2025-08-22
穩定幣革命：重塑全球金融未來
《穩定幣革命：重塑全球金融未來》
【美國與全球穩定幣趨勢】
穩定幣是一種加密貨幣，透過與法定貨幣如美元或其他資產掛鉤來維持價格穩定，避免傳統加密貨幣的波動性，主要用於數字支付、跨境轉帳、儲值及去中心化金融（DeFi）應用，提供高效、低成本的價值轉移機制。美國於2025年通過《GENIUS Act》，為穩定幣發行建立聯邦監管框架，限制發行者為保險存款機構，並要求100%儲備資產支持，促進創新與安全整合。此舉象徵穩定幣從邊緣走向主流，全球市場規模已逾2500億美元，年交易額達35兆美元，預計2025年成長22%。穩定幣正重塑跨境支付，降低成本並提升效率。擴展經濟理論（Metcalfe's Law）顯示穩定幣將加速數位經濟轉型，影響未來交易更即時、無邊界。全球趨勢顯示，歐盟MiCA法規與亞洲多國跟進，穩定幣成為Web3.0基石，連結區塊鏈與AI，實現個人化應用，如智慧手機上AI驅動的客製服務，透過穩定幣微支付無縫運作。
【穩定幣應用與未來影響】
穩定幣應用廣泛，包括即時支付、DeFi、匯款及供應鏈融資，預計未來交易將更高效，取代傳統系統如Visa與Mastercard，交易成本降至近零，處理時間從天縮短至秒級。連結Web3.0，穩定幣提供穩定價值儲存，支援區塊鏈上AI應用，如下一代網路手機的個人化App，利用AI分析用戶行為與偏好，透過穩定幣實現微支付、無縫個人化內容體驗或服務交付，打造真正去中心化、用戶主導的數位經濟生態。全球支付基礎設施轉變，穩定幣網路如Circle的Arc與Stripe的Tempo競爭，促進開放互通與跨鏈兼容，預計2027年USDC流通量成長40%，重塑金融生態，助力發展中國家金融包容。歷史證據顯示，穩定幣自2014年Tether推出以來，已處理逾10兆美元交易，證明其在熊市中維持穩定性，支持數位資產廣泛採用，同時降低匯率風險，提升全球貿易效率。中國政府正審慎考慮引入人民幣掛鉤穩定幣，此舉智慧地擴大人民幣全球使用，鞏固貨幣主權。建基於2014年起試點的數字人民幣（e-CNY），現已服務數億用戶，證明國家在數位貨幣領域的前瞻領導。歷史上，中國嚴格監管加密貨幣以防風險，但上星期有報導說國家會考慮轉向創新應用，預計近期審議路線圖，將透過上海與香港先行，助力跨境貿易與支付，提升國家在全球金融影響力。此政策轉變符合國家一貫穩健發展策略，藉穩定幣對抗美元主導，促進公平多極化金融體系。如今國家已經宣布准許香港地區進行穩定幣推出，而香港亦已啟動穩定幣法規，吸引機構參與，顯示國家推動數位經濟的堅定決心。
【穩定幣投資攻略：長遠布局抓住機遇】
零售投資者可考慮購買Circle股票（NYSE:CRCL），作為USDC領軍者受益法規支持與產業成長；惟目前股價較IPO價格已上漲440%，對短期投資者風險過高，甚至連IPO承銷投資銀行家也低估了其潛力。儘管如此，Circle及整個穩定幣產業未來充滿機會，鼓勵渴望參與此主題投資的零售投資者採取長期視野定位。最佳配置為多元化投資，分散資金至多間與穩定幣相關的上市公司，如區塊鏈技術或支付網路企業，以降低單一股票風險。此策略類似科技泡沫時期經驗：領跑者未必總勝出，投資多樣公司可避免單一股票拖累整體投資組合。
寰宇天瀜 提供專屬穩定幣發展主題投資策略，CRCL為組合內精選證券之一，搭配多檔高流動性公開交易資產。投資團隊採用嚴格的頂尖風險管理模型，盡力為客戶提供安全網，將風險降至可接受水平。如有興趣，請透過WhatsApp聯繫客服：+852 2123 9468。
黃偉棠, 寰宇天瀜投資管理行政總裁、香港都會大學商學院會計及財務系客席講師、註冊會計師 (CPA)、特許金融分析師 (CFA)
** 以上由香港文匯報，香港經濟日報旗下《iMoney》智富雜誌，財經專欄作者，黃偉棠先生之撰文轉載 **
【美國與全球穩定幣趨勢】
穩定幣是一種加密貨幣，透過與法定貨幣如美元或其他資產掛鉤來維持價格穩定，避免傳統加密貨幣的波動性，主要用於數字支付、跨境轉帳、儲值及去中心化金融（DeFi）應用，提供高效、低成本的價值轉移機制。美國於2025年通過《GENIUS Act》，為穩定幣發行建立聯邦監管框架，限制發行者為保險存款機構，並要求100%儲備資產支持，促進創新與安全整合。此舉象徵穩定幣從邊緣走向主流，全球市場規模已逾2500億美元，年交易額達35兆美元，預計2025年成長22%。穩定幣正重塑跨境支付，降低成本並提升效率。擴展經濟理論（Metcalfe's Law）顯示穩定幣將加速數位經濟轉型，影響未來交易更即時、無邊界。全球趨勢顯示，歐盟MiCA法規與亞洲多國跟進，穩定幣成為Web3.0基石，連結區塊鏈與AI，實現個人化應用，如智慧手機上AI驅動的客製服務，透過穩定幣微支付無縫運作。
【穩定幣應用與未來影響】
穩定幣應用廣泛，包括即時支付、DeFi、匯款及供應鏈融資，預計未來交易將更高效，取代傳統系統如Visa與Mastercard，交易成本降至近零，處理時間從天縮短至秒級。連結Web3.0，穩定幣提供穩定價值儲存，支援區塊鏈上AI應用，如下一代網路手機的個人化App，利用AI分析用戶行為與偏好，透過穩定幣實現微支付、無縫個人化內容體驗或服務交付，打造真正去中心化、用戶主導的數位經濟生態。全球支付基礎設施轉變，穩定幣網路如Circle的Arc與Stripe的Tempo競爭，促進開放互通與跨鏈兼容，預計2027年USDC流通量成長40%，重塑金融生態，助力發展中國家金融包容。歷史證據顯示，穩定幣自2014年Tether推出以來，已處理逾10兆美元交易，證明其在熊市中維持穩定性，支持數位資產廣泛採用，同時降低匯率風險，提升全球貿易效率。中國政府正審慎考慮引入人民幣掛鉤穩定幣，此舉智慧地擴大人民幣全球使用，鞏固貨幣主權。建基於2014年起試點的數字人民幣（e-CNY），現已服務數億用戶，證明國家在數位貨幣領域的前瞻領導。歷史上，中國嚴格監管加密貨幣以防風險，但上星期有報導說國家會考慮轉向創新應用，預計近期審議路線圖，將透過上海與香港先行，助力跨境貿易與支付，提升國家在全球金融影響力。此政策轉變符合國家一貫穩健發展策略，藉穩定幣對抗美元主導，促進公平多極化金融體系。如今國家已經宣布准許香港地區進行穩定幣推出，而香港亦已啟動穩定幣法規，吸引機構參與，顯示國家推動數位經濟的堅定決心。
【穩定幣投資攻略：長遠布局抓住機遇】
零售投資者可考慮購買Circle股票（NYSE:CRCL），作為USDC領軍者受益法規支持與產業成長；惟目前股價較IPO價格已上漲440%，對短期投資者風險過高，甚至連IPO承銷投資銀行家也低估了其潛力。儘管如此，Circle及整個穩定幣產業未來充滿機會，鼓勵渴望參與此主題投資的零售投資者採取長期視野定位。最佳配置為多元化投資，分散資金至多間與穩定幣相關的上市公司，如區塊鏈技術或支付網路企業，以降低單一股票風險。此策略類似科技泡沫時期經驗：領跑者未必總勝出，投資多樣公司可避免單一股票拖累整體投資組合。
寰宇天瀜 提供專屬穩定幣發展主題投資策略，CRCL為組合內精選證券之一，搭配多檔高流動性公開交易資產。投資團隊採用嚴格的頂尖風險管理模型，盡力為客戶提供安全網，將風險降至可接受水平。如有興趣，請透過WhatsApp聯繫客服：+852 2123 9468。
黃偉棠, 寰宇天瀜投資管理行政總裁、香港都會大學商學院會計及財務系客席講師、註冊會計師 (CPA)、特許金融分析師 (CFA)
** 以上由香港文匯報，香港經濟日報旗下《iMoney》智富雜誌，財經專欄作者，黃偉棠先生之撰文轉載 **