每日市場評論

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際經濟與政策動態》
*美國非農就業數據表現強勁，市場對7月降息預期大幅降低。
*美國眾議院通過稅改法案，推進相關經濟政策。
*特朗普預計最快於週五向各國發函，通報新關稅稅率詳情。

《國內與區域經濟措施》
*國內將加大力度整治光伏行業低價無序競爭現象。
*香港金管局於單日內兩次購入港元，穩定金融市場。

《國際會議調整》
*據悉，北京計劃取消中歐峰會第二天的議程安排。

【國內情況】
《國際經濟與外交動態》
*美國政府據悉正聯繫商界領袖，詢問若特朗普今年訪問國家，是否願意隨行。
*國家表明，若美國與越南的貿易協議損害中方利益，將採取堅決反制措施。
*路透報導，美國允許GE航天恢復向國內商飛出售飛機發動機。
*外交部長表示，國家已為歐盟企業設立稀土出口審批「快速通道」，強調中歐間稀土問題已妥善解決。
*據悉，國家當局計劃取消中歐峰會第二天議程，或反映北京與布魯塞爾關係緊張。

《國內產業與市場規範》
*國家工信部召開光伏行業座談會，部長表示將綜合治理低價無序競爭，推動落後產能有序退出。
*國家藥監局將全力支持高端醫療器械創新，並加強肉毒素監管，嚴防非法渠道流通。
*據國家乘聯分會初步統計，6月國內乘用車市場零售同比增長15%。

《金融與企業動態》
*香港金管局單日兩次干預市場，買入296.34億港元以捍衛聯繫匯率制度。
*阿里巴巴發行可交換債券，籌資120.23億港元，用於雲基礎設施及國際商業業務發展。
*萬科向深鐵集團申請不超過62.49億元借款，用於償還公司債券本息。
*龍湖集團已劃付資金，用於「22龍湖04」債券兌付，本息總額逾17億元。

《能源與貿易趨勢》
*國家連續第三個月未購入美國石油，創2018年以來最長紀錄。

【國外消息】
《美國經濟與政策動態》
*美國6月非農就業人數增長超預期，失業率降至4.1%，顯示勞動市場穩健，利率期貨市場預計7月降息概率幾近為零。
*ISM報告顯示，6月美國服務業僅小幅擴張，就業指標創三個月來最大萎縮。
*美國眾議院通過3.4萬億美元稅改法案，已於7月4日前送交特朗普簽署。
*美國財長貝森特質疑聯儲會利率決策，暗示希望鮑威爾明年離開聯儲會。
*亞特蘭大聯儲行長建議，在經濟政策不確定性下保持耐心，避免大幅調整貨幣政策。

《國際貿易與外交動態》
*特朗普擬最快週五向各國致函，單方面確定關稅稅率，歐盟盼7月9日前與美國達成原則性貿易協議。
*新加坡副總理提醒企業，勿期待特朗普卸任後美國取消關稅。
*特朗普與普丁第六次通話未取得進展，克里姆林宮亦表類似看法。
*美國對伊朗實施新制裁，限制石油貿易，伊朗外長稱仍遵守核不擴散條約，副外長表示願談判且不進一步報復。
*中國被指實施資本管制，美國財長貝森特稱人民幣無法挑戰美元儲備貨幣地位。

《國際經濟與貨幣政策》
*歐洲央行6月會議紀要顯示，官員認為歐元升值可能影響出口商利益。
*英國股市、債市及匯市全面反彈，財相里夫斯稱其議會情緒化表現為個人原因，將繼續履職。
*OPEC+正討論8月每日增產41.1萬桶，計劃於週末舉行視頻會議。

《區域經濟與市場規範》
*新加坡收緊房地產政策，提高四年內賣房者的印花稅，旨在為樓市降溫。

《其他焦點》
*業界熱議如何與美國商務部長建立良好關係，探討其雙面人生。

【關注股票】
*光伏股：國內工信部召開光伏行業座談會，誓言綜合治理低價無序競爭
*醫療器械股：國內表示將全力支持高端醫療器械重大創新
*稀土股：外交部長稱，國內已為歐盟企業設立稀土出口審批「快速通道」
*醫美股：國內藥監局稱要強化肉毒素監管，嚴防流入非法渠道
*石油股：國內連續三個月避買美國石油，創2018年以來最長紀錄
*汽車股：據乘聯分會初步統計，國內6月乘用車市場零售同比成長15%
*阿里巴巴 (9988 HK)：阿里巴巴通過發行可交換債券融資120.23億港元
*阿里健康 (241 HK)：據悉阿里健康以每股4.18港元至4.28港元價格進行Delta配售
*吉利汽車 (175 HK)：吉利汽車進軍義大利市場，擬推出純電和混動SUV車型
*隆基綠能 (601012 CH)：據報隆基綠能負責人表示將協助落後產能有序出清
*萬科 (2202 HK, 000002 CH)：萬科向深鐵集團申請不超過62.49億元借款，用於償還公司債券本息
*中芯國際 (981 HK, 688981 CH)：國家集成電路產業投資基金在中芯國際H股持股比例從5.01%降至4.97%
*龍湖集團 (960 HK)：龍湖集團據悉已劃付資金用於「22龍湖04」兌付，本息總額逾17億元
*越秀地產 (123 HK)：越秀地產6月合約銷售額108億元人民幣
*保利發展 (600048 CH)：保利發展6月合約銷售額同比下降31%

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，萬國數據和騰訊音樂對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.4%，報7388.04點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.59%，報373.95點

[美股]
標普500指數再創新高，強勁非農就業報告凸顯經濟韌性
*標普500指數上漲0.83%，報6279.35點
*道瓊工業平均指數上漲0.77%，報44828.53點
*那斯達克綜合指數上漲1.02%，報20601.1點

[歐洲股票債券市場]
英國國債上漲，殖利率曲線趨平，義大利國債繼續表現出色。歐洲股市上漲，強於預期美國就業報告緩解經濟成長擔憂
*斯托克歐洲600指數上漲0.47%，報543.76點
*英國富時100指數上漲0.55%，報8823.2點
*德國DAX指數上漲0.61%，報23934.13點
*法國CAC 40指數上漲0.21%，報7754.55點

[美債]
國債下跌，殖利率曲線走平，強勁就業數據削弱降息預期
*美國2年期國債殖利率上漲9.51個基點，報3.8799%
*美國5年期國債殖利率上漲7.31個基點，報3.9358%

[外匯]
美元兌多數G-10貨幣上漲，美國非農就業數據強於預期
*大行美元指數上漲0.23%，報1191.96

[大宗商品]
投資者對聯儲會降息預期減弱拖累金價下滑。倫銅跌破每噸一萬美元
*COMEX期金下跌0.5%，報3342.9美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.97%，報37.084美元/盎司
*LME期銅下跌0.58%，報9954.5美元/噸
*LME期鋁下跌0.57%，報2605.0美元/噸
*LME期鎳上漲0.97%，報15451.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.25%，報2750.5美元/噸
原油價格下跌，有報導稱美國計畫重啟與伊朗核談判，從而降低中東衝突再次爆發風險
*WTI原油期貨下跌0.67%，報67.0美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.45%，報68.8美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.2%，報2.1186美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌1.74%，報2.3698美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌2.26%，報3.409美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國內國新辦就全面推進江河保護治理有關情況舉行新聞發布會
*15:00：國內國新辦舉行政策例行吹風會，介紹上海自由貿易試驗區全面對接國際高標準經貿規則試點成效及復制推廣有關情況
*16:00：歐洲央行執委Elderson講話
*20:15：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*08:30：香港6月PMI（前值為49）
*16:20：台灣6月外匯存底（前值為5929.5億美元）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《貿易與就業動態》
*美國與越南達成貿易協議，涉及國內轉口商品產地將徵收40%關稅，影響供應鏈布局。
*美國6月私營部門就業人數意外下降，周四公佈非農就業數據預計表現疲軟，反映勞動市場壓力。
*據悉富士康從印度撤回數百國內員工，顯示全球製造業調整趨勢。

《企業與市場反應》
*比亞迪無限期推遲墨西哥建廠計畫，凸顯投資決策謹慎。
*英國財相議會落淚引發股債匯市場大跌，展現政策不確定性影響。

【國內情況】
《金融與監管動態》
*國家證監會強調將以維護市場穩定為首要監管目標，穩步防控債券違約與私募基金等領域風險。
*國家央行連續6個月未進行公開市場國債買賣操作，6月常備借貸便利投放19億元人民幣，抵押補充貸款投放930億元，顯示貨幣政策謹慎調控。

《外交與國際合作》
*國家外長表示，願與歐方加強溝通協調，妥善籌備下一次領導人會晤。
*韓國正與國家協商，探討總統李在明可能訪華的可能性，推動雙邊關係發展。

《經濟與企業發展》
*台幣周三創逾三年收盤新高，台灣經濟部成立專項小組，協助企業應對外匯波動挑戰。
*普華永道預測，香港有望於2025年重登全球IPO融資額榜首，2025年料有90至100家公司上市，市場活力顯現。
*立訊精密據悉計畫最早今年赴港上市，募資超過10億美元，展現企業擴張意圖。
*Enterprise Products獲美國商務部通知，對華乙烷出口許可規定已被取消，促進雙邊貿易便利化。
*比亞迪因地緣政治因素無限期推遲墨西哥建廠計畫，顯示投資策略調整。
*小米CEO雷軍表示，僅約15%YU7訂單來自SU7轉單，公司2027年才考慮汽車出口，採取穩健發展策略。
*澎湃新聞引述融創董事會主席孫宏斌稱「最困難時刻已過」，預計今年表現將優於去年，展現樂觀預期。

《全球製造與技術動態》
*蘋果在印度擴產計畫遇阻，據悉富士康從印度撤回數百名國內工程師與技術人員，影響供應鏈布局。

【國外消息】
《貿易與經濟政策動態》
*特朗普宣布與越南達成貿易協議，越南輸美商品將徵收20%關稅，產地涉及中國及其他國家轉口商品則面臨40%關稅，而越南取消對進口美國商品所有關稅，調整雙邊貿易格局。
*行內熱話指出，特朗普與越南協議可能危及中國770億美元貿易順差，引發市場關注。
*行內熱話深入分析，中國警惕美國重塑貿易格局可能加劇其邊緣化風險，暗藏潛在挑戰。
*日本首席貿易談判代表赤澤亮正強調，面對特朗普提高關稅威脅，無法為倉促協議犧牲國家利益。

《勞動市場與金融趨勢》
*ADP數據顯示，美國6月私營部門就業人數意外錄得兩年多來首次下降，經濟學家預測6月非農就業增幅或創四個月最低，反映勞動市場放緩。
*稅改法案在眾議院遇阻，特朗普親自會見保守派議員，部分強硬派態度有所鬆動，顯示政策推進艱難。
*貝萊德調查發現，逾20%客戶考慮減少對美國市場與美元敞口，反映投資者信心動搖。
*美國聯邦住房金融局局長呼籲調查聯儲會主席鮑威爾，特朗普發帖敦促其立即辭職，增添政策不確定性。

《企業與市場表現》
*微軟啟動今年第二輪大規模裁員，約9,000個崗位受影響，其中遊戲業務裁減數百人並取消部分項目，顯示調整策略。
*據報英特爾CEO陳立武探索晶片代工業務潛在轉型，可能引發數億美元減值損失，凸顯行業挑戰。
*特斯拉全球季度銷量同比下滑13%，雖優於最悲觀預期，中國6月出貨量實現今年首次成長，展現市場韌性。

《國際金融與政治反應》
*英國財政大臣里夫斯在下議院落淚引發股債匯市場齊跌，首相斯塔默澄清其未來多年將繼續擔任財相，穩定市場預期。

【關注股票】
*特斯拉概念股：特斯拉全球季度銷量好於最悲觀分析師預期，國內出貨量6月份出現今年以來首次成長
*乙烷股：Enterprise Products獲知美國取消對華乙烷出口許可規定
*紡織股：特朗普宣布與越南達成貿易協議，產地涉國內轉運商品將被徵收40%關稅
*光伏股：國內5月份光伏發電利用率環比上升
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：比亞迪無限期推遲墨西哥建廠計畫，因擔心地緣政治影響
*中國融創 (1918 HK)：據報董事會主席孫宏斌稱「最困難時候已經過去」
*鴻海 (2317 TT)：蘋果在印擴產計畫遭遇難題，據悉富士康從印度撤回數百名國內工程師和技術人員
*立訊精密 (002475 CH)：立訊精密據悉計畫最早今年赴港上市，募資超過10億美元
*小米集團 (1810 HK)：小米CEO雷軍表示，只有不到15%YU7訂單來自SU7轉單，公司大概2027年才會考慮汽車出口
*阿里巴巴 (9988 HK)：截至6月30日季度總計回購8.05億美元股票
*阿里巴巴國際站與Wix達成戰略合作，旨在推動全球無縫貿易
*香港交易所 (388 HK)：普華永道稱，香港有望在2025年重登全球IPO融資額榜首
*長安汽車 (000625 CH)：長安汽車6月汽車銷量同比成長4.5%

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，大全新能源和萬國數據對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.06%，報7358.4點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌1.38%，報376.18點

[美股]
科技股提振標普500指數再創收盤新高，美越貿易協議打消服裝企業供應鏈疑慮
*標普500指數上漲0.47%，報6227.42點
*道瓊工業平均指數基本持平，報44484.42點
*那斯達克綜合指數上漲0.94%，報20393.13點

[歐洲股票債券市場]
英債領跌歐債，市場聚焦英國財政政策前景。併購交易推升歐洲股市
*斯托克歐洲600指數上漲0.18%，報541.21點
*英國富時100指數下跌0.12%，報8774.69點
*德國DAX指數上漲0.49%，報23790.11點
*法國CAC 40指數上漲0.99%，報7738.42點

[美債]
美債受英債拖累下跌，殖利率曲線趨陡
*美國2年期國債殖利率上漲1.23個基點，報3.7848%
*美國5年期國債殖利率上漲2.94個基點，報3.8628%

[外匯]
大行美元指數持穩，投資者等待非農就業數據以研判聯儲會未來幾個月降息路徑。英國工黨政府內部出現摩擦，英鎊大跌
*大行美元指數基本持平，報1189.28

[大宗商品]
倫敦期銅升破1萬美元，創出3月底以來盤中新高。黃金價格小漲，投資者等待美國即將公佈非農就業數據
*COMEX期金上漲0.3%，報3359.7美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.91%，報36.727美元/盎司
*LME期銅上漲0.8%，報10013.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.83%，報2620.0美元/噸
*LME期鎳上漲0.63%，報15302.0美元/噸
*LME期鋅上漲1.6%，報2757.5美元/噸
美越貿易協議推動油價在清淡交投中上漲，投資者注意力轉向非農就業報告
*WTI原油期貨上漲3.06%，報67.45美元/桶
*布倫特原油期貨上漲2.98%，報69.11美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.08%，報2.1229美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲3.64%，報2.4117美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲2.14%，報3.488美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*19:30：歐洲央行公佈6月份政策會議紀要
*23:00：美國亞特蘭大聯儲行長Bostic講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*08:30：日本6月服務業PMI終值（初值為51.5）
*09:45：國內6月財新服務業PMI（預估為50.9，前值為51.1）
*16:00：歐元區6月服務業PMI終值（預估為50，初值為50）
*16:30：英國6月服務業PMI終值（預估為51.3，初值為51.3）
*20:30：美國6月非農就業人數變動（預估為增加11萬，前值為增加13.9萬）
*20:30：美國6月失業率（預估為4.3%，前值為4.2%）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為24.1萬，前值為23.6萬）
*20:30：美國5月貿易餘額（預估為逆差710億美元，前值為逆差616億美元）
*21:45：美國6月服務業PMI終值（預估為53.1，初值為53.1）
*22:00：美國6月ISM非製造業指數（預估為50.6，前值為49.9）
*22:00：美國5月工廠訂單環比（預估為8.2%，前值為-3.7%）
*22:00：美國5月耐久財訂單環比終值（預估為16.4%，初值為16.4%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《稅改與貿易政策動態》
*共和黨稅改法案在參議院勉強通過，眾議院預計周三進行最終表決，決定其命運。
*特朗普威脅對日本等多國徵收高關稅，展現強硬貿易立場。
*貝森特敦促中國加快稀土出口，推動雙邊經濟合作。

《經濟與金融市場趨勢》
*美國職位空缺數量保持強勁，顯示勞動市場韌性。
*製造業報告顯示疲軟，反映經濟部分領域放緩。
*華爾街大行上調季度派息，顯示金融機構對未來信心。
*聯儲會主席鮑威爾未排除本月降息可能性，保持政策靈活性。

【國內情況】
《貿易與經濟政策動態》
*美國財長貝森特表示，稀土磁體出口尚未恢復至4月初水平，期望國內採取更多行動放鬆出口限制。
*行內熱話聚焦貝森特，從索羅斯門徒蛻變為特朗普干將，成為對華談判關鍵人物。
*新華社報導，中央財經委員會會議強調治理企業低價無序競爭，推動落後產能有序退出。

《金融市場與貨幣趨勢》
*香港金管局買入200.18億港元，堅守聯繫匯率制穩定市場信心。
*國內《金融時報》引述分析指出，股票與基金等金融資產增值將直接提升消費意願與能力。
*台幣周二因出口商及外資匯入驟升逾2%，近兩日匯市交投劇烈震盪。

《企業與安全風險》
*比亞迪6月銷售同比增長10%，創下今年最佳單月表現，展現企業活力。
*美國聯邦法官駁回華為撤銷指控申請，該公司明年須在紐約接受刑事審判，罪名涉及竊取商業機密與違反伊朗制裁。
*國內使館再次呼籲公民暫勿前往伊朗，指出當地存在「極高安全風險」。

【國外消息】
《貿易與稅改政策動態》
*特朗普拒絕延後7月9日上調關稅最後期限，威脅對日本等多國徵收高關稅，稅率可能高達30%、35%或自行制定，顯示強硬立場。
*在副總統范斯關鍵一票支持下，美國參議院通過特朗普稅改與支出削減法案，眾議院計畫周三最終表決，惟溫和派與極端保守派議員誓言反對。
*馬斯克加大對稅改案批評後，特朗普威脅撤銷其旗下公司政府補貼，並重新審視其移民身份，凸顯政策分歧。

《經濟與勞動市場趨勢》
*美國5月職位空缺數意外升至11月以來最高，裁員減少，顯示勞動市場穩定性。
*ISM數據揭示6月份美國製造業連續第四個月萎縮，訂單與就業指標加速下滑，反映經濟壓力。
*聯儲會主席鮑威爾預計關稅對通膨影響將於夏季顯現，採取謹慎觀望態度，7月降息可能性未排除，視數據而定。

《全球貨幣與金融市場》
*日本央行行長植田和男暗示暫不加息，且任內或難完成縮表任務，維持寬鬆政策。
*韓國央行行長關注關稅對經濟成長影響，在穩定風險間權衡是否繼續降息。
*歐元兌美元創逾二十年最長連漲，歐洲央行官員憂慮快速升值破壞2%通膨目標，6月通膨率小幅升至2%，與目標一致。
*通過聯儲會壓力測試後，摩根大通、花旗、高盛等華爾街大行上調季度股息，摩根大通董事會授權回購500億美元股票。
*受特朗普關稅與中東動盪影響，城堡等頂尖對沖基金6月收益再創新高，橋水旗艦基金Pure Alpha上半年回報率達17%。

《企業與地緣政治動態》
*分析師預估特斯拉第二季度交付量低迷，同比降幅或達12%，馬斯克親自掛帥歐美市場銷售，亞洲由副總裁朱曉彤負責。
*特朗普稱以色列同意加沙60天停火協議條款，盼哈馬斯接受，同時表示美國將於油價低時補充戰略石油儲備。
*伊朗據悉拒絕核檢查人員入境，重拾冷戰時期「戰略模糊」戰術，加劇地區緊張。

【關注股票】
*稀土股：美國財長貝森特表示，希望看到中國加快稀土磁體出口
*特斯拉供應鏈：分析師預估特斯拉第二季度交付量將延續低迷 ，同比降幅或達到12%
*廣汽集團 (2238 HK, 601238 CH)：廣汽集團稱與華為合作首款車型預計2026年面世
*國泰金 (2882 TT)：國泰人壽稱將依寬容措施增提外匯價格變動準備金，預期6月獲利恢復正常
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：比亞迪6月銷售同比成長10%，創今年以來最佳單月表現
*吉利汽車 (175 HK)：吉利汽車6月汽車銷量同比成長42%
*長春高新 (000661 CH)：長春高新擬在境外發行H股股份，並在香港聯交所上市
*上汽集團 (600104 CH)：6月汽車銷量同比成長21%
*理想汽車 (2015 HK)：6月交付量同比下降24%
*長城汽車 (2333 HK)：6月汽車銷量同比成長13%
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，百勝國內和蔚來對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.2%，報7354.12點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲0.32%，報381.44點

[美股]
標普500指數從紀錄高點回落，交易員撤出大型科技股進軍小型股，派息前景提振銀行股
*標普500指數下跌0.11%，報6198.01點
*道瓊工業平均指數上漲0.91%，報44494.94點
*那斯達克綜合指數下跌0.82%，報20202.89點

[歐洲股票債券市場]
歐債跑贏美國國債，殖利率曲線趨平。歐洲股市續跌，投資者關注歐美貿易會談前景
*斯托克歐洲600指數下跌0.21%，報540.25點
*英國富時100指數上漲0.28%，報8785.33點
*德國DAX指數下跌0.99%，報23673.29點
*法國CAC 40指數基本持平，報7662.59點

[美債]
國債下跌，殖利率曲線走平，職位空缺等經濟數據削弱降息預期
*美國2年期國債殖利率上漲5.32個基點，報3.7725%
*美國5年期國債殖利率上漲3.63個基點，報3.8333%

[外匯]
大行美元指數基本收復盤中失地。日圓領漲G-10貨幣，歐元兌美元創下逾二十年來最長連漲
*大行美元指數基本持平，報1189.51

[大宗商品]
倫銅升至三個月高點，國內製造業復甦跡象提振需求前景。金價兩連漲，投資者評估特朗普稅改法案影響
*COMEX期金上漲1.27%，報3349.8美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.62%，報36.397美元/盎司
*LME期銅上漲0.66%，報9934.0美元/噸
*LME期鋁基本持平，報2598.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.06%，報15206.0美元/噸
*LME期鋅下跌1.36%，報2714.0美元/噸
WTI原油期貨小幅回升，中東局勢蓋過經濟數據影響
*WTI原油期貨上漲0.52%，報65.45美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.74%，報67.11美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.99%，報2.1003美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌0.81%，報2.3269美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌1.19%，報3.415美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*16:00：歐洲央行副行長de Guindos講話
*17:00：歐洲央行執委Cipollone講話
*18:30：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
*22:15：歐洲央行總裁拉加德講話
*2日-6日：國內外交部長王毅訪問歐盟總部、德國、法國並舉行有關高級別對話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本6月貨幣基礎同比（前值為-3.4%）
*09:30：澳大利亞5月零售銷售環比（預估為0.5%，前值為-0.1%）
*16:30：香港5月零售業銷貨價值同比（預估為-1.4%，前值為-2.3%）
*17:00：歐元區5月失業率（預估為6.2%，前值為6.2%）
*20:15：美國6月ADP就業人數變動（預估為增加9.8萬，前值為增加3.7萬）
*21:30：加拿大6月製造業PMI（前值為46.1）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】

《貿易與經濟政策》
*歐盟同意接受美國對多項商品徵收10%關稅，但尋求將關鍵產業排除在外。
*貝森特表示，政府無意提高長期美國國債的發行比例。
*美元指數於今年上半年錄得1973年以來最大跌幅。
《國內經濟動態》
*國內6月住宅銷售同比持續下滑，延續跌勢。
*新世界發展完成882億港元的創紀錄貸款再融資協議。

【國內情況】

《經濟與貿易政策》
*國內財政部宣布，部分境外投資者可依其在國內投資額的10%抵免當年應納稅額。
*國內7月1日起對原產於歐盟、英國等地的進口不鏽鋼鋼坯繼續徵收反傾銷稅。
*白宮透露，關於TikTok美國業務的談判正由美中最高層進行，買家財團包括甲骨文、黑石及Andreessen Horowitz。
*香港金管局需持續賣出美元以維護聯繫匯率制度穩定。
《房地產與融資動態》
*國內百強房企6月銷售操盤金額環比增長超過14%，但同比下降23%，降幅顯著高於前月。
*融創國內積極推動新增融資及資金流入，並採取措施加速物業銷售。
*正榮地產董事會決議針對集團境內外債務制定新的重組計畫。
*新世界發展達成882億港元貸款再融資協議，創香港歷史最大規模紀錄。
*新世界發展完成260億港元年度合約銷售目標，前行政總裁鄭志剛已辭去董事會職務。
《金融與外匯市場》
*國內外匯局新批30.8億美元QDII額度。
*台幣周一尾盤下跌2.5%，創24年來最大單日貶幅，交易員指公股銀行積極買匯。
*台灣壽險業避險比重降至12年來最低，台幣創紀錄升值帶來挑戰，台灣金管會推出寬容措施允許增提外匯價格變動準備金。
*富達中華基金5月連續第三個月增持拼多多，同時新進五礦資源港股並清倉極氪。

【國外消息】

《國際貿易與經濟政策》
*歐盟願接受美國對多類商品徵收10%統一關稅，但尋求對製藥、酒類、半導體等關鍵產業實施較低稅率。
*特朗普以日本拒絕接受美國大米出口為由，威脅對日本施加新關稅，高級經濟幕僚哈塞特表示美日談判尚未結束，美國將於7月4日後公布與多國的貿易協議。
*美國財長貝森特表示，鑑於當前殖利率水平，政府無意增加長期國債發行比例，並提到聯儲會主席鮑威爾的繼任者可能從聯儲會內部選出。
*特朗普再度敦促聯儲會主席鮑威爾降低利率，並將批評擴大至整個聯儲理事會。
*亞特蘭大聯儲行長預測關稅影響可能長期存在，預計今年僅降息一次。
*高盛因關稅引發的通膨影響低於預期，將聯儲會降息時間預測從12月提前至9月。
《金融市場與貨幣政策》
*美元指數受特朗普關稅及貿易政策影響，今年上半年下跌10.8%，創1973年以來同期最差表現。
*歐洲央行調整策略以應對頻繁經濟衝擊，採取對稱性方法，力求中期內將通膨率維持在目標水平。
*德國6月通膨意外回落，近一年來首次達到歐洲央行目標。
*截至6月27日當周，新興市場股票和債券ETF連續第五周吸引資金流入，國內吸金最多，印度位居次席。
《科技與教育動態》
*美國政府指責哈佛大學侵犯猶太及以色列學生民權，據悉哈佛與白宮談判進展不順，短期內達成協議可能性降低。
*蘋果考慮採用外部人工智能模型，支持新版語音助手Siri的開發。
*Meta進行人工智能業務重組，扎克伯格宣布「超級智能」計畫，目標使其具備等同或超越人類的任務完成能力。
《市場與政策熱點》
*行內熱議：特朗普與共和黨正與時間賽跑，民主黨計劃為稅改案增添更多阻力。
*行內熱議：關於鮑威爾與特朗普政策爭議，兩份關鍵數據將揭示答案。

【關注股票】
*地產股：克而瑞數據顯示，國內百強房地產企業6月銷售操盤金額同比下降23%，環比成長14.7%
*台灣壽險股：台灣金管會宣布壽險業寬容措施，可用於增提外匯價格變動準備金
*五礦資源 (1208 HK)：富達中華基金5月份連續第三個月增持拼多多，新進五礦資源港股並清倉極氪
*玲瓏輪胎 (601966 CH)：玲瓏輪胎申請香港上市
*新世界發展 (17 HK)：新世界發展達成創紀錄882億港元貸款再融資協議。前行政總裁鄭志剛辭去董事會職務。公司完成260億港元年度合約銷售目標
*融創國內 (1918 HK)：融創國內積極尋求新增融資，已經採取措施加速物業銷售
*雅居樂集團 (3383 HK)：雅居樂稱正與重組顧問商討具體境外債務重組方案內容
*富力地產 (2777 HK)：富力地產表示將繼續尋求新融資來源
*碧桂園 (2007 HK)：將持續與債券持有人溝通，力求於2025年底前實施建議重組
*正榮地產 (6158 HK)：董事會決議就集團境外及境內債務制定新重組計畫
*和林微納 (688661 CH)：和林微納籌劃在香港聯合交易所上市

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數下跌，貝殼和好未來對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.49%，報7339.48點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.48%，報380.24點

[美股]
標普500指數上漲，第二季度以紀錄高位收官，貿易談判樂觀情緒升溫
*標普500指數上漲0.52%，報6204.95點
*道瓊工業平均指數上漲0.63%，報44094.77點
*那斯達克綜合指數上漲0.47%，報20369.73點

[歐洲股票債券市場]
義大利與德國國債利差創2010年以來最窄。歐洲股市下跌，市場關注貿易談判進展
*斯托克歐洲600指數下跌0.42%，報541.37點
*英國富時100指數下跌0.43%，報8760.96點
*德國DAX指數下跌0.51%，報23909.61點
*法國CAC 40指數下跌0.33%，報7665.91點

[美債]
殖利率曲線走平，國債期貨交投活躍
*美國2年期國債殖利率下跌2.87個基點，報3.7192%
*美國5年期國債殖利率下跌3.29個基點，報3.7971%

[外匯]
大行美元指數連續第六個月走低，創下2017年以來最長月連跌紀錄
*大行美元指數下跌0.48%，報1190.16

[大宗商品]
供應壓力緩解推動銅價小幅走低。美元走軟提振金價上漲
*COMEX期金上漲0.61%，報3307.7美元/盎司
*COMEX期銀下跌0.54%，報36.172美元/盎司
*LME期銅下跌0.09%，報9869.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.1%，報2597.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.2%，報15215.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.99%，報2751.5美元/噸
原油期貨下跌，OPEC+決議之前中東緊張局勢緩和
*WTI原油期貨下跌0.63%，報65.11美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.24%，報67.61美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.48%，報2.0798美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.67%，報2.3458美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌7.57%，報3.456美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:30：歐洲央行副行長de Guindos講話
*16:40：歐洲央行執委Elderson講話
*18:40：歐洲央行執委Schnabel講話
*21:30：聯儲會主席以及歐洲央行、英國央行、日本央行和韓國央行行長參加央行政策小組討論
*7月1日-6日：國內外交部長王毅訪問歐盟總部、德國、法國並舉行有關高級別對話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本第二季度大型製造企業短觀調查指數（預估為10，前值為12）
*07:50：日本第二季度大型非製造企業短觀調查指數（預估為34，前值為35）
*08:30：日本6月製造業PMI終值（初值為50.4）
*08:30：台灣6月製造業PMI（前值為48.6）
*09:45：國內6月財新製造業PMI（預估為49.3，前值為48.3）
*14:00：英國6月全國房價環比（預估為0.1%，前值為0.5%）
*15:55：德國6月失業率（預估為6.4%，前值為6.3%）
*16:00：歐元區6月製造業PMI終值（預估為49.4，初值為49.4）
*16:30：英國6月製造業PMI終值（預估為47.7，初值為47.7）
*17:00：歐元區6月消費者價格指數環比初值（預估為0.3%，前值為0%）
*21:45：美國6月製造業PMI終值（預估為52，初值為52）
*22:00：美國6月ISM製造業指數（預估為48.8，前值為48.5）
*22:00：美國5月建築支出季調後環比折年率（預估為-0.2%，前值為-0.4%）
*22:00：美國5月職位空缺數（預估為730萬，前值為739.1萬）
*7月1日：澳門6月幸運博彩毛收入同比（預估為9.4%，前值為5%）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《經濟與貨幣動態》
*美國5月消費支出創年初以來最大降幅，核心通膨指標維持溫和，顯示經濟趨勢放緩。
*國內央行貨幣政策委員會二季度例會公告未提及擇機降準降息，保持現行政策穩定。
*國內預計周一公佈6月官方PMI數據，備受市場關注。

《貿易與政策立場》
*特朗普終止與加拿大所有貿易談判，威脅未來一周公佈對加方新關稅，展現強硬態度。
*特朗普表示下一任聯儲會主席需支持降息，強調個人政策傾向。
*特朗普聲稱已找到TikTok美國業務買家，顯示交易進展。

【國內情況】
《貨幣與經濟政策》
*國內央行貨幣政策委員會二季度例會建議加大調控力度，靈活掌握實施方式，同時對匯率問題語氣轉為柔和，刪除三個「堅決」字眼。
*會議公告未提及擇機降準降息，顯示政策方向保持謹慎。
*行內熱話指出，中美關係緩和，北京無意急於刺激經濟，反映戰略定力。
*國內緊急追加1億元人民幣中央預算內投資，支持貴州洪澇災害災後恢復，展現應急能力。

《貿易與技術動態》
*國內晶片大基金據悉將重點投入光刻技術和半導體設計軟件領域，以有效應對美方技術圍堵。
*國內海關總署宣布有條件恢復日本部分地區水產品進口，惟福島縣等10個都縣水產品仍受限。
*加拿大下令海康威視關閉在當地業務，環球時報報導稱其為針對國內企業的歧視與打壓。
*知情人士透露，智利銅礦Antofagasta與國內冶煉企業金川集團達成協議，將銅精礦加工費定為零，創長單紀錄新低。

《企業與金融發展》
*寧德時代在印尼總投資60億美元的動力電池產業鏈項目動土，合資項目規劃電池總產能達15吉瓦。
*國內證監會首次對配合財務造假方同步追責，承諾進一步強化執法力度。
*路透報導，Shein計畫未來幾天以保密形式提交香港IPO申請，顯示市場動向。
*香港就設立數字資產交易及托管服務提供者發牌制度展開聯合公眾諮詢，推動金融創新。

《國際與技術監管》
*德國隱私監管機構告知蘋果和谷歌，其應用商店提供國內人工智能服務DeepSeek涉及非法內容，因用戶數據暴露給國內當局。
*特朗普表示，已找到TikTok美國業務買家，需國內政府批准，並預計主席會同意交易。

【國外消息】
《經濟與通膨趨勢》
*美國5月消費支出創年初以來最大降幅，聯儲會關注核心PCE價格指數環比微漲0.2%，通膨指標保持溫和。
*密西根大學6月調查顯示，通膨預期明顯下降，消費者信心指數躍升至四個月來最高，反映市場信心回暖。

《貨幣政策與領導遴選》
*明尼阿波利斯聯儲行長預計今年將兩次降息，首次可能在9月，但警告關稅對通膨影響可能有滯後性，需保持靈活。
*美國總統特朗普表示，將選定支持降息人接替鮑威爾擔任聯儲會主席，條件或威脅央行獨立性。
*財長貝森特淡化外界對特朗普提前提名下任聯儲會主席的猜測，顯示謹慎立場。

《貿易與外交動態》
*特朗普因加拿大推進數字服務稅，決定立即終止與其所有貿易談判，並計畫未來一周公佈對加方新關稅。
*歐盟與美國相信將在7月9日最後期限前達成關稅協議，台灣省表示與美國第二輪貿易談判取得建設性進展。
*特朗普強化7月9日大限前提高特定國家關稅威脅，財長貝森特暗示與重要貿易夥伴協議或延至9月1日勞動節前完成。

《地緣政治與能源政策》
*特朗普認為下周可能實現加沙停火，同時表示將維持對伊朗經濟制裁，若伊朗鈾濃縮達高水平將考慮再次轟炸。
*伊朗對與以色列停火協議能否持續存疑，並警告已準備應對新一輪侵略。
*多位不願透露姓名的OPEC+與會代表稱，該組織料在7月6日會議上考慮大幅提高原油產量。
*路透報導，特朗普政府正準備一攬子行政措施，增加能源供應以支持美國人工智能擴張。

《稅改與金融市場》
*參議院共和黨人公佈4.2萬億美元稅改新草案，在特朗普設定的7月4日最後期限臨近前邁向投票表決。
*美國國會預算辦公室估算，稅改新草案將在未來十年使財政赤字增加近3.3萬億美元。
*馬斯克猛烈批評稅改草案，警告削減電動車及清潔能源補貼將對國家造成嚴重破壞。
*美國大型銀行順利通過聯儲會年度壓力測試，為提高回購和派息奠定基礎。

【關注股票】
*海康威視(002415 CH)：加拿大下令海康威視關閉在當地業務。據環球時報報導，海康威視稱加拿大政府做法是針對國內企業歧視和打壓
*香港寬頻 (1310 HK)：中移動收購香港寬頻要約獲國內商務部批准
*龍旗科技 (603341 CH)：上海龍旗科技申請香港上市
*芯碁微裝 (688630 CH)：芯碁微裝擬在境外發行H股並在香港聯交所上市
*石頭科技 (688169 CH)：獲小米支持石頭科技申請在香港上市
*華南城 (1668 HK)：華南城債權人據悉考慮要求提前舉行清盤呈請聽證會
*新城發展(1030 HK)：新城發展接受1.589億美元2025年到期債券回購申請
*世茂集團(813 HK)：預計離岸債務重組計畫不晚於8月29日生效
*中國燃氣 (384 HK)：中燃氣全年淨利潤低於預估
*台積電(2330 TT)：台積電規模較小關聯公司世界先進可能會加快其投資總額78億美元新加坡合資晶圓廠投產進度
*鴻海(2317 TT)：鴻海向位於青島晶片子公司青島新核芯科技有限公司投資1億元人民幣現金

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，看准和騰訊音樂對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.2%，報7375.49點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數下跌0.1%，報382.08點

[美股]
標普500指數上周五收於紀錄高位，得益於中東局勢降溫以及美國經濟數據表現
*標普500指數上漲0.5%，報6173.07點
*道瓊工業平均指數上漲1.0%，報43819.27點
*那斯達克綜合指數上漲0.5%，報20273.46點

[歐洲股票債券市場]
歐洲債券走低，歐洲股市錄得5月中旬以來最大周漲幅，市場樂觀預期歐盟與美國將在未來幾周內達成某種形式貿易協議
*斯托克歐洲600指數上漲1.1%，報543.63點
*英國富時100指數上漲0.7%，報8798.91點
*法國CAC 40指數上漲1.8%，報7691.55點
*德國DAX指數上漲1.6%，報24033.22點

[美債]
美國國債下跌，殖利率曲線趨陡，特朗普威脅對加拿大徵收新關稅
*2年期國債殖利率上漲2.86個基點，報3.748%
*5年期國債殖利率上漲3.46個基點，報3.83%

[外匯]
大行美元指數四連跌後反彈，加元領跌G-10貨幣，此前特朗普宣布立即中斷與加拿大貿易談判
*大行美元指數上漲0.16%

[大宗商品]
金價走低，避險需求降溫。隨著庫存持續減少，倫敦市場銅現貨繼續大幅升水
*COMEX期金下跌1.8%，報3287.60美元/盎司
*COMEX期銀下跌1.5%，報36.37美元/盎司
*LME期銅下跌0.2%，報9878.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.5%，報2595.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.4%，報2779.0美元/噸
*LME期鎳上漲0.2%，報15245.0美元/噸
油價持穩，交易員關注美伊核談判前景以及OPEC+繼續大幅增產可能性
*WTI原油期貨上漲0.4%，報65.52美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲0.1%，報67.77美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.4%，報2.0898美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌2.2%，報2.3072美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲14.7%，報3.739美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*16:30：歐洲央行副行長de Guindos講話
*22:00：美國亞特蘭大聯儲行長Bostic講話
*6月30日-7月6日：國內外交部長王毅訪問歐盟總部、德國、法國並舉行有關高級別對話
*7月1日01:00：美國芝加哥聯儲行長Goolsbee講話
*7月1日03:00：歐洲央行總裁拉加德講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本5月工業生產環比初值（預估為3.5%，前值為-1.1%）
*09:30：國內6月製造業PMI（預估為49.6，前值為49.5）
*09:30：國內6月非製造業PMI（預估為50.3，前值為50.3）
*13:00：日本5月新宅開工同比（預估為-14.6%，前值為-26.6%）
*14:00：英國第一季度GDP季調後環比終值（預估為0.7%，初值為0.7%）
*14:00：德國5月零售銷售環比（預估為0.5%，前值為-0.9%）
*20:00：德國6月消費者價格指數同比初值（預估為2.2%，前值為2.1%）
*22:30：美國6月達拉斯聯儲製造業指數（預估為-12.0，前值為-15.3）
*7月1日：澳門6月幸運博彩毛收入同比（預估為9.4%，前值為5.0%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《貿易與經濟政策》
*中美簽訂關稅諒解，美國承諾在國內交付稀土後取消貿易反制措施。
*國內據悉將於本月放鬆尿素出口禁令，顯示政策調整意圖。

《貨幣與金融動態》
*美國下修第一季度GDP，多位聯儲會官員暗示7月不會降息，反映謹慎立場。
*台幣連日上漲後，台灣省央行警告外資勿利用ETF炒匯，維護市場穩定。

《企業與市場表現》
*小米首款SUV訂單火爆，展現強勁市場需求與品牌吸引力。

【國內情況】
《貿易與經濟政策》
*據悉國內將從本月起放寬尿素出口禁令，但企業仍受配額限制，顯示政策調整與管控並存。
*國內近期罕見從阿根廷訂購一批豆粕，尋求確保關鍵飼料原料供應，以應對中美貿易局勢緊張。

《金融與市場動態》
*國內推動銀行業和保險業加大普惠金融投入，要求大中型商業銀行及大型保險公司擔當主力軍角色。
*台幣大幅升值威脅依賴出口之台灣省經濟，央行副總裁警告外資勿利用ETF炒匯以穩定市場。
*台灣省壽險業5月份淨匯兌虧損達1455億元台幣，創有紀錄以來最高，反映匯率壓力。
*台積電計畫向海外子公司注資100億美元，旨在降低外匯避險成本以應對市場波動。
*新世界發展875億港元貸款再融資據悉獲所有銀行批准，顯示金融支持力度。
*香港金管局與亞投行簽署協議，支持亞洲新興市場風險投資，促進區域金融合作。
*城堡證券亞太區負責人強調國內市場重要性，該公司正向監管部門申請在國內取得經紀牌照。

《科技與企業發展》
*小米推出首款運動型多功能車YU7，開售三分鐘內大定突破20萬台，雷軍目標超越特斯拉Model Y銷量。
*小馬智行ADR飆升，報導稱Uber創始人考慮收購其美國業務，顯示產業關注度。
*路透報導，國內人工智能晶片公司壁仞科技完成約15億元人民幣新一輪融資，計畫第三季度申請香港上市。

【國外消息】
《貿易與經濟政策》
*美國商務部長盧特尼克表示，美中已簽署上月在日內瓦達成的貿易諒解，將在國內對美交付稀土後解除乙烷、晶片軟件等領域對華貿易反制。
*白宮新聞秘書稱，7月9日貿易協議截止日期「並不關鍵」，若各國未提協議，特朗普可自行設定關稅稅率。
*行內熱話指出，特朗普關稅花樣頻出，貿易夥伴憂心未來可能面臨更大挑戰。
*美國財長貝森特要求國會從稅改法案中移除第899條報復性稅收條款，顯示政策調整意圖。

《經濟數據與貨幣動態》
*美國下修第一季度GDP，消費者支出增速創疫情爆發以來最低，反映經濟疲軟。
*美國5月份商品貿易逆差意外擴大，出口降幅創疫情爆發以來最大，凸顯貿易壓力。
*截至6月14日當周，美國持續申領失業救濟金人數升至2021年11月以來最高，顯示就業市場挑戰。
*聯儲會7月降息前景黯淡，多位官員表示需再觀察數月以評估關稅對通膨影響。
*白宮官員透露，特朗普近期不會決定下任聯儲會主席人選，政策延宕不明。

《國際與企業動態》
*俄羅斯銀行業官員警告，經濟前景比公開承認更嚴峻，未來12個月系統性銀行業危機風險實存。
*特斯拉北美及歐洲銷售與製造業務負責人Omead Afshar據悉已離職，公司管理層再遭變動。
*CNN報導，美國政府內部討論放鬆對伊朗制裁以重啟談判，包括釋放數十億美元伊朗被扣資金。
*行內熱話關注伊朗高濃鈾下落與濃縮能力，探討其距離核彈發展的距離。

【關注股票】
*尿素概念股：據悉國內將從本月起放寬對尿素出口禁令，但國內企業仍將受到配額限制
*銀行股，保險股：國內推動銀行業、保險業加大對普惠金融投入力度
*清潔能源股：摩根大通稱，國內可能加大力度，將清潔技術轉型作為實現經濟和地緣政治主導地位途徑
*台積電 (2330 TT)：台積電將向海外子公司注資100億美元以幫助降低外匯避險成本
*小米集團 (1810 HK)：小米發布首款SUV，開售三分鐘內大定突破20萬台
*寧德時代 (3750 HK, 300750 CH)：寧德時代否認有關其匈牙利工廠二期項目暫停報導
*新特能源 (1799 HK)：工銀金融將向新特能源附屬公司增資5億元人民幣
*新世界發展 (17 HK)：新世界發展875億港元貸款再融資據悉獲得所有銀行批准
*中駿集團控股 (1966 HK)：中駿集團控股與債權人小組簽立重組支持協議
*上海醫藥 (2607 HK, 601607 CH)：上海醫藥和春華資本據悉考慮出售澳大利亞營養品公司Vitaco
*龍湖集團 (960 HK)：惠譽下調龍湖集團評級至BB-，展望維持負面
*華興資本 (1911 HK)：華興資本未來兩年將投入1億美元發展Web3和投資加密貨幣

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數連續第二天下跌，小鵬汽車和滿幫對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.29%，報7359.2點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.64%，報382.61點

[美股]
標普500指數上漲，收盤距紀錄高位近在咫尺，市場對潛在降息樂觀預期提振風險偏好
*標普500指數上漲0.8%，報6141.02點
*道瓊工業平均指數上漲0.94%，報43386.84點
*那斯達克綜合指數上漲0.97%，報20167.91點

[歐洲股票債券市場]
短期歐洲政府債券上漲，殖利率曲線陡化。歐洲股市持穩，家樂福股價跌至1993年低點
*斯托克歐洲600指數上漲0.09%，報537.48點
*英國富時100指數上漲0.19%，報8735.6點
*德國DAX指數上漲0.64%，報23649.3點
*法國CAC 40指數基本持平，報7557.31點

[美債]
短債引領國債上漲，7年期國債招標後擴大漲幅
*美國2年期國債殖利率下跌6.14個基點，報3.7193%
*美國5年期國債殖利率下跌5.49個基點，報3.7954%

[外匯]
大行美元指數四連跌，續創三年新低，美國經濟數據增強聯儲會年內至少降息兩次預期
*大行美元指數下跌0.47%，報1194.01

[大宗商品]
倫銅躍升，高盛預計銅價8月將升至今年高點。金價日間走勢波動，交易員權衡中東局勢和聯儲會降息前景
*COMEX期金上漲0.15%，報3348.0美元/盎司
*COMEX期銀上漲1.32%，報36.924美元/盎司
*LME期銅上漲1.93%，報9899.5美元/噸
*LME期鋁上漲0.78%，報2583.5美元/噸
*LME期鎳上漲0.9%，報15209.0美元/噸
*LME期鋅上漲2.35%，報2768.0美元/噸
原油期貨持穩，市場評估伊朗原油供應風險
*WTI原油期貨上漲0.49%，報65.24美元/桶
*布倫特原油期貨上漲0.07%，報67.73美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.8%，報2.099美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲2.77%，報2.3601美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌4.26%，報3.261美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:30：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話
*19:30：美國紐約聯儲行長Williams講話
*21:15：聯儲會理事Cook、克利夫蘭聯儲行長Hammack講話
*28日00:00：歐洲央行執委Cipollone講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:30：日本5月失業率（預估為2.5%，前值為2.5%）
*07:30：日本東京6月不含生鮮食品消費者價格（預估為3.3%，前值為3.6%）
*07:50：日本5月零售銷售同比（預估為2.5%，前值為3.5%）
*09:30：國內5月全國規模以上工業企業利潤同比（前值為3%）
*16:00：台灣5月景氣對策信號（前值為33）
*17:00：歐元區6月消費者信心指數終值（預估為-15.3，初值為-15.3）
*20:30：美國5月個人收入環比（預估為0.3%，前值為0.8%）
*20:30：美國5月個人支出環比（預估為0.1%，前值為0.2%）
*20:30：美國5月個人消費支出核心價格指數環比（預估為0.1%，前值為0.1%）
*22:00：美國6月密西根大學消費者信心指數終值（預估為60.5，初值為60.5）
*27日：國內第一季度經常帳戶餘額終值（初值為順差1656億美元）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際金融與經濟政策》
*特朗普宣稱美國將於下週與伊朗展開對話，同時威脅對西班牙徵收雙倍關稅，影響全球貿易氛圍。
*聯儲會公布放寬對大型銀行資本監管的計畫，旨在調整金融市場監管框架。
*國內央行本月中長期流動性投放規模達四個月來最高，強化市場穩定。
*香港金管局兩年來首次購入港元，維護聯繫匯率制度穩健運行。

《國際安全與地區治理》
*北約同意提升國防開支占GDP比例，強化集體防禦能力。
*台灣省持續推進兩岸經濟融合，融入國家整體發展戰略。
*政府高層深化反腐與依法治國，提升治理效能與民生福祉。

【國內情況】
《金融與貨幣政策》
*國家央行本月中長期流動性投放規模達四個月來最高，有效減輕政府債券發行對市場的衝擊。
*香港金管局因港元兌美元匯率觸及弱方兌換保證水平，兩年來首次購入港元，確保聯繫匯率制度穩定運行。
*國家債市中超長期限品種表現搶眼，30年期AAA級企業債殖利率本週創2006年以來新低，多頭積極尋找冷門品種以提升收益。
*比亞迪五年來首次發行100億元科創債，票面利率接近區間下限，反映融資成本下降趨勢。

《國際貿易與安全事務》
*國家禁止從西班牙、義大利進口羊及其相關產品，以防止癢病疫情傳入，確保生物安全。
*美國國務卿盧比奧與七國集團外長商討針對國內在南海行動的合作，推進地區安全協作。
*美國略微放鬆對國內乙烷出口限制，允許Enterprise Products等企業運送乙烷至國內港口，但禁止在國內卸載供中方實體使用。

《國內產業與經濟政策》
*國家近期要求稀土企業提交專家名單，防止行業機密外洩，強化稀土產業安全管理。
*副總理在河北調研，強調持續推動大宗耐用消費品以舊換新政策，促進消費升級與經濟循環。

【國外消息】
《國際金融與貨幣政策》
*聯儲會披露修訂銀行資本金規則計畫，美銀、高盛等大型銀行增強型補充槓桿率有望下調至3.5%-4.5%。
*聯儲會主席鮑威爾在國會表示，關稅對通脹影響重大，當前無需急於降息。
*特朗普透露將從三至四名候選人中選出下任聯儲會主席，據《華爾街日報》報導，可能於9、10月提前公布人選。
*美國5月新屋銷售創2022年來最大降幅，受高房貸利率等因素影響。
*美光科技對當前財季表現樂觀展望，受益於人工智能設備需求增長。

《國際安全與外交事務》
*北約領導人同意將國防開支占GDP比例提升至5%，重申第五條集體防禦承諾，特朗普因西班牙反對新軍費目標威脅對其徵收雙倍關稅。
*特朗普與烏克蘭總統澤連斯基長時間會談，考慮向烏方提供更多「愛國者」防空飛彈系統。
*特朗普稱美國與伊朗下週將對話，中東戰爭已結束，惟美聯社報導伊朗核設施在美空襲中受重創。

《全球貿易與經濟政策》
*特朗普經濟智囊哈塞特表示，若其他國家與美國迅速達成貿易協議，國會可能刪除稅改法案中「報復稅」第899條款。
*白宮首席經濟學家稱，特朗普經濟政策未來十年將削減高達11萬億美元赤字。
*據悉OPEC+可能於8月再次增產，俄羅斯對此持開放態度。
*殼牌否認《華爾街日報》報導，稱未洽購英國石油公司。

【關注股票】
*稀土股：《華爾街日報》稱，國內要求稀土企業提供專家名單以防洩露機密
*鴻海 (2317 TT)：越南總理向富士康提議在該國開設晶片廠
*順豐控股 (6936 HK)：據悉順豐控股將H股配售規模增至7000萬股，配售價定為每股42.15港元；並將可轉債發行規模提高至29.5億港元
*國內平安 (2318 HK, 601318 CH)：2024年底以來，國內平安建起1800億港元中資銀行股倉位
*東風汽車 (489 HK)：東風汽車與日產子公司將成立合資公司從事汽車出口，註冊資本10億元
*比亞迪 (1211 HK，002594 CH): 比亞迪五年來首次發債融資，100億元科創債票面利率接近區間下限
*周黑鴨 (1458 HK)：東吳證券給予買進初始評級
*蜜雪集團 (2097 HK)：滙豐給予持有初始評級；目標價544.10港元
*古茗 (1364 HK)：滙豐給予買進初始評級；目標價32.20港元

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數下跌，阿里巴巴和滿幫對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.6%，報7380.73點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.98%，報385.06點

[美股]
標普500指數在紀錄高位附近漲勢遇阻，輝達創紀錄新高
*標普500指數基本持平，報6092.16點
*道瓊工業平均指數下跌0.25%，報42982.43點
*那斯達克綜合指數上漲0.31%，報19973.55點

[歐洲股票債券市場]
長期德債下跌，市場繼續消化德國計畫增加舉債消息
*斯托克歐洲600指數下跌0.74%，報536.98點
*英國富時100指數下跌0.46%，報8718.75點
*德國DAX指數下跌0.61%，報23498.33點
*法國CAC 40指數下跌0.76%，報7558.16點

[美債]
國債殖利率曲線趨陡，盤中在區間內波動，並無重大催化因素
*美國2年期國債殖利率下跌4.44個基點，報3.7807%
*美國5年期國債殖利率下跌1.41個基點，報3.8503%

[外匯]
大行美元指數三連跌，交易員注意力轉向月末資金流及美國經濟數據
*大行美元指數下跌0.16%，報1199.66

[大宗商品]
隨著投資者權衡中東局勢並且鮑威爾暗示將謹慎行動，金價企穩。倫敦市場銅現貨升水連續第二天收窄
*COMEX期金上漲0.28%，報3343.1美元/盎司
*COMEX期銀上漲1.04%，報36.441美元/盎司
*LME期銅上漲0.45%，報9712.5美元/噸
*LME期鋁下跌0.6%，報2563.5美元/噸
*LME期鎳上漲1.03%，報15074.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.86%，報2704.5美元/噸
油價上漲，美國原油庫存連續第五周下降，並且特朗普淡化近期放鬆對伊朗制裁可能性
*WTI原油期貨上漲0.85%，報64.92美元/桶
*布倫特原油期貨上漲0.8%，報67.68美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.16%，報2.0824美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.49%，報2.2964美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌3.7%，報3.406美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*17:45：歐洲央行副行長de Guindos講話
*19:00：英國央行行長貝利講話
*19:00：歐洲央行執委Schnabel講話
*20:30：美國芝加哥聯儲行長Goolsbee講話
*20:45：美國里奇蒙聯儲行長Barkin講話
*20:45：美國舊金山聯儲行長Daly接受大行電視採訪
*21:00：美國克利夫蘭聯儲行長Hammack講話
*26日：國內總理李強出席亞投行理事會年會開幕式並致辭
*27日01:15：聯儲會理事Barr講話
*27日02:30：歐洲央行總裁拉加德講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:30：香港5月出口同比（預估為12.5%，前值為14.7%）
*16:30：香港5月進口同比（預估為13%，前值為15.8%）
*20:30：美國5月先期商品貿易餘額（預估為逆差861億美元，前值為逆差870億美元）
*20:30：美國第一季度GDP季調後環比折年率終值（預估為-0.2%，修正值為-0.2%）
*20:30：美國第一季度GDP個人消費季調後環比折年率終值（預估為1.2%，修正值為1.2%）
*20:30：美國第一季度GDP價格指數季調後環比折年率終值（預估為3.7%，修正值為3.7%）
*20:30：美國第一季度GDP個人消費核心價格指數季調後環比折年率終值（預估為3.4%，修正值為3.4%）
*20:30：美國5月芝加哥聯儲全美經濟活動指數（預估為-0.13，前值為-0.25）
*20:30：美國5月耐久財訂單環比初值（預估為8.5%，前值為-6.3%）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為24.3萬，前值為24.5萬）
*22:00：美國5月二手房銷售簽約量環比（預估為0.1%，前值為-6.3%）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際財經與外交動態》
*聯儲會主席表態降息前景謹慎平衡，美股那斯達克100指數刷新歷史高點。
*中投公司據報放棄出售10億美元美國私募股權資產之計劃。
*國內總理將於夏季達沃斯論壇開幕式發表致辭。
*以色列與伊朗間脆弱停火協議暫時維持，高濃縮鈾去向仍未明朗。

【國內情況】
《國內經濟與金融政策》
*國家央行等六部門聯合發佈金融支持提振消費指導意見，強調結構性貨幣政策工具激勵，加大服務消費重點領域信貸支持。
*國家央行公告，為確保銀行體系流動性充裕，周三將進行3000億元1年期MLF操作。
*國家商務部表示，下半年將啟動千縣萬鎮新能源汽車消費季，推動新能源汽車下鄉。
*國家審計署發現，部分企業在政府提振消費項目中涉嫌騙補。
*行內熱議：信貸難獨撐擴內需大局，居民收入增長為國內消費擴張關鍵支撐。

《國際金融與投資動態》
*國家主權財富基金中投公司據報取消10億美元美國私募股權基金份額出售計劃。
*滙豐季度調查顯示，100名基金經理對新興市場看漲情緒升至兩年多來最高。
*貨幣金融機構官方論壇調查表明，約70%受訪央行對美元投資持謹慎態度，30%央行連續第三年預計未來十年增持人民幣。
*香港中型地產商負債至少220億美元，銀行業對其再融資要求趨嚴。

《外交與國際關係》
*國家外交部長表示，中方與伊朗、以色列及相關各方保持聯繫，致力推動實現真正停火。
*特朗普稱，中國可繼續購買伊朗石油，緩和對該中東國家經濟的「極限施壓」。

【國外消息】
《國際經濟與貨幣政策》
*聯儲會主席鮑威爾在眾議院聽證會表示，降息需視通膨壓力緩解程度而定，強調不急於行動並等待關稅影響明朗，同時若通膨確實受控，降息時機可能較早。
*聯儲會理事Barr預計關稅將推高通膨，支持利率調整保持觀望，紐約聯儲行長亦認為維持現有利率「完全合適」。
*歐洲央行首席經濟學家Lane表示，降低通膨進程基本完成，副行長Luis de Guindos稱近期以伊戰爭引發油價波動不影響歐元區通膨前景。
*德國第三季度發債規模較原計畫增加約20%，以支持經濟成長及國防計畫。
*美國6月消費者信心指數意外下降，貿易政策不確定性引發對經濟及就業市場擔憂。
*根據S&P CoreLogic Case-Shiller數據，美國4月房價指數同比上漲2.7%，為2023年夏季以來最小增幅。

《國際貿易與外交動態》
*美國財長貝森特預計，國會通過稅改法案後，美國將加速完成貿易協議。
*歐盟官員警告，若特朗普政府對歐盟商品徵收基準關稅，歐盟將對包括波音飛機在內的美國產品實施報復性關稅。
*行內熱議：距離關稅大限僅剩兩周，各國與特朗普磋商貿易協議壓力劇增。
*特朗普赴海牙參加北約峰會，對於是否遵守北約第五條共同防禦條款語帶保留，稱「取決於定義」，引發對美國盟友承諾的質疑。
*行內熱議：北約秘書長私信充滿奉承，遭特朗普公開於社媒平台展示。
*中國外交部長表示，中方與伊朗、以色列及相關各方持續溝通，推動實現真正停火。
*以色列與伊朗脆弱停火協議暫時維持，高濃縮鈾去向成謎，國際原子能機構尋求重返伊朗核查。

【關注股票】
*汽車股：國內商務部稱，下半年將組織開展千縣萬鎮新能源汽車消費季活動，助力新能源汽車下鄉
*地產股：香港中型地產商至少負債220億美元，據悉銀行業正在加強對這些房企審視，對再融資條款提出更嚴格要求
*國內金茂 (817 HK)：國內金茂附屬公司同意斥資21億元人民幣收購上海洮茂49%股份
*騰訊控股 (700 HK)：國內6月份批准11款進口網絡遊戲，騰訊在列
*三花智控 (002050 CH)：三花智控預計上半年淨利潤成長25%至50%
*山東黃金 (600547 CH)：山東黃金據悉尋求2億美元銀團貸款

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，新東方和阿里巴巴對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲3.31%，報7425.28點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲3.49%，報388.89點

[美股]
受中東緊張局勢降溫和鮑威爾國會證詞提振，大型科技股推動美股走高，那斯達克100指數創紀錄
*標普500指數上漲1.11%，報6092.18點
*道瓊工業平均指數上漲1.19%，報43089.02點
*那斯達克綜合指數上漲1.43%，報19912.53點

[歐洲股票債券市場]
德債殖利率躍升，受政府最新支出計畫影響。航空股推動歐洲股市走高
*斯托克歐洲600指數上漲1.11%，報540.98點
*英國富時100指數基本持平，報8758.99點
*德國DAX指數上漲1.6%，報23641.58點
*法國CAC 40指數上漲1.04%，報7615.99點

[美債]
短期國債領漲，美國消費者信心意外下降
*美國2年期國債殖利率下跌3.81個基點，報3.8251%
*美國5年期國債殖利率下跌4.91個基點，報3.8644%

[外匯]
大行美元指數下跌，美國消費者信心弱於預期，並且鮑威爾就降息前景發出偏平衡信號
*大行美元指數下跌0.55%，報1201.53

[大宗商品]
中東局勢降溫削弱避險需求，金價盤中創下五周多來最大跌幅
*COMEX期金下跌1.8%，報3333.9美元/盎司
*COMEX期銀下跌1.26%，報36.067美元/盎司
*LME期銅基本持平，報9669.0美元/噸
*LME期鋁下跌0.37%，報2579.0美元/噸
*LME期鎳上漲0.78%，報14920.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.2%，報2681.5美元/噸
原油連續第二天重挫，以伊停火協議緩解供應擔憂，並且特朗普表示國內可以繼續購買伊朗石油
*WTI原油期貨下跌6.04%，報64.37美元/桶
*布倫特原油期貨下跌6.07%，報67.14美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌5.97%，報2.0857美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌3.3%，報2.2851美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌4.35%，報3.537美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*07:50：日本央行6月政策會議觀點摘要
*08:15：美國堪薩斯城聯儲行長Schmid講話
*09:00：日本央行審議委員田村直樹講話
*15:00：泰國央行利率決策（預估為1.75%，現值為1.75%）
*22:00：聯儲會主席鮑威爾出席參議院銀行委員會聽證會
*25日：國內央行開展3000億元1年期MLF操作
*25日：國內總理在夏季達沃斯論壇開幕會上致辭
*25-26日：國內國防部長主持上海合作組織成員國國防部長會議

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:30：澳大利亞5月消費者價格指數同比（預估為2.3%，前值為2.4%）
*14:00：日本5月機床訂單同比終值（初值為3.4%）
*22:00：美國5月新建住宅銷量季調後折年率（預估為69.4萬，前值為74.3萬）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際局勢與外交動態》
*特朗普宣布伊朗與以色列達成臨時停火協議，導致亞洲早盤原油價格大幅下跌。
*國內加強芬太尼管制措施，向特朗普展現友好姿態。

《經濟與科技進展》
*聯儲會高級官員表態支持最快於7月降息，鮑威爾即將參加國會聽證會。
*華為最新便攜式電腦顯示國內晶片技術研發仍面臨瓶頸。

【國內情況】
《國際關係與貿易政策》
*國家加強對兩種芬太尼類物質的管控，旨在鞏固與美國的脆弱貿易休戰。
*白宮國家經濟委員會主任表示，伊朗緊張局勢不影響美中貿易協議，雙方持續接觸以確保稀土供應鏈穩定。

《國內經濟與企業監管》
*國家要求地產央企避免公開發行債券違約，國資委將此納入約20家企業的最新考核指標。
*國家發布互聯網平台企業涉稅信息報送規定，違規企業將面臨罰款或停業整頓。
*國家財政部等部門啟動政府採購領域違法違規行為專項整治，預計至2026年1月底結束。
*國家財政部考慮最快於7月在澳門發行60億元人民幣國債。

《科技與產業發展》
*華為新款便攜式電腦仍採用中芯國際7奈米製程晶片，顯示美國制裁對國家半導體技術研發造成阻礙。
*路透報導稱，美國官員指DeepSeek與國內軍方及情報部門合作，探索規避高端晶片採購限制的途徑。
*國家計畫到2027年實現黃金產量增長5%以上，推動黃金企業以資本整合促進發展。

《企業併購與市場動態》
*星巴克否認財新報導，強調目前無意全面出售國內業務。
*KKR接近收購國內飲料生產商大窯85%股份，大窯計畫於今年晚些時候在香港IPO。
*中國建築、首創集團等三家國企參與競購蘇伊士公司在華水務資產。

【國外消息】
《國際局勢與停火動態》
*特朗普宣布以色列與伊朗自美東時間周一午夜起達成停火協議，此前伊朗對卡達美軍基地進行象徵性報復，亞洲早盤原油期貨隨之大幅下跌。
*中東油輪運費飆升至逾兩年新高，但霍爾木茲海峽航運未受顯著影響。

《美國經濟與貨幣政策》
*聯儲會負責銀行監管副主席Bowman支持最快7月降息，並暗示放鬆對銀行業槓桿率要求。
*芝加哥聯儲行長表示，若未來關稅對通膨影響有限，央行可恢復降息行動。
*美國6月PMI數據顯示製造業穩定增長，兩項通膨指標創近三年新高。
*美國5月二手房銷售因高企房貸利率持續低迷。
*Pimco全球經濟顧問預測，未來數月美國經濟滯脹風險較低，美債標售無需過分擔憂。

《國際金融與市場動態》
*上周新興市場股票ETF錄得2023年以來最大單周資金流入，印度領先，國內位居其次。
*歐洲央行總裁拉加德強調，央行有能力應對「異常高」的經濟與政治不確定性。
*德國計畫到2029年將核心國防開支提升至GDP的3.5%。

【關注股票】
*地產股：國內據悉要求地產央企避免公開發行債券違約
*晶片股：華為新款便攜式電腦搭載晶片證明國內半導體技術研發停滯
*黃金股：國內計畫到2027年黃金產量成長5%以上
*船運股：中東油輪運費升至逾兩年新高，但霍爾木茲海峽航運基本未受影響
*平台股：國內發布互聯網平台企業涉稅信息報送規定
*芬太尼概念股：國內採取措施加強對兩種芬太尼類物質管控
*廣州港 (601228 CH)：廣州港擬投資145億元人民幣建設南沙港區五期工程項目
*比亞迪 (1211 HK, 002594 CH)：第一財經報導，比亞迪對全國經銷商單輛車返利666元人民幣

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，理想汽車和百勝國內對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.85%，報7187.29點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲1.02%，報375.76點

[美股]
三大股指小幅走高，伊朗對美國有限反擊緩和市場擔憂
*標普500指數上漲0.96%，報6025.17點
*道瓊工業平均指數上漲0.89%，報42581.78點
*那斯達克綜合指數上漲0.94%，報19630.97點

[歐洲股票債券市場]
德國國債追隨美債走高，此前聯儲會一位重量級官員支持7月降息。歐洲股市下跌，投資者關注中東風險
*斯托克歐洲600指數下跌0.28%，報535.03點
*英國富時100指數下跌0.19%，報8758.04點
*德國DAX指數下跌0.35%，報23269.01點
*法國CAC 40指數下跌0.69%，報7537.57點

[美債]
美債殖利率下跌，聯儲會重量級官員支持最快7月降息
*美國2年期國債殖利率下跌4.44個基點，報3.8633%
*美國5年期國債殖利率下跌4.74個基點，報3.9134%

[外匯]
大行美元指數下跌，伊朗對美國僅採取象徵性報復行動，中東緊張局勢有望緩和
*大行美元指數下跌0.23%，報1208.22

[大宗商品]
倫敦期銅上漲，倫敦金屬交易所出現銅市場史上最大規模之一供應吃緊
*COMEX期金上漲0.27%，報3395.0美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.5%，報36.528美元/盎司
*LME期銅上漲0.35%，報9667.5美元/噸
*LME期鋁上漲1.53%，報2588.5美元/噸
*LME期鎳下跌1.38%，報14804.0美元/噸
*LME期鋅上漲2.15%，報2687.0美元/噸
原油期貨重挫，伊朗對美國報復行動避開能源基礎設施
*WTI原油期貨下跌8.57%，報68.51美元/桶
*布倫特原油期貨下跌7.18%，報71.48美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌4.78%，報2.2182美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌7.03%，報2.3631美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌3.87%，報3.698美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*16:00：英國央行行長貝利講話
*19:15：歐洲央行副行長de Guindos講話
*21:00：歐洲央行總裁拉加德講話
*21:15：美國克利夫蘭聯儲行長Hammack講話
*21:55：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
*22:00：聯儲會主席鮑威爾出席眾議院金融服務委員會聽證會
*22:00：英國央行行長貝利出席上議院聽證會
*24-25日：國內總理李強出席夏季達沃斯論壇並發表致辭
*24-26日：新加坡總理黃循財訪問國內
*25日00:30：美國紐約聯儲行長Williams講話
*25日01:45：美國明尼阿波利斯聯儲行長Kashkari講話
*25日02:00：美國波士頓聯儲行長Collins講話
*25日04:00：聯儲會理事Barr講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:00：台灣5月工業生產同比（預估為18%，前值為22.31%）
*16:00：德國6月Ifo企業信心指數（預估為88，前值為87.5）
*20:30：加拿大5月消費者價格指數同比（預估為1.7%，前值為1.7%）
*20:30：美國第一季度經常項目餘額（預估為逆差4455億美元，前值為逆差3039億美元）
*21:00：美國4月FHFA房價指數環比（預估為0%，前值為-0.1%）
*21:00：美國4月標普CoreLogic凱斯席勒20城房價同比（預估為3.94%，前值為4.07%）
*22:00：美國6月里奇蒙聯儲製造業指數（預估為-10，前值為-9）
*22:00：美國6月世界大型企業聯合會消費者信心指數（預估為99.8，前值為98）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際局勢與制裁》
*美軍突襲伊朗三處核設施，德黑蘭表示將保留所有反擊選項。
*美國財政部對國內及香港的實體、個人及船隻實施制裁，指其為伊朗軍工提供敏感兩用物品。
*原油期貨於周一亞洲早盤大幅上漲，市場憂慮伊朗可能封鎖霍爾木茲海峽。

《美國政策與經濟》
*特朗普再次揚言解雇聯儲會主席鮑威爾。
*聯儲會理事Waller預計最快於7月啟動降息。

【國內情況】
《國際關係與制裁》
*國內外交部強烈譴責美方突襲伊朗核設施，指出其攻擊國際原子能機構監管下的設施，呼籲以色列及衝突各方盡快停火。
*美國對國內及香港的實體、個人及船隻實施新制裁，指其為伊朗軍工提供敏感兩用物品。
*加拿大網絡安全中心指稱國內官方支持的駭客組織「鹽颱風」入侵其網絡設備。
*美國聯邦通信委員會審查拜登時代一項網絡安全項目，憂慮其與國內的關聯。
*《華爾街日報》報導，美國計畫撤銷三星電子、SK海力士及台積電在國內工廠進口美國晶片製造設備的整體豁免權。

《經濟與貿易》
*國內5月稀土磁體出口量減半，對美國磁體出口量僅為3月美國進口量的十分之一。
*美國對國內小額包裹加徵關稅後，5月國內寄往美國的小額包裹總值降至10億美元，較去年同期下跌40%。
*受中美貿易戰影響，國內加大從南美進口力度，5月巴西大豆進口量創歷史新高。
*行內熱議：特朗普何時針對國內稀土採取行動，美企正面臨更多連帶影響。

《金融與市場》
*香港交易所主席唐家成表示，約190家企業正籌備香港首次公開募股（IPO）。
*上周五港元兌美元匯率自2023年以來首次跌至弱方兌換保證，市場預期香港金管局可能出手支持港元。
*國內內地與香港跨境支付通於周日推出，強化離岸人民幣業務樞紐地位。
*國內國家金融監管總局發布《商業銀行市場風險管理辦法》，要求商業銀行避免薪酬制度及激勵機制與市場風險管理目標產生利益衝突。
*國內證監會宣布自10月9日起允許合格境外投資者參與場內ETF期權交易。
*國內乘聯分會預測，6月狹義乘用車零售量約200萬輛，同比增長13%。

【國外消息】
《中東衝突與國際局勢》
* 特朗普周六晚間宣布，美軍已炸毀伊朗三處關鍵核設施，並警告若伊朗不達成和平協議，美國將發動更大規模襲擊。
* 伊朗外交部譴責美國襲擊為令人發指之舉，警告將帶來無盡後果，並保留一切反擊選項。
* 衛星圖像顯示伊朗核項目未被完全摧毀，最高領袖哈梅內伊顧問稱伊朗仍具備鈾濃縮材料與技術實力。
* 美國參戰使中東局勢急劇升溫，布倫特原油期貨周一亞洲早盤一度上漲5.7%，大行經濟學家預測若伊朗封鎖霍爾木茲海峽，油價可能突破130美元。
* 俄羅斯總統普丁表示，結束烏克蘭戰爭不以烏克蘭屈服為前提，但要求烏克蘭承認現地現實。

《美國經濟與貨幣政策》
* 特朗普再次威脅解雇聯儲會主席鮑威爾。
* 聯儲會理事Waller表示，最快7月可能降息，認為關稅對通脹影響或為短期。
* 里奇蒙聯儲行長稱關稅可能推高通脹，無降息急迫性；舊金山聯儲行長認為今秋降息比7月更適宜。
* 聯儲會半年度貨幣政策報告指出，移民數量銳減有助於在就業需求減弱時維持勞動力市場平衡。

《貿易與關稅政策》
* 美國將冰箱、洗衣機、洗碗機等家電納入鋼鐵衍生品關稅清單，進口關稅按鋼材含量價值50%徵收，英國產品關稅為25%。
* 美國最高法院拒絕加速審理特朗普關稅案，特朗普稱將與印度、巴基斯坦達成貿易協議。
* 行內熱議：特朗普式貿易談判指南受到關注。

《國內政策與其他》
* 特朗普表示哈佛大學可能與政府達成「令人難以置信」的歷史性協議，或預示白宮與哈佛僵局有望化解。

【關注股票】
*油氣股：布倫特原油期貨周一亞洲早盤一度飆升5.7%，大行經濟學家預計，如果伊朗封鎖霍爾木茲海峽，原油價格可能升破每桶130美元
*醫療器械股：國內藥監局支持高端醫療器械重大創新，促進新技術、新材料應用
*台積電(2330 TT)：據《華爾街日報》報導，美國計畫撤銷三星電子、SK海力士和台積電在華工廠享有進口美國晶片製造設備整體豁免權
*鴻海(2317 TT)：據路透報導，輝達和富士康據悉正就在休斯頓一家工廠部署人形機器人展開談判
*巨化股份(600160 CH)：巨化股份將增資8億元建設巨化新能源1GW風電場，項目總投資達37.37億元
*三花智控 (002050 CH)：三花智控香港上市募資93億港元，面向散戶部分獲得逾740倍超額認購，周一上市交易
*國泰航空 (293 HK)：國泰航空5月旅客周轉量同比成長36.1%
*吉利汽車 (175 HK)：吉利與雷諾達成合資協議，旨在加強品牌影響力並擴大巴西市場
*路勁基建 (1098 HK)：路勁基建就修改部分票據條款徵求持有人同意

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數下跌，京東和再鼎醫藥對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.9%，報7126.7點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數下跌1.0%，報371.95點

[美股]
標普500指數三連跌，地緣政治局勢打壓投資者情緒
*標普500指數下跌0.2%，報5967.84點
*道瓊工業平均指數上漲0.1%，報42206.82點
*那斯達克綜合指數下跌0.5%，報19447.41點

[歐洲股票債券市場]
斯托克歐洲600指數三連跌後小幅反彈，保險和旅遊休閒板塊表現出色
*斯托克歐洲600指數上漲0.1%，報536.53點
*英國富時100指數下跌0.2%，報8774.65點
*法國CAC 40指數上漲0.5%，報7589.66點
*德國DAX指數上漲1.3%，報23350.55點

[美債]
短期國債領漲，殖利率曲線趨陡，聯儲會理事Waller表示最快可在7月降息
*2年期國債殖利率下跌3.37個基點，報3.9077%
*5年期國債殖利率下跌2.99個基點，報3.9608%

[外匯]
受地緣政治風險影響，大行美元指數創近四個月來最佳單周表現
*大行美元指數上漲0.13%

[大宗商品]
倫銅收盤微漲，倫敦金屬交易所銅供應緊張局面幾無緩解跡象，現貨合約價格再度飆升。黃金走低
*COMEX期金下跌0.7%，報3385.70美元/盎司
*COMEX期銀下跌2.4%，報36.345美元/盎司
*LME期銅上漲0.2%，報9633.5美元/噸
*LME期鋁上漲1.1%，報2549.5美元/噸
*LME期鋅下跌0.4%，報2630.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.3%，報15011.0美元/噸
原油上周五止步兩連漲。
*WTI原油期貨下跌0.3%，報74.93美元/桶
*ICE布倫特原油期貨下跌2.3%，報77.01美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.9%，報2.3295美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.3%，報2.5418美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌3.6%，報3.847美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:00：聯儲會理事Waller講話
*21:00：歐洲央行總裁拉加德講話
*22:00：聯儲會負責監管副主席Bowman講話
*23:00：歐洲央行管委、德國央行行長Nagel講話
*24日01:10：美國芝加哥聯儲行長Goolsbee講話
*24日02:30：紐約聯儲行長Williams和聯儲會理事Kugler講話
*23-26日：新加坡總理黃循財訪問國內

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*08:30：日本6月製造業PMI初值（前值為49.4）
*08:30：日本6月服務業PMI初值（前值為51.0）
*16:00：歐元區6月製造業PMI初值（預估為49.8，前值為49.4）
*16:00：歐元區6月服務業PMI初值（預估為50.0，前值為49.7）
*16:00：台灣5月失業率（預估為3.36%，前值為3.36%）
*16:30：英國6月製造業PMI初值（預估為46.9，前值為46.4）
*16:30：英國6月服務業PMI初值（預估為51.3，前值為50.9）
*21:45：美國6月製造業PMI初值（預估為51.0，前值為52.0）
*21:45：美國6月服務業PMI初值（預估為52.9，前值為53.7）
*22:00：美國5月二手房銷量季調後折年率（預估為395萬，前值為400萬）



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《地緣政治與能源動態》
*伊朗加緊輸出原油並裝滿儲油罐，同時全國範圍內中斷互聯網和電話通訊，顯示緊張局勢升級。
*白宮發言人表示，特朗普將於兩周內決定是否對伊朗採取打擊行動，增添不確定性。

《貨幣政策與經濟考量》
*台灣省央行連續第五季維持利率不變，權衡關稅影響與強勢台幣帶來的經濟衝擊。
*英國央行決定維持利率穩定，但投票結果顯示內部意見分化，反映政策分歧。

【國內情況】
《地緣政治與外交動態》
*國家主席與俄羅斯總統普丁通話，敦促以色列與伊朗盡速停火止戰，展現調解意願。
*白宮發言人表示，無跡象顯示中國將介入以伊衝突，凸顯外部觀望態度。
*行內熱話指出，以伊衝突牽動國內神經，北京正審慎權衡中東戰略利益與能源供應穩定。

《貨幣與經濟政策》
*台灣省央行連續五個季度維持利率於2008年以來高位，權衡關稅影響與強勢台幣衝擊，強調台幣升值反映經濟基本面良好，企業通過自然避險應對。
*國家央行調查統計司原司長盛松成預測，未來5-8年內人民幣在跨境貨物貿易結算占比或達50%以上。

《金融與企業發展》
*知情人士透露，香港負債最重建築商之一新世界發展接近達成875億港元貸款再融資協議，顯示關鍵進展。
*國家副總理在跨國公司領導人青島峰會上強調，國內將堅定推進高水平對外開放，打造一流營商環境並維護多邊貿易體制。

《產業與執法合作》
*國內政府要求新能源汽車企業引導消費者正確使用車輛，避免「內卷式」競爭，規範市場秩序。
*第一財經引述知情人士稱，國內光伏行業第三季度將加大減產力度，預計開工比例環比降低10%-15%。
*國家公安部長會見美國駐華大使，表示願在禁毒、移民等執法領域展開合作，推動雙邊關係。

【國外消息】
《地緣政治與軍事抉擇》
*衛星圖像顯示伊朗加緊輸出原油並裝滿儲油罐，同時全國中斷互聯網和電話通訊，聲稱此舉為防範以色列網絡攻擊必要措施。
*白宮發言人轉述特朗普口信，表示考慮與伊朗談判可能性大，將於兩周內決定是否採取打擊行動，並密切關注油價走勢。
*鑒於伊朗福爾多核設施深藏山體，是否動用巨型鑽地彈「地堡克星」成為特朗普面臨的關鍵抉擇。
*以色列官員與部分外部專家認為，無美國參與下，以色列或能獨力摧毀伊朗福爾多核設施。

《能源與企業應對》
*殼牌制定應急計畫，應對以伊衝突可能擾亂油氣運輸，其CEO警告若霍爾木茲海峽被封鎖將帶來嚴重衝擊。

《全球經濟與貨幣政策》
*IMF警告，若不採取緊急行動應對成長放緩、投資疲軟及地緣政治威脅加劇，歐洲經濟或面臨停滯風險，建議歐盟將預算提升50%。
*歐洲央行管委Villeroy預計，若未來六個月貨幣政策調整，方向更可能進一步放鬆；另一管委Rehn則指出持續中東危機可能引發滯脹。
*英國央行維持利率4.25%不變，投票結果較預期分化，3人支持降息25基點，以應對就業市場放緩及經濟成長疲軟跡象。
*瑞士央行下調利率至零，旨在遏制投資者推高瑞郎匯率；挪威央行意外降息，並預計今年將進一步調降利率。

《貿易與國際關係》
*加拿大政府表示，若與特朗普政府貿易談判陷入僵局，可能於下月提高對美國鋼鋁產品關稅。

【關注股票】
*光伏股：第一財經引述知情人士稱，國內光伏行業第三季度將迎來更大力度減產，預計開工比例將環比降低10%-15%左右
*汽車股：國內政府要求新能源汽車企業引導消費者正確使用車輛，不搞「內卷式」競爭
*新世界發展 (17 HK)：新世界發展據悉接近達成至關重要875億港元貸款再融資協議
*三花智控 (002050 CH)：三花智控確定香港IPO發行價為每股22.53港元，6月23日開始上市交易
*兆易創新 (603986 CH)：兆易創新申請香港上市
*恆基地產 (12 HK)：摩根士丹利將恆基地產評級上調至超配；目標價31港元
*信和置業 (83 HK)：摩根士丹利將信和置業評級下調至平配；目標價8.60港元
*山東威達 (002026 CH)：國海證券給予買進初始評級

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
假日休市

[美股]
假日休市

[歐洲股票債券市場]
歐債下跌，IMF警告稱歐元區經濟可能面臨停滯風險。歐洲股市三連跌，投資者擔心中東緊張局勢升級
*斯托克歐洲600指數下跌0.8%，報535.86點
*英國富時100指數下跌0.6%，報8791.8點
*法國CAC 40指數下跌1.3%，報7553.45點
*德國DAX指數下跌1.1%，報23057.38點

[美債]
假日休市
*2年期國債殖利率：假日休市
*5年期國債殖利率：假日休市

[外匯]
大行美元指數回吐日內漲幅，白宮淡化美國立即參戰前景
*大行美元指數下跌0.06%，報1209.5

[大宗商品]

*LME期銅下跌0.42%，報9615.0美元/噸
*LME期鋁下跌1.0%，報2521.5美元/噸
*LME期鎳基本持平，報15056.0美元/噸
*LME期鋅上漲0.15%，報2640.5美元/噸
原油縮小漲幅，特朗普將在兩周內決定是否打擊伊朗，令美國馬上捲入衝突猜測降溫
*布倫特原油期貨上漲2.8%，報78.85美元/桶

【各國／央行總結】（北京時間）
*14:40：日本央行行長植田和男講話
*16:00：歐洲央行發布經濟公報

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:30：日本5月消費者價格指數同比（預估為3.5%，前值為3.6%）
*07:30：日本5月不含生鮮食品消費者價格指數同比（預估為3.6%，前值為3.5%）
*09:00：國內1年期貸款市場報價利率（預估為3.0%，前值為3.0%）
*09:00：國內5年期貸款市場報價利率（預估為3.5%，前值為3.5%）
*14:00：英國5月零售銷售環比（預估為-0.5%，前值為1.2%）
*16:00：台灣5月外銷訂單同比（預估為19.4%，前值為19.8%）
*16:30：香港5月綜合消費物價指數同比（預估為2.0%，前值為2.0%）
*20:30：美國6月費城聯儲製造業指數（預估為-1.5，前值為-4.0）
*20:30：加拿大4月零售銷售環比（預估為0.4%，前值為0.8%）
*22:00：美國5月世界大型企業聯合會領先指數（預估為-0.1%，前值為-1.0%）
*22:00：歐元區6月消費者信心指數初值（預估為-14.9，前值為-15.2）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《經濟與貨幣政策動態》
*聯儲會再度維持利率不變，點陣圖預示年底前將降息兩次，顯示未來政策走向謹慎。
*英國和台灣省央行預計於周四公布利率決定，市場普遍預期將按兵不動，保持現有政策穩定。

《地緣政治與戰爭風險》
*伊朗拒絕投降，特朗普再度召開戰情室會議，惟對是否參戰尚未作出最終決定，增添市場不確定性。

《科技與企業發展》
*特朗普智囊評估國內人工智能技術僅落後美國數月，顯示技術差距逐步縮小。
*海天味業定於周四在香港掛牌交易，其面向散戶部分發售獲得逾900倍超額認購，反映強勁市場需求。

【國內情況】
《經濟與政策動向》
*國內總理李強表示，將加大對外資企業支持力度，積極運用人工智能等技術推動企業轉型升級。
*新華社報導，國內計畫提升上海金融市場價格影響力，鼓勵國際金融機構進駐上海。
*國內5月全國城鎮不包含在校生16—24歲勞動力失業率降至14.9%，顯示就業市場有所改善。
*上海期貨交易所將從6月19日晚夜盤起擴大合格境外投資者參與商品期貨、期權交易範圍。

《科技與企業發展》
*白宮主管人工智能事務智囊指出，國內已能熟練繞開美國出口管制，其半導體設計能力最多落後美國兩年，人工智能僅落後數月。
*阿里巴巴參與投資的人工智能初創企業MiniMax據報計畫最早於今年在香港上市，市場關注度高。
*海天味業將於6月19日在香港掛牌交易，發行價定為36.30港元，面向散戶部分獲得逾900倍超額認購。

《金融與貨幣政策》
*台灣省央行定於周四公布利率決定，大行調查顯示，多數經濟學家預測因關稅不確定性將連續第五個季度維持不變。
*香港財經事務及庫務局局長表示，法規上不排除穩定幣掛鉤人民幣，但需權衡風險與利弊。

《國際關係與法規調整》
*國內指責七國集團干涉內政，反駁歐盟委員會主席對國內稀土及經濟政策的批評。
*美國共和黨參議員提出法案，要求對外國買家在敏感軍事、情報及國家實驗室附近購地實施更嚴格審查。
*紐西蘭自11月起取消轉機國內遊客過境簽證要求，改推更便宜的紐西蘭電子旅行許可證。

【國外消息】
《貨幣政策與經濟預測》
*聯儲會再度維持利率不變，但點陣圖顯示年內仍將降息兩次，反映未來政策調整意圖。
*聯儲會委員下調今年GDP成長預測，同時上調失業和通膨預估，鮑威爾於記者會警告通膨風險加劇。
*聯儲會內部對利率路徑分歧明顯，七位委員預計今年不降息，兩人預估降息一次，十人預測年底前至少降息兩次。

《地緣政治與能源動態》
*伊朗拒絕向以色列投降，特朗普周三召開戰情室會議，表示尚未決定是否參戰，惟西方官員透露美國或在24小時內攻擊伊朗。
*國際原子能機構指出，伊朗接近武器級濃縮鈾位置不明，核查工作暫受阻礙。
*以色列襲擊促使伊朗緊急運出貨物，石油出口量顯著增加。

《貿易與投資趨勢》
*美國商務部將於未來幾周公佈七個根據232條款進行的行業進口調查結果，涉及半導體、製藥及關鍵礦產，或成加徵關稅依據。
*《紐約郵報》報導，美國財長貝森特稱約三周後可能與國內方面再次會晤。
*美國5月份新屋開工數降至五年低位，上周首次申領失業救濟人數穩定在八個月高點附近。
*4月外國投資者持美國國債接近紀錄高位，國內持續減持美國國債。

《國際金融與政策調整》
*英國5月份通膨率創逾一年高位，交易員小幅下調降息預期，英國央行周四預計維持利率4.25%不變，暗示每隔一次會議降息一次。
*加拿大央行行長警告，通膨可能高於預期，核心通膨上升因商品及食品價格上漲所致。
*巴西央行周三加息25基點至15%，表示可能暫停貨幣緊縮以評估其對通膨及經濟影響。

《企業與監管動態》
*日本製鐵以141億美元完成收購美國鋼鐵公司交易，並與美國政府簽訂國家安全協議。
*微軟據悉計畫再裁員數千人，主要針對銷售崗位。
*美國國務院下令審查學生簽證申請者社交媒體信息，要求其個人資料公開。

【關注股票】
*晶片股、人工智能概念股：白宮加密貨幣和人工智能總管表示，國內半導體設計能力最多落後美國兩年，AI只落後幾個月
*上海本地股：國內計畫提高上海金融市場價格影響力，推動國際金融機構來滬
*海天味業 (3288 HK，603288 CH)：海天味業將於6月19日在香港掛牌交易，發行價36.30港元，面向散戶部分獲得逾900倍超額認購
*阿里巴巴 (9988 HK)：阿里巴巴參與投資國內人工智能初創企業MiniMax據悉計畫赴港IPO
*安泰科技 (000969 CH)：安泰科技稱已有部分訂單獲得稀土永磁出口許可
*宇信科技 (300674 CH)：宇信科技申請香港上市
*華潤微 (688396 CH)：摩根士丹利將華潤微評級上調至平配；目標價40元人民幣
*石藥集團 (1093 HK)：大華繼顯將石藥集團評級上調至買進；目標價10.80港元
*國內移動 (600941 CH)：中泰證券給予國內移動A股買進初始評級

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數收於逾兩周最低水平，貝殼和京東對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.8%，報7192.65點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數下跌1.3%，報375.55點

[美股]
標普500指數回吐漲幅，因鮑威爾稱關稅對通膨影響可能會更加持久
*標普500指數基本持平，報5980.87點
*道瓊工業平均指數下跌0.1%，報42171.66點
*那斯達克綜合指數上漲0.1%，報19546.27點

[歐洲股票債券市場]
歐債殖利率曲線趨平，英債漲幅領先。歐洲股市漲跌互見
*斯托克歐洲600指數下跌0.4%，報540.33點
*英國富時100指數上漲0.1%，報8843.47點
*法國CAC 40指數下跌0.4%，報7656.12點
*德國DAX指數下跌0.5%，報23317.81點

[美債]
美債收盤幾無變動，回吐聯儲會最新季度預測發布後漲幅
*2年期國債殖利率下跌1.04個基點，報3.9414%
*5年期國債殖利率下跌0.18個基點，報3.989%

[外匯]
大行美元指數上漲，因鮑威爾記者會發言較市場預期更為鷹派
*大行美元指數上漲0.10%

[大宗商品]
倫銅微跌，交易員在中東局勢可能進一步升級與現貨供應趨緊之間權衡。現貨黃金走低
*COMEX期金基本持平，報3408.10美元/盎司
*COMEX期銀下跌0.6%，報36.913美元/盎司
*LME期銅下跌0.1%，報9655.5美元/噸
*LME期鋁下跌0.1%，報2547.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.1%，報2636.5美元/噸
*LME期鎳上漲0.9%，報15053.0美元/噸
油價小幅走高，市場擔憂中東衝突升級
*WTI原油期貨上漲0.4%，報75.14美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲0.3%，報76.7美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲1.6%，報2.3086美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.1%，報2.5334美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲3.6%，報3.989美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:00：菲律賓央行利率決策（預估為5.25%，現值為5.5%）
*15:30：歐洲央行總裁拉加德講話
*16:30：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話
*17:00：歐洲央行管委、德國央行行長Nagel講話
*17:45：歐洲央行副行長de Guindos講話
*19:00：英國央行利率決策（預估為4.25%，現值為4.25%）
*19日：台灣央行利率決策（預估為2%，現值為2%）
*19日：2025陸家嘴論壇
*19-20日：紐西蘭總理拉克森訪華
*19-21日：國內副總理丁薛祥出席俄羅斯聖彼得堡國際經濟論壇

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:00：國內5月環球銀行金融電信協會(SWIFT)人民幣追蹤指標（前值為3.5%）
*09:30：澳大利亞5月就業人數變動（預估為增加2.12萬，前值為增加8.9萬）
*09:30：澳大利亞5月失業率（預估為4.1%，前值為4.1%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
2025年6月18日國際新聞摘要
《地緣政治與政策動向》
*特朗普要求伊朗無條件投降，美國參戰可能性議論加劇
*特朗普將TikTok「不賣就禁」寬限期延長90天
*美國參議院通過穩定幣監管法案

《經濟與市場動態》
*美國零售額錄得年初以來最大降幅
*聯儲會周三預計維持利率不變
*據報京東計畫進軍酒店及旅遊業

【國內情況】
《貿易與外交發展》
* 歐盟因貿易磋商無進展，拒絕與國家進行中歐經貿高層對話，線上對話也取消
* 國家表態願為中東和平貢獻力量，普丁本周將與國內國家主席通話討論相關議題
* 呼籲國內與中亞多國擴大貿易與投資，深化新興領域合作

《經濟與市場趨勢》
* 特朗普第三次延長字節跳動剝離TikTok美國業務寬限期，截止日從6月19日推遲90天
* 國內家電以舊換新計畫刺激消費熱情，但多省專項資金迅速用罄，暴露可持續性挑戰
* 高盛數據顯示，5月國內淨外匯流入增至300億美元，經調整後外匯存底增長40億美元

《產業與能源動態》
* 新浪科技報導，京東董事局主席劉強東宣佈京東進軍酒店與旅遊業，決定於周三正式發布
* 國際能源署預測，國內石油需求因電動汽車銷量強勁將提前達峰
* 行內熱話：美國業界認為挑戰國內稀土優勢是一場「漫長硬仗」，難度極高

【國外消息】
《地緣政治與衝突升級》
* 特朗普宣稱已掌控伊朗制空權，威脅對最高領袖哈梅內伊採取打擊，美國參戰傳言加劇
* 國際原子能機構證實，伊朗納坦茲地下鈾濃縮設施因以色列襲擊受損
* 伊朗官媒報導，軍方計畫對以色列發起「懲罰性」行動，呼籲民眾撤離特拉維夫及海法
* 歐盟外交事務高級代表警告，美國介入將使中東陷入全面衝突
* 行內熱話：俄羅斯無力斡旋中東局勢，伊朗或成下個敘利亞
* 俄羅斯對基輔發動猛烈空襲，澤連斯基稱為「最恐怖襲擊之一」
* 兩艘巨型油輪在霍爾木茲海峽附近相撞起火，伊朗快艇靠近事件引發石油及航運市場關注

《經濟與金融政策動向》
* 聯儲會周三下午將公布利率決定，期貨顯示投資者預期9月前維持利率不變
* 聯儲會6月25日將討論修訂補充槓桿率規則，或放寬銀行交易美國國債限制
* 美國5月零售銷售創年初最大降幅，餐館及酒吧消費兩年多來首次大幅下降，工業產值同樣下滑
* 美國6月住宅建築商信心指數因高利率及經濟憂慮降至2022年底最低
* 美國國會預算辦公室預測，眾院稅改法案將使未來十年赤字增加2.8萬億美元，高於先前估計
* 美國參議院通過穩定幣監管法案，標誌幣圈及特朗普重大勝利，待眾議院審議
* 美國銀行調查顯示，6月投資者對美元淨低配達20年來最高，全球經濟展望有所改善
* 澳大利亞頂級資管公司凍結對美國長期投資，擔憂特朗普稅改「報復稅」條款

《國際關係與峰會動態》
* 日本首相石破茂與韓國總統李在明在G7峰會首次會面，李在明強調韓日關係密不可分

【關注股票】
*銅業股：花旗稱美國可能在7月中旬對銅徵收25%關稅
*石油股：國際能源署表示，國內石油需求將比預期更早達到峰值
*京東集團 (9618 HK)：新浪科技報導，劉強東稱京東將進軍酒店和旅遊業
*台電 (9963 TT)：據悉台電將發行115億元台幣公司債，其中5年期利率走跌至1.88%
*中海油田服務 (601808 CH)：麥格理將中海油服A股評級下調至中性；目標價14.20元人民幣
*中國銀行 (601988 CH)：星展將中國銀行A股評級上調至買進；目標價6.40元人民幣
*美團 (3690 HK)：Bernstein將美團評級下調至與大盤一致；目標價150港元
*中信銀行 (998 HK)：星展將中信銀行A股評級上調至買進；目標價9.80元人民幣

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數重拾跌勢，騰訊音樂娛樂和百勝國內對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌1.77%，報7252.43點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌1.17%，報380.6點

[美股]
三大股指齊跌，華爾街擔憂中東局勢升級可能導致美國更直接捲入衝突，美國經濟數據疲軟也令市場承壓
*標普500指數下跌0.84%，報5982.72點
*道瓊工業平均指數下跌0.7%，報42215.8點
*那斯達克綜合指數下跌0.91%，報19521.09點

[歐洲股票債券市場]
歐債普跌，德國國債表現略好。歐洲股市重拾跌勢，特朗普淡化以伊停火可能性
*斯托克歐洲600指數下跌0.85%，報542.26點
*英國富時100指數下跌0.46%，報8834.03點
*德國DAX指數下跌1.12%，報23434.65點
*法國CAC 40指數下跌0.76%，報7683.73點

[美債]
國債上漲，中東局勢升級提振避險需求
*美國2年期國債殖利率下跌1.46個基點，報3.9518%
*美國5年期國債殖利率下跌4.04個基點，報3.9908%

[外匯]
聯儲會決策前夕美元上漲，英鎊領跌G-10貨幣
*大行美元指數上漲0.54%，報1209.07

[大宗商品]
金價震盪，投資者密切追蹤中東局勢升級風險，同時消化美國疲弱經濟數據。倫敦期銅走低
*COMEX期金下跌0.3%，報3406.9美元/盎司
*COMEX期銀上漲1.93%，報37.151美元/盎司
*LME期銅下跌0.35%，報9669.0美元/噸
*LME期鋁上漲1.47%，報2550.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.96%，報14924.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.73%，報2638.5美元/噸
油價升至近五個月高點，中東局勢升級重燃供應擔憂
*WTI原油期貨上漲4.28%，報74.84美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲4.4%，報76.45美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲2.34%，報2.2719美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲4.67%，報2.5051美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲2.75%，報3.851美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:20：印度尼西亞央行利率決策（預估為5.5%，現值為5.5%）
*15:30：歐洲央行執委Elderson講話
*16:30：歐洲央行執委Panetta講話
*17:30：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話
*23:15：加拿大央行行長Macklem講話
*18-19日：2025陸家嘴論壇
*18-20日：紐西蘭總理拉克森訪問國內
*19日02:00：聯儲會利率決策
*19日05:30：巴西央行利率決策（預估為14.75%，現值為14.75%）

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本5月貿易餘額（預估為逆差8965億日圓，前值為逆差1156億日圓）
*07:50：日本5月出口同比（預估為-3.7%，前值為2%）
*07:50：日本4月核心機械訂單環比（預估為-9.5%，前值為13%）
*14:00：英國5月消費者價格指數同比（預估為3.3%，前值為3.5%）
*17:00：歐元區5月消費者價格指數同比終值（預估為1.9%，初值為1.9%）
*17:00：歐元區5月消費者價格指數環比終值（預估為0%，初值為0%）
*20:30：美國5月新宅開工季調後折年率（預估為135萬，前值為136.1萬）
*20:30：美國5月建築許可季調後折年率初值（預估為142.5萬，前值為142.2萬）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為24.5萬，前值為24.8萬）
*19日04:00：美國4月長期投資組合證券淨流入額



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【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際局勢與政策》
*特朗普呼籲立即撤離德黑蘭，顯示緊張局勢加劇。
*以色列堅決拒絕停止對伊朗的行動，衝突風險持續升高。
*日本央行預計周二維持政策不變，同時考慮減緩縮減購債的步伐。

《經濟與稅務政策》
*美國參議院共和黨稅改案擴大企業稅收減免，計劃將聯邦債務上限提高5萬億美元。

《國內醫藥政策》
*國內計劃縮短創新藥臨床試驗申請的審批周期，以促進醫藥創新。

【國內情況】
《國家政策與經濟》
*國家擬縮短創新藥臨床試驗申請審批周期，促進新藥研發進程。
*國內自7月1日起在大連市及湖北省實施境外旅客購物離境退稅政策，刺激消費。
*國家市場監管總局批准邦吉收購蔚特股權案，附加限制性條件以確保合規。

《國際貿易與合作》
*美國合眾銀行高管表示，部分出口商傾向以人民幣或歐元結算，減少美元波動影響。
*台灣省尋求與美國安全合作升級，從軍事採購轉向共同生產與研發。

《香港資本市場》
*周大福計劃將2030年到期可轉債發行規模從78.5億港元增至88億港元，或成香港年度重大交易。
*曹操出行網約車平台香港IPO擬籌資18.5億港元，預計6月25日上市。
*海天味業港股上市獲930倍散戶超額認購，將於6月19日掛牌。
*李澤楷旗下富衛集團通過港交所上市聆訊，推進上市進程。
*君聯資本擬發行3億元定向科技創新債，由中債信用增進提供擔保。

《科技與廣告創新》
*TikTok推出人工智能驅動廣告功能，允許營銷人員以文本或靜態圖像生成AI視頻。

【國外消息】
《國際衝突與外交》
*特朗普透露伊朗有意通過談判緩解衝突，但以色列總理內塔尼亞胡堅持對伊朗採取行動，特朗普因此敦促立即撤離德黑蘭。
*以色列防空系統經受連續攻擊考驗，國安顧問表示伊朗仍擁有數千枚飛彈儲備。
*美國拒絕支持七國集團敦促伊朗與以色列降溫的聲明，據悉特朗普意圖持續對伊朗施壓。
*特朗普表示不反對中國參與七國集團會談，並預計未來數週與加拿大達成貿易協議。
*俄羅斯稱美國取消原定恢復雙邊外交使團工作的俄美磋商。

《經濟與貿易政策》
*七國集團計畫制定關鍵礦產供應多元化行動方案，旨在降低對國內的依賴。
*英國首相斯塔默與特朗普達成貿易協議，降低美國對英國關鍵出口關稅，並增加英國對美國農產品配額。
*歐盟據德國《商報》報導，準備有條件接受美國10%統一關稅，但視為臨時措施。
*美國參議院共和黨推出修訂版稅改案，擬將債務上限提高5萬億美元並擴大稅收減免，惟「州和地方稅」抵扣上限仍存分歧。
*美國銀行研究報告指出，外國央行自3月起減持美債，國債需求前景出現隱憂。

《貨幣與產業動態》
*日本央行周二將公布貨幣政策，預計維持利率不變並考慮放慢購債削減速度。
*美國紐約州製造業活動6月連續第四個月收縮，但未來展望有所改善。
*OPEC報告顯示，5月主要成員國增產規模低於計畫，伊拉克、阿聯酋、俄羅斯等為超產作出補償。

《商業與品牌發展》
*特朗普家族推出以特朗普命名的Trump Mobile行動電話服務，強調「美國製造」網絡與硬體。

《深度分析》
*業界熱議以伊衝突升級，聚焦軍事較量與內塔尼亞胡的戰略博弈。

【關注股票】
*醫藥股：國內擬縮短創新藥臨床試驗申請審批周期，以支持新藥研發
*離境退稅概念股：國內宣布7月1日起大連市、湖北省實施境外旅客購物離境退稅政策
*汽車零組件股：國內汽車零組件供應商對車企帳期承諾持謹慎態度
*台灣壽險股：台灣壽險業前5月總保費收入1兆599.7億元台幣，較上年同期增加12.9%
*海天味業 (603288 CH)：據報海天味業港股上市交易獲得930倍散戶超額認購，將於6月19日掛牌
*中芯國際 (981 HK, 688981 CH)：國內國家大基金減持中芯國際H股，持股比例從6.04%降至5.95%
*周大福 (659 HK, 1929 HK)：周大福據悉將可轉債發行規模從78.5億港元提高至88億港元
*星宇航空 (2646 TT)：據悉星宇航空或在巴黎航展宣布採購更多空中巴士寬體飛機
*南方航空 (1055 HK)：南方航空5月客座率85.9%
*東方航空 (670 HK)：東方航空5月旅客周轉量同比成長15.4%
*中煤能源 (1898 HK)：中煤能源5月煤炭銷量下降4.9%
*國內神華 (1088 HK)：國內神華5月煤炭銷量下降10.7%
*遠東發展 (35 HK)：據悉遠東發展考慮發行境外債券
*毛戈平 (1318 HK)：麥格理給予跑贏大盤初始評級
*晶泰控股 (2228 HK)：東北證券給予買進初始評級

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，貝殼和阿里巴巴對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲2.07%，報7383.31點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲2.09%，報385.11點

[美股]
主要指數反彈，有報導稱伊朗願意通過談判緩和與以色列敵對局勢
*標普500指數上漲0.94%，報6033.11點
*道瓊工業平均指數上漲0.75%，報42515.09點
*那斯達克綜合指數上漲1.52%，報19701.21點

[歐洲股票債券市場]
德債等多數歐洲債券小漲，殖利率曲線陡峭。歐洲股市走高，投資者對中東局勢受控持樂觀態度
*斯托克歐洲600指數上漲0.36%，報546.91點
*英國富時100指數上漲0.28%，報8875.22點
*德國DAX指數上漲0.78%，報23699.12點
*法國CAC 40指數上漲0.75%，報7742.24點

[美債]
國債隨原油和黃金下跌，長債領跌推動殖利率曲線陡化
*美國2年期國債殖利率上漲1.89個基點，報3.9664%
*美國5年期國債殖利率上漲3.16個基點，報4.0312%

[外匯]
大行美元指數持穩，日本央行決策前夕，日圓領跌G-10貨幣
*大行美元指數基本持平

[大宗商品]
黃金下跌，特朗普稱伊朗希望通過談判為衝突降溫
*COMEX期金下跌1.03%，報3417.3美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.26%，報36.448美元/盎司
*LME期銅上漲0.6%，報9703.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.42%，報2513.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.39%，報15069.0美元/噸
*LME期鋅上漲1.33%，報2658.0美元/噸
油價下跌，據報伊朗尋求緩和與以色列敵對局勢
*WTI原油期貨下跌1.66%，報71.77美元/桶
*布倫特原油期貨下跌1.35%，報73.23美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.35%，報2.2199美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲1.47%，報2.3933美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲4.66%，報3.748美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*14:30：日本央行行長植田和男記者會
*23:05：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話
*17日：日本央行利率決策 （預估為0.50%，現值為0.50%）
*17日：七國集團領導人峰會在加拿大舉行
*17-18日：國內國家主席赴哈薩克出席國內—中亞峰會
*17-20日：紐西蘭總理拉克森訪問國內

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*16:30：香港5月失業率（預估為3.5%，前值為3.4%）
*20:30：美國5月零售銷售環比（預估為-0.6%，前值為0.1%）
*20:30：美國5月進口價格環比（預估為-0.2%，前值為0.1%）
*21:15：美國5月工業生產環比（預估為0%，前值為0%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《地緣政治與能源市場》
*以色列與伊朗第三天持續相互轟炸，局勢緊張加劇
*特朗普表示美國可能介入衝突，引發市場關注
*原油期貨在周一亞洲早盤持續飆升，反映供應憂慮

《國內經濟與政策動向》
*政府發債推動國內5月信貸增長，經濟活動有所提振
*家庭貸款需求持續疲軟，顯示消費信心不足
*即將公佈的國內工業與零售數據備受矚目

《技術與貿易限制》
*台灣省對華為及中芯國際實施技術出口限制，影響科技供應鏈

【國內情況】
《經濟數據與信貸動向》
*政府發債推動國內5月信貸成長，但家庭貸款需求持續疲軟
*周一將公佈重磅數據，預計工業生產與固定資產投資穩定，零售增速或降至5%以下
*房地產投資萎縮加劇，顯示市場壓力加深

《政策與市場穩定措施》
*國內國務院常務會議要求多管齊下穩定預期，激活需求並優化供給以化解風險
*國內金融時報預測央行將綜合運用多種貨幣政策工具，維持流動性合理充裕
*更大力度推動房地產市場止跌回穩成為政策重點
*國內投資者因通縮困局轉向擁抱債券ETF，市場情緒轉變明顯

《技術與貿易限制》
*台灣省對華為及中芯國際實施技術出口限制，可能部分阻斷其獲取用於生產人工智能晶片所需技術與材料
*北京方面據悉未承諾為美國軍火供應商提供戰鬥機及飛彈系統所需稀土磁體出口許可

《產業與企業動態》
*福特汽車執行長表示稀土供應持續緊缺，部分工廠短暫停產
*波音自特朗普4月掀起關稅戰後首次向國內交付飛機
*國內發布汽車數據出境徵求意見稿，或利好特斯拉自動駕駛推廣
*新世界發展875億港元貸款再融資需100%支持，否則交易將告吹

【國外消息】
《地緣政治與衝突升級》
*以色列與伊朗連續第三天以無人機與飛彈互相攻擊，已造成數百人喪生，地區衝突擴大令人憂心
*以色列駐美大使宣稱，將持續對伊朗採取行動，直至Fordow核設施被徹底摧毀
*特朗普表示美國可能介入此衝突，美國高級官員透露曾阻止以色列刺殺伊朗最高領袖哈梅內伊計畫

《能源市場與經濟影響》
*以色列襲擊伊朗能源設施後，原油期貨周一亞洲早盤持續飆漲，大行預測WTI原油可能升至每桶125美元
*聯儲會本周將公布利率決策，預計維持現狀，但中東局勢推高油價或增加通膨風險，延後降息可能性上升

《國際峰會與貿易動向》
*七國集團領導人峰會在加拿大召開，美國官員指出特朗普將聚焦人工智能、關鍵礦產、國際安全、能源及貿易議題
*英國首相斯塔默宣稱與美國貿易協議已無障礙，日本貿易談判代表赤澤亮正稱日美談判達關鍵階段
*越南與美國據報接近達成框架性貿易協議，顯示貿易格局調整

《經濟與金融市場觀察》
*經濟學家預測中東局勢影響通膨，聯儲會或進一步推遲降息
*研究指出特朗普顛覆自由貿易規則或導致全球經濟規模縮水1萬億美元
*美國密西根大學6月消費者信心指數因經濟憂慮緩解與通膨預期改善創2024年1月來最大升幅
*日本央行官員認為通膨率略高於早前預期，若全球貿易緊張緩解，可能為加息討論創造空間

《國內政策與安全事件》
*特朗普政府計畫明年要求煉油廠增加汽油與柴油中生物燃料摻混比例，同時限制進口生物燃料使用
*上訴法院裁定特朗普可暫時在洛杉磯動用軍隊應對抗議活動
*美國明尼蘇達州兩名民主黨議員及其配偶周六遭槍擊，州長沃爾茲稱疑為冒充警察疑犯實施針對性政治暗殺

【關注股票】
*油氣股：以色列襲擊伊朗能源設施後原油期貨周一亞洲早盤繼續飆漲，大行行業研究預計這場衝突可能推動WTI原油升至每桶125美元
*中芯國際 (688981 CH)：台灣省對華為和中芯國際實施技術出口限制
*新世界發展 (17 HK)：新世界發展875億港元貸款再融資必須獲得100%支持，否則交易將告吹
*富力地產 (2777 HK)：富力地產5月合約銷售額13.7億元人民幣，上年同期9.70億元
*新華保險 (601336 CH)：新華保險1-5月累計原保險保費收入990.9億元人民幣，同比成長26%
*中國太保 (601601 CH)：中國太保1-5月壽險保費收入1,347.9億元人民幣
*中國國航 (601111 CH)：中國國航5月旅客周轉量同比變化成長8.4%

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數下跌，阿里巴巴和百勝國內對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌2.7%，報7233.53點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數下跌2.9%，報377.21點

[美股]
主要股指齊跌，以色列與伊朗爆發衝突引發避險需求
*標普500指數下跌1.1%，報5976.97點
*道瓊工業平均指數下跌1.8%，報42197.79點
*那斯達克綜合指數下跌1.3%，報19406.83點

[歐洲股票債券市場]
歐洲政府債券抹去盤初漲幅，投資者擔憂油價飆升恐引發通膨上升。歐洲股市下跌，能源股和航空股大幅波動
*斯托克歐洲600指數下跌0.9%，報544.94點
*英國富時100指數下跌0.4%，報8850.63點
*法國CAC 40指數下跌1.0%，報7684.68點
*德國DAX指數下跌1.1%，報23516.23點

[美債]
國債收跌，在以色列對伊朗展開空襲後，油價飆升壓過對美債避險需求
*2年期國債殖利率上漲3.98個基點，報3.9475%
*5年期國債殖利率上漲3.32個基點，報3.9996%

[外匯]
大行美元指數上漲，挪威克朗和加元表現強於其他貨幣，受油價上漲提振
*大行美元指數上漲0.21%

[大宗商品]
黃金走高，工業金屬齊跌，中東緊張局勢提振避險需求
*COMEX期金上漲1.5%，報3452.80美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.2%，報36.355美元/盎司
*LME期銅下跌0.6%，報9645.0美元/噸
*LME期鋁下跌0.6%，報2503.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.7%，報2623.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.1%，報15128.0美元/噸
在以色列對伊朗展開空襲後，原油期貨創出三年多來最大漲幅
*WTI原油期貨上漲7.3%，報72.98美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲7.0%，報74.23美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲4.0%，報2.2276美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲7.8%，報2.3587美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨上漲2.5%，報3.581美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:00：歐洲央行管委、德國央行行長Nagel講話
*18:30：歐洲央行執委Cipollone講話
*16-17日：七國集團領導人峰會在加拿大舉行
*16-18日：國內國家主席赴哈薩克出席國內—中亞峰會
*17日00:00：歐洲央行管委、德國央行行長Nagel講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*09:30：國內5月70城新建商品住宅價格環比（前值為-0.12%）
*10:00：國內5月社會消費品零售總額同比（預估為4.9%，前值為5.1%）
*10:00：國內5月工業增加值同比（預估為6.0%，前值為6.1%）
*10:00：國內1-5月不含農戶固定資產投資同比（預估為4.0%，1-4月為4.0%）
*10:00：國內5月調查失業率（預估為5.1%，前值為5.1%）
*10:00：國內1-5月房地產開發投資同比（預估為-10.5%，1-4月為-10.3%）
*10:00：國內1-5月住宅銷售額同比（1-4月為-1.9%）
*20:30：美國6月紐約州製造業指數（預估為-6.3，前值為-9.2）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《貿易與資源政策》
特朗普揚言加徵汽車關稅，同時傳出計畫動用國防權力支持國內稀土項目
騰訊據悉有意收購韓國遊戲公司Nexon，顯示科技企業併購動向

《航空事故與安全事件》
印度航空波音787客機墜毀，機上人員除一人外全數罹難

《地緣政治與軍事緊張》
伊朗宣佈計畫新建鈾濃縮設施，特朗普警告以色列或對伊朗採取軍事行動

【國內情況】
《貿易與外交動態》
*美國商務部長盧特尼克：未放行中國稀土磁鐵前，維持對華飛機零件及學生簽證制裁
*美國：不向中國出口最先進晶片，關稅暫停期或不延長
*特朗普：表態「熱愛中國」，歡迎留學生赴美
*美國：出口管制限國內AI晶片產量，華為預產20萬顆昇騰晶片

《國內經濟政策》
*國內：對53個非洲建交國實施100%稅目零關稅，史瓦帝尼除外
*國內：深化兩岸金融融合，鼓勵台資企業上市

《企業與市場發展》
*騰訊：考慮收購韓國Nexon，市值150億美元
*比亞迪李柯：國內電動車價格戰不可持續，轉向海外市場
*三花智控：香港發售3.6億股，價格21.21-22.53港元，籌資至81.2億港元

【國外消息】
《貿易與產業政策》
*特朗普揚言將25%汽車關稅進一步提高，以支持美國汽車製造業
*知情人士透露，特朗普計畫動用國防權力資助美國本土稀土項目
*英國商貿大臣雷諾茲對與美國達成降低英國汽車進口關稅協議持樂觀態度，但鋼鐵關稅仍需磋商
*美國財長貝森特預測，共和黨減稅法案十年內或降低預算赤字，雖評估分歧較大
*美國國會預算辦公室分析顯示，特朗普稅改利好富人，貧困人口收入或受影響
*特朗普宣佈，日本製鐵收購美國鋼鐵後，政府將保留「黃金股」
*美國5月生產者價格環比增長0.1%，顯示關稅尚未顯著推高物價
*美國持續申領失業救濟金人數達2021年底最高，尋找新工作時間延長

《科技與投資趨勢》
*ARK Investment創始人Cathie Wood稱特朗普減稅與放鬆監管提振企業風險偏好，特斯拉為最大AI項目
*美光科技承諾投資2000億美元於美國製造與研發，成特朗普勝選後又一重大投資案例

《地緣政治與安全事件》
*伊朗計畫新建鈾濃縮設施並考慮退出核不擴散條約，特朗普重申反對伊朗核武，外交解決信心下降
*特朗普警告以色列或對伊朗採取軍事行動，但反對核談判期間進攻，伊朗則威脅襲擊美中東軍事資產
*印度航空波音787夢想客機墜毀，242人除1人生還外全數遇難，為十多年來最嚴重空難


【關注股票】
*晶片股：美國商務部官員表示，出口管制將遏制中國AI晶片產量
*騰訊控股(700 HK)：騰訊據悉考慮收購韓國遊戲開發商Nexon，後者目前市值150億美元
*萬科(2202 HK)：萬科已完成所有A股庫存股出售，所得資金總額約4.793億元人民幣
*小鵬汽車(9868 HK)：英國《金融時報》報導稱，小鵬汽車開發人工智能晶片，正在洽談向汽車製造商供貨
*小米集團(1810 HK)：據地方媒體報導，一輛小米SU7在鄭州連撞多輛汽車、電動車
*老鳳祥(600612 CH)：國內珠寶首飾品牌老鳳祥擬投資2億美元設立香港公司
*三花智控(002050 CH)：三花智控在香港發售3.6億股股票，發售價區間為每股21.21港元至22.53港元，擬籌資不超過81.2億港元

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數下跌，阿里巴巴和小鵬汽車對指數拖累最大
*金龍國內指數下跌0.41%，報7437.35點
*紐約梅隆國內ADR指數下跌0.89%，報388.4點

[美股]
標普500指數小幅收高，交易員對溫和生產者價格數據表示歡迎
*標普500指數上漲0.38%，報6045.26點
*道瓊工業平均指數上漲0.24%，報42967.62點
*那斯達克綜合指數上漲0.24%，報19662.48點

[歐洲股票債券市場]
隨著美國數據再度顯示通膨溫和，歐洲債券續漲，10年期德債殖利率跌至近六周低點。歐洲股市下跌，特朗普單邊關稅威脅重燃貿易戰擔憂
*斯托克歐洲600指數下跌0.33%，報549.84點
*英國富時100指數上漲0.23%，報8884.92點
*德國DAX指數下跌0.74%，報23771.45點
*法國CAC 40指數下跌0.14%，報7765.11點

[美債]
疲軟經濟數據推動國債上漲，強勁30年期國債標售結果也帶來提振
*美國2年期國債殖利率下跌4.38個基點，報3.9077%
*美國5年期國債殖利率下跌5.43個基點，報3.9665%

[外匯]
大行美元指數觸及三年新低，美國5月生產者價格指數漲幅低於預期
*大行美元指數下跌0.62%，報1200.02

[大宗商品]
美國經濟數據增強對降息預期，與地緣風險一道提振金價。供應趨緊跡象推動倫敦期鋁四連漲
*COMEX期金上漲1.76%，報3402.4美元/盎司
*COMEX期銀上漲0.09%，報36.295美元/盎司
*LME期銅上漲0.56%，報9702.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.08%，報2517.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.23%，報15142.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.41%，報2642.5美元/噸
油價持穩，市場在權衡美國再度發出關稅威脅以及中東地區可能爆發廣泛衝突風險
*WTI原油期貨下跌0.16%，報68.04美元/桶
*布倫特原油期貨下跌0.59%，報69.36美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌1.1%，報2.1429美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌0.75%，報2.1887美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌0.43%，報3.492美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國內國新辦就2025年跨國公司領導人青島峰會有關情況舉行新聞發布會

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*12:30：日本4月工業生產環比終值（初值為-0.9%）
*12:30：日本4月第三產業指數環比（預估為0.2%，前值為-0.3%）
*14:00：德國5月消費者價格指數同比終值（預估為2.1%，初值為2.1%）
*17:00：歐元區4月工業生產環比（預估為-1.7%，前值為2.6%）
*22:00：美國6月密西根大學消費者信心指數初值（預估為53.6，前值為52.2）
*13-15日：國內1-5月新增人民幣貸款（預估為10.9597萬億元，1-4月為10.0597萬億元）
*13-15日：國內1-5月社會融資規模增量（預估為18.673萬億元，1-4月為16.3429萬億元）
*13-15日：國內5月貨幣供應量M2同比（預估為8.1%，前值為8%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《經濟與國際貿易規範》
*美國核心通脹率連續四個月低於預期，於5月錄得2.8%，低於預測之2.9%。
*特朗普再次要求聯邦儲備系統降低利率100個基點，強調經濟需求。
*特朗普披露美中框架協議，國內將優先供應稀土及磁體，美國則提供包括學生准入等條款。
*若美國喪失最後一項最高信用評級，香港養老基金或於三個月內減少持有美債。

【國內情況】
《國際經貿與政策規範》
*國家將優先供應稀土及磁體，作為美中倫敦談判框架協議的一部分，美國則承諾允許國內學生進入其高校，關稅維持現行下調水平。
*中美經貿框架協議尚待兩國領導人最終批准，中方強調應珍惜來之不易的對話成果，確保合作穩定推進。
*國家總理表示，當前國際環境更趨複雜嚴峻，需提升精準施策能力以應對挑戰。
*國內雲南省計劃大力發展以銦、鍺為主的稀貴金屬新材料產業，增強產業競爭力。
*瑞銀財富管理預測，國內央行下半年可能進一步降準降息，財政政策將根據形勢靈活調整。
*香港養老基金管理機構據悉已擬定初步方案，若美國失去最後一項最高信用評級，最快三個月內減持美債。
*歐盟提議對國內兩家小型銀行實施制裁，指其協助俄羅斯規避貿易限制，相關文件已為大行所見。
*美國駐巴拿馬大使館表示，將以美國技術替換當地華為電信基站設備。
*興業證券澄清，未收到任何來自政府、監管機構或股東關於與華福證券合併的資訊。


【國外消息】
《國際經貿與貨幣政策》
*美國5月核心通脹率連續第四個月低於預期，顯示企業有效控制將關稅成本轉嫁至消費者，核心CPI年率錄得2.8%，低於預期2.9%。
*貨幣市場數據顯示，聯邦儲備系統9月降息概率升至80%以上，特朗普再次敦促降息100個基點，副總統范斯批評聯儲會拒絕降息為政策失誤。
*美國5月關稅收入創歷史新高，有助於縮減當月預算赤字，國內財政部長預計2025財年赤字率接近7%。
*特朗普宣布將於未來一至兩週內向各國發函，明確單邊關稅稅率。
*國家商務部長預計下週起將陸續公佈與多國的貿易協議，歐盟可能為最後達成協議的經濟體之一，談判或延至7月9日後。

《政策與金融市場》
*美國財政部擬修訂法規，取消以種族因素決定學生錄取及獎學金的高校免稅資格。
*馬斯克對其與特朗普關係破裂的處理方式表示迄今最明確的悔意，特朗普則表示願意修復雙方關係。
*日本30年期國債殖利率近期升至歷史高點，Pimco看好戰術性購入日本長期國債。

《科技與地緣安全》
*輝達執行長表示量子計算即將迎來突破，預計未來數年將顯著助力解決全球重大問題。
*美國下令部分駐伊拉克大使館人員撤離，並允許美軍家屬離開中東，以應對持續安全威脅。
*伊朗外長在與美國核談判前表示，伊朗核計畫將保持和平性質，協議即將達成且進展迅速。

【關注股票】
*稀土股：特朗普表示，根據美中倫敦談判所達成框架協議，國內將「先行」供應稀土和磁體
*量子計算概念股：輝達執行長黃仁勳表示，量子計算正迎來轉折點
*稀貴金屬股：國內雲南省稱要做大做強銦、鍺為主稀貴金屬新材料產業
*興業證券(601377 CH)：興業證券稱未收到來自政府部門、監管和股東關於與華福證券合併信息
*國內人保 (1339 HK)：廣發證券恢復跟蹤國內人保H股；評級買進；目標價8.22港元
*芯原股份 (688521 CH)：國盛證券給予買進初始評級
*衛龍美味 (9985 HK)：摩根士丹利將評級上調至超配
*歌爾股份 (002241 CH)：方正證券恢復跟蹤歌爾股份；評級強力買進

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，嗶哩嗶哩和騰訊音樂對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.1%，報7468.31點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數下跌0.3%，報391.88點

[美股]
大型科技股下滑拖累美股收跌，標普500指數從距歷史高點僅一步之遙水平回落
*標普500指數下跌0.3%，報6022.24點
*道瓊工業平均指數基本持平，報42865.77點
*那斯達克綜合指數下跌0.5%，報19615.88點

[歐洲股票債券市場]
美國通膨數據提振美債後，歐洲政府債券和英國國債縮小跌幅。歐洲股市下跌
*斯托克歐洲600指數下跌0.3%，報551.64點
*英國富時100指數上漲0.1%，報8864.35點
*法國CAC 40指數下跌0.4%，報7775.9點
*德國DAX指數下跌0.2%，報23948.9點

[美債]
國債上漲，低於預期通膨數據以及強勁10年期國債招標結果帶來提振
*2年期國債殖利率下跌6.66個基點，報3.9515%
*5年期國債殖利率下跌6.49個基點，報4.0207%

[外匯]
大行美元指數下跌，美國核心通膨率連續第四個月低於預期
*大行美元指數下跌0.26%

[大宗商品]
美國通膨數據低於預期，強化投資者對聯儲會降息押注，助推金價上揚。鉑金在供應吃緊跡象推動下繼續大漲
*黃金現貨上漲0.95%，報3355.12美元/盎司
*COMEX期金基本持平，報3343.70美元/盎司
*COMEX期銀下跌1.0%，報36.261美元/盎司
*LME期銅下跌1.1%，報9648.0美元/噸
*LME期鋁上漲0.9%，報2515.5美元/噸
*LME期鋅下跌0.1%，報2653.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.9%，報15177.0美元/噸
受美國下令撤離部分駐伊拉克使館工作人員消息影響，原油期貨大漲
*WTI原油期貨上漲4.9%，報68.15美元/桶
*ICE布倫特原油期貨上漲4.3%，報69.77美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲3.8%，報2.1668美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲3.0%，報2.2053美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌0.7%，報3.507美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*15:30：歐洲央行執委Panetta講話
*17:00：歐洲央行執委Schnabel講話
*20:00：歐洲央行副行長de Guindos講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*14:00：英國4月工業生產環比（預估為-0.5%，前值為-0.7%）
*14:00：英國4月貿易餘額（預估為逆差44.75億英鎊，前值為逆差36.96億英鎊）
*16:30：香港第一季度工業生產者價格指數同比（前值為4.1%）
*16:30：香港第一季度工業生產同比（前值為1%）
*20:30：美國5月生產者價格指數環比（預估為0.2%，前值為-0.5%）
*20:30：美國5月生產者價格指數同比（預估為2.6%，前值為2.4%）
*20:30：美國上周首次申領失業救濟人數（預估為24.2萬，前值為24.7萬）
*12-15日：國內1-5月新增人民幣貸款（預估為10.9597萬億元，1-4月為10.0597萬億元）
*12-15日：國內1-5月社會融資規模增量（預估為18.673萬億元，1-4月為16.3429萬億元）
*12-15日：國內5月貨幣供應量M2同比（預估為8.1%，前值為8%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《國際貿易與經濟動態》
*中美在倫敦舉行的貿易談判原則上就落實日內瓦共識框架達成一致。
*美國財長貝森特據傳成為下一任聯邦儲備委員會主席的潛在黑馬人選。
*國內車企如比亞迪承諾對供應商的付款賬期不超過60天。

《台灣省金融市場》
*台灣省大型壽險公司5月虧損擴大，國泰人壽與南山人壽逆勢實現小幅盈利，抵禦台幣歷史性升值壓力。

【國內情況】
《台灣省金融市場》
*台幣5月大幅升值引發匯損衝擊，台灣六大壽險公司當月稅後虧損總額較上月顯著擴大。
*國泰人壽與南山人壽逆勢實現小幅獲利，凸顯各家公司在避險及營運策略上的差異。

《國內汽車產業與供應鏈》
*比亞迪、東風汽車、中國一汽及廣汽集團承諾對供應商付款賬期不超過60天，旨在遏制價格戰惡性循環。
*國內鋼鐵工業協會警告，車企價格戰對上游供應商造成壓力，衝擊鋼廠穩健運營並加劇財務困境。

《國內經濟與科技政策》
*國家發改委召開「十五五」規劃科技型民營企業座談會，摩爾線程、螞蟻集團等企業參會。
*國內發布直播電商監管意見稿，明確禁止虛假或引人誤解的商業宣傳行為。

《企業併購與資本運作》
*騰訊音樂娛樂以13億美元現金加股票發行方式，收購國內播客初創公司喜馬拉雅。
*萬科首次出售A股庫存股，減持資金總額約1.458億元，用於補充流動資金。

《國際軍事與外交》
*日本稱首次發現兩艘國內航母同時於太平洋海域活動。
*國內軍方表示，海軍航母編隊赴遠海進行實戰化訓練，不針對特定國家或目標。

【國外消息】
《國際貿易與外交》
*中美談判代表在倫敦會談後表示，雙方原則上就落實中美元首通話及日內瓦共識框架達成一致，將向各自領導人匯報成果。
*中美近期在簽證與航空領域採取新貿易制衡措施，成為業界熱議焦點。
*知情人士透露，美國與墨西哥接近達成協議，在一定限額內取消特朗普對進口鋼鐵徵收的50%關稅。
*伊朗官員表示尋求與美國達成「框架」協議，以推動進一步核談判。

《全球經濟與金融》
*世界銀行下調2025年全球經濟增速預期至2.3%，較1月預測的2.7%下降，但國內經濟增長預期維持4.5%不變。
*惠譽將2025年全球主權評級展望從「中性」調整為「惡化」，歸因於關稅上調及政策不確定性。
*5月美國小企業信心指數今年首次上升，反映企業對經濟前景更為樂觀。
*歐洲央行管委Vujcic表示，央行應至少等到9月再深入討論下一步利率行動。
*英國5月就業人數創五年最大降幅，交易員加大對英國央行年內再降息兩次的預期。

《美國政策與經濟》
*知情人士稱，聯邦儲備委員會下一任主席潛在候選人包括特朗普去年11月曾面試的前聯儲會官員凱文·沃什，財長貝森特成為黑馬。
*通用汽車計劃未來兩年對美國工廠投資40億美元，以應對特朗普關稅政策。
*美國預計2025年國內原油產量將自2021年以來首次下降，影響特朗普推動美國能源主導地位的計劃。
*特朗普派遣海軍陸戰隊抵達洛杉磯，當地警察局長警告未與警方協調的派兵行動將對執法構成重大挑戰。

《全球投資與地緣政治》
*黑石集團計劃未來十年在歐洲投資高達5000億美元，顯示地緣政治動盪下歐洲市場對投資者的吸引力增強。
*俄羅斯加大無人機生產，頻繁對烏克蘭城市發動大規模襲擊，並持續施壓基輔接受和平條款。
*歐盟提議降低俄羅斯石油價格上限並禁止北溪管道，以加大對普丁的壓力。

【關注股票】
*汽車股：比亞迪、東風汽車、國內一汽和廣汽集團承諾供應商支付賬期不超過60天，遏制價格戰惡性循環
*鋼鐵股：國內鋼鐵工業協會警告稱車企價格戰使上游供應商承壓，衝擊鋼廠穩健運營並加劇財務困境
*騰訊音樂(1698 HK)：騰訊音樂擬議收購喜馬拉雅 助力國內版Spotify戰略佈局
*美團(3690 HK)：美團發布AI編程工具NoCode
*萬科 (2202 HK)：萬科首次出售A股庫存股，減持所得資金總額約1.458億元
*金地集團 (600383 CH)：金地集團5月合約銷售金額下降52%
*禹洲集團 (1628 HK)：禹洲集團5月合約銷售額6.21億元人民幣，上年同期7.03億元
*旭輝控股 (884 HK)：旭輝控股5月合約銷售額16.8億元人民幣，上年同期33.4億元
*台灣人壽 (2833 TT)：台灣人壽5月虧損金額翻倍
*國泰金(2882 TT)：旗下國泰人壽5月份稅後獲利4.4億元台幣，年初已調整外匯避險策略
*新光金(2888 TT)：旗下新光人壽5月份稅後虧損153.8億元台幣
*富邦金(2881 TT)：旗下富邦人壽5月份稅後虧損91.4億元台幣，受台幣大幅升值影響
*台積電 (2330 TT)：台積電5月銷售額大增39.6%，得益於堅挺AI需求

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，貝殼和蔚來對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲0.3%，報7462.59點
*紐約梅隆銀行國內ADR指數上漲0.2%，報393.05點

[美股]
標普500指數收盤逼近歷史高點，美國商務部長表示與國內經貿磋商談得「非常非常好」
*標普500指數上漲0.6%，報6038.81點
*道瓊工業平均指數上漲0.2%，報42866.87點
*那斯達克綜合指數上漲0.6%，報19714.99點

[歐洲股票債券市場]
英國疲軟就業數據強化降息預期，英債殖利率下跌。歐洲股市表現平淡，投資者等待中美貿易談判結果
*斯托克歐洲600指數基本持平，報553.12點
*英國富時100指數上漲0.2%，報8853.08點
*法國CAC 40指數上漲0.2%，報7804.33點
*德國DAX指數下跌0.8%，報23987.56點

[美債]
美國國債小幅波動，交易員等待周三將公佈5月CPI數據以及10年期國債標售
*2年期國債殖利率上漲1.47個基點，報4.0181%
*5年期國債殖利率上漲0.35個基點，報4.0856%

[外匯]
大行美元指數在美國CPI數據公佈前夕小漲，交易員關注美中貿易會談進展
*大行美元指數上漲0.1%，報1210.59

[大宗商品]
倫敦金屬交易所6月鋁合約較7月合約一度升水超過10美元，表明市場仍存在逼倉風險
*COMEX期金下跌0.3%，報3343.40美元/盎司
*COMEX期銀下跌0.4%，報36.642美元/盎司
*LME期銅下跌0.4%，報9756.5美元/噸
*LME期鋁上漲0.5%，報2492.5美元/噸
*LME期鋅上漲0.3%，報2657.5美元/噸
*LME期鎳下跌0.7%，報15318.0美元/噸
油價小幅走低，市場等待美中貿易會談結果
*WTI原油期貨下跌0.5%，報64.98美元/桶
*ICE布倫特原油期貨下跌0.3%，報66.87美元/桶
*NYMEX汽油期貨下跌0.3%，報2.0880美元/加侖
*NYMEX柴油期貨下跌0.2%，報2.1416美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌2.8%，報3.533美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*11:15：歐洲央行總裁拉加德講話
*17:30：歐洲央行首席經濟學家Lane講話
*20:00：歐洲央行執委Cipollone講話

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*07:50：日本5月生產者價格指數同比（預估為3.5%，前值為4%）
*20:30：美國5月消費者價格指數環比（預估為0.2%，前值為0.2%）
*20:30：美國5月核心消費者價格指數環比（預估為0.3%，前值為0.2%）
*20:30：美國5月消費者價格指數同比（預估為2.4%，前值為2.3%）
*20:30：美國5月核心消費者價格指數同比（預估為2.9%，前值為2.8%）
*11-15日：國內1-5月新增人民幣貸款（預估為10.9597萬億元，1-4月為10.0597萬億元）
*11-15日：國內1-5月社會融資規模增量（預估為18.673萬億元，1-4月為16.3429萬億元）
*11-15日：國內5月貨幣供應量M2同比（預估為8.1%，前值為8%）
*12日02:00：美國5月預算報告



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)

【【寰宇天瀜投資管理 - 寰宇市場攻略】】

【環球新聞撮要】
《貿易與國際合作》
*中美倫敦會談延至週五，美國表示願放寬若干科技出口限制，以期換取稀土供應穩定。
*台灣省五月出口同比增速創2010年以來最快紀錄，超出市場預期，主要受新興科技應用需求推動。

《國內政策與規範》
*加州對聯邦政府提起訴訟，反對其調派國民警衛隊應對洛杉磯騷亂。
*國家提出適度提升最低工資標準，以保障勞動者權益。
*特朗普揚言逮捕加州州長紐森，引發爭議。

【國內情況】
《經濟與民生政策》
*國家國務院提出合理提高最低工資標準，同時加大保障性住房供給，以進一步保障和改善民生。
*國家總理在國務院專題學習中強調，支持具備條件的企業牽頭或參與國家科技創新項目，促進科技進步。

《國際貿易與產業規範》
*台灣省五月出口同比增長38.6%，創2010年以來最快增幅，超出市場預期，主要受人工智能等新興科技應用需求持續推動，及美國關稅緩衝期內客戶加大拉貨影響。
*新華社時評指出，國內規範稀土出口並非針對特定國家壁壘或戰術反制，而是基於稀土「軍民兩用」屬性，主動對接國際通行準則。

《企業與金融動態》
*新城發展計劃最早於本月發行2.5年期境外美元債，擬募集2億至3億美元，用於存續債務再融資。
*海光信息擬以1160億元人民幣換股吸收合併中科曙光，交易完成後中科曙光將終止上市，惟交易需多方批准。

【國外消息】
《國際貿易與經濟合作》
*中美倫敦經貿磋商首日結束，美國商務部長稱會談「富有成果」，談判將於週二繼續，特朗普表示與國內談判「並非易事」。
*美方擬放寬對晶片設計軟件、飛機發動機部件、化學品及核材料的出口限制，以換取國內放寬稀土供應限制。
*日本投資者於四月拋售德國主權債券，規模創十年新高，同時減持美國國債。

《美國國內政策與動態》
*加州起訴聯邦政府，指控其因抓捕非法移民引發洛杉磯騷亂並動用國民警衛隊，特朗普揚言以處理騷亂不當為由逮捕州長紐森。
*五角大樓計畫調動700名現役海軍陸戰隊員協助平息洛杉磯騷亂。
*美國參議院共和黨人計畫本週修訂特朗普稅改法案，重點調整稅收與醫療健保條款，力爭七月四日前通過。
*國會預算辦公室預測，美國可能於八月中旬至九月底耗盡避免債務上限的措施。

《金融市場與企業動態》
*華爾街對美股前景樂觀，摩根士丹利與高盛認為美國經濟韌性將支撐股市，花旗將標普500指數年底目標上調至6300點。
*紐約聯儲調查顯示，五月消費者通膨預期顯著改善。
*特斯拉因馬斯克與特朗普公開矛盾，週一遭兩家機構下調股票評級，華爾街對其前景憂慮加深。
*蘋果開發者大會推出大規模軟件界面更新，但人工智能平台升級進展有限，請參見上方財經卡片了解最新股價。
*巴克萊計畫未來數天裁減超過200個投資銀行崗位，以降低成本並提升效率。

《國際軍事與財政政策》
*加拿大總理卡尼宣布大幅增加本財年國防開支，以達成北約軍費目標。

【關注股票】
*蘋果供應鏈：蘋果開發者大會發布最大規模軟件界面改版，但人工智能平台幾無實質性升級
*博彩股：澳門11家賭場衛星場將於年底結束運營
*海光信息(688041 CH)、中科曙光(603019 CH)：海光信息擬以1160億元人民幣換股吸收合併中科曙光，股票周二復牌
*中移動(941 HK)：中移動稱香港寬頻交易已獲得國資委批准，並與其他監管機構積極聯繫
*新城發展(1030 HK)：據悉考慮最早於本月發行2.5年期境外美元債，募集2億-3億美元，用於為存續債務再融資
 

【境外各資產市場摘要】

[中概股]
金龍國內指數上漲，百度和百勝國內對指數貢獻最大
*金龍國內指數上漲2.07%，報7440.58點
*紐約梅隆國內ADR指數上漲1.99%，報392.21點

[美股]
標普500指數微漲，進一步逼近歷史高點，投資者等待美中兩國在倫敦舉行關鍵貿易會談結果
*標普500指數上漲0.09%，報6005.88點
*道瓊工業平均指數基本持平，報42761.76點
*那斯達克綜合指數上漲0.31%，報19591.24點

[歐洲股票債券市場]
德債殖利率曲線趨陡。歐洲股市窄幅波動，投資者等待中美兩國在倫敦舉行貿易會談更多消息
*斯托克歐洲600指數下跌0.07%，報553.24點
*英國富時100指數下跌0.06%，報8832.28點
*德國DAX指數下跌0.54%，報24174.32點
*法國CAC 40指數下跌0.17%，報7791.47點

[美債]
美國國債小幅上漲，殖利率曲線趨陡
*美國2年期國債殖利率下跌3.32個基點，報4.0034%
*美國5年期國債殖利率下跌3.86個基點，報4.0821%

[外匯]
大行美元指數在美中經貿磋商之際走低，樂觀情緒推動紐西蘭元領漲G-10貨幣
*大行美元指數下跌0.18%，報1209.57

[大宗商品]
倫敦期銅走高。鉑金延續上周強勁漲勢，得益於有跡象顯示市場嚴重供不應求
*COMEX期金上漲0.25%，報3354.9美元/盎司
*COMEX期銀上漲1.82%，報36.796美元/盎司
*LME期銅上漲1.03%，報9793.0美元/噸
*LME期鋁上漲1.16%，報2479.0美元/噸
*LME期鎳下跌0.43%，報15421.0美元/噸
*LME期鋅下跌0.62%，報2649.5美元/噸
原油期貨續漲，新一輪中美貿易談判可能有助全球貿易緊張局勢降溫
*WTI原油期貨上漲1.1%，報65.29美元/桶
*布倫特原油期貨上漲0.86%，報67.04美元/桶
*NYMEX汽油期貨上漲0.89%，報2.0952美元/加侖
*NYMEX柴油期貨上漲0.99%，報2.1464美元/加侖
*NYMEX天然氣期貨下跌3.94%，報3.635美元/百萬英熱單位

【各國／央行總結】（北京時間）
*10:00：國內國新辦就進一步保障和改善民生有關政策情況舉行新聞發布會
*15:10：歐洲央行管委、法國央行行長Villeroy講話
*10日：中美在倫敦繼續進行經貿會談

【今日公告經濟數據】（預估為大行調查所得預估中值；北京時間）
*14:00：日本5月機床訂單同比初值（前值為7.7%）
*14:00：英國4月ILO失業率（預估為4.6%，前值為4.5%）
*10-15日：國內1-5月新增人民幣貸款（預估為10.9597萬億元，1-4月為10.0597萬億元）
*10-15日：國內1-5月社會融資規模增量（預估為18.673萬億元，1-4月為16.3429萬億元）
*10-15日：國內5月貨幣供應量M2同比（預估為8.1%，前值為8%）



(資料由公司研究部整合，搜集消息來源由多方包括財新傳媒、金融時報等，如有疑問，請和我們客服即時聯絡。)