每日市場評論

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
* 特朗普減稅案引發財政影響，長期美債重挫，眾議院即將表決。
* 美國稱貝森特與日本財相於G7未討論匯率議題。
* 歐盟據悉向美國提交新貿易提案。
* 比特幣價格創歷史新高。
* 上海發布提振消費的專項行動方案。
* 百度季度營收意外增長。

【國內情況】
《經濟與消費政策》
*上海市推出消費提振計劃，新增手機、平板等數碼產品購置補貼，同時增加適合個人投資者的債券產品
*國內針對小微企業擴大融資支持，重點扶持具專業化、精細化、特色化及新穎化特徵的專精特新企業
*國內於5月批准130款國產及14款進口網絡遊戲，百度與完美世界出版的遊戲名列其中
*百度首季營收超預期增長，投資收益推動淨利潤激增42%

《金融與市場動態》
*台灣省央行副總裁表示，台幣本月初大幅升值為央行策略操作，旨在降低市場對升值的預期
*芝商所正與香港當局協商，將香港納入鋁合約實物交割網絡
*瑞銀策略師樂觀看待國內股市，預計外資回流將成為未來數季重要趨勢，港股表現略優於A股
*聯儲會經濟學家研究顯示，國內早在特朗普上任前已啟動去美元化進程

《企業與行業動態》
*奢侈品巨頭LVMH發出需求疲軟預警，國內市場消費者信心低迷為主要拖累因素
*TikTok Shop美國員工被要求居家辦公，等待裁員相關消息
*理想汽車將2025年銷量目標從70萬輛下調至64萬輛，並計劃實施適度成本控制

【國外消息】
《經濟與財政政策》
*特朗普減稅法案陷入僵局，雖獲高稅州議員支持，但極端保守派議員堅守反對立場，共和黨領導人計畫最早於美東時間周三晚間推動表決
*前美國財長姆努欽表示，相較於貿易逆差，持續擴大的預算赤字更令其憂慮
*財政惡化預期推升30年期美債殖利率至5.1%，接近20年來最高點，美股與美元同步下跌
*白宮考慮新政令，提升私募股權在美國企業退休福利計畫401(k)中的地位

《貨幣與金融市場》
*韓元兌美元一度觸及六個月高點，韓國當局表示正與美國進行外匯談判，但尚未達成決定
*美國財政部稱，財長貝森特未與日本財相討論匯率水平，日圓隨之下跌
*比特幣創歷史新高，市場預期美國監管環境將進一步明朗
*歐洲央行發布金融穩定報告，警告投資者撤離美國資產可能引發連鎖反應，對全球金融體系造成深遠影響
*歐洲央行副行長表示，歐元區接近實現2%通膨目標

《國際貿易與地緣政治》
*歐盟提交新貿易提案，旨在推進與美國談判，逐步將非敏感農產品及工業品關稅降至零
*特朗普表示正認真考慮房利美與房地美公開上市，將與財長等人商討
*伊朗與美國將於周五在羅馬舉行第五輪會談，伊朗外長稱無論是否達成協議，將繼續鈾濃縮活動
*摩根大通設立地緣政治部門，執行長戴蒙警告當前為「歷史轉折點」
*美國放出以軍欲攻伊朗信號，分析稱其策略熟悉但配方有變
*俄羅斯在烏克蘭戰場推進速度顯著放緩，美國國務卿盧比奧避免稱普丁為戰犯，稱此舉可能影響和談

《企業與科技動態》
*OpenAI以65億美元收購AI初創企業io，與前蘋果設計師Jony Ive合作進軍硬體領域
*亞馬遜執行長表示，尚未觀察到關稅措施顯著影響消費者支出或商品價格

【關注股票】
*遊戲股：國內5月份批准130款國產網絡遊戲和14款進口網絡遊戲
*上海本地股：上海市發布提振消費專項行動方案，新增手機、平板、智能手表（手環）等數碼產品購新補貼
*奢侈品股：LVMH據悉發出需求持續疲軟預警，受國內等市場消費者信心低迷拖累
*百度 (9888 HK)：第一季度營收意外成長，投資收益提振當季淨利潤大增42%
*滙豐控股 (5 HK)： 滙豐將英國零售銀行員工獎金與考勤直接掛鉤
*中航西飛 (000768 CH)：中航西飛稱其向波音交付產品不受美國關稅影響
*理想汽車 (2015 HK)：據報理想汽車將2025年銷量目標降至64萬輛
*東方盛虹 (000301 CH)：滙豐將東方盛虹評級下調至減持；目標價3.70元人民幣
*三花智控 (002050 CH)：建銀國際給予三花智控跑贏大盤初始評級
*滔搏 (6110 HK)：滔搏全年淨利潤低於預估
*微博 (9898 HK)：微博第一季度調整後每股純益超過預估

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數三連跌，百度和百勝國內對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.72%，報7277.42點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.78%，報395.67點

[美股]
美國20年期國債標售遇冷後，美股遭到拋售，投資者對美國財政赤字感到擔憂
*標普500指數下跌1.61%，報5844.61點
*道瓊工業平均指數下跌1.91%，報41860.44點
*那斯達克綜合指數下跌1.41%，報18872.64點

[歐洲股票債券市場]
德國國債下跌，英國、歐盟和葡萄牙發債被推遲。歐洲股市持穩
*斯托克歐洲600指數基本持平，報553.82點
*英國富時100指數上漲0.06%，報8786.46點
*德國DAX指數上漲0.36%，報24122.4點
*法國CAC 40指數下跌0.4%，報7910.49點

[美債]
國債全線下跌，30年期殖利率重返5%上方。20年期債招標結果不佳令拋盤進一步加劇
*美國2年期國債殖利率上漲4.9個基點，報4.0194%
*美國5年期國債殖利率上漲8.7個基點，報4.1606%

[外匯]
大行美元指數連續第三天下跌，盤中觸及1個月低點，美國財政狀況再成市場焦點
*大行美元指數下跌0.32%，報1218.84

[大宗商品]
倫銅微漲，鉛價下跌，倫敦金屬交易所鉛庫存創紀錄上升。受美元走軟支撐，黃金連續第三日上漲
*COMEX期金上漲0.88%，報3341.9美元/盎司
*COMEX期銀上漲1.42%，報33.646美元/盎司
*LME期銅上漲0.15%，報9533.5美元/噸
*LME期鋁基本持平，報2471.5美元/噸
*LME期鎳上漲0.54%，報15602.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.65%，報2693.0美元/噸
原油期貨下跌，美國庫存增加蓋過中東局勢擔憂
*WTI原油期貨下跌1.58%，報61.57美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.72%，報64.91美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.11%，報2.1498美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.48%，報2.1391美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌1.72%，報3.368美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*09:30：日本央行審議委員野口旭講話
*15:00：國內國新辦就科技金融政策有關情況舉行新聞發布會
*19:30：歐洲央行公佈4月會議紀要
*20:00：美國里奇蒙聯儲行長Barkin講話
*20:30：英國央行首席經濟學家Pill講話
*21:30：歐洲央行管委、德國央行行長Nagel講話
*23:00：歐洲央行執委Elderson講話
*23:00：歐洲央行副行長de Guindos講話
*23日02:00：美國紐約聯儲行長Williams講話
*23日02:30：加拿大央行行長Macklem講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本3月核心機械訂單環比（預估為-1.6%，前值為4.3%）
*08:00：新加坡第一季度GDP同比終值（預估為3.6%，初值為3.8%）
*08:30：日本5月製造業PMI初值（前值為48.7）
*08:30：日本5月服務業PMI初值（前值為52.4）
*09:00：國內4月環球銀行金融電信協會(SWIFT)人民幣追蹤指標（前值為4.13%）
*14:00：日本4月機床訂單同比終值（初值為7.7%）
*16:00：台灣4月失業率（預估為3.37%，前值為3.36%）
*16:00：德國5月Ifo企業信心指數（預估為87.3，前值為86.9）
*16:00：歐元區5月製造業PMI初值（預估為49.2，前值為49）
*16:00：歐元區5月服務業PMI初值（預估為50.5，前值為50.1）
*16:30：香港4月綜合消費物價指數同比（預估為1.6%，前值為1.4%）
*16:30：英國5月製造業PMI初值（預估為46.1，前值為45.4）
*16:30：英國5月服務業PMI初值（預估為50，前值為49）
*20:30：美國4月芝加哥聯儲全美經濟活動指數（預估為-0.25，前值為-0.03）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為23萬，前值為22.9萬）
*21:45：美國5月製造業PMI初值（預估為49.9，前值為50.2）
*21:45：美國5月服務業PMI初值（預估為51，前值為50.8）
*22:00：美國4月二手房銷量季調後折年率（預估為410萬，前值為402萬）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際局勢與市場影響》
*以色列擬攻擊伊朗核設施，導致亞洲早盤原油期貨價格顯著上漲。
*日圓因地緣政治緊張局勢，在亞洲早盤交易中大幅升值。
*美國確定對東南亞四國光伏設備徵收高額關稅，影響區域貿易。

《國內外經濟與財政動態》
*國內1至4月預算赤字創歷史新高，財政壓力加劇。
*特朗普減稅法案在美國國會受阻，進展陷入僵局。
*美國信用評級下降，對香港養老基金持有的美國國債構成風險警示。

【國內情況】
《國內外經濟與財政動態》
*國內1至4月預算赤字創同期歷史新高，同比增長超50%，顯示為應對關稅壓力加速推進財政刺激措施。
*國內央行周一召開座談會，強調全力滿足實體經濟的融資需求，強化金融支持力度。
*國內黃金進口量上月環比激增73%，黃金與鉑金進口總量均達近一年最高水平。
*國內外交部長表示，中美關係需通過在亞太地區的良性互動，建立正確相處模式。

《香港金融市場與養老基金》
*香港1個月期Hibor自2022年以來首次跌破1%，港元本月或創1983年以來最大跌幅，金管局總裁指出港元匯率與利率的不確定性。
*美國信用評級遭穆迪下調後，香港養老基金面臨減持美債風險，強積金管理局表示美債仍符合特殊待遇條件，將持續監測市場動態。
*新世界發展據悉要求銀行於6月底前完成875億港元貸款再融資。

《國際貿易與金融市場》
*歐盟擬對網購小包裹徵收統一費用，主要針對來自國內的包裹，影響跨境電商。
*瑞士雀巢發行首隻點心債，10年期收益率定為2.8%，較初步指引收窄約40個基點，顯示離岸人民幣融資成本優勢。
*台灣省第一季經常帳順差略有下降，金融帳下非居民證券投資淨減少額創歷史紀錄。
*台灣省金管會數據顯示，截至3月底，壽險業海外資產逾九成為美元計價，避險比例達61.5%。

【國外消息】
《國際局勢與地緣政治》
*美國情報顯示以色列正準備襲擊伊朗核設施，引發地緣政治緊張，WTI原油期貨在亞洲早盤一度上漲3.5%，日圓兌美元同步走強。
*伊朗最高領袖表示，近期與美國的談判難有成果，指責特朗普政府要求「極不合理」。
*美國國務卿盧比奧表示，美國在印太、非洲及拉美地區積極對抗國家的「不良影響」。
*盧比奧指出，特朗普認為加碼對俄羅斯制裁可能導致莫斯科退出與烏克蘭的和平談判。

《國內外經濟與貿易動態》
*美國對東南亞四國進口太陽能設備徵收最高達3521%的關稅已成定局，影響區域貿易格局。
*聖路易斯聯儲行長警告，關稅政策可能對經濟成長及就業市場構成壓力。
*特朗普經濟顧問Miran否認關稅上調會引發通膨風險，預測利率有望回落至疫情前水平。
*加拿大4月通膨率降至去年9月以來最低，主要受碳稅取消及油價下跌影響。
*共同社報導，日本考慮接受美國調降關稅，而非要求完全取消，顯示協商姿態軟化。
*歐盟擬對網購小包裹徵收統一費用，目標鎖定來自國內的包裹，影響跨境電商。

《金融市場與投資趨勢》
*KKR分析指出，美國國債作為投資組合「減震器」的功能減弱，美元估值高估約15%，面臨結構性走弱風險。
*外匯期權交易員對美元未來一年走勢的悲觀情緒達歷史高點，顯示市場信心低迷。
*日本國債周二大幅下跌，債券拍賣遇冷，引發市場對央行縮減購債的擔憂。

《科技與企業發展》
*馬來西亞對華為晶片態度轉冷，顯示中美在AI領域的競爭日益顯現。
*蘋果計劃向開發者開放AI模型，旨在促進新應用開發，增強生態系統競爭力。
*谷歌推出AI模式搜索功能，針對美國用戶，應對新興競爭對手的挑戰。
*特斯拉創始人馬斯克宣布大幅削減政治開支，未來五年繼續擔任CEO，並持續以顧問身份支持特朗普。

《美國內政與政策》
*特朗普推動的減稅法案因共和黨內部派系分歧受阻，快速立法希望渺茫。
*特朗普宣布「金穹」飛彈防禦系統將於其卸任前全面啟用，總成本預計達1750億美元。

《香港與區域金融動態》
*香港1個月期Hibor自2022年來首次跌破1%，港元本月可能創1983年以來最大跌幅，金管局總裁指出匯率與利率不確定性。
*美國信用評級下調後，香港養老基金面臨減持美債壓力，強積金管理局稱美債仍符合特殊待遇，將密切監測市場動態。
*新世界發展要求銀行於6月底前完成875億港元貸款再融資。

《國內經濟與資源動態》
*國內1至4月預算赤字創歷史同期新高，同比增長超50%，顯示因應關稅壓力加速財政刺激。
*國家央行召開座談會，強調滿足實體經濟融資需求，強化金融支持力度。
*國家上月黃金進口量環比激增73%，黃金與鉑金進口量均創近一年新高。
*國家外交部長表示，中美需通過亞太地區的良性互動，建立正確相處之道。

《台灣省金融與經濟狀況》
*台灣省第一季經常帳順差略降，金融帳下非居民證券投資淨減少額創歷史紀錄。
*台灣省金管會表示，截至3月底，壽險業海外資產逾九成以美元計價，避險比例達61.5%。


【關注股票】
*電商股：據報歐盟擬對網上訂購小包裹徵收統一費用，主要針對來自國內包裹
*光伏股： 美國對東南亞四國太陽能設備徵收最高3521%關稅成定局
*黃金股：國內上月黃金進口量環比飆升73%，創近一年以來新高
*鉑金股：國內4月份鉑金進口量創一年新高，行業協會數據顯示一季度鉑金條和鉑金幣需求成長逾一倍
*渤海租賃 (000415 CH)：渤海租賃擬將Seaco母公司售予Stonepeak，基礎價17.5億美元
*台積電 (2330 TT)：Cathie Wood周一對台積電ADR買入規模創近一年來最大
*洛陽鉬業 (3993 HK, 603993 CH)：路透報導，洛陽鉬業上周呼籲剛果民主共和國解除鈷出口禁令
*美圖 (1357 HK)：美圖將向阿里巴巴網絡國內發行約2.5億美元三年期可轉股債券
*新世界發展 (17 HK)：新世界發展據悉要求銀行在6月底前為875億港元貸款進行再融資
*兆豐金 (2886 TT)：兆豐金第一季度淨利潤低於預估
*阿里健康 (241 HK)：滙豐將阿里健康評級下調至持有；目標價4.50港元
*華潤燃氣 (1193 HK)：Bernstein將評級下調至與大盤一致
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數下跌，唯品會和中通快遞對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.65%，報7330.0點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.18%，報398.77點

[美股]
標普500指數止步六連漲，投資者審視企業財報並從聯儲會官員講話中尋找未來利率走勢線索
*標普500指數下跌0.39%，報5940.46點
*道瓊工業平均指數下跌0.27%，報42677.24點
*那斯達克綜合指數下跌0.38%，報19142.71點

[歐洲股票債券市場]
歐洲股市四連漲，特朗普解禁Equinor風電項目提振可再生能源股
*斯托克歐洲600指數上漲0.73%，報554.02點
*英國富時100指數上漲0.94%，報8781.12點
*德國DAX指數上漲0.42%，報24036.11點
*法國CAC 40指數上漲0.75%，報7942.42點

[美債]
國債周二收盤漲跌互現，殖利率曲線顯著趨陡
*美國2年期國債殖利率下跌0.61個基點，報3.9704%
*美國5年期國債殖利率上漲1.07個基點，報4.0735%

[外匯]
大行美元指數連續第二天下跌，盤中漲跌不定。澳元跑輸G-10貨幣，澳大利亞央行今年第二次降息並釋放鴿派信號
*大行美元指數下跌0.19%，報1222.71

[大宗商品]
黃金走高，部分交易員在金價觸及關鍵點位後回補此前建立空頭頭寸。倫銅持穩
*COMEX期金上漲1.57%，報3312.6美元/盎司
*COMEX期銀上漲2.05%，報33.174美元/盎司
*LME期銅基本持平，報9519.5美元/噸
*LME期鋁上漲0.88%，報2471.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.28%，報15518.0美元/噸
*LME期鋅上漲1.27%，報2710.5美元/噸
油價在動盪交投中小幅下跌，美伊談判前景不明
*WTI原油期貨下跌0.21%，報62.56美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.24%，報65.38美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.62%，報2.1521美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.06%，報2.1289美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲10.09%，報3.427美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:20：印度尼西亞央行利率決策（預估為5.5%，現值為5.75%）
*16:00：歐洲央行副行長de Guindos講話
*22日00:00：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
*22日00:15：聯儲會理事Bowman、里奇蒙聯儲行長Barkin講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本4月貿易餘額（預估為順差2153億日圓，前值為順差5594億日圓）
*07:50：日本4月出口同比（預估為2.5%，前值為4%）
*14:00：英國4月消費者價格指數同比（預估為3.3%，前值為2.6%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際經濟與貨幣政策》
*多位聯儲會官員表示，預計9月前不會下調利率，顯示貨幣政策趨於謹慎。
*特朗普經濟顧問強調，美國國債仍為最安全的投資選擇，增強市場信心。
*部分國內國有大型銀行近期下調人民幣存款利率，市場預測周二貸款市場報價利率（LPR）年內首次下調。

《地緣政治與貿易爭端》
*特朗普宣稱俄烏將立即展開停火談判，談判進展備受關注。
*國內強烈抗議美國對華為的打壓措施，指責其嚴重違背日內瓦高層會談共識。

《國內企業動態》
*寧德時代即將在香港證券交易所掛牌交易，市場期待其表現。

【國內情況】
《國內金融與貨幣政策》
*新華財經報導，建設銀行與招商銀行近期下調人民幣存款利率。
*國家4月代客結匯順差擴大至近60億美元，創半年新高。
*大行預測周二貸款市場報價利率（LPR）將下調，1年期與5年期各降10基點。
*國家央行表示，4月末境外機構持有銀行間市場債券達4.44萬億元人民幣。

《企業與科技動態》
*華為推出首款自研個人電腦作業系統，替代微軟Windows。
*寧德時代周二於香港掛牌，IPO公開發售認購超151倍，暗盤一度漲9.5%。
*小米計劃十年內投入500億元於晶片研發，5月22日發布自研處理器「玄戒O1」。
*螞蟻集團國際業務2024年收入近30億美元，連續兩年實現調整後盈利。

《國際融資與貿易》
*新城發展擬本周與投資者商討發行美元債事宜。
*國家外長表示，期望與歐盟妥善解決電動汽車反補貼爭議。

【國外消息】
《國際貨幣與經濟評級》
*聯儲會官員暗示9月前無降息計畫，市場預測年內僅兩次25基點降息。
*聯儲會副主席稱貨幣政策穩健，達拉斯聯儲行長建議關注廣泛市場利率。
*白宮反駁穆迪下調美國主權評級，強調美債最安全，經濟表現最佳。
*穆迪下調美銀、摩根大通等銀行存款評級，市場關注信用風險。
*摩根大通CEO戴蒙警告通膨與滯脹風險，信用利差未反映經濟下滑可能。
*行內熱議：穆迪降級是否撼動美國財政，債券市場投資者保持警惕。

《地緣政治與貿易動態》
*國家抗議美國對華為AI晶片限制，批評其破壞日內瓦會談共識。
*特朗普稱俄烏即將啟動停火談判，普丁同意合作，美國、歐盟或參與。
*英國與歐盟達成協議，漁業權延至2038年後，強化雙邊關係。
*日本製鐵擬若獲特朗普批准，向美國鋼鐵公司投資140億美元。

【關注股票】
*銀行股：新華財經報導，建行和招行下調人民幣存款利率
*華為概念股：華為發布首款自研個人電腦作業系統，加速自主替代微軟Windows
*阿里巴巴 (9988 HK)：據悉螞蟻集團國際業務2024年營收近30億美元
*寧德時代 (3750 HK, 300750 CH)：寧德時代暗盤交易一度攀升9.5%，香港IPO公開發售部分在行使發售量調整權前獲151.15倍認購
*萬潤新能 (688275 CH)：萬潤新能與寧德時代簽訂日常經營銷售合同，提供磷酸鐵鋰產品
*零跑汽車 (9863 HK)：一季度虧損大幅收窄，得益於海外銷售發力
*越秀地產 (123 HK)：越秀地產擬以約41億美元代價出售北京海臻置業65%股權
*新城發展 (1030 HK)：新城發展據悉考慮發行美元債
*小米集團 (1810 HK)：小米計畫2021年起十年內累計投資500億元用於晶片研發
*阿里健康 (241 HK)：阿里健康全年淨利潤14.3億元人民幣，上年同期8.835億元人民幣
*儒鴻 (1476 TT)：滙豐將儒鴻評級下調至持有；目標價482元台幣
*周黑鴨 (1458 HK)：方正證券給予買進初始評級
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數小幅下挫，小鵬汽車和貝殼對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.2%，報7377.63點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數上漲0.1%，報398.05點

[美股]
標普500指數六連漲，收盤距牛市區域僅一步之遙。摩根士丹利建議投資者逢低買入
*標普500指數上漲0.1%，報5963.6點
*道瓊工業平均指數上漲0.3%，報42792.07點
*那斯達克綜合指數基本持平，報19215.46點

[歐洲股票債券市場]
歐洲債市漲跌互見。歐股小幅走高，公司業績提振市場情緒
*斯托克歐洲600指數上漲0.1%，報549.98點
*英國富時100指數上漲0.2%，報8699.31點
*法國CAC 40指數基本持平，報7883.63點
*德國DAX指數上漲0.7%，報23934.98點

[美債]
國債扭轉跌勢小幅走高，30年期殖利率突破5%後逢低買盤湧入
*2年期國債殖利率下跌2.29個基點，報3.9765%
*5年期國債殖利率下跌3.00個基點，報4.0629%

[外匯]
美元全線走弱，澳元在央行決策前漲幅領先
*大行美元指數下跌0.59%

[大宗商品]
鋁價下跌，因避險情緒升溫及交易所庫存大增。期金走高
*COMEX期金上漲1.4%，報3233.50美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.5%，報32.507美元/盎司
*LME期銅上漲0.8%，報9523.5美元/噸
*LME期鋁下跌1.3%，報2450.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.6%，報2676.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.6%，報15562.0美元/噸
油價震盪微漲，市場關注俄烏停火談判前景
*WTI原油期貨上漲0.3%，報62.69美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲0.1%，報65.54美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.1%，報2.1388美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌0.6%，報2.1277美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌6.6%，報3.113美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國內國新辦就《關於持續推進城市更新行動意見》有關情況舉行新聞發布會
*12:30：澳大利亞央行利率決策（預估為3.85%，現值為4.1%）
*15:00：國內國新辦就「踐行民政使命 增進民生福祉」舉行中外記者見面會
*16:00：英國央行首席經濟學家Pill講話
*18:00：歐洲央行執委Cipollone講話
*21:00：美國亞特蘭大聯儲行長Bostic講話
*21:00：美國里奇蒙聯儲行長Barkin講話
*21:30：美國波士頓聯儲行長Collins講話
*21日01:00：美國聖路易斯聯儲行長Musalem講話
*21日05:00：聯儲會理事Kugler講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:00：國內1年期貸款市場報價利率（預估為3%，現值為3.1%）
*09:00：國內5年期貸款市場報價利率（預估為3.5%，現值為3.6%）
*16:00：台灣4月外銷訂單同比（預估為9.5%，前值為12.5%）
*16:30：香港4月失業率（預估為3.2%，前值為3.2%）
*20:30：加拿大4月消費者價格指數同比（預估為1.6%，前值為2.3%）
*22:00：歐元區5月消費者信心指數初值（預估為-16，前值為-16.7）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《信用評級與經濟數據》
*穆迪將美國信用評級從AAA下調至Aa1，反映政府債務及利息成本持續上升。
*國內將於周一發布4月工業生產及零售銷售數據，預計增長速度將有所放緩。

《關稅與消費者信心》
*美國消費者信心因關稅引發的價格上漲憂慮，跌至歷史次低水平。
*特朗普批評沃爾瑪以關稅為由提高價格，認為此舉加劇消費者負擔。

《貨幣政策與國際外交》
*特朗普再次敦促聯邦儲備系統降低利率，以緩解經濟壓力。
*特朗普計劃於周一與普丁通電話，商討終結俄烏戰爭的方案。
*特朗普表示願意訪問中國，與國家主席就外交政策及經濟議題展開對話。

【國內情況】
《外交與貿易關係》
*美國總統特朗普表示願訪問中國，與國家主席商討外交政策及經濟議題，強調中美關係至關重要。
*航運業熱議：法國達飛貨運股價飆升，受益於中美關稅戰降溫，推動雙邊貿易快速重啟。

《經濟數據與債務動向》
*國內3月減持美國國債，第二大債權國地位由英國取代。
*國內周一將發布4月關鍵經濟數據，受美國關稅影響，工業生產及零售銷售增速預計放緩。

《房地產與市場改革》
*住建部主管《國內房地產報》微信公眾號曾發文稱，全國範圍內推行「現房銷售」改革時機尚未成熟，該文已於周日下午刪除。

《科技與監管政策》
*輝達執行長黃仁勳表示，無證據顯示其人工智能晶片流入國內市場。
*國內證監會修訂《上市公司重大資產重組管理辦法》，新增分期支付股份對價機制及簡易審核程序，以激發市場活力。

《香港經濟與資本市場》
*香港2025年GDP增長預期維持2%-3%，消費物價通膨率預測保持1.8%。
*寧德時代香港IPO定價每股263港元，周二上市，港交所將同步推出月度期權並納入可賣空名單。
*禾賽科技據悉已保密提交香港上市申請，牧原食品亦聘請銀行籌備香港上市。
*恒生指數公司季度檢討納入美集團及中通快遞，成分股增至85個，6月9日起生效。

《投資與金融風險》
*半夏對沖基金減持國內銀行股，因房價下跌加劇，銀行壞賬風險顯著上升。
*淡馬錫增持阿里巴巴等中概股，同時清倉不含國內市場的ETF。

【國外消息】
《信用評級與金融市場》
*穆迪繼惠譽及標普後，於上周五以政府債務攀升為由，將美國信用評級從最高級Aaa降至Aa1，終結其AAA地位。
*金融市場迅速反應，10年期美債殖利率於周五尾盤升至近4.5%，標普500指數ETF盤後交易下跌。
*美國財長貝森特淡化債務憂慮，稱穆迪降級為滯後指標，歸咎前政府財政政策，並強調特朗普政府致力削減聯邦支出、促進經濟增長。

《關稅與消費者信心》
*關稅引發價格上漲憂慮，美國消費者信心意外跌至歷史次低，通膨預期飆升至數十年高點。
*特朗普批評沃爾瑪以關稅為由漲價，市場熱議關稅對沃爾瑪及中小企業的價格策略影響。
*特朗普表示將於未來兩三周內確定對貿易夥伴的關稅稅率，坦言無法與所有國家達成貿易協議。

《貨幣政策與經濟預測》
*特朗普再度敦促聯邦儲備系統降息以支持經濟。
*亞特蘭大聯儲行長預測美國經濟今年將放緩但不至衰退，預計年內降息一次。
*聯儲會計劃未來數年透過自然減員方式裁減約10%員工。

《國際外交與地緣政治》
*特朗普計劃周一與普丁通話，討論終結俄烏戰爭，俄烏雙方上周五在土耳其首次直接談判，同意交換俘虜並探討停火方案。
*特朗普警告伊朗若不接受美國核計畫建議，將面臨嚴重後果；伊朗最高領袖哈梅內伊批特朗普不誠信，誓言堅持民用核能發展。
*歐洲央行總裁拉加德表示，歐元兌美元上漲源於特朗普政策不穩，視為歐洲機遇，華爾街持續看空美元氛圍濃厚。

《美國政治與健康事件》
*眾議院關鍵委員會因強硬保守派反對，上周五未能通過特朗普減稅法案，凸顯黨內分歧。
*前美國總統拜登診斷患侵襲性前列腺癌，癌細胞已擴散至骨骼。

【關注股票】
*銀行股：知名對沖基金半夏減倉中資銀行股，擔憂隨著房價下跌加劇，銀行體系壞賬風險在快速上升
*美集團(300 HK）、中通快遞(2057 HK)：美集團和中通快遞將於6月9日起納入恒生指數
*寧德時代(300750 CH)：香港招股發售價定為每股263.00港元，周二起掛牌交易。港交所將在寧德時代上市當日推出月度期權，並將其納入可賣空證券名單
*牧原股份(002714 CH)：牧原食品據悉聘請銀行安排香港上市事宜
*富力地產(2777 HK)：富力地產4月合約銷售額13.6億元人民幣

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，唯品會和好未來對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.5%，報7390.22點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數下跌0.2%，報397.8點

[美股]
標普500指數創下今年以來第二好單周表現，受大型科技股上漲推動
*標普500指數上漲0.7%，報5958.38點
*道瓊工業平均指數上漲0.8%，報42654.74點
*那斯達克綜合指數上漲0.5%，報19211.1點

[歐洲股票債券市場]
德國國債上漲，交易員加大對歐洲央行降息幅度押注。歐洲股市連續第五周上漲，歐洲企業財報季表現好於預期
*斯托克歐洲600指數上漲0.4%，報549.26點
*英國富時100指數上漲0.6%，報8684.56點
*法國CAC 40指數上漲0.4%，報7886.69點
*德國DAX指數上漲0.3%，報23767.43點

[美債]
美國國債回吐早盤漲幅，交易員繼續押注10年期美債殖利率上行
*2年期國債殖利率上漲3.87個基點，報3.9995%
*5年期國債殖利率上漲3.91個基點，報4.0928%

[外匯]
美國消費者信心指數跌至歷史性低位之後，美元兌多數G-10貨幣走強
*大行美元指數上漲0.18%

[大宗商品]
由於俄烏會談以及中美貿易局勢緩和降低避險需求，金價下跌。銅價也走低，上海期貨交易所銅庫存回升
*COMEX期金下跌1.2%，報3187.20美元/盎司
*COMEX期銀下跌1.0%，報32.354美元/盎司
*LME期銅下跌1.4%，報9447.5美元/噸
*LME期鋁下跌0.3%，報2481.5美元/噸
*LME期鋅下跌1.2%，報2691.5美元/噸
*LME期鎳下跌1.0%，報15648.0美元/噸
油價上漲，伊朗外長淡化與美國核談判取得突破前景
*WTI原油期貨上漲1.4%，報62.49美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲1.4%，報65.41美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.3%，報2.1418美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.2%，報2.1406美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌0.8%，報3.334美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*20:30：美國亞特蘭大聯儲行長Bostic講話
*20:45：聯儲會副主席Jefferson講話
*20:45：美國紐約聯儲行長Williams講話
*20日01:15：美國達拉斯聯儲行長Logan講話
*20日01:30：美國明尼阿波利斯聯儲行長Kashkari講話
*20日02:45：美國亞特蘭大聯儲行長Bostic接受大行電視採訪

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:30：國內4月70城新建商品住宅價格環比（前值為-0.08%）
*10:00：國內4月社會消費品零售總額同比（預估為5.8%，前值為5.9%）
*10:00：國內4月工業增加值同比（預估為5.7%，前值為7.7%）
*10:00：國內1-4月不含農戶固定資產投資同比（預估為4.2%，1-3月為4.2%）
*10:00：國內4月調查失業率（預估為5.2%，前值為5.2%）
*10:00：國內1-4月房地產開發投資同比（預估為-10.0%，1-3月為-9.9%）
*10:00：國內1-4月住宅銷售額同比（1-3月為-0.4%）
*12:30：日本3月第三產業指數環比（預估為-0.2%，前值為0.0%）
*17:00：歐元區4月消費者價格指數同比終值（預估為2.2%，初值為2.2%）
*17:00：歐元區4月消費者價格指數環比終值（預估為0.6%，初值為0.6%）
*22:00：美國4月世界大型企業聯合會領先指數（預估為-0.9%，前值為-0.7%）
*19日：國內4月銀行代客結售匯數據



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際經濟與貨幣政策》
*美國4月PPI錄得五年來最大降幅，零售銷售幾乎停滯，顯示經濟活動疲軟。
*聯儲會主席鮑威爾表示將調整貨幣政策框架，重新評估平均通膨目標制度。
*北京批評美國對晶片的決定為霸凌行為，表達強烈不滿。

《地緣政治與談判進展》
*據報導，俄烏談判推遲至周五舉行，進展備受關注。

《國內科技企業動態》
*阿里巴巴季度營收低於市場預期，科技行業復甦前景受挫。

【國內情況】
《國內經濟與政策動態》
*國家總理表示，需強化國內大循環，促進消費增長，擴大有效投資，以應對國際循環的不確定性。
*國家當局要求金融機構全面支持科技創新，加大貸款投放與投資力度。
*國家將通過超長期特別國債等措施，加大中央預算內投資，支持城市更新項目。
*國內證監會宣布規範證券期貨基金等機構行為，遏制監管套利。
*國內發布上市公司募集資金監管規則，強調資金專款專用，自6月15日起實施。

《金融市場與國際合作》
*國內央行計劃豐富「互換通」產品種類，延長利率互換合約期限至30年，促進內地與香港金融衍生品市場協同發展。
*行內熱議：香港套利交易再度活躍，聯繫匯率制度依然穩固。

《中美貿易與科技爭端》
*北京批評美國限制國內AI晶片的決定，稱其為典型的非市場與單邊霸凌行為。
*英國《金融時報》報導，特朗普政府計劃將長鑫存儲等國內晶片企業列入實體清單。
*美國試圖阻止多邊貸款機構向在哥倫比亞運營的國內國有企業提供貸款。
*歐盟經濟事務主管呼籲國家在貿易轉移上保持「自我克制」，避免大量商品出口至歐洲。

《國內企業與市場表現》
*阿里巴巴季度收入增長低於預期，國際電商業務收入較前季放緩，顯示消費者信心仍顯疲弱。
*螞蟻集團因AI及新業務成本增加，截至12月末三個月利潤下降31%。
*寧德時代香港招股規模擴大至46億美元，若行使超額配售權，募資總額可達53億美元。
*橋水基金首季增持中概股，阿里巴巴成為其第四大持倉；索羅斯之子創立的對沖基金進軍國內資產，建倉阿里巴巴、百勝國內及iShares安碩國內大型股ETF。
*吉利控股調整管理層，任命極氪負責人為集團新任CEO。
*萬科完成「20萬科04」公司債券的付息與贖回，債券將於5月19日摘牌。

《國際零售與消費趨勢》
*Shein在美國降低對華關稅後實施降價策略，旨在吸引美國消費者回流。

《消費文化與市場洞察》
*行內熱議：潮玩奶茶品牌「古法金」揭示國內年輕人悅己消費趨勢，潛在回報率可達2000%。

【國外消息】
《美國經濟與貨幣政策》
*聯儲會主席鮑威爾透露將大幅調整貨幣政策框架，重新檢視平均通膨目標制及就業缺口衡量方式。
*聯儲會理事Barr指出，關稅引發的供應鏈中斷可能推高通膨壓力。
*摩根大通CEO戴蒙警告，關稅政策可能導致美國經濟陷入衰退風險。
*美國4月零售銷售幾無增長，生產者價格指數(PPI)意外錄得五年來最大降幅，製造業產值六個月來首次下降，進口關稅上調拖累第二季開局表現。
*美國5月住宅建築商信心指數跌至2023年以來最低，低於所有經濟學家預期。
*行內熱議：特朗普「大漂亮」法案掩蓋財政赤字真相，美債市場可能因減稅政策受創。

《國際貿易與投資動態》
*特朗普中東之行結束，宣布與阿聯酋達成2000億美元協議。
*卡達投資局計劃未來十年向美國追加投資5000億美元。
*美歐關稅談判進展緩慢，歐盟據悉正準備新提案，擬提供更多降低非關稅壁壘的細節。
*美國與韓國在APEC會議期間舉行多場貿易會談，韓方拒絕透露是否討論匯率問題。
*特朗普要求蘋果增加美國本地產量，停止將iPhone產能轉移至印度。

《地緣政治與談判進展》
*塔斯社報導，俄烏官員將於5月16日在伊斯坦布爾啟動談判，特朗普稱在與普丁會面之前，俄烏戰爭難以解決。
*巴基斯坦副總理宣布，與印度停火協議將延長至5月18日。
*特朗普表示，美國可能接近與伊朗達成限制其核計畫的協議。

【關注股票】
科技股：國家當局要求金融體制全方位支持科技創新，提升貸款投放和投資力度
地產股：國家將加大中央預算內投資等支持力度，支持城市更新項目
蘋果供應鏈：特朗普希望蘋果提高在美國產量，停止將iPhone產能轉移到印度
寧德時代 (300750 CH)：據悉寧德時代香港招股規模擴大至46億美元，若行使超額配售選擇權，募資總額最高可達53億美元
比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：比亞迪董事長王傳福表示，將在匈牙利設立歐洲總部
阿里巴巴(9988 HK)：阿里巴巴季度收入成長遜於預期，國際電商業務收入成長也低於前季
螞蟻集團截至12月末三個月利潤下降31%，受AI和新業務成本拖累
吉利汽車 (175 HK)：吉利控股集團改組管理層，任命極氪負責人為集團新任CEO
網易 (9999 HK)：網易第一季度經調整每股ADS持續經營淨收益超過預估
東方航空 (670 HK)：東方航空4月旅客周轉量同比成長15.6%
中煤能源 (1898 HK)：中煤能源4月煤炭銷量下降5.8%

【境外各資產市場摘要】
[中概股]
金龍國內指數下跌，阿里巴巴和百勝國內對指數拖累最大
金龍國內指數下跌2.37%，報7351.94點
紐約梅隆國內ADR指數下跌3.22%，報398.58點

[美股]
標普500指數四連漲，最新經濟數據刺激市場對聯儲會為防止衰退年內將至少降息兩次揣測
標普500指數上漲0.41%，報5916.93點
道瓊工業平均指數上漲0.65%，報42322.75點
那斯達克綜合指數下跌0.18%，報19112.32點

[歐洲股票債券市場]
德債等歐元區債券追隨美債漲勢。歐洲股市上漲，投資者關注企業財報
斯托克歐洲600指數上漲0.56%，報546.95點
英國富時100指數上漲0.57%，報8633.75點
德國DAX指數上漲0.72%，報23695.59點
法國CAC 40指數上漲0.21%，報7853.47點

[美債]
疲軟經濟數據推動美債上漲，殖利率曲線陡化
美國2年期國債殖利率下跌9.0個基點，報3.9608%
美國5年期國債殖利率下跌11.31個基點，報4.0537%

[外匯]
大行美元指數下跌，受經濟數據疲軟拖累。日圓連續第三天上漲
大行美元指數下跌0.21%，報1230.03

[大宗商品]
黃金上漲，美國經濟數據提振聯儲會降息預期。工業金屬下跌，投資者重新聚焦國內經濟基本面
COMEX期金上漲1.2%，報3226.6美元/盎司
COMEX期銀上漲0.73%，報32.68美元/盎司
LME期銅下跌0.31%，報9577.0美元/噸
LME期鋁下跌1.56%，報2489.0美元/噸
LME期鎳下跌0.45%，報15799.0美元/噸
LME期鋅下跌1.46%，報2724.5美元/噸
油價下跌，伊朗供應增加前景加劇市場憂慮
WTI原油期貨下跌2.42%，報61.62美元/桶
布倫特原油期貨下跌2.36%，報64.53美元/桶
NYMEX汽油期貨下跌1.64%，報2.1344美元/加侖
NYMEX柴油期貨下跌1.82%，報2.166美元/加侖
NYMEX天然氣期貨下跌3.72%，報3.362美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
12:00：日本央行審議委員中村豊明講話
23:00：歐洲央行首席經濟學家Lane等官員講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
07:50：日本第一季度GDP季調後環比折年率初值（預估為-0.3%，前值為2.2%）
12:30：日本3月工業生產環比終值（初值為-1.1%）
16:30：香港第一季度GDP季調後環比終值（預估為2.0%，初值為2.0%）
16:30：香港第一季度GDP同比終值（預估為3.1%，初值為3.1%）
20:30：美國4月新宅開工季調後折年率（預估為136.4萬，前值為132.4萬）
20:30：美國4月進口價格環比（預估為-0.3%，前值為-0.1%）
22:00：美國5月密西根大學消費者信心指數初值（預估為53.5，前值為52.2）


(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際貿易與貨幣政策》
*美國與各國貿易談判未涉及匯率議題，聚焦其他貿易條件。
*聯儲會副主席預測，關稅政策可能導致經濟增長放緩並推高通膨壓力。
*北京暫停對美國實體的出口管制及不可靠實體清單措施，促進雙邊貿易緩和。

《國內經濟與企業動態》
*國內4月新增人民幣貸款同比銳減六成，反映信貸需求疲弱。
*騰訊季度營收顯著增長，市場關注阿里巴巴即將於周四發布的業績報告。

【國內情況】
《國際貿易與合作》
*美國財政部長貝森特表示，已與國家就解決芬太尼問題進行實質性接觸，貿易代表格裡爾參與協商。
*國家商務部宣布，自5月14日起，暫停對28家美國實體的出口管制及對17家美國實體的不可靠實體清單措施，期限90天。
*商務部強調，將嚴格落實戰略礦產管控措施，確保國家安全。

《國內金融與貨幣政策》
*國內4月新增人民幣貸款同比銳減61%，社融增量低於預期，住戶中長期貸款作為房貸替代指標持續下降。
*國內央行行長表示，歡迎更多拉美國家來華發行熊貓債，巴西據報考慮發行首筆人民幣計價主權債券。
*國內將設立債券市場「科技板」，加強對重大科技任務及科技型中小企業的金融支持，優質科創債納入基準做市品種。

《國內企業與市場動態》
*騰訊季度營收創2021年來最快增速，但因AI研發投入增加，淨利潤未達預期。
*阿里巴巴即將於周四發布季度財報，分析師預測雲業務增長近17%，電商業務增長勢頭加速。
*恆瑞醫藥計劃在香港發行2.25億股，募資不超99億港元，預計5月23日掛牌交易。
*惠譽下調萬科長期發行人違約評級至CCC+，但萬科已償還今年唯一到期美元債，流動性風險或已緩解。
*小馬智行據悉以保密形式申請香港上市，擬募集資金支持業務擴張。
*國內市場監管總局鼓勵拼多多、小紅書等平台推出支持個體工商戶發展的務實舉措。
*紫光集團原董事長趙偉國因貪污罪被判處死刑，緩期二年執行。

《產業與科技進展》
*福斯汽車確認，國家已向其多家供應商發放稀土磁體出口歐洲的許可證。
*行內熱議：信貸擴張乏力顯示國內經濟面臨更大挑戰，市場預期短期內壓力持續。

【國外消息】
《國際貿易與經濟政策》
*知情人士透露，美國在全球貿易談判中未試圖壓低美元匯率，財政部長貝森特未授權討論匯率議題。
*聯儲會副主席Jefferson預測，關稅及其不確定性可能於今年內抑制經濟增長並推升通膨。
*美國眾議院議長約翰遜表示，相信兩黨能就州和地方政府稅收(SALT)草案達成妥協。
*牛津經濟研究院指出，加拿大對美新增關稅在多項豁免後已「接近零」。

《美國國內經濟與金融動態》
*聯儲會理事會副助理主任表示，為降低美國國債交易凍結風險，相關改革或因市場強烈需求即將出台。
*舊金山聯儲行長稱，美國經濟穩健表現讓決策者可耐心等待更多數據。
*行內熱議：特朗普稅改案的利益分配顯示「順我者富，逆我者貧」的格局。

《國際合作與地緣政治》
*美國與卡達達成逾2,430億美元交易，波音獲史上最大寬體客機訂單。
*特朗普淡化親自參與俄烏和談的可能性，莫斯科未透露普丁是否出席。
*NBC報導，伊朗願在與美協議中承諾不擁有​​核武器，以換取美國解除制裁。
*德國總理默茨對中俄關係密切表示擔憂，承諾打造歐洲最強軍隊以應對俄羅斯威脅。

《能源與資源政策》
*OPEC+上月謹慎啟動增產，沙烏地阿拉伯敦促成員嚴格遵守產量配額。

【關注股票】
*地產股，銀行股：國內4月新增人民幣貸款銳減61%，作為房貸替代指標住戶中長期貸款再次下降
*科技股：國內將加強對重大科技任務和科技型中小企業金融支持，建立債券市場「科技板」
*平台股：國內鼓勵平台企業推出更多支持個體工商戶發展務實舉措
*騰訊 (700 HK)：騰訊季度營收創2021年以來最快增速，但淨利潤低於預期水平
*阿里巴巴 (9988 HK)：阿里巴巴一個月內第二次更新視頻生成模型。該公司周四將發布財報
*恆瑞醫藥 (600276 CH)：恆瑞醫藥將於5月23日在香港掛牌上市，招股價區間為41.45-44.05港元
*偉易達 (303 HK)：據報偉易達計畫將所有對美出口產品生產線遷出國內
*萬科 (000002 CH, 2202 HK)：惠譽下調萬科長期發行人違約評級至CCC+
*深鐵集團向萬科提供不超過15.52億元借款用於償還債券本息。據悉萬科已兌付今年唯一一只到期美元債
*盛和資源 (600392 CH)：盛和資源將以1.58億澳元收購澳大利亞企業Peak Rare Earths
*鴻海 (2317 TT)：鴻海第一季度淨利潤同比大增91%
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，騰訊音樂和看准科技對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲1.17%，報7530.44點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.76%，報411.86點

[美股]
標普500指數微漲，特朗普中東之行提振晶片製造商
*標普500指數上漲0.1%，報5892.58點
*道瓊工業平均指數下跌0.21%，報42051.06點
*那斯達克綜合指數上漲0.72%，報19146.81點

[歐洲股票債券市場]
義大利與德國國債利差一度跌破100個基點，英國國債表現落後。歐洲股市終結四連漲，阿爾斯通展望疲軟拖累股價重挫
*斯托克歐洲600指數下跌0.24%，報543.88點
*英國富時100指數下跌0.21%，報8585.01點
*德國DAX指數下跌0.47%，報23527.01點
*法國CAC 40指數下跌0.47%，報7836.79點

[美債]
國債下跌，市場對聯儲會降息預期進一步減弱
*美國2年期國債殖利率上漲5.07個基點，報4.0508%
*美國5年期國債殖利率上漲6.91個基點，報4.1668%

[外匯]
大行美元指數反彈，據悉美國在貿易談判中沒有試圖壓低美元匯率
*大行美元指數上漲0.1%，報1232.57

[大宗商品]
工業金屬普漲，市場對國內出口回暖預期支撐金屬需求。避險需求降溫之際金價創一個多月新低
*COMEX期金下跌1.83%，報3188.3美元/盎司
*COMEX期銀下跌1.98%，報32.444美元/盎司
*LME期銅上漲0.07%，報9606.5美元/噸
*LME期鋁上漲1.55%，報2528.5美元/噸
*LME期鎳上漲0.86%，報15871.0美元/噸
*LME期鋅上漲2.22%，報2765.0美元/噸
原油期貨下跌，美國原油庫存創3月份以來最大增幅
*WTI原油期貨下跌0.82%，報63.15美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.81%，報66.09美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.18%，報2.17美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.6%，報2.2061美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌4.25%，報3.492美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:00：歐洲央行執委Cipollone講話
*15:50：歐洲央行執委Elderson講話
*18:15：歐洲央行副行長de Guindos講話
*19:30：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話
*20:40：聯儲會主席鮑威爾講話
*16日02:05：聯儲會理事Barr講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:30：澳大利亞4月就業人數變動（預估為增加2.25萬，前值為增加3.22萬）
*09:30：澳大利亞4月失業率（預估為4.1%，前值為4.1%）
*14:00：日本4月機床訂單同比初值（前值為11.4%）
*14:00：英國第一季度GDP季調後環比初值（預估為0.6%，前值為0.1%）
*14:00：英國3月工業生產環比（預估為-0.5%，前值為1.5%）
*14:00：英國3月貿易餘額（預估為逆差19.5億英鎊，前值為逆差19.56億英鎊）
*17:00：歐元區第一季度GDP季調後環比修正值（預估為0.4%，初值為0.4%）
*17:00：歐元區3月工業生產環比（預估為2%，前值為1.1%）
*20:30：美國5月紐約州製造業指數（預估為-8，前值為-8.1）
*20:30：美國4月零售銷售環比（預估為0%，前值為1.5%）
*20:30：美國4月生產者價格指數環比（預估為0.2%，前值為-0.4%）
*20:30：美國4月生產者價格指數同比（預估為2.5%，前值為2.7%）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為22.8萬，前值為22.8萬）
*20:30：美國5月費城聯儲製造業指數（預估為-11.1，前值為-26.4）
*21:15：美國4月工業生產環比（預估為0.1%，前值為-0.3%）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際經濟與政策動態》
*美國4月通膨率低於市場預期，顯示物價壓力有所緩解。
*特朗普表示沙烏地阿拉伯將向美國投資1萬億美元，提振市場信心。
*美國商務部取消拜登時期AI晶片擴散限制，明確指出使用華為昇騰晶片違反美國出口管制。
*美國財政部長對中美未來談判持樂觀態度，預示雙邊關係積極進展。

《國內經濟表現》
*高盛等主要銀行上調國內經濟增長預測，反映對市場前景的信心。
*京東季度營收顯著增長，展現國內消費市場強勁動能。

【國內情況】
《國際經貿與政策動態》
*美國財政部長貝森特對美中後續談判表示樂觀，認為2020年經貿協議為談判提供穩固框架。
*國家國務院稅務委員會宣布，自5月14日12時01分起，調整對原產美國進口商品的加徵關稅措施，以落實中美經貿高層會談共識。
*貿易緊張局勢緩解增強市場對國內經濟的信心，高盛、摩根大通等國際大行上調國內年度經濟增速預期，摩根士丹利及瑞銀高管表示高淨值客戶情緒轉向樂觀。
*美國以石油貿易為由，對伊朗相關企業實施制裁，涉及1艘油輪及12家位於內地和香港的實體。
*國家與巴西續簽規模達1,900億元人民幣的本幣互換協議，有效期五年，深化雙邊金融合作。

《國內經濟與企業動態》
*高盛預測國家2025/26年實際出口總額將保持穩定，預計第四季度降息一次，幅度10個基點。
*國內政府約談京東、美團、餓了麼等外賣平台企業，要求加強內部管理，促進公平有序競爭。
*京東季度營收創三年來最快增長，但因與美團在外賣領域競爭加劇，新業務當季虧損翻倍。
*MSCI調整國內指數，新增光線傳媒等六只成份股，剔除海信家電、中遠海能等17只股票。
*《香港經濟日報》報導，寧德時代獲券商借出1,252億港元孖展，超額認購達52.8倍
*路透社消息，國內當局已向至少四家稀土磁體生產企業發放出口許可證，包括福斯汽車的供應商。
*中石化計劃發行77.5億港元可交換債券，用於現有離岸債務再融資。

《軍事與地緣話題》
*業界熱議：殲-10C據傳擊落法國「陣風」戰機，台灣省可能需重新評估其防務戰略。

【國外消息】
《國際經濟與市場動態》
*美國4月核心CPI環比上漲0.2%，連續第三個月低於預期，顯示企業尚未急於將更高關稅成本轉嫁消費者。
*特朗普再次敦促聯儲會主席鮑威爾下調利率，以刺激經濟增長。
*特朗普宣稱沙烏地將對美投資1萬億美元，遠超白宮早前公告的6000億美元，具體細節尚未公開。
*貝萊德CEO預測市場在找到新平衡前將劇烈波動，城堡投資創始人格裡芬建議持有現金為最佳策略。
*美國銀行基金經理調查顯示，美中貿易談判前，美股淨減持比例達兩年來最高，美元敞口降至2006年以來最低。
*華爾街資金流分析專家警告，美元熊市已來臨，大型投資者正準備減持美元資產。
*美國小企業樂觀程度指數4月連續第四個月惡化，關稅上調加劇企業對前景的悲觀情緒。

《美國科技與貿易政策》
*美國考慮允許阿聯酋購買超過100萬枚輝達先進晶片，引發對美國硬體最終流入國內的擔憂。
*美國商務部取消拜登時期AI晶片擴散限制，但強調全球使用華為昇騰AI晶片均違反美國出口管制。

《國際與美國國內政策》
*加拿大總理公布新一屆經濟團隊，財政部長留任，資源部長由前高盛銀行家擔任。
*特朗普政府宣布削減哈佛大學4.5億美元撥款，此前哈佛校長反駁美國教育部長關於校內存在黨派政治偏見的指控。

【關注股票】
*外賣股：國內政府約談京東、美團、餓麼等外賣平台企業，要求公平有序競爭
*科技股：美國商務部撤銷拜登時代AI擴散規定，但強調全球任何地方使用華為昇騰晶片均違反美國出口管制
*美國據悉考慮允許阿聯酋購買超過100萬枚輝達先進晶片，引發對美國硬體可能最終落入國內之手擔憂
*船運股：中美貿易休戰將引爆太平洋航運狂潮，運價料隨之飆漲
*稀土股：路透報導，國內當局已向至少四家稀土磁體生產企業發放出口許可證
*京東集團 (9618 HK)：京東季度營收創三年來最快成長，但新業務虧損翻倍
*微創機器人 (2252 HK)：據悉微創醫療機器人以每股15.50至16.20港元價格配售股票
*寧德時代 (300750 CH)：據報寧德時代已獲券商借出1252億港元孖展，超額認購52.8倍
*吉利汽車 (175 HK)：極氪稱，已成立特別委員會來評估吉利私有化提案
*中石化 (386 HK)：中石化尋求發行77.5億港元可交換債券，為現有離岸債務進行再融資
*京東健康 (6618 HK)：京東健康第一季度營收166.5億元人民幣
*京東物流 (2618 HK)：京東物流第一季度淨利潤同比成長89%
*保利置業 (119 HK)：保利置業據悉尋求5億美元貸款以償還到期債券
*華潤置地 (1109 HK)：華潤置地4月合約銷售金額下降18.7%
*新城發展 (1030 HK)：新城發展4月合約銷售額17.6億元人民幣
*新秀麗 (1910 HK)：第一季度銷售淨額低於預估
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數小幅下跌，萬國數據和中通快遞對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.07%，報7443.51點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.08%，報408.74點

[美股]
標普500指數抹去今年以來跌幅，輝達率科技股大漲
*標普500指數上漲0.72%，報5886.55點
*道瓊工業平均指數下跌0.64%，報42140.43點
*那斯達克綜合指數上漲1.61%，報19010.08點

[歐洲股票債券市場]
德國國債四連跌，英國國債在英國工資數據公佈後漲跌互現。歐洲股市持穩，保險板塊下挫
*斯托克歐洲600指數上漲0.12%，報545.17點
*英國富時100指數基本持平，報8602.92點
*德國DAX指數上漲0.31%，報23638.56點
*法國CAC 40指數上漲0.3%，報7873.83點

[美債]
美國國債收盤大多下跌，未能守住4月份CPI弱於預期引發小幅上漲
*美國2年期國債殖利率下跌1.02個基點，報4.0001%
*美國5年期國債殖利率下跌1.23個基點，報4.0977%

[外匯]
大行美元指數創下逾三周來最大單日跌幅，美國4月份消費者價格漲幅低於預期
*大行美元指數下跌0.7%，報1231.29

[大宗商品]
金價在美元走弱之際上漲，美國最新通膨數據支撐投資者對今年降息預期。倫銅等工業金屬普漲
*COMEX期金上漲0.61%，報3247.8美元/盎司
*COMEX期銀上漲1.46%，報33.1美元/盎司
*LME期銅上漲0.83%，報9599.5美元/噸
*LME期鋁上漲0.4%，報2490.0美元/噸
*LME期鎳上漲0.64%，報15735.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.93%，報2705.0美元/噸
油價上漲，特朗普威脅在未能達成核協議情況下將加大對伊朗石油制裁
*WTI原油期貨上漲2.78%，報63.67美元/桶
*布倫特原油期貨上漲2.57%，報66.63美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.54%，報2.166美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲2.85%，報2.1713美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨基本持平，報3.647美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*16:00：歐洲央行管委、德國央行行長Nagel講話
*17:15：聯儲會理事Waller講話
*21:00：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話
*21:10：聯儲會副主席Jefferson講話
*15日05:40：美國舊金山聯儲行長Daly講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本4月生產者價格指數同比（預估為4%，前值為4.2%）
*14:00：德國4月消費者價格指數同比終值（預估為2.1%，初值為2.1%）
*14-15日：國內4月貨幣供應量M2同比（預估為7.2%，前值為7.0%）
*14-15日：國內1-4月社會融資規模增量（預估為16.58萬億元，1-3月為15.18萬億元）
*14-15日：國內1-4月新增人民幣貸款（預估為10.47萬億元，1-3月為9.77萬億元）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《貿易與經濟動態》
*特朗普宣布與國家達成90天貿易休戰協議，宣稱國家將取消所有非關稅壁壘，預計本週可能與國家主席通話。
*北京方面強調將致力於促進中美關係穩定發展。
*受貿易休戰消息影響，隔夜美股與美元顯著上漲，交易員隨之下調對今年聯儲會降息的預期。
*據報導，iPhone預計於今年晚些時候可能調整價格上漲。

【國內情況】
《國際關係與貿易政策》
*國家發布國家安全白皮書，強調有信心應對美國關稅挑戰，同時致力於穩定中美關係發展。
*新華社評論指出，國家對中美分歧的長期性、複雜性與艱巨性已有充分心理準備。
*路透報導，國家雖不太可能完全取消稀土出口限制，但可能放寬對美國稀土買家的許可證審批。
*哥倫比亞計畫參與國家「一帶一路」倡議，此舉可能進一步緊張其與美國的關係。

《經濟與市場動態》
*行內熱議關稅政策「高舉輕放」，國內出口商積極把握短期機遇。
*國內將加大對廣州南沙的支持力度，推動粵港澳金融市場互聯互通。
*長江和記強調，其早前宣布的港口交易絕不會在違法或不合規情況下進行。
*中國恆大表示，香港法院定於6月25日就恆大清盤人提出的撤銷轉讓申請進行聆訊。

【國外消息】
《國際貿易與外交》
*特朗普宣稱北京方面同意在談判中取消所有非關稅壁壘，預計本週末可能與國家主席通話，若90天內未達成協議，關稅可能上調，但不超過145%。
*白宮國家經濟委員會主任表示，美國將於未來數週達成24項貿易協議。
*據悉美國對歐盟合作提議表示歡迎，但雙方貿易談判前景仍不明朗。
*特朗普表示考慮親自參與俄烏領導人普丁與澤連斯基可能在土耳其舉行的會談，歐洲據悉將待談判結果後再考慮對莫斯科加大施壓。
*印度總理莫迪強調將毫不猶豫使用武力清除巴基斯坦境內恐怖分子營地，稱此為印巴關係「新常態」。

《經濟與市場動態》
*美國4月關稅收入同比激增130%，創至少十年單月最高紀錄。
*中美關稅休戰提振投資者信心，那斯達克100指數重返牛市，利率互換市場交易員預測聯儲會2025年僅降息兩次，花旗預測7月起降息，高盛則認為首次降息或推遲至12月。
*聯儲會理事Kugler表示，雖對華稅率暫降，但特朗普關稅政策仍可能推高通脹並拖累經濟增長。
*行內熱議：關稅談判強硬姿態奏效，北京對中美貿易核心訴求幾乎全數滿足，另有報導稱「買美國」政策重新獲得全球青睞，結束六週市場低迷。

《科技與企業發展》
*特朗普與蘋果CEO庫克通話，據報新款iPhone可能於今年晚些時候漲價。
*蘋果計畫推出一項AI驅動的電池管理模式，以延長iPhone電池壽命。

《國際政策與移民》
*英國首相斯塔默計畫推出更嚴格的移民政策，包括提高永久居留門檻及英語能力要求。

【關注股票】
*手機股：國家信通院宣布，3月智慧手機出貨量同比成長6%
*醫藥股：特朗普簽署旨在降低美國藥品價格行政令
*蘋果供應鏈：特朗普與蘋果CEO庫克通話，據報iPhone今年晚些時候或漲價
*廣州本地股：國家將加大對廣州南沙支持，推進粵港澳金融市場互聯互通
*電商股：路透報導，美中貿易協議沒有涵蓋小額包裹豁免
*稀土股：路透報導，美國稀土買家或許更容易獲得國家出口許可
*長和 (1 HK)：長和稱，港口交易絕不可能在不合法或不合規情況下進行
*阿里巴巴 (9988 HK)：阿里雲與阿聯酋Lulu Financial建立AI合作夥伴關係
*蜜雪集團 (2097 HK)：《證券時報》蜜雪集團與巴西簽署咖啡豆等採購大單，總價不低於40億元人民幣
*舜宇光學科技 (2382 HK)：舜宇光學4月手機鏡頭出貨量1.03億，上年同期1.02億
*三花智控 (002050 CH)：國內證監會表示，收悉浙江三花智能控制境外發行上市備案材料


【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數創下3月初以來最大漲幅，阿里巴巴和京東對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲5.4%，報7449.06點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲5.57%，報408.41點

[美股]
大型科技股推動那斯達克100指數重新回到牛市，中美關稅休戰提振市場情緒
*標普500指數上漲3.26%，報5844.19點
*道瓊工業平均指數上漲2.81%，報42410.1點
*那斯達克綜合指數上漲4.35%，報18708.34點

[歐洲股票債券市場]
中美貿易談判進展提振風險偏好，歐債普跌，歐洲股市走高
*斯托克歐洲600指數上漲1.21%，報544.49點
*英國富時100指數上漲0.59%，報8604.98點
*德國DAX指數上漲0.29%，報23566.54點
*法國CAC 40指數上漲1.37%，報7850.1點

[美債]
國債殖利率大幅上漲，中美貿易休戰提振股市
*美國2年期國債殖利率上漲11.93個基點，報4.0103%
*美國5年期國債殖利率上漲10.92個基點，報4.11%

[外匯]
美中貿易戰火暫歇，大行美元指數升至一個月來最高
*大行美元指數上漲1.03%，報1240.03

[大宗商品]
隨著中美關稅休戰提振風險偏好，倫敦工業金屬普漲，黃金下跌
*COMEX期金下跌3.47%，報3228.0美元/盎司
*COMEX期銀下跌0.88%，報32.624美元/盎司
*LME期銅上漲0.79%，報9520.5美元/噸
*LME期鋁上漲2.59%，報2480.0美元/噸
*LME期鎳下跌1.07%，報15635.0美元/噸
*LME期鋅上漲1.0%，報2680.0美元/噸
原油期貨上漲，受中美貿易休戰提振
*WTI原油期貨上漲1.52%，報61.95美元/桶
*布倫特原油期貨上漲1.64%，報64.96美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.17%，報2.1331美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲2.16%，報2.1111美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌3.93%，報3.646美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*07:50：日本央行4月政策會議觀點摘要
*16:45：英國央行首席經濟學家Pill講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*14:00：英國3月ILO失業率（預估為4.5%，前值為4.4%）
*20:30：美國4月消費者價格指數環比（預估為0.3%，前值為-0.1%）
*20:30：美國4月核心消費者價格指數環比（預估為0.3%，前值為0.1%）
*20:30：美國4月消費者價格指數同比（預估為2.4%，前值為2.4%）
*20:30：美國4月核心消費者價格指數同比（預估為2.8%，前值為2.8%）
*13-15日：國內4月貨幣供應量M2同比（預估為7.2%，前值為7.0%）
*13-15日：國內1-4月社會融資規模增量（預估為16.58萬億元，1-3月為15.18萬億元）
*13-15日：國內1-4月新增人民幣貸款（預估為10.47萬億元，1-3月為9.77萬億元）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
[中美貿易談判與國內經濟]
*中美均表示，日內瓦經貿談判取得實質性進展，雙方將於周一發布聯合聲明，顯示貿易戰緊張局勢或進一步緩解。
*4月國內CPI數據顯示，受關稅影響連續第三個月出現通縮，反映貿易戰對國內消費市場的持續壓力。

[地緣政治與和平進展]
*印度與巴基斯坦在美國斡旋下達成停火協議，緩解近期邊境衝突升級的緊張局勢。
*俄羅斯與烏克蘭有望於周四在土耳其舉行直接會談，為達成和平協議鋪路。

【國內情況】
[國內經濟政策與數據]
*國內央行在一季度貨幣政策執行報告中強調，將促進物價合理回升作為貨幣政策的重要考量，以應對通縮壓力。
*4月CPI數據顯示，受關稅影響，國內連續第三個月出現通縮，凸顯貿易戰對消費市場的持續衝擊。
*國家央行設立5000億元人民幣額度的服務消費與養老再貸款，年利率1.5%，期限1年，可展期2次，旨在支持消費與養老產業。
*國家總理主持國務院常務會議，研究深化國家級經濟技術開發區改革創新舉措，並聽取推動自貿試驗區建設提質增效的匯報。

[企業與金融市場動態]
*碧桂園兩位債券持有人確認，已收到上周五到期的有擔保人民幣債券未償本金及利息，顯示企業償債能力穩定。
*寧德時代香港招股每股最高發售價263港元，預計籌資不超40億美元，並計畫限制美國投資者參與其香港上市交易的類型。
*行內熱話指出，國內股市未待貿易談判結果，已在政策大力扶持下實現復甦，市場信心有所回升。
*行內熱話評論，受貿易戰影響就業形勢嚴峻，國內企業招聘薪酬數據缺失，反映勞動市場挑戰。

[貿易與監管措施]
*國家商務部表示，打擊戰略礦產走私為當前迫切且重要的任務，需堅決深入徹底執行。
*台灣省央行呼籲外資匯入應落實證券投資，國外借款結匯需具備實際用途，以規範資金流動。

【國外消息】
[中美貿易談判與國際貿易動態]
*特朗普政府據悉將日本、韓國、越南等約20個主要進口來源國列為初期貿易談判重點，推動多邊貿易協定。
*中美均確認日內瓦談判取得實質進展，國家副總理表示雙方同意建立經貿磋商機制，將於周一發布聯合聲明。
*據日媒報導，日本首相石破茂計劃在7月參議院選舉前後與美國達成貿易協議，以緩解關稅壓力。
*特朗普政府正調查進口飛機、噴氣發動機及其零組件是否威脅國家安全，或為對商用航空產業加徵新關稅做準備。
*行內熱話評論，特朗普關稅政策恐使「製造業復興」目標更難實現，市場對其策略效果存疑。

[地緣政治與和平進程]
*普丁提議5月15日在土耳其伊斯坦布爾與烏克蘭舉行無先決條件的直接會談，澤連斯基在特朗普敦促下同意此提議。
*印度與巴基斯坦在美國斡旋下達成停火協議，連續四天的邊境衝突於周日停止，緩解區域緊張局勢。
*美國與伊朗官員周日在阿曼進行第四輪談判，旨在就德黑蘭核計畫達成新協議，推動外交進展。

[全球貨幣政策與經濟預警]
*聯儲會理事Barr警告，關稅可能推高通脹與失業，使聯儲會陷入政策困境；理事Kugler則認為美國經濟穩健，聯儲會可保持耐心觀察。
*歐洲央行管理委員會成員Rehn表示，若最新預測顯示通脹放緩及經濟增長動能減弱，歐洲央行應於6月降息。
*美國財長貝森特警告，為避免債務觸及上限採取的非常規會計措施可能於8月耗盡，財政壓力加劇。

【關注股票】
*寧德時代 (300750 CH)：寧德時代將發行約1.18億股H股，最高發售價每股263港元
*龍湖集團 (960 HK)：龍湖集團4月合約銷售額51.3億元人民幣
*旭輝控股 (884 HK)：旭輝控股4月合約銷售額17.2億元人民幣，上年同期39.8億元人民幣
*世茂集團 (813 HK)：世茂集團4月合約銷售額20.0億元人民幣，上年同期26.1億元人民幣
*禹洲集團 (1628 HK)：禹洲集團4月合約銷售額6.61億元人民幣，上年同期8.02億元人民幣
*中國海外發展 (688 HK)：中國海外發展4月合約銷售額201.6億元人民幣
*金地集團 (600383 CH)：金地集團擬取消7月25日到期一項ABS回購選擇權
*廣汽集團 (2238 HK)：廣汽集團4月汽車銷量116440輛，上年同期133313輛
*丘鈦科技 (1478 HK)：丘鈦科技4月攝像頭模組銷售數量-20.1%
*龍源電力 (916 HK)：龍源電力4月風電發電量成長10.5%


【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數下跌，網易和理想汽車對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.5%，報7067.63點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數下跌0.7%，報386.88點

[美股]
標普500指數小幅下跌，投資者普遍對中美周末談判持觀望態度
*標普500指數下跌0.1%，報5659.91點
*道瓊工業平均指數下跌0.3%，報41249.38點
*那斯達克綜合指數基本持平，報17928.92點

[歐洲股票債券市場]
中美貿易談判前夕，德國國債收窄跌幅。德國DAX指數創下紀錄新高，成為首個突破3月峰值歐洲主要股指
*斯托克歐洲600指數上漲0.4%，報537.96點
*英國富時100指數上漲0.3%，報8554.8點
*法國CAC 40指數上漲0.6%，報7743.75點
*德國DAX指數上漲0.6%，報23499.32點

[美債]
國債變動不大，市場缺乏新推動因素，投資者靜待周六開始美中貿易談判
*2年期國債殖利率上漲1.70個基點，報3.891%
*5年期國債殖利率上漲1.59個基點，報4.0007%

[外匯]
大行美元指數下跌，加元在G-10貨幣中表現最差，加拿大失業率躍升
*大行美元指數下跌0.23%

[大宗商品]
倫敦期銅小漲，投資者權衡顯示國內需求強勁和國際市場供應趨緊最新跡象。金價走高
*COMEX期金上漲1.1%，報3344.00美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.9%，報32.914美元/盎司
*LME期銅上漲0.1%，報9445.5美元/噸
*LME期鋁上漲0.2%，報2417.5美元/噸
*LME期鋅上漲1.3%，報2653.5美元/噸
*LME期鎳上漲1.7%，報15804.0美元/噸
由於市場對周末美中貿易談判重燃樂觀情緒，算法交易者紛紛平掉空頭頭寸，推動油價上漲
*WTI原油期貨上漲1.9%，報61.02美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲1.7%，報63.91美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.1%，報2.1084美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.3%，報2.0664美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲5.7%，報3.795美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*22:25：聯儲會理事Kugler談經濟前景

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*12-15日：國內4月貨幣供應量M2同比（預估為7.2%，前值為7.0%）
*12-15日：國內1-4月社會融資規模增量（預估為16.58萬億元，1-3月為15.18萬億元）
*12-15日：國內1-4月新增人民幣貸款（預估為10.47萬億元，1-3月為9.77萬億元）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

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【環球新聞撮要】
《全球經濟與貿易最新動態》

[貿易談判與國際協定]
*特朗普預計與國內談判將取得實質進展，或下調對國內145%的關稅，以緩解市場不確定性並推動協議達成。
*美國與英國達成初步貿易框架協議，惟雙方在關鍵細節上存分歧，協議最終落實仍需進一步協商。

[國內外經濟政策]
*國內據悉計劃全國推廣商品房現房銷售制度，旨在穩定房地產市場並應對經濟壓力。
*周五即將公佈的國內4月出口數據預料顯示增長放緩，受高關稅影響，出口承壓或加劇股市波動。
*英國央行降息25基點，以應對報復性關稅及全球需求下降導致的通脹壓力，進口商品價格上漲推高生活成本。

[地緣政治與市場影響]
*印度與巴基斯坦衝突升級，加劇全球市場緊張情緒，可能進一步衝擊國內及香港股市，未來數月或持續承壓。

【國內情況】
[國內經濟與貿易數據]
*國內將於周五公佈4月進出口數據，受中美貿易戰升級影響，出口增速預計放緩至2%，進口降幅超出前月，貿易順差略收窄，顯示貿易戰初步衝擊。
*國內據悉擬全國推廣商品房現房銷售制度，取代以預售為主的銷售模式，按開發商拿地時間「新老劃斷」，以重塑購房者對樓市信心。
*乘聯分會數據顯示，國內4月乘用車市場零售同比增長17%，環比下降8%，反映消費需求波動。
*路透報導，比亞迪計劃至2030年實現一半汽車於國內境外銷售，加速全球市場布局。
*行內熱話指出，國內股市利好因素或已接近出盡，多頭投資者可能需兌現部分收益。

[國際貿易與地緣政治]
*國內歐盟商會4月調查顯示，多數在華歐洲企業認為貿易戰直接影響尚可控，但營商環境挑戰性增加。
*美國對伊朗原油出口再施壓國內，7家陸港實體及3艘油輪被列入財政部「黑名單」，加劇雙邊緊張關係。
*中俄最高領導人在莫斯科會談，雙方承諾深化軍事軍技合作，擴大聯合軍演的規模與範圍。
*國家主席對普丁表示，期待俄羅斯與烏克蘭達成公平和平協議，推動區域穩定。

[區域經濟與市場動態]
*台灣省4月出口增長近30%，電子產品在對等關稅生效前搶先進貨，推動出口表現強勁。
*前美國財長薩默斯指出，台幣近期大幅升值顯示美國財政部可能面臨資本流入減少的風險。
*IFR報導，寧德時代考慮周一啟動香港上市簿記建檔，僅設定單一最高價格，顯示其融資策略謹慎。

【國外消息】
[貿易談判與國際協定]
*特朗普表示，本周末與國內啟動的貿易談判有望取得實質進展，預計北京將做出讓步，美國或考慮降低對多數國內商品加徵的145%關稅。
*《紐約郵報》報導，特朗普考慮最早下周將對國內關稅大幅下調至最低50%，以緩解貿易緊張。
*美國與英國達成特朗普關稅戰以來首份貿易協議，美國對英國維持10%基準關稅，汽車關稅部分降低，細節將於未來數周繼續磋商。
*美國商務部長表示，與日韓的貿易協議短期內難達成，與印度的協議亦需大量工作，顯示多邊談判進展緩慢。
*行內熱話評論，美英協議雖引發市場樂觀情緒，但實際影響待觀察，市場先行買單。
*據悉若美歐貿易談判無果，歐盟擬對價值950億歐元的美國商品加徵關稅，貿易戰風險或進一步升級。

[全球經濟與貨幣政策]
*英國央行如期降息25基點，貨幣政策委員會堅持「謹慎、漸進」寬鬆原則，掉期交易員預計6月降息可能性低，但行長貝利對此持開放態度。
*紐約聯儲調查顯示，4月美國消費者中期通脹預期升至近三年高點，就業市場信心惡化，反映經濟不確定性加劇。
*美國第一季度生產率自2022年以來首次下降，單位勞動力成本創一年來最大增幅，顯示經濟效率承壓。
*上周美國首次申領失業救濟人數在春假後回落，符合經濟學家預期，勞動市場表現穩定。
*據悉美國計劃為海灣財富基金開設投資快速通道，部分細節或於特朗普下周中東訪問時公佈。

[地緣政治與市場波動]
*印度與巴基斯坦衝突加劇，雙方接連擊落無人機與飛彈，美國呼籲克制，印度盧比創三年最大盤中跌幅，全球市場緊張情緒升溫。
*特朗普呼籲俄烏停火30天，為永久和平協議談判鋪路，警告違反停火將招致美國進一步制裁。
*受關稅戰影響，馬士基下調全球貨櫃市場展望，預計紅海局勢混亂將持續至年底，加劇航運成本壓力。
*比特幣周四盤中突破10萬美元，全球貿易緊張局勢緩解跡象提振風險資產表現。

[聯儲會與國內政策壓力]
*聯儲會主席鮑威爾獲國會多數支持，但特朗普部分幕僚認為總統解職鮑威爾無法律障礙，顯示白宮對貨幣政策施壓加劇。
*特朗普此前批評鮑威爾未降息支持其貿易戰策略，認為降息可緩解關稅對市場衝擊，基準利率目前維持4.25%-4.5%。

[科技與社會動態]
*蘋果晶硅設計團隊據悉正研發新晶片，應用於智能眼鏡設備及人工智能伺服器，推動科技創新。
*比爾·蓋茲宣佈，蓋茲基金會將於未來20年投入超2000億美元，並於2045年停止運營，聚焦全球公益。
*美籍樞機主教普雷沃斯特當選天主教新任教宗，定名「良十四世」，開啟教會新篇章。

【關注股票】
*地產股：國內據悉考慮在全國範圍內推廣商品房現房銷售制度
*汽車股：乘聯分會數據顯示，國內4月初步統計乘用車市場零售同比成長17%
*寧德時代 (300750 CH)：IFR報導，寧德時代考慮僅設定香港IPO最高價格
*中信銀行 (998 HK, 601998 CH)：擬以自有資金出資100億元人民幣設立金融資產投資公司
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：路透報導，比亞迪力爭到2030年實現一半汽車在國內境外銷售
*神州租車 (699 HK)，百度 (9888 HK)：百度自動駕駛平台Apollo與神州租車將聯合推出自動駕駛汽車租賃服務
*碧桂園 (2007 HK)：4月合約銷售金額30.8億元人民幣，同比下降20%
*招商銀行 (3968 HK, 600036 CH)：擬出資150億元人民幣設立金融資產投資公司
*中芯國際 (981 HK)：中芯國際第一季度淨利潤低於預估
*雅居樂集團 (3383 HK)：雅居樂集團4月合約銷售額同比下降59%
*東風集團股份 (489 HK)：東風集團股份4月汽車銷量138719輛，上年同期142625
*越秀地產 (123 HK)：4月合約銷售額102.9億元人民幣
*華虹半導體 (1347 HK)：華虹公司第一季度淨利潤低於預估
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數創近一周來最大漲幅，阿里巴巴和理想汽車對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲1.0%，報7099.81點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數上漲1.3%，報389.4點

[美股]
標普500指數兩連漲，因特朗普緩和對華言論並號召立即買股票
*標普500指數上漲0.6%，報5663.94點
*道瓊工業平均指數上漲0.6%，報41368.45點
*那斯達克綜合指數上漲1.1%，報17928.14點

[歐洲股票債券市場]
英國國債領跌，殖利率曲線趨平。歐洲股市反彈，美英貿易協議消息提振市場情緒
*斯托克歐洲600指數上漲0.4%，報535.63點
*英國富時100指數下跌0.3%，報8531.61點
*法國CAC 40指數上漲0.9%，報7694.44點
*德國DAX指數上漲1.0%，報23352.69點

[美債]
國債全線下跌，交易員下調對聯儲會今年和明年降息幅度預期
*2年期國債殖利率上漲9.74個基點，報3.8739%
*5年期國債殖利率上漲12.22個基點，報3.9848%

[外匯]
大行美元指數創逾一個月最大漲幅 ，日圓在G10貨幣中表現最差
*大行美元指數上漲0.62%

[大宗商品]
倫銅微升，貿易談判積極進展抑制避險需求，期金下挫
*COMEX期金下跌2.5%，報3306.00美元/盎司
*COMEX期銀下跌0.5%，報32.617美元/盎司
*LME期銅上漲0.1%，報9431.5美元/噸
*LME期鋁上漲1.3%，報2412.5美元/噸
*LME期鋅上漲0.1%，報2619.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.1%，報15535.0美元/噸
油價上漲，美英貿易協議刺激風險偏好
*WTI原油期貨上漲3.2%，報59.91美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲2.8%，報62.84美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲2.8%，報2.0854美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲3.2%，報2.0400美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌0.8%，報3.592美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*16:40：英國央行行長貝利講話
*17:55：聯儲會理事Barr講話
*18:45：聯儲會理事Kugler講話
*19:15：英國央行首席經濟學家Pill講話
*20:30：美國紐約聯儲行長Williams講話
*20:30：美國里奇蒙聯儲行長Barkin講話
*21:15：美國紐約聯儲行長Williams講話
*22:00：美國芝加哥聯儲行長Goolsbee講話
*23:30：聯儲會理事Waller講話
*9-10日：國內國家主席對俄羅斯進行國事訪問
*9-12日：國內副總理何立峰訪問瑞士，期間將與美國財長貝森特會談

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*20:30：加拿大4月失業率（預估為6.8%，前值為6.7%）
*9日：國內第一季度經常帳戶餘額初值（前值為順差1638億美元）
*9日：國內4月出口同比（美元）（預估為2%，前值為12.4%）
*9日：國內4月進口同比（美元）（預估為-6%，前值為-4.3%）
*9日：國內4月貿易餘額（美元）（預估為順差939億美元，前值為順差1026.4億美元）
*9-15日：國內1-4月新增人民幣貸款（預估為10.4746萬億元）
*9-15日：國內1-4月社會融資規模增量（預估為16.55萬億元）
*9-15日：國內4月貨幣供應量M2同比（預估為7.2%，前值為7%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際財經與政策動態》
*聯儲會維持利率不變，主席重申無急於降息計畫。
*英國央行預計於周四下調利率25基點。
*吉利計劃將極氪私有化，推進企業戰略調整。

《美國政策與貿易動向》
*特朗普對國內採取強硬立場，明確表示不會因談判而先行降低關稅。
*美國擬取消拜登時期推出的AI晶片出口三級限制，同時制定更嚴格的海外晶片控制新规。

【國內情況】
《國內經濟與政策動向》
*國內連續第六個月增持黃金，高盛預計短期內趨勢不變。
*證監會要求基金公司以投資收益為核心考核，降低規模排名及收入利潤等指標權重。
*央視社媒賬號玉淵譚天發文，市場分析認為關稅戰可能影響國內二季度出口。
*國家要求強化交通運輸安全防範，堅決遏制重特大事故。
*行內熱議: 國內製造企業為無美國買家情境做準備，佈局最壞情況。
*行內深度分析指出，國家在與美國貿易談判前構築經濟防線。

《汽車與科技產業動態》
*吉利汽車擬私有化高端電動車品牌極氪，估值約64億美元。
*特斯拉國內產汽車出貨量連續七個月下滑，比亞迪銷量則實現增長。
*小鵬汽車考慮將小鵬匯天於香港或美國上市。
*阿里巴巴與小紅書深化電商合作，允許淘寶天貓商家在小紅書筆記嵌入產品鏈接。

《國際與台灣省經濟觀察》
*台灣省4月通膨率略降至2.03%，房租同比漲幅為2024年4月以來最小。
*英國國家網絡安全中心將國家列為網絡領域主要威脅。

【國外消息】
《全球貨幣政策與經濟動態》
*聯儲會維持利率不變，主席鮑威爾憂關稅推高通膨與失業率，強調不急於降息。
*英國央行預計周四降息25基點，市場預期6月或再次降息。
*巴西央行因通膨高企加息50基點至14.75%，達近20年最高水平。
*美國3月消費者信貸增幅超預期，創三個月來最大增長。

《中美貿易與政策走向》
*特朗普否認美國主動接觸國家，強調不為談判先行降低對華關稅。
*美國財長貝森特表示正與國會合作制定對國內投資規則，明確界限。
*據悉特朗普擬取消拜登時期AI晶片出口三級限制，同時制定更嚴格海外晶片控制新規。
*行內熱議中美貿易談判，認為進展不如七年前。

《國際地緣政治與外交》
*巴基斯坦保留對印度報復權利，兩國緊張局勢恐升級，美國國務卿盧比奧呼籲緩和。
*德國新任總理默茨訪問法國，承諾重塑德法關係並提升歐盟防禦與競爭力，德國防長擬將國防預算增至600億歐元以上。
*若中美談判未緩解貿易衝突，歐盟計劃周四公布臨時關稅清單，對波音飛機及美產汽車加徵關稅。

《科技與產業動向》
*蘋果考慮在Safari瀏覽器中引入AI搜索功能，或終止與谷歌長期合作。
*行內熱議特朗普政策，稱其以100萬美元換特赦的「生意經」引發爭議。

【關注股票】
*晶片股：據悉特朗普擬撤銷拜登臨卸任前出台AI晶片出口三級限制
*特斯拉概念股：特斯拉國內產汽車4月份出貨量連續第七個月下降
*交通運輸股：國家要求加強交通運輸領域安全防範，堅決防範遏制重特大事故發生
*滙豐控股 (5 HK)：滙豐推出新貸款產品，助美企緩解特朗普關稅壓力
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：比亞迪和青山在鋰價暴跌後放棄智利鋰加工項目
*泡泡瑪特 (9992 HK)：非執行董事屠錚出售所持全部股份
*吉利汽車 (175 HK)：吉利擬將極氪私有化，對其估值約64億美元
*小鵬汽車 (9868 HK)：小鵬汽車據悉考慮將小鵬匯天在香港或美國上市
*阿里巴巴 (9988 HK)：阿里巴巴與小紅書深化合作，在社交電商領域發力
*遠傳 (4904 TT)：遠傳第一季度淨利潤32.4億元台幣，上年同期29.2億元台幣
*保利發展 (600048 CH)：保利發展4月合約銷售額246.2億元人民幣
*台灣高鐵 (2633 TT)：台灣高鐵第一季度淨利潤18.6億元台幣
*禾伸堂 (3026 TT)：禾伸堂第一季度淨利潤2.785億元台幣
*融信 (3301 HK)：融信4月合約銷售額3.269億元人民幣
*台塑 (1301 TT)：台塑第一季度淨利潤5,040萬元台幣，上年同期2.209億元台幣
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數下跌，百度和貝殼對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌2.34%，報7031.52點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌2.48%，報384.46點

[美股]
標普500指數上漲，鮑威爾安撫投資者稱儘管貿易戰帶來不確定性，但美國經濟仍然穩固
*標普500指數上漲0.43%，報5631.28點
*道瓊工業平均指數上漲0.7%，報41113.97點
*那斯達克綜合指數上漲0.27%，報17738.16點

[歐洲股票債券市場]
避險買盤提振德國和英國國債，歐洲股市走低，貿易擔憂令市場承壓
*斯托克歐洲600指數下跌0.54%，報533.47點
*英國富時100指數下跌0.44%，報8559.33點
*德國DAX指數下跌0.58%，報23115.96點
*法國CAC 40指數下跌0.91%，報7626.84點

[美債]
國債小幅上漲，殖利率曲線趨平，市場對聯儲會最新利率決策反應逐漸消退
*美國2年期國債殖利率下跌0.62個基點，報3.7765%
*美國5年期國債殖利率下跌2.96個基點，報3.8626%

[外匯]
大行美元指數三連跌後反彈，聯儲會主席鮑威爾淡化貨幣寬鬆前景
*大行美元指數上漲0.52%，報1222.69

[大宗商品]
倫敦工業金屬普跌，特朗普對國內再次做出強硬表態，稱不會為談判而先降關稅
*COMEX期金下跌0.9%，報3391.9美元/盎司
*COMEX期銀下跌1.77%，報32.791美元/盎司
*LME期銅下跌1.24%，報9419.5美元/噸
*LME期鋁下跌1.83%，報2382.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.96%，報15548.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.61%，報2616.5美元/噸
油價下跌，經濟成長和能源需求擔憂揮之不去
*WTI原油期貨下跌1.73%，報58.07美元/桶
*布倫特原油期貨下跌1.66%，報61.12美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌1.78%，報2.0278美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.6%，報1.9766美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲4.56%，報3.621美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*07:50：日本央行公佈3月政策會議紀要
*10:00：國內國新辦就民營經濟促進法有關情況舉行新聞發布會
*15:00：馬來西亞央行利率決策（預估為3%，現值為3%）
*19:02：英國央行利率決策（預估為4.25%，現值為4.5%）
*23:00：加拿大央行行長Macklem記者會
*8-10日：國內國家主席對俄羅斯進行國事訪問

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:00：台灣4月進口同比（預估為18.9%，前值為28.8%）
*16:00：台灣4月出口同比（預估為16%，前值為18.6%）
*16:00：台灣4月貿易餘額（預估為順差67億美元，前值為順差69.5億美元）
*16:30：香港4月外匯存底（前值為4131億美元）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為23萬，前值為24.1萬）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際與國內重要動態》
*中美高層將於本周末開啟貿易談判，聚焦雙邊經濟議題。
*美國貿易逆差創歷史新高，聯儲會預計周三維持利率穩定。
*印度對巴基斯坦實施報復性襲擊，巴方成功擊落印度戰機。
*國內央行與證監會等金融部門官員定於上午舉行新聞發布會，闡述市場穩定措施。
*寧德時代順利通過港交所上市聆訊，推進資本市場布局。

【國內情況】
《國內外經濟與政策動態》
*國內央行、證監會及金融監管局官員將於周三上午9時召開新聞發布會，闡述穩定市場的金融政策措施。
*財長在亞開行會議上表示，國內將推行更積極的宏觀政策，確保實現2025年約5%的經濟增長目標。
*國內「五一」假期全國營業性演出票房收入達21.59億元，同比增長3.6%。
*國內商務部宣布，自5月7日起對印度進口氯氰菊酯徵收反傾銷稅。
*國內3月份暫停進口美國原油，影響美國頁岩油需求前景。

《國際合作與外交》
*本周將對俄羅斯進行國事訪問，據悉克里姆林宮表示普丁與國家主席將於5月8日發表聯合聲明並會見記者。
*呼籲歐盟與國內共同反對單邊霸凌，合作應對全球性挑戰。

《香港與台灣金融市場》
*香港金管局周二加大賣出港元力度，捍衛聯繫匯率制，總裁余偉文預測未來數月資金或進一步流入香港。
*香港正式推出「科企專線」，便利特專科技及生物科技公司上市申請。
*寧德時代通過港交所上市聆訊，吸引卡達投資局、中石化及高瓴投資等參與香港招股。
*台幣兌美元周二轉貶，收於30元整數關卡弱方，台灣省央行表示升值預期已完全消化。
*台灣省4月外匯存底增加48.1億美元，主要受匯市調節等因素影響。
*台灣省金融圈熱議：台幣突然強升原因何在？誰將從中受益？

【國外消息】
《國際貿易與經濟動態》
*美國財長貝森特與貿易代表格裡爾將於周末在瑞士與國內副總理何立峰等高層會晤，進行特朗普全面加徵關稅後首次確認的中美貿易談判。
*億萬富豪Paul Tudor Jones預測特朗普可能將對國內關稅削減50%。
*特朗普淡化親自參與貿易談判，稱部分國家已同意讓步，可直接設定新稅率無需簽署協議。
*貝森特表示，已收到其他貿易夥伴「非常不錯」的提議，最早本周可能宣布新協議。
*《金融時報》報導，英國與美國本周有望簽署貿易協議，涵蓋英國鋼鐵與汽車出口的低關稅配額。
*印度與英國達成貿易協議，英國對印度約90%出口關稅稅目獲得減免。
*歐盟準備若貿易談判無果，對價值1000億歐元的美國商品加徵關稅。
*因企業在關稅生效前大量進口，美國3月貿易逆差創歷史新高，加拿大對美商品出口同期創五年最大降幅。
*行內熱議：晶片關稅即將出台，特朗普「白臉」策略逐漸顯現。

《國際政治與地緣衝突》
*特朗普宣布在中東之行前將於周四、周五或下周一發布重大消息。
*特朗普宣布停止對胡塞武裝的轟炸，阿曼協調促成雙方停火。
*印度軍方針對巴基斯坦境內「恐怖分子營地」實施報復性打擊，回應克什米爾武裝襲擊，巴方隨後向印控克什米爾發射砲彈。
*歐盟發布路線圖，要求歐洲企業於2027年底前終止與俄羅斯天然氣供應商的所有合同，以擺脫能源依賴。
*德國默茨在聯邦議會第二輪投票當選總理，但首輪失利削弱其執政權威。

《美國經濟與企業動態》
*聯儲會將於周三下午公布利率決定，市場普遍預期維持不變，交易員預測今年降息步伐將放緩。
*美國財長貝森特警告，美國債務規模已達「警戒線」，但具體上限時間尚未確定。
*美國晶片巨頭AMD季度營收展望強勁，市場占有率持續擴大。
*特斯拉歐洲4月銷量顯著下滑，升級版Model Y未能扭轉頹勢。

【關注股票】
*寧德時代 (300750 CH)：寧德時代通過港交所上市聆訊，香港招股據悉吸引到卡達投資局、國內石化及高瓴等參與認購
*香港交易所 (388 HK)：香港宣布正式推出「科企專線」
*太古股份 (19 HK)：擬分拆TCPCL並於泰國證券交易所獨立上市
*正榮地產 (6158 HK)：控股股東RoYue委任聯合清盤人。正榮地產股票周三恢復買賣
*燿華 (2367 TT)：第一季度淨利潤4.337億元台幣
*台塑化 (6505 TT)：第一季度淨利潤超過預估
*環球晶 (6488 TT)：第一季度淨利潤低於預估
*緯創 (3231 TT)：第一季度淨利潤超過預估

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，滿幫和奇富科技對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.42%，報7200.03點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.34%，報394.24點

[美股]
標普500指數兩連跌，聯儲會利率決議前夕避險情緒主導華爾街
*標普500指數下跌0.77%，報5606.91點
*道瓊工業平均指數下跌0.95%，報40829.0點
*那斯達克綜合指數下跌0.87%，報17689.66點

[歐洲股票債券市場]
德國國債下跌，債券發行令長債承壓。歐洲股市終結十連漲，德國DAX指數回落
*斯托克歐洲600指數下跌0.18%，報536.35點
*英國富時100指數基本持平，報8597.42點
*德國DAX指數下跌0.41%，報23249.65點
*法國CAC 40指數下跌0.4%，報7696.92點

[美債]
國債上漲，10年期國債拍賣獲得強勁需求
*美國2年期國債殖利率下跌4.95個基點，報3.7827%
*美國5年期國債殖利率下跌4.71個基點，報3.8923%

[外匯]
大行美元指數三連跌，投資者等待聯儲會利率決策，以研判更多有關政策路徑明確信號
*大行美元指數下跌0.36%，報1216.34

[大宗商品]
倫銅上漲，有跡象顯示全球銅供應吃緊。金價走高
*COMEX期金上漲3.03%，報3422.8美元/盎司
*COMEX期銀上漲2.79%，報33.381美元/盎司
*LME期銅上漲1.84%，報9538.0美元/噸
*LME期鋁下跌0.19%，報2427.0美元/噸
*LME期鎳上漲1.41%，報15698.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.96%，報2632.5美元/噸
油價從四年低點回升，有跡象顯示美國產量勢將下滑
*WTI原油期貨上漲3.43%，報59.09美元/桶
*布倫特原油期貨上漲3.19%，報62.15美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲2.06%，報2.0645美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.74%，報2.0088美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌2.45%，報3.463美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*9:00：國內國新辦就「一攬子金融政策支持穩市場穩預期」有關情況舉行新聞發布會
*7-10日：國內國家主席對俄羅斯進行國事訪問
*8日02:00：美國聯邦公開市場委員會利率決策
*8日05:30：巴西央行利率決策（預估為14.75%，現值為14.25%）

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*08:30：香港4月PMI（前值為48.3）
*08:30：日本4月服務業PMI終值（初值為52.2）
*16:00：台灣4月消費者物價指數同比（預估為2.1%，前值為2.29%）
*17:00：歐元區3月零售銷售環比（預估為-0.1%，前值為0.3%）
*7日：國內4月外匯存底（預估為32775億美元，前值為32406.7億美元）
*8日03:00：美國3月消費者信貸（預估為增加97.74億美元，前值為下降8.1億美元）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《經濟與金融動態》
*台幣兌美元於週一顯著升值，台央行總裁表示近日持續進場調節匯市。
*美國服務業擴張加速，財長表示與國內貿易談判預計未來數週內取得實質進展。
*特朗普宣布將於未來兩週內公布藥品關稅相關決定。
*香港金融管理局賣出創紀錄的本幣，以捍衛聯繫匯率制度。
*國內大陸金融市場於週二恢復正常交易。

【國內情況】
《貨幣與金融市場動態》
*台幣兌美元於週一盤中強勢突破30元整數關卡，央行總裁楊金龍表示近期匯率波動過大，央行連續兩日進場調節。
*香港金管局週二公布數據，顯示賣出創紀錄的605億港元，以維護聯繫匯率制度。
*台灣金融監督管理委員會週一下午召集部分大型壽險公司，討論企業匯率風險影響及應對措施。

《貿易與經濟發展》
*國內出口商在週一廣交會上與境外採購商達成254億美元意向交易，現場意向出口成交同比增長3%。
*台灣經貿談判辦公室表示，對美關稅談判未涉及匯率議題，談判小組不包括央行成員。
*新華社報導，國內5月1日至5日假期期間，重點零售和餐飲企業銷售額同比增長6.3%。

《政策與監管動向》
*國內國家主席要求採取措施，遏制重特大安全事故頻發勢頭，此前貴州游船事故造成10人死亡。
*國內央行行長呼籲東協、日本、韓國等團結一致，共同應對美國關稅衝擊。
*美國兩位重量級眾議員施壓證券交易委員會，推動中概股摘牌，點名阿里、京東、拼多多等20家公司。

《企業與資本市場》
*恆瑞醫藥香港上市申請獲港交所批准，計劃發行最多8.15億股。
*財新報導，螞蟻集團計劃推動子公司螞蟻國際在香港上市。
*國內將加大財政資金投入，重點支持長期數據基礎設施建設。

【國外消息】
《國際貿易與關稅政策》
*美國財長貝森特表示，與國內貿易談判預計未來數週內取得實質進展，強調美國仍是全球資本首選目的地，貿易談判將強化聯繫。
*特朗普表示未來可能降低對國內關稅，但不會完全取消以換取談判，同時計畫對海外製作電影徵收100%關稅，並將於兩週內公布藥品關稅決定。
*共同社報導，美國拒絕完全豁免日本「對等」關稅，僅考慮降低針對日本的14%特定關稅。
*美國4月ISM服務業指數持續擴張，關稅上調推高支付價格指標，創逾兩年新高。

《經濟與金融展望》
*花旗CEO表示，經濟信號矛盾加劇聯儲會決策難度，若關稅稅率達25%或更高，將產生顯著實質影響。
*行內熱話報導，特朗普關稅政策使聯儲會主席鮑威爾面臨多重壓力，形勢複雜。

《企業與市場動態》
*柏克夏董事會遵循巴菲特建議，任命阿貝爾自2027年1月1日起接任執行長。
*行內熱話分析，巴菲特卸任後，3500億美元現金儲備將考驗接班人決策能力。

《國際能源政策》
*歐盟計畫於週二公布方案，提議2027年底前禁止進口俄羅斯天然氣。

【關注股票】
*數據基建概念股：據央視報導，國內將加大財政資金投入，支持長遠性數據基礎設施建設
*影業股：特朗普周日宣布計畫對外國製作電影徵收100%關稅
*消費股、餐飲股：新華社報導，國內五一假期重點零售和餐飲企業銷售額同比成長6.3%
*恆瑞醫藥 (600276 CH)：恆瑞醫藥香港上市申請獲港交所批准，擬發行至多8.15億股
*台積電 (2330 TT)：美國商務部長質疑人工智能晶片為何要在台灣生產
*阿里巴巴 (9988)：財新報導，螞蟻集團尋求將國際子公司在香港上市
*中航產融 (600705 CH)，中航西飛 (000768 CH), 中航機載 (600372 CH Equity)：中航產融子公司擬以40.7億元人民幣轉讓所持中航西飛和中航機載股份
*小米集團 (1810 HK)：《證券時報》報導，小米汽車將SU7車輛「智駕」功能更名為「輔助駕駛」
*晶科能源 (688223 CH)：花旗將晶科能源評級下調至賣出；目標價5元人民幣
*長安汽車 (200625 CH)：長安汽車4月汽車銷量190661輛
*信驊 (5274 TT)：信驊第一季度淨利潤超過預估
*華邦電 (2344 TT)：華邦電第一季度淨虧損10.9億元台幣
*上汽集團 (600104 CH)：上汽集團4月汽車銷量同比成長4.6%
*華新科 (2492 TT)：華新科第一季度淨利潤5.853億元台幣
*鴻海 (2317 TT)：鴻海4月營收成長25.5%
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數基本持平，阿里巴巴對指數貢獻最大
*金龍國內指數基本持平，報7169.79點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.27%，報392.91點

[美股]
標普500指數止步九連漲，貿易戰陰雲持續籠罩
*標普500指數下跌0.64%，報5650.38點
*道瓊工業平均指數下跌0.24%，報41218.83點
*那斯達克綜合指數下跌0.74%，報17844.24點

[歐洲股票債券市場]
德國國債溫和上漲，交易員加大對歐洲央行降息押注。歐洲股市創2021年以來最長連漲，貿易和經濟前景好轉
*斯托克歐洲600指數上漲0.16%，報537.31點
*德國DAX指數上漲1.12%，報23344.54點
*法國CAC 40指數下跌0.55%，報7727.93點
*德國10年期國債殖利率下跌1.6個基點，報2.517%
*法國10年期國債殖利率下跌1.3個基點，報3.236%
*義大利10年期國債殖利率下跌3.3個基點，報3.603%

[美債]
國債殖利率進一步走高，美國ISM服務業報告表現強勁
*美國2年期國債殖利率上漲0.83個基點，報3.8323%
*美國5年期國債殖利率上漲2.09個基點，報3.9393%

[外匯]
美國貿易政策不確定之際，大行美元指數下跌，日圓領漲G-10貨幣
*大行美元指數下跌0.31%，報1220.77

[大宗商品]
金價上漲，特朗普有關關稅最新言論令貿易戰風險持續縈繞。倫敦金屬交易所因假期休市
*COMEX期金上漲2.44%，報3322.3美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.67%，報32.474美元/盎司
油價大跌，OPEC+增產計畫引發供應過剩擔憂
*WTI原油期貨下跌1.99%，報57.13美元/桶
*布倫特原油期貨下跌1.73%，報60.23美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.14%，報2.0228美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌0.94%，報1.9745美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌2.2%，報3.55美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:00：歐洲央行執委Panetta講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:45：國內4月財新服務業PMI（預估為51.8，前值為51.9）
*16:00：歐元區4月服務業PMI終值（預估為49.7，初值為49.7）
*16:20：台灣4月外匯存底（前值為5780.2億美元）
*16:30：英國4月服務業PMI終值（預估為48.9，初值為48.9）
*20:30：美國3月貿易餘額（預估為逆差1372億美元，前值為逆差1227億美元）



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假期

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《經濟與市場動態》
*國內百強房企4月銷售表現持續低迷。
*中投據報減少對美國私募資產的投資。
*蘋果在國內市場銷售未達預期。
*美國季度GDP三年來首次出現萎縮。
*美國製造業上月創五個月來最大收縮。

《國際合作與政策》
*美國與烏克蘭簽署自然資源開發協議。
*特朗普宣布對伊朗石油買家實施二級制裁。

【國內情況】
《經濟與市場動態》
*國內百強房企4月銷售持續疲軟，環比下降10.4%，美國關稅生效加劇樓市壓力。
*國家主權財富基金中投公司據悉削減美國私募市場敞口，以防範貿易戰風險。
*國家央行4月開展12000億元買斷式逆回購，中長期流動性月度淨投放為零。
*小鵬汽車4月新車交付量同比增長273%，連續第六個月超過3萬輛。
*紫金礦業計畫將境外黃金礦山資產重組至紫金黃金國際，申請分拆至香港主板上市。
*高盛預測人民幣、韓元、新元成為各國央行在亞洲儲備多元化的首選貨幣。
*香港將2024/25年度財政赤字從872億港元下調至803億港元，第一季度GDP初值將於周五公佈。
*受出口激增推動，台灣省第一季度經濟增速達5.37%，遠超預期。

《政策與監管措施》
*主持召開「十五五」經濟社會發展座談會，強調多措並舉穩就業、穩市場、穩預期，確保經濟基本盤穩定。
*國家央行表示將加強供應鏈金融監管，促進降低產業鏈供應鏈整體融資成本。
*國家網信辦整治AI技術濫用，強化AI生成內容標識管理。
*央視報導國家證監會副主席涉嫌嚴重違紀違法，正接受調查。

《國際關係與合作》
*國家解除對數名歐洲議會議員的制裁，外界猜測美國關稅措施或促中歐關係回暖。
*委內瑞拉副總統訪華尋求增加對其石油採購，北京計畫重新談判合同條款並要求更大折扣。
*國家對好萊塢電影保持開放態度，華特迪士尼和環球影業部分電影已獲上映許可。

《農業與物流動態》
*國家農業農村部要求減輕旱情影響，穩定糧食等重要農產品生產供應。
*國家交通運輸部今年首次未於周一發布貨運物流周報，4月貿易數據將於5月9日公佈。

《科技與創新進展》
*Deepseek發布新數學AI模型，支持超長上下文處理複雜數學證明。

【國外消息】
《經濟與市場動態》
*美國一季度GDP三年來首次萎縮，消費支出增速降至近兩年最低。
*美國ISM數據顯示4月製造業創五個月來最大萎縮，訂單疲軟，產出指標大幅下滑。
*ADP報告顯示美國4月新增就業人數創九個月來最低，首次申領失業救濟人數升至2月以來最高。
*蘋果上財季國內區銷售未達預期，庫克稱關稅將使本季度成本增加9億美元。
*亞馬遜本季度經營利潤展望低於預測，關稅可能導致消費者縮減支出。
*Meta上財季收入超預期，將加大人工智能投資，微軟季度業績亦超出預測。
*大行MLIV Pulse調查顯示，逾八成受訪者認為市場低估國內輸美商品銳減影響。
*日本央行維持利率0.5%不變，大幅下調本財年經濟成長展望，預計通膨延後達標。
*美國財政部考慮「增強」舊債回購計畫，財長貝森特稱2年期美債殖利率暗示聯儲會應降息，薩默斯反對。

《國際貿易與關稅政策》
*預測人士認為關稅上調將帶來未來供應衝擊。
*前財長耶倫表示，美國在關鍵礦產高度依賴國家，特朗普關稅措施顯著增加經濟衰退風險。
*特朗普承認大規模關稅計畫存在重大政治風險，但不願倉促達成貿易協議。
*特朗普稱與中國達成協議「機會非常大」，央視玉淵譚天表示美國通過多渠道主動接觸國家，欲談判關稅問題。
*歐盟計畫下周向美國提交貿易提案，推動談判進展。
*輝達CEO呼籲特朗普修改AI晶片出口規定，稱國家與美國技術差距極小，美國考慮放鬆對輝達向阿聯酋出口限制。
*行內熱話：[深度] 關稅佳音苦候不至 特朗普摟緊「拜登牌」遮羞布。

《國際合作與地緣政治》
*美國與烏克蘭簽署協議，華府獲烏克蘭鋁、石油、天然氣等資源開發特權，並控制特別重建投資基金。
*行內熱話：[深度] 是馬歇爾計畫還是凡爾賽條約 美烏各自從礦產協議中收獲什麼。
*美伊核談判陷入僵局，特朗普對伊朗石油買家實施二級制裁，國家與印度為伊朗原油主要買家。
*大行調查顯示，委內瑞拉受美國新制裁影響，4月OPEC產油量意外下滑，未能實現增產。
*特朗普讓國務卿盧比奧暫兼總統國安顧問，身陷「群聊門」的沃爾茲被邊緣化，擬提名其為駐聯合國大使。
*韓國政壇動盪，財長崔相穆在接替代總統前兩小時辭職，或影響美韓貿易談判。

《企業與領導動態》
*特斯拉董事長駁斥更換CEO馬斯克的報導，稱董事會對其能力充滿信心。

【關注股票】
*蘋果供應鏈：蘋果上財季國內區銷售不及預期，CEO庫克稱關稅將使公司本季度成本增加9億美元
*地產股：國內百強房企4月銷售持續疲軟，美國關稅生效加劇樓市壓力
*糧食股：國家農業農村部要求努力減輕旱情影響，穩定糧食等重要農產品生產供應
*影業股：據悉國家對好萊塢電影仍然敞開大門，華特迪士尼和環球影業部分電影獲得上映許可
*博彩股：澳門4月博彩收入意外成長1.7%，受復活節假期遊客激增提振
*滙豐控股 (5 HK)：滙豐主席杜嘉祺計畫在2025年底前卸任
*台積電 (2330 TT)：摩根士丹利將台積電列為首選個股，給予超配評級
*紫金礦業 (2899 HK, 601899 CH)：紫金礦業擬將海外黃金礦山業務分拆至香港上市
*小鵬汽車 (9868 HK)：4月共交付新車35045輛，同比大增273%
*理想汽車 (2015 HK)：4月交付量同比成長32%
*美高梅國內 (2282 HK)：美高梅國內第一季度營收超過預估
*吉利汽車 (175 HK)：吉利汽車4月汽車銷量同比成長53%
*長城汽車 (2333 HK)：長城汽車4月汽車銷量同比成長5.6%
*普拉達 (1913 HK)：第一季度淨營收超過預估
*瑞昱 (2379 TT)：瑞昱第一季度淨利潤超過預估
*海天味業 (603288 CH)：海天味業獲得國內證監會批准赴香港上市
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，貝殼和阿里巴巴對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.2%
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.4%

[美股]
標普500指數八連漲，微軟、Meta等科技公司財報強勁，顛覆「拋售美國」敘事
*標普500指數上漲0.6%，報5604.14點
*道瓊工業平均指數上漲0.2%，報40752.96點
*那斯達克綜合指數上漲1.5%，報17710.74點

[歐洲股票債券市場]
短期英債上漲，交易員加大對英國央行降息押注。英國股市13連漲後基本持平，一系列財報打壓市場情緒。歐元區主要市場因假期休市
*英國富時100指數基本持平，報8496.8點

[美債]
美債下跌，殖利率曲線走平，高於預期製造業數據及制裁伊朗消息令債市承壓
*美國2年期國債殖利率上漲9.59個基點，報3.6987%
*美國5年期國債殖利率上漲7.76個基點，報3.8039%

[外匯]
美元走高，有報導稱特朗普政府已主動接觸國內，希望就關稅問題進行談判。日本央行預計通膨將更晚達到目標後，日圓下跌
*大行美元指數上漲0.52%，報1229.98

[大宗商品]
隨著市場風險偏好升溫，黃金下跌。倫敦期銅上漲
*COMEX期金下跌2.9%，報3222.2美元/盎司
*COMEX期銀下跌1.1%，報32.469美元/盎司
*LME期銅上漲0.9%，報9206.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.7%，報2416.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.6%，報2577.5美元/噸
*LME期鎳下跌1.1%，報15252.0美元/噸
WTI原油期貨上漲，特朗普威脅對伊朗原油買家實施二級制裁
*WTI原油期貨上漲1.8%，報59.24美元/桶
*布倫特原油期貨下跌1.6%，報62.13美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.6%，報2.0492美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.2%，報2.012美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲4.6%，報3.479美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*無重大事項

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:30：日本3月失業率（預估為2.4%，前值為2.4%）
*07:50：日本4月貨幣基礎同比（前值為-3.1%）
*08:30：台灣4月製造業PMI（前值為49.8）
*09:30：澳大利亞3月零售銷售環比（預估為0.4%，前值為0.2%）
*16:00：歐元區4月製造業PMI終值（預估為48.7，初值為48.7）
*16:30：香港3月零售業銷貨價值同比（預估為-7%，前值為-13%）
*16:30：香港第一季度GDP季調後環比初值（預估為1.2%，前值為0.8%）
*16:30：香港第一季度GDP同比初值（預估為2.1%，前值為2.4%）
*17:00：歐元區4月消費者價格指數環比初值（預估為0.5%，前值為0.6%）
*17:00：歐元區3月失業率（預估為6.1%，前值為6.1%）
*20:30：美國4月非農就業人數變動（預估為增加13.8萬，前值為增加22.8萬）
*20:30：美國4月失業率（預估為4.2%，前值為4.2%）
*22:00：美國3月工廠訂單環比（預估為4.5%，前值為0.6%）
*22:00：美國3月耐久財訂單環比終值（預估為9.2%，初值為9.2%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

假期

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際與國內經濟動態》
*特朗普頒布命令，減輕汽車關稅對經濟的影響。
*美國就業市場職位空缺數量減少，消費者信心數據表現疲弱。
*美國一季度GDP預計因貿易逆差創歷史新高而受到衝擊。
*國內相關部門要求製藥企業及醫療機構研究替代美國進口產品的可行性。
*工商銀行與建設銀行一季度淨利潤下滑，淨息差壓力影響中資大型銀行。

【國內情況】
《國內經濟與金融動態》
*工商銀行與建設銀行第一季度淨利潤下降，淨息差收窄對中資大型銀行構成壓力。
*萬科第一季度淨虧損較去年同期大幅擴大，營收下滑38%。
*副總理要求國內金融機構積極應對外部形勢變化，推動上海建設國際金融中心。
*外資近期拋售數十億美元國內ETF，內資似在為潛在金融戰未雨綢繆。
*美集團計劃註冊發行總額200億元人民幣的超短期融資券及中期票據。
*由於銅需求激增，國內洋山銅溢價自2月底每噸35美元上升至每噸94美元，創16個月新高。

《國內科技與產業政策》
*監管部門年初要求製藥企業及醫療機構研究替代美國進口產品的可行性。
*騰訊成立兩個新部門，專注於探索大語言模型及多模態大模型的發展。

《國際關係與外交》
*駐印度大使否認對印度傾銷，指控，強調深化兩國經濟合作的必要性。
*國內軍隊在南海進行例行巡航，發言人譴責菲律賓頻繁海上挑釁並拉攏域外國家。
*國內展開積極外交攻勢，意在向全球傳遞美國不可信賴的訊號。

《國際貿易與制裁》
*美國對氯酸鹽科技等五家中港實體實施制裁，稱其為伊朗飛彈提供化學制劑。
*國內對美國乙烷免除本月早前加徵的125%關稅。

【國外消息】
《美國經濟與貿易政策》
*特朗普簽署行政令，免除進口汽車及零組件額外鋼鋁關稅，避免關稅重疊效應。
*特朗普稱國內因高額關稅受罰無可非議，財長預估關稅可能導致國內高達1,000萬人失業。
*美國商務部長表示，蘋果計劃在美國生產iPhone，並需機械臂技術支持。
*通用汽車受關稅政策影響，撤回2025年盈利指引並暫停40億美元股票回購計畫。
*亞馬遜否認計劃在購物網站顯示商品關稅成本，此前遭白宮批評。

《美國經濟數據與市場信心》
*美國3月職位空缺數降至去年9月以來最低，4月消費者信心指數創近五年新低，就業憂慮加劇。
*美國3月商品貿易逆差創歷史新高，預示一季度GDP數據將於周三公佈，料表現疲軟。
*特朗普百日施政被評為「黃金」時代，卻伴隨避險資產市場動盪。

《國際外交與地緣政治》
*普丁不顧美國壓力，堅持將控制烏東四州全境作為停火條件之一。
*白宮表示，特朗普有信心與烏克蘭簽署礦產協議，雙方最快本周達成共識。

《歐洲經濟與政策》
*歐洲央行調查顯示，3月消費者對未來12個月通膨預期接近一年來高點。
*歐盟最高法院裁定，馬耳他「黃金護照」計畫違反歐盟公民身份規定。

【關注股票】
*醫藥股：國內據悉要求製藥企業和醫院研究替代美國進口產品可行性
*蘋果供應鏈：美國商務部長表示，蘋果希望在美國生產iPhone並稱需要機械臂支持
*船運股：航運巨頭馬士基通過改用較小型船隻實際上已削減中美航線運力
*工商銀行 (1398 HK)、 建設銀行(939 HK)：國內工商銀行和建設銀行第一季度利潤下降，淨息差收窄令中資大行承壓
*隆基綠能 (601012 CH)：隆基綠能第一季度淨虧損14.4億元人民幣，上年同期虧損23.5億元
*騰訊 (700 HK)：界面引述消息人士報導，騰訊成立兩個新部門，分別負責探索大語言模型和多模態大模型
*美集團 (300 HK, 000333 CH)：美集團擬註冊發行共計200億元人民幣超短期融資券和中期票據
*美計畫分拆子公司安得智聯至香港交易所上市
*萬科 (2202 HK, 000002 CH)：一季度淨虧損較去年同期顯著擴大，營收銳減38%
*中遠海控 (1919 HK, 601919 CH)：中遠海控子公司擬訂造十四艘貨櫃船，交易總價為30.8億美元
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：比亞迪計畫今年在歐洲銷售更多混合動力車型
*春秋航空 (601021)：擬發行不超過20億元人民幣公司債券
*新華保險 (1336 HK, 601336 CH)：擬出資不超過100億元認購國豐興華發起設立私募基金
*興業銀行 (601166 CH)：興業銀行第一季度淨利潤低於預估
*濰柴動力 (2338 HK)：濰柴動力第一季度淨利潤27.1億元人民幣，上年同期26.0億元人民幣
*招商蛇口 (001979 CH)：招商蛇口第一季度淨利潤4.454億元人民幣，上年同期3.324億元人民幣
*交通銀行 (3328 HK)：交通銀行第一季度淨利潤253.7億元人民幣，上年同期249.9億元人民幣
*申萬宏源 (000166 CH)：申萬宏源第一季度淨利潤19.8億元人民幣，上年同期13.9億元人民幣
*中遠海控 (1919 HK)：中遠海控第一季度淨利潤116.9億元人民幣，上年同期67.6億元人民幣
*民生銀行 (600016 CH)：民生銀行第一季度淨利潤127.4億元人民幣，上年同期134.3億元人民幣
*錦江酒店 (900934 CH)：錦江酒店第一季度淨利潤3,600萬元人民幣，上年同期1.899億元人民幣
*海爾智家 (600690 CH)：海爾智家第一季度淨利潤超過預估
*浦發銀行 (600000 CH)：浦發銀行第一季度淨利潤176.0億元人民幣，上年同期174.2億元人民幣
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數重拾跌勢，小鵬汽車和貝殼對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.3%
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.3%

[美股]
標普500指數創逾三年來最佳六連漲，投資者押注美國企業能夠挺過經濟成長放緩和關稅衝擊
*標普500指數上漲0.6%，報5560.83點
*道瓊工業平均指數上漲0.8%，報40527.62點
*那斯達克綜合指數上漲0.6%，報17461.32點

[歐洲股票債券市場]
德國國債上漲，市場焦點轉向通膨數據。歐洲股市收高，投資者評估密集出爐財報及最新關稅消息
*斯托克歐洲600指數上漲0.4%，報525.09點
*英國富時100指數上漲0.6%，報8463.46點
*德國DAX指數上漲0.7%，報22425.83點
*法國CAC 40指數下跌0.2%，報7555.87點

[美債]
國債上漲，受到美國數據疲軟和油價下跌支撐
*美國2年期國債殖利率下跌4.29個基點，報3.6499%
*美國5年期國債殖利率下跌4.66個基點，報3.7661%

[外匯]
大行美元指數上漲，特朗普頒令減輕汽車關稅影響。紐西蘭元和澳元領跌G-10貨幣
*大行美元指數上漲0.19%，報1222.19

[大宗商品]
倫銅走高，一項衡量國內銅市強弱指標躍升至16個月以來最高水平。黃金下跌
*COMEX期金下跌0.4%，報3333.6美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.8%，報33.577美元/盎司
*LME期銅上漲0.7%，報9440.0美元/噸
*LME期鋁上漲1.3%，報2465.5美元/噸
*LME期鋅上漲0.6%，報2649.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.4%，報15550.0美元/噸
原油下跌，全球貿易戰打擊需求前景，並且數據顯示美國經濟受壓
*WTI原油期貨下跌2.6%，報60.42美元/桶
*布倫特原油期貨下跌2.4%，報64.25美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌1.6%，報2.0712美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌2.5%，報2.1204美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲6.8%，報3.386美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:00：泰國央行利率決策（預估為1.75%，現值為2%）
*23:30：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話
*5月1日01:30：加拿大央行公佈4月政策會議紀要

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本3月工業生產環比初值（預估為-0.4%，前值為2.3%）
*07:50：日本3月零售銷售同比（預估為3.5%，前值為1.3%）
*09:30：澳大利亞第一季度消費者價格指數環比（預估為0.8%，前值為0.2%）
*09:30：國內4月製造業PMI（預估為49.7，前值為50.5）
*09:30：國內4月非製造業PMI（預估為50.6，前值為50.8）
*09:45：國內4月財新製造業PMI（預估為49.7，前值為51.2）
*13:00：日本3月新宅開工同比（預估為1%，前值為2.4%）
*13:30：法國第一季度GDP季調後環比初值（預估為0.1%，前值為-0.1%）
*14:00：德國4月零售銷售環比（預估為-0.4%，前值為0.3%）
*14:00：英國4月全國房價環比（預估為0.1%，前值為0%）
*15:55：德國4月失業率（預估為6.3%，前值為6.3%）
*16:00：台灣第一季度GDP同比初值（預估為3.6%，前值為2.9%）
*16:00：德國第一季度GDP季調後環比初值（預估為0.2%，前值為-0.2%）
*17:00：歐元區第一季度GDP季調後環比初值（預估為0.2%，前值為0.2%）
*20:00：德國4月消費者價格指數同比初值（預估為2%，前值為2.2%）
*20:15：美國4月ADP就業人數變動（預估為增加11.5萬，前值為增加15.5萬）
*20:30：美國第一季度GDP季調後環比折年率初值（預估為-0.2%，前值為2.4%）
*20:30：美國第一季度GDP個人消費季調後環比折年率初值（預估為1.2%，前值為4%）
*20:30：美國第一季度GDP價格指數季調後環比折年率初值（預估為3.1%，前值為2.3%）
*20:30：美國第一季度GDP個人消費核心價格指數季調後環比折年率初值（預估為3.1%，前值為2.6%）
*20:30：美國第一季度僱傭成本指數環比（預估為0.9%，前值為0.9%）
*22:00：美國3月個人收入環比（預估為0.4%，前值為0.8%）
*22:00：美國3月個人支出環比（預估為0.6%，前值為0.4%）
*22:00：美國3月個人消費支出核心價格指數環比（預估為0.1%，前值為0.4%）
*22:00：美國3月二手房銷售簽約量環比（預估為1%，前值為2%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際經濟與政治動態》
*美國財政部長表示，中國需積極採取措施緩解關稅戰緊張局勢，貝森特透露已備對華「禁運」方案。
*匈牙利堅稱不會因外部壓力削弱與中國的經濟聯繫。
*美國財政部上調季度借款規模預估。
*倍耐力董事會投票決定終止中化集團對其控制權。
*加拿大將於晚些時候公布大選結果。

中國

【國內情況】：
《國際經濟與政治動態》
*匈牙利經濟部長強調，不會因壓力削弱與中國經濟關係，並稱美國投資潛力遠不及中國。
*應義大利當局要求，倍耐力董事會投票終止中化集團對該公司的控制權。
*中集集團第一季度利潤激增超五倍，主要因美國關稅憂慮引發的「緊急航運」需求。
*拼多多旗下跨境電商平台Temu疑將特朗普新關稅幾乎全數轉嫁美國消費者，部分產品價格上漲逾一倍。
*台灣省景氣分數降至四個月低點，受關稅戰影響，製造業銷售與信心受抑。
*澳門預計五一假期日均出入境人次達68至70萬。
*國家主席據悉本週將視察上海。

【國外消息】
《國際經濟與貿易動態》
*美國財長貝森特敦促北京主動緩解關稅爭端，透露美國備有包括對華「禁運」在內的應急方案。
*國內外交部長批評美國以關稅為籌碼漫天要價，強調妥協只會助長霸凌行為。
*美國財政部上調季度借款規模預估，因國會債務僵局導致初始現金餘額低於預期。
*歐元大漲引發美國財長關注，機構加大對歐洲央行進一步降息的押注。
*歐洲央行副行長警告市場動盪風險，呼籲官員嚴防危機蔓延失控。
*美國4月達拉斯聯儲製造業指數降至2020年5月以來最低，德克薩斯製造業指標大幅下滑。
*德意志銀行表示，儘管市場近期復甦，美國資產仍面臨海外買家抵制。
*摩根大通交易部門轉向戰術性看漲美股，但警告反彈勢頭可能難以持續。
*索尼集團據悉考慮分拆半導體業務，最快或於今年內完成。
*韓國官員表示，6月大選前無法與美國達成全面貿易協議。

《國際政治與安全動態》
*加拿大周一舉行聯邦選舉，贏得最多議席的政黨將組建新政府，其領袖將出任總理，結果於北京時間周二上午7點後公布，新總理將在現總理卡尼與保守黨領袖皮埃爾·波利耶夫之間產生。
*普丁宣布5月8日起對烏克蘭短暫停火三天，烏克蘭則提議全面停火至少30天，白宮表示特朗普希望永久休戰，對俄烏領導人耐心漸失。
*巴基斯坦防長警告，印度與巴基斯坦開戰風險上升，未來數天至關重要。
*特朗普再次力挺爭議國防部長海格塞斯，明確表示不會撤換其職位。
*周一西班牙大部分地區及葡萄牙全境遭遇大面積停電，歐洲理事會主席稱無證據顯示停電由網絡攻擊引起。

【關注股票】
*金科服務 (9666 HK)：博裕提出以每股6.67港元要約價收購金科服務全部已發行股份，股票將於4月29日恢復交易
*中國石化 (386 HK, 600028 CH)：中石化及福建煉化將聯手沙烏地阿美，在福建成立合資公司
*中國石化一季度利潤下滑，受燃料需求疲軟和化工業務拖累
*中集集團 (000039 CH)：中集集團利潤躍升逾五倍，美國關稅引發緊急航運需求
*中金公司 (3908 HK)：中金公司第一季度淨利潤20.4億元人民幣，上年同期12.4億元人民幣
*信維通信 (300136 CH)：信維通信全年淨利潤6.616億元人民幣
*山西焦煤 (000983 CH)：山西焦煤第一季度淨利潤6.810億元人民幣
*中國軟件 (600536 CH)：中國軟件第一季度淨虧損8,060萬元人民幣
*上海機場 (600009 CH)：上海機場第一季度淨利潤5.190億元人民幣，上年同期3.858億元人民幣
*匯川技術 (300124 CH)：匯川技術第一季度淨利潤13.2億元人民幣，上年同期8.111億元人民幣
*招商證券 (600999 CH)：招商證券第一季度淨利潤23.1億元人民幣，上年同期21.6億元人民幣

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數止跌回升，蔚來和百勝國內對指數漲幅貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.7%，報7001.39點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數下跌0.3%，報373.91點

[美股]
標普500指數先抑後揚，交易員準備迎接本周大量企業財報和關鍵經濟數據
*標普500指數上漲0.1%，報5528.75點
*道瓊工業平均指數上漲0.3%，報40227.59點
*那斯達克綜合指數下跌0.1%，報17366.13點

[歐洲股票債券市場]
歐債下挫，殖利率曲線陡峭。歐洲股市五連漲，併購消息蓋過貿易擔憂
*斯托克歐洲600指數上漲0.5%，報523.19點
*英國富時100指數基本持平，報8417.34點
*法國CAC 40指數上漲0.5%，報7573.76點
*德國DAX指數上漲0.1%，報22271.67點

[美債]
國債尾盤擴大漲幅，殖利率曲線陡化
*2年期國債殖利率下跌5.52個基點，報3.6928%
*5年期國債殖利率下跌4.67個基點，報3.8127%

[外匯]
美國製造業數據拖累美元下挫。英鎊升至2022年以來最強水平，日圓和瑞郎雙雙躍升1%
*大行美元指數下跌0.51%

[大宗商品]
金價上漲，倫銅企穩，投資者等待美國貿易談判進展及國內可能出台刺激措施
*COMEX期金上漲1.5%，報3347.70美元/盎司
*COMEX期銀基本持平，報33.321美元/盎司
*LME期銅基本持平，報9378.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.2%，報2434.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.5%，報2633.5美元/噸
*LME期鎳上漲0.5%，報15615.0美元/噸
油價下跌，市場警惕美國經濟和中美貿易局勢
*WTI原油期貨下跌1.5%，報62.05美元/桶
*ICE布倫特原油期貨下跌1.9%，報65.86美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.6%，報2.1058美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.4%，報2.1755美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲7.9%，報3.17美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:00：歐洲央行執委Cipollone講話
*30日02:00：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*17:00：歐元區4月消費者信心指數終值（初值為-16.7）
*20:30：美國3月先期商品貿易餘額（預估為逆差1450億美元，前值為逆差1479億美元）
*21:00：美國2月FHFA房價指數環比（預估為0.3%，前值為0.2%）
*21:00：美國2月標普CoreLogic凱斯席勒20城房價同比（預估為4.7%，前值為4.67%）
*22:00：美國3月職位空缺數（預估為750萬，前值為756.8萬）
*22:00：美國4月世界大型企業聯合會消費者信心指數（預估為88，前值為92.9）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際貿易與經濟政策》
*特朗普表示，除非北京做出重大讓步，否則對國內的關稅不會降低。
*跨境電商Shein為應對關稅影響，大幅提高美國市場商品價格。
*民調顯示，越來越多美國選民對關稅政策表達不滿。

《外交與和平進展》
*澤連斯基在教宗葬禮期間與特朗普會晤後，表示可能實現可靠且持久的和平。

《國內經濟舉措》
*國內央行行長與財長在華盛頓積極宣傳國內經濟政策。
*國內將於周一召開穩就業穩經濟政策發布會，備受關注。

【國內情況】
《經濟政策與貿易應對》
*國內央行行長在華盛頓會議上表示，將視需要採取更多措施應對關稅衝擊。
*財政部部長強調將實施更積極的宏觀政策，力促全年經濟成長目標達成。
*國內外交部顧問、復旦大學美國研究中心主任表示，特朗普誤判北京會屈服於經濟壓力，美國自身未準備好應對當前關稅對峙。
*跨境電商Shein因關稅衝擊大幅上調美國商品售價，部分品類價格漲幅達377%。

《產業發展與技術創新》
*中共中央政治局就人工智能發展與監管進行集體學習，強調綜合施策推動人工智能健康發展。
*《華爾街日報》報導，華為計畫測試昇騰910D高性能人工智能處理器，旨在替代輝達部分產品。
*國內3月工業企業利潤同比增長2.6%，受高科技製造業收入增長帶動，扭轉前兩個月頹勢。
*比亞迪第一季度淨利潤增至91.5億元人民幣，關鍵指標超越特斯拉。

《市場監管與企業併購》
*國內市場監管總局高度關注長和港口交易，明確要求交易方不得規避審查。
*騰訊音樂娛樂集團據報正洽談以24億美元收購播客公司喜馬拉雅。
*螞蟻集團以28.1億港元收購香港上市券商耀才證券金融控股股權，擴大其香港業務。

《消費促進與國際投資》
*國內將降低境外旅客購物離境退稅起退點並提高現金退稅限額，以刺激入境消費。
*路透社引述知情人士稱，字節跳動考慮在巴西投資建設大型數據中心。

【國外消息】
《國際貿易與經濟政策》
*美國總統特朗普強調，除非國內做出實質讓步，否則不會降低對國內的關稅。財長表示，國內將被迫與華盛頓進行貿易談判。
*特朗普政府起草分階段談判框架，計畫與貿易夥伴逐批洽談降低關稅條件，並表示與日本的貿易協議「非常接近」達成。
*城堡投資創始人格裡芬批評特朗普的關稅政策，警告其無法將製造業崗位帶回美國，認為美國應發揮自身優勢而非逆勢而行。
*民調顯示，選民對特朗普經濟政策的不滿情緒上升，特朗普則稱全面關稅將有助年收入低於20萬美元群體減稅以安撫民心。
*受關稅政策影響，4月美國消費者信心大幅下滑，長期通膨預期升至1991年來最高。
*大行調查顯示，經濟學家下調今明兩年美國經濟預期，預計一年內衰退機率達45%。

《貨幣政策與經濟展望》
*聯儲會主席鮑威爾在全球財長及央行行長會議上強調，央行需免受政治干預，以專注於穩定通膨和促進高就業。
*歐洲央行總裁拉加德表示，歐元區通膨率將維持在2%目標附近，官員準備進一步降息，並預計美國關稅政策將對歐元區經濟造成長期損害。

《外交與和平進展》
*烏克蘭總統澤連斯基在教宗葬禮期間與特朗普會晤後表示，有望實現可靠且持久的和平，承認烏克蘭無力奪回克里米亞，且美國無需派兵提供安全保障。
*普丁在莫斯科第四次會見特朗普特使，美俄在多項議題上立場趨近，特朗普政府計畫通過能源合作拉攏俄羅斯以促成俄烏和平協議。

《國際事件與企業動態》
*伊朗南部一商業港口發生嚴重爆炸，造成40人死亡、逾1200人受傷，事件發生於美伊核談判期間。
*馬斯克的XAI Holdings正與投資者洽談，為新合併的人工智能初創公司及社交媒體業務籌集約200億美元資金。

【關注股票】
*人工智能概念股：中共中央政治局上周五就加強人工智能發展和監管進行集體學習，強調應綜合運用多項政策，推動人工智能健康有序發展
*比亞迪(1211 HK)：比亞迪第一季度淨利潤躍升至91.5億元人民幣，該公司又一項關鍵指標超過特斯拉
*騰訊音樂(1698 HK)：知情人士透露，騰訊音樂娛樂集團正在就以24億美元收購播客初創公司喜馬拉雅進行深入談判
*耀才證券金融 (1428 HK)：螞蟻集團擬斥資28.1億港元收購香港券商耀才證券金融控股股權
*TCL中環 (002129 CH)：TCL中環全年淨虧損98.2億元人民幣
*立訊精密 (002475 CH)：立訊精密第一季度淨利潤符合預估
*海格通信 (002465 CH)：海格通信第一季度淨利潤4,560萬元人民幣，上年同期4,250萬元人民幣
*聞泰科技 (600745 CH)：聞泰科技全年淨虧損28.3億元人民幣，上年同期收益11.8億元人民幣
*完美世界 (002624 CH)：完美世界全年淨虧損12.9億元人民幣，預估虧損9.311億元人民幣
*芒果超媒 (300413 CH)：芒果超媒全年淨利潤低於預估
*寶鋼股份 (600019 CH)：寶鋼股份全年淨利潤低於預估
*東方財富 (300059 CH)：東方財富第一季度淨利潤27.2億元人民幣，上年同期19.5億元人民幣
*環旭電子 (601231 CH)：環旭電子第一季度淨利潤低於預估
*五糧液 (000858 CH)：五糧液第一季度淨利潤超過預估
*斯達半導 (603290 CH)：斯達半導第一季度淨利潤低於預估
*融信國內 (3301 HK)：融信國內3月合約銷售額4.596億元人民幣
*北方華創 (002371 CH)：北方華創全年淨利潤56.2億元人民幣，上年同期39.0億元人民幣
*片仔癀 (600436 CH)：片仔癀全年淨利潤29.8億元人民幣，上年同期28.0億元人民幣
*廈門鎢業 (600549 CH)：廈門鎢業第一季度淨利潤3.910億元人民幣，上年同期4.271億元人民幣
*華熙生物 (688363 CH)：華熙生物第一季度淨利潤1.019億元人民幣，上年同期2.434億元人民幣
*君實生物 (1877 HK)：君實生物第一季度淨虧損2.349億元人民幣
*新奧股份 (600803 CH)：新奧股份第一季度淨利潤9.764億元人民幣，上年同期10.8億元人民幣
*用友網絡 (600588 CH)：用友網絡第一季度淨虧損7.358億元人民幣，預估虧損3.608億元人民幣
*兗礦能源 (1171 HK)：兗礦能源第一季度淨利潤27.1億元人民幣，上年同期37.6億元人民幣
*宇通客車 (600066 CH)：宇通客車第一季度淨利潤7.550億元人民幣，上年同期6.571億元人民幣
*光大銀行 (601818 CH)：光大銀行第一季度淨利潤124.6億元人民幣，上年同期124.3億元人民幣
*通策醫療 (600763 CH)：通策醫療第一季度營收低於預估
*陽光電源 (300274 CH)：陽光電源全年淨利潤超過預估
*中煤能源 (1898 HK)：中煤能源第一季度淨利潤下降20%
*中國太保 (601601 CH)：中國太保第一季度淨利潤96.3億元人民幣，上年同期117.6億元人民幣
*三安光電 (600703 CH)：三安光電全年淨利潤低於預估
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數止步四連漲，貝殼和百勝國內對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.4%，報6953.76點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數上漲0.1%，報375.21點

[美股]
標普500指數四連漲，權重股走高抵消特朗普自相矛盾貿易談判信號帶來干擾
*標普500指數上漲0.7%，報5525.21點
*道瓊工業平均指數基本持平，報40113.5點
*那斯達克綜合指數上漲1.3%，報17382.94點

[歐洲股票債券市場]
德國國債下跌，歐洲股市四連漲，關稅緊張局勢降溫並且聯儲會獨立性威脅有所緩解
*斯托克歐洲600指數上漲0.3%，報520.45點
*英國富時100指數上漲0.1%，報8415.25點
*法國CAC 40指數上漲0.5%，報7536.26點
*德國DAX指數上漲0.8%，報22242.45點

[美債]
美國國債連續第二周上漲，幾乎收復本月失地，有跡象顯示特朗普政府正在採取措施緩和貿易緊張局勢
*2年期國債殖利率下跌4.91個基點，報3.748%
*5年期國債殖利率下跌7.64個基點，報3.8594%

[外匯]
大行美元指數上漲，交易員對貿易摩擦可能出現緩和跡象越發樂觀。G-10貨幣兌美元普跌，日圓跌幅居前
*大行美元指數上漲0.18%

[大宗商品]
倫敦工業金屬上周五普跌。黃金走低，結束動盪一周
*COMEX期金下跌1.5%，報3298.40美元/盎司
*COMEX期銀下跌1.5%，報33.328美元/盎司
*LME期銅下跌0.2%，報9374.0美元/噸
*LME期鋁下跌0.9%，報2428.0美元/噸
*LME期鋅下跌1.5%，報2646.5美元/噸
*LME期鎳下跌1.7%，報15545.0美元/噸
原油價格上周五小幅上漲，投資者消化有關美中貿易談判相互矛盾信息
*WTI原油期貨上漲0.4%，報63.02美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲0.5%，報66.87美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.6%，報2.1189美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.1%，報2.1673美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲0.2%，報2.937美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國內國新辦就穩就業穩經濟推動高質量發展政策措施有關情況舉行發布會
*21:00：歐洲央行副行長de Guindos講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:00：台灣3月景氣對策信號（前值為37.0）
*16:30：香港3月出口同比（前值為15.4%）
*16:30：香港3月進口同比（前值為11.8%）
*22:30：美國4月達拉斯聯儲製造業指數（預估為-14.1，前值為-16.3）



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