情況】
*國家總理強調，國務院及各部門需更加積極主動作為，深入打好政策組合拳以增強經濟韌性
*行內熱議今日論市，中美元首峰會可能推遲，金融市場整體反應趨於平淡
*國家發布理財公司監管評級暫行辦法，旨在加強監管資源合理配置與精準投放
*上海市自3月16日起將商業用房購房貸款最低首付款比例下調至不低於30%
*國家2月末央行外匯占款餘額升至21.38萬億元人民幣，當月銀行代客結售匯順差達3833億元人民幣
*阿里巴巴計畫實施重大組織調整，將分散的人工智能服務與開發項目整合至單一業務部門，由執行長吳泳銘直接負責
*螞蟻集團收購耀才證券金融交易已獲批准，後者股票將於周二恢復交易
*受伊朗衝突持續影響，新興市場股票與債券ETF資金流入勢頭逆轉，印度流出規模居首，國家緊隨其後
*因戰爭導致原油供應受限，國內石化企業本月原油總加工量較原計畫減少約10%，國家進一步收緊化肥出口政策以保障國內供應，包括暫停氮鉀復合肥出口
*台灣省主權財富基金據報擬透過外匯存底撥用及發行特別公債等方式籌措資金
*協鑫集團考慮最早於5月發行美元債籌資5億美元，定價區間可能介於7.5%至9.8%
*新世界發展大股東周大福據悉正尋求對6月到期約73億港元貸款進行再融資，此舉將考驗銀行對香港地產業信心

【國外消息】
*特朗普表示已向國家提出將元首峰會押後約一個月，理由是留在華盛頓指揮對伊朗軍事行動對他極為重要，此前財政部長否認推遲訪華與施壓北京協助解決霍爾木茲海峽問題有關
*中美官員結束巴黎經貿磋商，雙方正醞釀設立貿易委員會以管理經濟關係及彼此關切，國家副總理敦促美國徹底取消單邊關稅等限制措施
*特朗普再度威脅將伊朗哈爾克島石油基礎設施納入打擊目標，敦促盟友積極參與霍爾木茲海峽聯合護航計畫，但歐洲國家仍在討論階段，日韓等亞洲國家尚未做出承諾
*行內熱議特朗普聯合護航計畫應者寥寥，凸顯盟友資源有限之際方恨少
*行內熱話伊朗亂局引發國內從韜光養晦到奮發有為轉變之辯，不干預政策邊界再度成為焦點
*法庭文件顯示，若刑事調查持續，聯邦儲備局主席鮑威爾明年5月任期屆滿後將繼續擔任理事，據報司法部請求法官重新考慮撤銷對其傳票決定
*輝達預計至2027年底Blackwell與Rubin晶片將帶來至少1萬億美元收入，公司同步發布多項新產品
*Meta計畫未來五年斥資高達270億美元，使用雲服務提供商Nebius人工智能基礎設施
*城堡證券放棄對美國國債看跌立場，認為市場低估經濟放緩風險，美銀亦持類似看法，摩根士丹利仍預計聯邦儲備局6月降息
*高盛等華爾街大行持續看好美國股市，認為伊朗戰爭尚未改變投資基本邏輯，但若戰事拖延過久，海灣國家恐面臨90年代以來最嚴重衰退
*伊朗戰爭衝擊關鍵運輸通道，全球晶片供應鏈前景引發疑慮
*海灣各國紛紛加大石油減產力度，國際能源署表示必要時可進一步釋放緊急石油儲備，但強調恢復霍爾木茲海峽通行才是長久解決之道
*布倫特原油期貨連續第三日收於100美元上方，財政部長表示數個月後油價很可能遠低於80美元，內政部長稱伊朗戰爭激發亞洲對美國能源進口興趣
*特朗普宣稱將有幸拿下古巴，據報美國已告知古巴官員，若欲談判取得實質進展，古巴國家主席必須下台
*澳大利亞央行周二公布利率決定，經濟學家普遍預期升息25基點，並可能於5月再度加息以壓制通膨
*美國2月工業產值小幅增長，3月紐約州製造業活動陷入停滯，企業預期未來數月通膨壓力將有所緩解
*蘋果發布升級版AirPods Max 2，降噪性能顯著提升，售價維持549美元不變
*OpenAI據悉正與貝恩資本等私募機構洽談成立合資企業，專注推動人工智能軟件商業化推廣

【關注股票】
*化肥股：國內據悉進一步收緊化肥出口以保障國內供應，包括暫停氮鉀復合肥出口
*地產股：上海市商業用房購房貸款最低首付款比例下調至不低於30%
*阿里巴巴 (9988 HK)：阿里巴巴計畫進行重大調整，將分散AI服務和開發項目整合到一個業務部門之下。阿里巴巴據悉計畫推出面向企業智能體AI服務
*耀才證券 (1428 HK)、阿里巴巴 (9988 HK)：耀才證券稱已履行完成與螞蟻集團達成收購交易條件，股票將於3月17日恢復交易
*沃森生物 (300142 CH)：沃森生物籌劃向特定對象發行A股股票，公司股票3月17日開市起停牌
*新世界發展 (17 HK)：新世界發展大股東周大福據悉尋求對6月到期約73億港元貸款進行再融資
*永信至誠 (688244 CH) ：歐盟制裁永信至誠科技集團和安洵信息技術，理由是涉嫌對歐盟成員國及其夥伴發動網絡攻擊
*國內石化 (386 HK, 600028 CH)：據悉國內石化本月總加工量較原計畫減少約10%
*上海機場 (600009 CH)：上海機場計畫投資14.7億元建設浦東國際機場運行保障基地項目
*盈大地產 (432 HK)：盈大地產據悉將與債券投資者召開會議
*招商蛇口 (001979 CH)：招商蛇口全年淨利潤10.2億元人民幣，上年同期40.4億元
*南鋼股份 (600282 CH)：南鋼股份全年淨利潤28.7億元人民幣，上年同期22.6億元
*零跑汽車 (9863 HK)：零跑汽車全年淨利潤低於預估
*南方航空 (1055 HK)：南方航空2月旅客周轉量同比成長13.8%
*東方航空 (670 HK)：東方航空2月旅客周轉量同比成長14.7%
*國內國航 (601111 CH)：國內國航2月客座率85.9%
*萬華化學 (600309 CH)：萬華化學預計全年淨利潤125.3億元人民幣
*鴻海 (2317 TT)：鴻海第四季度淨利潤低於預估，董事長稱AI伺服器業務2026年料將強勁成長


【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數兩連漲，百勝國內和騰訊音樂對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.95%，報7215.84點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲1.06%，報405.69點

[美股]
油價回落推動美股反彈，標普500指數創逾五周來最佳單日表現
*標普500指數上漲1.01%，報6699.38點
*道瓊工業平均指數上漲0.83%，報46946.41點
*那斯達克綜合指數上漲1.22%，報22374.18點

[歐洲股票債券市場]
歐洲國債全線上漲，交易員下調加息押注。歐洲股市上漲，阿聯酋重要石油樞紐恢復運營
*斯托克歐洲600指數上漲0.44%，報598.47點
*英國富時100指數上漲0.55%，報10317.69點
*德國DAX指數上漲0.5%，報23564.01點
*法國CAC 40指數上漲0.31%，報7935.97點

[美債]
國債走強，受到油價下跌以及歐債上漲提振
*美國2年期國債殖利率下跌4.57個基點，報3.6711%
*美國5年期國債殖利率下跌6.15個基點，報3.7963%

[外匯]
大行美元指數止步三連漲，澳元在G-10貨幣中漲幅居前，澳大利亞央行周二料加息25個基點
*大行美元指數下跌0.64%，報1209.12

[大宗商品]
倫敦期銅收漲。黃金在每盎司5000美元附近窄幅波動
*黃金現貨下跌0.26%，報5006.41美元/盎司
*白銀現貨上漲0.23%，報80.7798美元/盎司
*LME期銅上漲0.59%，報12855.5美元/噸
*LME期鋁下跌1.28%，報3395.5美元/噸
*LME期鎳上漲1.15%，報17465.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.8%，報3269.5美元/噸
油價高位震盪，布倫特原油連續第三日收於100美元上方
*WTI原油期貨下跌5.28%，報93.5美元/桶
*布倫特原油期貨下跌2.84%，報100.21美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌1.35%，報3.0003美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌4.41%，報3.8375美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌3.45%，報3.023美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*11:30：澳大利亞央行利率決策（預估為4.1%，前值為3.85%）
*15:20：印度尼西亞央行利率決策（預估為4.75%，現值為4.75%）

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*22:00：美國2月二手房銷售簽約量環比（預估為-0.6%，前值為-0.8%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美軍對伊朗原油出口關鍵設施哈爾克島軍事目標實施轟炸行動
*特朗普明確拒絕接受伊朗現有條件達成任何協議，強調持續施壓立場
*受地緣衝突升級影響，原油期貨周一亞洲早盤延續漲勢
*美國1月實際消費者支出幾乎停滯增長，聯邦儲備局偏好通膨指標出現近兩年來最大單月升幅
*特朗普接受英國金融時報專訪時表示，可能推遲原定峰會舉行時間
*國內2月信貸擴張規模超出市場預期，周一將公布1-2月工業增加值與零售銷售數據，市場預期增速將明顯加快

【國內情況】
*國家2月信貸擴張規模意外較去年同期明顯提速，市場關注周一公布今年首份經濟數據，1-2月工業增加值與社會消費品零售總額同比增速預計較去年12月有所加快但整體仍維持低速區間
*行內熱議今日論市，國內通縮走勢何去何從，霍爾木茲海峽局勢成為關鍵影響變數
*美國財政部長及貿易代表周日在巴黎與國家副總理舉行會談，周一繼續磋商，路透社報導雙方討論建立新型經貿機制，《金融時報》引述特朗普稱可能推遲原定峰會並希望北京協助恢復霍爾木茲海峽航運暢通
*國家考慮制定全國統一的地方財政補貼負面清單，旨在規範地方補貼行為、維護公平競爭市場秩序並加速全國統一大市場建設
*香港計畫擴大針對草率上市申請的公開點名機制，將法律顧問及核數師納入公開披露範圍，以強化整個IPO鏈條問責力度
*國家主席提出發展海洋經濟重大計畫，強調加大產業、科技、財稅、金融等政策支持力度，重點做強做優做大海上風電、遠洋捕撈、海洋生物醫藥等海洋產業
*國內AI初創企業月之暗面正於擴展融資輪中尋求最高10億美元資金，估值目標約180億美元，為三個月前估值的四倍以上
*浙江省政府與吉利控股集團簽署新一輪戰略框架協議，目標打造世界級汽車及零組件先進製造業集群，推動全省汽車產業高端化、智能化、綠色化轉型
*知情人士透露，梅賽德斯-賓士集團與吉利汽車就深化合作展開初步磋商，重點加強在國內市場汽車研發能力、縮短研發周期並降低工程成本
*政府背景鐵礦石貿易商國內礦產資源集團已通知鋼廠暫時放寬對必和必拓金布巴粉的限制，允許部分鋼鐵企業提取去年禁令以來積壓在港口的貨物
*貴州茅台副總經理蔣焰被遵義市監察委員會實施留置，公司聲明調查不會對生產經營管理造成重大影響
*國家國台辦嚴厲駁斥台灣總統賴清德「民主即主權」言論，指出其意圖蠱惑民眾、混淆視聽，重申台灣省是國家不可分割一部分
*行內熱話指出，香港突擊調查牽出神秘對沖基金無極資本，重金豪賭與投行疏遠現象引發廣泛關注

【國外消息】
*美軍上周五對伊朗石油出口樞紐哈爾克島軍事目標實施轟炸，特朗普威脅稱島上承擔伊朗約90%原油出口的能源設施亦可能成為攻擊目標
*德黑蘭強硬警告，若伊朗能源設施遭受襲擊，將對中東地區及美國相關能源資產展開報復行動
*特朗普拒絕接受現有條件與伊朗達成任何協議，強調協議必須包括德黑蘭放棄核野心明確承諾
*白宮國家經濟委員會主任表示，五角大樓預估與伊朗衝突可能持續四至六周
*特朗普呼籲包括國家在內的多國向霍爾木茲海峽派遣軍艦參與護航，美國能源部長預期國家將成為恢復該海峽航運的建設性夥伴
*據報導伊朗考慮允許以人民幣結算貨物的油輪通過霍爾木茲海峽
*美國上周五公布多項經濟數據顯示滯脹跡象加劇，第四季度GDP增速大幅下修至0.7%，較初值腰斬，1月實際消費者支出幾無增長，聯邦儲備局偏好通膨指標核心個人消費支出價格同比上升3.1%，創近兩年最大升幅
*原油價格自伊朗戰爭爆發以來飆升逾40%，密西根大學調查顯示3月消費者信心初值跌至三個月低點
*多家大行調查顯示，經濟學家預計聯邦儲備局年內降息兩次，首次降息時點預期從3月延後至6月，近三分之一受訪者對聯邦儲備局主席提名人能否堅守2%通膨目標表示懷疑
*美國聯邦法官駁回檢方對聯邦儲備局發出的傳票，認定相關傳票出於不當動機，檢方表示將提出上訴，重量級共和黨參議員警告若上訴將導致主席提名確認程序延遲
*行內熱話聚焦聯邦儲備局主席提名人，對人民幣研究頗有心得
*霍爾木茲海峽航運受阻衝擊原物料供應，全球最大單一廠址金屬冶煉廠巴林鋁業啟動三條生產線停產，合計規模約占其160萬噸年產能19%
*美國五大汽車行業組織聯名致信特朗普政府，敦促阻止國內車企進入美國市場，警告國內試圖主導全球汽車產業對美國競爭力及國家安全構成直接威脅
*古巴國家主席證實近期與美國官員舉行會談，探討解決兩國分歧可能方案，但強調任何協議仍相當遙遠
*韓國聯合參謀本部報導，北韓周六發射約10枚彈道飛彈，正值美韓年度聯合軍演進行期間

【關注股票】
*海洋經濟概念股：提出發展海洋經濟計畫，強調加大產業、科技、財稅、金融等政策支持力度，做強做優做大海上風電、遠洋捕撈、海洋生物醫藥等海洋產業
*鋁業股：擁有全球最大單一廠址金屬冶煉廠巴林鋁業啟動三條生產線停產程序，合計停產規模約占其160萬噸年產能19%
*深天馬 (000050 CH)：深天馬全年淨利潤1.674億元人民幣，上年同期虧損6.686億元
*比亞迪 (1211 HK)：比亞迪發行50億元人民幣270天期科創債，融資成本追平國內石化集團
*君實生物 (1877 HK)：君實生物全年淨虧損8.752億元人民幣，上年同期虧損12.8億元
*華潤置地 (1109 HK)：華潤置地2月合約銷售額100.5億元人民幣
*國內神華 (1088 HK)：國內神華2月煤炭銷量下降3.2%
*世茂集團 (813 HK)：世茂集團2月合約銷售額13.0億元人民幣
*富力地產 (2777 HK)：富力地產2月合約銷售額7.50億元人民幣
*華潤電力 (836 HK)：華潤電力2月發電量成長2.3%


【境外各資產市場摘要】：
[中概股]
金龍國內指數上漲，蔚來和騰訊音樂對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.8%，報7148.21點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數上漲0.7%，報401.42點

[美股]
標普500指數連續四天下跌，並錄得一年來最長周連跌，中東戰火打壓市場情緒，科技股繼續重挫
*標普500指數下跌0.6%，報6632.19點
*道瓊工業平均指數下跌0.3%，報46558.47點
*那斯達克綜合指數下跌0.9%，報22105.36點

[歐洲股票債券市場]
油價飆漲加劇通膨擔憂，10年期德債殖利率創下近15年來最高收盤。歐洲股市下跌，交易員在周末前減持風險資產
*斯托克歐洲600指數下跌0.5%，報595.85點
*英國富時100指數下跌0.4%，報10261.15點
*法國CAC 40指數下跌0.9%，報7911.53點
*德國DAX指數下跌0.6%，報23447.29點

[美債]
油價上漲拖累長期國債小幅下跌，殖利率曲線陡化
*2年期國債殖利率下跌2.38個基點，報3.7169%
*5年期國債殖利率下跌0.83個基點，報3.8578%

[外匯]
油價繼續飆升之際，大行美元指數三連漲，收於12月以來最高水平
*大行美元指數上漲0.66%

[大宗商品]
工業金屬回落，市場擔憂伊朗戰爭經濟影響可能拖累金屬需求。隨著美元走強，金價下跌
*COMEX期金下跌1.2%，報5061.70美元/盎司
*COMEX期銀下跌4.4%，報80.914美元/盎司
*LME期銅下跌1.7%，報12780.5美元/噸
*LME期鋁下跌2.2%，報3439.5美元/噸
*LME期鋅下跌0.2%，報3296.0美元/噸
*LME期鎳下跌2.7%，報17266.0美元/噸
布倫特原油連續第二個交易日收於每桶100美元上方，伊朗戰爭持續擾亂供應
*WTI原油期貨上漲3.1%，報98.71美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲2.7%，報103.14美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲2.6%，報3.0414美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲3.0%，報4.0147美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌3.2%，報3.131美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國內國家統計局就1-2月份國民經濟運行情況舉行發布會
*16日：美國財長貝森特及貿易代表格裡爾與國內副總理何立峰在巴黎繼續經貿磋商

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:30：國內2月70城新建商品住宅價格環比（前值為-0.37%）
*10:00：國內1-2月工業增加值同比（預估為5.3%）
*10:00：國內1-2月社會消費品零售總額同比（預估為2.5%）
*10:00：國內1-2月不含農戶固定資產投資同比（預估為-5.1%）
*10:00：國內1-2月住宅銷售額同比
*10:00：國內1-2月房地產開發投資同比（預估為-19.3%）
*10:00：國內2月調查失業率（預估為5.1%）
*20:30：加拿大2月消費者價格指數同比（預估為1.9%，前值為2.3%）
*20:30：美國3月紐約州製造業指數（預估為3.9，前值為7.1）
*21:15：美國2月工業生產環比（預估為0.1%，前值為0.7%）
*16日：國內2月銀行代客結售匯數據（前值為順差6214.3億元人民幣）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*伊朗新任最高領袖公開誓言將持續封鎖霍爾木茲海峽，並揚言可能開闢多條新戰線
*阿拉伯灣海域多艘商船接連遭遇襲擊，市場恐慌情緒加劇
*受地緣衝突升級影響，布倫特原油期貨結算價格突破100美元大關
*國際債市交易員普遍調整預期，不再確信聯邦儲備局年內實施降息
*國內司法部長表示，今年將加速推進人工智能等新興領域立法工作
*美國財政部長計畫周末在巴黎與國家副總理何立峰舉行會談

【國內情況】
*國家司法部部長表示，今年將加快推進人工智能等新興領域立法研究工作
*工信部下屬研究中心建議工業企業在部署OpenClaw時務必強化安全防護措施
*行內熱議話題聚焦從保障安全到穩定就業，「龍蝦熱」正考驗國家AI監管智慧與平衡能力
*美國貿易代表及財政部長將於本周末在巴黎會見國家副總理何立峰，繼續就經貿議題展開談判
*據報被國家制裁的美國國務卿料將陪同特朗普訪華
*行內熱話今日論市，摩根大通認為當前是買入人民幣作為避險資產的適當時機
*國家央行行長強調，將繼續實施適度寬鬆貨幣政策，加大逆周期與跨周期調節力度
*香港證監會聯同廉政公署調查中信證券、國泰君安國際及對沖基金Infini Capital涉及內幕交易與貪污案件，涉案金額達3.15億港元，已拘捕八人
*摩根大通與瑞銀數月前已終止與Infini Capital的主經紀商業務關係，中信證券確認香港子公司遭搜查但經營正常，國泰海通亦發出類似聲明
*美國國際貿易委員會裁定自國家進口電池負極材料未對本土產業造成實質損害，推翻商務部先前逾160%關稅決定
*財聯社報導，國家市場利率定價自律機制對高於政策利率存款占比設限，業內預計超10萬億元同業存款利率將面臨下調壓力
*路透消息指國家政府拒絕國內石化企業動用1300萬公噸國家商業儲備的請求
*印度請求國家放寬尿素出口限制，以緩解中東衝突導致天然氣供應受阻的影響
*國家在暫停一段時間後，再度向台灣省附近敏感空域派出更多軍機，台方偵測周三上午6時至周四上午6時期間有五架解放軍軍機進入台灣防空識別區
*特斯拉2月在國內零售銷量逆勢增長91%，表現優於整體市場
*寒武紀公司首次實現年度盈利，主要受益於國家推動領先人工智能開發者採用國產晶片
*Stellantis據悉正考慮與小米集團及小鵬汽車達成交易，透過引入中企投資來重振歐洲業務


【國外消息】
*伊朗新任最高領袖哈梅內伊重申將持續封鎖霍爾木茲海峽，並威脅在敵方防備薄弱區域開闢新戰線
*英國情報部門稱伊朗已開始在霍爾木茲海峽布設水雷，西方情報機構指俄羅斯正向伊朗提供多種情報支援
*布倫特原油結算價自2022年8月以來首度突破每桶100美元，WTI原油價格亦創近四年新高，多艘商船在阿拉伯灣遭襲顯示伊朗攻擊風險已擴及霍爾木茲海峽以外海域
*特朗普強調美國不會立即終止軍事行動，遏制伊朗優先於壓低油價目標
*美國能源部長表示海軍可能本月底前展開護航行動，確保油輪安全通過霍爾木茲海峽，白宮計畫暫時放寬外國船隻在美國港口間運輸原油及成品油限制以穩定能源價格
*五角大樓向國會議員通報，與伊朗衝突開戰最初六天耗資已超過113億美元，遠超非官方估計
*美軍在中東調防部署引發國內近鄰不安，擔憂亞太地區對華制衡力量減弱
*特朗普公開敦促聯邦儲備局主席立即降息，受油價上漲推升通膨預期影響，債市交易員對年內降息預期轉趨保守，高盛將首次降息時點預測延後至9月
*聯邦儲備局銀行監管副主席表示，下周將公布放寬銀行資本要求相關提案
*美國1月貿易逆差收窄幅度超出市場預期，上周首次申請失業救濟人數小幅回落，顯示就業市場裁員壓力仍受控制
*歐盟駁斥美國指其助長全球產能過剩說法，警告若美國違反雙方貿易協議加徵關稅，歐盟將採取堅決且相稱的反制措施
*德意志銀行披露在私募信貸領域擁有300億美元敞口，規模居華爾街同行前列，該行去年獎金池增幅6.6%，低於部分同業
*全球長期國債價格普遍下跌，投資者擔心戰爭長期化將進一步推升財政赤字
*私募信貸市場面臨資金撤離與違約率上升雙重壓力，基金層面槓桿已成為當前主要痛點

【關注股票】
*油氣股：布倫特原油結算價自2022年8月以來首次升破每桶100美元，WTI原油結算價也創下近四年最高
*OpenClaw概念股：國內工信部下屬研究中心建議工業企業部署OpenClaw時強化安全防護措施。國內司法部部長稱今年將加快研究人工智能等領域立法
*電池股：美國國際貿易委員會推薦商務部對國內電池負極材料徵收逾160%關稅裁定
*特斯拉供應鏈：特斯拉2月份國內零售銷量逆勢反彈，比去年同期成長91%
*寒武紀 (688256 CH)：寒武紀首次實現年度盈利，受益於國內推動國內領先人工智能開發者採用國產芯
*小米集團 (1810 HK)，小鵬汽車 (9868 HK)：Stellantis據悉考慮與小米集團、小鵬汽車達成交易
*中信證券 (6030 HK, 600030 CH)：中信證券證實香港子公司遭搜查，稱公司經營情況正常
*國泰海通 (2611 HK, 601211 CH)：國泰海通稱公司經營情況正常，此前香港子公司遭搜查
*東方海外國際 (316 HK)：東方海外國際全年淨利潤超過預估
*張江高科 (600895 CH)：張江高科預計全年淨利潤9.853億元人民幣
*寶豐能源 (600989 CH)：寶豐能源全年淨利潤低於預估
*港鐵公司 (66 HK)：港鐵公司全年淨利潤低於預估

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數下跌，百度和貝殼對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌1.02%，報7094.6點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌1.3%，報398.78點

[美股]
標普500指數三連跌，油價再度飆升加劇通膨擔憂
*標普500指數下跌1.52%，報6672.62點
*道瓊工業平均指數下跌1.56%，報46677.85點
*那斯達克綜合指數下跌1.78%，報22311.98點

[歐洲股票債券市場]
歐洲國債殖利率續漲，交易員擔憂通膨風險。歐洲股市續跌，伊朗最高領袖強硬言論加劇能源供應擔憂
*斯托克歐洲600指數下跌0.61%，報598.86點
*英國富時100指數下跌0.47%，報10305.15點
*德國DAX指數下跌0.21%，報23589.65點
*法國CAC 40指數下跌0.71%，報7984.44點

[美債]
短期美債大幅下挫，市場降息押注減弱
*美國2年期國債殖利率上漲8.8個基點，報3.7407%
*美國5年期國債殖利率上漲6.17個基點，報3.8661%

[外匯]
大行美元指數創下近兩個月收盤新高，市場擔憂中東戰爭可能持續更長時間。日圓兌美元跌至159弱方
*大行美元指數上漲0.5%，報1208.91

[大宗商品]
金價下跌，受美元走強以及油價飆升拖累。中東衝突干擾供應繼續推動鋁價上漲
*黃金現貨下跌1.88%，報5079.21美元/盎司
*白銀現貨下跌2.21%，報83.8437美元/盎司
*LME期銅下跌0.33%，報12999.5美元/噸
*LME期鋁上漲1.72%，報3516.5美元/噸
*LME期鎳上漲0.28%，報17742.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.23%，報3301.5美元/噸
布倫特原油結算價突破每桶100美元，為2022年8月以來首次。WTI原油升至近四年來最高
*WTI原油期貨上漲9.72%，報95.73美元/桶
*布倫特原油期貨上漲9.22%，報100.46美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲6.32%，報2.9646美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲5.98%，報3.8989美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲0.75%，報3.233美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*無重大安排

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*15:00：英國1月工業生產環比（預估為0.2%，前值為-0.9%）
*15:00：英國1月貿易餘額（預估為逆差39億英鎊，前值為逆差43.4億英鎊）
*16:30：香港第四季度工業生產同比（前值為5.4%）
*16:30：香港第四季度工業生產者價格指數同比（前值為7.7%）
*18:00：歐元區1月工業生產環比（預估為0.6%，前值為-1.4%）
*20:30：美國1月個人收入環比（預估為0.5%，前值為0.3%）
*20:30：美國1月個人支出環比（預估為0.3%，前值為0.4%）
*20:30：美國1月個人消費支出核心價格指數環比（預估為0.4%，前值為0.4%）
*20:30：美國1月耐久財訂單環比初值（預估為1.1%，前值為-1.4%）
*20:30：美國第四季度GDP季調後環比折年率修正值（預估為1.4%，初值為1.4%）
*20:30：美國第四季度GDP個人消費季調後環比折年率修正值（預估為2.4%，初值為2.4%）
*20:30：美國第四季度GDP價格指數季調後環比折年率修正值（預估為3.6%，初值為3.6%）
*20:30：美國第四季度GDP個人消費核心價格指數季調後環比折年率修正值（預估為2.7%，初值為2.7%）
*20:30：加拿大2月失業率（預估為6.6%，前值為6.5%）
*22:00：美國3月密西根大學消費者信心指數初值（預估為54.6，前值為56.6）
*22:00：美國1月職位空缺數（預估為675萬，前值為654.2萬）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*國際能源署成員國包括美國同意聯合釋放總計4億桶戰略石油儲備以穩定市場供應
*特朗普公開表示美軍不會在伊朗過早撤離行動，強調持續施壓立場
*伊朗方面傳出停火條件，要求美國與以色列停止一切進一步軍事行動
*美國政府對中國、歐盟、台灣省等十多個主要經濟體啟動301條款調查，為實施新一輪關稅措施做準備
*國內國有企業利潤上繳大幅增加，去年國有資本經營預算收入統籌用於財政支出規模達到歷史最高水平
*多部門協調加大國資收益支持財政力度，有效緩解部分地方財政壓力

【國內情況】
*國家以前所未有力度統籌運用國有資本收益彌補財政缺口，去年國資經營預算收入用於財政支出規模創下歷史新高
*國家央行召開科技工作會議，強調需安全有序推進金融領域人工智能應用發展
*工信部下屬平台再次發布警示，指出OpenClaw存在安全風險，提醒用戶嚴格遵守最小權限原則並謹慎使用技能市場
*百度正式推出DuClaw服務，用戶可透過百度AI雲平台接入OpenClaw相關功能
*國內汽車工業協會公布數據，2月汽車銷量同比下降15%，主要受補貼政策退坡及春節假期因素疊加影響
*香港當局突擊搜查國泰君安國際及中信證券駐港股票資本市場部門，顯示對本地金融機構審查力度明顯加強
*上海證券報報導，特斯拉上海超級工廠2月交付車輛5.86萬台，同比增長91%
*摩根大通聘請相關人士擔任國內股票資本市場銀團業務負責人
*台灣省多家大型壽險公司包括國泰人壽在內，為接軌新會計制度，淨值預計縮水數十億美元規模
*數據中心運營商世紀互聯計畫發行三年期美元債券，殖利率約9%，募集資金主要用於擴大數據中心容量
*禮來公司宣布未來十年累計投資30億美元，全面擴展在國內供應鏈及生產能力
*國內電建集團債券持有人要求受托管理人澄清贖回通知發送時間，若確認遲於規定期限送達，發行人票息可能從現行3.08%大幅上調至8%以上
*市場內部討論指出，中東局勢升級預計不會大幅推升通膨壓力，國內債券市場整體保持平穩

【國外消息】
*特朗普表示，他不相信伊朗在霍爾木茲海峽布雷，但他也不想早早收兵。美國中央司令部警告稱可能襲擊伊朗民用港口，已在港內部署軍艦
*據悉伊朗告知中間人，達成停火條件是美國必須保證將來和以色列都不會再對伊朗發動襲擊
*國際能源署(IEA)同意史無前例地從緊急石油儲備中釋放4億桶石油，其中美國將於下周開始釋放1.72億桶石油。日本、韓國、德國、法國和英國也公佈釋儲計畫。據悉特朗普還計畫動用緊急狀態法為Sable海上原油生產放行
*行內熱話：動用戰略儲備油就能緩解油市衝擊嗎？特朗普此前為何猶豫不決
*美國2月核心通膨如預期放緩，表明物價上漲壓力在與伊朗開戰前有所緩解
*儘管戰爭擾亂市場，調查顯示美國大企業CEO對經濟信心第一季度有所上升
*歐盟警告稱，如果中東戰爭導致布倫特油價維持在每桶100美元左右，且天然氣價格居高不下，那麼今年通膨率或超3%。歐洲央行管委Kazimir稱伊朗戰爭或迫使央行比預期更早加息
*美國貿易代表宣布對國內、歐盟、日本、韓國、印度和台灣等十幾個經濟體發起301調查，為徵收新關稅鋪路。隨著關稅收入回落，美國2月份預算赤字收窄步伐放緩
*特朗普親密盟友透露，在中美元首會晤後，一個由美國兩黨參議員組成代表團將於5月訪問國內，重點關注基礎設施和「創新生態系統」
*美國參議院銀行委員會主席稱，負責司法部對聯儲會主席鮑威爾刑事調查「首席檢察官」已被撤換
*美國監管機構據悉擬提出一攬子新資本要求，旨在鼓勵部分華爾街銀行及其中型競爭對手擴大信貸投放
*據悉在下調私募信貸基金貸款組合估值後，摩根大通收緊相關放貸。此外，摩根士丹利限制旗下一支私募信貸基金贖回
*亞馬遜首次涉足歐元債市場即籌得145億歐元，創下歐元公司債歷史上最高發行規模紀錄
*輝達將向人工智能數據中心專業公司Nebius投資20億美元

【關注股票】
*OpenClaw概念股：國內官方再次警示OpenClaw安全風險，呼籲用戶堅持最小權限原則
*汽車股：國內2月汽車銷量下降15%，受補貼退坡疊加春節因素影響
*特斯拉概念股：特斯拉上海超級工廠2月交付5.86萬台車，同比成長91%
*台灣壽險股：台灣保險業者接軌會計新制，面臨淨值減少數十億美元
*國泰君安國際 (1788 HK)，中信證券 (6030 HK)：香港當局據悉突擊搜查國泰君安國際以及中信證券在當地股票資本市場部門
*百度 (9888 HK)：百度推出DuClaw，用戶可通過百度AI雲接入OpenClaw平台
*國內電建 (601669 CH)：國內電建債券持有人據悉要求澄清贖回通知發送時間
*新城發展 (1030 HK)：新城發展2月合約銷售額12.2億元人民幣
*丘鈦科技 (1478 HK)：丘鈦科技2月攝像頭模組銷售數量成長40.3%


【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數下跌，蔚來和騰訊音樂對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.77%，報7167.45點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.68%，報404.02點

[美股]
標普500指數微跌，投資者持續關注中東局勢
*標普500指數下跌0.08%，報6775.8點
*道瓊工業平均指數下跌0.61%，報47417.27點
*那斯達克綜合指數上漲0.08%，報22716.13點

[歐洲股票債券市場]
歐洲債券下跌，交易員加大對歐元區加息押注。歐洲股市走弱，對伊朗戰爭擔憂籠罩市場
*斯托克歐洲600指數下跌0.59%，報602.54點
*英國富時100指數下跌0.56%，報10353.77點
*德國DAX指數下跌1.37%，報23640.03點
*法國CAC 40指數下跌0.19%，報8041.81點

[美債]
國債走低，10年期國債標售結果不及預期
*美國2年期國債殖利率上漲6.27個基點，報3.6527%
*美國5年期國債殖利率上漲6.49個基點，報3.8044%

[外匯]
大行美元指數上漲，美國CPI數據符合預期。澳元跑贏G-10貨幣，澳央行下周加息預期升溫
*大行美元指數上漲0.22%，報1202.86

[大宗商品]
受中東戰爭加劇通膨擔憂影響，金價小幅下跌。倫敦期鋁繼續受到中東供應受阻提振
*黃金現貨下跌0.3%，報5176.46美元/盎司
*白銀現貨下跌2.93%，報85.7419美元/盎司
*LME期銅下跌0.75%，報13042.0美元/噸
*LME期鋁上漲1.5%，報3457.0美元/噸
*LME期鎳上漲1.17%，報17693.0美元/噸
*LME期鋅下跌1.09%，報3309.0美元/噸
原油期貨重拾升勢，各方針對伊朗戰爭激烈言辭抵消釋放石油儲備影響
*WTI原油期貨上漲4.55%，報87.25美元/桶
*布倫特原油期貨上漲4.76%，報91.98美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲5.61%，報2.7883美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲9.93%，報3.6788美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲6.26%，報3.209美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*17:30：英國央行行長貝利講話
*23:00：聯儲會負責監管副主席米歇爾·鮑曼講話
*13日00:25：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*20:30：美國1月貿易餘額（預估為逆差660億美元，前值為逆差703億美元）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為21.5萬，前值為21.3萬）
*20:30：美國1月新宅開工季調後折年率（預估為134萬，前值為140.4萬）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美國對伊朗相關表態反覆不定，海軍在霍爾木茲海峽護航問題上矛盾訊息頻傳，導致原油期貨價格劇烈波動
*大型對沖基金包括城堡等因中東戰爭局勢影響蒙受顯著損失，市場避險情緒加劇
*北京方面據悉認為白宮對特朗普訪華相關籌備工作準備不足，雙邊高層互動前景增添不確定性
*國家信通院專家公開警示OpenClaw存在嚴重安全風險，呼籲加強相關技術防範措施
*蔚來汽車首次錄得季度盈利，新能源車企盈利能力持續改善
*霍爾木茲海峽護航訊息混亂加劇能源市場不穩定，原油價格短期內大幅震盪
*對沖基金在中東衝突中損失擴大，全球投資機構風險敞口備受關注
*特朗普訪華籌備進度引發中方疑慮，影響中美關係短期穩定預期
*OpenClaw安全隱患曝光，國內專家強調需提升人工智能開源工具監管力度
*蔚來實現季度盈利里程碑，反映新能源汽車產業競爭格局逐步優化

【國內情況】
*官員憂白宮籌備特朗普通訪倉促 台灣省指軍機繞飛減少或與峰會氣氛相關
*杭州蕭山與合肥高新區推補貼扶持智能體 騰訊測試本地助手 專家籲黨政審慎使用
*印度放寬鄰國投資限制 期吸引國內技術與資本 緩和雙方製造業與經貿緊張
*美資大舉贖回科技基金 國內科技股承壓 亦有機構稱伊朗局勢或反襯國內股市優勢 能交所調整原油期貨制度
*香港家族辦公室擬增配私募與數位資產 台灣省壽險避險比例降至新低 風險承擔略增
*蔚來首錄季度盈利 營收大增股價走強 比亞迪研議進軍一級方程式與耐力賽等賽事
*國家鐵路集團宣布開通對北韓跨境客運 有望帶動邊境旅遊與商貿往來恢復與擴大

【國外消息】
*美能源部長誤傳護航油輪訊息又刪除 白宮否認 原油先挫後升 霍爾木茲風險推高波動
*美官員稱對伊朗軍事行動升級 外交停火難現 特朗普警告不得在霍爾木茲布雷 西方強化海灣防空
*七國集團要求國際能源署擬緊急釋儲情境 船舶數據示多艘超大型油輪駛向沙烏地紅海港口
*伊拉克再減產 阿聯煉廠遇襲產能受損 美國上調二七年石油產量預測 多家貿易巨頭爭取新增信貸額度
*伊朗戰事引發市場劇震 多家大型對沖基金錄得損失 部分多策略產品回吐今年以來大部分收益
*聯準會主席提名人在參院遇阻 關鍵議員稱在調查未結束前將阻撓任何央行高層人事任命
*甲骨文財報與展望強勁 指人工智慧算力需求未見放緩 股價盤後上升 亞馬遜發行多幣債券大規模籌資
*美國二月小企樂觀指數連跌兩月 憂銷售與經濟前景 不過房貸利率回落帶動二手房銷量意外回升

【關注股票】
*OpenClaw概念股：杭州蕭山、合肥高新區政府推出補貼措施，力促OpenClaw項目發展。國內信通院專家警示安全風險，呼籲黨政機關審慎使用AI智能體
*台灣壽險股：台灣壽險業截至1月底避險比例為47% ，續創紀錄新低
*優刻得 (688158 CH)：優刻得提醒投資者，搭載OpenClaw鏡像輕量雲主機產品對業績貢獻存在較高不確定性
*騰訊控股 (700 HK)：騰訊內測人工智能助手QClaw，該產品核心亮點是支持微信遠程操控
*蔚來 (9866 HK)：蔚來首次錄得季度盈利，營收勁增76%，超過分析師預期，該公司ADR隔夜飆升逾15%
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：比亞迪研究進軍F1，首次發力汽車賽事
*中信建投證券 (6066 HK)，中信證券 (6030 HK)：據悉中信建投和中信證券退出賽美特香港IPO原因是人手短缺
*工業富聯 (601138 CH)：工業富聯全年淨利潤符合預估
*華潤啤酒 (291 HK)：華潤啤酒全年淨利潤初步數據低於預估
*禹洲集團 (1628 HK)：禹洲集團2月合約銷售額3.62億元人民幣
*金地集團 (600383 CH)：金地集團2月合約銷售金額下降77.5%
*陝西煤業 (601225 CH)：陝西煤業預計全年淨利潤165.5億元人民幣
*國內平安 (601318 CH)：西部證券給予國內平安A股買進初始評級


【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數大漲，蔚來和阿里巴巴對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲1.96%，報7222.96點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲2.31%，報406.8點

[美股]
標普500指數重拾跌勢，交易員權衡原油供應前景矛盾信號
*標普500指數下跌0.21%，報6781.48點
*道瓊工業平均指數下跌0.07%，報47706.51點
*那斯達克綜合指數基本持平，報22697.1點

[歐洲股票債券市場]
英國國債領漲歐債市場，油價下跌緩解通膨之憂。歐洲股市反彈，油價下跌提振市場情緒
*斯托克歐洲600指數上漲1.88%，報606.12點
*英國富時100指數上漲1.59%，報10412.24點
*德國DAX指數上漲2.39%，報23968.63點
*法國CAC 40指數上漲1.79%，報8057.36點

[美債]
國債在油價劇烈波動中下跌，3年期國債拍賣表現偏弱
*美國2年期國債殖利率上漲5.41個基點，報3.59%
*美國5年期國債殖利率上漲5.42個基點，報3.7395%

[外匯]
大行美元指數縮小跌幅，白宮否認美軍在霍爾木茲海峽護航油輪
*大行美元指數下跌0.1%，報1200.2

[大宗商品]
受美元跌幅收窄影響，黃金縮小漲幅。倫敦期鋁小幅走高，伊朗衝突影響市場供應
*黃金現貨上漲1.04%，報5191.98美元/盎司
*白銀現貨上漲1.57%，報88.3266美元/盎司
*LME期銅上漲1.44%，報13140.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.61%，報3406.0美元/噸
*LME期鎳上漲0.11%，報17488.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.51%，報3345.5美元/噸
WTI原油期貨創四年來最大跌幅，交易員仍在消化一連串有關霍爾木茲海峽矛盾信息
*WTI原油期貨下跌11.94%，報83.45美元/桶
*布倫特原油期貨下跌11.28%，報87.8美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌5.99%，報2.6403美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌6.69%，報3.3466美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌3.2%，報3.02美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*16:30：歐洲央行副行長Guindos講話
*20:30：聯儲會負責監管副主席米歇爾·鮑曼講話
*23:10：歐洲央行執委Schnabel講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本2月生產者價格指數同比（預估為2.2%，前值為2.3%）
*15:00：德國2月消費者價格指數同比終值（預估為1.9%，初值為1.9%）
*20:30：美國2月消費者價格指數同比（預估為2.4%，前值為2.4%）
*20:30：美國2月核心消費者價格指數同比（預估為2.5%，前值為2.5%）
*12日02:00：美國2月預算報告



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*特朗普預計對伊朗戰爭將很快結束，美國將全力保障霍爾木茲海峽航運安全與暢通
*七國集團承諾在必要情況下釋放戰略石油儲備，以穩定全球能源市場供應
*WTI原油期貨亞洲早盤大幅回落，一度逼近85美元，市場對中東局勢緩和預期升溫
*普京與特朗普今年以來首次通電話，雙方就當前國際局勢交換意見
*寧德時代公布全年業績，利潤超出市場預期，顯示電池產業鏈需求持續強勁
*國內周二將公布貿易數據，預計年初進出口表現穩健，呈現成長態勢
*霍爾木茲海峽安全承諾與戰略儲備釋放計畫緩解能源危機恐慌，油價快速回調反映市場情緒轉向樂觀
*普京特朗普通話為大國關係注入對話信號，或有助緩和地緣緊張氛圍
*寧德時代利潤超預期凸顯新能源領域競爭優勢，相關產業鏈信心進一步鞏固
*國內貿易數據即將公布，年初進出口穩健成長預期為經濟開局提供正面支撐

【國內情況】
*國內周二將公布1-2月貿易數據，預計出口同比成長7.2%，進口成長7.0%，增速高於去年12月，外貿企業加大對美國以外市場開拓力度
*國家就台灣行政院長自1972年以來首次訪日發出嚴正警告，稱日方縱容挑釁行為必將付出沉重代價
*國內近海油輪囤積近4000萬桶來自伊朗俄羅斯及委內瑞拉原油，較衝突爆發前一周增加逾17%，創歷史紀錄規模，為民營煉廠提供重要供應緩衝
*國家要求中石油中石化等企業加強成品油生產調運組織，確保國內市場穩定供應
*周一南向資金淨買入港股超過372億港元，創下歷史最大單日淨買入紀錄
*中東衝突爆發後，新興市場股票及債券ETF吸金規模驟降近九成，國內年內首次出現資金流出
*國內服裝供應商積極準備應對價格上漲，原油飆升推高整個供應鏈原物料成本
*寧德時代全年利潤同比增長42%，超出市場預期，主要受海外營收強勁及儲能業務快速發展帶動
*加拿大相關部門完成對TikTok加拿大公司投資案國家安全審查，決定允許投資繼續進行
*梅賽德斯據悉考慮與國內長城汽車共享南非製造工廠，提升工廠運營可行性
*普洛斯計畫通過香港首次公開發行籌集至少10億美元
*業界熱議中東衝突是否為特朗普訪華增添任何談判籌碼

【國外消息】
*特朗普宣稱對伊朗軍事目標打擊基本完成，預計戰爭很快結束但不會在本周內
*德黑蘭表示只有確信不再遭受攻擊才會停止戰爭，並開放霍爾木茲海峽給驅逐美國以色列大使的國家通行
*特朗普考慮接管霍爾木茲海峽以保障全球能源石油供應穩定，同時權衡多種平抑油價方案，七國集團承諾必要時釋放戰略石油儲備
*WTI原油期貨周二亞洲早盤大幅回落，一度逼近85美元，市場對戰爭趨緩預期升溫
*沙烏地阿拉伯已開始削減原油產量，卡達推遲一項大型液化天然氣擴建項目
*普京與特朗普進行今年首次通話，討論伊朗問題，歐盟透露美國告知夥伴對俄制裁豁免屬暫時且範圍極有限措施
*中東局勢引發能源危機擔憂，交易員押注歐洲央行今年加息兩次，但城堡證券認為市場誤判美歐利率路徑，預測歐洲央行不會在聯儲會降息時升息
*紐約聯儲調查顯示2月消費者通膨預期大致持穩，主動辭職預期降至歷史最低水平
*亞洲航空公司因擔心中東衝突升級進一步推升油價，正考慮上調票價並制定應急預案包括停飛部分航線
*大行調查顯示投資者認為韓國股市最易受伊朗衝突影響
*蘋果在人工智能領域進展不順影響產品規劃，一款籌備已久智能家居顯示設備推遲至今年晚些時候發布
*Anthropic在被五角大樓認定構成供應鏈風險後，對美國國防部提起訴訟
*伊朗後哈梅內伊時代權力核心層重組成為業界熱議焦點

【關注股票】
*服裝股、紡織股：國內服裝供應商正在為服裝價格上漲做準備，因原油價格飆升推高整個供應鏈原物料成本
*石油股：國內要求中石油、中石化等組織好成品油生產和調運，確保市場穩定供應
*寧德時代 (3750 HK, 300750 CH)：寧德時代年度利潤超預期，受海外營收強勁及儲能業務提振
*長城汽車 (2333 HK, 601633 CH)：梅賽德斯據悉考慮與國內長城汽車共享南非工廠
*可孚醫療 (301087 CH)：發行境外上市H股股份獲得國內證監會備案
*勝宏科技 (300476 CH)：發行境外上市H股股份獲得國內證監會備案
*同花順 (300033 CH)：同花順全年淨利潤同比成長76%
*天賜材料 (002709 CH)：天賜材料全年淨利潤超過預估
*保利發展 (600048 CH)：保利發展2月合約銷售金額下降37%

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數上漲，百勝國內和百度對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲1.76%，報7083.84點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲1.38%，報397.62點

[美股]
標普500指數反彈，特朗普預計伊朗戰爭將很快結束
*標普500指數上漲0.83%，報6795.99點
*道瓊工業平均指數上漲0.5%，報47740.8點
*那斯達克綜合指數上漲1.38%，報22695.95點

[歐洲股票債券市場]
德國國債抹去跌幅，市場下調加息押注。歐洲股市下跌，油價飆升引發通膨擔憂
*斯托克歐洲600指數下跌0.63%，報594.92點
*英國富時100指數下跌0.34%，報10249.52點
*德國DAX指數下跌0.77%，報23409.37點
*法國CAC 40指數下跌0.98%，報7915.36點

[美債]
國債上漲，尾盤時得到特朗普言論提振
*美國2年期國債殖利率下跌2.47個基點，報3.5359%
*美國5年期國債殖利率下跌4.18個基點，報3.6853%

[外匯]
大行美元指數下跌，澳元領漲G-10貨幣，特朗普預計伊朗戰爭將很快結束
*大行美元指數下跌0.16%，報1201.43

[大宗商品]
受特朗普關於對伊朗戰爭可能很快結束暗示推動，美元走低，金價收窄跌幅。倫敦期鋁下跌
*黃金現貨下跌0.64%，報5138.53美元/盎司
*白銀現貨上漲2.86%，報86.961美元/盎司
*LME期銅上漲0.72%，報12954.0美元/噸
*LME期鋁下跌1.76%，報3385.5美元/噸
*LME期鎳基本持平，報17469.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.92%，報3328.5美元/噸
原油價格延續劇烈波動走勢，受特朗普講話影響，期貨在結算後交易時段向每桶80美元下滑
*WTI原油期貨上漲4.26%，報94.77美元/桶
*布倫特原油期貨上漲6.76%，報98.96美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲2.25%，報2.8084美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌0.99%，報3.5866美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌2.07%，報3.12美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*無重大安排

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本第四季度GDP季調後環比折年率終值（預估為1%，初值為0.2%）
*22:00：美國2月二手房銷量季調後折年率（預估為388萬，前值為391萬）
*10日：國內1-2月出口同比（美元）（預估為7.2%）
*10日：國內1-2月進口同比（美元）（預估為7%）
*10日：國內1-2月貿易餘額（美元）（預估為順差1,761億美元）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*特朗普強硬要求伊朗必須無條件投降，德黑蘭方面誓言絕不退讓，已正式選舉哈梅內伊之子穆傑塔巴為新一任最高領袖
*中東局勢陷入持久戰擔憂加劇，WTI原油價格自2022年以來首次突破100美元大關，能源市場緊張情緒全面升溫
*美國2月非農就業數據意外大幅下滑，勞動力市場顯現疲軟跡象，恰逢油價暴漲，滯脹風險顯著上升令市場高度警覺
*聯儲會面臨利率決策兩難困境，一邊是就業疲弱需寬鬆支持，一邊是能源推動通膨壓力難以緩解
*國內外長表示希望2026年成為中美關係具有標志性意義的一年，釋放維持穩定發展的積極信號
*國內周一將公布2月通膨數據，市場密切關注國內物價走勢與外部能源衝擊的交互影響
*伊朗領導層快速過渡顯示內部團結意圖，特朗普無條件投降要求進一步推高衝突升級風險
*原油價格破百加劇全球通膨預期，美國就業意外疲軟放大經濟不確定性，聯儲會政策空間被嚴重壓縮
*中美關係展望中長期穩定成為焦點，國內通膨數據公布將為宏觀政策調整提供重要參考

【國內情況】
*全國人大會議經濟主題記者會上周五舉行，財政部長強調沒有效益資金一律不花，央行行長明確表示國家沒有必要也無意通過匯率貶值獲取貿易競爭優勢，證監會主席透露深化創業板改革總體方案基本成型，將擇機對外發布
*人力資源社會保障部部長指出，今年高校畢業生預計達1270萬人，正積極研究相關政策，重點發揮人工智能在創造新崗位及賦能傳統崗位方面的積極作用
*國內外長周日在記者會上表示，期待2026年成為中美關係走向健康穩定可持續發展的標志性年份，同時明確不認可世界由中美共治的邏輯
*知情人士透露，波音接近獲得國家500架737 Max大訂單，此單有望成為波音史上規模最大訂單之一，或在特朗普訪華期間正式公布
*國家主席嚴正告誡軍中絕不容許腐敗或不忠誠官員藏身，必須堅定不移推進反腐工作
*國家周一將公布2月份通膨數據，受假日消費需求提振及春節錯位導致去年基數較低影響，居民消費價格預計加速上漲
*國家央行上月連續第16個月增持黃金，大行根據央行數據計算顯示2月末外匯存底環比增加287.29億美元
*長和集團旗下巴拿馬港口公司針對巴拿馬政府非法接管巴爾博亞港及克里斯托瓦爾港兩個貨櫃碼頭，已正式啟動國際仲裁程序，索賠金額至少20億美元
*國家批評歐盟要求成員國公共採購優先選擇本土企業的計畫，認為此舉構成嚴重投資壁壘及制度性歧視
*商務部發言人指出，安世荷蘭批量禁用安世國內員工辦公賬號，嚴重破壞企業正常生產經營，並可能損害全球半導體供應鏈穩定
*美國議員敦促特朗普政府堵塞漏洞，對華為美國子公司實施進一步限制措施
*台灣省2月消費者物價指數年增率因春節因素升至1.75%，創去年4月以來新高，但仍連續10個月低於央行警戒線
*經濟政策信號強調效益優先與匯率穩定，創業板改革與人工智能就業支撐成為兩會後續焦點

【國外消息】
*特朗普強硬要求伊朗必須無條件投降，並威脅將打擊範圍擴大至此前未列為目標的地區及人員，同時透露軍工巨頭已同意將精銳級武器產量提高三倍
*伊朗總統誓言絕不屈服投降，伊斯蘭革命衛隊發言人強調已全面準備好應對至少六個月持久戰爭，德黑蘭正式選舉哈梅內伊之子穆傑塔巴為新一任最高領袖
*伊朗戰事嚴重阻斷霍爾木茲海峽石油貿易要道，伊拉克科威特等主要產油國被迫削減產量，能源危機恐慌推動WTI原油期貨自2022年7月以來首次突破每桶100美元，美國汽油零售價格升至特朗普任內最高水準
*特朗普政府啟動200億美元海事再保險計畫以緩解中東石油貿易壓力，財長表示美國可能進一步放寬對俄羅斯石油制裁，用以填補全球供應短期缺口
*國際貨幣基金組織總裁指出，若能源價格上漲10%並持續一年，將推升全球通膨率40個基點，同時使經濟成長放緩0.1%至0.2%
*卡達能源大臣警告中東戰爭可能拖垮全球經濟，預計所有海灣能源出口國數周內將關停生產，不排除油價進一步飆升至每桶150美元
*美國2月非農就業人數意外減少逾9萬，失業率上升至4.4%，經濟學家發出滯脹循環警示，聯儲會負責監管副主席暗示傾向支持進一步降息
*歐洲央行執委表示必須高度關注伊朗戰爭等地緣政治事件帶來的通膨上行風險，但只要物價漲幅仍大致貼近目標水平，就無需立即採取應對措施
*甲骨文與OpenAI取消在德克薩斯州擴建旗艦人工智能數據中心計畫，先前因融資困難及需求頻繁變動導致磋商長期拖延
*中東能源供應鏈持續受阻加劇全球通膨與經濟成長雙重壓力，美國就業數據疲軟進一步放大滯脹隱憂，聯儲會政策空間面臨嚴峻考驗

【關注股票】
*油氣股：能源危機擔憂推動WTI原油期貨自2022年7月以來首次升破每桶100美元，汽油零售價升至特朗普任內最高水平
*長和 (1 HK)：長和旗下公司對巴拿馬政府啟動國際仲裁，索賠至少20億美元
*兆威機電 (2692 HK)：兆威機電香港公開發售部分獲得約1537倍認購，周一將在香港上市
*蒙牛乳業 (2319 HK)：蒙牛乳業預計2025年初步總收入同比下降7%-8%
*佰維存儲(688525 CH)：佰維存儲回應股價上漲，稱公司AI新興端側存儲產品業務發展有不確定性
*復星國際 (656 HK)：復星國際警告2025年淨虧損或顯著擴大，受資產減值計提影響
*龍湖集團 (960 HK)：龍湖集團全年核心虧損初步數據15億元至20億元人民幣
*中興通訊 (000063 CH)：中興通訊全年淨利潤低於預估
*廣汽集團 (2238 HK)：廣汽集團董事長稱，今年1-2月累計銷量同比成長，預計一季度實現開門紅
*東風集團股份 (489 HK)：東風集團股份2月汽車銷量89757輛，上年同期109122輛
*越秀地產 (123 HK)：越秀地產2月合約銷售金額下降53%
*龍源電力 (916 HK)：龍源電力2月發電量成長0.73%

【境外各資產市場摘要】：
[中概股]
金龍國內指數反彈，京東和網易對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.7%，報6961.05點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數上漲1.2%，報392.22點

[美股]
隨著伊朗戰爭升級引發油價飆升和通膨擔憂，加之美國就業意外下滑加劇成長憂慮，標普500指數錄得五個月來最大周跌幅
*標普500指數下跌1.3%，報6740.02點
*道瓊工業平均指數下跌0.9%，報47501.55點
*那斯達克綜合指數下跌1.6%，報22387.68點

[歐洲股票債券市場]
歐洲債市承壓，英債殖利率錄得2022年以來最大單周漲幅，油價飆升加劇通膨擔憂。歐洲股市創下11個月來最大周跌幅，伊朗戰爭仍無短期內結束跡象
*斯托克歐洲600指數下跌1.0%，報598.69點
*英國富時100指數下跌1.2%，報10284.75點
*法國CAC 40指數下跌0.7%，報7993.49點
*德國DAX指數下跌0.9%，報23591.03點

[美債]
國債漲跌互現，短期殖利率在疲軟就業數據發布後走低
*2年期國債殖利率下跌1.59個基點，報3.5605%
*5年期國債殖利率基本持平，報3.7271%

[外匯]
大行美元指數小幅下跌，美國2月份非農就業人數意外驟減
*大行美元指數下跌0.08%

[大宗商品]
黃金走高，交易員在疲軟美國就業報告發布後加大對貨幣政策寬鬆押注，推動金價收窄周跌幅。倫敦期鋁大漲，中東戰爭導致當地鋁出口受阻
*COMEX期金上漲1.6%，報5158.70美元/盎司
*COMEX期銀上漲2.6%，報83.816美元/盎司
*LME期銅下跌0.3%，報12862.0美元/噸
*LME期鋁上漲4.5%，報3446.0美元/噸
*LME期鋅上漲2.2%，報3298.0美元/噸
*LME期鎳上漲1.5%，報17469.0美元/噸
WTI原油期貨錄得有紀錄以來最大周漲幅，伊朗戰事阻斷中東石油貿易咽喉要道霍爾木茲海峽航運
*WTI原油期貨上漲12.2%，報90.9美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲8.5%，報92.69美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲2.8%，報2.7466美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.2%，報3.6224美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲6.1%，報3.186美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*9日：國內全國人代會聽取人大常委會工作報告和「兩高」工作報告

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:30：國內2月工業生產者出廠價格指數同比（預估為-1.1%，前值為-1.4%）
*09:30：國內2月居民消費價格指數同比（預估為0.9%，前值為0.2%）
*16:00：台灣1月景氣對策信號（前值為38）
*16:00：台灣2月出口同比（預估為35.5%，前值為69.9%）
*16:00：台灣2月貿易餘額（預估為順差164.6億美元，前值為順差188.9億美元）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
*美國據悉計畫將人工智能晶片出口管制範圍擴大至全球範圍，進一步收緊高階算力技術外流
*特朗普推出的10%新關稅政策遭美國多個州提起訴訟，相關法律挑戰持續升溫
*伊朗持久戰隱憂加劇市場緊張情緒，原油期貨價格飆升至20個月新高，能源供應不確定性持續放大
*相關部門強調實現十五五規劃目標需面對更複雜國際環境，解決更多深層次結構性矛盾與挑戰
*國內央行行長證監會主席等多位負責人將於周五下午出席經濟主題記者會，市場高度關注政策信號
*人工智能晶片全球管制若落實將重塑供應鏈格局，國內相關產業加速自主替代步伐
*美國內部對新關稅政策分歧明顯，多州訴訟或拖延執行進程並影響貿易環境
*原油期貨大幅上漲反映中東局勢長期化風險，全球通膨壓力與能源成本雙重考驗加劇
*十五五目標實現面臨更嚴峻外部挑戰，需深化改革破解深層矛盾以確保高質量發展
*央行與證監會高層聯合亮相記者會，預計將釋放穩增長穩預期穩金融關鍵訊息

【國內情況】
*國家主席強調實現十五五經濟社會發展目標需面對更複雜國際環境，解決更多深層次矛盾與挑戰，周五國內央行行長證監會主席等將出席經濟主題記者會備受關注
*面對紛繁複雜國際局勢，國內官員堅持務實應對策略，始終以穩字當頭作為核心原則
*周四發布十五五規劃綱要草案，提出多項提升製造業核心能力舉措，持續強化稀土稀有金屬超硬材料等領域競爭優勢，並重點瞄準先進晶片機器人電池腦機接口等前沿新興技術
*業界熱議兩會動態，十五五規劃綱要草案加強前沿科技工作及部長通道成為焦點
*大行數據顯示今年以來熊貓債與點心債發行規模創同期歷史新高，更多國家及外國企業選擇人民幣融資，人民幣國際吸引力持續顯著提升
*哈薩克據悉最早4月發行首筆熊貓債，募資規模約5億美元，進一步擴大人民幣債券市場國際參與度
*大行統計指出周四南向資金淨賣出港股達277億港元，創下單日淨賣出紀錄最大規模
*上海期貨交易所自3月5日收盤結算時起，上調原油及低硫燃料油期貨合約漲跌停板幅度與交易保證金比例，以加強市場風險管理
*京東因消費支出疲軟，四年來首次錄得季度虧損，銷售額僅勉強超過分析師平均預期
*比亞迪推出新一代電池與閃充技術，旨在扭轉國內市場銷售下滑趨勢，公司表示即使極寒環境下充電速度亦僅輕微放緩
*鴻海前兩個月營收大幅增長22%，公司透露本季度人工智能機櫃及伺服器出貨量持續增加
*自動駕駛初創企業北京初速度科技據悉申請香港首次公開發行，擬募資10億美元
*十五五規劃草案凸顯科技自立自強戰略，人民幣國際化進程加速，南向資金大幅流出反映市場短期情緒波動

【國外消息】
*伊朗周四晚間向海灣多國發動新一輪飛彈與無人機襲擊，外長表示已做好應對美國地面進攻準備，特朗普認為哈梅內伊之子掌權不可接受，並親自參與挑選伊朗下一任最高領袖
*以色列計畫推動庫爾德武裝分子加入對伊朗戰爭，據報美國中情局正積極武裝庫爾德勢力，試圖在伊朗境內煽動全民起義
*中東持久戰擔憂持續推升原油期貨價格至20個月新高，沙烏地大幅上調4月對亞洲原油售價，漲幅創2022年8月以來最大
*特朗普宣布緩解油價壓力措施即將推出，歐盟亦在醞釀短期應對方案以減輕能源價格上漲衝擊
*霍爾木茲海峽危機引發業界熱議，究竟為炒作過頭還是交易員盲目自信忽略重大風險
*美國擬將人工智能晶片出口管制擴大至全球範圍，要求企業出口輝達及AMD等公司幾乎所有人工智能加速器前必須取得許可
*特朗普在新關稅政策於最高法院敗訴後面臨國內法律挑戰，24個州在曼哈頓國際貿易法院提起訴訟，要求撤銷10%關稅決定
*美國第四季度生產率增幅超出預期，2月企業裁員人數回落，上周首次申領失業救濟人數維持低位，勞動力市場呈現穩定跡象
*聯儲會負責監管副主席指出勞動力市場趨穩跡象增多，暗示下次利率會議可能傾向維持利率不變，里奇蒙聯儲行長表示對伊朗戰爭回應將視戰事對經濟影響持續時間而定
*歐洲央行副行長稱曠日持久伊朗戰爭可能改變通膨預期，法國央行行長則認為目前無需通過升息應對油價上漲
*五角大樓正式通知人工智能企業Anthropic，其產品對美國供應鏈構成風險，競爭對手OpenAI發布金融服務新工具，加大競爭力度
*因人工智能數據中心擴張導致現金流短缺，甲骨文計畫裁員數千人，可能最快本月執行
*人工智能發展引發恐慌交易情緒，從個別崗位到企業乃至整個產業均面臨淘汰風險
*特朗普解職國土安全部長，由奧克拉荷馬州聯邦參議員接任，這是他重返白宮以來首次更換內閣成員
*中東能源危機與人工智能供應鏈管制雙重壓力下，全球市場波動加劇，美國經濟數據亮眼卻難掩戰爭不確定性影響

【關注股票】
*製造業股、稀土股、科技股：國內將著力提升高端製造及高新技術發展，強化稀土、機器人等領域佈局
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：比亞迪推出新一代電池與閃充技術，力圖扭轉在國內市場銷售下滑
*鴻海精密 (2317 TT)：鴻海今年前兩個月營收飆升22%，公司稱本季度AI機櫃或伺服器出貨量持續增加
*中信資源 (1205 HK)：中信資源附屬公司出售美國鋁業股份，對價約1.19億美元
*京東集團 (9618 HK)：京東四年來首次錄得季度虧損，銷售額勉強超過分析師平均預期
*京東健康 (6618 HK)：京東健康全年營收超過預估
*京東物流 (2618 HK)：京東物流全年營收符合預估
*中煙香港 (6055 HK)：中煙香港全年淨利潤9.803億港元，上年同期8.537億港元
*璞泰來 (603659 CH)：全年淨利潤符合預估
*德賽西威 (002920 CH)：德賽西威全年淨利潤低於預估
*國內海外發展 (688 HK)：國內海外發展2月合約銷售金額下降35.9%
*旭輝控股集團 (884 HK)：旭輝控股2月合約銷售額5.30億元人民幣
*澳博控股 (880 HK)：澳博控股全年調整後息稅折舊及攤銷前利潤低於預估


【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數下跌，阿里巴巴和騰訊音樂娛樂對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌1.43%，報6913.43點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌1.61%，報387.48點

[美股]
三大股指再度走低，中東戰事持續衝擊風險偏好
*標普500指數下跌0.56%，報6830.71點
*道瓊工業平均指數下跌1.61%，報47954.74點
*那斯達克綜合指數下跌0.26%，報22748.99點

[歐洲股票債券市場]
歐元區債券下跌，歐洲央行加息預期升溫。歐洲股市下跌，市場權衡伊朗戰爭影響
*斯托克歐洲600指數下跌1.29%，報604.83點
*英國富時100指數下跌1.45%，報10413.94點
*德國DAX指數下跌1.61%，報23815.75點
*法國CAC 40指數下跌1.49%，報8045.8點

[美債]
國債殖利率全線走高，油價大漲加劇通膨擔憂
*美國2年期國債殖利率上漲2.91個基點，報3.5764%
*美國5年期國債殖利率上漲4.53個基點，報3.7268%

[外匯]
隨著油價再度大漲，大行美元指數重拾升勢，邁向2024年11月以來最大周漲幅。澳元領跌G-10貨幣
*大行美元指數上漲0.37%，報1204.32

[大宗商品]
銅價下跌，LME銅庫存升至2024年以來最高水平。隨著美元再度大漲，金銀價格走低
*黃金現貨下跌1.13%，報5082.3美元/盎司
*白銀現貨下跌1.56%，報82.2445美元/盎司
*LME期銅下跌1.19%，報12902.0美元/噸
*LME期鋁下跌1.39%，報3296.0美元/噸
*LME期鎳下跌1.56%，報17218.0美元/噸
*LME期鋅下跌2.96%，報3227.0美元/噸
由於投資者愈發擔憂中東戰爭可能長期化，WTI原油期貨飆升至20個月新高
*WTI原油期貨上漲8.51%，報81.01美元/桶
*布倫特原油期貨上漲4.9%，報85.41美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲6.2%，報2.6709美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲9.73%，報3.6143美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲2.95%，報3.003美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*08:00：美國芝加哥聯儲行長古爾斯比講話
*15:00：國內財政部長、央行行長、證監會主席等出席經濟主題記者會
*21:30：歐洲央行執委Cipollone講話
*6日：國內央行開展8000億元3個月期買斷式逆回購操作
*7日00:30：美國堪薩斯城聯儲行長施密德講話
*7日01:00：歐洲央行執委Schnabel講話
*7日02:20：美國波士頓聯儲行長柯林斯講話
*7日02:30：美國克利夫蘭聯儲行長哈馬克講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:00：台灣2月消費者物價指數同比（預估為1.6%，前值為0.69%）
*16:30：香港2月外匯存底（前值為4356億美元）
*18:00：歐元區第四季度GDP季調後環比終值（預估為0.3%，修正值為0.3%）
*21:30：美國1月零售銷售環比（預估為-0.3%，前值為0%）
*21:30：美國2月非農就業人數變動（預估為增加5.5萬，前值為增加13萬）
*21:30：美國2月失業率（預估為4.3%，前值為4.3%）
*7日04:00：美國1月消費者信貸（預估為126.5億美元，前值為240.5億美元）



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